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【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)告有計(jì)量觀與信息觀之分，公允價(jià)值的運(yùn)用使得財(cái)務(wù)報(bào)告從信息觀向計(jì)量觀的方向轉(zhuǎn)變。本文討論了公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)會(huì)計(jì)信息有用性的影響，表明財(cái)務(wù)報(bào)告向計(jì)量觀的轉(zhuǎn)變?cè)谝欢ǔ潭壬咸岣吡藭?huì)計(jì)信息的決策有用性，但同時(shí)也降低了會(huì)計(jì)信息的契約有用性。

【關(guān)鍵詞】計(jì)量觀；公允價(jià)值；會(huì)計(jì)信息有用性

一、引言

財(cái)務(wù)報(bào)告方式有信息觀和計(jì)量觀之分，無論信息觀還是計(jì)量觀，其目的都是為了提高會(huì)計(jì)信息的有用性。信息觀以歷史成本為基礎(chǔ)，假設(shè)證券市場是有效的，依靠信息披露來提高財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)信息使用者的有用性，該觀點(diǎn)認(rèn)為市場會(huì)對(duì)所有來源的信息作出相應(yīng)的反映。作為會(huì)計(jì)信息的供應(yīng)者，會(huì)計(jì)人員以證券市場價(jià)格對(duì)會(huì)計(jì)信息的反映程度來提高會(huì)計(jì)信息的有用性。自從1968年鮑爾和布朗通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)公司證券的市場價(jià)格會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息做出反應(yīng)，以歷史成本為基礎(chǔ)的信息觀在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的理論研究中一直占據(jù)著主導(dǎo)地位。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值，使得財(cái)務(wù)報(bào)告向計(jì)量觀轉(zhuǎn)變，其中最重要的原因是，人們對(duì)證券市場的有效程度產(chǎn)生了質(zhì)疑，認(rèn)為證券市場并不像預(yù)期的那樣有效。例如Bernard&Tomas（1989）發(fā)現(xiàn)季度收益存在公告后的價(jià)格波動(dòng)，依據(jù)信息觀的觀點(diǎn)，投資者是足夠理性的，消息是靈通的，公司一旦公布其盈利信息，那么該信息就會(huì)立刻被市場消化，不會(huì)存在公告后的價(jià)格波動(dòng)現(xiàn)象，這一現(xiàn)象有力的沖擊了信息觀的主導(dǎo)地位。另外，財(cái)務(wù)報(bào)表的價(jià)值相關(guān)性研究也支持了計(jì)量觀，研究發(fā)現(xiàn)收益信息公布日前后，狹窄窗口的證券變動(dòng)收益中只有極少部分是由于收益公布引起的，而大部分的收益變動(dòng)是由凈收益以外的因素引起的，Lev（1989）認(rèn)為存在這一現(xiàn)象是由于凈收益的質(zhì)量不高，這就意味著財(cái)務(wù)報(bào)表的有用性還不高，而計(jì)量觀中引入公允價(jià)值，意味著在決定企業(yè)內(nèi)在價(jià)值時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)揮了更大的作用，彌補(bǔ)了信息觀下財(cái)務(wù)報(bào)表有用性不高的缺陷。綜合以上觀點(diǎn)，鑒于信息觀存在的缺陷，越來越多的人開始接受財(cái)務(wù)報(bào)告向計(jì)量觀的轉(zhuǎn)變能夠提高會(huì)計(jì)信息的有用性。然而會(huì)計(jì)信息的有用性又分為決策有用性和契約有用性，下文將具體分析計(jì)量觀對(duì)決策有用性和契約有用性分別產(chǎn)生怎樣的影響。

二、計(jì)量觀與會(huì)計(jì)信息的決策有用性

計(jì)量觀強(qiáng)調(diào)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性，歷史成本和公允價(jià)值是財(cái)務(wù)報(bào)告中兩種最重要且最具代表性的計(jì)量屬性。決策有用性要求提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，相關(guān)性和可靠性是主要的質(zhì)量構(gòu)成，二者不可或缺。公允價(jià)值的運(yùn)用是相關(guān)性和可靠性相權(quán)衡的結(jié)果，事實(shí)上，現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有少數(shù)確定性的交易和事項(xiàng)同時(shí)符合相關(guān)性和可靠性的要求，而大多數(shù)交易和事項(xiàng)的信息的相關(guān)性與可靠性往往發(fā)生矛盾，難以同時(shí)保持比較理想的水平。計(jì)量觀要求在保持合理可靠性的前提之下，將公允價(jià)值融入財(cái)務(wù)報(bào)表中，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性。公允價(jià)值能夠提高相關(guān)性是為人們普遍接受的，如SEC認(rèn)為公允價(jià)值能夠有效地防范風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，從而極大地提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，應(yīng)支持公允價(jià)值的運(yùn)用；因此關(guān)鍵的問題是公允價(jià)值的運(yùn)用是否能夠保證合理的可靠性？

阿羅的可能性定理使人們認(rèn)識(shí)到不可能存在絕對(duì)“真實(shí)的”凈收益，陳朝暉（2000）也認(rèn)為可靠性只是一個(gè)程度問題，沒有任何計(jì)量屬性在可靠性方面是無懈可擊的。因此，在無法確保絕對(duì)正確的前提下，“近似的正確”而非“精確的錯(cuò)誤”才是信息使用者應(yīng)追求的目標(biāo)。人們普遍認(rèn)為歷史成本的可靠性較強(qiáng)，因此，以歷史成本為基礎(chǔ)的信息觀長期占據(jù)主導(dǎo)地位。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，歷史成本能忠實(shí)地履行資產(chǎn)計(jì)價(jià)和收益決定的功能，如實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。但是，當(dāng)企業(yè)面臨的經(jīng)營狀況不穩(wěn)定時(shí)，不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)引起市場價(jià)格的激烈震蕩，導(dǎo)致報(bào)表信息只能反映資產(chǎn)、負(fù)債取得當(dāng)日的預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出，而不能反映資產(chǎn)負(fù)債表日的真實(shí)情況。公允價(jià)值只有在交易發(fā)生時(shí)才有可能是確定的，其余的都是估計(jì)數(shù)，從這方面來看，公允價(jià)值的可靠性確實(shí)值得商榷。但是公允價(jià)值要求每期必須進(jìn)行新的計(jì)量，確定每期的公允價(jià)值變動(dòng)，這種新的計(jì)量充分考慮到了資產(chǎn)和負(fù)債所面臨的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，有利于考慮物價(jià)變動(dòng)對(duì)未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，并將這一影響與企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營決策和管理水平對(duì)業(yè)績的影響相分離，從而有利于更準(zhǔn)確地比較、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)有效利用資源的能力。從這方面來看，公允價(jià)值計(jì)量屬性同樣也具有可靠性。因此，公允價(jià)值總體上還是做到了計(jì)量觀的要求，即在保持合理的可靠性的前提之下，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，也就是說財(cái)務(wù)報(bào)告由信息觀向計(jì)量觀的轉(zhuǎn)變提高了會(huì)計(jì)信息的決策有用性。

三、計(jì)量觀與會(huì)計(jì)信息的契約有用性

企業(yè)是利益相關(guān)者交易契約的集合，契約性是企業(yè)的本質(zhì)屬性。會(huì)計(jì)信息契約有用性是指會(huì)計(jì)信息在契約簽訂、監(jiān)督和執(zhí)行過程中的作用。契約有效性是以與公司經(jīng)營相聯(lián)系的一系列契約為基礎(chǔ)的，比如高管人員薪酬契約與債務(wù)契約。這些契約往往與企業(yè)凈利潤，產(chǎn)權(quán)比例等聯(lián)系在一起，會(huì)計(jì)政策的選擇雖然不直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，但是會(huì)引起這些數(shù)據(jù)的變化。由于管理人員對(duì)這些契約承擔(dān)責(zé)任，其所偏好的會(huì)計(jì)政策可能與其他的信息使用者所偏好的會(huì)計(jì)政策存在差異，因此，從契約有效性的角度出發(fā)，管理人員可能會(huì)反對(duì)計(jì)量觀。

管理人員是理性的，他們?cè)谶x擇會(huì)計(jì)政策時(shí)會(huì)最大化自己的利益，而不是最大化公司的利益。計(jì)量觀下，管理人員需要將資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)，公允價(jià)值的變化不在管理人員的控制范圍之內(nèi)，但是管理人員的薪酬在很大程度上依賴于報(bào)告凈收益，這就可能引發(fā)管理人員進(jìn)行利潤的操縱，影響會(huì)計(jì)信息的可靠性。一方面管理人員可能為了獲得更多的獎(jiǎng)金或更高的薪酬，選擇更適合的會(huì)計(jì)政策將本應(yīng)屬于以后年度的收益確認(rèn)為本年度的收益；另一方面，管理人員也會(huì)為了防止或降低債務(wù)契約的違約風(fēng)險(xiǎn)，將未來期間的報(bào)告盈余轉(zhuǎn)到當(dāng)期。劉浩、孫錚（2008）認(rèn)為在債務(wù)契約沒有明確約定的情況下，經(jīng)理人員可能利用資產(chǎn)的公允價(jià)值升值來掩蓋資產(chǎn)流動(dòng)性的實(shí)際降低。管理者的這種行為將極大地?fù)p害股東和債權(quán)人的權(quán)益，同時(shí)也損害了會(huì)計(jì)信息的契約有效性。

四、結(jié)論

本文通過研究計(jì)量觀對(duì)會(huì)計(jì)信息有用性的影響，得出以下幾個(gè)主要結(jié)論：（1）公允價(jià)值的運(yùn)用提高了會(huì)計(jì)信息的決策有用性，具體表現(xiàn)為在不損害可靠性的前提下，提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性；（2）由于公允價(jià)值不能由管理者控制，也就不能反映如實(shí)管理者的努力程度，因此會(huì)引發(fā)管理者進(jìn)行利潤操縱，降低了會(huì)計(jì)信息的契約有用性。也就是說財(cái)務(wù)報(bào)告向計(jì)量觀的方向轉(zhuǎn)變，在提高會(huì)計(jì)信息決策有用性的同時(shí)影響了會(huì)計(jì)信息的契約有用性。要解決這一問題一方面應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露，充分披露由于會(huì)計(jì)政策的選擇所帶來的表內(nèi)項(xiàng)目的變動(dòng)，使得凈利潤更能反映管理者的努力程度；另一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公司利潤的監(jiān)督管理，防止由于利潤操縱損害股東和債權(quán)人的利益，影響會(huì)計(jì)信息的契約有用性。

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