導語：科技型中小企業(yè)融資問題探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：長期以來，融資難、融資成本高一直是制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的關鍵問題。河南省科技型中小企業(yè)的發(fā)展整體落后于沿海發(fā)達地區(qū)，其中融資問題更加突出。根據(jù)對科技型中小企業(yè)的特征、融資困境成因的分析，以河南省科技型中小企業(yè)為例，提出建立多元主體參與機制，在充分發(fā)揮政府宏觀指導作用的基礎上，積極建立銀行、風投、民間資本等在內(nèi)的多維融資體系，以解決科技型中小企業(yè)的融資問題。

關鍵詞：科技型中小企業(yè)；特征；融資困境成因；解決建議

科技型中小企業(yè)的科技創(chuàng)新是其生存的命脈所在，但創(chuàng)新是一個持久而漫長的過程，在這個過程中會受到很多因素的影響，其中資金就是一個重要因素。然而，科技型中小企業(yè)因規(guī)模小、實物資產(chǎn)價值低、經(jīng)營風險高等，使得企業(yè)在融資中往往處于被動地位。

一、科技型中小企業(yè)的特征

（一）資產(chǎn)結構不穩(wěn)定?？萍夹椭行∑髽I(yè)的典型特點是無形資產(chǎn)多、實物資產(chǎn)少，而且其無形資產(chǎn)往往體現(xiàn)在商譽、專利、商標權、技術、人才、客戶等無形資源上，尤其是技術人才的智力勞動。這些無形資源雖然具有很強的附加值，但是能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力，往往受到市場和技術的影響，并不確保能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實成果。而土地、廠房、設備、原材料等有形資產(chǎn)的設置往往居于次要地位，因此，與傳統(tǒng)企業(yè)相比，資產(chǎn)結構穩(wěn)定性較差，這也直接導致其在融資環(huán)節(jié)遇到種種難題。（二）創(chuàng)新能力強。創(chuàng)新是科技型企業(yè)的核心屬性。企業(yè)要想在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，并脫穎而出，必須具備較強的創(chuàng)新能力。而在企業(yè)所雇用人員中，高技術人才所占比例遠遠高于傳統(tǒng)行業(yè)，這些專業(yè)技術人才不僅具有高學歷，更具有非凡的創(chuàng)造力，這些都使得科技型企業(yè)具有很強的創(chuàng)新能力。（三）風險性高?？萍夹推髽I(yè)具有很強的創(chuàng)新能力，但創(chuàng)新往往是市場上沒有、別人尚未涉及的東西，這種東西的風險也是顯而易見的。而中小型科技企業(yè)更是如此，不僅具有科技型企業(yè)的高風險性，還具有中小企業(yè)共有弱點，如企業(yè)管理水平落后、技術水平低等，這使得中小型科技企業(yè)的風險更大。（四）收益高?？萍夹推髽I(yè)研發(fā)、生產(chǎn)的產(chǎn)品往往是市場上的空白點，且含有較高的技術水平，一旦產(chǎn)品成功上市，其回報率相當可觀，收益也會高于一般傳統(tǒng)企業(yè)，這也正是很多風投機構投資科技型中小企業(yè)的重要原因。（五）成長速度快?？萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展具有跳躍性的特點，企業(yè)具有的新科技特征，使其并不受傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展水平的制約。企業(yè)先進的生產(chǎn)技術和產(chǎn)品甚至具有某種程度的壟斷性，使得其發(fā)展規(guī)模和速度往往超常。（六）成長投入高?？萍夹推髽I(yè)賴以生存的高新技術的研究，需要大量的高、精、尖設備的投入，以及高技術人才。同時，產(chǎn)品研發(fā)成功后，推向市場和擴大市場占有率也需要大量的資金投入。與一般的傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)所需人力、物力、財力，要遠遠高于其他中小企業(yè)的平均投入水平。

二、科技型中小企業(yè)融資困境成因分析

科技型中小企業(yè)融資困境主要表現(xiàn)在融資難、融資貴、融資渠道窄等方面。究其原因，主要是：（一）科技型中小企業(yè)規(guī)模小、抗風險能力弱。科技型中小企業(yè)的經(jīng)營核心在于創(chuàng)新，但由于企業(yè)規(guī)模較小，人才、技術、知識等資源相對匱乏，導致研發(fā)能力不強。尤其是在種子期和初創(chuàng)期，企業(yè)創(chuàng)新失敗的概率很大。科技型中小企業(yè)所研發(fā)的產(chǎn)品往往具有“新、奇、特”等特征，并以此占領市場。但新產(chǎn)品的開發(fā)與投入不能保證一定被市場接受，或即使接受也要付出大量的推廣資金，經(jīng)營風險較大。（二）多元化金融體系不健全，缺乏針對中小企業(yè)的普惠金融措施?！肮韫饶Ｊ健笔悄壳笆澜缟献顬槌晒Φ闹行∑髽I(yè)經(jīng)營模式，它的成功很大程度上取決于活躍的私人資本，這也給世界各國其他科技型中小企業(yè)一個重要啟示：私人資本在發(fā)展過程中可以發(fā)揮巨大威力。同時，資本擁有者更能以資本為媒介，參與到運營管理中，并利用自身優(yōu)勢扶持企業(yè)發(fā)展。由于國情和歷史原因，我國私人資本并不活躍，雖然改革開放后有所緩解。但整體來說，私人資本仍不活躍限制了中小企業(yè)利用龐大而便捷的私人資本。缺乏為中小企業(yè)服務的股權市場。科技型中小企業(yè)經(jīng)營歷史往往較短，且規(guī)模較小，因此市場風險較大，不符合我國主板證券市場上市要求，因此經(jīng)常被排斥在資本市場之外。（三）融資參與主體之間的信息不對稱。銀行等金融機構在對企業(yè)的貸款中往往秉持穩(wěn)健和安全的原則，因此銀行更為看重企業(yè)的實物資產(chǎn)、產(chǎn)品的銷量和盈利水平等。但科技型中小企業(yè)本身的實物資產(chǎn)偏少，往往是知識產(chǎn)權、技術、商標等無形資產(chǎn)。尤其是初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，因為技術不完善，導致高新技術的優(yōu)勢無法發(fā)揮。因此，銀行與科技型中小企業(yè)之間的這種信息不對稱，導致兩者之間難以達成順利合作。（四）銀行風險收益不匹配。銀行是金融機構，以盈利為前提，一旦面臨的風險大于收益，將拒絕貸款。而科技型中小企業(yè)規(guī)模就小，抵御風險能力較差。且企業(yè)科技屬性使得其面臨的經(jīng)營風險相比于其他中小企業(yè)更大，因此貸款風險本身就高，銀行拒貸也在情理之中。（五）財政性資金支持力度有限。在政策性資金方面，中央財政近些年先后設立了支持科技型中小企業(yè)的專項資金，尤其是在“萬眾創(chuàng)新”的現(xiàn)在，科技型中小企業(yè)受到的關注日益提升，這對企業(yè)資金需求起到了非常重要的緩解作用，尤其是那些處在萌芽及發(fā)展初期的企業(yè)。但相對科技型中小企業(yè)的整體資金需求而言，仍是杯水車薪，存在明顯不足。尤其是在提供資金的過程中，存在發(fā)放與提供的不透明、不民主現(xiàn)象，使得很多科技型中小企業(yè)無法得到財政資金。

三、解決科技型中小企業(yè)融資困境的建議———以河南省科技型中小企業(yè)為例

（一）政府積極引導，創(chuàng)建良好的融資環(huán)境。1.政策適度向科技型中小企業(yè)傾斜政府財政投入是對經(jīng)濟的直接干預，能提供直接的資金來源，對科技型中小企業(yè)的發(fā)展能起到非常積極的效果。按照《河南省科技型中小企業(yè)備案管理辦法》（豫科〔2014〕66號）的規(guī)定，河南省的科技型中小企業(yè)實行備案制度。建議政府在企業(yè)備案時對科技型中小企業(yè)實施分類，進行區(qū)別扶持，其中針對具有技術創(chuàng)新的種子企業(yè)，加大財政支持力度，力保企業(yè)快速發(fā)展。此外，河南省政府應通過稅收調(diào)節(jié)的手段，加大對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠，幫助企業(yè)順利渡過難關，為后期的順利發(fā)展打下基礎。2.積極發(fā)展科技型中小企業(yè)中介服務體系科技型中小企業(yè)進入門檻低，科技含量高低不一，且經(jīng)營過程中容易受創(chuàng)始人的影響，進而使得決策與管理都帶有明顯的個人色彩，缺乏科學分析和決策機制，導致決策缺乏科學性。而且受企業(yè)規(guī)模所限，人員配備受到先天束縛，難以建立現(xiàn)代的企業(yè)經(jīng)營制度，出現(xiàn)人才、管理方面的限制。而社會化中介服務體系的建設，正好可以彌補這個缺陷，它不僅可以提供專業(yè)的咨詢型服務，為科技型中小企業(yè)的管理和經(jīng)營方面提供專業(yè)服務，還可以彌補因人才短缺出現(xiàn)的很多新問題。例如，河南星聚科技服務有限公司是專門對于河南省科技型中小企業(yè)提供融資擔保服務的公司。政府還應組織成立或鼓勵民間成立專門針對河南省科技型中小企業(yè)的技術咨詢公司、人力資源管理公司、科技轉(zhuǎn)化服務公司等中介服務機構。3.建立有效的社會信用體系目前，國際上公認的最具權威性的三家專業(yè)信用評級機構中沒有來自中國的，國內(nèi)較具權威的五家專業(yè)信用評級機構中沒有來自河南的。河南省內(nèi)現(xiàn)有的信用評級機構公認度低，在河南的各金融機構主要依據(jù)各自的內(nèi)部評級。這導致河南省科技型中小企業(yè)在融資時非常被動，并且要付出較高的資金和時間成本。河南省政府應發(fā)揮其行政管理手段，積極與各相關部分協(xié)調(diào)，建立一家權威評級機構和信息共享平臺，促進信用體系建設，使信用良好者獲取應得的信用回報，促進企業(yè)信用意識的樹立和加強。同時，提高科技型中小企業(yè)融資的機會，減少銀行的信貸風險和投資者的投資風險，使兩者良性共存，共同發(fā)展。（二）深化金融體制改革，拓寬金融機構融資渠道?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資難、融資貴的問題之所以長期存在，其中很重要的一個原因就是這些企業(yè)與金融市場、金融機構之間缺乏順暢的融資渠道。因此，要深化金融體制改革，拓寬科技型中小企業(yè)的融資渠道。1.金融機構要改變經(jīng)營觀念，優(yōu)化融資環(huán)境長期以來，我國各資金主體往往偏愛大型企業(yè)，尤其是國企，這與我國長期實行的計劃經(jīng)濟體制密不可分。同時，中小企業(yè)自身規(guī)模小、資產(chǎn)少、風險高等經(jīng)營特征也決定其自身融資較困難。尤其是科技型企業(yè)，面臨比傳統(tǒng)行業(yè)更高的經(jīng)營風險，融資難、融資貴也在情理之中。但我國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境已經(jīng)發(fā)生巨大變化，尤其是在市場經(jīng)濟主體的地位確立以后，各種形態(tài)的經(jīng)濟體共同存在已是不可爭辯的事實。私有經(jīng)濟不僅是我國經(jīng)濟的重要組成部分，更為我國經(jīng)濟的繁榮昌盛和社會和諧穩(wěn)定做出了巨大貢獻。中小企業(yè)更是涵蓋我國三大產(chǎn)業(yè)，涉及各種所有制形式，覆蓋國民經(jīng)濟各個領域。截至2015年末，中小企業(yè)總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的95％以上，成為經(jīng)濟、社會發(fā)展中的重要力量。隨著近幾年中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，中小企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻越來越大，在促進經(jīng)濟增長、增加稅收、吸納就業(yè)、推動創(chuàng)新、改善民生等方面都具有不可替代的作用。其中，對GDP的貢獻占65％以上，對稅收的貢獻占50％以上，出口超過68％，提供了75％以上的就業(yè)崗位。金融機構應改變以前“成分論”“規(guī)模論”的傳統(tǒng)思想，正確認識私有經(jīng)濟的重要性，共同營造公平的競爭環(huán)境，對所有成分的經(jīng)濟體一視同仁，只要企業(yè)在信用等級上符合要求，就能獲取和其他國有企業(yè)、大型企業(yè)一樣的貸款條件。只有金融機構，尤其是本地金融機構解放思想、轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，才能為河南省廣大的科技型中小企業(yè)提供有利的發(fā)展條件。2.金融機構要積極創(chuàng)新融資模式美國、德國等發(fā)達國家一般都會成立專門的科技型銀行，支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，這是一條成功的道路。我們可以借鑒這種模式，成立專門的科技銀行或在傳統(tǒng)銀行中設立專門的科技型中小企業(yè)業(yè)務部門。2016年10月，河南省科技廳與鄭州銀行、中原銀行、中信銀行等6家“科技貸”合作銀行簽署了河南省科技金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，計劃3年內(nèi)通過這6家銀行向科技型中小企業(yè)提供累計1720億元的授信支持，其中“科技貸”業(yè)務授信支持為170億元，計劃惠及河南省1000家左右的科技型中小企業(yè)。從該協(xié)議的簽訂可以看出，河南省大力扶持發(fā)展中小科技創(chuàng)新型企業(yè)的決心。2017年，參與“科技貸”業(yè)務合作的銀行還在持續(xù)增加，如興業(yè)銀行等。這是河南省對于科技型中小企業(yè)進行的融資模式創(chuàng)新。那么，怎樣將這種好的模式高效地貫徹執(zhí)行下去？可以由各合作銀行成立專門的科技型中小企業(yè)業(yè)務部門。該業(yè)務部門成立之后，可以致力于服務科技型中小企業(yè)，業(yè)務人員能集中精力開拓該市場、專注于該市場；可以專項從事科技型中小企業(yè)信貸管理和授信審批工作，使得信貸管理和風險認識更加符合科技型中小企業(yè)的特點?？萍夹椭行∑髽I(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)、大型企業(yè)相比，最大的特征就是無形資產(chǎn)所占比重偏高，而且專利、商標、品牌、商譽等非實物資產(chǎn)更是其核心資產(chǎn)，是其賴以生存的基石。因此，金融機構要開展融資模式創(chuàng)新，重點就是要考慮充分發(fā)揮這些無形資產(chǎn)在貸款中的重要作用，允許該類資產(chǎn)彌補擔保和有形抵押品的不足，開發(fā)多種形式的抵質(zhì)押類信貸業(yè)務及產(chǎn)品。融資租賃公司也要針對河南省科技型中小企業(yè)創(chuàng)新融資租賃經(jīng)營模式，開展融資租賃與創(chuàng)業(yè)投資相結合、租賃債權與投資股權相結合的創(chuàng)投租賃業(yè)務。3.規(guī)范發(fā)展中小金融機構中小金融機構經(jīng)營機制靈活、市場應對迅速、信息反應靈敏，在某種程度上可以彌補大型金融機構的不足。因此，可以適當放寬銀行準入標準，讓有實力的企業(yè)或個人舉辦社區(qū)銀行、小額貸款公司等小型金融機構，并進行規(guī)范管理。這類金融機構一般只面向特定區(qū)域服務，更熟悉地方經(jīng)濟的優(yōu)勢，可以更好地為本區(qū)域的科技型中小企業(yè)服務。同時，除了要積極引進各種大型知名金融機構以外，還要通過政策支持來培育一批河南省本土的中小型風險投資公司、創(chuàng)業(yè)投資公司、融資租賃公司、信托公司等金融機構。（三）加強科技型中小企業(yè)自身素質(zhì)建設。1.培育企業(yè)核心競爭力，積極申報備案和認定任何企業(yè)要想在激烈的市場競爭中生存下去，甚至是脫穎而出，必須具備核心競爭力。只有形成了核心競爭力，才能形成自身的有效系統(tǒng)，將企業(yè)技能、資產(chǎn)和運作機制有機融合在一起，進而在市場競爭中獲取優(yōu)勢。通常培育和獲取核心競爭力要依靠企業(yè)的技能和專長，既可以依靠自身研發(fā)取得，也可以通過戰(zhàn)略聯(lián)盟或并購獲得。河南省科技型中小企業(yè)的整體競爭力與北上廣等發(fā)達地區(qū)相比較為落后，亟待加強。目前，很多科技型中小企業(yè)，尤其是小微型科技企業(yè)對河南省的相關政策了解不足或不及時，科技型中小企業(yè)要努力提高企業(yè)各個層面的管理水平，按照《河南省科技型中小企業(yè)評價辦法》的要求，加強自身建設，培養(yǎng)企業(yè)的核心競爭力，積極進行申報備案和認定，可以為企業(yè)帶來很多政策優(yōu)惠，有利于拓展企業(yè)的融資渠道，提升企業(yè)的融資能力。2.加快人才培養(yǎng)，為企業(yè)提供智力支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的核心要素是高知識、高素質(zhì)人才，尤其是優(yōu)秀的企業(yè)家和技術人員，因此，河南省科技型中小企業(yè)必須注重人才的培養(yǎng)和引進，積極從省內(nèi)外高校、職業(yè)院校引進企業(yè)所需人才，并打通企業(yè)與進修院校的連接渠道，持續(xù)提升企業(yè)人才質(zhì)量。同時，企業(yè)還要大力引進具有先進管理理念、技術水平的人才，以及其他高級人才。3.加強財務管理財務管理是一個企業(yè)能否順利發(fā)展的重要因素，尤其是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的作用更加明顯，不僅關系到企業(yè)財務狀況，更關系到企業(yè)的整體和長遠發(fā)展。因此，河南省科技型中小企業(yè)要積極學習發(fā)達國家和地區(qū)關于科技型中小企業(yè)的財務管理方法，并積極借鑒。4.加強企業(yè)自身的信用建設信用是企業(yè)長期發(fā)展的基石之一。良好的信用不僅能獲得銀行貸款，還能在消費市場樹立良好形象，為產(chǎn)品提高美譽度。因此，科技型中小企業(yè)要特別注重自身信用和企業(yè)形象建設。以支付寶為代表的現(xiàn)代網(wǎng)絡支付系統(tǒng)的興起，使我們看到企業(yè)信用威力已初步顯現(xiàn)，可以預見不久的將來，不僅是融資方面，還有更多企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容納入信用測量指標中。要將企業(yè)運行狀況如實相告、真誠以對，實現(xiàn)雙方的互利互惠。河南省科技型中小企業(yè)要規(guī)范自身的金融行為，尤其是在開戶、結算等重要場合中，使存款、貸款、結算都置于銀行的監(jiān)督之下。讓銀行充分了解企業(yè)未來的發(fā)展前景、經(jīng)營思路、資金流向，并主動、按時歸還貸款。只有做到這些，才能讓銀行放心地將資金貸給企業(yè)，并降低交易費用。

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作者:雷琳 單位:河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學院