導(dǎo)語：困境下的企業(yè)融資論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、珠三角中小企業(yè)融資特點

融資是企業(yè)的一項重要活動，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，也是企業(yè)再生產(chǎn)順利進(jìn)行的保證。無論是初創(chuàng)時期，還是擴(kuò)展和發(fā)展時期，公司的成長各個階段都需要融通資金。資金融通渠道的匱乏，造成企業(yè)喪失了活力和競爭力。廣東省中小企業(yè)融資狀況集中表現(xiàn)在以下三個方面:1．融資需求強(qiáng)烈，資金用途明確據(jù)廣東省中小企業(yè)局調(diào)查結(jié)果顯示，最近3年曾經(jīng)向銀行申請過貸款的約占60%，企業(yè)所獲資金主要是用于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，其中59．1%的中小企業(yè)用于擴(kuò)大生產(chǎn)，用于維持正常生產(chǎn)和更新技術(shù)的僅占23．4%和13．6%。按企業(yè)銷售額增速分類，中速增長(年增長率在20%－50%之間)和高速增長(年增長率大于50%)的中小企業(yè)中，用于擴(kuò)大生產(chǎn)的比例更高，分別為71．4%和60．24%。這些數(shù)據(jù)說明，珠三角中小企業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，由于擴(kuò)大生產(chǎn)以及技術(shù)升級對資金需求十分強(qiáng)烈，所以融資難成為中小企業(yè)成長發(fā)展的瓶頸。2.外部融資困難、內(nèi)部融資為主中小企業(yè)資金需求具有要求急、周轉(zhuǎn)快特點，但商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行出于內(nèi)部管理和風(fēng)險控制要求，基層的權(quán)限少，控制嚴(yán)格，批準(zhǔn)手續(xù)繁瑣，時間長。商業(yè)銀行放貸難以達(dá)到中小企業(yè)資金需求時效。調(diào)查顯示，高達(dá)70%的中小企業(yè)認(rèn)為國有商業(yè)銀行申請貸款的手續(xù)復(fù)雜，中小企業(yè)第一次成功申請貸款平均需時28天，老客戶也需要20天;如果基層權(quán)限受限，需上級審批，從審批到放款平均需要43天。大部分中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金來自于個人資產(chǎn)、私人借款以及企業(yè)內(nèi)部積累、內(nèi)部挖潛等。在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時，由于難以從外部融資或考慮融資成本，往往通過找親戚朋友借錢的方式籌集資金。根據(jù)世界銀行所屬的國際金融公司的調(diào)查，中小企業(yè)的發(fā)展資金絕大部分來自于業(yè)主資本和內(nèi)部留存的收益，近年來一直保持在60%以上。3．融資成本高、融資額度低由于中小企業(yè)規(guī)模小，自有資本偏少，財務(wù)管理不規(guī)范，抵押物少或手續(xù)不完善，抵御風(fēng)險的能力比較差，在銀行融資時通常要上浮在20%以上，加上評估費、擔(dān)保費等中小企業(yè)實際支付的利息，約高出銀行貸款率的40%以上，并且審核的額度一般較少，難以真正滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需求。中小企業(yè)難以通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)借款，可求助于廣東發(fā)達(dá)的民間借貸，但民間集資范圍、金額、利率、期限、用途等一系列要素均沒有統(tǒng)一的規(guī)范，融資成本非常高，在廣東民間借貸加權(quán)平均利率已經(jīng)達(dá)到20%以上。這對于年利潤率只有2%～3%的中小企業(yè)來說，無疑是一筆難以承受的巨額費用。

二、中小企業(yè)信貸融資困境及成因

(一)中小企業(yè)自身因素

1．中小企業(yè)競爭能力差，經(jīng)營風(fēng)險大中小企業(yè)多數(shù)是勞動密集型企業(yè)，規(guī)模較少，所生產(chǎn)的產(chǎn)品科技含量低，缺乏競爭力，附加值小，生產(chǎn)利潤受制于勞動成本，企業(yè)自身的自有資本偏少，沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的抵御能力也較差，造成銀行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，在銀行信用的競爭中往往處于劣勢。大多數(shù)中小企業(yè)管理水平參差不齊，內(nèi)控不嚴(yán)或者管理不足，容易造成企業(yè)決策失誤，企業(yè)資源浪費，資金營運能力不強(qiáng)，企業(yè)運作效率低下，資金利用率低等不利于企業(yè)發(fā)展的情況。直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益降低，加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。2．中小企業(yè)信用觀念缺失，融資缺乏抵押物中小企業(yè)規(guī)模小，管理體制不健全，財務(wù)管理不規(guī)范，對資金使用缺少統(tǒng)籌安排，計劃性不強(qiáng)，加上中小企業(yè)大都屬于勞動密集型企業(yè)，普遍存在生產(chǎn)投入資金大，而銷售資金回籠滯后現(xiàn)象，往往出現(xiàn)有意或無意不能及時歸還銀行借款，其結(jié)果企業(yè)自身的信用受到傷害。部分企業(yè)借債還錢的意識淡薄，信用觀念缺失，以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)。種種這些，造成了整個金融行業(yè)對中小企業(yè)融資意愿不強(qiáng)，各大銀行對信用評價不高的中小企業(yè)，采取“惜貸”、“慎貸”措施控制貸款量。中小企業(yè)如果沒有足夠的抵押物，很難得到貸款。當(dāng)前，信用貸款的要求較高，額度也較小，難以滿足中小企業(yè)的融資需求。但是大部分中小企業(yè)都處于創(chuàng)業(yè)的初期，整體規(guī)模小、絕大多數(shù)中小企業(yè)可用做抵押的資產(chǎn)不多，而且固定資產(chǎn)少、資產(chǎn)流動變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房大都是租賃的、設(shè)備專業(yè)性強(qiáng)，難以變現(xiàn)和變現(xiàn)率低，不足以作為貸款抵押物等問題，同時也很難找到合適的擔(dān)保人，造成大多數(shù)中小企業(yè)不符合申請銀行擔(dān)保貸款條件。另外，部分地區(qū)作抵押貸款的成本也較高，比如抵押品登記、公證都要收取較高的費用，無形中增加了中小企業(yè)的融資成本。

(二)外部層面的因素

1．政府的政策難以落到實處，缺乏法律法規(guī)的保護(hù)近年來，廣東省政府按照國家的要求設(shè)立了支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造的中小企業(yè)發(fā)展基金。但相對全省大量的中小企業(yè)來說，專項基金資助范圍和力度仍偏小，申請資助的手續(xù)也比較繁雜，審批時間過長，在一定程度上影響了中小企業(yè)申報的積極性。各級政府對中小企業(yè)提供的幫助，大多是輿論和政策上的支持，缺少實質(zhì)性的幫助。新興的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)的融資功能還未得到充分發(fā)揮。因為政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持配合不夠，影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用的發(fā)揮。目前工商登記及其年檢信息、貸款記錄信息、納稅信息和財產(chǎn)登記信息等信息系統(tǒng)目前都不對擔(dān)保機(jī)構(gòu)開放。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的反擔(dān)保登記難以落實。很多合同登記部門只辦理銀行要求的抵押合同登記，不辦理擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的反擔(dān)保抵押合同登記。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不能查詢有關(guān)中小企業(yè)的社會公用信息，上述原因使得擔(dān)保公司難以有效識別和控制擔(dān)保風(fēng)險。在中國中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營一直缺乏法律法規(guī)的保護(hù)，尤其還缺乏個人破產(chǎn)的相關(guān)制度，這樣對追訴相關(guān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任的實現(xiàn)大打折扣，無疑大大的增加了投資人的投資風(fēng)險。還沒有形成一套完善的責(zé)任追究制度，約束和懲罰融資方的“爽約”行為，投資人的權(quán)益還沒有得到有效保障。此外，對于中小企業(yè)的抵押擔(dān)保貸款沒有法律法規(guī)的保護(hù)，造成一方面金融機(jī)構(gòu)不愿意將貸款發(fā)放給中小企業(yè)，另一方面提高了中小企業(yè)的融資成本，降低了中小企業(yè)的利潤，影響了再擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的能力和技術(shù)創(chuàng)新的投入。2．中小金融機(jī)構(gòu)體系的缺乏中國目前銀行結(jié)構(gòu)單一，銀行間缺乏有效競爭。由于小企業(yè)貸款單筆融資額度小，貸款戶數(shù)多，行業(yè)分布廣，資金需求具有頻率高、數(shù)額小、時間性強(qiáng)等特點，與商業(yè)銀行以盈利為目的的本質(zhì)相違背。金融機(jī)構(gòu)貸款普遍存在著所有制的歧視，存在著對中小企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)同樣作為企業(yè)，出于自身的效益最大化、風(fēng)險最小化經(jīng)營管理要求，在發(fā)放貸款時，都會對發(fā)放貸款對象進(jìn)行選擇，長期以來，由于公有制企業(yè)通常屬于大中型企業(yè)，比較有保障，風(fēng)險比較小，且有國家做后盾，而非公有制企業(yè)，特別是中小企業(yè)，不僅風(fēng)險大，出現(xiàn)風(fēng)險后又得不到補(bǔ)償，所有制不同企業(yè)，產(chǎn)生風(fēng)險后果的不同，逐步形成了商業(yè)銀行注重投資國有企業(yè)這樣的所有制偏好。中小金融機(jī)構(gòu)體系的缺失。調(diào)查顯示，立足于當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的以農(nóng)商行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)受到了中小企業(yè)的普遍歡迎。而對中小金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的分析也證實了其主要業(yè)務(wù)對象是中小企業(yè)。這說明“大銀行對大企業(yè)，小銀行對小企業(yè)”的金融服務(wù)模式在我省確實客觀存在。然而，無論是從掌握的信貸資源還是從中小企業(yè)所獲信貸資金支持的實際數(shù)額來看，廣東省中小金融機(jī)構(gòu)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與國有商業(yè)銀行抗衡，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)對融資的實際需要，我省“大銀行對大企業(yè)”金融體系基本形成，而“小銀行對小企業(yè)”金融體系則還未建立。民間金融是企業(yè)獲得資金的一種重要方式，其對正規(guī)金融有不可替代的補(bǔ)充作用。在正規(guī)金融無法保證企業(yè)獲得貸款的情況下，民間金融起著調(diào)節(jié)市場資金余缺的作用。然而，政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L(fēng)險，對民間借貸嚴(yán)格加以限制，許多民間金融活動被嚴(yán)禁，卻忽視了其給中小企業(yè)帶來的資金支持作用。由于國家除了限制幾乎沒有什么其他引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展的辦法、意見或制度，導(dǎo)致了民間地下金融活動的盛行與民間金融發(fā)展無章可循。

三、中小企業(yè)融資困境的對策

中小企業(yè)融資難現(xiàn)象是世界各國的普遍現(xiàn)象，考慮到中國經(jīng)濟(jì)體制的市場化起步較晚，因此解決中小企業(yè)的融資問題需要借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，并結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H情況，從內(nèi)部治理和外部扶持兩個方面進(jìn)行。

(一)從中小企業(yè)自身的角度

1.強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高誠信水平中小企業(yè)應(yīng)建立符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的企業(yè)組織形式，改變原有的管理模式。首先，民營企業(yè)要改變傳統(tǒng)的家族式管理方式，引進(jìn)專業(yè)人才，提高管理水平。其次，加強(qiáng)制度建設(shè)，要以現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和管理要求對企業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行規(guī)范，建立起對企業(yè)的所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者之間相制衡、互相約束的機(jī)制。最后，加強(qiáng)財務(wù)制度的建設(shè)，增加財務(wù)信息透明度。從自身做起，提高自身的誠信水平。一方面，要通過企業(yè)監(jiān)督體系建設(shè)，提高市場產(chǎn)品質(zhì)量，完善售后服務(wù)體系，建立起良好的企業(yè)社會形象。另一方面，牢固樹立守信觀念，按時、按量償還債務(wù)，杜絕失信行為的發(fā)生，提升自身的信用水平。2.適應(yīng)時代潮流，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級缺乏創(chuàng)新的企業(yè)，生產(chǎn)出的產(chǎn)品缺乏競爭力，必然會在市場競爭中淘汰。中小企業(yè)需要提高技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品質(zhì)量，通過技術(shù)創(chuàng)新，一方面為自己創(chuàng)造了一條可持續(xù)發(fā)展的道路，另一方面通過產(chǎn)品的影響力提升企業(yè)的知名度，在知名度提高的前提下，方可獲得融資，企業(yè)才能不斷壯大。在中小企業(yè)的文化建設(shè)中，要建立創(chuàng)新理念，在創(chuàng)新中發(fā)展，在發(fā)展中創(chuàng)新。

(二)從外部環(huán)境的角度

1．強(qiáng)化政府的扶持，加快社會信用體系建設(shè)政府應(yīng)該積極引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)滿足中小企業(yè)融資需求，例如要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)須達(dá)到貸款總數(shù)的20%以上。規(guī)范中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度，逐步提高中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重。同時建立健全法律體系，明確相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資模式和保障措施等，促使中小企業(yè)融資走上法制化軌道。信用缺失、信息不對稱是造成中小企業(yè)融資困難的另一個重要因素，因此解決中小企業(yè)融資難問題，必須高度重視中小企業(yè)的信用體系建設(shè)。培育信用需求、規(guī)范信用市場、完善信用制度、營造信用環(huán)境，對于緩解中企業(yè)融資困難，提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和競爭能力，抵御信用風(fēng)險具有重大的作用。當(dāng)前，我們必須建立和完善中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系，積極培育信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，加快信用中介體系建設(shè)，整合工商、稅務(wù)、質(zhì)檢、銀行等各方面的信息資源建立信用數(shù)據(jù)庫，逐步建立一整套的通用信用查詢系統(tǒng)。建立一套嚴(yán)格的信用獎懲機(jī)制，通過工商、稅務(wù)等部門對優(yōu)良中小企業(yè)的納稅狀況、信用記錄進(jìn)行公開褒獎，并形成制度化，對中小企業(yè)的不良信用記錄進(jìn)行批露，形成全社會講信譽(yù)、重信用的良好社會環(huán)境。2．建立多層次、全方位金融體制建立與中小企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)和所有制形式相適應(yīng)的多層次、全方位銀行體系，特別是加快微金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)。微金融是專門面向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供的、小額度的、可持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的活動。微金融的發(fā)展，能滿足中小企業(yè)的融資需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展;同時為存在投資欲望的中產(chǎn)階級提供更加寬廣的投資渠道，能有效利用社會閑散資金，為資金持有者創(chuàng)造收益。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬中小企業(yè)融資渠道。近年來，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迅速崛起。由于互聯(lián)網(wǎng)的分享，公開、透明等理念，讓資金在各個主體之間游走，非常的直接，自由，而且違約率低。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等;非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運作的電商企業(yè)、人人貸(P2P)模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺，以及第三方支付平臺等。

四、結(jié)論

中小企業(yè)融資難的問題，主要是由于中小企業(yè)自身與外部環(huán)境造成的。通過對中小企業(yè)在信貸融資方面上存在的問題作深入的分析，分別從中小企業(yè)自身角度和外部環(huán)境角度提出相應(yīng)對策。通過政府政策引導(dǎo)和法律規(guī)范等手段，逐步改善中小企業(yè)融資環(huán)境，引入民間資本力量、微金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等多方面解決中小企業(yè)融資問題，而中小企業(yè)管理者也應(yīng)該提高自身的管理水平、創(chuàng)新意識、競爭意識、危機(jī)意識，不斷提高企業(yè)的實力與競爭力，以解決企業(yè)的融資問題。

作者：劉英單位：廣東機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院