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摘要：銀行業(yè)是受到嚴格管制的行業(yè)。銀行業(yè)為什么要受到嚴格的管制呢？本文在反思現(xiàn)有觀點的同時，通過對銀行業(yè)特殊性的考察，得出結(jié)論：高負債和無抵押負債是銀行業(yè)受到高度管制的根本原因。

關鍵詞：銀行業(yè)監(jiān)管高負債無抵押負債

一、受到嚴格管制的銀行業(yè)

1、商業(yè)銀行的設立有較為嚴格的準入標準。例如，在美國，人們?nèi)粝虢⑸虡I(yè)銀行或其他類存款機構(gòu)必須事先獲得聯(lián)邦或州政府的許可?？稍S證必須符合一系列的要求。申請者常常被要求證明它們的確有提供服務的必要，他們不會損害其他類似機構(gòu)的主權(quán)。管理者在評價申請決定新的許可證頒發(fā)時還會考慮：（1）、指定最低資本的要求，（2）、評價項目的盈利性，（3）、考慮銀行的經(jīng)驗和申請人的聲譽。

市場準入的規(guī)定和限制，導致銀行業(yè)的競爭密度減少和金融機構(gòu)破產(chǎn)的可能性降低。

2、對商業(yè)銀行經(jīng)營的某些管制。政府可以限制商業(yè)的貸款項目和投資類型以及某一貸款或投資的數(shù)量。例如在美國，聯(lián)邦法規(guī)要求國民商業(yè)銀行投資的公司或市場債券必須符合“投資資格”，即由全國評級機構(gòu)評出的四種最高的等級。格拉斯——斯蒂格爾法禁止商業(yè)銀行承銷和交易許多非官方的證券。

3、政府對自有資本的比例要求及監(jiān)管。自有資本主要是指由普通股，優(yōu)先股和留存盈余組成。銀行在獲得許可證后，銀行的自有資本仍然會受到密切的監(jiān)視。1991年《FDIC提高法案》要求任何吸收存款的機構(gòu)都應根據(jù)它的一級資本（權(quán)益資本）和總資本與風險調(diào)整資產(chǎn)的比率歸類為五個資本帶。銀行所屬的資本帶等級越低，所受的監(jiān)管越嚴厲。

4、政府對存款利率的監(jiān)控。在美國，1993年政府禁止對活期存款支付利率，對商業(yè)銀行的定期和儲蓄存款也規(guī)定了最高支付利率。

5、政府對公司和營業(yè)所數(shù)量的限制。市場上的銀行數(shù)目既受到許可證的限制，也受到是否設立分支機構(gòu)的限制，例如，是否允許在州內(nèi)設立分支機構(gòu)，是否允許設立跨州的分支機構(gòu)。

6、對銀行業(yè)兼并的管制。美國商業(yè)銀行法受制于1960年和1966年的銀行兼并法案。該法案規(guī)定：“只有在監(jiān)管機構(gòu)認為不會造成壟斷，并且這項擬訂的交易帶來的反競爭效果很明顯小于該項交易對公眾的便利或滿足社會需要所帶來的可能效果，一項兼并才可能被批準?！?/p>

7、對經(jīng)營產(chǎn)品的控制。在美國，銀行不能提供非金融產(chǎn)品。禁止銀行持股公司持有和銀行業(yè)聯(lián)系不緊密的公司的股票。銀行控股公司分支機構(gòu)的一般業(yè)務包括經(jīng)營財務公司，信用擔保機構(gòu)，抵押貸款銀行業(yè)。除了和貸款延期相聯(lián)系的信用有效期展期外，銀行一般不賣保險。

二、對現(xiàn)有銀行業(yè)受到嚴格管制的原因的反思

和其他行業(yè)相比，為什么銀行業(yè)受到更為嚴格的管制呢？換言之，與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)是否是有自身的特殊性，使得銀行業(yè)需求更嚴格的管制呢？

當前較為普遍的觀點是銀行的外部性更強、政府和社會承擔銀行的最終風險、銀行業(yè)產(chǎn)品特殊、銀行業(yè)具有公共產(chǎn)品的屬性，銀行業(yè)的競爭不充分這五個方面導致了銀行的特殊性，從而也導致了銀行業(yè)受到了嚴格的監(jiān)管。下面筆者將對它們分別加以評析，在此基礎上提出我們的看法。

1、與一般的工商企業(yè)相比，銀行的外部性更強嗎？所謂外部性是指銀行的經(jīng)營活動對其他經(jīng)濟活動主體的收益產(chǎn)生影響，而銀行沒有承擔相應的成本。例如，某家銀行倒閉導致公眾對其他健全銀行的信任度下降，這就是銀行倒閉的外部不經(jīng)濟例子。又如，某銀行的倒閉，導致其他非倒閉銀行客戶的增加和市場份額的上升，這是外部經(jīng)濟的例子。銀行業(yè)存在外部效應，但是否銀行業(yè)的外部效應就一定比一般的工商企業(yè)大呢？我們認為，不能籠統(tǒng)地講，誰大誰小：如果銀行業(yè)高度壟斷，銀行數(shù)目極小，那么任何一家銀行的問題都可能產(chǎn)生嚴重的外部影響。但是，在其他高度壟斷的工商企業(yè)所在的行業(yè)情況又何償不是如此呢？如果銀行業(yè)的銀行數(shù)目相對較多，競爭程度比較高，銀行業(yè)的信息披露機制比較健全，銀行的客戶群能最經(jīng)濟、最及時地了解到可靠的信息，那么問題銀行對健全銀行的外部影響就將大為降低，單個銀行的問題不會導致其他健全銀行發(fā)生擠對危機。同時還要區(qū)分少數(shù)問題銀行和銀行業(yè)對整個國民經(jīng)濟的外部影響效應。銀行業(yè)的危機肯定會導致整個經(jīng)濟危機。但是，在銀行數(shù)目較多，競爭充分的情況下，單個或少數(shù)銀行的問題對全行業(yè)不會產(chǎn)生較大影響。同時，只要公眾能及時獲得可靠信息，問題銀行和非問題銀行能夠被有效區(qū)分，問題銀行是不會對非問題銀行產(chǎn)生外部效應，當然更不會對全行業(yè)乃至整個國民經(jīng)濟產(chǎn)生外部效應。

2、銀行與一般的工商企業(yè)相比，銀行的風險最后承擔者是政府和公眾，而企業(yè)的最后風險承擔是股東。這個命題成立嗎？我們知道，銀行同樣是一個盈利性企業(yè)。它同樣需要有自有資本全承擔經(jīng)營風險。因此，銀行的最后風險承擔者首先是股東，只有當銀行的股東資本不足的支付損失時，它的風險承擔將轉(zhuǎn)移給公眾（主要是存款者），當然還有政府?？墒瞧髽I(yè)也是一樣的，企業(yè)倒閉的風險的首要承擔者肯定是股東，可是當股東資本不足以彌補企業(yè)損失時，企業(yè)的債權(quán)人，甚至工人同樣將面臨受損失的風險。并且，在銀行的信息披露，監(jiān)管健全的情況下，當銀行的損失超過自有資本金之前，銀行就將被凍結(jié)，或倒閉，這時，銀行倒閉的風險承擔者更主要地是銀行股東。

3、和一般的工商企業(yè)相比，銀行為社會提供的是公共產(chǎn)品和準公共產(chǎn)品嗎？所謂公共產(chǎn)品是指對產(chǎn)品的使用既無必要也無能力排除免費搭車者。準公共產(chǎn)品是指能夠排除但沒有必要排除免費搭車者。例如，國防提供就是公共產(chǎn)品的例子，燈塔，或高速公路就是準公共產(chǎn)品的例子。我們找不到銀行所提供的產(chǎn)品是屬于公共物品或準公共物品的例子，換言之，對銀行提供的服務產(chǎn)品是私人產(chǎn)品，不付費是不能夠消費的。

4、與一般的工商企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品是有一定使用價值的商品相比，商業(yè)銀行經(jīng)營的對象是特殊商品：貨幣和貨幣資金，這是銀行的特殊性嗎？我們認為，不同的行業(yè)有不同的經(jīng)營對象和經(jīng)營方式，提供不同的產(chǎn)品，這些是很正常的，但是各個行業(yè)的特殊性又能說明什么問題呢？說明應該受到政府特殊的管制還是應該受到特殊的對待？恰恰相反，正是因為各有各的特殊性，才要求政府少管特殊性，而要以一般的原則為管制的要求，除非某種特殊性容易導致對他人權(quán)利的損害，而這種行為是和市場經(jīng)濟的平等互利的一般性原則相違的。

5、和一般工商企業(yè)相比，銀行是不充分競爭的行業(yè)嗎？我們認為，有許多非銀行行業(yè)同樣是不充分競爭的，例如，自然壟斷行業(yè)，外部性比較強的行業(yè)，提供公共產(chǎn)品的行業(yè)，這些行業(yè)雖然處于一般工商企業(yè)所在的行業(yè)，但是它們照樣是不充分競爭的。因此，不充分競爭性不是銀行區(qū)別于一般工商企業(yè)的根本特點。

三、商業(yè)銀行的高負債和無抵押負債

既然外部性的強弱，是否公共產(chǎn)品，是否充分競爭，是否產(chǎn)品特殊，是否社會公眾和政府承擔最終風險不是銀行區(qū)別于一般工商企業(yè)的根本特點，那么它們也不構(gòu)成銀行為什么比一般工商企業(yè)管制更嚴格的具有說服力的理由。我們認為，商業(yè)銀行的高負債經(jīng)營和無抵押負債經(jīng)營是銀行區(qū)別于一般工商企業(yè)的根本特點，這個根本特點也是銀行要比一般工商企業(yè)管制更嚴格的理由。

銀行是高負債的企業(yè)。銀行是金融中介機構(gòu)，它的主要經(jīng)營活動之一就是負債經(jīng)營，也就是吸收公眾存款。銀行的總資產(chǎn)中，自有資本的比例相當?shù)?。按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定，正常銀行的資本金比例高于8%，即使銀行的自有資本金達到總資產(chǎn)的10%，銀行的主要資產(chǎn)部分（90%）仍是負債。

商業(yè)銀行的高比例負債率是沒有抵押品的。

企業(yè)對銀行負債需要企業(yè)向銀行出具抵押品，理論上講企業(yè)的資產(chǎn)負債率為50%。但是，銀行負債不一樣，銀行的負債不需要任何抵押品。銀行借存款人的錢，不需要銀行的任何資產(chǎn)作抵押。正因為沒有抵押品的限制，原則上銀行只要能借到存款，它可以有任意數(shù)量的負債。正是因為超高比例的負債使存款者的資金安全受到嚴重影響，因此，才有了巴塞爾協(xié)定中對自有資本金最低比率的限制。但是，8%的自有資本金比率仍然相當?shù)汀?/p>

銀行高額的負債率和無抵押負債，使得銀行是最容易產(chǎn)生金融詐騙的行業(yè)之一。例如，假設銀行擁有1億元的資本金，資本充足率為10%，銀行可能吸收公眾存款10億元。極端地講，銀行經(jīng)營者可以將資本金及吸收的存款一并卷款潛逃，或者將吸收的存款通過資金轉(zhuǎn)移或關聯(lián)交易，原則上只要資金轉(zhuǎn)移或關聯(lián)交易的獲利大于銀行的自身資本，銀行均可以通過破產(chǎn)程序獲得可觀的收益。因此，銀行的高負債經(jīng)營，使得銀行產(chǎn)生金融詐騙的可能性很大。

銀行經(jīng)營者通過金融詐騙牟取暴利，致使銀行破產(chǎn)倒閉的經(jīng)濟損失承擔者將轉(zhuǎn)移給銀行的債權(quán)人，即公眾存款者，公眾存款者將蒙受巨額損失。

銀行經(jīng)營者的金融詐騙將給社會帶來一系列不安定的因素。首先，將引起社會治安問題和社會秩序混亂。蒙受巨額損失的公眾存款人將可能通過集會，游行等方式發(fā)泄心中的憤恨，甚至會做出一些危及社會其他成員的暴力行為。其次，詐騙銀行的行為會影響誠信經(jīng)營的銀行，現(xiàn)代銀行均為部分準備金制度銀行。之所以實行部分準備金制度，就是因為所有的存款人同時提取存款的概率幾乎為零。可是在銀行業(yè)無管制條件下，詐騙銀行的行為會使公眾脆弱的心理失去理智。自利和自保會使幾乎所有的存款者同時擠兌存款，這時，將可能發(fā)生金融風暴，金融風暴也將可能產(chǎn)生整個社會的經(jīng)濟危機，再次、將提高整個社會的交易成本。當存款人將剩余的資金存入銀行變得不安全時，人們將傾向于自己保管現(xiàn)金。而由于信息不對稱，在社會成員間資金剩余和短缺同時存在，通過商業(yè)銀行融通資金余缺引起高昂的交易成本時，分散的社會成員將采取相對較低的但遠較銀行系統(tǒng)正常運轉(zhuǎn)時較高的交易成本。最后、銀行詐騙導致的金融危機將使整個社會的貨幣供求發(fā)生超常規(guī)的變動。眾多銀行的破產(chǎn)倒閉，將導致整個社會的貨幣供給能力大為下降，即使社會對貨幣的需求不變，也會導致用于交易的貨幣嚴重短缺。在公眾對銀行失去信心后，公眾會用現(xiàn)金的方式儲存貨幣，導致整個社會的貨幣供給更加嚴重短缺。貨幣供給的短缺，會導致整個社會交易的萎縮和交易量的下降，整個社會交易能力的下降，將導致整個社會經(jīng)經(jīng)濟資源的協(xié)調(diào)能力、配置能力失調(diào)。

四、結(jié)語

商業(yè)銀行的高比例負債經(jīng)營和無抵押負債導致了銀行業(yè)的高風險，為了降低銀行的高風險，防止銀行的機會主義行為和金融詐騙的產(chǎn)生，銀行業(yè)要受到政府部門高度監(jiān)管。當然，這個命題的成立還需要其他條件的配合，如銀行的部分準備金制度、信息不充分導致存款人不能有效區(qū)分問題銀行和健全銀行等。這些問題不在本文的研究范圍，需要另文作進一步的研究。

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