導(dǎo)語(yǔ)：公司內(nèi)部監(jiān)督的重要性探究論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

論文摘要：本文從公司治理問(wèn)題產(chǎn)生的根源著手并深入分析了公司內(nèi)部專門監(jiān)督機(jī)關(guān)在公司治理結(jié)構(gòu)中存在的必要性，從不同角度進(jìn)一步論證了我國(guó)引進(jìn)獨(dú)立董事制度的理論基礎(chǔ)。

論文關(guān)鍵詞：公司治理內(nèi)部監(jiān)督機(jī)關(guān)獨(dú)立董事制度

一、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生

現(xiàn)代公司制度源于英國(guó)，隨著現(xiàn)代公司制度的發(fā)展，所有權(quán)和控制權(quán)的矛盾開(kāi)始出現(xiàn)，公司治理問(wèn)題隨之產(chǎn)生。隨著資本市場(chǎng)的形成，發(fā)起人通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股份進(jìn)行融資，而投資者通過(guò)認(rèn)購(gòu)股份參與投資，出資者不參與公司經(jīng)營(yíng)，而是將公司的經(jīng)營(yíng)管理委托給他人負(fù)責(zé)，這種情況下公司治理問(wèn)題更加突出。18世紀(jì)，資本市場(chǎng)出現(xiàn)了投機(jī)和欺詐，投資者的錢被發(fā)起人卷走或揮霍，投資者得不到回報(bào)，也無(wú)法向他們索賠。1880年，經(jīng)濟(jì)蕭條席卷英國(guó)，英國(guó)工業(yè)和貿(mào)易遭到沉重打擊，英國(guó)成立了一個(gè)皇家委員會(huì)專門進(jìn)行了調(diào)查并在1886年提交了調(diào)查報(bào)告。調(diào)查報(bào)告把問(wèn)題歸結(jié)于公司治理上的失敗，即現(xiàn)代公司制度的確立，導(dǎo)致了所有權(quán)和債權(quán)對(duì)公司約束的軟化。因此，建立一套有效的公司監(jiān)督與控制機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)股東和債權(quán)人利益的保護(hù)，在公司治理結(jié)構(gòu)中是最至關(guān)重要的。

二、公司治理結(jié)構(gòu)中監(jiān)督機(jī)構(gòu)存在的必要性分析

現(xiàn)代企業(yè)之所以需要建立一套完善的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，主要基于以下三種原因:

(一)利益沖突

企業(yè)的資產(chǎn)由兩部分構(gòu)成，即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，債權(quán)人和股東共同為企業(yè)提供了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資源?，F(xiàn)代企業(yè)制度中所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，企業(yè)的所有者、經(jīng)營(yíng)者及債權(quán)人三方有著不同的利益。對(duì)于企業(yè)的所有人股東來(lái)說(shuō)，他們冒風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的目的是為了實(shí)現(xiàn)股東利益最大化:對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，他們把資金借給企業(yè)，是要求按期足額的收回借款的本息;對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，是為了達(dá)到預(yù)設(shè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)并獲取獎(jiǎng)金和報(bào)酬。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)中對(duì)人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識(shí)—自利行為規(guī)則，即人們總是在進(jìn)行決策時(shí)按照自己的利益行事。自利行為規(guī)則的依據(jù)是理性的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，即人們對(duì)每一項(xiàng)交易都會(huì)衡量其代價(jià)和利益，并會(huì)選擇對(duì)自己最有利的方案來(lái)行動(dòng)。自利行為規(guī)則的一個(gè)重要應(yīng)用就是委托理論，根據(jù)該理論，企業(yè)被看成使各種自利的人的集合。毫無(wú)疑問(wèn)，如果企業(yè)只有業(yè)主一個(gè)人，那么他的目的和行為將會(huì)十分明確和統(tǒng)一，也就完全不需要一套內(nèi)部監(jiān)督制度。但如果企業(yè)是一個(gè)大型公司，情況將會(huì)變得十分復(fù)雜，因?yàn)楦鱾€(gè)關(guān)系人之間存在利益沖突。為了在各種錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系中尋求一種平衡，讓每個(gè)利害關(guān)系人都有合理理由相信自己的利益沒(méi)有受到他人侵犯，建立一套完善的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制是必然的。

(二)間接性

隨著規(guī)模經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，公司融資規(guī)模越來(lái)越大，股權(quán)日益分散，企業(yè)的股權(quán)被掌握在大量中小股民手中，千萬(wàn)筆小資金匯集成了一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的必須資金。正因?yàn)槿绱?，絕大多數(shù)股東都遠(yuǎn)離他們投資的公司，股東們不可能接觸到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，更無(wú)法了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，事實(shí)上是企業(yè)管理層控制著公司。以美國(guó)為例，早在20世紀(jì)20年代，幾乎所有的美國(guó)大公司都是由那些經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)經(jīng)理層們管理著，他們往往在其任職的公司持有少量股份，但不受大股東的的意愿左右，他們選舉自己的董事會(huì)并任命自己的繼任者?，F(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展進(jìn)程中的經(jīng)理革命導(dǎo)致了公司管理權(quán)從企業(yè)主向職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)移。美國(guó)學(xué)者赫爾曼曾對(duì)1975年美國(guó)最大的200家非金融公司進(jìn)行了實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)有82.5%的公司處于管理層控制的狀態(tài)。經(jīng)理革命結(jié)束了股東們對(duì)公司管理層的控制，而使公司的股東們?yōu)榱俗陨砝?，必須建立起一套完善的?nèi)部監(jiān)督體制來(lái)約束管理層，以化解投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化。公務(wù)員之家

(三)財(cái)務(wù)信息的重要性與復(fù)雜性

現(xiàn)代企業(yè)制度強(qiáng)調(diào)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，管理層受托經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)及資產(chǎn)并負(fù)有受托責(zé)任。企業(yè)管理層所經(jīng)營(yíng)管理的資產(chǎn)均為投資者投入或向債權(quán)人借入形成的，管理層有責(zé)任妥善保管并有效運(yùn)用。企業(yè)的投資者和債權(quán)人需要及時(shí)了解企業(yè)管理層保管使用這些資產(chǎn)的情況，以便于評(píng)價(jià)企業(yè)管理層的業(yè)績(jī)狀況，決定是否需要更換管理層，而投資者和債權(quán)人做出決策的依據(jù)只能是企業(yè)的各種財(cái)務(wù)信息，為了借助公司內(nèi)部之間的權(quán)力平衡和制約關(guān)系保證財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)往往要求治理層對(duì)管理層編制的財(cái)務(wù)信息實(shí)施監(jiān)督，財(cái)務(wù)報(bào)告則是股東和債權(quán)人決策的信息來(lái)源。以上市公司為例，對(duì)于股東，需依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)了解公司經(jīng)營(yíng)效率和效果，以決定是否投資;對(duì)于債權(quán)人，需通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)了解企業(yè)的速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的償債能力，以決定是否發(fā)放貸款。然而，由于現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)處理及財(cái)務(wù)報(bào)表編制日趨復(fù)雜，報(bào)表使用者因缺乏會(huì)計(jì)知識(shí)而難以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量作出評(píng)估，甚至無(wú)法辨別出一張被粉飾過(guò)的有著“良好業(yè)績(jī)”的報(bào)表，而企業(yè)卻在連年虧損。

三、獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)作為內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)在公司治理中的重要地位

內(nèi)部專門監(jiān)督機(jī)關(guān)的產(chǎn)生是現(xiàn)代公司制度發(fā)展的必然要求。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，公司控制權(quán)和所有權(quán)高度分離。隨著公司融資規(guī)模的擴(kuò)大，股權(quán)也越來(lái)越分散，這就進(jìn)一步稀釋了控制股東的股權(quán)。而且隨著公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，為了減少投資風(fēng)險(xiǎn)，大股東也越來(lái)越多的依靠分散投資來(lái)減少投資風(fēng)險(xiǎn)。并且，作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的股東大會(huì)并非常設(shè)機(jī)構(gòu)，甚至一年只舉行一次會(huì)議，控制公司的是公司管理層。在這種情況下，必然需要一個(gè)常設(shè)的專門機(jī)構(gòu)對(duì)管理層專門進(jìn)行監(jiān)督，防止他們做出損害股東或公司利益的行為。因此，英美國(guó)家創(chuàng)立了獨(dú)立董事制度，德國(guó)創(chuàng)立了監(jiān)事會(huì)制度。我國(guó)也于2005年在新公司法中正式規(guī)定了獨(dú)立董事制度，從此形成了我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)中獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)并存的監(jiān)督模式。