導(dǎo)語：網(wǎng)貸平臺監(jiān)管發(fā)展趨勢探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：網(wǎng)貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要模式之一，2007年在我國首次出現(xiàn)，并隨后經(jīng)歷了井噴式的增長，但也一直面臨著投資人和全社會的不斷質(zhì)疑。在中央“強(qiáng)化金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)”的思想指導(dǎo)下，中央和地方各部委不斷收緊針對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管政策，細(xì)化監(jiān)管要求。本文旨在通過梳理網(wǎng)貸平臺領(lǐng)域的監(jiān)管政策，探究網(wǎng)貸平臺在強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下面臨的考驗(yàn)和未來的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)貸平臺；監(jiān)管政策

一、引言

自2007年第一家互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺出現(xiàn)，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺（以下簡稱網(wǎng)貸平臺）發(fā)展十分迅速，尤其是在2012年～2014年經(jīng)歷了井噴式的增長，平臺數(shù)量從20多家迅速增加到600家左右。在極大得豐富了市場上的借貸產(chǎn)品，為企業(yè)、個人和平臺都帶來利益的同時，也因?yàn)槠涓唢L(fēng)險(xiǎn)性和監(jiān)管制度的不完善，出現(xiàn)了平臺跑路時有發(fā)生等亂象。因此，從2015年起，“監(jiān)管”成為互聯(lián)網(wǎng)金融市場的主旋律，對風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的處置和資產(chǎn)泡沫的放空成為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)。本文旨在梳理2015年以來互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺領(lǐng)域的關(guān)鍵政策，探究在越來越收緊的監(jiān)管形勢下網(wǎng)貸平臺面臨的考驗(yàn)和未來的發(fā)展趨勢。

二、2015年以來的主要監(jiān)管政策梳理

2015年7月，央行等十部委印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了P2P借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。2015年12月，銀監(jiān)會等部委了《P2P監(jiān)管細(xì)則暫行辦法》，列出了共計(jì)12條的負(fù)面清單，劃定了網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)邊界。2016年10月，國務(wù)院正式了《互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治方案》，正式啟動為期一年的專項(xiàng)整治行動。2017年2月，銀監(jiān)會印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，詳細(xì)規(guī)范了P2P的資金存管問題。2017年8月，銀監(jiān)會《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》，對網(wǎng)貸平臺的信息披露指標(biāo)做出了詳細(xì)規(guī)定。2017年12月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（57號文），確定網(wǎng)貸平臺的備案最終期限為2018年6月底。2018年4月，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室和P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，通知對于從業(yè)資格、停止新增、壓縮存量、綜合費(fèi)率等核心進(jìn)行了明確；同時互金協(xié)會也下發(fā)了相關(guān)的通知，明確要求建立完善的小額貸款風(fēng)險(xiǎn)警示機(jī)制，并對其中不合規(guī)的一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行取締。2017年～2018年，北京、上海、江蘇、浙江、廣東、江西、福建、安徽等省份也相繼出臺地方文件，從業(yè)務(wù)模式、資金存管、信息披露等方面對網(wǎng)貸平臺進(jìn)行規(guī)范。從2015年～2018年，針對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管政策出臺越來越頻繁，監(jiān)管內(nèi)容越來越細(xì)致，對網(wǎng)貸平臺的合規(guī)性提出了前所未有的高要求。隨著網(wǎng)貸平臺備案截止期限臨近，各家網(wǎng)貸平臺紛紛應(yīng)聲而動，暫時放緩了業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行項(xiàng)目清理，并投入高額的合規(guī)費(fèi)用，以求通過網(wǎng)貸行業(yè)的這場“入門考試”。

三、強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下網(wǎng)貸平臺面臨的考驗(yàn)

1．強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境對網(wǎng)貸平臺整體的宏觀影響。備案制度是對眾多網(wǎng)貸平臺的一次“入門考試”。以廣東省為例，廣東省監(jiān)管部門規(guī)定，2016年8月24日之后新成立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將不予備案，2018年4月底前完成主要網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記，6月仍無法通過備案的可能會被引導(dǎo)有序退出或取締。據(jù)盈燦咨詢分析師預(yù)計(jì)，“在備案過程中，全國會有超過半數(shù)的網(wǎng)貸平臺被淘汰。現(xiàn)在仍存在1900多家P2P平臺，最終成功備案的可能不超過1000家”。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)申請備案并不容易，需要滿足設(shè)立于2016年8月24日前、具有風(fēng)險(xiǎn)管理能力、具有獨(dú)立投訴受理部門、能夠?qū)颖臼芯W(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管系統(tǒng)、具有完善的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)施、能夠與符合條件的銀行達(dá)成資金存管、能夠進(jìn)行詳盡的信息披露等多條要求。強(qiáng)大的合規(guī)壓力令很多中小網(wǎng)貸平臺面臨著被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸之家的報(bào)道顯示，2018年2月，深圳的不少平臺的轉(zhuǎn)讓公告在朋友圈瘋轉(zhuǎn)，謀求通過并購轉(zhuǎn)讓的方式正常退出市場。可見，經(jīng)歷過本輪洗牌的網(wǎng)貸行業(yè)，將成為規(guī)模較大、發(fā)展較成熟、經(jīng)驗(yàn)較豐富的入局者的戰(zhàn)場。2．強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下網(wǎng)貸平臺面臨的具體考驗(yàn)。網(wǎng)貸平臺要想通過備案審核，需要滿足諸多條件。下面筆者選取了對網(wǎng)貸平臺影響最大的幾條，分別加以分析。（1）資金必須委托銀行存管網(wǎng)貸平臺資金銀行存管制度旨在將交易和資金分離，讓P2P平臺不能直接接觸資金，避免資金被挪用、平臺自設(shè)資金池涉嫌“非法集資”的風(fēng)險(xiǎn)，大幅增加了平臺跑路的成本。客戶資金賬戶需要接受獨(dú)立審計(jì)，且會公開審計(jì)的結(jié)果，平臺投了多少錢，怎么運(yùn)營，投資人投了多少錢，利率多少等都一目了然。銀行在決定是否接受網(wǎng)貸平臺的資金存管時，比較看重平臺的國資系或上市公司背景，因此不具有國資系或上市公司背景的民營小平臺將面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，僅資金必須委托銀行進(jìn)行存管這一條要求，就會將80％的中小網(wǎng)貸平臺淘汰出局。但銀行存管也并非絕對安全。據(jù)“網(wǎng)貸天眼”不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年3月，已經(jīng)有31家建立了銀行存管的網(wǎng)貸平臺涉及提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、跑路、轉(zhuǎn)型等問題，從比例上看，出問題的存管平臺占已上線存管平臺總量的5％。盡管如此，但銀行存管依然是為投資人構(gòu)建安全投資環(huán)境的有效舉措，是網(wǎng)貸平臺備案審核中的重要內(nèi)容。（2）信息披露要求備案制度要求網(wǎng)貸平臺設(shè)立專門的信批頁面，按時間按要求根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》進(jìn)行披露，應(yīng)披露的信息有機(jī)構(gòu)基本信息、運(yùn)營信息、項(xiàng)目信息、重大風(fēng)險(xiǎn)信息、消費(fèi)者咨詢投訴渠道信息等。廣東省金融辦的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介活動管理暫行辦法》參考了《證券法》對于上市公司的部分要求，要求平臺進(jìn)行一般信息報(bào)送、重大風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)送、年度審計(jì)等，意味著P2P行業(yè)已經(jīng)啟用了最高級別的信息透明機(jī)制。信息透明化對于廣大的小型平臺而言，是利好也是危機(jī)，沒有國資系或上市系背景的“小而美”、“小而雜”的網(wǎng)貸平臺可以抓住這一契機(jī)，加快自身合規(guī)化進(jìn)程，提升品牌口碑，在備案制度后的新一輪業(yè)務(wù)爭奪中獲得先機(jī)。（3）平臺去剛兌，取消風(fēng)險(xiǎn)備付金長期以來，風(fēng)險(xiǎn)備付金制度一直是各家網(wǎng)貸平臺對外宣傳的重要籌碼，在投資標(biāo)的不能按期收益時利用風(fēng)險(xiǎn)備付金賠付借款人本金損失，從而實(shí)現(xiàn)平臺的“零逾期、零壞賬”指標(biāo)，而借款人也樂于為這種“保本”承諾買賬。但實(shí)際上，這一制度并不符合網(wǎng)貸定位，且有涉嫌設(shè)立資金池、誘導(dǎo)投資人的法律風(fēng)險(xiǎn)。2017年銀監(jiān)會的57號文明確規(guī)定“應(yīng)當(dāng)禁止轄內(nèi)機(jī)構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金，對于已經(jīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)備付金，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險(xiǎn)備付金規(guī)?！?。面對這一監(jiān)管要求，各家網(wǎng)貸平臺做出了不同的應(yīng)對調(diào)整。以宜人貸為代表的網(wǎng)貸平臺依然保持了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金性質(zhì)的質(zhì)保服務(wù)?？钣?jì)劃，以人人貸為代表的網(wǎng)貸平臺明確了收取風(fēng)險(xiǎn)備付金基準(zhǔn)日，但仍對存量借款加以保障，以拍拍貸為代表的網(wǎng)貸平臺繼續(xù)運(yùn)營名為“質(zhì)量保障專款基金”的變相風(fēng)險(xiǎn)備付金，而以紅嶺創(chuàng)投為代表的網(wǎng)貸平臺則持觀望態(tài)度，暫無動作。目前監(jiān)管仍然允許網(wǎng)貸平臺與第三方擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司合作，通過第三方介入為借款人提供保障。但從長遠(yuǎn)來看，監(jiān)管層取消風(fēng)險(xiǎn)備付金，讓平臺去剛兌，讓借款人提升投資風(fēng)險(xiǎn)意識的決心是堅(jiān)決的，因此實(shí)際上上述模式均不合規(guī)，只是在正式備案完成之前的權(quán)宜之計(jì)。從長遠(yuǎn)來看，網(wǎng)貸平臺勢必要嚴(yán)守信息中介邊界，釋放金融風(fēng)險(xiǎn)。（4）嚴(yán)格限制現(xiàn)金貸現(xiàn)金貸是指利用互聯(lián)網(wǎng)線上渠道進(jìn)行獲客、信用審查風(fēng)控并線上發(fā)放的無場景、無指定用途、無抵押的小額貸款，現(xiàn)金直接進(jìn)入借款人銀行賬戶。此前，由于現(xiàn)金貸借款利率高、規(guī)?？焖僭鲩L，不少P2P網(wǎng)貸平臺也通過自建借款端或與助貸機(jī)構(gòu)合作的方式參與其中。據(jù)網(wǎng)貸之家的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月，有592家P2P網(wǎng)貸平臺有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，包括拍拍貸、信而富等平臺，占P2P網(wǎng)貸平臺總數(shù)的近30％。雖然現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)并不是涉足這一業(yè)務(wù)的P2P平臺的主營業(yè)務(wù)，但是卻往往為平臺貢獻(xiàn)了相當(dāng)可觀的利潤率和現(xiàn)金流。作為網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)最高的業(yè)務(wù)，隨著“裸貸”、“跳樓貸”等負(fù)面新聞不斷爆出，現(xiàn)金貸受到了監(jiān)管部門的嚴(yán)厲打壓。監(jiān)管部門明確了“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的開展原則，通過牌照準(zhǔn)入、負(fù)面清單等方式進(jìn)行管理。股市應(yīng)聲而動，以趣店為代表的一批從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的上市公司股價一路下跌。雖然監(jiān)管部門對于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)并沒有一刀切，但這一業(yè)務(wù)合規(guī)越來越艱難、利潤率將受到壓縮已成不爭的事實(shí)。加之P2P網(wǎng)貸平臺備案進(jìn)入沖刺階段，可以預(yù)見不少平臺將不得不在現(xiàn)金貸和合規(guī)之間做出抉擇。

四、互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺未來的發(fā)展趨勢

綜上所述，我們不難發(fā)現(xiàn)，國家對金融行業(yè)整體監(jiān)管的趨嚴(yán)已成必然趨勢。作為新興業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺將逐漸擺脫此前野蠻生長的生態(tài)，向成熟、規(guī)范發(fā)展，回歸其作為信息中介的本質(zhì)。業(yè)務(wù)模式的不斷翻新、營銷手段的標(biāo)新立異將很難再支撐平臺成長，在這輪以合規(guī)為主題的P2P平臺競跑中，那些擁有良好的客戶基礎(chǔ)和口碑，能夠嚴(yán)守法律紅線，能夠建立高標(biāo)準(zhǔn)的信息審核、流通、公示制度的平臺，將成為最終的贏家。

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作者:惠一丹 單位:山東省諸城第一中學(xué)