導(dǎo)語：如何才能寫好一篇網(wǎng)貸平臺，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

網(wǎng)貸平臺野蠻生長，風(fēng)險再次顯現(xiàn)。

最近，湖北一家P2P平臺天力貸的投資者陷入恐慌之中。有投資者反映，這個平臺從上個月開始就已經(jīng)不能提取現(xiàn)金。孝感警方已經(jīng)以“非法吸收公眾存款”對天力貸事件進(jìn)行立案。

天力貸事件并非個案，銀實(shí)貸、川信貸和東方創(chuàng)投等也相繼被曝出還款或提現(xiàn)出現(xiàn)問題。據(jù)統(tǒng)計，進(jìn)入10月以來，就有5家平臺無法提現(xiàn)，其中一家平臺已經(jīng)停止運(yùn)營。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，接下來倒閉的平臺會越來越多。類似狀況集中出現(xiàn)，似乎預(yù)示著P2P行業(yè)的風(fēng)險集聚已逼近臨界點(diǎn)。業(yè)內(nèi)呼吁監(jiān)管的聲音日益高漲。

“問題”平臺

今年以來，多家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的兌付危機(jī)中，網(wǎng)贏天下較為典型。

該平臺由深圳市網(wǎng)贏天下電子商務(wù)有限公司運(yùn)營，成立于2013年3月28日。公司注冊資金2000萬元，是一家準(zhǔn)上市企業(yè)創(chuàng)辦的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，由旗下深圳市華龍?zhí)焱顿Y擔(dān)保有限公司提供擔(dān)保服務(wù)。

網(wǎng)贏天下的部分項目是給自己的實(shí)體企業(yè)進(jìn)行融資，這種做法相當(dāng)于毫無監(jiān)管的發(fā)債，風(fēng)險極大。網(wǎng)贏天下在運(yùn)營了4個月之后，就無法給投資者提現(xiàn)，業(yè)內(nèi)估計出現(xiàn)風(fēng)險的資金規(guī)模上億元。不過網(wǎng)贏天下已經(jīng)制定了還款方案，正在積極籌措資金償還投資人的投資款。

此次事件的主角，天力貸發(fā)出公告稱，目前正在積極落實(shí)貸款事項，盡量減少大家的損失?！般y行給出最新信息，下個禮拜一上班即可放款”，目前正在商定提現(xiàn)的時間及確切的提現(xiàn)辦法。

東方創(chuàng)投10月14日也公告，把無法兌付的原因歸為“由于近期網(wǎng)絡(luò)事件造成平臺擠兌”，并稱“公司采取緊急措施。自10月1日至今已處理1800萬元提現(xiàn)，即1500萬元風(fēng)險保障金和緊急調(diào)用的300萬元資金已全部使用完畢……”16日提現(xiàn)規(guī)則補(bǔ)充公告，決定試行按照申請?zhí)岈F(xiàn)時間的先后順序排隊循環(huán)打款，每人每天限額2000元。記者了解到，東方創(chuàng)投正在做資產(chǎn)變賣，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計一段時間后能夠開始償還投資者資金。

對于目前的情況，出現(xiàn)問題最多的有兩類：一種是自己的平臺給自己融資，這種是比較嚴(yán)重的。還有一些就是拆標(biāo)的問題，想用后期的資金補(bǔ)充進(jìn)來，這就類似于“資金池”的操作，但如果一旦后期沒有補(bǔ)上，就會引發(fā)風(fēng)險。

而這些“問題”平臺能夠暢行無阻的重要原因在于該行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，有的網(wǎng)貸平臺只需要網(wǎng)上購買一個模板就可以做起來，一個模板的成本也就兩三萬左右。準(zhǔn)入門檻低，泥沙俱下。目前經(jīng)營P2P平臺的主要有以下幾類人：第一類是以前做民間借貸的，現(xiàn)在靠P2P來豐富資金來源；第二類是完全不懂P2P，靠P2P來做自融資，這種情況風(fēng)險極大，因為投資人無法了解借入方的真實(shí)情況；第三類是渾水摸魚的人，認(rèn)為P2P是一次詐騙的機(jī)會；最后一類是正規(guī)的P2P平臺。出問題的基本都是自融平臺、沒有信貸管理經(jīng)驗的平臺和一些有意詐騙的平臺。

冰火兩重天

如果說監(jiān)管缺失、進(jìn)入門檻低是導(dǎo)致部分平臺瀕臨滅絕的外因，那么平臺發(fā)起人前期調(diào)研不足、缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗和資金實(shí)力則是其消亡的重要內(nèi)部因素。

年輕的網(wǎng)貸平臺較為脆弱，一旦遭遇黑客攻擊或不利于平臺的謠言，易引發(fā)擠兌風(fēng)潮。而且就目前狀況來看，網(wǎng)貸投資人數(shù)量跟不上平臺發(fā)展的速度，已呈現(xiàn)供過于求的局面，這一方面使得平臺難以尋找到優(yōu)質(zhì)借款人，另一方面又要提高收益率吸引投資者，給運(yùn)營帶來巨大負(fù)擔(dān)。

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國網(wǎng)貸業(yè)去年成交量估計值為300億元，同比增長10倍，今年截至9月底行業(yè)月均成交量已經(jīng)超過1000億元，全年成交量預(yù)計將超過1800億元，增幅同比預(yù)計超過600%。在統(tǒng)計到的80多家主要網(wǎng)貸平臺中，今年月均成交量超過1億元的網(wǎng)貸平臺有13家，平均月成交量超過4000萬元的有約20家。今年以來，幾家老牌網(wǎng)貸平臺的成交量普遍已經(jīng)比去年翻了一倍，整個行業(yè)成交量的增長主要得益于新平臺數(shù)量的猛增。

雖然平臺數(shù)量在急劇增多，但是網(wǎng)絡(luò)投資者的數(shù)量相對穩(wěn)定，給行業(yè)帶來不穩(wěn)定因素。有34%以上的投資者將80%以上的資產(chǎn)投進(jìn)網(wǎng)貸平臺，投入超過50%資產(chǎn)的投資者有55%。這意味著一旦網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，這些投資者的日常生活會受到巨大影響，其風(fēng)險不容忽視。

網(wǎng)貸行業(yè)涼風(fēng)習(xí)習(xí)。按照當(dāng)前的行情，只有給投資者的收益率在18%以下的平臺才能盈利，收益率高于24%的平臺基本處于虧損狀態(tài)。而據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計到的87家平臺中，純收益率低于18%的平臺僅有17家。純收益率高于24%的平臺有40家，高于50%的平臺有4家，有不少平臺長期出現(xiàn)投資者收益率和貸款利率倒掛的現(xiàn)象。

不過，從整體來看，網(wǎng)貸行業(yè)冰火兩重天。盡管不少平臺瀕臨倒閉，一些資質(zhì)較好的仍在不斷擴(kuò)展自己的盈利空間。今年以來，比較穩(wěn)定的老平臺如人人聚財、紅嶺創(chuàng)投等平臺給投資者的收益率在持續(xù)下降，貸款利率和投資收益率之間的差值正在拉大，盈利能力逐步得到增強(qiáng)。

投貸利差拉大后效果顯著。以人人貸為例，其給投資者的收益率在10%左右，貸款利率約為24%，中間有14個百分點(diǎn)的差值，按照平臺每個月1億元的交易量來算，一個月人人貸平臺的利潤有100多萬元。

從P2P到P2B

不言而喻，網(wǎng)貸平臺因其不受約束而遭遇發(fā)展瓶頸，將面臨行業(yè)洗牌。但仍有很多具有小貸公司背景的平臺憑借自身的借款人資源，給網(wǎng)貸行業(yè)輸送了大量銀行對公客戶級別的企業(yè)。網(wǎng)貸行業(yè)的業(yè)務(wù)正在從“個人對個人”向“個人對企業(yè)”擴(kuò)展，銀行領(lǐng)地或遭蠶食。

網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展過程中，漸漸分化出兩類平臺，一類是以類似于銀行“個人經(jīng)營性貸款”的業(yè)務(wù)見長，一類是專門給銀行對公級別的客戶做銀行過橋業(yè)務(wù)。隨著今年越來越多的民間金融機(jī)構(gòu)入駐，不少網(wǎng)貸平臺的客戶已逐漸從個人、小微企業(yè)擴(kuò)展到銀行對公客戶級別的大企業(yè)。這就意味著，網(wǎng)貸平臺正從P2P向P2B發(fā)展。P2P模式下的大企業(yè)往往獲得了銀行的授信，這對于網(wǎng)貸平臺而言風(fēng)險控制上多了雙重保證。此外，由于企業(yè)規(guī)模龐大，平臺也有更多加于風(fēng)險控制的手段。

就規(guī)模和管理機(jī)制而言，目前網(wǎng)貸平臺尚處幼年，無法與傳統(tǒng)銀行匹敵，然而從長遠(yuǎn)看，平臺的多層次優(yōu)勢決定了銀行需居安思危，適時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

一方面，網(wǎng)貸平臺的理財計劃投資門檻低、收益率遠(yuǎn)高于銀行存款和理財產(chǎn)品的收益率，在存款利率市場化仍未開啟的時間里，網(wǎng)貸平臺的這種優(yōu)勢尤為突顯。當(dāng)整個行業(yè)的認(rèn)可度加強(qiáng)后，更多的銀行存款會分流到網(wǎng)貸行業(yè)。

另一方面，網(wǎng)貸平臺的放款效率普遍高于銀行。由于沒有存貸比、資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)的限制，網(wǎng)貸平臺放款更加靈活。收益和貸款定價機(jī)制上的完全市場化也使得網(wǎng)貸平臺的貸款利率更吻合企業(yè)的需求。

網(wǎng)絡(luò)來襲，銀行家們也坐不住了。繼平安銀行設(shè)立陸金所進(jìn)軍P2P網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，招行也在其官網(wǎng)推出“小企業(yè)e家投融資平臺”，用戶可借此申請貸款和購買理財產(chǎn)品。

篇2

雖然《指導(dǎo)意見》在一定程度上彌補(bǔ)了政策空白，但是對其實(shí)際價值和作用仍需要時間和實(shí)踐驗證。從實(shí)踐情況和研究的角度來看，還存在諸多方面的不足，需要不斷進(jìn)行深入細(xì)致的探討和完善。

信息中介凸現(xiàn)“三不”

定位是P2P網(wǎng)貸的核心問題。在《指導(dǎo)意見》出臺前，P2P網(wǎng)貸等同于一般的公司制企業(yè)，定性于一般的中介平臺。在《指導(dǎo)意見》中對P2P的定位是：“（八）網(wǎng)絡(luò)借貸。網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸。在個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資?！?/p>

此歸納起來有兩個要點(diǎn)：一是P2P屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則、最高法司法解釋規(guī)范。二是P2P平臺只能做信息中介，撮合雙方，不得參與借貸、提供增信、非法集資等。說得通俗點(diǎn)就是P2P本質(zhì)還是民間借貸，P2P平臺只能當(dāng)信息中介，撮合借貸雙方。核心詞的定位是：P2P平臺是信息中介。

這樣的定位存在著明顯的不足和缺陷，我把它總結(jié)為三不：不全面、不準(zhǔn)確、不實(shí)際。

就在《指導(dǎo)意見》時間不長的8月6日，最高人民法院了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《民間借貸若干規(guī)定》），該規(guī)定明確：民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。而其中對于網(wǎng)絡(luò)借貸有明確規(guī)定，《民間借貸若干規(guī)定》第二十二條：“借貸雙方通過網(wǎng)絡(luò)貸款平臺形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的提供者僅提供媒介服務(wù)，當(dāng)事人請求其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院不予支持。網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的提供者通過網(wǎng)頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保，出借人請求網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。”

這里與《指導(dǎo)意見》有了對接：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款屬于民間借貸，適用《民間借貸若干規(guī)定》。

細(xì)細(xì)品讀《民間借貸若干規(guī)定》這段文字，字里行間透露出的含義也是非常清晰的：如果P2P網(wǎng)貸平臺僅提供媒介服務(wù)，借貸雙方產(chǎn)生糾紛，要求網(wǎng)貸平臺承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，人民法院不予支持。但是如果網(wǎng)貸平臺為借貸行為提供擔(dān)保，出借人請求網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。也就是說：P2P網(wǎng)貸平臺可以不提供擔(dān)保，也可以提供擔(dān)保。

資金借貸中介平臺更適合？

陌生人向陌生人借錢，如果沒有中介人或者中介人不提供增信（擔(dān)保等）是很難實(shí)現(xiàn)的。

民間借貸最繁榮的浙江、廣東兩省，同樣也是P2P平臺最多的地區(qū)。之所以如此，主要是因為這些地區(qū)的人們，對于向陌生人放貸的接受程度已經(jīng)很高――只要利率足夠高，錢借給誰，用在哪里，出借人并不太介意。而P2P平臺某種角度正是這類民間借貸的網(wǎng)絡(luò)版，區(qū)別則是通過P2P平臺，借款人所在地放大到全國范圍，而出借人對借款人則更加不了解。這個看似有些危險的方式為何能夠大行其道，關(guān)鍵在于其能夠有效的彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行和民間借貸的兩大短板。

一是傳統(tǒng)銀行對借款人要求太高、自身效率又太低；二是民間借貸對出借人出資也有一定的門檻，且地域性較強(qiáng)，經(jīng)常游走于法律的邊緣。而在P2P模式下，借款人相對更容易借到錢，將借款項目、金額、利率上傳到P2P平臺即可。

中國的P2P最早起源時，只是起信息中介的角色（類似于早期的淘寶網(wǎng)），P2P平臺對借款人內(nèi)容的真實(shí)性不負(fù)有審核義務(wù)，全憑誠信。但是，這種模式在被引入到征信體系落后的中國后，由于沒有很好地解決出借人的疑慮，因此成交率很低。

P2P平臺的盈利模式是根據(jù)成交額按一定比例向借款方收取服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)等。換言之，成交率、成交額越高越好。在這種情況下，越來越多的P2P平臺開始添加“增值”服務(wù)，如在線下對借款人進(jìn)行盡可能詳盡的調(diào)查、扣押借款人一定的保證金、引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)、向出借人承諾保本等。

在此情景下，P2P平臺已經(jīng)完全從“信息中介”變成了有一定限制的“信用中介”了。在這里，有一定限制的“信用中介”區(qū)別于“信用中介”，擔(dān)當(dāng)和行使了民間借貸中介的角色和功能。形式上，類似于傳統(tǒng)銀行的“委托貸款”，實(shí)質(zhì)上，承擔(dān)的風(fēng)險則要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“委托貸款”。

因此，我認(rèn)為將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸定位于資金中介平臺或資金借貸中介平臺更合適。

首先，符合中國國情。中國社會信用狀況是“信用體系的發(fā)展程度低，信用秩序相當(dāng)混亂，信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，忽視甚至踐踏社會信用的現(xiàn)象較為普遍”。因此在此信用狀況下，以信息平臺的作為，是無法將借款人的全面信息披露給投資人的，也無法保證投資人的投資安全的。在網(wǎng)絡(luò)平臺上，分散的投資人本身并不具備專業(yè)投資人的素質(zhì)和能力的。只有通過平臺的線下客戶調(diào)查、貸款人實(shí)力分析、風(fēng)險分析和判斷，加上合適的協(xié)增信措施，才能使投資人資金安全、收益穩(wěn)定。

其次，符合中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的實(shí)際狀況。改革開放取得巨大成功的依據(jù)就是實(shí)事求是。我國現(xiàn)在在線運(yùn)營的3600多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺絕大多數(shù)都不是單純的信息中介平臺，大多提供增信服務(wù)。在P2P業(yè)務(wù)中，客戶調(diào)查、資信評估、風(fēng)險分析、判斷和防控風(fēng)險等環(huán)節(jié)，與線上的服務(wù)相結(jié)合，才能夠?qū)崿F(xiàn)更安全、全面的服務(wù)，這也是取信于投資人、增強(qiáng)平臺競爭力的有效方式。

第三，與平臺經(jīng)營范圍更貼切。

第四，符合最高院的法律規(guī)定。最高院的《民間借貸若干規(guī)定》將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸定位于“提供媒介服務(wù)”，對照文中所述，符合民間借貸中介的定位，有別于信息中介的定位。

對于投資人來說，他們自身的投資知識和相關(guān)的專業(yè)水平并沒有上升到一個自我把控和預(yù)測風(fēng)險的水平，如果此時的P2P平臺僅僅是作為一個信息中介存在的話，等于說把投資項目的巨大風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到了并不成熟的投資人身上，這是極不負(fù)責(zé)任的。

事實(shí)上，資金借貸中介真的很難當(dāng)。信息中介對是否成交是不需要負(fù)責(zé)任的，完全取決于信息的對稱程度；而銀行信用中介的地位是有國家做背書 （保險）的。定位于民間借貸的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠發(fā)展到今天，完全是市場需求導(dǎo)致的結(jié)果，也是鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的結(jié)果。

篇3

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸平臺；法律監(jiān)管

一、P2P網(wǎng)貸平臺之存在形式

P2P又被稱為“人人貸”，即有資金和投資理財需求之個人或法人，通過獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺機(jī)構(gòu)牽線搭橋，以信用貸款的方式將資金借給其他有借款需求的個人。從當(dāng)前P2P網(wǎng)貸的實(shí)踐來看，P2P網(wǎng)貸平臺主要有以下幾種運(yùn)營模式：第一，純線上模式。以拍拍貸為代表，即通過線上獲取項目資源，線上審查以及貸后有條件的保障計劃來完成貸款項目。該模式的特點(diǎn)為平臺只負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供交易平臺，由借款人自己提供信息，導(dǎo)致違約后約束較少，使得投資者在獲得高預(yù)期投資收益的基礎(chǔ)上也面臨著較大的投資風(fēng)險。第二，有擔(dān)保的線上模式。以人人貸為代表，即主要通過線下獲取借款項目，審批項目；在P2P平臺線上銷售貸款；通過高收益+本金保障計劃吸引線上投資者來完成貸款業(yè)務(wù)。其本質(zhì)為線上投資人與小貸公司的匹配，是中小額理財市場與小貸市場之對接。這也是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)信貸最主要的運(yùn)營模式。該模式的特點(diǎn)為個體投資者所承擔(dān)的風(fēng)險相對較小，收益也相對較低，而風(fēng)險把控主要由平臺提供，如果風(fēng)險敞口過大，平臺無法承擔(dān)，則可能出現(xiàn)平臺的系統(tǒng)性風(fēng)險。第三，線上線下相結(jié)合模式。以宜信為代表，即以對出借人采取全程掌控的審核方式為基礎(chǔ)，以P2P網(wǎng)貸平臺的名義將資金貸予不同額貸款人，出借人再講所獲得債權(quán)拆分組合，打包成類固定收益產(chǎn)品，銷售給多個理財投資者。該模式采取線上審查與實(shí)地調(diào)查相結(jié)合地方式，通過平臺力量控制風(fēng)險，使得小額出借人不用承擔(dān)過多風(fēng)險，但在一定程度上令小額出借人不了解借款項目之真實(shí)情況，產(chǎn)生信息不透明的風(fēng)險。

二、P2P網(wǎng)貸平臺之監(jiān)管必要性

1.P2P網(wǎng)貸平臺的現(xiàn)實(shí)運(yùn)營存在監(jiān)管真空

近幾年來P2P網(wǎng)貸平臺由于監(jiān)管缺失，借貸雙方信息不對稱、沒有合作的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，惡意圈錢等原因，造成這一行業(yè)的險象環(huán)生，警鐘頻傳。提現(xiàn)困難、限制提現(xiàn)、資不抵債等眾多險象導(dǎo)致越來越多的投資者對P2P網(wǎng)貸行業(yè)望而卻步。而造成這種現(xiàn)象層出不窮的原因就是P2P網(wǎng)貸行業(yè)所存在的“三無問題”，即無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及無監(jiān)管機(jī)構(gòu)。所以，要杜絕這種險象環(huán)生的狀況出現(xiàn)，就必須從根源上解決問題。

2.日漸暴露的經(jīng)營風(fēng)險威脅著行業(yè)發(fā)展

為招攬客戶，目前很多P2P網(wǎng)貸平臺都推出了本金保障計劃，對部分產(chǎn)品提供資金擔(dān)保，承諾借款人逾期不還借款時，由P2P網(wǎng)貸平臺代為償還借款，以此保障投資人的利益，這種加入平臺自身信用的行為，已經(jīng)將原來平臺所具有的無風(fēng)險性收入或業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化為有風(fēng)險的擔(dān)保收入或業(yè)務(wù)模式。而隨著平臺自身的盲目擴(kuò)展，加之正規(guī)的信息采集體系尚未建立，則必然導(dǎo)致壞賬呆賬的增多，而挪用客戶資金，則成作為擔(dān)保方的P2P信貸企業(yè)維系整個平臺的正常運(yùn)轉(zhuǎn)的救命稻草。一旦借款人違約加劇，平臺的資金鏈發(fā)生斷裂，那單筆標(biāo)的風(fēng)險就有可能演化為平臺的經(jīng)營模式的崩塌。

3.信息不對稱問題嚴(yán)重威脅著交易安全

P2P建立了借款人與貸款人直接對接之平臺，但針對這一通過弱關(guān)系建立的陌生平臺，借款人的信任機(jī)制是否健全到足以令人持久信服，卻仍是一大難題。因為在市場經(jīng)濟(jì)下，根據(jù)“理性經(jīng)濟(jì)人”理論，貸款人在平臺上的信息必定是有選擇的信息，而最終能否按照約定歸還貸款，只有其自己了解，即信息不對稱極有可能導(dǎo)致道德風(fēng)險與逆向選擇的問題。而面對上述問題，P2P平臺尚無能力從根本上加以解決，由于其游離于央行征信系統(tǒng)之外，相關(guān)數(shù)據(jù)沒有共享，平臺更多的只能依靠有限的人力、手段以及傳統(tǒng)的方式調(diào)查發(fā)起人的資信能力，以求控制風(fēng)險。因此在征信體系尚未在全社會普及之前，P2P難以成為借貸市場的主流。

三、我國P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管策略構(gòu)想

1.設(shè)立準(zhǔn)入門檻，明確法律性質(zhì)，確定監(jiān)管主體以及制定監(jiān)管措施。即我國法律在認(rèn)可P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺后，要對其設(shè)立較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，可考慮實(shí)行牌照制。而對P2P網(wǎng)貸平臺牌照的發(fā)放必然涉及到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的明晰，從目前我國P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展?fàn)顩r看，銀監(jiān)會作為中央級別的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的監(jiān)測并形成一定的預(yù)警機(jī)制，防止P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險及系統(tǒng)性風(fēng)險。在確立了監(jiān)管主體以及準(zhǔn)入門檻之后，就應(yīng)著手制定詳盡的監(jiān)管措施，筆者以為，應(yīng)從經(jīng)營活動監(jiān)管與利率監(jiān)管兩方面著手。這樣既可以把資質(zhì)不夠又濫竽充數(shù)的企業(yè)排除在外，也可以對一些不法平臺起到震懾與管控作用。

2.實(shí)行第三方資金托管，實(shí)行清算結(jié)算分離的管理模式。托管系為解決委托關(guān)系中信息偏在問題而引入的制度安排，它不僅保證了資產(chǎn)安全，而且還能提供資金和證券交收、核算估值等多項專業(yè)化托管增值服務(wù)，此外，根據(jù)《證券投資基金法》等法律之規(guī)定，托管人還具有對資產(chǎn)管理人使用資產(chǎn)情況的監(jiān)督義務(wù)，當(dāng)資產(chǎn)管理人違反合同約定、托管協(xié)議約定，違規(guī)使用受托資產(chǎn)時應(yīng)當(dāng)立即書面通知其糾正，當(dāng)出現(xiàn)重大違規(guī)違法或者發(fā)生嚴(yán)重影響受托資產(chǎn)安全的事件，托管人應(yīng)及時報告監(jiān)管部門。筆者以為，對P2P網(wǎng)貸平臺的資產(chǎn)監(jiān)管完全就可以引入相關(guān)制度，從而大大降低平臺負(fù)責(zé)人隨意挪用客戶資金或者攜款潛逃等事件的發(fā)生。

3.完善社會征信體系，實(shí)現(xiàn)信用信息共享。政府相關(guān)部門應(yīng)通力合作，實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)據(jù)與央行個人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)互通與共享雖然這是一項非常龐大的工程，但對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)乃至整個互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域來說都是一件功在千秋的幸事。這樣不僅可以對違法平臺起到震懾作用，還可以令借貸者增加違約成本，讓其不能也不敢輕易違約。

參考文獻(xiàn)：

篇4

目前國內(nèi)已有2000余家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司。有資料顯示，2007年至2011年上半年，網(wǎng)絡(luò)融資整體規(guī)模由2000萬元升至60億元。

P2P借貸網(wǎng)悄然走紅，解決了部分民間個人小額貸款難題。手頭有閑錢的投資者再找不到合適理財產(chǎn)品時，可通過專業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸借出去，以獲得收益。而對于手頭緊缺的個人和中小企業(yè)來說，又多了一條融資渠道。

通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，用戶可以在平臺上獲得信用評級、借款需求、快速籌得資金，而P2P貸款平臺則通過促成交易收取傭金來獲利。

不過，同草木皆兵的民間借貸一樣，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場仍顯混亂。

去年以來，由于多家P2P信貸中介出現(xiàn)卷款跑路情況，而相關(guān)管理制度、監(jiān)管部門又存在缺失問題，令市場風(fēng)險大增、投資者損失較大，網(wǎng)絡(luò)信貸市場一度“風(fēng)聲鶴唳”。去年九月，銀監(jiān)會了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)務(wù)必建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”，但仍然沒有完全遏止這一現(xiàn)象。后來，銀行以及大型資本公司也通過類似途徑開展新業(yè)務(wù)，從一定程度上緩解了恐慌因素，令市場趨于平穩(wěn)。

這也引出了一個新話題。在P2P民間借貸平臺野蠻成長并不斷引發(fā)問題的情況下，隨著銀行對小微貸以及互聯(lián)網(wǎng)模式都越發(fā)重視，并陸續(xù)推出各自的網(wǎng)貸平臺，借助網(wǎng)絡(luò)龐大的客戶資源，進(jìn)行篩選、考察，最后使融資方獲得貸款，會否對P2P民間小額信貸平臺產(chǎn)生大的沖擊？

還需新玩法

P2P貸款模式首創(chuàng)于英國，但目前全球最大的P2P網(wǎng)站是美國的prosper網(wǎng)站。prosper創(chuàng)始人克里斯·拉爾森曾將他的公司比作eBay。eBay拍賣的是商品，而prosper拍賣的是貸款。

不過，國內(nèi)的P2P信貸并不是單純的個人信貸，或者說，在歐美的eBay模式上，國內(nèi)P2P玩家已將B2B、B2C、C2B、C2C混搭經(jīng)營——企業(yè)可以向企業(yè)、個人放款，個人也可以向個人、甚至企業(yè)放款。

從模式上看，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸包括線上線下結(jié)合線下和線上為主兩種。前者的P2P網(wǎng)站僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對面來完成。另一種線上為主的模式，則主要以網(wǎng)站為主體運(yùn)營，以提供線上服務(wù)為主，網(wǎng)站作為中介平臺，借款人和出借人通過其網(wǎng)站競拍交易。這種模式主要以是否承諾保障本金為區(qū)分，又分為承諾保本和不墊付本金兩種，前者是目前市場上的主體，以深圳的“紅嶺創(chuàng)投”和上海的后起之秀“你我貸”為代表，一旦貸款發(fā)生違約風(fēng)險，這類網(wǎng)站承諾先為出資人墊付本金；后者則包括上海的“拍拍貸”等。

不過，隨著P2P貸款憑借其競爭優(yōu)勢蓬勃興起，目前行業(yè)存在法律法規(guī)缺失、政府監(jiān)管空白、商家資質(zhì)良莠不齊、容易引誘經(jīng)濟(jì)犯罪等問題。而對出借人來說，最大的擔(dān)心還是P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險，一旦網(wǎng)貸平臺因經(jīng)營不善虧本倒閉或者負(fù)責(zé)人卷款潛逃，出借人或?qū)⒀緹o歸。

而在去年九月，銀監(jiān)會了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)務(wù)必建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”，嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。這引起了各方對人人貸模式的種種質(zhì)疑。

另一方面，網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)生水起也吸引了更多人的關(guān)注，并通過各種形式挺進(jìn)這個領(lǐng)域。

今年3月，中國平安成立陸金所，專門從事小額貸款業(yè)務(wù)，這被外界解讀為是其綜合金融平臺的外向延伸；4月，證大集團(tuán)旗下的小貸網(wǎng)站“證大e貸”正式上線。資本大佬紛紛進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)小貸，他們的進(jìn)入帶來了全新的模式。同時，銀行的觸角也正式伸進(jìn)這個領(lǐng)域，或者借助類似的模式開展新業(yè)務(wù)。

這些服務(wù)與P2P等網(wǎng)絡(luò)貸款模式頗為相似，均是借助網(wǎng)絡(luò)龐大的客戶資源，進(jìn)行篩選、考察，最后使融資方獲得貸款。

無論如何，將小額信貸、互聯(lián)網(wǎng)、社會網(wǎng)絡(luò)等創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新金融模式緊密結(jié)合，最大限度地為個人提供達(dá)成信用交易的可能，依然是很值得探索的方向。銀行和大型資本機(jī)構(gòu)的試水，或許能給野蠻生長的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一些啟示，并琢磨出“新玩法”。

生存空間仍然巨大

另一個不能忽視的現(xiàn)象是，銀行對小微貸以及互聯(lián)網(wǎng)模式都越發(fā)重視。

國家政策對中小企業(yè)發(fā)展的傾斜，使得銀行也越來越重視小微貸業(yè)務(wù)。現(xiàn)在各家銀行小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的確實(shí)比前幾年加快很多，對這一塊的業(yè)務(wù)也重視了很多。尤其是中小銀行，已經(jīng)將這項業(yè)務(wù)作為一項重要任務(wù)來做，并出臺一系列措施來保證中小企業(yè)貸款項目的開展。 不過央行不久前的最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年小微企業(yè)貸款增速持續(xù)回升，但貸款余額僅占全部企業(yè)貸款的28.2%。這顯示小微企業(yè)從信貸所得份額依然較少，融資成本依然較高。

另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全國中小企有4000萬家，銀行目前提供融資的小微客戶只有100萬家。

而且業(yè)內(nèi)人士表示，銀行重視小微貸業(yè)務(wù)，并不會給網(wǎng)貸公司太大影響。網(wǎng)貸平臺公司偏向于從事貸款額為300萬以下的微型企業(yè)或個人交易業(yè)務(wù)，而銀行業(yè)務(wù)則傾向于發(fā)展500萬以上的小企業(yè)貸款，兩者的目標(biāo)客戶群有別，構(gòu)成的直接競爭不大。

這足以證明，在民間冗余資金過量、融資渠道不足的當(dāng)下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸仍然有著巨大的生存和發(fā)展空間。

篇5

以熊貓煙花旗下P2P平臺銀湖網(wǎng)為例，在風(fēng)控方面，銀湖網(wǎng)除了依靠強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊，還從銀行等金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)了大量風(fēng)控背景的員工，并制定了完善的“六道”風(fēng)控措施。第一，所有借款申請都會進(jìn)行嚴(yán)格的資料審核，根據(jù)借款類型不同，借款人需要提交至少15類必備材料;第二，銀湖網(wǎng)專門成立專業(yè)的線下風(fēng)控團(tuán)隊，對借款人進(jìn)行嚴(yán)格、謹(jǐn)慎的當(dāng)面審核，對借款項目進(jìn)行全面、專業(yè)的實(shí)地盡職調(diào)查;第三，銀湖網(wǎng)建立了借款人回訪制度，對所有借款人實(shí)行定期回訪，及時掌握借款人的最新情況，做到對風(fēng)險的盡早掌握與應(yīng)對;第四，銀湖網(wǎng)還建立了專業(yè)的催收團(tuán)隊，由催收人員對借款人進(jìn)行電話和上門催收，保證投資人能及時還款;第五，銀湖網(wǎng)還有完善的風(fēng)險備用金制度，當(dāng)借款出現(xiàn)逾期時，銀湖網(wǎng)會通過備用金第一時間進(jìn)行墊付;第六，如果借款最終出現(xiàn)壞賬，且風(fēng)險備用金不足，還會通過合作的擔(dān)保公司、上市公司股東回購債權(quán)的方式來保障投資人的投資安全。

通過云計算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)來提高運(yùn)營效率和風(fēng)險控制能力是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心要素。但是，目前，P2P網(wǎng)貸平臺對于云計算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的應(yīng)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠?，F(xiàn)在中國風(fēng)頭正勁的所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，有些并不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，而僅僅是傳統(tǒng)金融披上了互聯(lián)網(wǎng)的外衣。

考慮到金融業(yè)數(shù)據(jù)信息的敏感和安全要求，還有當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對運(yùn)算能力的需求并不高，所以現(xiàn)在并不適宜在網(wǎng)貸領(lǐng)域大規(guī)模普及云計算。

篇6

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；平臺；問題

P2P網(wǎng)貸最初起源于英國，2005年歷史上第一家真正意義上的P2P網(wǎng)貸平臺――Zopa出現(xiàn)在倫敦。它是全球首家P2P網(wǎng)貸平臺，也是英國、歐洲最大的網(wǎng)貸平臺，從2010到2014年在Moneywise雜志被消費(fèi)者評為最受信賴的貸款提供者，至2015年已經(jīng)借出8億英鎊以上。我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是2007年8月在上海成立的拍拍貸，專注于傳統(tǒng)P2P行業(yè)模式，始終保持在借款人與放款人之間的中立狀態(tài)，不參與任何線下經(jīng)營活動；2009年3月紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)貸平臺于深圳成立，成為目前我國成交量最大和投資人最活躍的平臺；2010年人人貸成立于北京，受到中小微企業(yè)的熱烈歡迎；2012年4月，中國平安旗下的陸金所正式上線，6個月內(nèi)交易量突破1億元，投資項目近四千筆；同年，證大集團(tuán)旗下的證大E貸正式上線；2012年宜信公司推出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺――宜人貸，正式加入P2P網(wǎng)貸陣營，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺迅速發(fā)展起來。

一、我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)《2015年中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)運(yùn)行快報》，2015年全國P2P網(wǎng)貸成交額突破萬億，達(dá)到11805.65億，同比增長258.62%；截至2015年12月末，歷年全國P2P網(wǎng)貸成交額累計達(dá)到16312.15億元。2015年全國P2P網(wǎng)貸平臺總成交額前三名，分別是北京市3，467.05億元、廣東省3，163.54億元、上海市1，843.95億元。三省市P2P網(wǎng)貸平臺成交額合計超過8，474.54億元，超過了全國總數(shù)的71.78%。

根據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年3月我國網(wǎng)貸平臺新增數(shù)量為40家，累計平臺數(shù)量為3984家；全國P2P網(wǎng)貸月份成交額為1364.03億元，月環(huán)比增長率為21%，其中廣東省成交額排第一，北京市、上海市成交額緊隨其后。國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺分為銀行系、國資系、上市公司系、風(fēng)投資以及民營系五大類型，截止2016年3月，民營系平臺為2267家，占比最重，上市公司系和風(fēng)投系平臺分別為64家和78家，銀行系和國資系平臺分別為16家和72家。

從圖1中我們可以發(fā)現(xiàn)自2012年以后，我國網(wǎng)貸平臺成交額大幅上升，發(fā)展勢頭迅猛。我國2008-2015年網(wǎng)貸平臺成交額如圖1所示。

圖1 2008-2015年網(wǎng)貸平臺成交額

從圖2中可以看出，我國網(wǎng)貸平臺成交額增長率在2011年迎來了一次小高峰，達(dá)到130%左右，之后迅速回落，平穩(wěn)上升。我國2008-2015年網(wǎng)貸平臺成交額趨勢如圖2所示。

圖2 2008-2015年網(wǎng)貸平臺成交額趨勢

根據(jù)網(wǎng)貸之家平臺發(fā)展評級，截止2016年3月，我國P2P網(wǎng)貸前十大平臺分別為陸金所、宜人貸、人人貸、拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)、微貸網(wǎng)、開鑫貸、積木盒子、有利網(wǎng)以及愛錢進(jìn)，這些平臺積累了大量成交額，成為民間投資者重點(diǎn)關(guān)注的P2P網(wǎng)貸平臺。

然而，由于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律及政策的缺失，P2P網(wǎng)貸問題平臺頻頻曝出。2015年12月16日，e租寶網(wǎng)貸平臺涉嫌犯罪，被立案偵查；2016年1月警方公布e租寶非法集資500多億，大量投資者面臨著本息無法收回的風(fēng)險，承擔(dān)大額損失。據(jù)網(wǎng)貸之家《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年3月月報》數(shù)據(jù)顯示，2016年3月P2P問題平臺數(shù)量為98家，相比2月的74家出現(xiàn)上升，2016年一季度累計問題平臺數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了260家。問題平臺類型涉及跑路、停業(yè)、極限困難等，其中跑路平臺包括中潤e在線、8號金鋪、海英財富等。

二、我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展中存在的問題

通過對我國P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國P2P網(wǎng)貸平臺無論從平臺數(shù)量，還是從平臺成交額來看，都處于高速發(fā)展的狀態(tài)，但是由于我國仍處于P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的初級階段，仍然存在著很多問題。

（一）個人征信體系不健全

由于我國社會征信體系尚不健全，P2P網(wǎng)貸平臺不能接入中國人民銀行征信中心，只能根據(jù)借款人提供的身份證明、財產(chǎn)證明、繳費(fèi)記錄、熟人評價等信息評價借款人的信用。這些證明信息極易造假，給信用評價提供錯誤依據(jù)；即使是真實(shí)的證明材料，也存在片面性，使得借款人個人信用風(fēng)險加大。

（二）法律監(jiān)管體系不完善

由于我國關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺的法律監(jiān)管體系尚不完善，因此對P2P網(wǎng)貸平臺的審批、監(jiān)管以及懲處都沒有明確的法律依據(jù)。當(dāng)借款人資金貸出后，如何保障借款人的資金安全成為P2P網(wǎng)貸平臺健康發(fā)展的問題。由于在P2P借貸關(guān)系中，網(wǎng)貸平臺僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任，因此，當(dāng)借款人不能按時還本付息時，網(wǎng)站僅僅充當(dāng)?shù)氖亲房钫叩慕巧胰魡喂P小額貸款數(shù)額小，追款成本也難以彌補(bǔ)。

（三）借貸雙方面臨隱私泄露風(fēng)險

對借貸雙方而言，P2P借貸網(wǎng)站為其提供了借貸信息的平臺，有利于借貸交易的完成。借貸交易需要借貸雙方提供個人身份、財產(chǎn)信息，為借貸行為提供合理合法的依據(jù)，與此同時，也加劇了借貸雙方的隱私泄露風(fēng)險。若網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，借貸雙方提供給網(wǎng)站的個人身份、財產(chǎn)信息等個人隱私泄露，其隱私權(quán)無法得到有效的保護(hù)。

三、促進(jìn)我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的建議

根據(jù)我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的問題，提出促進(jìn)我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的建議，主要有：

（一）健全個人征信體系

我國社會征信體系應(yīng)進(jìn)一步健全，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺接入中國人民y行征信中心，提高借款人的信用，全面了解借款人的信息，做出正確的、客觀的信用評價。

（二）完善法律監(jiān)管體系

完善我國關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺的法律監(jiān)管體系，為P2P網(wǎng)貸平臺的審批、監(jiān)管以及懲處提供明確的法律依據(jù)。利用法律監(jiān)管體系，保障借款人利益，嚴(yán)格防范P2P網(wǎng)貸平臺的資金池風(fēng)險、非法集資風(fēng)險以及龐氏騙局風(fēng)險。

（三）防范個人信息泄露

P2P借貸網(wǎng)站應(yīng)加強(qiáng)其平臺的可靠性，通過信息技術(shù)的應(yīng)用，做好個人隱私信息的保密工作，防止個人信息泄露從而造成對個人客戶的損失，通過保護(hù)客戶的隱私權(quán)，提高P2P網(wǎng)貸平臺的誠信度與可靠性。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉揚(yáng).創(chuàng)新模式下的借貸――P2P網(wǎng)貸[J].中國商貿(mào)，2014.

篇7

2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺數(shù)量是否會創(chuàng)新高？預(yù)測未來的最好方法就是回顧歷史。2013年之前P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展較為緩慢，暴露出來的問題平臺數(shù)量也相對較少。進(jìn)入2013年以后，P2P網(wǎng)貸逐漸由幼稚期走向發(fā)展期，在P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量、成交量、貸款余額等保持高速增長的同時，問題平臺爆發(fā)現(xiàn)象也不容忽視。其中，2014年全年問題平臺達(dá)275家，是2013年的3.6倍。

問題平臺地域分布

2014年問題平臺多位于廣東、浙江和山東，爆發(fā)呈現(xiàn)地域性分布，這些地區(qū)P2P網(wǎng)貸行業(yè)較為活躍，平臺數(shù)量較多，競爭也較為激烈，問題平臺自然也較多。海南、湖南問題平臺發(fā)生率最高，在30%以上；另外，山東、湖北、廣西、甘肅等地問題平臺發(fā)生率也高達(dá)20%以上，其中海南、甘肅兩地問題平臺發(fā)生率之所以較高是由于網(wǎng)貸平臺數(shù)量較少的緣故。

問題平臺事件類型

相對于2013年問題平臺多數(shù)是詐騙、跑路平臺，今年“詐騙或跑路”類，和“提現(xiàn)困難”類問題平臺數(shù)量不相上下，占比分別達(dá)4 6%和44%；另外，還有部分平臺因為停業(yè)或者經(jīng)偵介入等其他原因被曝光。10月份以來，提現(xiàn)困難類平臺大幅上升，其中，12月“提現(xiàn)困難”類問題平臺占當(dāng)月總問題平臺數(shù)量的69%。平臺自融、拆標(biāo)、風(fēng)控不力是造成提現(xiàn)困難類問題出現(xiàn)的主要原因。

問題平臺處置情況

對于這些問題平臺的處理按結(jié)果主要分為三類情況：倒閉或警方立案、毫無進(jìn)展以及恢復(fù)運(yùn)營，在275家網(wǎng)貸平臺中，實(shí)際倒閉或警方立案問題平臺數(shù)量占比達(dá)71.8%，較去年（19%）大幅提高，其中警方立案調(diào)查僅占10.71%，多數(shù)平臺直接跑路。恢復(fù)運(yùn)營的平臺不到1%，剩余的問題平臺仍處于毫無進(jìn)展?fàn)顟B(tài)中。

另外，我們從問題平臺注冊資金，生命周期分布，待還金額分布，綜合收益率與借款期限等維度對2014年的275家問題平臺進(jìn)行統(tǒng)計分析，旨在對問題平臺的共性或相似性進(jìn)行歸納總結(jié)。

問題平臺注冊資金

根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2014年問題平臺的平均注冊資金達(dá)2590萬元，以1000萬和500萬居多，分別105家和35家，多數(shù)為詐騙跑路類問題平臺；注冊資金在1000萬以上的平臺多達(dá)93家，注冊超達(dá)1億及以上的平臺多達(dá)15家，可見平臺的注冊資金與平臺實(shí)際的安全度沒有關(guān)系不大，因為多數(shù)的平臺的注冊資金只是認(rèn)繳金額。其中注冊資金最高的問題平臺為光大富尊，高達(dá)8億，實(shí)為詐騙公司，盜用其他公司營業(yè)執(zhí)照。

問題平臺生命周期分布

在我們統(tǒng)計的275家問題平臺中，有25家平臺已查詢不到具體上線時間。剩余250家平臺平均運(yùn)營時間達(dá)7個月，目前問題平臺中，運(yùn)營時間低于3個月的平臺數(shù)量仍然最多，運(yùn)營時間介于4-10個月問題平臺數(shù)量也不容忽視。其中2009年上線的老平臺永泰達(dá)投資由于運(yùn)營不善，平臺已倒閉，運(yùn)營時間最久。而18亮點(diǎn)貸、龍華貸等8家平臺當(dāng)天上線就出現(xiàn)了“跑路”情況。

問題平臺貸款余額

由于部分平臺信息的缺失，我們所統(tǒng)計到的135家平臺的累計貸款余額達(dá)41億元，預(yù)計2014年全行業(yè)問題平臺累計貸款余額或超過50億元，占據(jù)網(wǎng)貸行業(yè)總貸款余額的4.8%，較去年有所上升。其中3月爆出中寶投資待還金額高達(dá)5.13億元，12月出現(xiàn)提現(xiàn)困難的快速貸、中匯在線、融融網(wǎng)貸款金額均超過2億元。另外，我們通過研究發(fā)現(xiàn)許多平臺在暴露之前的一段時間內(nèi)，成交量增長乏力甚至出現(xiàn)下降，加上大戶或提前獲知消息，提前撤出資金，使得貸款余額出現(xiàn)一定程度的下降。

問題平臺綜合收益率

在問題平臺綜合收益率分布方面，與去年多數(shù)問題平臺的主流綜合收益率介于40%-50%之間，2014年問題平臺主流綜合收益率區(qū)間有所下移，多數(shù)問題平臺綜合收益率介于30%-40%之間。一方面，出借人在經(jīng)歷去年倒閉潮的“高息平臺”打擊，出借人開始理性衡量平臺的風(fēng)險與收益，高息平臺存在空間越來越狹窄，紛紛開始降息。另一方面，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在經(jīng)歷了爆發(fā)式增長，部分上線較久的平臺累積的運(yùn)營風(fēng)險開始暴露出來，這些平臺綜合收益率較低，如廣融貸、淘貸寶、美貸網(wǎng)，其綜合收益率均在20%以下。

問題平臺借款期限

2014年問題平臺的平均借款期限為2個月，高于去年的1個月，一些問題平臺在爆出問題前借款期限有驟減的趨勢，通過秒標(biāo)、天標(biāo)來維持平臺人氣，獲取最后的一筆資金，試圖逆轉(zhuǎn)現(xiàn)有局面。

問題平臺待收出借人數(shù)

2014年問題平臺平均待收出借數(shù)達(dá)到200人，估算全行業(yè)問題平臺累計待收出借人數(shù)或達(dá)6萬人。由于部分跑路平臺信息的缺失，實(shí)際待收出借人數(shù)要高于這一值。另外，待收出借人數(shù)最高的平臺為快速貸，其次為中匯在線。截止風(fēng)險暴露日2014年12月29日，快速貸待收出借人數(shù)接近4000人，目前該平臺正處于提現(xiàn)困難中，仍然在持續(xù)還款，實(shí)際的待收出借人可能在持續(xù)減少。

出借人“觸雷”情況及態(tài)度

另外，通過調(diào)查問卷我們發(fā)現(xiàn)，2014年網(wǎng)貸投資中，74.82%的出借人未踩雷；有18.24%的出借人遇到1-2家問題平臺；4.73%的出借人遇到3-4家問題平臺；2014年踩雷數(shù)高達(dá)5家及以上的合計占比2.22%。

雖然目前網(wǎng)貸行業(yè)頻繁發(fā)生問題平臺事件，但26.14%的出借人表示繼續(xù)看好P2P網(wǎng)貸，追加投資額；48.49%的出借人維持現(xiàn)狀，不受影響；而減少投資額度的出借人占比24.04%；僅1.33%的網(wǎng)貸出借人心灰意冷決定退出網(wǎng)貸，整體上出借人對于網(wǎng)貸抱有信心。

總結(jié)

篇8

2、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)取得的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可信息。

3、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)資金存管信息。

4、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)取得的公安機(jī)關(guān)核發(fā)的網(wǎng)站備案圖標(biāo)及編號。

篇9

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺 客戶資金管理 存管

中圖分類號：F724 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

近年來，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展、社會對資金融通需求的增加等原因， P2P網(wǎng)貸平臺獲得高速發(fā)展，但伴隨著平臺數(shù)量的增長，以e租寶為代表的平臺倒閉、老板跑路等事件逐漸增多，其中原因主要是涉及非法集資、挪用客戶資金、資金鏈斷裂等。截至2016年7月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達(dá)到4160 家（含停業(yè)及問題平臺），正常運(yùn)營的平臺數(shù)量為2281家，環(huán)比下降2.89%。累計停業(yè)及問題平臺達(dá)到1879家，新增停業(yè)及問題平臺101家。政府及社會開始審視對待P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管和發(fā)展問題，尤其是客戶資金管理方面。因此，有必要對P2P網(wǎng)貸平臺客戶資金管理問題進(jìn)行探討。

一、P2P網(wǎng)貸平臺客戶資金管理現(xiàn)狀分析

以網(wǎng)貸之家網(wǎng)站截至2016年7月末成交量排名前30的P2P網(wǎng)貸平臺①作為樣本，對客戶資金管理情況進(jìn)行分析。根據(jù)P2P網(wǎng)貸平臺賬戶是否與投資人賬戶隔離、平臺自有資金是否與投資人交易資金分開管理的情況進(jìn)行分類，客戶資金管理模式可分為三種類型（如表1）。

（一）網(wǎng)關(guān)支付模式（即無存管）

投資人通過線下匯款，或者通過第三方支付鏈接銀行網(wǎng)關(guān)將資金付款到P2P網(wǎng)貸平臺的銀行賬戶。第三方支付只是作為資金通道工具，資金由雙方銀行通過清算系統(tǒng)直接清算。在此模式下，網(wǎng)貸平臺的自有資金、客戶資金不能有效隔離，并且網(wǎng)貸平臺可以直接支取客戶資金。目前，陸金所、紅嶺創(chuàng)投等22家P2P網(wǎng)貸平臺采用此種模式。

（二）第三方支付機(jī)構(gòu)+銀行備付金賬戶模式

P2P網(wǎng)貸平臺與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，投資人和借款人在注冊P2P網(wǎng)貸平臺賬戶的同時，在第三方支付機(jī)構(gòu)開設(shè)獨(dú)立的資金管理賬戶，并關(guān)聯(lián)到各自的銀行賬戶，每筆交易均按照一一對應(yīng)的關(guān)系進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。在投資過程中，資金由投資人的銀行賬戶轉(zhuǎn)至第三方支付機(jī)構(gòu)在銀行開立的備用金賬戶，再由第三方支付機(jī)構(gòu)的銀行賬戶轉(zhuǎn)至借款人的銀行賬戶。在此過程中，網(wǎng)貸平臺無法碰觸客戶資金。目前，采取此模式的有小贏理財、金票通等4家平臺。

（三）銀行直接存管模式

目前，銀行直接存管模式是監(jiān)管部門鼓勵的一種方式。與第二種方式類似，投資人和借款人在注冊P2P網(wǎng)貸平臺賬戶的同時在銀行開立子賬戶。資金通過投資人的銀行賬戶轉(zhuǎn)至P2P網(wǎng)貸平臺銀行賬戶下的對應(yīng)二級銀行子賬戶。目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存管的有宜人貸、積木盒子等4家平臺。

二、當(dāng)前P2P網(wǎng)貸平臺客戶資金管理存在的問題

（一）客戶資金無存管，違反規(guī)定要求

《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號）第十四條的規(guī)定，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理”。但調(diào)查顯示，30家樣本P2P網(wǎng)貸平臺中，8家采取客戶資金存管模式，其中僅有4家通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存管客戶資金。

（二）信息不透明，難以判斷存管真實(shí)情況

一方面是存管模式信息不透明。部分P2P網(wǎng)貸平臺只是與第三方支付公司或者銀行進(jìn)行資金渠道的合作，尚未進(jìn)行資金存管，卻對外宣稱已經(jīng)進(jìn)行客戶資金存管，誤導(dǎo)投資人。如團(tuán)貸網(wǎng)宣稱與財付通進(jìn)行全方位合作，其中包括客戶資金存管，但實(shí)際上財付通本身并不具備存管能力，沒有開展存管業(yè)務(wù)。另一方面是存管項目信息不透明。部分P2P網(wǎng)貸平臺實(shí)際上只是存管風(fēng)險準(zhǔn)備金而非客戶資金，然而平臺不公開具體的存管項目情況，使得投資者無法判斷是否真實(shí)存管客戶資金。如微貸網(wǎng)、PPmoney、你我貸等。

（三）第三方支付公司存管能力不足，客戶資金存在風(fēng)險

首先是挪用客戶資金。P2P網(wǎng)貸平臺選擇第三方支付公司作為客戶資金存管機(jī)構(gòu)。第三方支付公司將平臺的客戶資金通過備付金的形式統(tǒng)一存放在以其名義開具的銀行賬戶里，第三方支付公司存在挪用資金的可能性。如上海暢購企業(yè)服務(wù)有限公司、浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司和廣東益民旅游休閑服務(wù)有限公司因為大量違規(guī)挪用客戶備付金，被吊銷《支付業(yè)務(wù)許可證》。其次是風(fēng)險疊加。P2P網(wǎng)貸平臺采用這種存管模式，很可能風(fēng)險沒有降低，反而因為第三方支付公司存管平臺太多，形成兩層存管風(fēng)險，即平臺風(fēng)險和支付公司風(fēng)險。如東方匯，其資金存管機(jī)構(gòu)是匯付天下。匯付天下目前存管700多家P2P網(wǎng)貸平臺，約占行業(yè)市場的三分之一，其一旦出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險或者倒閉，大量網(wǎng)貸平臺會受到牽連。

（四）“資金池”情況突出，平臺跑路問題頻發(fā)

在無存管的情況下，客戶資金流入P2P網(wǎng)貸平臺的賬戶，形成“資金池”。P2P網(wǎng)貸平臺通過“資金池”進(jìn)行短債長投等套利行為，也面臨期限和資金雙重錯配的風(fēng)險。在平臺風(fēng)控薄弱、外部監(jiān)管不足的情況下，“資金池”容易引發(fā)平臺虛構(gòu)標(biāo)的自融、兌付危機(jī)、挪用客戶資金等情況，所以“資金池”是造成平臺跑路的主要原因之一。如東方創(chuàng)投通過平臺虛假信息自融資金用于自有地產(chǎn)物業(yè)的投資，將平臺當(dāng)作企業(yè)的“資金池”，但后續(xù)因為運(yùn)作不善導(dǎo)致資金鏈斷裂，平臺無法運(yùn)營，老板跑路。

三、相關(guān)建議

（一）實(shí)現(xiàn)銀行存管，確保平臺客戶資金安全

第一是要求P2P網(wǎng)貸平臺改變客戶資金管理模式，停止將客戶資金流入平臺賬戶，改為選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行存管。第二是明確銀行直接存管，禁止第三方支付公司作為存管機(jī)構(gòu)，同時也要避免第三方支付公司以聯(lián)合存管的名義與銀行合作，參與客戶資金存管。第三是要求銀行提高對P2P網(wǎng)貸平臺客戶資金流向的監(jiān)管水平，開發(fā)相應(yīng)的標(biāo)的報備和資金核驗系統(tǒng)，驗證平臺借款人的真實(shí)性。

（二）強(qiáng)化存管信息披露，及時做好風(fēng)險提示

首先是建立健全信息披露制度，構(gòu)建信息披露流程，確保P2P網(wǎng)貸平臺在網(wǎng)站中公布存管機(jī)構(gòu)的基本信息，并詳細(xì)披露存管合作的項目、方式和協(xié)議。其次是對投資人進(jìn)行風(fēng)險提示，明確投資人可能面臨的風(fēng)險以及存管機(jī)構(gòu)的權(quán)利和責(zé)任，使投資人更加關(guān)注平臺和融資項目本身存在的風(fēng)險。

（三）盡快落實(shí)行業(yè)行為準(zhǔn)則，加強(qiáng)部門監(jiān)管力度

一是盡快出臺P2P網(wǎng)貸平臺存管細(xì)則，明確平臺客戶的資金管理模式，規(guī)范平臺資金管理，促進(jìn)平臺與銀行合作，完善銀行存管機(jī)制。二是加強(qiáng)監(jiān)管力度，建立以銀監(jiān)會為主導(dǎo)、其他政府部門合作監(jiān)管的模式，多部門聯(lián)合解決“資金池”、非法集資等問題。

參考文獻(xiàn)

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篇10

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)貸款基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，脫離對銀行等金融中介的依賴，由個人與個人之間直接進(jìn)行資金借貸。從2005年該業(yè)務(wù)誕生以來一直呈爆發(fā)性增長，截止2012年底，美國Prosper網(wǎng)站會員人數(shù)超過100萬名，累積發(fā)放借款4.43億美元；英國Zopa網(wǎng)站累積發(fā)放借款2.9億英鎊。2012年當(dāng)年，中國前十家網(wǎng)貸平臺共計發(fā)放貸款94.9億元，借款人共計9968人，放款人30634人。有學(xué)者預(yù)測，由于網(wǎng)絡(luò)交易速度快、交易成本低，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融新模式將在今后的20年中成為金融運(yùn)行系統(tǒng)的主流。

在網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管方面，美國著名網(wǎng)貸平臺Prosper已于2009年開始接受美國證監(jiān)會的監(jiān)管。然而，我國網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)基本上處于“零監(jiān)管”的狀態(tài)，不時發(fā)生平臺倒閉、平臺負(fù)責(zé)人“跑路”、客戶資金被網(wǎng)絡(luò)黑客轉(zhuǎn)移等重大風(fēng)險事件。從早期的“哈哈貸”、“淘金貸”到最近的“優(yōu)易貸”，出問題的網(wǎng)貸平臺涉及客戶資金已超過千億元。為規(guī)范網(wǎng)貸業(yè)務(wù)發(fā)展、保障參與各方權(quán)益，亟需建立相關(guān)的法律規(guī)范和監(jiān)管機(jī)制。

本文以美國的網(wǎng)貸平臺Prosper為例，簡要分析美國網(wǎng)貸平臺的法律框架和監(jiān)管特點(diǎn)，得出對我國網(wǎng)絡(luò)貸款平臺監(jiān)管規(guī)范的啟示，并提出相關(guān)意見和建議。

二、美國P2P網(wǎng)貸平臺的基本法律框架

（一）產(chǎn)品定義和業(yè)務(wù)流程

美國的網(wǎng)絡(luò)平臺貸款定義“證券化產(chǎn)品”，平臺的放款人在法律上被界定為購買Prosper證券的投資者。業(yè)務(wù)的基本流程如下：借款人在Prosper平臺借款信息，放款人對項目參與競拍，同時，Prosper對借款申請進(jìn)行審核。如果一個借款項目有足夠多的競價人且通過了Prosper的審核，則該筆借款可以達(dá)成。但借款資金并非由放款人直接借給借款人，而是由Ebank（一家注冊于猶他州的銀行）來發(fā)放，整個放款和貸后管理都由Ebank來具體負(fù)責(zé)。Prosper以還款現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，向放款人（投資人）發(fā)行證券，當(dāng)借款人按月歸還本息時，證券的持有人得到屬于自己的份額。

（二）資金清算和結(jié)算

Prosper設(shè)計了嚴(yán)密的資金清算和結(jié)算制度來保證客戶資金的安全。首先，Prosper平臺的客戶資金并不轉(zhuǎn)入Prosper的公司賬戶，而是轉(zhuǎn)入Prosper在富國銀行（Wells Fargo Bank）為客戶開立的特別托管FBO（For the Benefit of）賬戶，類似于我國的“第三方存管”賬戶。

其次，F(xiàn)BO賬戶是以客戶名字開立的實(shí)名賬戶，在許多方面享有普通個人賬戶相似的法律權(quán)益。比如，賬戶資金同樣受聯(lián)邦存款保險的保護(hù)，計算存款保險保障限額時FBO賬戶中的資金與同名下的普通個人賬戶資金合并計算。

再次，客戶資金在轉(zhuǎn)賬清算時直接進(jìn)入美國自動清算所（ACH，Automated Clearing House），Prosper的公司賬戶和公司管理人都無法接觸到客戶資金，也不可能挪用客戶資金。

（三）借貸條款

Prosper的借款條款完全標(biāo)準(zhǔn)化。首先，借款利率由Prosper依據(jù)借款人的信用評級、預(yù)期損失率、借款期限、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素預(yù)先設(shè)定的，最新的借款利率如表1所示，最低為5.65%，最高為31.77%，考慮需支付給平臺的服務(wù)費(fèi)用，年化實(shí)際利率（APR，Annual Percentage Rate）介于6.73%和35.36%之間。Prosper預(yù)設(shè)利率相當(dāng)有效率，考慮收益與風(fēng)險的配比關(guān)系，投資不同信用評級的借款項目，預(yù)期收益率差別不大（見圖1），投資低信用等級的借款項目總體回報水平甚至略高于投資高信用水平借款。

其次，借款類型單一。Prosper只開展小額信用借款，不需要借款人提供抵押或擔(dān)保，Prosper也不對借款人提供擔(dān)保。目前的借款額范圍為2000到35000美元之間。對于信用等級最差的HR級借款人，其借款上限僅為4000美元。

再次，還款方式單一。Prosper只安排一種還款方式，即按月的等額本息還款。Prosper平臺采用了利率固定、還款方式和借款類型單一的標(biāo)準(zhǔn)化借款條款，方便基于該借款項目進(jìn)行證券化處理。

（四）風(fēng)險控制

首先，Prosper的借款審核是風(fēng)險控制的第一道關(guān)卡。如果借款人盜用他人身份或采取欺詐手段騙取貸款，則Prosper將因為沒有盡到審核義務(wù)而需對放款人進(jìn)行本金賠付。從2009年7月到2012年12月，Prosper平臺共有12%的借款申請因在審核中發(fā)現(xiàn)其收入或受雇信息缺失或信息不準(zhǔn)確而遭到拒絕。Prosper在借款審核中，還嚴(yán)格限制借款人的第二次借款，要求必須和上次借款相隔6至12個月，避免借款人通過“借新還舊”來周轉(zhuǎn)貸款。

其次，Prosper在網(wǎng)站上基于歷史數(shù)據(jù)計算的各類信用評級借款人的預(yù)期損失率（見表2），并提示客戶需通過分散投資來獲得穩(wěn)定的收益。Prosper為放款人提供方便的分散投資的途徑，比如，通過“快速投資”通道將資金分散在符合條件的多個借款項目上；對高端客戶提供深度的數(shù)據(jù)挖掘和分析服務(wù)幫助他們有效分散風(fēng)險等等。

再次，有嚴(yán)格的規(guī)范來處理逾期和違約借款。Ebank負(fù)責(zé)日常貸后管理，逾期和違約的客戶由Ebank按合法途徑追討，同時，Ebank還將違約客戶的不良信用記錄提供給信用評級機(jī)構(gòu)。逾期超過30天的借款通常委托給專門的催債公司來追討。

三、美國P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管環(huán)境

（一）網(wǎng)貸平臺須遵守金融和商業(yè)相關(guān)聯(lián)邦法律

首先，網(wǎng)貸平臺開展了金融服務(wù)，必須遵守《真實(shí)借貸法案》（Truth-in Lending Act）、《信貸機(jī)會平等法案》（Equal Credit Opportunity Act）、《公平信用報告法》（Fair Credit Reporting Act）等金融法律。其次，網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)全部通過互聯(lián)網(wǎng)辦理，需遵守電子商務(wù)相關(guān)法律，包括《資金電子轉(zhuǎn)賬法案》（Electronic Funds Transfer Act）、《電子簽名法案》（Electronic Signatures in Global and National Commerce Act）、《個人隱私及數(shù)據(jù)安全法》（Privacy and Data Security Laws）等等。

（二）網(wǎng)貸平臺須遵守各州的相關(guān)法律

目前美國絕大部分州都承認(rèn)網(wǎng)貸平臺的合法性，但仍有3個州禁止本州居民從網(wǎng)貸平臺獲得借款。允許本州居民在網(wǎng)貸平臺上從事放款活動的有30個州，其中，加利福尼亞州還要求客戶在網(wǎng)貸平臺上的總投資額不得大于客戶凈資產(chǎn)的10%。

（三）網(wǎng)貸活動必須接受監(jiān)管部門的監(jiān)管

2009年之后，Prosper完全置于美國證監(jiān)會SEC的監(jiān)管之下，雖然Prosper并不是上市公司，但是必須向SEC提交經(jīng)審計的年報、季報和日常監(jiān)管報表。在Prosper平臺上的每一筆借款申請，不論最終是否成功獲得借款，都需要將基本信息逐日報送SEC并在在網(wǎng)絡(luò)上向全社會公布。此外，Prosper的全部借款都由Ebank放款和管理，Ebank作為在猶他州注冊的銀行，必須接受該州金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，同時須接受聯(lián)邦存款保險公司FDIC的監(jiān)管。

四、對我國發(fā)展網(wǎng)貸平臺的啟示和相關(guān)監(jiān)管建議

（一）給予網(wǎng)絡(luò)P2P貸款清晰的產(chǎn)品界定

美國將網(wǎng)絡(luò)貸款定義為“證券化產(chǎn)品”，既有其特有的法律體系特征，也有其證券化產(chǎn)品發(fā)展較成熟的市場背景，對此我們不能盲目照搬。根據(jù)我國的法律規(guī)范特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)P2P貸款益嚴(yán)格界定為民間借貸行為，網(wǎng)貸平臺定義為中介平臺，為借貸雙方提供資金需求信息的居間服務(wù)。

（二）引入第三方資金存管機(jī)制

目前我國網(wǎng)貸平臺普遍存在自有資金與客戶資金混同的現(xiàn)象，一些平臺的資金流入流出甚至通過個人賬戶進(jìn)行，這已經(jīng)成為我國網(wǎng)貸行業(yè)最大的風(fēng)險點(diǎn)。應(yīng)該參照Prosper為客戶開立FBO賬戶的經(jīng)驗，建立第三方資金存管機(jī)制，嚴(yán)格將平臺自有資金與客戶資金分離開。

（三）建立第三方備案機(jī)制

應(yīng)借鑒美國證監(jiān)會要求每日報送業(yè)務(wù)報表的模式，建立第三方備案機(jī)制，保證網(wǎng)貸平臺的每筆借款的檔案健全，一旦發(fā)生糾紛可以有據(jù)可查。目前一些網(wǎng)貸平臺已經(jīng)對接溫州民間借貸登記中心，這是良好的發(fā)展趨勢。

（四）逐漸發(fā)展網(wǎng)貸平臺征信系統(tǒng)

目前網(wǎng)貸平臺借款的逾期和違約，尚不能構(gòu)成個人征信的不良記錄，于是一些網(wǎng)貸平臺通過公布“黑名單”的方式予以警示，但這樣涉嫌侵犯借款人的個人隱私權(quán)。建議各家網(wǎng)貸平合推動行業(yè)征信探索，從交換違約客戶信息開始，逐步建立基于網(wǎng)貸平臺借貸活動的個人征信系統(tǒng)。

（五）明確監(jiān)管部門，對網(wǎng)貸平臺實(shí)施有限度監(jiān)管

美國對網(wǎng)貸活動監(jiān)管非常嚴(yán)格，有美國金融危機(jī)的特殊背景，并且過高的監(jiān)管成本減少了許多借貸機(jī)會，2009年7月Prosper接受SEC監(jiān)管后，信用評分低于640分的借款人已經(jīng)無法在平臺上借款了。結(jié)合目前我國網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀，建議采取有限度監(jiān)管模式，為網(wǎng)貸平臺設(shè)置基本門檻，在注冊資本金、資金清算結(jié)算、借貸信息備案、稅務(wù)信息協(xié)助、網(wǎng)絡(luò)安全、個人信息保護(hù)等方面設(shè)置最低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

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