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摘要：近年來，供應(yīng)鏈金融作為一種新的融資渠道，它在幫助解決供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資難問題上起到了積極作用。與此同時，它也存在許多風(fēng)險，我們要采取措施防范風(fēng)險。京東公司在我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)展具有典型性，進行研究具有重大意義。本文首先介紹了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的國內(nèi)外成果，然后介紹了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的分類和管理現(xiàn)狀，找出了存在的問題并提出了對策，最后得出結(jié)論。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)＋”；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險管理

1.引言

國內(nèi)學(xué)者對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管研究如下：楊晏忠(2007)認為,供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指在供應(yīng)鏈金融中，由于一些無法事先預(yù)測或者不確定因素,使產(chǎn)品實際效益不達標(biāo)，從而帶來損失的風(fēng)險。周利軍(2014)認為，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險可劃分為信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險三類，通過分析發(fā)現(xiàn)操作風(fēng)險與供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性有關(guān)。國外學(xué)者對供應(yīng)鏈金融的認識有以下幾種。如WanHD(2008)通過研究發(fā)現(xiàn),過度依賴風(fēng)險規(guī)避機制是一種不好的現(xiàn)象,風(fēng)險控制在此情況下很難取得成效。ParkKJ(2013)認為,系統(tǒng)風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的一大特征，在控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的過程中，要加強對系統(tǒng)風(fēng)險的控制等。綜上所述，國內(nèi)學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究如下：信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的一個重要方面，要積極采取措施有效地控制各種風(fēng)險。國外學(xué)者認為：風(fēng)險控制是重要環(huán)節(jié)，要作為重點來對待。通過進一步閱讀文獻，我們發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外學(xué)者對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究確實較多，但是對基于互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究相對較少。所以，本文選取了京東這一典型的案例進行分析。

2.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分類

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，圍繞銀行為供應(yīng)鏈企業(yè)開展融資業(yè)務(wù)時，由于某些無法事先預(yù)測和不確切因素，而使無法達到預(yù)期目標(biāo)，甚至貸款無法收回，進而給銀行帶來損失的風(fēng)險。2.1信用風(fēng)險。信用風(fēng)險,也稱違約風(fēng)險,是指交易雙方中受信人因某些原因而不能實現(xiàn)當(dāng)初簽好的約定，從而給對方帶來風(fēng)險。2.2流動風(fēng)險。流動風(fēng)險主要是指由于資金鏈斷裂,導(dǎo)致資金流通困難,從而對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺以及相關(guān)企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險。2.3操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于信息系統(tǒng)、管理制度以及合同等方面的漏洞，他人詐騙等因素帶來的風(fēng)險。

3.“互聯(lián)網(wǎng)＋”背景下京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀

京東，于1998年在中關(guān)村成立。2014年，京東在納斯達克掛牌。據(jù)2018年第四季度季報顯示，京東第四季度凈收入大約196億美元。同時，京東商城的經(jīng)營利潤率達到了1.6%，較前三年的0.1%、0.9%和1.4%，呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢。就是基于京東商城上述的實力,它才能夠在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有所影響。3.1京東供應(yīng)鏈模式。2013年，京東依靠自有技術(shù)推出了融資產(chǎn)品——“京保貝”，該產(chǎn)品主要服務(wù)于大型供應(yīng)商，該融資產(chǎn)品和授信額度密切相關(guān)，這種模式貸款僅需要3分鐘。2014年推出了新的融資產(chǎn)品——“京小貸”，這一產(chǎn)品主要服務(wù)于中小型供應(yīng)商，流程是：先由商家提交貸款申請，然后京東通過系統(tǒng)分析商家銷售額等數(shù)據(jù)，決定是否提供款項，這種模式和“京保貝”無實質(zhì)區(qū)別。3.2京東供應(yīng)鏈金融管理中的風(fēng)險識別京東作為電商的一員，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中，必然存在著風(fēng)險。為了更好地發(fā)揮京東供應(yīng)鏈的作用，需對其進行嚴格監(jiān)管和控制，可能造成的風(fēng)險如下：3.2.1信用風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融由于涉及企業(yè)范圍廣，位置較分散，就會產(chǎn)生信息不對稱性進而導(dǎo)致信用風(fēng)險。而上游供應(yīng)商，由于多為中小型供應(yīng)商，其管理水平較低，信譽不佳，極有可能出現(xiàn)償還貸款能力差進而違約的現(xiàn)象。3.2.2流動風(fēng)險資金鏈的斷裂會造成互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融下的流動風(fēng)險。其中有兩個環(huán)節(jié)可能影響著資金的銜接。一個是核心企業(yè)，另一個是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的經(jīng)營狀況。京東雖然資金雄厚，但是服務(wù)的商家較多，如果融資時間緊湊在一起，資金周轉(zhuǎn)相對困難。3.2.3操作風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有虛擬性，由互聯(lián)網(wǎng)控制整個交易平臺，往往不在監(jiān)管范圍之內(nèi)，所以對交易平臺上的商家身份很難核實，一旦有非法商家進入平臺，會對供應(yīng)鏈中的所有參與者造成不同程度損失。3.3京東供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制分析。風(fēng)險控制是指管理者在風(fēng)險可控的情況下，采取措施降低其發(fā)生的概率，在風(fēng)險不可控時，努力降低風(fēng)險發(fā)生后造成損失的可能性。3.3.1控制信用風(fēng)險。從京東角度來看，京東擁有良好的數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，就可以獲取更多的信息，發(fā)現(xiàn)信譽良好的企業(yè)，再與之進行合作。從供應(yīng)商角度來看，中小型供應(yīng)商應(yīng)加強誠信經(jīng)營，為以后的融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。3.3.2減少流動風(fēng)險。京東供應(yīng)鏈發(fā)展速度較快，前期投入了大量資金。但從長遠發(fā)展來看，京東繼續(xù)擴大服務(wù)范圍，資金不足必然成為一大難題。京東可以采取手段吸引投資，為供應(yīng)鏈金融提供強大的后盾，防止資金鏈銜接不暢。3.3.3降低操作風(fēng)險在操作中，各方要明確相關(guān)人員在業(yè)務(wù)操作中的責(zé)任和行為，責(zé)任到人。還可以引進供應(yīng)鏈金融方面的專業(yè)性人才，嚴格把控貸前審查、貸后監(jiān)管各環(huán)節(jié)的工作。

4.“互聯(lián)網(wǎng)＋”背景下京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理存在問題及對策

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融已漸漸進入大眾的視野。京東于2012年開始此業(yè)務(wù)，發(fā)展速度較快。但也忽略了一些問題，如資金、供應(yīng)商、銀行之間的關(guān)系，這些問題還需很長一段時間摸索。4.1京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理中存在的問題4.1.1受供應(yīng)鏈金融本身影響較大。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融以電子商務(wù)平臺為核心，把供應(yīng)鏈的所有參與者聯(lián)系在一起。因此一旦某個節(jié)點發(fā)生問題，整個鏈條上的參與者都會受其影響?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相較于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，其對比如下：觀察表1，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展為線上業(yè)務(wù)，這說明了服務(wù)更加便捷化，同時，服務(wù)商家也越來越多；參與主體相對較多，有京東、供應(yīng)商、平臺商家等等，這使得管理難度加大；服務(wù)對象以小型企業(yè)為主的中小型企業(yè)，企業(yè)名聲不好，信譽不佳，負面印象較多。4.1.2大數(shù)據(jù)共享不徹底。真實可靠的數(shù)據(jù)是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮作用的重要條件。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象來看，這些企業(yè)存在普遍規(guī)模小，管理不規(guī)范現(xiàn)象，經(jīng)營也比較混亂，京東很難得到真實有效的數(shù)據(jù)，會導(dǎo)致數(shù)據(jù)共享的不充分性。4.1.3企業(yè)管理水平尚不成熟供應(yīng)鏈管理是一個專業(yè)性強的領(lǐng)域，所以對公司的員工素質(zhì)提出了更高的要求。京東在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中，人才比較缺乏，管理水平還不夠高。4.2加強京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的對策。4.2.1建立合理的激勵制度?？v觀供應(yīng)鏈金融的各個環(huán)節(jié)，最容易出現(xiàn)問題的就是以小型企業(yè)為主的中小型供應(yīng)商。一旦出現(xiàn)問題，整個供應(yīng)鏈就會停止運轉(zhuǎn)。京東可以建立獎懲機制，對講誠信的企業(yè)實行優(yōu)惠的條件，對那些違規(guī)操作的企業(yè)不予理睬。4.2.2建立健全數(shù)據(jù)共享機制。在這個數(shù)據(jù)化的時代，數(shù)據(jù)顯得越來越重要。京東要對供應(yīng)商的資信嚴格把關(guān)，密切關(guān)注各供應(yīng)商財務(wù)狀況、經(jīng)營效益、還貸能力等，采取策略引導(dǎo)企業(yè)提供真實可靠的數(shù)據(jù)，逐步實現(xiàn)大數(shù)據(jù)化。4.2.3建立健全企業(yè)管理體系。在互聯(lián)網(wǎng)時代，人才是企業(yè)進步的關(guān)鍵要素。尤其在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)競爭的核心在某種意義上講就是人才的數(shù)量和質(zhì)量。2017年，京東智慧供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，正是對人才重視的體現(xiàn)。

京東雖處于供應(yīng)鏈的核心地位，卻難以得到供應(yīng)商的真實可靠的數(shù)據(jù)，管理難度大，可以積極引進人才，向供應(yīng)商提供相應(yīng)的人才支持；供應(yīng)商的經(jīng)營狀況對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的影響較大，國家可以制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，必要時采取強制手段，積極引導(dǎo)中小企業(yè)走上正軌；數(shù)據(jù)化處理技術(shù)對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融管理有較大幫助，要加快數(shù)據(jù)化方面的技術(shù)創(chuàng)新，控制信用風(fēng)險。

參考文獻：

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作者:王偉 單位:天津農(nóng)學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)