導語：上市公司財務(wù)舞弊及治理對策分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：近些年來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，資本市場規(guī)模越來越大，上市公司的數(shù)量不斷增長。但在資本市場逐利性的驅(qū)動下，上市公司實施的財務(wù)舞弊行為屢禁不止，嚴重擾亂了資本市場的秩序和穩(wěn)定，增加了經(jīng)濟發(fā)展的系統(tǒng)性風險?；谏鲜泄镜奈璞仔袨閷ο嚓P(guān)者和資本市場的危害嚴重，如何治理現(xiàn)階段比較突出的上市公司財務(wù)舞弊問題，已經(jīng)成為一個不可回避的問題。2020年3月，新《證券法》的施行，為我國證券市場財務(wù)舞弊治理提供了新的法律依據(jù)，如何堅持問題導向，從我國資本市場的實際情況出發(fā)，針對上市公司層出不窮、屢禁不止虛假陳述現(xiàn)象，探討出一套行之有效、具有針對性的解決方案，以期促進資本市場健康發(fā)展刻不容緩。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)舞弊;治理對策;內(nèi)部控制;外部監(jiān)管

一、概述

（一）上市公司財務(wù)舞弊的內(nèi)涵。美國《審計準則公告》對財務(wù)舞弊行為界定為在公司意識支配下，所實施的編制虛假報表的行為。根據(jù)國家《獨立審計具體準則》，財務(wù)舞弊就是以不真實反映會計報表為目的，在公司意識支配下的行為?？傮w而言，上市公司財務(wù)舞弊是上市公司采用虛構(gòu)事實，或者隱瞞真相等非法方式，進行虛假的會計報表陳述，損害利益相關(guān)者權(quán)益，以獲取不正當利益的行為。（二）上市公司財務(wù)舞弊的危害。1.降低會計信息質(zhì)量，破壞企業(yè)社會形象。上市公司為了謀取利益，而對財務(wù)報表進行虛假的會計陳述，不僅會造成當期的會計信息不真實，而且以后期間的會計信息質(zhì)量也會受到很大影響。財務(wù)舞弊行為一旦被曝光出來，會降低投資者對企業(yè)的信賴度，損害企業(yè)形象。2.侵害投資者、債權(quán)人和國家的利益。上市公司財務(wù)舞弊的行為，通過利用虛假信息，蒙蔽投資者、債權(quán)人，上述主體基于信息不對稱而做出的投資，遭受損失的風險大大增加，而這也破壞了資本市場秩序，侵害了國家的整體利益。3.阻礙我國資本市場進一步發(fā)展及完善。資本市場健康穩(wěn)定的目標，離不開公開、公平的環(huán)境、對利益相關(guān)者權(quán)益的保護。而上市公司的財務(wù)舞弊行為，會嚴重破壞市場的自我調(diào)節(jié)機制，進而對資本市場的正常運行造成消極影響。

二、上市公司財務(wù)舞弊的主要形式

（一）偽造交易事項偽造交易事項，虛增收入。偽造交易事項，虛增收入即是通過虛開發(fā)票、偽造合同等方式制造虛假的原始憑證，確認收入，進而增加利潤表上的利潤賬戶的期末余額，以及資產(chǎn)負債表上的應(yīng)收項目的期末余額的行為。如山東新綠食品股份有限公司，在2013年到2015年三個會計年度中采用虛開發(fā)票的方式，累計虛增收入9.3億元，虛增利潤1.4億元，2019年被證監(jiān)會稽查執(zhí)法予以確認和處罰。（二）利用關(guān)聯(lián)方交易利用關(guān)聯(lián)方交易，占用資金。關(guān)聯(lián)方交易是指經(jīng)營上存在聯(lián)系的主體，互相轉(zhuǎn)移經(jīng)濟權(quán)利或義務(wù)，而忽略是否現(xiàn)實的受領(lǐng)標的或者支付費用。由于其隱蔽性，作為一種舞弊手段，常見于資本市場。如四川證監(jiān)局2019年5月21日公告：成都天翔環(huán)境股份有限公司在2018年1月1日到7月17日期間，向成都吉思科技有限公司、成都正其機械設(shè)備制造有限公司轉(zhuǎn)賬近21.95億元，實際控制人通過前述主體，占用資金近5.4億元。（三）變更會計政策變更會計政策，操縱公司財務(wù)數(shù)據(jù)。變更會計政策的含義是上市公司核算相同交易或事項時，任意轉(zhuǎn)換會計政策的行為。許多上市公司進行會計政策變更，并非出于更加清楚地反映公司的財務(wù)狀況，或者是合理核算財務(wù)數(shù)據(jù)，相反主要是為了操縱財務(wù)指標。2020年7月13日，證監(jiān)會公告，湖南千山制藥機械股份有限公司未完成相關(guān)煙花生產(chǎn)線的安裝合同，提前確認煙花生產(chǎn)線的銷售收入8974.36萬元，系違反企業(yè)會計準則有關(guān)收入的規(guī)定，操縱財務(wù)數(shù)據(jù)。

三、上市公司舞弊的成因分析

（一）上市公司財務(wù)舞弊的內(nèi)部成因。1.公司文化建設(shè)不足。企業(yè)文化對于上市公司信息披露和內(nèi)部治理影響重大，公司文化會潛移默化的影響上市公司的經(jīng)濟行為。在良好企業(yè)文化影響下的上市公司進行財務(wù)舞弊的可能性就會降低。審視發(fā)生財務(wù)舞弊行為的上市公司，基本上都存在著公司文化建設(shè)不足，高層管理者、會計人員職業(yè)文化教育缺失的問題。2.公司治理機制失效。近些年以來，在上市公司財務(wù)舞弊案件中，存在監(jiān)事會和獨立董事等相關(guān)機構(gòu)職責缺位的情形?；谖小P(guān)系構(gòu)建起來的現(xiàn)代企業(yè)制度，公司股東設(shè)立的經(jīng)營業(yè)績考核指標，在很大程度上制約著管理層的行為。二者沖突時，管理層更傾向于鋌而走險。3.內(nèi)部控制系統(tǒng)失效。《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》于2008年由財政部等五部委發(fā)行，用來指導上市公司建立健全內(nèi)部控制體系。目前上市公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)基本建立，但具體到執(zhí)行層面，與制度設(shè)計預期效果大相徑庭，超越或執(zhí)行不到位等問題突出；還有一些上市公司，內(nèi)部控制設(shè)計不合理，難以應(yīng)對企業(yè)變化發(fā)展的經(jīng)濟活動，最終流于形式。（二）上市公司舞弊的外部成因。1.監(jiān)督管理體制存在問題。對于上市公司的監(jiān)管，我國采取以證監(jiān)會為主，證券業(yè)協(xié)會等為輔的監(jiān)管體制。但是前述主體在職責分工方面，存在職權(quán)重疊、信息共享機制欠缺協(xié)調(diào)的缺陷等問題，導致監(jiān)管效率較低。同時作為權(quán)威象征的證監(jiān)會監(jiān)管，以監(jiān)督、處罰滯后的監(jiān)管模式而備受詬責。2.法律規(guī)制尚不完備。對上市公司的財務(wù)舞弊行為，以行政處罰為主，而附帶的民事性賠償和刑事處罰不夠健全，財務(wù)舞弊的懲罰性成本與收益明顯不匹配。2020年3月1日生效的《證券法》，其效能的有效發(fā)揮離不開民法、刑法等多部門法律的協(xié)同配合，配套的法律法規(guī)清理和執(zhí)行制度亟需同步進行。3.審計獨立性不足。競爭的激烈性是國內(nèi)審計市場的一個突出特點。與美國相比，中國上市公司數(shù)量與合格審計師數(shù)量相比規(guī)模較小。作為自負盈虧的經(jīng)濟主體，注冊會計師迫于生存的壓力，實際上，很難做到對客戶單位出具客觀公正的意見。據(jù)統(tǒng)計，1993-2015年之間，約85%上市公司被出具標準審計意見，但有記錄的就有562家上市公司存在虛假陳述等違規(guī)行為。

四、上市公司舞弊的治理對策

（一）優(yōu)化公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。1.建立科學的內(nèi)部激勵機制。管理層的績效考核，基本上以上市公司盈利水平等財務(wù)指標，作為薪酬依據(jù)。有效抑制管理層為獲取更多的報酬而進行財務(wù)舞弊的行為，應(yīng)當改變現(xiàn)有的固定工資加獎金的激勵方式，適度的采取股票激勵，使得管理層的報酬與股票價值的長期價值相關(guān)聯(lián)。這樣不僅有利于提升其工作的積極性，與此同時，還可以實現(xiàn)與投資者的目標趨向一致。2.著力完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。優(yōu)化上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，真正發(fā)揮股東大會的作用。我國資本市場“一股獨大”的上市公司數(shù)量龐大。推動形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，一方面，需要增強股東大會的職權(quán)，確保其權(quán)能的有效保障，另外一方面，推動股權(quán)多元化，確保中小股東可以參與公司治理。健全監(jiān)事會制度，提升其效能。根據(jù)公司法的規(guī)定，監(jiān)事會由股東代表和不低于三分之一的職工代表組成。事實層面，股東代表由股東大會產(chǎn)生，是大股東的利益代表人。職工代表，由于薪酬、地位等方面受管理層約束，實際效能會大大降低。進一步健全監(jiān)事會制度，從增強其獨立性著手，限定相關(guān)人員資格，保障權(quán)利行使。完善審計委員會制度，規(guī)制舞弊行為。審計委員會規(guī)模及專業(yè)性的發(fā)揮，對防范舞弊具有積極影響。進一步完善該制度，切實增強審計委員會的獨立性，以促進內(nèi)控質(zhì)量得到明顯的提升；同時，審視其運行的實際情況，以效能的提升改進上市公司治理，規(guī)制財務(wù)舞弊。3.提升上市公司內(nèi)部控制的有效性。首先，增強內(nèi)控制度的系統(tǒng)性。根據(jù)業(yè)務(wù)流程，建立科學合理的內(nèi)部控制系統(tǒng)。同時及時對內(nèi)部控制系統(tǒng)進行修訂和更新，確保其作用的持續(xù)發(fā)揮。其次，加強員工教育，培育良好的企業(yè)文化。制定再完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，也需要高素養(yǎng)的員工正確實施，如果管理層和會計人員缺乏自覺遵守內(nèi)部控制的意識和習慣，那么內(nèi)部控制也不可能真正有效的實行，從這點來講，企業(yè)文化的作用不可或缺。最后，增強會計人員獨立性。公司內(nèi)部治理必須確保會計人員保持基本的職業(yè)獨立，健全會計人員按照企業(yè)會計制度履行職責保護機制，建立健全管理層干涉財務(wù)部門正常工作的記錄、追究責任制度，從制度層面維護會計人員的獨立性。（二）完善外部監(jiān)管體系。1.完善終止上市制度，提升監(jiān)管效率。終止上市，可以優(yōu)化資本市場的資源配置。長期以來，“只進不出”的狀況很大程度上制約了資本市場的合理化發(fā)展。對于資本市場上市公司的終止上市制度，2020年3月1日，最新修訂的證券法做出了規(guī)定：具體的退市制度，通過證券交易所上市規(guī)則來規(guī)定。但如上交所最近一次修訂上市規(guī)則，是在2019年4月。終止上市制度的完善，任重而道遠。降低終止上市的門檻，擴大適用范圍，這也是進一步完善對上市公司財務(wù)舞弊的治理亟需落實的一項監(jiān)管要求。2.加強新聞媒體監(jiān)督，改進治理現(xiàn)狀。媒體更有可能充當報道信息價值高的公司會計監(jiān)督機構(gòu)，與媒體關(guān)注那些擁有大量公眾的公司是一致的。作為輿論性工具，新聞媒體可以縮小信息不對等差異，借助報道挖掘真實信息，最大限度的維護利益相關(guān)者的合法權(quán)益。資本市場曝光的案例證明，媒體揭發(fā)的財務(wù)舞弊占據(jù)了相當一大部分比例，特別是一些財經(jīng)性質(zhì)的新聞媒體，通過對相關(guān)信息的分析，首先發(fā)現(xiàn)問題。在更大程度上擴大媒體監(jiān)督的適用，對于遏制財務(wù)舞弊意義重大。3.健全舞弊揭發(fā)制度，抑制公司舞弊。2014年6月，我國頒布了《證券違法舉報暫行規(guī)定》，明確符合條件的舉報者，可以依法予以10萬至30萬元物質(zhì)性獎勵。但由于相對較低的效力層級，以及對于不鼓勵進行匿名舉報的方式進行揭發(fā)，對舉報原生信息界定不清晰等局限性，還有財務(wù)舞弊揭發(fā)后，相關(guān)的處置程序和制度設(shè)計明顯不足，缺乏指導性，檢舉財務(wù)舞弊行為的知情人，可能面臨權(quán)益無法有效保護的風險。進一步完善上市公司舞弊揭發(fā)制度，首先，著力提升法律效力層次，制定《上市公司舞弊揭發(fā)獎勵與保護法》，完善激勵體制，鼓勵揭發(fā)糾察。其次，對上市公司財務(wù)舞弊行為揭發(fā)人員進行嚴密保護與嚴格保密，并從執(zhí)行層面予以落實。最后，財務(wù)舞弊揭發(fā)后的及時、透明處置也不可或缺。4.完善有關(guān)法律規(guī)定，加大處罰力度。建立完備的法律法規(guī)體系，才能更有效的規(guī)制上市公司財務(wù)舞弊。針對上市公司財務(wù)舞弊的刑事入罪標準較高、民事賠償適用不足、行政處罰滯后的問題。2020年3月1日，我國實施的新《證券法》，對于中介機構(gòu)、信息披露義務(wù)人、直接責任人員虛假陳述的民事責任進行了細致的規(guī)定。這也為完善配套的法律法規(guī)提供了有益的借鑒。行政執(zhí)法要針對具體財務(wù)舞弊行為的個性，對單位和相關(guān)責任主體追責，實現(xiàn)責任的公平轉(zhuǎn)嫁，提升其舞弊成本。同時，對情節(jié)惡劣的財務(wù)舞弊行為以及相關(guān)人員，由證監(jiān)會決定推遲乃至拒絕其再融資的申請，通過實行職業(yè)限制準入制度，對其擔任上市公司董事、高管等做出限定。5.加強第三方審計獨立性，發(fā)揮監(jiān)督功能。上市公司財務(wù)舞弊亂象，某種程度上與中介機構(gòu)如會計事務(wù)所的允協(xié)和包庇存在直接關(guān)聯(lián)。進一步增強審計獨立，可以嘗試以建立同業(yè)之間的互查為方向，加強對本行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督和審查，全面規(guī)范國內(nèi)會計事務(wù)所行為規(guī)則，規(guī)制中介機構(gòu)與上市公司共謀舞弊。同時，依托行業(yè)協(xié)會、會計事務(wù)所等組織，在審計報酬的基礎(chǔ)之上，建立對財務(wù)舞弊發(fā)現(xiàn)的獎勵制度，以物質(zhì)上的獎勵降低審計人員和上市公司共謀財務(wù)舞弊的風險，發(fā)揮其監(jiān)督功能。

五、結(jié)束語

財務(wù)舞弊現(xiàn)象在上市公司中層出不窮、屢禁不止，制約了資本市場的長期穩(wěn)定和持續(xù)健康發(fā)展，針對目前上市公司財務(wù)舞弊屢禁不止的現(xiàn)狀，本篇文章以2020年3月新出臺的證券法為背景，結(jié)合現(xiàn)階段資本市場的舞弊現(xiàn)狀，堅持問題導向，通過審視舞弊現(xiàn)狀，對財務(wù)舞弊的成因，從內(nèi)外兩個角度進行分析，與此相對應(yīng)，從完善內(nèi)部治理體系和外部監(jiān)管體系著手，使得上市公司建設(shè)誠實守信的企業(yè)文化，健全內(nèi)部控制系統(tǒng)，形成完備良善的治理體系；使得上市公司處于科學合理的法治環(huán)境下，納入嚴密的社會監(jiān)督體系之中，以期使得相關(guān)利益者的合法權(quán)益得到最大程度的保護，實現(xiàn)資本市場的可持續(xù)發(fā)展。

作者:王向飛 單位:貴州大學