導(dǎo)語：當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)績效的分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、樣本及指標(biāo)體系的選擇

本文在對天津市的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)分公司進(jìn)行分析時，基于數(shù)據(jù)的可獲得性以及經(jīng)營差異，剔除了政策性保險(xiǎn)公司性質(zhì)的出口信用保險(xiǎn)分公司以及2011年新開業(yè)的三星、國壽財(cái)險(xiǎn)，同時將渤海產(chǎn)險(xiǎn)的天津分公司以及濱海分公司合并為一家分公司處理，共計(jì)17家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)分公司。分析時選擇的指標(biāo)主要有：（一）保費(fèi)收入。該指標(biāo)是指保險(xiǎn)公司日常主要經(jīng)營活動中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，是保險(xiǎn)公司的營業(yè)收入，可以作為衡量公司規(guī)模大小的指標(biāo)。（二）利潤總額。保險(xiǎn)公司的營業(yè)利潤加上營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的金額，反映保險(xiǎn)公司一定會計(jì)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤或者發(fā)生的虧損。（三）保費(fèi)收入增長率。該指標(biāo)為（當(dāng)年保費(fèi)收入－去年保費(fèi)收入）／去年保費(fèi)收入×100％。該指標(biāo)能直觀反映保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況和業(yè)務(wù)增長速度。（四）凈利潤增長率。該指標(biāo)為（當(dāng)年凈利潤－去年凈利潤）／去年凈利潤×100％。它是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的重要指標(biāo)。（五）承保利潤率。該指標(biāo)為承保利潤／保費(fèi)收入×100％，反映公司承保業(yè)務(wù)的獲利能力，與公司的償付能力密切相關(guān)。（六）應(yīng)收保費(fèi)率。該指標(biāo)為應(yīng)收保費(fèi)／保費(fèi)收入×100％。該指標(biāo)值不宜過大，值越大說明公司經(jīng)營穩(wěn)健性較差，而且也關(guān)系到公司的償付能力問題。（七）綜合費(fèi)用率。該指標(biāo)為本期綜合費(fèi)用／本期自留保費(fèi)×100％，反映保險(xiǎn)公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中所發(fā)生的成本費(fèi)用水平。（八）綜合賠付率。該指標(biāo)為本期綜合賠款支出／（當(dāng)期保費(fèi)收入－分出保費(fèi)＋分入保費(fèi)－未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差）×100％。該指標(biāo)是衡量產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)。（九）再保險(xiǎn)率。該指標(biāo)為分出保費(fèi)／保費(fèi)收入×100％。指標(biāo)值越大，意味將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給再保險(xiǎn)人越多，原保險(xiǎn)人承擔(dān)的理賠風(fēng)險(xiǎn)就越少，償付能力越有保證。

二、因子分析過程及結(jié)果

本文通過因子分析把眾多的指標(biāo)變量反映的信息濃縮為少數(shù)幾個因子，利用因子值對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營績效進(jìn)行綜合評價和分類對比。（一）對指標(biāo)進(jìn)行預(yù)處理首先進(jìn)行同向化處理。一是正向指標(biāo)，這類指標(biāo)的數(shù)值越大，反映保險(xiǎn)公司的業(yè)績水平越高，例如保費(fèi)收入、利潤總額等指標(biāo)。二是逆向指標(biāo)。這類指標(biāo)的數(shù)值越小，表明保險(xiǎn)公司的業(yè)績水平越高，例如應(yīng)收保費(fèi)率、綜合費(fèi)用率等指標(biāo)。本文采用對逆向指標(biāo)取負(fù)數(shù)的方式對數(shù)據(jù)進(jìn)行同向化處理。其次，進(jìn)行正態(tài)標(biāo)準(zhǔn)化處理，解決指標(biāo)量綱不同對分析造成的影響。（二）進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Bartlett檢驗(yàn)KMO檢驗(yàn)和Bartlett檢驗(yàn)是對各變量的相關(guān)系數(shù)矩陣進(jìn)行統(tǒng)計(jì)學(xué)檢驗(yàn)的方法之一，用于評價因子分析的可執(zhí)行性和有效性。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，KMO值＝0．5，Bartlett檢驗(yàn)的P值＜0．05，可以接受因子分析。（三）提取因子運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行因子分析，通過主成分法提取因子。因子的特征根就越高，代表對解釋原變量的貢獻(xiàn)越大。最終按照特征根大于1的原則，選出3個公共因子。其累積方差貢獻(xiàn)率達(dá)到88．84％（見表1）。（四）因子解釋計(jì)算已提取出的3個因子的載荷矩陣，以解釋因子的實(shí)際意義。由于提取的3個原始因子的載荷矩陣在因子解釋過程中未能達(dá)到理想效果，故利用方差最大化方法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，得到的因子載荷矩陣如下：通過表2可以看出，公共因子1主要解釋了凈利潤增長率、承保利潤率、應(yīng)收保費(fèi)率和再保險(xiǎn)率，命名為盈利因子。公共因子2主要解釋了保費(fèi)收入、利潤總額，命名為規(guī)模因子。公共因子3主要解釋了保費(fèi)收入增長率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率等，命名為效益因子。（五）計(jì)算因子得分及排名最后，由回歸法估計(jì)因子得分，以各因子的方差貢獻(xiàn)率占三個因子總方差貢獻(xiàn)率的比重作為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)匯總，得到各公司的綜合得分，并按照總得分的排序得出17家產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營績效的排名。

三、結(jié)論與建議

從表3可以看出，因子綜合得分前三位分別為天平保險(xiǎn)天津分公司、大地產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司和太保產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司。說明三家公司2011年度經(jīng)營績效處于前列。從表3還看出，天平汽車保險(xiǎn)天津分公司在盈利因子和效益因子上得分較高，盈利能力較強(qiáng)。原因在于天平保險(xiǎn)天津分公司處于快速成長期，公司的保費(fèi)收入大幅增長，綜合賠付率控制較好，承保利潤率較高，而且公司的主要銷售渠道為信譽(yù)較好的車商、專業(yè)和經(jīng)紀(jì)公司等。2011年，大地產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司繼續(xù)保持平穩(wěn)較快的發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模穩(wěn)步增長，經(jīng)營效益良好。從表3中可以看到大地產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司的各項(xiàng)因子得分均處于前列，顯示出公司良好的經(jīng)營績效。太平洋產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司規(guī)模因子得分第三，而且具有較高的盈利能力，綜合費(fèi)用率控制良好，因子綜合得分排名第三。市場規(guī)模占市場第一、第二位的平安產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司和人保產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司，因子綜合得分分別為第四和第九位。排名后三位的分別為中銀、都邦和民安。說明三家公司2011年度的經(jīng)營績效較差。從表3中看到，三家公司除民安在效益因子上得分較高外，在盈利因子和規(guī)模因子上的得分均較低。具體來講，除民安保費(fèi)收入增長率較高外，三家公司的各項(xiàng)指標(biāo)均低于行業(yè)的平均水平，尤其是都邦產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司，保費(fèi)增長率同比下滑，綜合費(fèi)用率、綜合成本率均同比上升，經(jīng)營連年虧損。這些保險(xiǎn)公司應(yīng)結(jié)合各自實(shí)際，采取相應(yīng)措施對自身經(jīng)營狀況加以改進(jìn)提高。如都邦產(chǎn)險(xiǎn)天津分公司效益因子得分最低，建議裁減冗員并控制人員過快增長，加強(qiáng)理賠工作，以此控制賠款支出；同時加強(qiáng)內(nèi)部控制，實(shí)施嚴(yán)格的預(yù)算管理來控制費(fèi)用和降低成本等，提高經(jīng)營績效。本文運(yùn)用因子分析對天津市17家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)分公司2011年度的經(jīng)營績效進(jìn)行了綜合評價，并且利用因子得分對保險(xiǎn)公司經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行綜合評價和分類對比。同時，將天津各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)分公司的得分按照指標(biāo)意義進(jìn)行分解，得到各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)分公司在經(jīng)營績效、盈利、規(guī)模、效益等不同方面的得分情況，通過與具體財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合分析，找出各保險(xiǎn)公司之間的差異和產(chǎn)生差異的原因。

本文作者:李振鵬工作單位:天冿保監(jiān)局