[內容摘要]本文從信息經(jīng)濟學和行為金融學的特殊視角探討了信息不對稱條件下我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)不安全的形成機理，并創(chuàng)造性地對銀行信貸資產(chǎn)安全內涵進行了界定，總結和提出了信貸交易中存在的5種主要信息不對稱形式，特別是創(chuàng)新地提出了商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間、與信用中介評級機構之間存在的信息不對稱問題，對于當前形勢下加強和防范信貸經(jīng)營中的超額授信、過度授信、關聯(lián)企業(yè)等風險具有較強的實踐意義。

[關鍵詞]信息不對稱；資產(chǎn)安全；逆向選擇；道德風險

Abstract:Fromtheinformationeconomicsandbehavioreconomics,thispaperanalyzestheformingmechanismofBankingcreditcapitalunsafety,definesthecreditcapitalsafetycreatively,andsummarizesfiveasymmetricinformationformsinbankingcreditmarket,inparticular,theasymmetricinformationamongcommercialbanksandbetweencommercialbanksandcreditratingagencies.Ithaspracticalimplicationstoavoidtherisksassociatedwithexcesscreditandotheractivities.

Keywords:asymmetricinformation;capitalsafety;adverseselection;moralhazard

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而銀行又是現(xiàn)代金融體系的核心。實踐表明，一個國家經(jīng)濟金融危機將首先反映在銀行業(yè)，由于金融風險的高傳染性，銀行業(yè)的危機又將進一步加劇經(jīng)濟危機的發(fā)展力度。而在我國商業(yè)銀行目前經(jīng)營模式下，信貸風險仍是我國商業(yè)銀行面臨的最主要和最重要的風險，大約占到了總體風險暴露的60%左右。因此，從某種意義上講，信貸資產(chǎn)的安全直接關系到一個銀行整體運營的安全，嚴重情況下還將影響一個國家金融、經(jīng)濟、政治的安全。特別是近年來出現(xiàn)的藍田、托普、德隆、普馬系、周正毅等事件給我國銀行信貸資產(chǎn)帶來了巨大的損失，引起了人們對銀行信貸資產(chǎn)安全性的高度關注。影響銀行信貸資產(chǎn)安全的因素是多方面的，如外部宏觀經(jīng)濟形勢、信貸契約的不完全、借款人的還款能力與還款意愿及銀行自身信貸管理缺陷等，但筆者認為，信息不對稱才是影響銀行信貸資金安全的深層次因素。

一、信貸資產(chǎn)安全內涵的界定

編者按：本論文主要從中國上市公司信息不對稱的表現(xiàn)等進行講述，包括了中國上市公司強制性信息披露質量低下、避免虧損、特別處理或摘牌的盈余管理、盡管中國資本市場歷經(jīng)十余年的建設已經(jīng)取得了巨大的成就、作為監(jiān)管者,中國證監(jiān)會應進一步完善信息披露制度體系等，具體資料請見:

【摘要】在普華永道的一份關于“不透明指數(shù)”的報告中,中國的不透明指數(shù)位列該報告所評估的35個國家之首,為最不透明的國家。這一研究結論引起了人們對于中國資本市場信息不對稱狀況的關注。中國上市公司的信息不對稱狀況如此糟糕嗎?本文基于有關學者以中國上市公司信息不對稱為研究對象的實證文獻,從強制性信息披露質量和自愿性信息披露數(shù)量兩方面對中國上市公司的信息不對稱狀況進行考察,結果發(fā)現(xiàn),中國上市公司信息不對稱確實相當嚴重,主要表現(xiàn)為強制性信息披露質量低下,自愿性信息披露水平極低。

【關鍵詞】信息不對稱;盈余管理;自愿披露

一、引言

資本市場不僅是各種信息的“集散地”,而且每時每刻都在生產(chǎn)和制造著新的信息,是社會經(jīng)濟的“信息源”。然而,資本市場也是信息最不對稱的市場。資本市場的信息不對稱性主要表現(xiàn)在信息在以上市公司為中心的資本市場的各方參與者之間的分布是不均勻的、不對等的。這種信息的不對稱不僅直接影響著資本市場參與者的決策行為和利益差別,還會引起市場交易的不公平,降低資本市場的運行效率,引起市場萎縮甚至市場失敗(馬廣奇,2006)。因此,上市公司的信息不對稱狀況備受有關各方關注。

中國的信息不對稱狀況如何呢?2001年1月,普華永道(priceWaterhouse&Coopers)了一份關于“不透明指數(shù)”(TheOpacityIndex)的調查報告。①在該報告所調查的35個國家和地區(qū)中,中國的“不透明指數(shù)”高居榜首,為信息最不透明的國家。無獨有偶,Gul和Qiu(2002)對包括中國、印度、韓國、墨西哥等在內的22個新興國家的信息不對稱程度進行了評估,按從大到小排序,中國位列第9位。

一、引言

貧困問題一直是世界各國無法規(guī)避的社會現(xiàn)象，為了解決窮人進入正軌信貸困難的問題，創(chuàng)立了小額信貸這樣一種新的適合窮人經(jīng)濟特征和社會特點的信貸形式。小額信貸組織的產(chǎn)生最早可以追溯到1971年哥倫比亞成立的帶有宗教色彩的非盈利組織“機遇國際”，最早且卓有成效的是20世紀70年代在孟加拉國成立的鄉(xiāng)村銀行。經(jīng)歷了40多年的發(fā)展，小額信貸作為一種補充信貸市場不足的工具，深受各個國家尤其是發(fā)展中國家的關注和親睞。國內外學者，普遍將國際上的小額信貸發(fā)展劃分為三個階段:20世紀60年代起源到80年代中期依靠捐助資金的幼年期;80年代中期到90年代初期的收入覆蓋成本的成長期;90年代后期到現(xiàn)在為實現(xiàn)持續(xù)性的成熟期。而我國小額信貸的發(fā)展也可以劃分為三個階段:1993年到1996年的扶貧階段，當時扶貧基金達到9000萬元，主要在四川、云南、陜西等地發(fā)展;2000年到2004年的扶貧與商業(yè)小額信貸結合階段，該階段由于不良貸款率高，主要是政府主導農(nóng)村合作社向農(nóng)戶貸款;2005年以來向商業(yè)小額信貸過渡階段，這個階段主要是為了擴大信貸覆蓋面以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。我們可以看到在2005年以后國家為了小額信貸的發(fā)展下發(fā)了不少文件，但是小額信貸在我國的發(fā)展仍然受到很大的阻礙。Stigliz和Weise(1981)指出，信貸領域內的信息不對稱直接導致信貸配給的出現(xiàn)，我國長期“以農(nóng)補工”導致農(nóng)村發(fā)展緩慢?？梢园l(fā)現(xiàn)信息不對稱是導致我國小額信貸發(fā)展受阻的重要原因之一，本文將從小額信貸中信息不對稱產(chǎn)生的原因入手，分析國際上小額信貸的典型發(fā)展模式對信息不對稱問題的改善作用，對我國小額信貸發(fā)展予以借鑒，具體安排為第二部分講述小額信貸的典型發(fā)展模式，第三部分講述信息不對稱與小額信貸的關系。

二、小額信貸

首先對小額信貸的概念做簡單的闡述，本文引用了世界銀行的定義，認為小額信貸是一種經(jīng)濟發(fā)展途徑，其目的是為了使低收入的女性以及男性從中得到益處。以下是三種典型的小額信貸模式:(一)孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式(GB)孟加拉鄉(xiāng)村銀行于1976年由默罕默德•尤努斯創(chuàng)建，到2006年已經(jīng)擁有600萬客戶，并覆蓋了47.6%的貧困人口。格萊明銀行的特點是采取連帶責任小組貸款和強制性儲蓄相結合的模式。(二)玻利維亞陽光銀行模式(BancoSol)玻利維亞陽光銀行成立于1992年，前身世一個以捐助為基金來源的非營利性組織。該銀行以盈利為目的，許多創(chuàng)新業(yè)務體現(xiàn)了聯(lián)合國普惠金融的小額信貸金融機構由單一小額信貸向多元化金融服務轉變的理念。該模式成功的三個重要原因:一是相對寬松的外部環(huán)境和制度保障，二是商業(yè)化經(jīng)營的比較優(yōu)勢，三是不依賴政府補貼解決外部性問題。(三)印度尼西亞人民銀行模式(BRI)印度尼西亞人民銀行成立于1968年，是印度尼西亞五大國有商業(yè)銀行其中之一。其成立初期的目的是為農(nóng)村金融提供有效的服務，從而促進該國的農(nóng)業(yè)發(fā)展。該模式的特點是:確實保證財務制度的獨立、建立嚴格的內控制度、制定有效的激勵措施和發(fā)展多元化的金融服務。

三、信息不對與小額信貸

(一)小額信貸中的信息不對稱現(xiàn)象產(chǎn)生原因。趙劍冰及郝瑩，將小額信貸中信息不對稱產(chǎn)生的原因歸結為以下幾點:1.信貸對象小額信貸針對的是貧困人群，這類人一般文化程度比較低，居住地方不集中，很難對這個群體就貸款意愿、貸款方式、還款能力建立起完整的信用評級體系，就算建立起信用評級體系由于這部分人所居住地區(qū)信息傳遞慢，貸款機構很難及時收到信息做出反饋。2.信貸方式由于每筆貸款金額小，一般采用信用貸款方式。這樣的方式使得借款人掌握更多的信息，貸款人則成為委托人一方。借款人可能出于自身原因隱瞞對自己不利的消息，易形成呆壞賬。早期的小額信貸依靠的是捐款，相當于福利機構的經(jīng)營模式，就造成了非常高的呆壞賬，但是這種模式由于資金的來源并不固定等是很難繼續(xù)下去的。3.信貸發(fā)放與監(jiān)管在Stasse與Stewart1992年的研究中，認為影響決策的信息因素有:信息荷、信息共享程度、初始偏好、主觀概率判斷、群體規(guī)模、成員成熟度、決策任務性質以及難度、專家角色指派、討論溝通方式以及關鍵信息的共享程度等等。信息收集過程中，借款人的信息，能力以及隨后的信息處理方式的不同，對信息的利用效率大大的降低了。這個問題在中國更是嚴重，四川省涼山彝族自治州的資料顯示:全州有農(nóng)村信用社網(wǎng)點473個，職工1780人，以90萬人口計算，平均每個信用社要服務505戶農(nóng)戶。這要做到上面所說的信息收集，進行監(jiān)管，是很難實現(xiàn)的。4.外部環(huán)境貧困收入人群不像中等收入人群，有一定的穩(wěn)定性，任何一些小的外部影響都有可能改變一個貧困家庭的經(jīng)濟結構。由于信息的不對稱，在發(fā)生這些外力的不可抗因素比如收成問題等時風險容易轉嫁給借款人。(二)對小額信貸模型中信息不對稱分析。中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛在《信息不對稱與小額信貸創(chuàng)新》的研究報告中將小額信貸發(fā)展以來的創(chuàng)新分為:聯(lián)保貸款、提供動態(tài)激勵的個人信貸技術、新的擔保、質押機制三個大類。而在吳曉靈主編的《小額信貸》一書中還提到了個人貸款以及利率的問題。詳細內容為下面幾點:1.聯(lián)保貸款與個體貸款聯(lián)保貸款是指，借貸合約產(chǎn)生的責任和義務不是簡單的由個人承擔，而是由相關人員自愿組建的小組共同承擔違約責任。在孟加拉國成立的格萊明銀行在第一發(fā)展階段就是典型的聯(lián)保貸款。在貸款前，由于連帶責任的存在，只要貸款本息和大于確定性收益，就能改善信貸對象上的信息不對稱減輕逆向選擇問題，讓更多的人有機會享受到小額信貸。在貸款后，如果其他小組成員發(fā)現(xiàn)，代替無法還款人還款帶來的收益大于不替其還款，那么就會多一份還款的保障并且小組成員互相監(jiān)督，則能改善信貸監(jiān)管的信息不對稱問題，降低道德風險。雖然已有學者運用簡單的包括借款者和貸款者的不對稱信息模型(Aghion和Morduch，2007)對聯(lián)保貸款改進信息不對稱作過研究。但是聯(lián)保貸款可能影響到個人貸款問題，還沒有人做出回答。我認為平衡這兩者的關系，發(fā)展一種更具有補充作用的信貸方式也是有可能的。2.市場利率化和貼息利率化市場利率化更能夠放映市場信息，但是我們也可以知道小額貸款對象由于有較高的資金收益，更高的利率更加適合風險控制，所以在上面三個模式中大多都是利率覆蓋成本，達到可持續(xù)經(jīng)營的目的。目前還沒有文獻說明哪種利率方式更能改善信息不對稱問題，這點會在論文中具體說明3.提供動態(tài)激勵的個人信貸技術該方法是激勵監(jiān)督機制的一種創(chuàng)新。貸款對象仍為個人，但與傳統(tǒng)上對違約行為進行懲罰不同，這種貸款技術試圖建立起一種正向激勵，對及時還款的借款人進行獎勵。具體包括:(1)黑名單制度與停止貸款威脅。事先確定規(guī)則，一旦借款人違約，將失去未來的貸款機會。(2)漸進式貸款。將貸款條款與償還記錄掛鉤，隨著借款人履約次數(shù)增加，來調高借款人的貸款規(guī)模(或者降低其借款利率或延長貸款期限)。(3)彈性貸款。也稱為“活期貸款”以應付客觀上不能還款的一些情況。這種方式在初期比較明顯的改善了信息不對稱的情況，特別是在人口流動性相對較低的地方有效。但是如果考慮到重復博弈則會出現(xiàn)困境。4.引入新的擔保、質押機制這種方法的內涵是通過提高違約成本，降低信貸中的道德風險，或者轉移影響貸款質量的客觀環(huán)境風險。(1)拓展的抵押品機制。但是，這種創(chuàng)新雖然有助于提供有效的激勵機制，防范道德風險，但卻并不能有效降低違約的客觀風險，也就是說借款人確實無力償還貸款的情形。(2)強制儲蓄計劃。這個強制儲蓄賬戶發(fā)揮著兩種功能:一是提高了貸款的實際利率，能有效規(guī)避貸款利率限制;二是能充作一種抵押品，當借款人違約時，強制儲蓄賬戶將用于彌補銀行的損失。(四)基于信息不對稱視角控制小額信貸風險的對策。關于小額信用貸款存在的風險問題，張轉方曾經(jīng)提出主要的風險包括管理風險、利率風險和信用風險等。信用風險是擔心借款人存在違約的情況，管理風險更多是基層金融服務人員操作不當引起的風險，利率風險則是跟市場的基準利率相關，利率的改變可能造成借貸資金成本發(fā)生變化。也有許多學者提出了控制風險的相關方法，李樹生認為最好的解決辦法是商業(yè)化。在初期的時候小額信貸的發(fā)展重點在覆蓋率上，這也為小額信貸市場積累了風險，現(xiàn)在人們更多的意識到可持續(xù)發(fā)展才是發(fā)展小額信貸的關鍵，因此必須通過商業(yè)化的方式，通過市場的有效調節(jié)，來規(guī)避風險。在風險控制的問題上，章嘉韡在《從信息不對稱視角解讀小額信貸的風險控制》提出一個比較新穎的模式:運用“農(nóng)業(yè)保險+訂單農(nóng)業(yè)”+“小額信貸”一體化風險管理工具。“農(nóng)業(yè)保險+訂單農(nóng)業(yè)”+“小額信貸”即農(nóng)戶在從事生產(chǎn)經(jīng)營之前與農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營公司和農(nóng)產(chǎn)品龍頭企業(yè)簽訂相應的保單和訂單，之后農(nóng)戶直接將訂單合同抵押給信貸機構以獲得小額信貸資金購買，諸如:種子、化肥、農(nóng)藥等各種生產(chǎn)要素從事生產(chǎn)經(jīng)營活動。

一、逆向選擇模型

喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)在1970年發(fā)表了名為《檸檬市場：質量不確定性和市場機制》的論文，被公認為是信息經(jīng)濟學中最重要的開創(chuàng)性文獻。在美國俚語中，“檸檬”俗稱“次品”，這篇研究次品市場的論文因為淺顯先后被三、四雜志退稿。然而，喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)在這篇論文中提出的逆向選擇理論揭示了看似簡單實際上又非常深刻的經(jīng)濟學道理。

逆向選擇問題來自買者和賣者有關車的質量信息不對稱。在舊車市場，賣者知道車的真實質量，而買者不知道。這樣賣者就會以次充好，買者也不傻，盡管他們不能了解舊車的真實質量，只知道車的平均質量，愿平均質量出中等價格，這樣一來，那些高于中等價的上等舊車就可能會退出市場。接下來的演繹是，由于上等車退出市場，買者會繼續(xù)降低估價，次上等車會退出市場；演繹的最后結果是：市場上成了破爛車的展覽館，極端的情況一輛車都不成交?，F(xiàn)實的情況是，社會成交量小于實際均衡量。這個過程稱為逆向選擇。

為更加清楚地說明逆向選擇模型。我們可以考慮最簡單的情況，假定賣者出售的舊車有兩種可能類型：θ=6000（高質量）和θ=2000（低質量），每一種車的概率分別是1/2；買賣雙方有相同的偏好且對車的評價等于車的質量。顯然，如果買者知道車的質量，均衡價格P=6000（高質量）或P=2000（低質量）。買者不能知道車的真實質量，如果兩類車都進入市場，車的平均質量E[θ]=4000，由于買者不敢保證出高價就能買到高質量θ=6000的車，所以愿意出的最高價格P=4000，希望能夠買到θ=6000的車。但在此價格下，高質量車的賣者將退出市場，只有低量車θ=2000的賣者愿意出售。買者知道高質量的車推出以后，市場上剩下的一定是低質量的賣者。唯一的均衡價格是P=2000，只有低質量的車成交，高質量的車退出市場。如果市場上是θ=6000到θ=2000的連續(xù)分布，盡管推理稍微復雜一些，但同樣證明這一理論。

這個例子盡管簡單，但給出了逆向選擇的基本含義：第一，在信息不對稱的情況下，市場的運行可能是無效率的，因為在上述模型中，有買主愿出高價購買好車，市場——“看不見的手”并沒有實現(xiàn)將好車從賣主手里轉移到需要的買主手中。市場調節(jié)下供給和需求是總能在一定價位上滿足買賣雙方的意愿的傳統(tǒng)經(jīng)濟學的理論失靈了。第二，這種“市場失靈”具有“逆向選擇”的特征，即市場上只剩下次品，也就是形成了人們通常所說的“劣幣驅逐良幣”效應。傳統(tǒng)市場的競爭機制導出的結論是——“良幣驅逐劣幣”或“優(yōu)剩劣汰”；可是，信息不對稱導出的是相反的結論——“劣幣驅逐良幣”或“劣剩優(yōu)汰”。逆向選擇理論深刻地改變了我們分析問題的角度，可以說給人們提供了逆向思維的路徑，會加深市場復雜性的認識，由此能改變很多被認為“常識”的結論，使市場有效性理念又一次遭受重創(chuàng)。

由于信息不對稱在市場中是最普遍存在的最基本事實，因而喬治·阿克勞夫(GeorgeAkerlof)的舊車市場模型具有普遍經(jīng)濟學分析價值。他講的故事雖然是舊車市場，可以延伸到煙、酒等所有產(chǎn)品市場、勞動市場和資本市場等等。也能解釋為什么假冒偽劣產(chǎn)品充斥這些市場，是因為交易雙方的信息不對稱，一方隱藏了信息。逆向選擇的理論也說明如果不能建立一個有效的機制遏止假冒產(chǎn)品，會使假冒偽劣泛濫，形成“劣幣驅良幣”的后果，甚至市場癱瘓。

[摘要]現(xiàn)代市場經(jīng)濟，是高度發(fā)達的商品經(jīng)濟，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟。因此，研究和探討信貸關系中銀行與企業(yè)之間的信息分布、信息溝通、信息識別、信息處理等，對于防范和化解信貸風險，支持市場經(jīng)濟發(fā)展，都具有十分重要的意義。本文想就信貸關系中的信息不對稱性作初步分析。

現(xiàn)代市場經(jīng)濟，是高度發(fā)達的商品經(jīng)濟，也是高度信用化、信息化的商品經(jīng)濟。因此，研究和探討信貸關系中銀行與企業(yè)之間的信息分布、信息溝通、信息識別、信息處理等，對于防范和化解信貸風險，支持市場經(jīng)濟發(fā)展，都具有十分重要的意義。本文想就信貸關系中的信息不對稱性作初步分析。

（一）、信息不對稱的主要表現(xiàn)形式

這里所說的信息不對稱，是指銀行與企業(yè)之間信息的不對稱分布。在信貸關系中，作為信貸支持的每一個企業(yè)都可能隨時全面了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等銀行信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個貸款企業(yè)的全部信息，這就形成了信貸關系中的信息不對稱性，而企業(yè)具有信息優(yōu)勢，使銀行經(jīng)常處于不利地位。信貸信息的不對稱問題，在目前我們市場經(jīng)濟欠發(fā)達、信用環(huán)境不完善的背景下，表現(xiàn)得尤為突出。主要有以下三個方面：

1、信息源占有不對稱

企業(yè)與銀行相比，在信息源的占有上具有很強的優(yōu)勢。

電子商務中信息不對稱導致的問題

信息的不對稱性從不對稱發(fā)生的時間可分為逆向選擇和道德風險,也就是非對稱信息可能發(fā)生在當事人簽約之前也可能發(fā)生在當事人簽約之后,事前發(fā)生的情況稱為逆向選擇。事后發(fā)生的情況稱為道德風險。

電子商務的核心是交易雙方用信息在Internet上的交流和溝通,可以說現(xiàn)代信息技術與傳統(tǒng)的商務結合就變成了電子商務。電子商務是高級形態(tài)的商務,體現(xiàn)了商務本身發(fā)展的要求,是商務發(fā)展的必然趨勢。但是信息不對稱問題的存在嚴重阻礙了電子商務的蓬勃發(fā)展。信息不對稱的存在將會導致以下問題:

逆向選擇。是指信息不對稱的狀態(tài)下,接受合約的人一般擁有私人信息并且利用另一方信息缺乏的特點而使對方不利,從而使市場交易的過程偏離信息缺乏者的愿望。

道德風險。道德風險指交易合同達成以后,從事經(jīng)濟活動的一方在最大限度增進自身效用做出不利于另一方的行動。道德風險由于不對稱信息和不完全的合同使負有責任的經(jīng)濟行為不能承擔行動的全部后果引起市場交易各方效用沖突,導致市場低效。

“檸檬”問題。如果一些銷售高質量產(chǎn)品的商人將他們的產(chǎn)品從市場拉開,那么市場的整體水平將會下降。經(jīng)濟學家把這種不利的選擇潛在結果稱作“檸檬”問題?！皺幟省眴栴}指的是一種會導致產(chǎn)品和服務質量降低的不對稱信息優(yōu)勢。

個人消費信貸是指銀行向個人客戶發(fā)放的有指定消費用途的人民幣貸款。近幾年來，我國的個人消費信貸市場發(fā)展較快，但在發(fā)展過程中也暴露出許多問題，直接影響到個人消費信貸市場的健康發(fā)展。究其原因，筆者認為，個人信用缺失是影響目前個人消費信貸市場發(fā)展的關鍵因素，而信息不對稱是產(chǎn)生個人信用缺失的主要原因。本文試圖利用信息不對稱理論，對個人消費信貸市場中存在的問題進行分析，并提出相應對策。

一、個人信用缺失是影響目前個人消費信貸市場發(fā)展的關鍵因素

近幾年來，隨著我國個人消費信貸市場的推廣，人們逐漸接受這種新的消費形式，人們的“積蓄——購物——積蓄”的傳統(tǒng)消費觀念已經(jīng)在向“貸款——購物——積蓄還債”的觀念轉變，這一點在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和大中城市的居民身上體現(xiàn)得尤為明顯。因此，雖然個人消費觀念仍然影響著我國個人消費信貸市場的發(fā)展，但已經(jīng)不再是主要的制約因素。

從目前個人消費信貸的開辦情況來看，由于它風險小、收益高，各家銀行競相積極拓展此項業(yè)務。但隨著業(yè)務的展開，貸款風險也逐漸顯露出來。根據(jù)各商業(yè)銀行的有關規(guī)定，個人消費信貸的不良貸款比一般應控制在5‰以內，但據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，目前個人消費貸款的還款率一般為70％～80％，而且還有繼續(xù)下降的趨勢。應該說，貸款風險的加大是阻礙個人消費信貸市場發(fā)展的主要原因。

目前，理論界普遍認為，個人消費貸款風險加大除個人信用觀念淡薄外，關鍵原因還是由于我國以個人信用記錄為主體的信用管理制度尚未建立。應該說，這種觀點有其正確的一面，但并不完全準確。市場經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟，市場交易離不開信用基礎。從個人信用來看，它包括道德信用和資產(chǎn)信用兩部分。道德信用指誠實守信的品質，它的好壞往往通過市場交易中的信用記錄來反映。資產(chǎn)信用指個人擁有的包括儲蓄、債券、股票、不動產(chǎn)等資產(chǎn)所具有的信用等級，它的高低由個人所擁有的資產(chǎn)的多少來決定，資產(chǎn)越多，信用等級越好。上述觀點是把道德信用當成了個人信用的主體，而忽略了個人資產(chǎn)信用的存在，因此這種觀點不完全準確。筆者認為，我國缺乏以個人信用記錄為主體的道德信用管理制度，以及以個人資產(chǎn)為主體的資產(chǎn)信用評價體系，這兩種信用的缺失直接影響著個人消費信貸市場的發(fā)展。

二、信息不對稱是個人消費信貸市場中產(chǎn)生信用缺失的主要原因

1材料與方法

1.1調查對象

本次調查共涉及北京市、煙臺市、濱州市三個地區(qū)的6所醫(yī)院的600名住院患者。問卷調查對象平均年齡為42歲，年齡區(qū)間15～85歲。工作涉及到農(nóng)民、工人、教師、醫(yī)生等不同領域。學歷涉及小學、初中、高中、中專、大專、本科、碩士、博士等不同層次的文化程度。

1.2研究方法

分析運用信息不對稱理論對個人醫(yī)療信息法律保護研究的文獻資料，設計個人醫(yī)療信息法律保護調查問卷。問卷內容主要包括患者的基本信息、對個人醫(yī)療信息的法律保護的認識、個人醫(yī)療信息的法律保護方面遇到的問題及處理情況、需求及意見建議等。發(fā)放問卷進行調查，然后對回收的問卷進行核實計算，找出有效問卷。所有數(shù)據(jù)資料全部經(jīng)過審核，沒有錯誤或者遺漏項目的資料為合格資料，其余為不合格資料，對所有合格資料進行雙軌錄入，用EXCEL，SPSS17.0等統(tǒng)計軟件進行統(tǒng)計描述，對部分變量進行R×C列聯(lián)表χ2檢驗。

2結果及其分析

一、信息不對稱的法律規(guī)制遵循的原則

(一)交易活動的成本原則

無論是利用信息工具和非信息工具去解決問題，都具有一定的制度成本與交易成本。近年來，隨著科學技術的日益發(fā)展，解決信息不對稱問題需要的成本在不斷的降低。這也是社會進步的表現(xiàn)。信息不對稱發(fā)生的情況中，總是分為處于優(yōu)勢的一方與處在劣勢的一方。這些成本不光要包括占優(yōu)勢一方向占劣勢一方發(fā)送某種信號的成本、占劣勢一方分析信號的成本，還包括一些社會成本。

(二)遵循比例協(xié)調分配原則

不管是立法還是遵守法律規(guī)范都要遵循一個比例協(xié)調的分配原則。這樣才不會產(chǎn)生一些成本大于利益的產(chǎn)生的行為。信息的不對稱問題一定要堅持一個合適度，將成本降到最低，可能產(chǎn)生的傷害降到最小。

(三)最優(yōu)組合原則

摘要：在現(xiàn)實稅收中，稅收博弈雙方不可能快捷、無成本地獲取信息，信息的方和需求方擁有的信息量是不對稱的，信息的方總會有意無意地隱瞞或省略一些對自己不利的信息，信息的需求方在獲取和證實這些信息時是要花費成本的。因此，正確認識信息不對稱，分析我國當前稅收征管中的信息不對稱對稅收流失的危害具有很強的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：稅收征管；信息不對稱；稅收流失

稅收是國家財政收入的主要來源，是調控經(jīng)濟社會政策的重要工具。從經(jīng)濟學的角度看，國家征稅構成了對納稅人經(jīng)濟利益的侵犯，因此偷逃稅款是納稅人本質的、天然的心理動機。據(jù)資料顯示，2004年度我國稅收流失的絕對額在4000億元左右，2005年我國總體流失在3200億元至4300億元之間，約占應納稅款的30％以上。信息不對稱對我國稅收征管造成了嚴重的不利影響。從這個意義上看，任何完美的稅制都無法絕對避免稅收流失的發(fā)生，一些對治理信息不對稱條件下對稅收流失各項舉措的研究和探索也僅僅是立足于把稅收流失的規(guī)?？刂圃谀骋缓侠淼姆秶畠?，盡管合理的稅收流失規(guī)模范圍究竟應為多少，目前在理論界尚無定論，但據(jù)有關資料顯示，我國的稅收流失規(guī)模無疑已經(jīng)遠遠地超出了這一合理范圍。

一、對資源配置的危害

信息不對稱條件下對稅收流失對資源配置的危害，是指信息不對稱條件下對稅收流失現(xiàn)象對經(jīng)濟體系中生產(chǎn)商品和提供服務的各種資源流動和組合的危害。從微觀的角度來看，信息不對稱條件下對稅收流失對于納稅人而言，更確切地說是國家向偷逃稅的納稅人所支付的“財政補貼”。這種“財政補貼”的存在，使同類企業(yè)或同類產(chǎn)品的稅收成本不同，從而引起市場失真，錯誤引導社會資源配置。同時，還會破壞優(yōu)勝劣汰的市場競爭機制。迫使那些守法納稅的經(jīng)營看要么轉而改行，要么被擠出市場，這就是信息不對稱條件下對稅收流失市場效應。從稅收與商品的價格關系看，由于稅收是商品價格的組成部分，因此，如果某些商品的生產(chǎn)和經(jīng)營活動中存在著信息不對稱條件下的稅收流失，就會使這些商品在市場競爭中與依法納稅的同類商品相比具有價格優(yōu)勢，能夠以更低的價格進行銷售或者在同樣價格條件下賺取更多利潤，從而使得對該商品的需求擴大，或者吸引更多的資源投人到該商品的生產(chǎn)經(jīng)營中來。

另外，信息不對稱條件下對稅收流失對資源配置的危害還表現(xiàn)在它會造成社會資源的浪費和虛耗。納稅人為了利用各種信息不對稱條件下對稅收流失漏洞，花費大量精力和時間來研究各種偷逃避稅方案，有的還花費大量錢財聘請專業(yè)顧問，或對自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動方式進行無謂的調整。而作為征稅人的稅務部門，為了防止信息不對稱條件下對稅收流失的發(fā)生，減少偷逃稅，不得不額外增加各種軟硬件設施，增加更多的稅收征管人員和稽核人員，導致稅收征管成本增加。最后，信息不對稱條件下對稅收流失還會造成各種財務、會計信息的扭曲，從而危害人們的經(jīng)濟決策和投資決策，而決策的失誤往往是資源配置中最大的失誤。二、對國家宏觀調控功能的危害