導(dǎo)語：如何才能寫好一篇市場化改革，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

金融互聯(lián)網(wǎng)或者說互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為當(dāng)今非常熱門的一個金融詞匯，創(chuàng)造出很多新型金融管理方式，時下來說，對金融行業(yè)沒有個一知半解就算脫離信息社會了。作為一個熱衷于網(wǎng)絡(luò)生活的年輕人，一個對互聯(lián)網(wǎng)金融有著濃厚興趣的金融財會人員，對市場化模式下的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展也有不少自己的感悟，現(xiàn)在就同大家分享一下我對大數(shù)據(jù)時代，利率開放沖擊下金融業(yè)發(fā)展的一些粗淺而不成熟的想法。

一般而言，利率市場化包括兩個內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化；二是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率。商業(yè)銀行存貸款利率市場化是指商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達到降低成本，減少風(fēng)險，爭取最大盈利的目的。與此同時，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應(yīng)保留對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。

近年來，我國利率市場化改革穩(wěn)步推進。1996年以后，先后放開了銀行間拆借市場利率、債券市場利率和銀行間市場國債和政策性金融債的發(fā)行利率，放開了境內(nèi)外幣存貸款利率，試辦人民幣長期大額協(xié)議存款，逐步擴大人民幣貸款利率的浮動區(qū)間，并經(jīng)歷了“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性調(diào)控。未來利率市場化推進重點將是人民幣貸款利率下限和人民幣存款利率上限的放開。

利率市場化意味著國家取消對存貸款價格和存貸款利差的政策保護，銀行所擁有的金融資源將會暴露在利率風(fēng)險之中。以國有銀行為主導(dǎo)的金融業(yè)將迎來市場經(jīng)濟的不小挑戰(zhàn)，短時間內(nèi)大小銀行如雨后春筍般紛紛興起。就濟寧彈丸之地來說，短短幾年時間就云集了30余家銀行機構(gòu)，僅去年一年，廣發(fā)銀行、華夏銀行、威海銀行、浙商銀行等近十家銀行也紛至沓來，由此可見，銀行間的競爭已瞬間白熱化，市場經(jīng)濟的洪流下銀行傳統(tǒng)“利差收益”的模式也將徹底被淘汰。

盡管當(dāng)前實行市場化利率的存貸款業(yè)務(wù)占商業(yè)銀行全部業(yè)務(wù)的比重不大，但放開后的走勢卻令人擔(dān)憂，存貸款利差空間完全失去政策保護，對于大多數(shù)中資銀行特別是國有商業(yè)銀行來講將是難以承受的。相對而言，中小股份制商業(yè)銀行歷史包袱很小、資產(chǎn)質(zhì)量較高、網(wǎng)點布局高效、人均業(yè)務(wù)量大，尚存有一定的為拓展業(yè)務(wù)而降低利差的空間。而大型國有商業(yè)銀行雖具有品牌和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，資金實力強大，但普遍存在網(wǎng)點效益不高、不良貸款包袱沉重、非生息資產(chǎn)占比重較大的問題，對存貸款利差的依賴程度要遠遠高于中小商業(yè)銀行。

對于利率市場化的影響，很多人都會列舉一些地區(qū)的經(jīng)驗，比如美國、臺灣，這些地區(qū)銀行利差水平都出現(xiàn)過大幅度下降，尤其是臺灣，目前利差水平都降到1%以下了，而美歐的存貸款利差還能維持在一到兩個百分點左右。就現(xiàn)狀來說，我國金融機構(gòu)存貸款實際利差大體在3個百分點左右，從中扣除風(fēng)險準備、營業(yè)稅及附加、存貸款費用后，實際盈利空間已經(jīng)十分狹小，如不及時做好調(diào)控轉(zhuǎn)型，接踵而至的“冬季”將使得“實力雄厚”的國有銀行難以過冬。

因此，建立一套以成本效益為基礎(chǔ)，以市場價格為主導(dǎo)，以降低利率風(fēng)險和提高盈利能力為目標的存貸款定價管理體系，是商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化改革，維持合理盈利空間并促進各項業(yè)務(wù)發(fā)展的必要措施。其中需要綜合考量成本、效益、風(fēng)險等多方面要求，主要內(nèi)容應(yīng)涵蓋以下幾個方面。

定價指導(dǎo)。利率市場化不是利率自由化，對已經(jīng)實行利率放開的存貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)規(guī)定本系統(tǒng)的指導(dǎo)價格以及存款利率的上限和貸款利率的下限，并相應(yīng)規(guī)定利率授權(quán)標準。分支銀行依據(jù)指導(dǎo)價格，根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌鰞r格和效益核算的具體情況，在授權(quán)管理空間內(nèi)，確定存貸款實際執(zhí)行利率。

定價測算。分析評估是商業(yè)銀行定價管理的基礎(chǔ)工作，也是保持存貸款定價盈利空間，防止不計成本進行價格競爭的重要措施。應(yīng)該全面考慮資金成本、綜合效益、風(fēng)險準備、稅務(wù)負擔(dān)和目標利潤等指標。

定價風(fēng)險。根據(jù)信貸資金的風(fēng)險程度、客戶的信用等級，對信貸業(yè)務(wù)實行有區(qū)別的利率定價，實行差異化議價，在定價管理中加強風(fēng)險評估，預(yù)留提取風(fēng)險補償?shù)睦羁臻g，以增強依靠自身力量消化信貸風(fēng)險的能力。

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第二,有關(guān)金融改革。目前,對金融改革的不同學(xué)術(shù)觀點相當(dāng)多,存在很多爭議。金融改革進展到現(xiàn)在,實際上剩下的是三個比較簡單的問題:國有商業(yè)銀行改革、利率自由化、人民幣可兌換。中國金融改革的順序和其它國家相反,我國是金融改革都改完了,最后利率還沒有市場化。別的國家金融改革的第一個階段就是利率市場化。從中國整個價格體系來看,所有的價格基本上都放開了,唯獨利率價格目前還是管著的。能不能管得住是個問題。

第三,在中國宏觀經(jīng)濟運行中,貨幣政策效果有多大?這兩年來,原來覺得財政政策可以引致出需求來,現(xiàn)在看來也不如想象的那么多,特別是在消費和非國有投資的增加方面,引致出來的總需求也不是那么大。貨幣政策究竟在中國有多大作用?現(xiàn)在看來,貨幣政策在中國是困難重重?；A(chǔ)貨幣增加比較慢,基礎(chǔ)貨幣投放的渠道比較堵塞。利率已經(jīng)連續(xù)7次下降。1年期存款的名義利率已經(jīng)到了2．25%,名義利率已經(jīng)基本降到谷底。盡管通貨膨脹率是-3%,實際利率是5．5%,但一個國家的名義利率不可能再低。其它政策,如公開市場政策也不行。工農(nóng)中建現(xiàn)在手中拿的國庫券是最好的資產(chǎn),不可能賣給央行。擴大再貸款,現(xiàn)在大家不要你的再貸款,這也比較困難。

國民經(jīng)濟研究所所長樊綱:講兩個問題。第一個問題是中國宏觀經(jīng)濟與金融改革。在過去20年中國經(jīng)濟改革和結(jié)構(gòu)變化中,最大的變化是我們發(fā)展起了一個很大的非國有部門,它占74%的工業(yè)增加值,63%的GDP。但是,我們沒有發(fā)展非國有的金融機構(gòu),這是一個大問題。非國有機構(gòu)在整個金融資產(chǎn)中所占的比重不到20%,這還算上那些國有股份制企業(yè)。自然產(chǎn)生的問題是,創(chuàng)造了不到40%國民總產(chǎn)值的國有部門占有著大多數(shù)的金融資產(chǎn),而創(chuàng)造了70%產(chǎn)值的非國有部門占有著少部分的金融資產(chǎn)。這就產(chǎn)生了雙重問題。一方面,國有企業(yè)壞債發(fā)展到了難以容忍的地步。另一方面,非國有經(jīng)濟的融資渠道不暢,發(fā)展受到融資的限制。1998年中央政府、中央銀行積極鼓勵銀行向中小企業(yè)、非國有企業(yè)貸款。但是1998年盡管增量有所增加,但非國有經(jīng)濟總的感覺是融資渠道在收縮、在下降。因此,1998年非國有投資第一次出現(xiàn)歷史上下降的局面。一方面,國有企業(yè)已經(jīng)難以為繼;另一方面,非國有經(jīng)濟也不能發(fā)展。因此,當(dāng)前宏觀經(jīng)濟的問題確實直接和金融體制的問題相關(guān)。從這個角度來看,要想根本解決問題,金融改革是當(dāng)務(wù)之急。

怎么實現(xiàn)金融體制的改革呢?中國改革的一個重要經(jīng)驗和教訓(xùn)是,你想改革這個體制,第一步要做的是去發(fā)展新的東西,而不是先去改舊的東西。第二,沒有新體制的發(fā)展,沒有競爭的發(fā)展,是不會改革的。國有經(jīng)濟現(xiàn)在之所以改革,是因為非國有經(jīng)濟的很大發(fā)展,市場競爭的很大發(fā)展,逼著它去改革。金融體制也是這樣,金融體制現(xiàn)在最缺的是競爭?，F(xiàn)在很多人寄希望于開放和外資機構(gòu)的進入。對外開放了,對內(nèi)競爭怎么發(fā)展。而且對內(nèi)競爭的發(fā)展能夠培養(yǎng)對金融市場的管理水平,能更好地應(yīng)付國外歷史悠久的機構(gòu)進入中國后的管理問題。我認為,現(xiàn)在從金融改革的角度來看,發(fā)展非國有金融機構(gòu)、非國有銀行和非國有金融應(yīng)該作為首要的任務(wù)來做。這件事情做好了,其它很多事情會跟上,包括國有企業(yè)的改革、國有銀行的改革。最近我們作了一些調(diào)研。浙江有些信用社是真正私人的信用社,壞帳率為0．06%。地方的中小銀行之所以能更好地為中小企業(yè)服務(wù),是因為它運用了許多地方的信息,它的交易成本可以很低,效率可以很高。因此,第一步是創(chuàng)造競爭性的環(huán)境。

第二個問題是關(guān)于貨幣政策和宏觀政策的運用問題。貨幣政策現(xiàn)在的效果確實有限,其基本原因就是剛才所說的,因為我們現(xiàn)在的通貨緊縮、宏觀經(jīng)濟的運行狀況恰恰是由于金融體制的問題造成的。但是,貨幣政策效果不大,并不是說不需要貨幣政策的配合。即使搞財政政策,也需要貨幣政策的配合。這一點,我們需要有所認識。謝平剛才講過,財政發(fā)債券,銀行巴不得拿債券,它可以當(dāng)好資產(chǎn),一年就可以不干事了。然后基礎(chǔ)貨幣不能增加,債券就有了擠出效應(yīng),政府投資的增加實際上擠掉了一部分私人部門投資的增加,因為政府投資等于把貸款吸過去了,而基礎(chǔ)貨幣并沒有增加。如果可以通過其它渠道,比如增加基礎(chǔ)貨幣來發(fā)債券。因此,在此提出的問題是財政政策和貨幣政策的配合問題。當(dāng)然,這是一個比較具體的技術(shù)操作問題,也是這幾年在宏觀政策研究和操作方面值得吸取的教訓(xùn)和值得進一步研究的問題。

國務(wù)院政策研究室宏觀司司長李曉西:先舉兩個例子。第一個例子是,財政政策走來走去,走到了金融改革。大家都知道,財政政策中關(guān)系重大的是發(fā)國債。發(fā)國債這個問題,本來是財政政策,但往前再走一步,就是貨幣政策,和貨幣公開市場操作工具相關(guān)。我們現(xiàn)在的公開市場操作過程中的債券和品種很少,短期的更少。因此,需要豐富的國債品種,這是財政政策與貨幣政策的結(jié)合點。我們現(xiàn)在發(fā)國債,都是商業(yè)銀行接收。商業(yè)銀行接收后,是在銀行間市場上進行交易,銀行間市場和交易所市場沒有溝通起來。因此,國債公開市場操作沒有一個統(tǒng)一的資本市場,限制了貨幣政策調(diào)控的能力,也限制了財政政策發(fā)國債對經(jīng)濟的作用。一個新的問題是:這兩個市場之間能否有一個溝通?進一步的問題是為什么會有這些市場呢?各類資本市場的統(tǒng)一就涉及到如何理順央行、證監(jiān)會、保監(jiān)會的關(guān)系。一步一步推下去,就會發(fā)現(xiàn),財政政策確實需要金融體制改革的配合。順便說一句,兩個市場溝通起來,需要利率市場化。第二個例子是,從貨幣政策往前走一走,也會走到金融體制的改革。貨幣政策最集中的是貨幣供給量的問題。人們常說,和上一年相比,M0、M1、M2差不多都增長15%左右,而且貨幣政策該放寬的都已經(jīng)放寬。但最近的企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)調(diào)查了3500家企業(yè),反映的第一大困難是資金短缺問題。一方面,資金供給已經(jīng)放得比較寬;另一方面,企業(yè)感到資金還比較緊張。這如何解釋?這就涉及到金融體制改革的問題:利率沒有市場化。利率沒有市場化,判斷貨幣供給的多少,就沒有利率這個最準確的標準,而只能是看同比。同比的問題是,和5年、10年的平均數(shù)相比,感到比較合理;可是和超常時候相比,感覺到比那個水平要低。但實際上很難說清是否正常。一方面水庫里有水,一方面地里的小苗感到干渴,沒有水喝。這就說明我們整個金融體制的傳導(dǎo)機制發(fā)生了困難。首先,中央銀行再貸款給商業(yè)銀行,商業(yè)銀行寧可去買國債,寧可少擔(dān)當(dāng)貸款的風(fēng)險,自我約束和自我激勵是不對稱的。同

時,它自己設(shè)立的約束機制也非常強,有信貸員終生負責(zé)、三級審貸制等等。商業(yè)銀行從本質(zhì)上來看,是國家銀行,可以到財政部核減虧損指標。它要是不盈利,是不是就不生存?如果真是西方類型的銀行,就不能生存了。不賺存貸利差,憑什么生存和發(fā)展?因此,要改革商業(yè)銀行,使商業(yè)銀行的行為真正商業(yè)銀行化。貨幣政策要真想知道供給量的多少,知道錢流到企業(yè)中去能否用得起來,就必須要改變金融體制。

三個結(jié)論。第一,經(jīng)濟發(fā)展到今天,我們的經(jīng)濟已經(jīng)到了相對過剩的階段,我們的改革也到了攻堅階段。這次中央經(jīng)濟工作會議提出“改革統(tǒng)攬全局”。我認為這是改革到目前階段不能回避的主題。人們越來越認識到這一點,如果沒有改革的推進,發(fā)展很難持續(xù)。第二,小的政策調(diào)整、小的改革,也有助于宏觀調(diào)控。另外,有人認為,宏觀調(diào)控是短期的,體制改革是中長期的。我認為不完全是這樣。有些小的制度調(diào)整,短期就見效。比如同行拆借市場,現(xiàn)在允許進來七家證券公司,情況馬上和原來有變化。大的根本性的體制改革,當(dāng)然需要很長時間。就體制改革本身而言,很多小的制度改革,不要忽略。第三,經(jīng)濟體制改革從總體上看是漸進的。但我認為中國經(jīng)濟體制改革,是漸進和激進相結(jié)合的。一個階段是激進,一個階段是漸進。對于激進還是漸進的判斷,不能僅從速度來看。有些東西的變化是質(zhì)的變化,質(zhì)的變化就是激進的。

中國社會科學(xué)院財貿(mào)研究所副所長、金融研究中心主任李揚:關(guān)于中國宏觀經(jīng)濟形勢,說經(jīng)濟形勢好,GDP前三個季度增長率為7．4%,在世界上是很好的指標;凈出口在增長;經(jīng)常項目的盈余在擴大;公布的數(shù)字說企業(yè)的效益在轉(zhuǎn)好,等等。壞消息也有,物價持續(xù)下跌;財政赤字在增加;失業(yè)率并沒有改善;收入水平看來是在下降。人民銀行最近公布存款數(shù)據(jù),居民存款在下降,企業(yè)存款在增長。對居民存款下降的解釋是7次降息加上征收利息稅。更基礎(chǔ)的原因是收入跟不上。各方面的消息非?；靵y。最近得到武漢的一個消息是,盡管7次降息加上加稅,武漢的居民儲蓄存款仍在巨額增長,據(jù)調(diào)查,老百姓說存款仍然是儲蓄的主要形式。我是傾向認為武漢的居民是對的。目前我們沒有幾種儲蓄形式,實物儲蓄沒有,股票、債券不能染指,只有存款。消息的混亂,不是一個好現(xiàn)象。從1996年開始,中國經(jīng)濟一直處于極為矛盾的狀況。

中國經(jīng)濟正處于一個深刻的結(jié)構(gòu)調(diào)整過程之中。大家都談結(jié)構(gòu)調(diào)整,講這個詞時,大家心里想的東西是不一樣的。在中國的經(jīng)濟學(xué)詞典里,特別是官員講結(jié)構(gòu)調(diào)整,就是長線和短線。長線壓一點,短線增一點?，F(xiàn)在的結(jié)構(gòu)調(diào)整則不是那么回事。首先,它是在全世界進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下進行的。其次,是在全世界都在發(fā)展市場經(jīng)濟這個大背景下進行的,是在全球經(jīng)濟過剩、通貨緊縮的背景下進行的。這幾個背景是非常強的背景。從中國的情況看,結(jié)構(gòu)調(diào)整很重要的是更新它的科技基礎(chǔ),總體來說要提高經(jīng)濟效益。這樣一些事情是非常大的事情,不可能在短期內(nèi)實現(xiàn)。因此,我們將會有一個長期的中速發(fā)展過程。

說得具體一點,現(xiàn)在的有利因素有一些,第一,中國事實上還在完成工業(yè)化,工業(yè)化是能解放生產(chǎn)力的,從供給方面會有增加,從需求方面也會有貢獻。第二,它在進行體制改革。體制改革盡管沒有改革初期皆大歡喜的結(jié)果,但凈的效果還是會促進經(jīng)濟增長。第三,中國政府已經(jīng)高度重視了這樣一些問題。各種各樣的措施都從傳統(tǒng)的控制通貨膨脹為主的基點轉(zhuǎn)向促進需求這樣一個基點,這是很大的一個制度性的變化。我覺得有這么幾個大的條件存在,中國經(jīng)濟不會太差。

篇3

當(dāng)務(wù)之急是加強法規(guī)建設(shè)

發(fā)令槍響過，游戲開始了，可是相應(yīng)的游戲規(guī)則在哪里？在電力體制新的形勢和新的格局之下，《電力法》的立法基礎(chǔ)發(fā)生了很大變化，必然要做相應(yīng)的修改和補充，電力市場化運作毫無疑問需要有新的游戲規(guī)則。對此，邵秉仁認為，電監(jiān)會成立后的當(dāng)務(wù)之急就是加強法規(guī)建設(shè)，因為修改電力法受立法程序的限制，需要較長時間，短期內(nèi)不可能出臺。目前正在抓緊制定一個電力監(jiān)管條例，以及與之相配套的法規(guī)，可望年內(nèi)出臺。針對輿論批評的分拆之初業(yè)內(nèi)一轟而起的電源建設(shè)“跑馬圈地”行為，邵秉仁說：要一分為二地分析，我們在設(shè)計改革方案的時候市場供求平衡，現(xiàn)在市場發(fā)生了變化，這一方面反映出對市場的估計不足，另一方面也反映出企業(yè)之間的競爭已經(jīng)開始。因而也就更加凸顯出強化游戲規(guī)則的重要性，否則必然導(dǎo)致無序競爭。市場監(jiān)管強調(diào)的是要依法監(jiān)管，用法律的手段弱化行政手段，目前的問題是監(jiān)管如何跟上，我們的法規(guī)建設(shè)急需提速。這對電力企業(yè)也是新的課題，電力企業(yè)的改革最重要的是轉(zhuǎn)變觀念，要從習(xí)慣于行政管理到適應(yīng)法制監(jiān)管，從壟斷行為轉(zhuǎn)變到市場運作，否則即使是機構(gòu)變了，行為方式還是老一套，是無法形成和參與正常競爭的。

建立區(qū)域市場目的在于優(yōu)化配置打破壁壘

電力體制改革醞釀之時，我國電力供應(yīng)平衡偏松，但是分拆之后即遇國民經(jīng)濟快速增長和缺水導(dǎo)致電力供應(yīng)出現(xiàn)局部與季節(jié)性緊缺，這無疑增加了市場化改革的難度。如果單純從市場的角度理解，人們普遍認為競價應(yīng)該是在商品富裕的情況下才有可能，而在短缺的時候，理論上就無從競價也不會存在壁壘了。針對這種疑問，邵秉仁說：我們要正視這種現(xiàn)實，但是應(yīng)該明確，建立區(qū)域市場不單純是解決競價上網(wǎng)的問題，首先是為了打破省間壁壘，促進統(tǒng)一電力市場的形成，以利于資源的優(yōu)化配置。之所以搞試點，一是從電力生產(chǎn)的特殊性出發(fā)，其經(jīng)濟性和可靠性是第一位的，不可一下子在全國鋪開，必須先在局部地區(qū)取得試點經(jīng)驗；二是引入必要的競爭，努力探索中國電力市場化的有效經(jīng)驗。從體制上考察，我們看到全世界沒有哪個國家的電力改革可以照搬，目前我國電力工業(yè)的狀況不可能像有些人想象的，完全由用戶選擇供電商，那是不切實際的盲目理想化。因為一是供求關(guān)系決定；二是各類發(fā)電廠建設(shè)成本差異極大；三是現(xiàn)在輸配電還沒有分開，電價還不可能完全市場化。這是一個很復(fù)雜的問題，直接關(guān)系到投資建廠的積極性，因此，目前我們選取了兩個不同特點的樣本進行試點。東北的特點是電價比較均衡，供求相對寬松，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)比較健全；華東則一直電力供應(yīng)偏緊，前些年已經(jīng)先期開始競價上網(wǎng)試點工作，有一定的經(jīng)驗和準備，市場化意識相對較強，目前也僅僅是拿出區(qū)域電量的20%來進行試驗。邵秉仁認為，市場建設(shè)與缺電并不矛盾，不能因為缺電就不進行市場建設(shè)，相反，更應(yīng)該借此加強開放，促進資源優(yōu)化。

電力市場化改革不可能一蹴而就

針對電力體制改革中一些不顧國情，急于求成的現(xiàn)象，邵秉仁指出：當(dāng)前電監(jiān)會的工作重點是從電力監(jiān)管的角度促進區(qū)域市場的發(fā)育和生成。區(qū)域市場的形成是一個過程，從過去的省為實體轉(zhuǎn)變?yōu)閰^(qū)域市場，前提是電量要在省際之間做到統(tǒng)一交換，而當(dāng)前交易量80%都在省內(nèi)，離不開地方政府的支持，省為實體作為電力經(jīng)濟階段性產(chǎn)物是發(fā)揮過積極作用的，必須要尊重歷史事實，認識問題不應(yīng)該非此即彼，這是一項需要各方面相互配合、積極參與的系統(tǒng)工程。多年來，我們的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和體制一直在不斷變化，電力體制要想完成從省級電力市場向區(qū)域電力市場逐步過渡，必須與時俱進，不斷創(chuàng)新，否則就無法推進。他強調(diào)說，市場化改革切忌理想化，如果與實際相差太遠，欲速則不達。但也不能因為承認這是一個過程就不行動。他說：我們的中心思想是逐步推進，現(xiàn)有省級電力市場不能固化，改革的目標是讓其市場化，逐步去掉行政壁壘，強化經(jīng)濟調(diào)節(jié)與價格機制的杠桿作用。

安全生產(chǎn)是電力運營的第一要務(wù)

篇4

有部分學(xué)者和一些社會公眾由于對計劃經(jīng)濟時代國有企業(yè)在某些方面的優(yōu)勢和實現(xiàn)的社會功能的美好回憶，對比國有企業(yè)進行市場改革前后的國有經(jīng)濟比重、社會公平、國有資產(chǎn)流失等等暫時的、局部的狀況，對國有企業(yè)市場化改革方向表示反對，或者存在疑問。他們提出：所有制、產(chǎn)權(quán)、公司治理等方面不是國有企業(yè)改革的關(guān)鍵，在原有的體制中和機制下，也可以搞好國有企業(yè)，沒有必要進行市場化改革。

實際上，國有企業(yè)改革特別是競爭性行業(yè)國有企業(yè)改革的市場化方向選擇問題是關(guān)系國有企業(yè)改革成敗的根本問題。從國有企業(yè)改革與整個經(jīng)濟體制改革的關(guān)系，同時從各國國有企業(yè)改革的成功經(jīng)驗和我國國有企業(yè)改革的實踐趨勢來看，國有企業(yè)改革的市場化方向必須堅持，而且需要不斷深化。建設(shè)和完善社會主義市場經(jīng)濟是我國經(jīng)濟體制改革的總目標，這是因為，作為微觀基礎(chǔ)企業(yè)必須同市場經(jīng)濟體制相匹配。國有企業(yè)改革的改革目標是就總體而言，成為社會主義市場經(jīng)濟中自主經(jīng)營、自負盈虧的市場主體和法人主體。國有企業(yè)市場化改革也是使企業(yè)充滿活力，提高效益的根本手段。

但同樣需要強調(diào)的是，市場化改革并非適用所以領(lǐng)域，并不意味著在所有的經(jīng)濟領(lǐng)域都要進行市場化改革，更不能不加區(qū)別對待地進行所謂“國退民進”的改革，國有企業(yè)市場化改革有著一定的范圍。對于市場化改革，以下三條原則恐怕是要堅持的：一是要建立市場經(jīng)濟體制，必須堅持企業(yè)的市場化改革；二是進行市場化改革，必須要保證法制化和競爭公開；三是在公共領(lǐng)域和“市場失靈”的領(lǐng)域切忌盲目套用“市場化改革”。在經(jīng)濟學(xué)中，市場領(lǐng)域和公共領(lǐng)域是全然不同的兩個領(lǐng)域，適用的原則也截然不同，市場領(lǐng)域要用市場規(guī)則來調(diào)節(jié)，講的是經(jīng)濟效益；公共領(lǐng)域，則必須按公共規(guī)則來運行，講的是社會效益。在公共領(lǐng)域以及關(guān)系到國家安全的領(lǐng)域，即不能完全由市場機制發(fā)揮作用以及“市場失靈”的經(jīng)濟領(lǐng)域，例如醫(yī)療、教育等，應(yīng)當(dāng)用非市場規(guī)則來調(diào)節(jié)，而不能不加區(qū)別地進行市場化改革。在改革中出現(xiàn)一些問題，其中一個重要原因就是混淆了這兩個領(lǐng)域不同的改革原則。我們要突出抓經(jīng)濟體體制改革，同時也要抓公共體制的改革，不能抓一個而忽視另一個。

根據(jù)中央的戰(zhàn)略安排，結(jié)合國有企業(yè)改革的實際進程而言，目前國有企業(yè)市場化改革的內(nèi)容主要包括繼續(xù)深化和推進國有資產(chǎn)管理體制的不斷創(chuàng)新與建立和完善符合市場經(jīng)濟要求的國有企業(yè)治理機制兩個方面。

關(guān)于對國有資產(chǎn)管理體制不斷創(chuàng)新的問題，黨的十六大、十七大明確了我國國有資產(chǎn)管理改革的方針任務(wù)。十六大報告提出，要在堅持國家統(tǒng)一所有的前提下，充分發(fā)揮中央和地方兩個積極性。國家要制定法律法規(guī)，建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制。

2003年5月，國務(wù)院《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》，指出國有資產(chǎn)管理體制設(shè)計要遵循現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)要求，可以建立“國有資產(chǎn)管理委員會―國有資產(chǎn)經(jīng)營公司―國有企業(yè)”的三層結(jié)構(gòu)，堅持出資人權(quán)利，突出國有資產(chǎn)經(jīng)營公司這一核心；明確政府公共管理職能與國有資產(chǎn)管理職能，中央與地方權(quán)責(zé)，國有資產(chǎn)管理委員會、國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和國有企業(yè)權(quán)責(zé)，在動態(tài)中建立中央與地方“分級管理”的國有資產(chǎn)管理體制。

2003年3月，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會成立，負責(zé)監(jiān)管189家中央企業(yè)和2.59萬億國有凈資產(chǎn)（2006年中央企業(yè)數(shù)量減少到159家，2007年到154家，2008年5月到151家）。地方國資委也已陸續(xù)成立?！蛾P(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見》、《七月國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》已經(jīng)分別于2003年5月、12月和2004年2月出臺?？梢钥闯觯瑢ど唐髽I(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)管已經(jīng)逐步展開。當(dāng)然，有許多問題還需要在實踐中逐步解決。例如要研究建立國有資本經(jīng)營預(yù)算制度和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核體系，進一步落實國有資本經(jīng)營責(zé)任；國有資產(chǎn)管理機構(gòu)要逐步真正做到管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合；國資委只當(dāng)老板，不當(dāng)“婆婆”，即在80年代著力進行政企分開改革，90年代著力進行政資分開改革基礎(chǔ)上，我認為現(xiàn)在則是著力進行“資企分開”――資本所有權(quán)與企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)分開的改革。對國資委來說，既保證資企分開，不干預(yù)企業(yè)經(jīng)營，又要克服強大的企業(yè)內(nèi)部人控制，這就需要探索新的體制。因而，國資委從外部派入、又占多數(shù)的外部董事，就成為制度的最優(yōu)選擇。除此之外，對于金融企業(yè)的國有資產(chǎn)、非經(jīng)營性國有資產(chǎn)、自然資源和無形的國有資產(chǎn)如何監(jiān)管，尚待研究。

在新國有資產(chǎn)管理體系中，國有控股公司是一個重要環(huán)節(jié)。國有控股公司是控股公司的一種，是經(jīng)過國有資產(chǎn)管理部門（國資委或局）批準設(shè)立的、持有另一公司多數(shù)或全部表決權(quán)的股份，以股權(quán)控制方式實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值目標的特殊企業(yè)法人，即國有控股公司同時是國有資產(chǎn)經(jīng)營機構(gòu)。

關(guān)于建立和完善國有企業(yè)治理機制，特別是國有獨資公司、國有控股企業(yè)和國有大型企業(yè)集團的公司治理結(jié)構(gòu)方面，國資委出臺了相關(guān)的規(guī)定，例如，2004年6月《國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于國有獨資公司董事會建設(shè)的指導(dǎo)意見（試行）》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。在《指導(dǎo)意見》中，確定了寶鋼、中國誠通集團等7家中央企業(yè)進行試點。國資委要求試點中央企業(yè)新董事會成員不少于9人，其中外部董事不少于2人。2005年10月17日，寶鋼集團成為第一家建立規(guī)范董事會的中央企業(yè)。當(dāng)時成立的寶鋼董事會由9人組成，其中包括董事長謝企華，副董事長、黨委書記劉國勝，董事、總經(jīng)理徐樂江，職工董事、工會主席汪金德；5位外部董事:馮國經(jīng)(香港利豐集團主席)，李慶言(新加坡新加坡航空公司主席)和吳耀文（原中石油集團副總經(jīng)理）、楊賢足（原聯(lián)通有限公司董事長）、夏大慰（上海國家會計學(xué)院院長）。董事會下設(shè)4個委員會:常務(wù)委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會、內(nèi)部審計委員會。目前，寶鋼集團的董事會組成為：董事長徐樂江、副董事長劉國勝、董事艾寶俊、職工董事汪金德，外部董事馮國經(jīng)、李慶言、吳耀文、楊賢足、夏大慰。

篇5

【關(guān)鍵詞】檢測行業(yè)改革；市場化；市場定位；品牌創(chuàng)建

隨著事業(yè)單位改革的深入，檢測技術(shù)機構(gòu)中的絕大部分進行市場化運作是一種必然趨勢，檢驗機構(gòu)能否在此輪重大變革中抓住機遇“分得一杯羹”，乘勢做大做強或萎縮破產(chǎn)，取決于各自對市場和政策的把握程度。

1 市場定位

所謂市場定位，就是指根據(jù)當(dāng)?shù)乜蛻羟闆r，給自己的檢測服務(wù)產(chǎn)品確定一個市場位置，讓它在特定的時間、地點，對某一行或某一類的客戶進行營銷，以利于與其他檢測機構(gòu)競爭。其目的在于樹立獨特的市場形象，以區(qū)別于競爭對手，從而滿足消費者的某種需要和偏愛。在競爭比較激烈的檢測市場中，檢測機構(gòu)如何為自己的檢測服務(wù)找到恰當(dāng)?shù)氖袌鑫恢?，達到勝人一籌的目的，這一點非常重要。

1.1 增強實驗室技術(shù)能力

我國設(shè)立了兩套實驗室評價的基本制度，一個是符合中國國情的資質(zhì)認定制度，一個是與國際接軌的國家認可制度，技術(shù)要求逐步提高。國際上各個國家充分利用這一工具設(shè)置自己國家合理的技術(shù)貿(mào)易壁壘。面對國際認可對高技術(shù)的要求，實驗室要慎重選擇一個合適的定位，確定實驗室本身的技術(shù)實力，選擇最適合實驗室的評價體系，并根據(jù)市場的發(fā)展需要不斷增強實驗室的技術(shù)能力。

1.2 提供差異化服務(wù)，填補市場空位

提供差異化服務(wù)，可以結(jié)合本地區(qū)的行業(yè)發(fā)展情況完善業(yè)務(wù)范圍，并且在新領(lǐng)域，如司法鑒定、能源、低碳，新材料等不斷學(xué)習(xí)，在條件成熟的時候開展新業(yè)務(wù)，繼而進一步提升自身的實力，贏得更多的份額。

在市場經(jīng)濟條件下，檢測機構(gòu)要想在競爭中取勝，必須正確運用市場定位策略，通過轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，由“我能提供什么服務(wù)就提供什么服務(wù)”轉(zhuǎn)向“顧客需要什么服務(wù)我就提供什么服務(wù)”，可以避免激烈的競爭，為自己的檢測機構(gòu)和產(chǎn)品找到恰當(dāng)?shù)氖袌鑫恢每臻g。

2 品牌創(chuàng)建

檢測機構(gòu)作為獨立的第三方中介服務(wù)機構(gòu)面向社會，靠的就是優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)和真實、準確的數(shù)據(jù)來取信與廣大客戶，擴大企業(yè)的市場份額和知名度，以此樹立自身品牌。

權(quán)威資料顯示，目前外資機構(gòu)數(shù)量只占我國檢驗機構(gòu)的0.5%，卻占有整個檢驗市場25%的份額！其中原因很多，最大的差距在“品牌”效應(yīng)上，因為外資機構(gòu)都擁有非常高的市場“公信度”！因此要成為真正的第三方公正檢驗機構(gòu)，首先要打造檢驗機構(gòu)的“公信度”，提高檢驗機構(gòu)的公正性、權(quán)威性和獨立性。

下面從產(chǎn)品的價格，客戶服務(wù)和企業(yè)公信力維護三個方面討論如何創(chuàng)建行業(yè)的品牌。

2.1 價格

產(chǎn)品價格策略是拓展市場份額的一個有效方法。價格策略是檢測機構(gòu)市場營銷策略的重要組成部分，它在很大程度上影響著市場需求和購買者的行為。

2.1.1 價格定位

由于檢驗檢測市場的競爭愈演愈烈，許多檢測機構(gòu)為了爭得市場不惜采取亂打“價格戰(zhàn)”等手段，這樣的做法不但擾亂市場，同時因為價格過低，從而無法保證服務(wù)的質(zhì)量和檢測數(shù)據(jù)的真實性、準確性和及時性，降低了企業(yè)在市場和客戶中的誠信度，無形中降低了檢測機構(gòu)價值和威信。所以檢測機構(gòu)的市場定位從長遠發(fā)展考慮應(yīng)該是“價值”定位，而非“價格”定位。

2.1.2 定價策略

檢測機構(gòu)在競爭中要想把握市場主動權(quán)，必須較好地運用產(chǎn)品組合策略，即要有比別人更加全面、更合理的檢測項目，從而比別的檢測機構(gòu)有更好的靈活性和更強的競爭力。最好具有一批特色檢測項目，屬該地區(qū)及全國獨有的檢測項目，再運用產(chǎn)品組合策略。采取這種營銷策略既可以保持較高的價格，又可以作出一定的價格讓步，為檢測機構(gòu)取得客戶總體的檢測合同掃清價格障礙。另外，可以以利潤最大化為導(dǎo)向，在對成本有清晰認識的前提下，通過盈虧平衡進行分析，制定出合適的市場定價。

2.2 服務(wù)

檢測市場作為服務(wù)性行業(yè)，服務(wù)是支撐企業(yè)長遠發(fā)展的重要組成部分。

2.2.1 服務(wù)形式

優(yōu)化服務(wù)設(shè)施配置，完善服務(wù)作業(yè)體系，建立服務(wù)人員管理、質(zhì)量保證、客戶投訴處理等制度，規(guī)范作業(yè)流程，提高服務(wù)水平。

客戶是我們最寶貴的財富。一個忠誠的客戶不但可以直接為我們帶來長期的利益，而且良好的口碑還會成為我們最有說服力的推銷員。影響客戶體驗的服務(wù)因素包括：服務(wù)的時效性、可信度、溝通性、方便性、服務(wù)性和成本性。如果以上因素都讓客戶產(chǎn)生“哇”的驚喜和興奮，與客戶建立起了超越商務(wù)層面的真誠的私人友情，讓客戶每次談到彼此的交往時，都會露出興奮和喜悅，那么這樣優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，將能贏得客戶的信賴，這種服務(wù)就是檢測機構(gòu)真正的核心競爭優(yōu)勢；這需要全體人員做更多、更細致的情感工作，經(jīng)常與客戶走動，經(jīng)常邀請客戶參加座談會和交流會，從客戶需求的角度完善我們的服務(wù)。

另外，正確對待客戶的抱怨。任何一家單位都不可能沒有客戶的抱怨，我們要認真的聽取客戶的意見，危與機是并存的，只要能及時跟進處理好客戶的報怨，那么我們將不僅贏得這位客戶的后續(xù)支持，還將通過他把這種美好的感受傳遞給其他客戶而贏得更多忠誠的客戶，創(chuàng)造出更多價值。

2.2.2 服務(wù)的廣度與深度

開發(fā)市場增量，加快培育新的市場主體。在力保傳統(tǒng)檢驗檢測市場的同時，盡早開發(fā)衍生檢驗檢測市場，積極培育和扶持新的市場主體。由提供單一檢測認證服務(wù)向提供設(shè)計開發(fā)、生產(chǎn)制造、售后服務(wù)全過程的多元化檢測服務(wù)發(fā)展，搶占衍生檢驗市場，擴大市場份額，迎接市場化的各種挑戰(zhàn)。

2.3 公信力

公信力是檢測機構(gòu)發(fā)展的生命所在。各檢測機構(gòu)要自覺維護自身的市場公信力，譬如加強研發(fā)能力，參與相關(guān)行業(yè)標準的制定；加強內(nèi)部控制，建立多級復(fù)核制度，確保檢測質(zhì)量及檢測報告質(zhì)量等。檢測機構(gòu)要制定嚴格的內(nèi)控機制，以杜絕出具虛假檢測報告，一旦檢測機構(gòu)被發(fā)現(xiàn)出具虛假檢測報告，多年培育的市場公信力將完全喪失，失去客戶的認同，并可能被取消檢測資格。

檢測機構(gòu)的經(jīng)營活動不僅要以滿足消費者和企業(yè)的需要為目的，而且其經(jīng)營活動成果也將以得到社會承認的程度為尺度來衡量。

3 人才培養(yǎng)

在知識經(jīng)濟時代，檢測市場的競爭歸根到底是技術(shù)和人才的競爭，而人才又是任何事業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵要求和決定力量。檢測機構(gòu)應(yīng)加強人才隊伍的建設(shè)，做好人才的引進和培養(yǎng)工作，適時更新檢測技術(shù)人員的知識結(jié)構(gòu)、提高所開展檢測業(yè)務(wù)的專業(yè)技術(shù)水平，拉開年齡層次，維持人員交接的連貫性。

篇6

關(guān)鍵詞：利率管制利率市場化改革

一、利率市場化改革的理論依據(jù)和現(xiàn)實意義

1.理論依據(jù)。我國沒有完善成熟的利率市場化理論,只能學(xué)習(xí)和借鑒西方利率理論和西方國家利率自由化和市場化經(jīng)驗。利率市場化的依據(jù)是“金融自由化”理論演變和發(fā)展而來。美國經(jīng)濟學(xué)家羅納德•麥金農(nóng)(R.J.Mckinnon)和愛德華•肖(E.S.Show)在70年代,針對當(dāng)時發(fā)展中國家普遍存在的金融市場不完全、資本市場嚴重扭曲和患有政府對金融的“干預(yù)綜合癥”,影響經(jīng)濟發(fā)展的狀況首次提出金融自由化。該理論嚴密地論證了金融深化與儲蓄、就業(yè)與經(jīng)濟增長的正向關(guān)系,深刻地指出“金融壓抑”(financialrepression)的危害,認為發(fā)展中國家經(jīng)濟欠發(fā)達是因為存在著金融壓抑現(xiàn)象,因此主張發(fā)展中國家以金融自由化的方式實現(xiàn)金融深化(financialdeepening),促進經(jīng)濟增長。金融自由化就是針對金融抑制這種現(xiàn)象,減少政府干預(yù),確立市場機制的基礎(chǔ)作用。

2.現(xiàn)實意義。利率市場化是針對利率管制的改革。在利率管制的情況下,管制利率通常小于均衡利率,因而會出現(xiàn)超額資金需求,在無法提高利率的情況下,必然出現(xiàn)銀行業(yè)的信貸配給、尋租行為、資金黑市等扭曲資源配置的機制,結(jié)果是資金分配到效率低的部門,從而加劇了資本供給的短缺和增加了銀行業(yè)的不良資產(chǎn),最終可能引發(fā)嚴重的通貨膨脹。所以,貨幣當(dāng)局決定實行利率市場化,將利率的決定權(quán)交給市場,由市場主體自主決定利率,貨幣當(dāng)局則通過運用貨幣政策工具,間接影響和決定市場利率水平,以達到貨幣政策目標。

二、我國利率市場化現(xiàn)存問題與對策

1.我國現(xiàn)階段利率市場化進程存在的問題

(1)國有商業(yè)銀行應(yīng)對挑戰(zhàn)的心理準備。由于體制的特殊性,利率市場化的推進可能會遇到一些頗具“中國特色”的體制約束。而問題的嚴重性則在于,國有企業(yè)自身的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)并未達到完善,其行為更多傾向于非市場化,且其在資金使用方面的風(fēng)險約束機制和利益推動機制尚不健全。國有商業(yè)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)不合理、資源配置效率低、管理層級多、流程不夠合理、風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系不夠健全、創(chuàng)新與營銷機制不夠完善、激勵不足與約束不力并存。進行利率市場化改革,對于仍以利率收入為主要利潤、逐步同政府脫鉤的國有商業(yè)銀行來說,也實在難以承受。利率市場化將引起金融機構(gòu)在爭奪客戶方面展開激烈價格競爭,最有可能出現(xiàn)的局面是貸款利率下浮存款利率上浮,這就意味著銀行存貸款的息差大大收窄,大大壓縮我國銀行業(yè)的利潤空間。

(2)外資銀行帶來的巨大挑戰(zhàn)。外資銀行帶來的巨大挑戰(zhàn)。2001年11月,中國加入了WTO,承諾在5年內(nèi)全部取消對外資銀行的地域限制,從這時起外資銀行挑戰(zhàn)的萌芽就開始成長。外資銀行的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在它所經(jīng)營的業(yè)務(wù)的國際化特征。外資銀行有豐富的在市場經(jīng)濟中歷練的經(jīng)驗,面對各種問題,可以采取更有效的方法去解決。同時,在外資銀行的收入來源中,中間業(yè)務(wù)占了比較大的比例,應(yīng)對利率變化風(fēng)險的能力強于我國的商業(yè)銀行。

(3)利率市場化改革與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)配合問題。目前,在我國利率管制條件下,利率政策承擔(dān)著財政分配職能。國家可以通過規(guī)定利率水平實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟平衡協(xié)調(diào)發(fā)展的目的。但利率市場化改革以后,利率將完全由市場供求決定,資金將隨著利率流動。國家將無法通過制定利率水平對資金在不同區(qū)域、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)予以分配。

2.應(yīng)對利率市場化道路上存在問題的對策

(1)國有商業(yè)銀行的股份制改造要繼續(xù)完善,解決我國國有銀行長期所有者虛置的現(xiàn)象,實現(xiàn)國有銀行所有者和經(jīng)營者激勵兼容的市場化運作。按照現(xiàn)代企業(yè)的組織原則,重組國有銀行的內(nèi)部組織和機構(gòu)體系。再次,建立規(guī)范透明的財會制度,強化股東、外部監(jiān)管機構(gòu)對會計信息的監(jiān)督和。繼續(xù)完善利率定價機制,強化內(nèi)部利率管理部門的職能,明確管理的原則、決策程序、授權(quán)管理辦法等內(nèi)部規(guī)章制度,建立法人集中統(tǒng)一的利率管理機制。

(2)增加市場利率的透明度,有效降低利率風(fēng)險。放開利率管制后,各家金融機構(gòu)提供的存貸款利率都是不同的,如何判斷各自不同的利率水平,公眾需要金融機構(gòu)真實的信息披露。要建立公正、透明的信息披露制度,保證金融機構(gòu)信息披露的真實性。加強利率調(diào)控和監(jiān)管,規(guī)范金融機構(gòu)利率行為,增加市場利率的透明度,正確引導(dǎo)金融機構(gòu)和其他社會公眾對市場利率的理性判斷。出臺利率風(fēng)險指引,強化金融機構(gòu)利率風(fēng)險意識,提高利率風(fēng)險管理水平。

(3)進一步拓展貨幣市場的深度和廣度。競爭有序、品種豐富、統(tǒng)一高效的貨幣市場是利率市場化改革的重要基礎(chǔ)。為此,在未來幾年要采取有力措施,進一步加強貨幣市場建設(shè),充分發(fā)揮貨幣市場功能,建立起我國以場外市場為主體、場內(nèi)市場為補充的統(tǒng)一、高效、開放的貨幣市場,并以此提高金融機構(gòu)流動性管理水平和市場化方式籌資能力。一是要繼續(xù)擴大市場主體,提高市場成員的廣泛性,促進社會資金廣泛、高效、充分的流動。二是要增加市場交易品種和交易工具,滿足不同層次投資者的需求,豐富市場內(nèi)涵,特別是要研究并適時推出利率期權(quán)、利率掉期和利率遠期協(xié)議等衍生交易品種,為投資者提供規(guī)避利率風(fēng)險的工具。三是加強市場中介制度建設(shè),推動市場經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展,提高市場流動性。

篇7

十八屆三中全會公報指出，要建立公平開放透明的市場規(guī)則，完善主要由市場決定價格的機制，完善金融市場體系。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融的本質(zhì)是促進社會資源能夠?qū)崿F(xiàn)帕累托狀態(tài)的最優(yōu)，而市場在資源配置中的作用由“基礎(chǔ)性”轉(zhuǎn)向“決定性”，市場化就理應(yīng)成為中國未來金融改革的核心要義。

第一，完善金融市場體系意味著在市場化條件下，真正實現(xiàn)讓供求等經(jīng)濟因素決定市場價格；第二，完善金融市場體系意味著金融機構(gòu)的運營模式要更多體現(xiàn)市場化的特征，市場要在其中發(fā)揮決定性作用；第三，完善金融市場體系還意味著整個金融市場要更加健全，特別是要推進多層次的資本市場建設(shè)向縱深領(lǐng)域發(fā)展。

筆者以為，要實現(xiàn)上述目標，在中國現(xiàn)實背景下，起提綱挈領(lǐng)作用的便是減少行政干預(yù)等外在因素的束縛，而讓市場這一內(nèi)因在其中發(fā)揮決定性作用。

在金融市場價格形成過程中，金融改革最重要的體現(xiàn)便是利率與匯率的市場化改革。我們正在推進的利率市場化進程，已經(jīng)放開了貸款利率限制，這無疑是利率市場化進程中的關(guān)鍵一步，但由于存款利率限制放開的“這一城”尚未攻克，我們的利率市場化還沒完全實現(xiàn)。國家出于經(jīng)濟安全、社會穩(wěn)定、存款保險制度尚未建立等因素的考量，對利率仍然有管制，導(dǎo)致利率不能真正反映市場價格，也不能真正反映資金融入與融出需求的對應(yīng)關(guān)系。

而在匯率市場化的過程中，我們站在促使人民幣國際化的戰(zhàn)略高度上，一直推動匯率上漲，而忽視了由此帶來的產(chǎn)能過剩以及產(chǎn)業(yè)空心化的問題，這樣的匯率水平與真正反映外需情況以及資本流動的匯率水平并不是完全一致?？梢姡覀冊谕苿永屎蛥R率市場化的同時，要在制度設(shè)計上加以改進，從真正市場化的著眼點出發(fā)，制定相關(guān)政策。

不僅如此，在金融機構(gòu)發(fā)展過程中，發(fā)生的一個可喜變化是，由于貸款利率限制取消，銀行將更多用市場化方式經(jīng)營，以往單純靠利差賺取利潤的經(jīng)營方式已經(jīng)難以為繼，未來若要保持一定的盈利水平，銀行必須思考利潤增長點在哪里。但上面已經(jīng)提到，同樣還是制度設(shè)計的問題。我們的存款利率還存在限制，這就使得中國的銀行發(fā)展雖然不能再被形容為溫室的小苗，但畢竟也不是在風(fēng)雨中成長的參天大樹。盡管銀行各種中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)在如火如荼發(fā)展，但傳統(tǒng)存貸利差仍然是其利潤的最重要來源。目前我們已經(jīng)進入大資管時代和大數(shù)據(jù)時代，銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊、如何進行業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型都值得深思，而這首先需要我們進一步將存款利率限制取消掉，讓銀行在存款利率和貸款利率定價上根據(jù)自身情況自主決定。

同時，目前在中國金融機構(gòu)中，銀行仍然占據(jù)重要位置，間接融資仍然是最主要的融資渠道，這不能反映真正的市場融資主體和資金供給方力量的匹配，這也是中國大范圍的影子銀行、民間金融迅速發(fā)展的重要原因。由于民間金融存在種種弊端，我們在制度上總是針對這些機構(gòu)的發(fā)展進行規(guī)范，卻沒有真正從源頭上解決問題。筆者以為，我們出臺政策措施不僅要關(guān)注短期目標以及效果，還要更多基于長遠的角度，探索有助于市場健康發(fā)展的良性制度。

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[關(guān)鍵詞]利率市場化 建議

一、目前我國利率市場化現(xiàn)狀

利率市場化是指存貸款利率不由上級銀行統(tǒng)一控制，而是由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場的供求變化來自主調(diào)節(jié)。最終形成以中央銀行基準利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場基礎(chǔ)利率，各種利率保持合理的利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系。

我國的利率市場化具體可分為貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化、外幣存貸款利率市場化以及存貸款利率市場化幾部分。目前我國從解除利率管制的角度看，貨幣市場和債券市場利率市場化已經(jīng)基本實現(xiàn)，外幣存貸款利率市場化也已經(jīng)基本放開，只剩下存貸款利率市場化這部分，當(dāng)前的利率市場化改革已到了攻堅階段，即逐步放開貸款下限和存款上限。

二、利率市場化改革條件成熟

根據(jù)國際經(jīng)驗，利率市場化改革從啟動到基本完成一般需要十余年甚至二十多年的時間，發(fā)達國家和發(fā)展中國家基本相同（美國是個例外，僅用6年時間），亞洲的另一個大國印度在經(jīng)過二十余年的改革摸索之后（中間過程的改革有停頓），目前也已經(jīng)放開了利率管制。我國的利率市場化改革準備也有十多年的時間了。隨著金融體制改革的不斷推進，應(yīng)該說我國人民幣存貸款利率上下限的開放以及最終實現(xiàn)完全意義上的利率市場化的條件應(yīng)該已經(jīng)基本具備。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.貸款利率已經(jīng)實現(xiàn)了一定程度的市場化。首先對于某些客戶，銀行有自實現(xiàn)一定程度的浮動，一般在正負20%—30%的范圍內(nèi)。其次，民間借貸十分活躍，民間借貸利率在法律保護的范圍內(nèi)能夠達到貸款基準利率的4倍，大致為20%—30%的年化利率。再次，非銀行類金融機構(gòu)的資金成本上升也代表著某種程度的貸款利率市場化。

2.存款利率款利率上限也實現(xiàn)一定程度市場化。如協(xié)議存款的利率以及理財產(chǎn)品收益率實際上已經(jīng)突破了存款利率的上限，票據(jù)融資的利率以及個人首套房貸款利率也已經(jīng)突破了貸款利率浮動的下限等。其次在銀行體系外，儲戶選擇的空間大大拓展，除了股票、基金等股權(quán)性投資外，還有信托、貨幣市場等債權(quán)或類債權(quán)性質(zhì)的投資。

3.商業(yè)銀行利率定價和利率風(fēng)險管理能力不斷提高。無論是國有控股銀行，還是中小銀行，通過十多年的改革，逐步建立了現(xiàn)代銀行制度。目前，商業(yè)銀行針對不同客戶的利率定價能力不斷改進，內(nèi)部評級法和基于風(fēng)險調(diào)整后的資產(chǎn)收益率（R A R O C ）定價模型在大中銀行普遍使用，利率風(fēng)險管理能力顯著提高。

4.內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了有利于推動利率市場化改革的變化。按照克魯格曼的不可能“三角”，一國不能同時實現(xiàn)貨幣政策獨立性、資本項目管制、匯率控制三個政策目標，這是一個內(nèi)外平衡的問題。從目前形勢看，內(nèi)外環(huán)境已經(jīng)朝著有利于利率市場化進程的方向發(fā)展。一方面，目前人民幣有效匯率 相 比2005年 匯 改 啟 動 時 已 經(jīng) 升 值26%。另一方面，出口順差逐步降低，通脹也得到了較好的控制。從邏輯上分析，未來十年，在這三個政策目標中，為了維持金融體系和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持資本項目一定程度的管制，推行匯率有管理的自由浮動，從而實現(xiàn)貨幣政策的獨立性，也為利率市場化改革創(chuàng)造了條件。

三、利率市場化改革中的幾點建議

1.要注意考慮宏觀經(jīng)濟形勢，降低利率波動帶來的影響，尤其要關(guān)注利率市場化對中小銀行的沖擊。利率市場化需要考慮某一時期的宏觀經(jīng)濟形勢，防范資金價格過快上漲對宏觀經(jīng)濟的傷害。特別要注意利率市場化對中小銀行的沖擊。相對于大型銀行而言，小型銀行規(guī)模小、資本實力弱、容易受到市場沖擊，抗風(fēng)險能力較弱，利率市場化快速改革，可能引發(fā)中小銀行單體機構(gòu)風(fēng)險甚至系統(tǒng)性風(fēng)險。

2.要使匯率市場化改革跟上利率市場化改革。從中國的歷史上看，目前對商業(yè)銀行的利差保護是基于1997-2002年人民幣有效匯率高估、中國經(jīng)濟經(jīng)歷了長達6年的通縮、銀行系統(tǒng)因此積累了大量壞賬的情況下建立起來的。因而，只有避免經(jīng)濟出現(xiàn)低迷的情況，才有可能為利率市場化改革的持續(xù)推進創(chuàng)造一個最有利的宏觀環(huán)境。因此，匯率市場化改革一定要跟上利率改革。

3.要完善SHIBOR形成機制，防范利率市場化過程中的過度競爭或惡意競爭。利率市場化必然帶來銀行業(yè)金融機構(gòu)之間的競爭，總體上是提高存款利率吸引儲戶，降低貸款利率吸引客戶。在這個過程中，就需要有一種機制來彌補利率管制退出而出現(xiàn)的真空，這就是銀行同業(yè)定價協(xié)調(diào)機制。同時保持央行對利率的必要的干預(yù)，充分發(fā)揮SHIBOR對市場的基準和主導(dǎo)作用，規(guī)范市場競爭，使市場化后的利率定價機制有次序。SHIBOR要成為定價基準，不能由政府強制推行，只能由市場選擇。借鑒LIBOR改革完善SHIBOR形成機制，加強監(jiān)管，制定報價的行為規(guī)范，控制報價的內(nèi)在利益沖突，讓報價有更多實際交易支撐。

4.要建立并加強存款保險制度等制度建設(shè)。一個國家的金融安全網(wǎng)一般由包括負責(zé)審慎監(jiān)管職能的金融監(jiān)管機構(gòu)、最后貸款人職能的中央銀行以及負責(zé)存款保險責(zé)任的存款保險機構(gòu)這三大支柱構(gòu)成，而目前我國尚缺少存款保險制度這一重要組成部分。從國外利率市場化的經(jīng)驗看，利率市場化后，必然導(dǎo)致銀行存貸款利差的縮小，使銀行產(chǎn)生危機的概率增大，為保護居民儲蓄存款的利益，必須建立存款保險制度。

綜上所述，盡管我國利率體系改革中還存在著不少問題，面臨著一些困難，但是從長遠來講，這可以使貨幣政策工具之一——利率工具發(fā)揮出更大的效用。而且對推進建立現(xiàn)代企業(yè)制度及改革其他相關(guān)制度，優(yōu)化資金配置、調(diào)整國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有著極其重要的作用。因此，加快推進利率市場化是必然目標。

參考文獻：

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[2]謝曉雪.利率市場化與利率風(fēng)險管理[J].中國金融， 2012，（15）.

篇9

其一，輸配電價改革有效“放開兩邊”，發(fā)電方與用戶雙雙解放。過去的電價機制是“管住兩頭擠中間”，發(fā)電側(cè)的上網(wǎng)電價和銷售側(cè)的目錄電價是國家發(fā)改委定價，中間留有模糊成本。輸配電價獲批以后則是“管住中間放兩頭”，相當(dāng)于電網(wǎng)公司獲準了高速公路通行費的標準，用戶方和發(fā)電方的價格可以全部放開，所有企業(yè)都可以進入市場實行直接購電，最終形成“多買方――多賣方”的市場結(jié)構(gòu)，這也有利于為用戶提供更為廉價的電力產(chǎn)品。

其二，“管住中間”但也激活了中間，推動電網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。電網(wǎng)的主要收入來源從原來統(tǒng)包統(tǒng)銷的購銷價差，轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑蛰斉潆妰r收取過網(wǎng)費。對電網(wǎng)企業(yè)而言，過網(wǎng)電量越大，收入就會越高；而定價機制越合理，用電企業(yè)越會積極用電生產(chǎn)。如此一來，既能提高電網(wǎng)企業(yè)的運行效率，強化其成本約束；也能提升電網(wǎng)公司在過網(wǎng)定價環(huán)節(jié)形成良好機制的動力。尤其是能夠促進電網(wǎng)企業(yè)“補短板”，加快推進電網(wǎng)線路輸配能力的高速、高質(zhì)、高量建設(shè)，提升電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新升級。

電力價格市場化改革，從制度上使電力市場有效競爭與自由交易成為可能。而特高壓電網(wǎng)和儲能產(chǎn)業(yè)，則事關(guān)電能的流通與儲存，是電力市場高效、自由交易的物質(zhì)基礎(chǔ)。因此應(yīng)大力發(fā)展特高壓電網(wǎng)以搭建電能的高效輸配網(wǎng)絡(luò)，并嘗試從應(yīng)用端入手刺激儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，構(gòu)建電能的低成本中轉(zhuǎn)站。

一要大力發(fā)揮特高壓電網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢。具體而言：首先，特高壓電網(wǎng)具有較好的穩(wěn)定性和兼容性，對于電力市場化交易的技術(shù)要求意義重大。其有利于協(xié)調(diào)各級電網(wǎng)的發(fā)展，確保輸電的安全、清潔、高效、可持續(xù)供應(yīng)；其次，特高壓電網(wǎng)的廣泛運用有助于解決區(qū)域市場不匹配的問題。

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利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵和客觀要求

利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵

利率市場化是指，將利率的決定權(quán)交給市場，通過有序的市場競爭，產(chǎn)生合理的利率水平。利率市場化的本質(zhì)內(nèi)涵就是理順市場與政府之間的關(guān)系，實現(xiàn)金融資源的市場化配置。在我國，真正意義上的利率市場化不僅僅指的是要取消利率管制，而且更是要利用利率杠桿，建立起金融資源的市場化配置機制，提高資金的使用效率；建立起依靠間接手段有效調(diào)控金融市場的政府監(jiān)督管理機制；明確政府與市場各自的職責(zé)，清晰界定政府在市場管理中的權(quán)力邊界。

我國利率市場化改革的客觀要求

從我國深化改革的實踐來看，加快利率市場化改革的客觀要求主要體現(xiàn)在：一是我國經(jīng)濟體制改革進入到關(guān)鍵階段，要求依靠市場而不是政府來配置金融資源的呼聲越來越高；二是民營經(jīng)濟在我國經(jīng)濟份額中所占比重不斷提升，但“三農(nóng)”融資和中小企業(yè)融資卻愈加困難，進行利率市場化改革的必要性越來越大；三是地方政府通過行政行為占用金融資源，帶來的風(fēng)險隱患也越來越大；四是隨著我國實體經(jīng)濟的發(fā)展，越來越需要加快推進利率市場化進程。

從我國所面臨的國際環(huán)境來看，加快利率市場化改革的客觀要求主要體現(xiàn)在：一是進入本世紀以來，外資金融機構(gòu)快速進入國內(nèi)金融市場，我國金融體系面臨的競爭壓力不斷增大，較低的利率市場化程度導(dǎo)致我國金融企業(yè)難以與國際金融機構(gòu)競爭；二是2008年國際金融危機以來，隨著人民幣跨境結(jié)算速度加快，客觀上必然要求人民幣存貸款利率與國際金融市場接軌，否則就難以推動人民幣的國際化。

我國利率市場化的主要內(nèi)容

我國利率市場化的主要內(nèi)容有：一是建立融資活動的風(fēng)險定價機制，使利率水平、風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)由資金供求雙方在市場上通過競爭來決定；二是利率市場化改革應(yīng)表現(xiàn)為從中央銀行到商業(yè)銀行，從金融體系到社會經(jīng)濟領(lǐng)域的逐步推進過程，應(yīng)是先易后難、分步實施；三是某種或少數(shù)幾種利率對利率體系的總體變動產(chǎn)生決定性影響，這種利率形成整個市場的“基準”；四是由市場放任自流決定的利率水平，不能保證國民經(jīng)濟的穩(wěn)定增長和充分就業(yè)，中央政府和中央銀行必須保持對利率的調(diào)控權(quán)，影響基準利率走勢，進而達到調(diào)控利率水平及其結(jié)構(gòu)的目標。

面對上述利率市場化的客觀要求，加快推進我國利率市場化改革刻不容緩。但利率市場化改革是一項系統(tǒng)工程，關(guān)系到金融機構(gòu)、金融市場以及政府宏觀調(diào)控理念和方式的重大轉(zhuǎn)變，特別是涉及到利率市場化改革中最難改的部分——各方利益的調(diào)整等問題。如果這些問題尚未得到解決，就不能說我國利率市場化改革基本完成。

加快推進我國利率市場化改革的方式

我國利率市場化改革的目標

從我國利率市場化改革的進程看，2013年7月，以放開貸款利率管制為標志，除存款基準利率以及部分中央銀行利率（如再貸款利率、超額儲備利率、再貼現(xiàn)率等）還受政府管制之外，其他利率都已經(jīng)由市場生成。其中，各種債券收益率已經(jīng)由市場生成，債券市場已完全市場化。中央銀行對存貸款利率的管理也實行了接近市場的浮動管理，商業(yè)銀行圍繞基準利率在一個相當(dāng)大的區(qū)間內(nèi)自由浮動。特別是2010年以來，影子銀行產(chǎn)品發(fā)展迅速，在金融資產(chǎn)規(guī)模中所占比重不斷上升，進一步降低了基準利率管制的影響，也逐漸讓普通民眾接受了利率市場化的觀念，這對于推動利率市場化改革發(fā)揮了重要作用。

雖然利率市場化改革已取得了重大進展，但社會各界對利率市場化改革仍不滿意。這是因為，我國利率市場化改革的任務(wù)遠遠沒有完成，下一步的利率市場化改革至少應(yīng)實現(xiàn)以下目標：一是建立一個科學(xué)的利率市場化生成機制。重點是改變金融資源配置，解決政府通過一定程度上的行政干預(yù)來持續(xù)向低效率的政府融資項目和企業(yè)輸血等問題，形成由市場決定資金流向和利率水平的資源配置機制。二是建立科學(xué)合理的金融市場管理機制。改變目前政府和中央銀行及金融監(jiān)管部門對金融市場直接管制過多、管理過嚴、審批內(nèi)容過繁等突出問題，為利率的科學(xué)生成和風(fēng)險防范做好準備。

我國利率市場化改革的制約因素

缺少具有中國特色的存款保險制度。存款保險制度在金融市場風(fēng)險防范中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是理順政府與金融市場之間關(guān)系、解決好監(jiān)管部門職責(zé)不明和金融市場責(zé)任不清現(xiàn)狀的有效手段，是利率市場化的必要前提。我國盡管存在沒有明文規(guī)定、也沒有具體對應(yīng)機構(gòu)的隱性存款保險模式，但是這種隱性存款保險覆蓋的范圍非常大，邊界太模糊，政府承擔(dān)著金融市場的主要風(fēng)險。另外，隱性存款保險模式還會導(dǎo)致生成“道德風(fēng)險”的概率增加。金融機構(gòu)將自身經(jīng)營風(fēng)險向國家轉(zhuǎn)嫁，不考慮足額儲備問題，也不考慮小概率事件的影響，在已有資金不足或者不能足額為儲戶提供儲蓄資金的情況下，將自身經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到國家或者中央銀行身上，否則就拿“影響安定團結(jié)”作為擋箭牌。2013年5月以來，我國金融機構(gòu)出現(xiàn)的流動性緊張問題，就是這方面一個最典型的案例。因此，將隱性存款保險制度顯性化是利率市場化的前提條件。如果這個前提條件不能得到滿足，我國的利率市場化改革就很難真正推進，金融機構(gòu)的“道德風(fēng)險”也就無法避免，也就意味著不能真正理順市場與政府之間的關(guān)系。這些都將會放大金融市場的風(fēng)險，扭曲金融市場的價格體系。只有建立起存款保險制度，將金融風(fēng)險將交由金融市場來承擔(dān)，政府才能依靠經(jīng)濟和法律手段對金融市場進行管理，而不必動用行政手段來干預(yù)市場。

金融市場運作與政府宏觀調(diào)控的矛盾。利率市場化要求資金配置由市場決定，并不意味著政府對金融資源的掌控力下降。相反，政府可以更好地通過金融市場，運用金融杠桿來調(diào)控宏觀經(jīng)濟發(fā)展，更好地促使金融為實體經(jīng)濟服務(wù)。但目前來看，我國金融市場運作與政府宏觀調(diào)控之間的矛盾尚未得到根本解決。典型的一個案例就是政府對房地產(chǎn)市場的信貸管控。2010年以來，政府出于調(diào)控房價的需要，通過行政命令干預(yù)資金流向房地產(chǎn)行業(yè)，結(jié)果各大房地產(chǎn)商通過影子銀行產(chǎn)品繞開信貸管制，從市場籌集了大量資金，進而推動了房價的過快增長。另一個典型的案例是，2009年以來，為應(yīng)對國際金融危機，拉動經(jīng)濟增長，地方政府通過給融資平臺提供隱性擔(dān)保，幫助其從市場融資，表面上支持了地方經(jīng)濟發(fā)展，實際卻降低了資金的使用效率，放大了資金的使用風(fēng)險。

推進我國利率市場化改革的政策建議

確定利率市場化改革的重點

加快解決制約利率市場化改革的基礎(chǔ)性問題。在微觀層面，進一步完善銀行治理結(jié)構(gòu)，降低信用風(fēng)險，增加有效的風(fēng)險防范工具。在宏觀層面，進一步完善宏觀調(diào)控機制，有效防范利率改革帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，形成由市場主導(dǎo)的基準利率。與此同時，還應(yīng)考慮在利率市場化進程中，部分經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)可能承受高利率的資金成本問題。

進一步完善中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)基準利率體系。再貸款利率應(yīng)該成為一個獨立的利率種類，體現(xiàn)中央銀行最后貸款人的特點，再貼現(xiàn)利率和公開市場操作利率圍繞著貨幣市場利率變動，體現(xiàn)中央銀行貨幣政策意圖。因此，進行利率市場化改革，要把重點切實放在完善中央銀行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率體系上。同時，進一步擴大金融市場交易主體，增加金融市場交易品種，提高同業(yè)拆借市場利率和回購利率的代表性，推動企業(yè)債券、大額存單、商業(yè)票據(jù)發(fā)行利率的完全市場化，實行利率由招標形成和由供求雙方自由決定。

加快中央銀行市場化利率調(diào)控模式轉(zhuǎn)變。疏通利率傳導(dǎo)渠道，構(gòu)建完善的市場化基準利率，引導(dǎo)和調(diào)控市場利率，確保宏觀調(diào)控目標的實現(xiàn)。同時，在規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)新影子銀行產(chǎn)品，拓展市場化定價體系。加大金融創(chuàng)新力度，推動金融衍生品等替代性金融產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是影子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，擴大市場化利率定價范圍。

加快推進存款利率市場化改革。首先，恢復(fù)大額存單業(yè)務(wù)，允許商業(yè)銀行發(fā)行利率市場化的大額存單，逐步擴大大額存單認購對象的范圍。其次，中央銀行不再管制存款利率上限，利率水平由商業(yè)銀行自主確定。

明確利率市場化改革時間表

我國利率市場化改革技術(shù)上不存在障礙，核心在于推出時機的把握。從短期來看，目前，推進利率完全市場化的時機還不成熟，主要是物價形勢不穩(wěn)定，尤其是近幾年投放的超量貨幣所蘊藏的推動物價上漲的勢能尚未完全釋放。從中長期來看，我國已具備了利率市場化的基礎(chǔ)條件，應(yīng)制訂未來3～5年利率市場化改革的時間表，給社會各界明確的預(yù)期，以減少利率市場化改革帶來的波動。

綜上分析，我國利率市場化改革的進程，應(yīng)依照以下時間表順序推進：

在“十二五”期間，建立起具有中國特色的存款保險制度和完善的行業(yè)自律組織。目前，建立存款保險制度的條件已經(jīng)完全成熟，制度上不存在障礙?？裳芯吭谥醒胝畬用娼⑷珖缘拇婵畋ｋU公司，負責(zé)全國性的商業(yè)銀行存款保險；在?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）政府層面建立地方性的存款保險機構(gòu)，負責(zé)地方性商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行以及民營銀行等存款機構(gòu)的存款保險業(yè)務(wù)。通過一系列存款保險公司和機構(gòu)的設(shè)立，建立起中國特色的存款保險制度，為我國的利率市場化打好基礎(chǔ)。同時，要建立完善的行業(yè)自律組織。通過行業(yè)自律組織的構(gòu)建，協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)各機構(gòu)部門之間以及同業(yè)與外界之間的關(guān)系，加強業(yè)內(nèi)聯(lián)系與合作，并通過業(yè)務(wù)交流、相互啟發(fā)指導(dǎo)等方式，促進整個行業(yè)的共同進步。同時，加強行業(yè)內(nèi)監(jiān)管，依靠行業(yè)自律組織進行自我管理和約束，并在利率市場化生成和調(diào)整中發(fā)揮重要的基礎(chǔ)作用。

在“十二五”期末，要生成真正的“零利率”，完全放開存款利率管制。中央銀行不再對商業(yè)銀行在中央銀行的法定存款準備金支付利息，并且不再對商業(yè)銀行在中央銀行的超額儲備支付利息，使我國市場利率真正出現(xiàn)“零利率”。同時，完全放開對存款機構(gòu)的存款利率管制，由存款機構(gòu)根據(jù)金融市場變化自主確定存款利率水平，中央銀行僅進行指導(dǎo)性管理。

在2020年前后，放開基準利率行政管理，建立完善的利率監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。中央銀行完全放開對基準利率的行政管理，只對市場利率進行宏觀引導(dǎo)。另外，中央銀行和監(jiān)管部門原則上不再依靠行政手段對金融市場進行管理。中央銀行對涉及到利率風(fēng)險的金融機構(gòu)進行跨行業(yè)監(jiān)管，各金融監(jiān)管機構(gòu)對所監(jiān)管行業(yè)的利率風(fēng)險進行有效監(jiān)管。建立靈活有效的中央銀行與各金融監(jiān)管機構(gòu)之間利率風(fēng)險防范的協(xié)調(diào)機制。