導(dǎo)語：如何才能寫好一篇保險基金管理論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）急于求成的制度轉(zhuǎn)軌帶來了超重的歷史債務(wù)。1995年國務(wù)院了《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》，標(biāo)志著我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險從現(xiàn)收現(xiàn)付制開始向“統(tǒng)賬結(jié)合”的模式轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權(quán)益并沒有以養(yǎng)老金的形式形成積累，于是就出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)制成本”。由于統(tǒng)籌基金無法填補(bǔ)這一缺口，所以我們就采用了混賬管理的模式，統(tǒng)籌賬戶擠占個人賬戶資金，實(shí)行個人賬戶的空賬運(yùn)行。

（二）基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)。養(yǎng)老保險基金征繳是養(yǎng)老保險制度運(yùn)行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實(shí)，這方面的問題主要表現(xiàn)為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導(dǎo)致了“新隱性債務(wù)”。目前，我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費(fèi)采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費(fèi)年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費(fèi)少、受益多”的財(cái)務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。

其二，社會保險費(fèi)拖欠、拒繳嚴(yán)重，養(yǎng)老保險基金征繳率低，導(dǎo)致供款不足。據(jù)國家勞動和社會保障部公布的數(shù)據(jù)，2001年1月8日全國企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費(fèi)千萬元以上的有20余家。國務(wù)院體改辦宏觀司2000年5月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時全國累計(jì)發(fā)生企業(yè)欠繳養(yǎng)老金已達(dá)376億元。另外，參保不繳費(fèi)的情況比較嚴(yán)重，有的省區(qū)高達(dá)20%，全國總計(jì)達(dá)800萬人。

（三）人口老齡化、高齡化趨勢，養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)系數(shù)提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計(jì)劃生育政策的實(shí)施，使得老齡化問題尤為嚴(yán)重，并呈現(xiàn)出以下兩個特點(diǎn)：即相對于發(fā)展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進(jìn)入老齡化社會的。所以，我國當(dāng)前面臨的老齡化形勢最為嚴(yán)峻，其對我國養(yǎng)老保險基金財(cái)務(wù)平衡的沖擊也最為嚴(yán)重。

（四）提前退休帶來的養(yǎng)老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現(xiàn)象對養(yǎng)老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金財(cái)務(wù)危機(jī)的主要根源。

（五）基金投資管理不善，無法滿足養(yǎng)老保險基金剛性調(diào)節(jié)增長的需求。目前，我國的養(yǎng)老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調(diào)及國債期限結(jié)構(gòu)的影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想。以遼寧的試點(diǎn)為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2%，2003年通過協(xié)議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到了2.45%，但都遠(yuǎn)低于7%的平均工資增長率水平。在滾存結(jié)余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當(dāng)?shù)膯栴}，擠占、挪用、虛報(bào)、冒領(lǐng)養(yǎng)老保險基金的情況比較嚴(yán)重。

二、完善我國養(yǎng)老保險基金管理的建議及對策

（一）變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度。統(tǒng)賬結(jié)合模式下的混賬管理導(dǎo)致了空賬問題，空賬的惡性循環(huán)是本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付，既有可能導(dǎo)致即期養(yǎng)老金待遇的擴(kuò)張性支付，也無法應(yīng)對老齡化危機(jī)，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實(shí)行“統(tǒng)賬分離”制度，推行個人戶“實(shí)賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經(jīng)濟(jì)效益，使個人賬戶資金能夠名副其實(shí)，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養(yǎng)老金債務(wù)危機(jī)。統(tǒng)賬分離后統(tǒng)籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產(chǎn)（包括居民的福利住房）等方式籌集資金解決。

（二）加強(qiáng)基金征繳工作。一方面要擴(kuò)大養(yǎng)老保險覆蓋面，提高資金來源。擴(kuò)大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護(hù)勞動者合法權(quán)益，穩(wěn)定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業(yè)、港澳臺商企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位、非公有制經(jīng)濟(jì)、自由職業(yè)者等都應(yīng)作為擴(kuò)面的范圍和重點(diǎn)，做到應(yīng)保盡保。在養(yǎng)老保險征繳方面，新經(jīng)濟(jì)組織的職工要和國企職工一視同仁；另一方面要規(guī)范征繳基數(shù)，杜絕滲漏。目前，參保單位通過瞞報(bào)、漏報(bào)繳費(fèi)工資基數(shù)逃費(fèi)的情況比較嚴(yán)重，抽樣測算過程中發(fā)現(xiàn)，1999年繳費(fèi)工資比1998年降低了5.7%（下降545元），而統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的平均工資增長了11.6%。根據(jù)全國參保單位繳費(fèi)工資與平均工資的統(tǒng)計(jì)比較，前者比后者也低了10個百分點(diǎn)。如果將參保單位繳費(fèi)工資基數(shù)嚴(yán)格核實(shí)，至少可以使基金增收10%。

（三）盡快實(shí)現(xiàn)社會養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，建立方便合理的社會養(yǎng)老保險跨省區(qū)轉(zhuǎn)移機(jī)制。如果社會養(yǎng)老保險實(shí)行全國統(tǒng)籌，統(tǒng)一管理，可以建立便于跨地區(qū)轉(zhuǎn)移養(yǎng)老保險關(guān)系的機(jī)制，工人不論轉(zhuǎn)移到什么地方，都可以憑卡繳納社會養(yǎng)老保險費(fèi)，則將根本解決因工人流動性而造成的社會保險關(guān)系難以轉(zhuǎn)接的問題。

（四）應(yīng)當(dāng)杜絕提前退休。可以通過改革基礎(chǔ)養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)辦法，實(shí)行替代率隨繳費(fèi)年限浮動來杜絕提前退休。如，以繳費(fèi)15年作為“門檻”，繳費(fèi)15年可領(lǐng)取社會平均工資的15%作為基礎(chǔ)養(yǎng)老金，每多繳費(fèi)一年多領(lǐng)1%，如果惡意中斷繳費(fèi)，按照離退休年齡差幾年停繳的辦法，一年扣0.3%。

篇2

[關(guān)鍵詞]養(yǎng)老保險；基金；監(jiān)管；國際；模式

養(yǎng)老保險基金監(jiān)管既是對養(yǎng)老保險基金運(yùn)營與管理的一種過程控制，也是對養(yǎng)老保險基金管理的一種結(jié)果控制。從養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的內(nèi)容可以看出，主要涉及了基金發(fā)展模式的選擇、基金的繳費(fèi)模式、運(yùn)營規(guī)范、監(jiān)管手段與模式以及對基金投資渠道的約束和規(guī)定等。之所以要對養(yǎng)老保險基金加以監(jiān)管，動因在于養(yǎng)老保險基金的重要性與特殊性，對于退休者的“養(yǎng)命錢”要采取審慎與科學(xué)管理的態(tài)度，對于托管方和運(yùn)營方要進(jìn)行嚴(yán)格的篩選，對于投資方式的組合要加以全面地分析，保證基金管理和運(yùn)營的規(guī)范性、安全性、收益性、可持續(xù)性與協(xié)調(diào)性，注意對風(fēng)險的防范和分化。目前，西方發(fā)達(dá)國家在養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管方面積累了廣泛的經(jīng)驗(yàn)，本文對于美英等代表性國家的養(yǎng)老金監(jiān)管模式的分析，結(jié)合我國養(yǎng)老保險基金管理和運(yùn)營的現(xiàn)狀，進(jìn)而得出一種對我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管操作具有實(shí)踐意義的有效模式，以確保我國養(yǎng)老保險基金的可持續(xù)發(fā)展。

一、國際養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管

分析養(yǎng)老金監(jiān)管的框架時，重要的是要區(qū)分該行業(yè)面臨的各類風(fēng)險，從而采取有效的防范措施。銀行部門的監(jiān)管在國際養(yǎng)老保險基金監(jiān)管中是一種重要而有效的手段，根據(jù)數(shù)量審慎的原則，內(nèi)部和外部審計(jì)被認(rèn)為是對銀行監(jiān)督十分重要的技術(shù)手段。大多數(shù)國家的銀行監(jiān)管主要包括了許可證制度和事前監(jiān)督，跟蹤監(jiān)督、執(zhí)行和解決過程，事后監(jiān)督等三個重要的過程。從目前世界各國銀行監(jiān)管的發(fā)展來看，面臨了諸多的金融問題和風(fēng)險。因而，各國都在探討新的養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的方式。

國外養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的監(jiān)管人一般通過利用與資本金和儲備相關(guān)的繁雜的準(zhǔn)入程序來限制進(jìn)入和提高安全性。以信托基金或基金會的形式建立的養(yǎng)老金計(jì)劃盡管會核實(shí)托管人的職業(yè)證書、信譽(yù)以及基金的經(jīng)營計(jì)劃，但對基金經(jīng)理很少實(shí)施嚴(yán)格的職業(yè)證書要求，并且基本上沒有資本金和儲備要求。通過不給那些有違反養(yǎng)老金法律的人給予終身排除在該行業(yè)之外的懲罰外，其他方面的監(jiān)管還可以以更間接的方式進(jìn)行。目前，世界各國養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管管理體制，主要有：一是由政府機(jī)構(gòu)直接管理，如美國、日本；二是由信托投資基金會管理，如澳大利亞；三是由基金管理公司直接管理，以智利為代表。從監(jiān)管模式來看，主要有兩種形式：一是審慎性監(jiān)管。其前提是經(jīng)濟(jì)發(fā)展已很成熟，金融體制比較完善，并且基金管理機(jī)構(gòu)也得到一定程度發(fā)展的國家，如美國等發(fā)達(dá)國家主要采用此模式。二是嚴(yán)格的限量監(jiān)管。這種監(jiān)管模式一般適用于經(jīng)濟(jì)體制不夠完善、管理制度剛剛建立、市場中介機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)、法律不夠健全的國家，如智利、匈牙利等國家采用此模式。

目前，國際養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的改進(jìn)趨勢主要著眼于養(yǎng)老金投資組合的多樣化，規(guī)避頭次風(fēng)險；健全評估和審計(jì)體系，做好監(jiān)管過程中外部審計(jì)的整合，并明確外部審計(jì)的法定責(zé)任；加強(qiáng)對收費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)的管理；構(gòu)建監(jiān)督管理的能力，對機(jī)構(gòu)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)管；保持監(jiān)管者的獨(dú)立性，以確保監(jiān)管的效果。一般采用開放式基金模式的國家引入的是非常主動的監(jiān)督方式，制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；而采用職業(yè)模式的國家實(shí)行的一般是硬性監(jiān)督方式，主要是由于其監(jiān)管的機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。通過對國際養(yǎng)老保險基金監(jiān)管體系的梳理，我國可以更有效率地借鑒和選擇科學(xué)合理的基金監(jiān)管模式。

二、我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國的養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管權(quán)主要由全國社會保障基金理事會秘書處的法規(guī)及監(jiān)管部來行使，主要負(fù)責(zé)對基金資產(chǎn)、資金運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)管，負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)，對違紀(jì)違規(guī)的行為進(jìn)行調(diào)查。2001年，勞動和社會保障部頒發(fā)了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，規(guī)定了社保基金由國家社會保障基金理事會負(fù)責(zé)行政管理，賦予了相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)利。財(cái)政部與勞動和社會保障部聯(lián)合擬定了社?；鸸芾磉\(yùn)作的有關(guān)政策，對社?；鸬耐顿Y運(yùn)營和托管情況進(jìn)行了監(jiān)督。除了法規(guī)及監(jiān)管部外，社?；鸬耐泄苋耍ㄖ饕干虡I(yè)銀行）監(jiān)督社保基金投資管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為一并向社?；鹄硎聲M(jìn)行報(bào)告。但是，從我國養(yǎng)老保險基金整體的監(jiān)管水平來看，仍然存在著很多問題。

首先，從組織構(gòu)成關(guān)系來看，養(yǎng)老保險基金主管部門與基金管理機(jī)構(gòu)之間形成的是一種部門內(nèi)的委托——關(guān)系。在下級服從上級的組織規(guī)則中，基金管理機(jī)構(gòu)往往缺乏獨(dú)立的經(jīng)營決策權(quán)。這種行政管理和業(yè)務(wù)管理合一，社會部門集立法、營運(yùn)管理、監(jiān)督于一身，政事不分的后果是由于基金管理透明度低，缺乏有效監(jiān)管，基金挪用、擠占、浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重甚至滋生腐敗行為，嚴(yán)重威脅基金的安全

其次，我國社會保障養(yǎng)老基金整體仍主要以縣（市）為單位進(jìn)行統(tǒng)籌和管理，全國社會保障基金分散在二千多個社會保障管理機(jī)構(gòu)。這一制度安排的缺陷，不僅使基金管理層次過多，管理費(fèi)用過高，而且導(dǎo)致基金的平均規(guī)模過小，難以實(shí)施較大規(guī)模、較為穩(wěn)健的組合投資方略，投資風(fēng)險和經(jīng)營成本增大。

最后，對于社會養(yǎng)老保險基金的投資運(yùn)營來說，主要的方式仍然僅僅局限于已有的國債和儲蓄兩種投資方式。這在很大程度上喪失了保證我國養(yǎng)老保險基金的安全性與收益性。

三、國際經(jīng)驗(yàn)對我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管模式選擇的啟示

國際養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管為我國提供了豐富的借鑒，尤其是在監(jiān)管模式和監(jiān)管技術(shù)手段的選擇上，如美國對401（K）計(jì)劃的監(jiān)管技術(shù)、英國對職業(yè)年金計(jì)劃的監(jiān)管體系等。我國在設(shè)計(jì)養(yǎng)老保險基金監(jiān)管模式上可以參考發(fā)達(dá)國家的這些方法，有選擇地和針對性地應(yīng)用到我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管體系的完善中去。筆者認(rèn)為，我國養(yǎng)老保險基金監(jiān)管模式的選擇以及監(jiān)管技術(shù)手段的操作主要可從以下幾方面著手：

（一）嚴(yán)格篩選基金托管人，明晰委托關(guān)系

由政府機(jī)構(gòu)直接管理的優(yōu)點(diǎn)是管理成本和交易成本較低，政策執(zhí)行較靈活，缺點(diǎn)是管理效率低下，制度運(yùn)行缺乏透明度，會出現(xiàn)國家利益與基金所有人利益的不一致，以至出現(xiàn)挪用而造成基金損失；由信托投資基金會管理便于民主管理和監(jiān)督，其缺點(diǎn)是決策權(quán)力過于分散；由基金管理公司直接管理，其優(yōu)點(diǎn)是基金管理公司按市場規(guī)則運(yùn)作和投資，透明度高、競爭性強(qiáng)、效率較高，缺點(diǎn)是成立專門的基金公司的創(chuàng)建成本、交易成本和營銷成本都很高。

上述三種基金管理方式中，后兩種方式更具有獨(dú)立性，也更有利于對養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管。對于養(yǎng)老保險基金的托管人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格準(zhǔn)入資格和條件，例如注冊資本、技術(shù)要求等，不符合資格條件的，不能批準(zhǔn)入市。選擇基金管理人采取市場化的原則，考察基金公司以往業(yè)績，對風(fēng)險管理措施的設(shè)計(jì)以及投資理念、人員結(jié)構(gòu)等。另外要體現(xiàn)一個分散性原則，一方面規(guī)避風(fēng)險，另一方面，形成競爭格局和市場化考評機(jī)制。明確這種委托關(guān)系與各自的職責(zé)是進(jìn)行養(yǎng)老保險基金管理運(yùn)營和監(jiān)管的基礎(chǔ)。

（二）健全對養(yǎng)老保險基金投資運(yùn)營的監(jiān)管體制

投資的收益擔(dān)保有助于維護(hù)投保人的利益，但是，嚴(yán)格的投資收益規(guī)定也會產(chǎn)生一定的負(fù)面效應(yīng)。為保證一定的收益，基金管理公司必須提取一定數(shù)量的波動準(zhǔn)備金，以彌補(bǔ)投資收益率低于政府規(guī)定時的差額，這樣一筆資金降低了投保人的凈收益。另外一個負(fù)面效應(yīng)是使各基金管理公司的投資組合趨同，加大了投資的系統(tǒng)性風(fēng)險。為了保護(hù)基金持有人的利益，借鑒國外做法，基金管理公司應(yīng)提取一定比例的自有資本作收益擔(dān)保的儲備，促使其提高管理水平，在其收益較高的年份，提取一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備金。但考慮到我國具體情況，擔(dān)保水平不宜過高，只需達(dá)到正收益即可。收益擔(dān)保采用相對擔(dān)保，即要求某個基金的收益達(dá)到整個基金行業(yè)平均收益的一定比例或不得低于行業(yè)平均收益的某個百分點(diǎn)（要保證取得正收益），可減緩基金管理者的壓力，使其互相監(jiān)督，防止某些公司違規(guī)進(jìn)行高風(fēng)險的投資。

（三）構(gòu)建多元化的養(yǎng)老保險基金監(jiān)管模式

從一元養(yǎng)老基金監(jiān)管模式向多元養(yǎng)老金監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變是世界各國養(yǎng)老基金監(jiān)管的一個趨勢，多元監(jiān)管機(jī)制的建立意味著要打破目前養(yǎng)老金行政管理的模式,進(jìn)行監(jiān)控權(quán)力的重新分配,權(quán)力的分配過程不僅僅限于對原有規(guī)則的修補(bǔ),很可能要重新洗牌,進(jìn)行徹底的制度調(diào)整。構(gòu)建多元監(jiān)管模式的初步設(shè)想理論上,部分積累的制度框架涉及三個主體?押行政部門、養(yǎng)老金繳納者和養(yǎng)老基金管理中心,兩兩之間互相監(jiān)督、互相約束的關(guān)系構(gòu)成養(yǎng)老保險制衡機(jī)制。由這三個監(jiān)管主體和制衡機(jī)制構(gòu)成了多元監(jiān)管模式,它具備保值增值養(yǎng)老金的潛力,并有可能避免利益集團(tuán)的產(chǎn)生,因而比一元模式穩(wěn)定。監(jiān)管主體的職權(quán)界定和制衡機(jī)制的建立是構(gòu)建多元監(jiān)管模式的關(guān)鍵。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立統(tǒng)一、直接的收繳和發(fā)放形式，這樣不僅可以提高效率,還可以避免收繳人員的道德風(fēng)險，以防止養(yǎng)老金被中途截留。通過國家稅收系統(tǒng)征收社會保障稅并轉(zhuǎn)入財(cái)政專戶，是較為理想的征繳方法。社保機(jī)構(gòu)應(yīng)為每位繳納者開立賬戶，在社保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，由銀行統(tǒng)一劃撥支付,實(shí)現(xiàn)社會化收繳和發(fā)放。負(fù)責(zé)養(yǎng)老金運(yùn)營的是具備法人治理結(jié)構(gòu)的管理中心。管理中心由若干家投資公司、管理公司及保管公司組成,公司內(nèi)部有健全的法人治理結(jié)構(gòu)，各公司之間遵循公平競爭原則。養(yǎng)老金由財(cái)政專戶直接轉(zhuǎn)入管理中心下設(shè)的若干家投資公司賬戶，按照共同基金的模式進(jìn)行投資運(yùn)營，保管公司負(fù)責(zé)養(yǎng)老金的保管、收益分配并受社保機(jī)構(gòu)的委托進(jìn)行劃撥支付。繳納者有權(quán)向社保機(jī)構(gòu)詢問養(yǎng)老金的繳納情況，對養(yǎng)老金的去向有知情權(quán)，而社保機(jī)構(gòu)有義務(wù)向前者公布養(yǎng)老金征收情況并接受社會監(jiān)督，在把養(yǎng)老金交給管理中心運(yùn)營前應(yīng)及時通知繳納者,按其意愿交給指定的投資公司。總的看來,雙方的制衡關(guān)系應(yīng)建立在保護(hù)繳納者這一弱勢群體的法律基礎(chǔ)之上。

（四）加快中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)和發(fā)展

篇3

論文提要：養(yǎng)老問題是任何一個社會、任何一個人都無法回避的問題。隨著我國人口老齡化的逐步加劇，養(yǎng)老保險基金的支付壓力越來越大。加強(qiáng)基金管理水平、切實(shí)做到保值增值，對緩解養(yǎng)老保險基金支付壓力，保證我國基本養(yǎng)老保險制度的平穩(wěn)運(yùn)行有著重要的作用。

養(yǎng)老問題是任何一個社會、任何一個人都無法回避的問題。自1984年我國在部分地區(qū)進(jìn)行養(yǎng)老保險制度的改革試點(diǎn)以來，經(jīng)過20多年的改革探索，我國企業(yè)養(yǎng)老保險建立了社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的基本制度，確立了國家、企業(yè)、個人多渠道籌資和基金實(shí)行部分積累的基本模式，確立了基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、商業(yè)保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險相結(jié)合的多層次保障方式。但隨著我國人口老齡化的逐步加劇，養(yǎng)老保險基金的支付壓力越來越大。加強(qiáng)基金管理水平、切實(shí)做到保值增值，對緩解養(yǎng)老保險基金支付壓力，保證我國基本養(yǎng)老保險制度的平穩(wěn)運(yùn)行有著重要的作用。筆者就養(yǎng)老保險基金管理中存在的問題，提出一點(diǎn)建議和對策。

一、養(yǎng)老保險基金管理中存在的問題

（一）急于求成的制度轉(zhuǎn)軌帶來了超重的歷史債務(wù)。1995年國務(wù)院了《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》，標(biāo)志著我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險從現(xiàn)收現(xiàn)付制開始向“統(tǒng)賬結(jié)合”的模式轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)制過程中，由于“老人”和“中人”的退休金權(quán)益并沒有以養(yǎng)老金的形式形成積累，于是就出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)制成本”。由于統(tǒng)籌基金無法填補(bǔ)這一缺口，所以我們就采用了混賬管理的模式，統(tǒng)籌賬戶擠占個人賬戶資金，實(shí)行個人賬戶的空賬運(yùn)行。

（二）基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)。養(yǎng)老保險基金征繳是養(yǎng)老保險制度運(yùn)行的核心。但基金征繳不足已是不爭的事實(shí)，這方面的問題主要表現(xiàn)為以下幾種情況：

其一，基金征繳中的“打折征收”，導(dǎo)致了“新隱性債務(wù)”。目前，我國一些地方對社會養(yǎng)老保險繳費(fèi)采取“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的辦法，加上我國在養(yǎng)老保險繳費(fèi)年限等方面存在的“政策漏洞”，形成新參保人員“繳費(fèi)少、受益多”的財(cái)務(wù)失衡狀態(tài)，“新隱性債務(wù)”正在大面積生成。

其二，社會保險費(fèi)拖欠、拒繳嚴(yán)重，養(yǎng)老保險基金征繳率低，導(dǎo)致供款不足。據(jù)國家勞動和社會保障部公布的數(shù)據(jù)，2001年1月8日全國企業(yè)欠繳基本養(yǎng)老保險費(fèi)千萬元以上的有20余家。國務(wù)院體改辦宏觀司2000年5月的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時全國累計(jì)發(fā)生企業(yè)欠繳養(yǎng)老金已達(dá)376億元。另外，參保不繳費(fèi)的情況比較嚴(yán)重，有的省區(qū)高達(dá)20%，全國總計(jì)達(dá)800萬人。

（三）人口老齡化、高齡化趨勢，養(yǎng)老保險基金負(fù)擔(dān)系數(shù)提高。人口老齡化是全球問題。但我國由于人均壽命的延長和計(jì)劃生育政策的實(shí)施，使得老齡化問題尤為嚴(yán)重，并呈現(xiàn)出以下兩個特點(diǎn)：即相對于發(fā)展中國家而言，我國的老齡化速度是最快的；相對于發(fā)達(dá)國家而言，我國是在人均收入水平最低的條件下進(jìn)入老齡化社會的。所以，我國當(dāng)前面臨的老齡化形勢最為嚴(yán)峻，其對我國養(yǎng)老保險基金財(cái)務(wù)平衡的沖擊也最為嚴(yán)重。

（四）提前退休帶來的養(yǎng)老保險基金的收支剪刀差。由于提前退休現(xiàn)象對養(yǎng)老保險基金具有少繳多支雙重侵蝕，所以成為當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金財(cái)務(wù)危機(jī)的主要根源。

（五）基金投資管理不善，無法滿足養(yǎng)老保險基金剛性調(diào)節(jié)增長的需求。目前，我國的養(yǎng)老基金幾乎全部用于銀行存款和購買國債，受銀行存款利率不斷下調(diào)及國債期限結(jié)構(gòu)的影響，基金收益甚微，保值增值困難。個人戶收益也不理想。以遼寧的試點(diǎn)為例，2002年底個人戶基金全年收益率只有2%，2003年通過協(xié)議存款等方式，個人戶基金年收益率提高到了2.45%，但都遠(yuǎn)低于7%的平均工資增長率水平。在滾存結(jié)余基金的管理方面，也存在管理不善、使用不當(dāng)?shù)膯栴}，擠占、挪用、虛報(bào)、冒領(lǐng)養(yǎng)老保險基金的情況比較嚴(yán)重。

二、完善我國養(yǎng)老保險基金管理的建議及對策

（一）變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度。統(tǒng)賬結(jié)合模式下的混賬管理導(dǎo)致了空賬問題，空賬的惡性循環(huán)是本質(zhì)上的現(xiàn)收現(xiàn)付，既有可能導(dǎo)致即期養(yǎng)老金待遇的擴(kuò)張性支付，也無法應(yīng)對老齡化危機(jī)，同時還會阻礙勞動力正常流動。因此，必須實(shí)行“統(tǒng)賬分離”制度，推行個人戶“實(shí)賬化”，并完善個人賬戶的有效管理，利用社會和市場的力量，提高個人賬戶的經(jīng)濟(jì)效益，使個人賬戶資金能夠名副其實(shí)，能夠有效地化解人口老齡化帶來的養(yǎng)老金債務(wù)危機(jī)。統(tǒng)賬分離后統(tǒng)籌基金的資金支付缺口通過盤活國有資產(chǎn)（包括居民的福利住房）等方式籌集資金解決。

（二）加強(qiáng)基金征繳工作。一方面要擴(kuò)大養(yǎng)老保險覆蓋面，提高資金來源。擴(kuò)大全社會參保范圍有利于籌措資金，而且還可以更好地保護(hù)勞動者合法權(quán)益，穩(wěn)定社會。因此，只要符合參保條件，外商投資企業(yè)、港澳臺商企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位、非公有制經(jīng)濟(jì)、自由職業(yè)者等都應(yīng)作為擴(kuò)面的范圍和重點(diǎn)，做到應(yīng)保盡保。在養(yǎng)老保險征繳方面，新經(jīng)濟(jì)組織的職工要和國企職工一視同仁；另一方面要規(guī)范征繳基數(shù)，杜絕滲漏。目前，參保單位通過瞞報(bào)、漏報(bào)繳費(fèi)工資基數(shù)逃費(fèi)的情況比較嚴(yán)重，抽樣測算過程中發(fā)現(xiàn)，1999年繳費(fèi)工資比1998年降低了5.7%（下降545元），而統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的平均工資增長了11.6%。根據(jù)全國參保單位繳費(fèi)工資與平均工資的統(tǒng)計(jì)比較，前者比后者也低了10個百分點(diǎn)。如果將參保單位繳費(fèi)工資基數(shù)嚴(yán)格核實(shí)，至少可以使基金增收10%。

（三）盡快實(shí)現(xiàn)社會養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌，建立方便合理的社會養(yǎng)老保險跨省區(qū)轉(zhuǎn)移機(jī)制。如果社會養(yǎng)老保險實(shí)行全國統(tǒng)籌，統(tǒng)一管理，可以建立便于跨地區(qū)轉(zhuǎn)移養(yǎng)老保險關(guān)系的機(jī)制，工人不論轉(zhuǎn)移到什么地方，都可以憑卡繳納社會養(yǎng)老保險費(fèi)，則將根本解決因工人流動性而造成的社會保險關(guān)系難以轉(zhuǎn)接的問題。

篇4

[關(guān)鍵詞]國有保險集團(tuán)，金融控股公司，綜合經(jīng)營

隨著中國金融業(yè)人世過渡期的全部結(jié)束以及我國綜合經(jīng)營的逐步放開，國有保險公司面臨更加嚴(yán)峻的競爭形勢，突出表現(xiàn)為國際金融保險集團(tuán)綜合經(jīng)營的絕對優(yōu)勢以及國內(nèi)以銀行業(yè)為核心的金融集團(tuán)的迅速崛起。為了提高整體競爭力和抵御風(fēng)險能力，國有保險公司應(yīng)加快實(shí)施金融控股化的戰(zhàn)略進(jìn)程。

一、國有保險公司金融控股化的約束因素分析

金融控股公司是在一個集團(tuán)公司(母公司)的框架之下，各子公司專門從事銀行、證券、保險等不同領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)，整個集團(tuán)公司涉足至少兩種不同的金融業(yè)務(wù)。國有保險公司金融控股化受到法律環(huán)境、資本實(shí)力和自身經(jīng)營管理水平和技術(shù)水平的制約。國有保險公司在構(gòu)建金融保險集團(tuán)的過程中，最明顯的特點(diǎn)是受到政策法規(guī)的限制和指引。盡管我國已在法律和監(jiān)管上確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，但現(xiàn)行法律對金融控股公司模式并沒有明確的禁止性規(guī)定，即沒有禁止銀行、證券公司、保險公司和信托投資公司擁有共同的大股東，因而在客觀上為成立金融控股公司留出了法律空間。在“十一五”期間，國家將鼓勵綜合經(jīng)營，因此來自法律方面的約束力將逐漸降低。

資本實(shí)力是金融保險集團(tuán)發(fā)展的關(guān)鍵約束因素。隨著國內(nèi)金融業(yè)與國際金融業(yè)的不斷接軌，不論是銀行業(yè)的資本充足率、保險業(yè)的償付能力、證券行業(yè)的凈資本監(jiān)管體系、信托業(yè)以最低資本要求為核心的風(fēng)險體系等，都體現(xiàn)了監(jiān)管對資本與風(fēng)險相匹配的要求。缺乏足夠的資本，即使政策允許進(jìn)行綜合經(jīng)營，也使國有保險公司在金融控股公司化的擴(kuò)張過程中感到力不從心。

國有保險公司當(dāng)前的經(jīng)營管理水平，尤其是風(fēng)險管理能力和專業(yè)化經(jīng)營的技術(shù)水平限制了保險公司在金融集團(tuán)搭建過程中的產(chǎn)業(yè)布局。與發(fā)達(dá)國家相比，國有保險公司的專業(yè)化程度并不高，突出表現(xiàn)為專業(yè)子公司的數(shù)量、規(guī)模、對整個保費(fèi)收入的貢獻(xiàn)與我國保險業(yè)務(wù)的發(fā)展并不匹配。因此，國有保險公司不得不立足保險業(yè)，以原有的保險專業(yè)化服務(wù)為核心，在保險相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域或保險行業(yè)價值鏈上進(jìn)行拓展。即便如此，在健康險、企業(yè)年金、保險經(jīng)紀(jì)、保險資產(chǎn)運(yùn)營方面仍缺乏運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。

二、國有保險公司金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀

我國國有金融機(jī)構(gòu)發(fā)展為金融控股公司是一個漸進(jìn)的過程，從現(xiàn)行的金融體制和法律框架出發(fā)，大致要經(jīng)過三個基本階段：一是在嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)分設(shè)情況下，允許金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，開展某些綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)；二是在分業(yè)監(jiān)管情況下，允許金融機(jī)構(gòu)在股權(quán)上進(jìn)行合作，發(fā)展以多元化經(jīng)營為目的的分支機(jī)構(gòu)；三是在交叉監(jiān)管或統(tǒng)一監(jiān)管的情況下，發(fā)展金融控股集團(tuán)，全面實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營。從我國加入WTO到中國保險市場的全面開放，國有保險公司將把成為金融集團(tuán)乃至國際化的金融集團(tuán)作為戰(zhàn)略目標(biāo)，國有保險公司金融控股化已經(jīng)呈現(xiàn)出階段性和加速化發(fā)展的特點(diǎn)。

(一)組建保險集團(tuán)股份公司，進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營、集團(tuán)化發(fā)展

從國有獨(dú)資保險公司到國有股份制保險公司，再到國有股份占絕對控股比例的保險集團(tuán)公司，經(jīng)過了近十年的發(fā)展，尤其是加入WTO后，保險集團(tuán)得到快速發(fā)展。例如，1991年4月成立的中國太平洋保險公司，在2001年11月9日正式批準(zhǔn)成立中國太平洋保險(集團(tuán))股份公司。2003年經(jīng)國務(wù)院同意、中國保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，原中國人壽保險公司進(jìn)行重組改制，變更為中國人壽保險(集團(tuán))公司。2003年經(jīng)國務(wù)院同意、中國保監(jiān)會批準(zhǔn)，中國平安保險股份有限公司，正式更名中國平安保險(集團(tuán))股份有限公司。中國人民保險公司于2003年重組正式設(shè)立中國人?？毓晒尽４送膺€有中國保險(控股)集團(tuán)、中國再保險集團(tuán)公司。截至2005年12月31日，國內(nèi)已形成6家保險集團(tuán)，這些保險集團(tuán)的保費(fèi)收入占據(jù)了中國保險市場份額的75%以上。

一些業(yè)績表現(xiàn)良好的保險公司，正積極進(jìn)行集團(tuán)化改造。如成立于1996年8月的新華人壽保險股份有限公司，2004年9月底經(jīng)中國保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建新華保險控股股份有限公司，向集團(tuán)化發(fā)展邁出了重要一步。新成立的陽光產(chǎn)險公司，在健康險、壽險領(lǐng)域成立了獨(dú)立法人的專業(yè)控股子公司，積極向保險集團(tuán)化發(fā)展挺進(jìn)。

(二)在保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局和整體上市

由于政策的不斷放開和競爭的日趨激烈，保險集團(tuán)積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局。各大保險集團(tuán)控股公司旗下基本都建立了產(chǎn)險公司、壽險公司、年金公司、資產(chǎn)管理公司、健康險公司等專業(yè)化的子公司。一些保險控股集團(tuán)公司還在保險行業(yè)價值鏈上進(jìn)行資源協(xié)同，建立了保險經(jīng)紀(jì)公司、保險公司和保險公估公司。國有保險控股集團(tuán)由原來單一的一級法人制改造成了多級法人制，國有保險公司也演變成為保險控股公司。例如，平安保險集團(tuán)，就抓住了歷史性的發(fā)展機(jī)遇，于1996年成立了平安證券公司、平安信托公司、平安海外控股公司，2004年收購了福建亞洲銀行，并更名為平安銀行，搭建了比較完整的金融控股公司的架構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局。同時，該集團(tuán)緊緊跟隨保監(jiān)會政策放開的節(jié)奏，相繼成立了平安保險資產(chǎn)管理公司、平安養(yǎng)老金公司、平安健康險公司。

在這一發(fā)展階段，制約保險集團(tuán)化發(fā)展、多元化經(jīng)營的主要因素仍然是資本和政策。為補(bǔ)充資本金和緩解償付能力的壓力，保險控股公司整體或部分上市是必然的選擇，中國平安保險集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了整體上市。當(dāng)整體上市的時機(jī)不太成熟時，國有保險集團(tuán)視具體情況，選擇了對部分優(yōu)良資產(chǎn)重組與上市的策略。如中國人保、中國人壽專業(yè)化公司先后在境外成功上市，中國人?？毓晒竞椭袊藟郾ｋU集團(tuán)公司分別擁有這些上市公司的控股權(quán)。太平洋保險集團(tuán)積極推進(jìn)集團(tuán)籌備整體上市計(jì)劃，其他準(zhǔn)備上市的保險集團(tuán)也在積極準(zhǔn)備。

(三)以控股公司為平臺，發(fā)展合適的金融控股公司

國有保險公司金融控股化的最終目標(biāo)是使保險集團(tuán)控股公司成為一個純粹的控股母公司，控股母公司不經(jīng)營具體業(yè)務(wù)，而是整個集團(tuán)的管理中心，負(fù)責(zé)整體的戰(zhàn)略規(guī)劃、計(jì)劃制定、資源配置、人力資源管理等重大問題。各專業(yè)子公司作為專業(yè)營運(yùn)單位和經(jīng)營活動的主體，是整個集團(tuán)的經(jīng)營中心和利潤中心。

我國加入WTO后，資本市場在一定期限內(nèi)繼續(xù)開放，金融機(jī)構(gòu)的并購活動將愈發(fā)自然和頻繁。因此，國有保險公司應(yīng)該有目的有意識地研究和選擇自己可能的并購對象，并在最恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)以最小的代價取得成功。為了成本效益或者盈利的需要，也可能考慮出售子公司或集團(tuán)控股公司的股份。

國有保險公司金融控股公司化的根本動因在于通過提供多元化的綜合金融服務(wù)來提高競爭力。因此，在條件成熟的時候積極進(jìn)入銀行、證券、信托、基金等金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是國有保險集團(tuán)控股公司發(fā)展的一個長期戰(zhàn)略目標(biāo)。當(dāng)前與保險業(yè)務(wù)具有較大相關(guān)性的是銀行業(yè)，與保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)相關(guān)的是證券、基金和信托業(yè)。在綜合經(jīng)營政策沒有完全放開的情況下，資產(chǎn)管理公司和信托公司是繞過政策限制，進(jìn)入其他金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的平臺。從保險公司適應(yīng)競爭的規(guī)律來看，應(yīng)該進(jìn)入銀行，但根據(jù)保險公司的資本實(shí)力和發(fā)展的現(xiàn)狀，目前還無法并購大中型或較有優(yōu)勢的城市銀行，只能配合保險業(yè)務(wù)的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，有選擇地并購一些中小城市銀行。因此，對處于資本劣勢的國有保險公司來說，積極探尋與銀行更深層次的合作，也是無奈的選擇。

(四)比較完善的金融控股公司和國際化運(yùn)營階段

本階段是國有保險集團(tuán)控股公司走出國門、參與國際市場競爭的重要階段。目標(biāo)是融人國際金融體系、參與國際競爭，初步樹立在國際金融市場的形象。這一階段著重應(yīng)對金融市場的國際發(fā)展趨勢和規(guī)則，加強(qiáng)與國際著名金融集團(tuán)的全方位合作，通過戰(zhàn)略合作與戰(zhàn)略聯(lián)盟、資本融合以及設(shè)立新的國際金融公司，融入國際市場，拓展集團(tuán)生存空間。

三、國有保險公司金融控股公司化特點(diǎn)

(一)國有保險集團(tuán)金融控股公司化是形成金融集團(tuán)的合適路徑

在已經(jīng)成立的保險集團(tuán)中，母公司本身不從事具體業(yè)務(wù)，屬于純粹型金融控股公司。相對母公司本身從事某一業(yè)務(wù)經(jīng)營，該業(yè)務(wù)一般又是該公司的主要或重要業(yè)務(wù)的事業(yè)型母公司，具有相對明顯的比較優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢。在現(xiàn)行法律框架下，通過形成保險金融控股公司形式進(jìn)行綜合經(jīng)營，是當(dāng)前我國保險集團(tuán)建立金融集團(tuán)的合適選擇。金融控股公司實(shí)行集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營分業(yè)的方式，各子公司之間存在有效的防火墻。金融控股公司模式能夠有效阻斷銀行、證券和保險業(yè)的風(fēng)險傳遞，維護(hù)保險體系的安全和穩(wěn)健。

(二)國有保險金融控股公司基本上還處于構(gòu)造業(yè)務(wù)體系的初期階段

國有保險集團(tuán)在多元化業(yè)務(wù)的開展中，真正考慮客戶需要的地方還較少，仍試圖從規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)的角度，開展銀行、證券、保險等全面業(yè)務(wù)。各集團(tuán)總體發(fā)展戰(zhàn)略缺乏差異性，也缺乏明晰的多元化戰(zhàn)略。國有保險公司組建控股公司的目的，是在為遲早的綜合經(jīng)營做準(zhǔn)備，以便在激烈的競爭中脫穎而出。因此發(fā)展軌跡基本體現(xiàn)為：海外組建控股公司，然后繞回內(nèi)地進(jìn)行綜合經(jīng)營；母公司進(jìn)行股份制改造，改建成控股公司，海外或國內(nèi)上市，時機(jī)成熟后，與綜合經(jīng)營的控股子公司整合，打造巨型金融集團(tuán)。各大保險集團(tuán)對自身優(yōu)勢和發(fā)展的定位是模糊的，業(yè)務(wù)酌整合以及運(yùn)行能力的整合還沒有得到充分體現(xiàn)，但與跨國金融集團(tuán)相比尚有很大差距。我國保險集團(tuán)短期內(nèi)還無法兼并較大的銀行，并購目標(biāo)也只能是區(qū)域性的商業(yè)銀行，銀行業(yè)務(wù)形成的利潤短期內(nèi)與保險業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形成的凈利潤在數(shù)量上還不具有可比性。

(三)保險金融控股公司以保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理為主業(yè)

金融保險集團(tuán)控股公司仍將以保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理為核心，主要涵蓋資產(chǎn)管理、提供多元化金融服務(wù)方面。金融保險集團(tuán)控股公司主業(yè)和優(yōu)勢還是保險。保險集團(tuán)公司首先要把保險這個主業(yè)做好。通過整合內(nèi)部資源，發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，成為主業(yè)突出、優(yōu)勢互補(bǔ)的以保險業(yè)為核心的金融控股集團(tuán)。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將逐步成為保險金融控股集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)。通過資產(chǎn)管理，帶動保險業(yè)務(wù)增長和利潤的持續(xù)增長。國外金融保險集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)板塊也是保險業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在保險資金投資股票市場實(shí)質(zhì)性啟動并獲準(zhǔn)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資之后，保險公司將逐步變身為實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)管理公司。隨著承保利潤率的走低，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將發(fā)揮支撐作用。

目前，保險公司已獲得基礎(chǔ)設(shè)施投資資格，例如港口建設(shè)、高速公路建設(shè)等國家基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目。這類投資需要大量資金投入，項(xiàng)目回報(bào)周期長，投資收益穩(wěn)定。保險資金和資本市場的對接方式多種多樣，包括組建保險投資基金、參與證券一級市場配售、購買定向債券、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理等。在資產(chǎn)匹配的原則下，其它國際通行辦法也可借鑒，如實(shí)業(yè)項(xiàng)目投資、消費(fèi)信貸、抵押貸款、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)證券化等。

(四)國有保險公司金融控股化，具有發(fā)展空間和政策支持優(yōu)勢

由于大多數(shù)國有保險公司是國有股東占控股地位，并且大多數(shù)國有股東并不是金融集團(tuán)，因而國有保險公司金融集團(tuán)控股化，不會與股東發(fā)生戰(zhàn)略沖突和業(yè)務(wù)競爭。因?yàn)檫M(jìn)入這些保險公司的戰(zhàn)略投資者，僅僅是把它作為海外金融集團(tuán)在整個中國金融市場的總體戰(zhàn)略布局的一枚棋子，最多是作為利潤中心，而不會有興趣去培養(yǎng)另外一個金融控股集團(tuán)。另外，從我國金融產(chǎn)業(yè)政策、促進(jìn)保險業(yè)發(fā)展和運(yùn)營安全的角度，國家應(yīng)該會鼓勵和支持以保險業(yè)為核心的金融保險控股集團(tuán)的發(fā)展。

四、保險金融控股公司實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)策略

(一)完善法人治理結(jié)構(gòu)

完善法人治理結(jié)構(gòu)以便切實(shí)防范、化解風(fēng)險。因?yàn)楸ｋU企業(yè)集團(tuán)和子公司之間的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，容易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易、資本金重復(fù)計(jì)算等問題，如果沒有完善的法人治理結(jié)構(gòu)和嚴(yán)密的內(nèi)控制度，就可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險。

(二)建立和完善以保險業(yè)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為主的金融業(yè)務(wù)框架，提高保險專業(yè)化經(jīng)營能力

繼平安集團(tuán)順利進(jìn)軍多個金融領(lǐng)域之后，各保險集團(tuán)控股公司紛紛將打造一個跨行業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，并購商業(yè)銀行和證券公司納入戰(zhàn)略規(guī)劃。

(三)加強(qiáng)與其他金融業(yè)的合作，有選擇地進(jìn)入其他金融業(yè)

目前銀行銷售的壽險業(yè)務(wù)已經(jīng)占到壽險保費(fèi)收入的近三分之一，保險業(yè)和銀行業(yè)怎樣通過產(chǎn)權(quán)關(guān)系建立長期合作關(guān)系是目前需要面對和解決的問題。

(四)發(fā)揮整合資源優(yōu)勢

資源整合就是充分有效地利用各種資源，為有效的管理打下基礎(chǔ)。金融控股公司很重要的一個價值就是整合資源，開發(fā)符合客戶需求的整合型金融商品，并提供全方位的金融服務(wù)，發(fā)揮資源整合優(yōu)勢。金融控股公司的核心競爭力體現(xiàn)在對經(jīng)營管理、資產(chǎn)質(zhì)量、市場份額和人力資源的整合能力上。對全系統(tǒng)的人才、資金、技術(shù)、業(yè)務(wù)、客戶等資源、銷售網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行全方位的整合，充分發(fā)揮境內(nèi)的人才、技術(shù)優(yōu)勢和境外的網(wǎng)絡(luò)、培訓(xùn)優(yōu)勢，構(gòu)建集中化的管控體系和高績效的工作體系。為實(shí)現(xiàn)金融控股公司化，還應(yīng)著力對員工進(jìn)行了更完整的教育和培訓(xùn)，讓員工在強(qiáng)化壽險專業(yè)的同時，擴(kuò)展學(xué)習(xí)到產(chǎn)險、壽險、節(jié)稅、理財(cái)；計(jì)算機(jī)、放貸等專業(yè)知識，提高隊(duì)伍的整體素質(zhì)。

篇5

實(shí)行何種養(yǎng)老保險模式能更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在國內(nèi)外存在廣泛的爭議。美國的一些學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度，有可能減少個人儲蓄，這被稱之為養(yǎng)老社會保險對個人儲蓄的“擠出效應(yīng)”。由于個人儲蓄的減少會降低國民儲蓄率，養(yǎng)老社會保險就會產(chǎn)生對于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響。最先提出這一點(diǎn)的是著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)爾德斯坦。他指出：養(yǎng)老社會保險可以從兩個方面影響個人儲蓄：一是政府以現(xiàn)收現(xiàn)付的方式向退休職工提供養(yǎng)老金的承諾會產(chǎn)生一種“資產(chǎn)替代效應(yīng)”，即年輕職工會把政府提供的養(yǎng)老金承諾視為自己的一種隱性財(cái)富，是個人養(yǎng)老儲蓄的一種替代品，從而減少自己在工作期的退休儲蓄。二是養(yǎng)老社會保險可能誘使人們提前退休，而提前退休意味著工作期的縮短和退休期的延長，這將要求人們在工作期要有一個較高的儲蓄率。這被稱為“退休效應(yīng)”。養(yǎng)老社會保險對個人儲蓄的凈效應(yīng)，取決于上述兩個方向相反的效應(yīng)的力量對比。如果資產(chǎn)替代效應(yīng)大于退休效應(yīng)，個人儲蓄就要減少；如果退休效應(yīng)強(qiáng)于資產(chǎn)替代效應(yīng)，則個人儲蓄還可以增加。據(jù)他估汁，在1929—1971（不包括1941—1946）年間，美國的現(xiàn)收現(xiàn)付制使儲蓄率降低了大約50％，井由此使資本存量與沒有社會保險制度時相比減少了38％。o）但是，一些學(xué)者并不贊成費(fèi)爾德斯坦的觀點(diǎn)。如諾曼·B·特爾認(rèn)為，即使人們會把政府提供的養(yǎng)老金看成是他們私人退休儲蓄的一種替代品，但他們也會意識到這種養(yǎng)老金的領(lǐng)取是以他們工作報(bào)酬的等量削減為代價的。而且，人們的退休收入目標(biāo)不是固定。因此，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老制度并不一定對私人儲蓄產(chǎn)生系統(tǒng)的影響。

對于積累制，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，它可以提高國民儲蓄率。但美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利·艾隆認(rèn)為：儲蓄積累式的養(yǎng)老“社會保障也許可以促進(jìn)儲蓄，提高經(jīng)濟(jì)增長，但這個結(jié)果卻并不一定發(fā)生。老百姓也許會通過養(yǎng)活其他形式的儲蓄來抵消部分或全部積累的儲蓄。政府可以通過大量亦字或者減少政府運(yùn)行的結(jié)余來抵消部分或全部儲蓄積累。由于建立社會保障儲蓄的成本很高，國有企業(yè)也許會減少對自身的投資?！痹?999年9月世界銀行主辦的“老年保障新思路研討會”上，彼得·奧格薩和世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·斯蒂格利茨發(fā)表了突破性的論文（養(yǎng)老社會保障制度的十個謬論），對個人賬戶從十個方面系統(tǒng)提出了質(zhì)疑，其中包括對“個人賬戶制增加國民儲蓄”、“在個人賬戶制下的回報(bào)比較高”的質(zhì)疑。若從儲蓄的角度證明積累制比現(xiàn)收現(xiàn)付制更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，必須證明積累制能夠帶來更高的儲蓄率；更高的儲蓄能夠成功地轉(zhuǎn)化為投資；投資能夠有效地促進(jìn)產(chǎn)出。正如鄭秉文指出：這三個環(huán)節(jié)中沒有一個環(huán)節(jié)是必然成立的。

從實(shí)證檢驗(yàn)的情況看，各種觀點(diǎn)似乎都可以得到一些實(shí)證材料的支持。例如，據(jù)了解，新加坡年輕職工中約有40％的人沒有多少銀行存款，原因是新加坡政府實(shí)行完全積累的養(yǎng)老保險，雇主和職工分別按工資總額的20％繳納費(fèi)用。實(shí)行在這種強(qiáng)制儲蓄后，許多年輕職工沒有多少收入供自愿儲蓄。但是，有材料表明，智利在改現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老制度為完全積累的養(yǎng)老制度后，國民儲蓄事由1976—1980年的16.7％提高為1994.年的26.6％。

二、不同經(jīng)濟(jì)條件下養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

我們認(rèn)為，養(yǎng)老社會保險制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，離不開特定的經(jīng)濟(jì)條件?？疾祓B(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響，不僅要分析養(yǎng)老社會保險制度內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，還必須分析它所處的外部條件。依據(jù)總需求與總供給的對比關(guān)系，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)可以分為兩種基本類型：一種是需求約束型經(jīng)濟(jì)，其基本特征是社會總需求不足，而總供給相對過剩；另一種是資源約束型經(jīng)濟(jì)，其基本特征是社會總需求過剩，而總供給不足。經(jīng)濟(jì)條件不同，養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響就不同。

1、資源約束型經(jīng)濟(jì)中養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響

在資源約束型經(jīng)濟(jì)中，社會總供給不足是制約經(jīng)濟(jì)增長的主要矛盾，增加供給可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。按照哈羅德——多馬模型，經(jīng)濟(jì)增長率取決于儲蓄率與資本—產(chǎn)出比的比較。設(shè)經(jīng)濟(jì)增長率為G，儲蓄串為s，資本產(chǎn)出率為v，則

G=s

v

由上式可知，經(jīng)濟(jì)增長率與儲蓄率成正比，與資本一產(chǎn)出比成相反。在資本—產(chǎn)出比一定的條件下，提高儲蓄率可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。因此，在總供給不足的條件下，選擇何種養(yǎng)老社會保險制度更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，關(guān)鍵在于能否提高社會的儲蓄率和降低資本—產(chǎn)出比。

現(xiàn)收現(xiàn)付制的基本特點(diǎn)是：養(yǎng)老社會保險管理部門以當(dāng)年的養(yǎng)老保險稅（費(fèi)）收人滿足當(dāng)年的養(yǎng)老金支出需要，收支相抵后沒有過多的結(jié)余，不能形成數(shù)額很大的儲備基金。因而不能通過實(shí)行養(yǎng)老保險制度提高社會的儲蓄率。相反，在實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付的條件下，工作人口因?yàn)椴恍铻橥诵莺蟮纳钕M(fèi)擔(dān)心，可能相應(yīng)減少為養(yǎng)老而進(jìn)行的自愿儲蓄。盡管理論上還不能肯定現(xiàn)收現(xiàn)付制會降低社會總儲蓄率，但不可能通過現(xiàn)收現(xiàn)付制提高社會儲蓄率，則是可以斷定的。從這個意義上說，費(fèi)爾德斯坦對現(xiàn)收現(xiàn)付制的批評，對供給不足的經(jīng)濟(jì)是適用的。

實(shí)行儲蓄積累制，政府強(qiáng)制性要求參保人為養(yǎng)老儲蓄，從而可以建立起一定規(guī)模的養(yǎng)老保險基金。隨著參保人數(shù)的增長和積累年限的延長，養(yǎng)老保險基金將逐漸增大。從這個意義上說，實(shí)行儲蓄積累式的養(yǎng)老社會保險制度，可以提高社會儲蓄率。但是，有以下三個因素將會部分減弱儲蓄積累式養(yǎng)老社會保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用：其一，在總收入一定的條件下，居民用于繳納養(yǎng)老保險費(fèi)的部分大，用于個人自愿儲蓄的部分可能相應(yīng)減少。其二，要求企業(yè)為養(yǎng)老社會保險基金的積累提供資金，企業(yè)用于養(yǎng)老保險的支出增加，可支配用于投資的凈利潤則會相應(yīng)減少。其三，在現(xiàn)收現(xiàn)付制向儲蓄積累制過渡的時期，如果社會不能以工作人口上繳的養(yǎng)老保險稅（費(fèi)）支付退休人口的養(yǎng)老金，同時又不降低退休人口的養(yǎng)老支出水平，必須從政府其他收入中列支，從而必然減少政府可用于投資的支出。以S代表儲蓄積累制對社會總儲蓄的凈增加額，S代表儲蓄積累制對社會儲蓄的總增加額，S1代表居民自愿儲蓄的減少額，S2代表企業(yè)儲蓄減少額，S3代表政府儲蓄減少額，則：

S=S-S1-S2-S3

儲蓄積累制對資本—產(chǎn)出的積極作用可能來自于兩個方面：一方面可能來自于工作人口勞動積極性的提高，另一方面可能來自資源配置效率的提高。前者的假定條件是，儲蓄積累制比現(xiàn)收現(xiàn)付制對工作人口有更好的激勵作用；后者的假定條件則是，儲蓄積累形成的養(yǎng)老保險基金能否比個人、企業(yè)儲蓄得到更高效率的使用，且資本市場是有效或是具有較高效率的。儲蓄積累制對資本一產(chǎn)出也可能產(chǎn)生負(fù)面作用，儲蓄積累制的管理成本通常要高于現(xiàn)收現(xiàn)付制的管理成本。以Y表示儲蓄積累制對國民收入的凈增加額，y1表示因工作人口勞動積極性提高增加的國民收入額，y2表示因資源配置效率提高增加的國民收入額，c表示管理成本的增加額，則：

y=y1+y2-c

總的來看，在總供給不足的條件下，儲蓄積累制的養(yǎng)老社會保險制度可能更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。但是，這種促進(jìn)作用的大小，還要視強(qiáng)制儲蓄對居民個人自愿儲蓄擠出效應(yīng)的大小及資本市場效率的高低等因素而定。

2、需求約束型經(jīng)濟(jì)中養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響

在需求約束經(jīng)濟(jì)中，總需求不足是制約經(jīng)濟(jì)增長的主要矛盾；促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，必須擴(kuò)大有效需求。按照凱恩斯主義的理論，在封閉經(jīng)濟(jì)條件下，社會需求由消費(fèi)需求和投資需求兩大部分構(gòu)成，其中消費(fèi)需求為最終需求，它不僅在社會總需求中占有重要的比例，而且還決定投資需求能否持續(xù)擴(kuò)張。消費(fèi)需求的大小取決于收入水平和居民邊際消費(fèi)傾向的高低。在總收入水平一定的條件下，邊際消費(fèi)傾向越高，消費(fèi)需求越大；相反，邊際消費(fèi)傾向低，消費(fèi)需求就小。投資需求為利率的函數(shù)，與利率的高低成反比。假定消費(fèi)函數(shù)為c=α+β，投資函數(shù)為i=e-dr，則均衡收入的公式為：

Y=α+e-dr1-β

在上式中，α、θ為常數(shù)，y為國民收入，β為邊際消費(fèi)傾向，d為投資需求對于利率變動的反應(yīng)程度，r為利率。從公式中可以看出，如果利率不變，或者投資對利率的變動缺乏敏感性，均衡收入水平便主要取決于邊際消費(fèi)傾向。在總需求不足的條件下，選擇何種養(yǎng)老保險制度更有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不在于何種養(yǎng)老社會保險制度更能提高儲蓄率，而在于它是否更能夠擴(kuò)大有效需求，其中關(guān)鍵在于能否提高邊際消費(fèi)傾向。

居民邊際消費(fèi)傾向的高低取決于收入分配狀態(tài)和收入增長的預(yù)期。根據(jù)凱恩斯的理論，邊際消費(fèi)傾向隨著收入水平的提高呈遞減的趨勢，即隨著收入水平的提高，消費(fèi)率呈下降的趨勢。收入分配差別拉大，收入向高收入階層集中，社會邊際消費(fèi)傾向降低；相反，收入分配差別縮小，低收入階層收入增加，社會邊際消費(fèi)傾向提高。一般而盲，對未來時期的收入預(yù)期穩(wěn)定，人們會增加現(xiàn)期的消費(fèi)；相反，對未來時期的收入預(yù)期不穩(wěn)定，人們將減少現(xiàn)期的消費(fèi)。因此，考察養(yǎng)老保險制度對經(jīng)濟(jì)增長的影響，主要應(yīng)看其對收入分配狀態(tài)及收入預(yù)期的影響。

現(xiàn)收現(xiàn)付制不僅可以實(shí)現(xiàn)代際之間的收入再分配；還可以在同代人內(nèi)部進(jìn)行收入的再分配。這既可以改善收入分配狀態(tài)，又可以起到穩(wěn)定退休期收入預(yù)期的作用。下面我們分別考察現(xiàn)收現(xiàn)付制代際分配效應(yīng)和代內(nèi)分配效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。

（1）代際分配效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。設(shè)工作人口的收入為w，養(yǎng)老保險繳費(fèi)率為t，工作人口的邊際消費(fèi)傾向?yàn)閜；退休人口養(yǎng)老年金收入為p，假定養(yǎng)老年金當(dāng)年全部用于消費(fèi)，即βp=1；因養(yǎng)老保險收支而增加或減少的消費(fèi)需求量為c，則：

c=p-twβ

在總需求不足、其他因素不變的條件下，消費(fèi)需求的擴(kuò)大，將促進(jìn)國民收入的增長。設(shè)由養(yǎng)老保險制度增加或減少的國民收入為y，則：

y=p-twβ1-β

（2）代內(nèi)分配效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增長的作用。假定工作人口分為高收入者和低收入者兩類，他們的收入和邊際消費(fèi)傾向分別為w1、w2和β1、β2，因?yàn)閣1>w2，根據(jù)凱思斯的理論，β2>β10因?qū)嵭叙B(yǎng)老保險制度β1和β1，分別提高β‘1和β’2，設(shè)因?qū)嵭鞋F(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老社會保險而由高收入者向低收入者轉(zhuǎn)移的收人為wlt，由此而增加或減少的消費(fèi)需求量為c，則：

c=w1t（β‘2-β’1）

由此而引起的國民收入增長y則為：

y=w1t（β‘2-β’1）

1-β從上述兩個方面可以看出，在總需求不足的條件下，實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付式的養(yǎng)老社會保制度，有利于提高邊際消費(fèi)傾向，從而有利于擴(kuò)大消費(fèi)需求。在總需求與總供給對比關(guān)系不發(fā)生逆轉(zhuǎn)的條件下，其他因素不變，養(yǎng)老保險繳費(fèi)率越高，再分配效應(yīng)越大，對國民收入增長的促進(jìn)作用越大。

儲蓄積累制不同于現(xiàn)收現(xiàn)付制。它不具有公平收入分配的功能，相反在一定程度上可能對高收入階層更為有利。如果不考慮對居民自愿儲蓄的“擠出效應(yīng)”，實(shí)行強(qiáng)制性的儲蓄積累制，將會擴(kuò)大社會儲蓄總額，提高儲蓄率。假定養(yǎng)老保險費(fèi)率為t，消費(fèi)需求因?qū)嵭叙B(yǎng)老保險制度而增加或減少的數(shù)量為c，則：

c=-t（β1w1+β2w2）

由上式可以看出，在總需求不足的條件下，實(shí)行強(qiáng)制性的儲蓄積累制，使儲蓄率提高，不但不能通過增加儲蓄來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，相反還可能通過減少消費(fèi)需求而抑制經(jīng)濟(jì)增長。因強(qiáng)制儲蓄而減少的國民收入取決于強(qiáng)制積累率和邊際消費(fèi)傾向的高低。在其它條件不變時，強(qiáng)制儲蓄率越高，對國民經(jīng)濟(jì)的抑制作用越大。以Ay表示國民收入的增量，則：

y=-t（β1wl+β2w2）

1-β

三、改革養(yǎng)老社會保險制度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

以1997年為標(biāo)志，我國社會總需求和總供給的對比關(guān)系發(fā)生了由總供給不足到總需求不足的變化。我國社會總需求不足，固然有投資需求不足和國際需求不足方面的問題，但主要是消費(fèi)需求不足。消費(fèi)需求不足的主要原因則在于收入分配差別過大和居民對未來時期的收入和支出預(yù)期不穩(wěn)定。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國養(yǎng)老社會保險制度的改革，必須注重公平，著力于增加低收入階層的收入，穩(wěn)定低收入階層的收人預(yù)期。為此，可進(jìn)行如下改革：

（一）社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險制度的改革

建立社會統(tǒng)籌養(yǎng)老制度，可以采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，并由國家直接管理，目的在于以國家為主體進(jìn)行收入再分配，以滿足社會老年成員的基本生活需要。

1、改革統(tǒng)籌養(yǎng)老基金的籌資辦法。從長遠(yuǎn)來看，社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金來源主要應(yīng)是個人所得稅和遺產(chǎn)稅。在現(xiàn)階段，由于個人所得稅有限，遺產(chǎn)稅尚未開征，可以采取遼寧省試點(diǎn)的辦法，將企業(yè)的繳費(fèi)全部進(jìn)入統(tǒng)籌基金，用于支付當(dāng)期的養(yǎng)老金。隨著個人所得稅的增長和遺產(chǎn)稅的開征，逐步降低企業(yè)繳費(fèi)的比例。目前，荷蘭、芬蘭和挪威等國已將社會保險稅與個人所得稅合并征收。這種改革具有兩方面的作用：一是可以強(qiáng)化養(yǎng)老社會保險的收入再分配功能；二是可以減少社會養(yǎng)老保險的運(yùn)行成本。根據(jù)世界銀行提供的資料，工業(yè)化國家個人所得稅率占稅收總額的28％，發(fā)展中國家個人所得稅率占稅收總額的11％，而我國1998年個人所得稅率占稅收總額的比重僅為3.4％；個人所得稅占GDP的比重，低收入國家為3％，中低收入國家為6％，中高收入國家為5.3％，高收入國家為11.5％，而我國不足1％；西方國家對高收入和高收人家庭實(shí)際稅率都在30％以上，而我國20％的城鎮(zhèn)最高收入和高收入戶實(shí)際稅率不足0.6％，城鎮(zhèn)居民實(shí)際繳納個人所得稅率也遠(yuǎn)低于名義稅率，甚至還低于農(nóng)民的人均稅率3.74％。2002年，我國GDP達(dá)到102398億元，如果將個人所得稅占CDP的比率提高為3％，個人所得稅可達(dá)3071.94億，而當(dāng)年養(yǎng)老保險收入總額為2110億。由此可見，通過征收個人所得稅來籌措統(tǒng)籌養(yǎng)老保險資金的空間是很大的，改革統(tǒng)籌養(yǎng)老的籌資辦法是具有可行性的，關(guān)鍵是要改革個人所得稅的征管辦法。

2、統(tǒng)籌養(yǎng)老金的支付方式的改革。社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保險基金的支付應(yīng)著眼于滿足離退休老人基本生活的需要，因而應(yīng)根據(jù)各地基本生活費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)確定養(yǎng)老金的支付標(biāo)準(zhǔn)。沒有任何其他收入的老人可按此標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取養(yǎng)老金；隨著老年人收入的增多，從政府領(lǐng)取的養(yǎng)老金則應(yīng)逐漸減少；個人收入達(dá)到一定限度，則不能享受社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金。應(yīng)逐步擴(kuò)大社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的范圍，并提高社會統(tǒng)籌的層次。這種支付方式在國外是有先例的。例如，澳大利亞規(guī)定，一個單身者如果兩周的收入加起來超過683.2澳元，或者其財(cái)產(chǎn)超過17.9萬澳元，就沒有資格從政府的公共養(yǎng)老金計(jì)劃中領(lǐng)取養(yǎng)老金。在加拿大，從2001年開始，沒有任何其他收入的老人可以從老年保障計(jì)劃每年領(lǐng)取11420加元；隨著老年人收入的增多，從政府領(lǐng)取的養(yǎng)老金逐漸減少；個人收入達(dá)到一定限度（單身老人年收入達(dá)到5萬加元以上，或夫妻共同收入達(dá)到7萬以上），則不再有資格領(lǐng)取老年保障計(jì)劃發(fā)放的養(yǎng)老金。這種改革，一方面可以相對縮小城鎮(zhèn)社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的支出范圍，從而相對減輕養(yǎng)老保險的財(cái)政負(fù)擔(dān)；另一方面大大提高了養(yǎng)老保險的再分配效應(yīng)。困難在于必須配套實(shí)行收入和財(cái)產(chǎn)調(diào)查制度，而對低收入者實(shí)行收入和財(cái)產(chǎn)調(diào)查制度要比對高收入者實(shí)行收入和財(cái)產(chǎn)調(diào)查制度容易得多。

3、逐步擴(kuò)大社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的范圍，并提高社會統(tǒng)籌的層次。在實(shí)行社會統(tǒng)籌養(yǎng)老籌資辦法和支付辦法的改革后，將社會統(tǒng)籌養(yǎng)老范圍擴(kuò)大至非國有企業(yè)并不難，關(guān)鍵是要將社會統(tǒng)籌養(yǎng)老制度擴(kuò)大至廣大的農(nóng)村。從必要性來說，農(nóng)村居民和城鎮(zhèn)居民都是我國公民，應(yīng)該享受同等的國民待遇，擁有同等的養(yǎng)老權(quán)利。同時，增加農(nóng)民的養(yǎng)老保險支出，可以增加農(nóng)民的消費(fèi)需求，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。至于可能性，如果將農(nóng)村的養(yǎng)老保險一步提高到城鎮(zhèn)的水平，是不現(xiàn)實(shí)的，但不等于不能實(shí)行?？梢韵劝醋畹蜕畋Ｕ蠘?biāo)準(zhǔn)在農(nóng)村實(shí)行社會統(tǒng)籌養(yǎng)老保障，然后再按農(nóng)村基本生活標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行統(tǒng)籌養(yǎng)老保險，再逐步縮小城市與農(nóng)村的差別。2000年，我國老年人口總數(shù)約為1.26億，按農(nóng)村老年人占70％計(jì)算，農(nóng)村老年人約8820萬，如果人均養(yǎng)老金支出為600元／年，只需要支付529.2億元。個人所得稅增加500至600億或減少一個500至600億的大型項(xiàng)目，啟動農(nóng)村統(tǒng)籌養(yǎng)老不是沒有可能，關(guān)鍵還在于我們是否真正重視“三農(nóng)”問題。由于現(xiàn)行的所得稅率是全國統(tǒng)一的，提高社會統(tǒng)籌養(yǎng)老的層次，主要是統(tǒng)一支付標(biāo)準(zhǔn)。這里所說的統(tǒng)一支付標(biāo)準(zhǔn)，不是說全國都按同一水平支付養(yǎng)老金，而按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)確定基本生活費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)及累退支付的比例。由于各地的基本生活費(fèi)用不同，統(tǒng)籌養(yǎng)老金是可以有所區(qū)別的。比較可行的辦法是先確定實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)，然后再根據(jù)各地的物價水平確定基本生活費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。

（二）改革個人養(yǎng)老基金賬戶

建立個人養(yǎng)老基金賬戶，目的在于強(qiáng)制個人進(jìn)行養(yǎng)老儲蓄積累，以防個人在養(yǎng)老方面的“短視”行為，而不是實(shí)行收入的再分配。因此，我們主張借鑒智利的辦法，在政府的監(jiān)督下，將個人養(yǎng)老基金賬戶交專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。

1、改革個人賬戶的繳費(fèi)辦法?？梢?033年為起點(diǎn)，將職工個人賬戶分“新人”、“中人”和“老人”三類情況。對于新參加工作的職工，法定保費(fèi)率起點(diǎn)可定為5％，超額部分由個人自愿繳納，在一定范圍內(nèi)由政府予以稅收優(yōu)惠。對于已參加工作的中人，由政府按實(shí)際工齡的長短及1997年繳費(fèi)工資的8％補(bǔ)充個人賬戶的資金；2003年起由個人按新人辦法繳納。對1997年以前已退休的人員仍按國家原來的規(guī)定發(fā)給養(yǎng)老金，不設(shè)個人賬戶。

2、穩(wěn)步推進(jìn)將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老保險基金的工作，盡快補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本。由于我國財(cái)政負(fù)債比較重，不具備像智利那樣實(shí)行轉(zhuǎn)制還有財(cái)政盈余的條件，通過大規(guī)模發(fā)行認(rèn)可債券的方式補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本，具有較大的風(fēng)險，比較可行的方式是將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老保險基金。在傳統(tǒng)的體制下，企業(yè)的利潤全額上交國家財(cái)政。由于勞動者的報(bào)酬中沒有包含養(yǎng)老保險等社會必要勞動，企業(yè)上繳的利潤不僅包含勞動者剩余勞動，也包含勞動者的必要勞動；這部分必要勞動被用于國有企業(yè)固定資產(chǎn)的投資。為了補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本，必須將國有資產(chǎn)中用勞動者必要勞動形成的那部分價值歸還給為其做出過貢獻(xiàn)的勞動者。2001年，我國試行國有股減持，方向是完全正確的，但因引起了市場的較大震蕩而于2002年6月24日被迫正式宣布在國內(nèi)證券市場暫停實(shí)施。我們認(rèn)為，原來的方案流產(chǎn)，不等于不能通過國有資產(chǎn)的減持來籌措養(yǎng)老保險基金，而2001年股市價格下挫也不能全部歸咎為實(shí)施國有股減持方案。郎咸平（2001）就尖銳地指出：大戶行為是大盤下跌的主要原因，政府的不當(dāng)之處在于低估了中國股市特有的操縱下的慣性作用。

在我們看來，對已上市的公司，可以考慮根據(jù)補(bǔ)償轉(zhuǎn)制成本的需要，將一部分國有股通過協(xié)議方式轉(zhuǎn)交給養(yǎng)老基金投資管理機(jī)構(gòu)，并分解進(jìn)入個人賬戶，規(guī)定在一定年限內(nèi)不得出售，只獲取紅利收益；達(dá)到一定年限（如5午）后，養(yǎng)老基金投資管理機(jī)構(gòu)可根據(jù)支付養(yǎng)老金的實(shí)際需要，每年可將不超過10％的股份通過市場交易變現(xiàn)。對于新上市公司，可規(guī)定一定比例的國有股份交由養(yǎng)老基金投資管理公司持有，公司上市三年后，基金管理公司可根據(jù)需要進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易。作為一種漸進(jìn)的減持方式，這既可以實(shí)現(xiàn)上市公司產(chǎn)權(quán)主體的多元化，促進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)的合理化，從而使上市公司的行為更為規(guī)范、公開和透明；又可以彌補(bǔ)養(yǎng)老社會保險基金的不足，并且不會造成對股市的不利影響。