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篇1

關(guān)鍵詞：資本充足率；影響因素

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、有關(guān)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)

資本充足率指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。自由資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)的保障，當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先用自由資本沖銷(xiāo)。因此，資本充足率是衡量銀行資本是否充足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力大小的重要指標(biāo)，是銀行信譽(yù)的基本保證。在各國(guó)的銀行監(jiān)管實(shí)踐中，資本充足率也是一個(gè)重要的監(jiān)管指標(biāo)。關(guān)于資本充足率，各國(guó)主要遵循《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的主要原則。

《巴塞爾協(xié)議》最初制定于1988年，首次提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備的資本充足率不得低于8%（總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，核心資本充足率即核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%），為銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、減少風(fēng)險(xiǎn)提出了標(biāo)準(zhǔn)。

我國(guó)銀行的資本監(jiān)管借鑒了巴塞爾資本協(xié)議的框架，同時(shí)也借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。2006年通過(guò)了《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法〉的決定》，2007年實(shí)施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，加強(qiáng)了資本監(jiān)管的約束力度。（表1）

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式：

資本充足率=（資本－扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。

核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

二、資本充足率影響因素分析

資本充足率是自有資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，因此要分析資本充足率的影響因素，就要從自有資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分別著手。自有資本是資本充足率的分子項(xiàng)，因此對(duì)資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

（一）分子項(xiàng)的影響。資本充足率的分子項(xiàng)是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成。分子項(xiàng)對(duì)資本充足率起到正向作用。銀行能有效獲得資本，就可提高資本充足率。

獲得自有資本最好的方法無(wú)疑是上市籌資，這在發(fā)達(dá)國(guó)家也是普遍現(xiàn)象。通過(guò)上市籌資，上市銀行可以獲得大量資本，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本充足率。當(dāng)然，上市籌資并非是獲得資金的唯一渠道。上市銀行也可以通過(guò)其他方式獲得資金，像發(fā)行可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債券等。招商銀行2005年通過(guò)IPO融資110億元，資本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商銀行通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債和次級(jí)債分別融資65億元、35億元，資本充足率較上年增長(zhǎng)0.06個(gè)百分點(diǎn)。浦發(fā)銀行2006年通過(guò)增發(fā)融資25億元，同年資本充足率較上年增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行2006年發(fā)行可轉(zhuǎn)債40億元，資本充足率較上年增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。華夏銀行2006年通過(guò)IPO融資56億元，2006年的資本充足率由2005年的8.5%增長(zhǎng)到10.32%。

影響銀行資本充足率的不僅僅是資本，因此不能僅憑資本增加與否來(lái)判斷資本充足率的增長(zhǎng)。如，浦發(fā)銀行2007年發(fā)行次級(jí)債融資58億元，但2007年的資本充足率為8.03%，較2006年的8.64%有所下降；同樣，華夏銀行2007年發(fā)行次級(jí)債獲得資金42.5億元，資本充足率卻由2006年的10.32%降至8.61%。

深發(fā)展近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況一直不好，各項(xiàng)指標(biāo)均為五家上市銀行中的倒數(shù)第一。2007年深發(fā)展通過(guò)配股融資，至年底配股計(jì)劃仍未完成，2007年的資本充足率也僅為2.3%。

（二）分母項(xiàng)的影響。要提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即減少分母項(xiàng)。我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中詳細(xì)規(guī)定了加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算方法，即根據(jù)相應(yīng)的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，加總計(jì)算。因此，要提高資本充足率，要多開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)、加快處理不良資產(chǎn)。這里對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的銀行業(yè)務(wù)不多論述，主要考慮銀行的不良資產(chǎn)。

五家上市銀行從2003～2006年不良貸款比率都呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。但2007年與2006年相比，招商銀行和華夏銀行有小幅下降，其他銀行不良貸款比率都有所上升，尤以深發(fā)展最為明顯。比較五家上市銀行各年的資本充足率可知，2007年招商銀行的資本充足率上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)，同年招商銀行還通過(guò)發(fā)行次級(jí)債和可轉(zhuǎn)債共獲得資金100億元。除招商銀行外，其他四家銀行的資本充足率都有所下降，深發(fā)展更是降到了2.3%。這與商業(yè)銀行近年來(lái)的貸款高速擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系，高速擴(kuò)張的貸款規(guī)模在宏觀調(diào)控下呈現(xiàn)出不良貸款余額上升的結(jié)果。2007年末，五家上市銀行的不良貸款余額總計(jì)437億元，比上年增加70億元，同比增長(zhǎng)19.20%；各家上市銀行的不良貸款余額都明顯上升，其中，民生銀行的不良貸款余額上漲速度最快，達(dá)45.19%，凈增11億元；深發(fā)展的不良貸款凈增額最大，達(dá)到30億元。2007年的逾期貸款余額較2006年也有明顯上升。

可見(jiàn)，不良貸款的增加導(dǎo)致各家上市銀行的資本充足率有不同程度的下降。

篇2

［關(guān)鍵詞］資本充足率；銀行績(jī)效；有效性

［中圖分類號(hào)］F832.2 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）48-0102-04

1 引 言

2008年美國(guó)次貸危機(jī)引爆的全球金融危機(jī)讓金融監(jiān)管和創(chuàng)新的關(guān)系變得更加撲朔迷離。美國(guó)的次貸危機(jī)演變?yōu)槿虻慕鹑谖C(jī)的主要原因是網(wǎng)絡(luò)科技泡沫后,金融創(chuàng)新以及金融監(jiān)管的過(guò)度放松和落后演化為巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦這種風(fēng)險(xiǎn)釋放,可能導(dǎo)致更大的多米諾骨牌效應(yīng),即更大范圍和更深程度的損失。從中國(guó)的情況看,情況比較特殊?！度A爾街日?qǐng)?bào)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》、《巴倫周刊》等主流媒體均指出,中國(guó)金融部門(mén)的開(kāi)放性和創(chuàng)新性不足是中國(guó)躲過(guò)這場(chǎng)金融危機(jī)的關(guān)鍵因素。危機(jī)過(guò)后,資本充足監(jiān)管的戰(zhàn)略意義再次凸顯,對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的有效性也更具有現(xiàn)實(shí)意義。

2 我國(guó)銀行資本充足率現(xiàn)狀

目前,由于我國(guó)銀行業(yè)的快速發(fā)展只有最近30年,許多銀行的資本充足率仍未達(dá)標(biāo),銀行業(yè)資本充足監(jiān)管層次相對(duì)較低,銀行的資本充足監(jiān)管很大程度上是資本充足水平的管理,對(duì)許多銀行而言,資本充足率達(dá)標(biāo)僅僅是因?yàn)楸O(jiān)管的壓力,而不是資本市場(chǎng)的壓力,更不是銀行績(jī)效提升的前提。

按照銀監(jiān)會(huì)2004年2月頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理?xiàng)l例》的規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算公式為：

資本充足率=(核心資本+附屬資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)所需資本)

根據(jù)規(guī)定,商業(yè)銀行的資本應(yīng)當(dāng)包括核心資本和附屬資本兩個(gè)方面。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。但在計(jì)算資本充足率時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除扣減項(xiàng)。在核心資本中,除了增加了少數(shù)股權(quán)外,還將上年的未分配利潤(rùn)計(jì)入核心資本。在附屬資本中,除了保留根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的一般準(zhǔn)備外,用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)分類后每筆貸款損失程度的專項(xiàng)準(zhǔn)備和其他準(zhǔn)備則被剔除。

從1998年開(kāi)始,為了補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本金,國(guó)家通過(guò)財(cái)政注資、剝離不良資產(chǎn)、留存利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本、稅收返還和準(zhǔn)許發(fā)行次級(jí)債等直接或間接的方式使國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率有了一定提高。2004年3月1日正式實(shí)施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,2007年1月1日為商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限(資本充足率達(dá)到8%),在過(guò)渡期內(nèi),未達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行要制定切實(shí)可行的資本補(bǔ)充計(jì)劃。截至2008年6月末,我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行只有175家,比年初增加14家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的84.2%（見(jiàn)表1）。

相對(duì)而言,上市銀行由于上市融資以及戰(zhàn)略投資者,資本充足率水平相對(duì)較高。由表1可知,對(duì)2005―2009年上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)上市銀行的資本充足率(CAR)變化幅度較大,深發(fā)展資本充足率最低,2005年和2006年分別僅3.7%和3.71%,而中信銀行則由于2007年上市的原因,資本充足率大幅增長(zhǎng),從8.11%增長(zhǎng)到15.27%,遠(yuǎn)高于上市銀行12.2%的平均水平,也高于《巴塞爾協(xié)議》中資本充足率8%的規(guī)定。從13家銀行這幾年的數(shù)據(jù)對(duì)比發(fā)現(xiàn),銀行的資本充足率呈逐年上升趨勢(shì),13家上市銀行的平均資本充足率從10.4%上升到14.1%,已超過(guò)世界十大銀行的平均水平。同時(shí)也發(fā)現(xiàn),由于2008年年底次貸危機(jī)影響,2009年上半年,隨著我國(guó)銀行信貸規(guī)模的激增,各銀行都出現(xiàn)了因大量放貸造成的資本充足率大幅下滑的情況。

3 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與銀行績(jī)效的實(shí)證研究

3.1 模型設(shè)計(jì)

3.1.1 樣本選取

本文的研究樣本數(shù)據(jù)采用2005―2009年我國(guó)主要商業(yè)銀行的橫截面數(shù)據(jù)(此數(shù)據(jù)為合成數(shù)據(jù),即時(shí)序與截面混合數(shù)據(jù)),包括我國(guó)13家上市商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、恒豐銀行。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行及廣東發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)可獲得性較差,故未納入本文的研究樣本中。數(shù)據(jù)均來(lái)源于各銀行公布的年報(bào)。數(shù)據(jù)處理及分析采用SPSS11.5軟件。

3.1.2 變量定義

本文用資本充足率(CAR)作為被解釋變量,該指標(biāo)綜合反映銀行風(fēng)險(xiǎn)水平和資本結(jié)構(gòu)。另外選取以下指標(biāo)：總資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股收益(EPS)作為解釋變量,這三個(gè)指標(biāo)均一定程度上代表銀行的贏利能力。這三個(gè)指標(biāo)的提高則商業(yè)銀行的利潤(rùn)增加,從而有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性,故它們與資本充足率之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系。另外引入代表商業(yè)銀行流動(dòng)性的存貸比和代表商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的不良貸款率(PBL)。存貸比反映銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況,也能體現(xiàn)銀行的擴(kuò)張速度,銀行的存貸比越高,風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)越多,與資本充足率應(yīng)是負(fù)相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是不良貸款在總貸款中所占的比例,它與資本充足率之間應(yīng)該呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。變量定義具體見(jiàn)表2。

3.1.3 模型設(shè)定

根據(jù)以上分析,本文用總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、存貸比率和不良貸款率作為解釋變量,建立多元線性回歸模型,分析資本充足率與銀行績(jī)效的關(guān)系。模型如下：

CARi=β1ROAi+β2ROEi+β3EPSi+β4LDRi+β5PBLi+μi

3.2 實(shí)證分析結(jié)果

3.2.1 檢驗(yàn)分析

從表3中的數(shù)據(jù)可以看出模型擬合度高,多重相關(guān)系數(shù)(R)＝0.823,多重測(cè)定系數(shù)(R Square)＝0.678,調(diào)整系數(shù)(Adjusted R Square)＝0.648。說(shuō)明模型對(duì)資本充足率變化的描述效果較好,資本充足率的真實(shí)值距離擬合值較近。

3.2.3 回歸結(jié)果與分析

從表5中的數(shù)據(jù)可以看出,資本充足率每提高1%,總資產(chǎn)收益率提高5.782%,而凈資產(chǎn)收益率下降0.186%,每股收益下降0.355%,其中總資產(chǎn)收益率和資本充足率表現(xiàn)出了顯著的正相關(guān)性,而凈資產(chǎn)收益率和每股收益與資本充足率則表現(xiàn)了較弱的負(fù)相關(guān)性。這意味著,資本充足率對(duì)銀行績(jī)效的影響看似矛盾的結(jié)果表明資本充足率高低和銀行收益并不存在明確的正向或負(fù)向關(guān)系。和國(guó)際著名的銀行不同,我國(guó)銀行資本充足監(jiān)管的有效性并不顯著,這是我國(guó)銀行資本充足監(jiān)管有效性特有的“悖論”。

在銀行資產(chǎn)質(zhì)量與流動(dòng)性方面,選取的兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不良貸款率和存貸比率都和資本充足率呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

商業(yè)銀行資本充足率與銀行績(jī)效水平并沒(méi)有顯著的正相關(guān)性,說(shuō)明資本充足率要求對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言,僅僅起到了一個(gè)監(jiān)管的作用,而沒(méi)有起到重要的抵御風(fēng)險(xiǎn)的作用。在理論上,資本充足率體現(xiàn)了商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,會(huì)對(duì)社會(huì)公眾起到一個(gè)信號(hào)傳遞的作用,但我國(guó)政府對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行的隱性擔(dān)保使這個(gè)信號(hào)失去了作用,在有了政府作為擔(dān)保人的前提下,居民的存款對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)一樣可以當(dāng)做資本來(lái)使用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的日趨完善以及監(jiān)管的日趨規(guī)范和嚴(yán)格,資本充足率已成為商業(yè)銀行必須達(dá)到的一項(xiàng)硬性指標(biāo),在我國(guó)商業(yè)銀行中的作用將會(huì)日益顯著。

4 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的可能原因

4.1 銀行的壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)特征可能降低資本充足監(jiān)管的有效性

經(jīng)過(guò)30多年的改革發(fā)展,盡管?chē)?guó)有商業(yè)銀行絕對(duì)壟斷的地位已經(jīng)被打破,市場(chǎng)份額有所降低,但銀行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻仍然十分高,民營(yíng)銀行數(shù)量和規(guī)模均不盡如人意,銀行業(yè)的可競(jìng)爭(zhēng)性特征并不明顯。競(jìng)爭(zhēng)性不足使得我國(guó)銀行的績(jī)效可能更多的來(lái)自壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)性特征而不是資本充足監(jiān)管水平的提高。

4.2 政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保使得銀行的資本充足監(jiān)管的重要性下降

根據(jù)“最終控制人”(the principle of ultimate ownership)理論。我國(guó)上市銀行均是政府控股的,這些銀行的資本中必然包含國(guó)家信用的非賬面無(wú)形資本,因此沒(méi)有必要保持較高的資本充足率,而是更多地肩負(fù)著政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的職責(zé)。因此,當(dāng)政府的政策傾向于扶持銀行業(yè)且政府將會(huì)為銀行業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失“背書(shū)”時(shí),即銀行經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)“利潤(rùn)銀行化,風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化”,這可能帶來(lái)商業(yè)銀行本身的機(jī)會(huì)主義行為。

4.3 不完善的制度環(huán)境

Shleifer(2005)指出,監(jiān)管的效果與制度環(huán)境有關(guān),發(fā)達(dá)國(guó)家的制度更好,故監(jiān)管的效果也更好；而發(fā)展中國(guó)家的監(jiān)管往往伴隨著低效、腐敗。從現(xiàn)實(shí)看,我國(guó)的銀行業(yè)發(fā)展也的確面臨監(jiān)管的尷尬困境：全球化下我國(guó)孱弱的銀行業(yè)需要資本充足監(jiān)管,但經(jīng)驗(yàn)不足和制度環(huán)境的不成熟可能導(dǎo)致資本充足監(jiān)管形同虛設(shè)。所以,作為一個(gè)轉(zhuǎn)軌國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家,資本充足監(jiān)管有效性得以發(fā)揮的前提可能是完善政府的質(zhì)量,以及健全的市場(chǎng)環(huán)境。

4.4 資本充足監(jiān)管體系被膚淺地理解為資本充足率達(dá)標(biāo)

我國(guó)銀行的資本充足率監(jiān)管往往流于形式：2005年銀行大規(guī)模上市前,國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的資本充足率水平卻呈現(xiàn)出明顯的偏低狀況；近年來(lái),銀行通過(guò)上市或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,資本充足率得到了較大的提高,但銀行的績(jī)效和資本充足監(jiān)管仍然沒(méi)有太強(qiáng)烈的關(guān)系。我國(guó)許多銀行普遍將資本充足監(jiān)管僅僅理解為資本充足率數(shù)量上的達(dá)標(biāo),并未以此為核心建立一套完整的能促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和穩(wěn)定性的資本充足監(jiān)管體系。

5 加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的關(guān)鍵措施

資本充足率監(jiān)管的失效反映出我國(guó)銀行業(yè)的尷尬困境：正如我國(guó)銀行業(yè)能夠抵御次貸危機(jī)的侵襲的原因是非市場(chǎng)化的因素一樣,資本充足率監(jiān)管失效也反映了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展中存在著一系列弊端。

我國(guó)是《巴塞爾協(xié)議》的簽約國(guó),如不積極健全我國(guó)資本充足監(jiān)管,勢(shì)必直接影響到國(guó)有商業(yè)銀行的信用等級(jí)評(píng)估以及我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化。次貸危機(jī)的爆發(fā)使得資本充足監(jiān)管在《巴塞爾協(xié)議》中的核心地位越來(lái)越被包括歐洲、美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體所接受,作為一個(gè)正逐漸融入全球經(jīng)濟(jì)且正在成為全球經(jīng)濟(jì)重要力量的中國(guó)銀行業(yè),資本充足監(jiān)管的正常化以及制度化才是正確的選擇。因此,加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)的資本充足監(jiān)管的關(guān)鍵措施如下：

5.1 積極完善市場(chǎng)約束功能

資本充足監(jiān)管為“舶來(lái)品”,是發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家為解決快速發(fā)展銀行業(yè)制定的,其前提是有著完善的市場(chǎng)約束功能。完善資本市場(chǎng)約束功能：一是加強(qiáng)銀行的信用評(píng)級(jí)。二是積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。目前,銀行交易主體對(duì)利率的定價(jià)權(quán)很大程度上依然掌握在政府手中。三是盡快建立顯性的存款保險(xiǎn)制度。顯性存款保險(xiǎn)制度的建立,在標(biāo)志政府對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)破產(chǎn)所進(jìn)行的擔(dān)保將會(huì)消失的同時(shí),也說(shuō)明銀行運(yùn)營(yíng)主體相關(guān)責(zé)任逐漸增強(qiáng)。

5.2 完善我國(guó)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)銀行業(yè)的資本充足監(jiān)管有效性不足的重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機(jī)制不完善。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)建立多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)機(jī)制以及決策制衡機(jī)制；積極推動(dòng)有實(shí)力的銀行在境內(nèi)外上市,克服國(guó)有商業(yè)銀行委托鏈條中的缺陷,完善市場(chǎng)用腳投票和用手投票的監(jiān)督機(jī)制；建立和完善包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層在內(nèi)的公司治理架構(gòu)；建立以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的激勵(lì)約束機(jī)制；完善信息披露制度,提高銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的決策和管理的透明度,增強(qiáng)股東信息的透明度,加大對(duì)銀行控股股東的監(jiān)督,有效控制關(guān)聯(lián)交易,抑制銀行的機(jī)會(huì)主義行為；形成銀行提高資本的內(nèi)在激勵(lì)和降低風(fēng)險(xiǎn)的約束機(jī)制,促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式和資源配置方式,實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一,促進(jìn)銀行體系穩(wěn)定發(fā)展。

5.3 健全銀行業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境

資本充足監(jiān)管的有效性必須依賴一個(gè)健康有效的市場(chǎng)環(huán)境,如完善的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。為提高銀行資本充足監(jiān)管的有效性,進(jìn)一步加大我國(guó)的市場(chǎng)化改革力度,完善市場(chǎng)資源配置功能,規(guī)范政府的職能范圍,打造規(guī)范、清晰的政府銀行關(guān)系,謹(jǐn)防資本充足監(jiān)管的“制度性陷阱”；同時(shí),應(yīng)放松銀行業(yè)的進(jìn)入管制及壁壘,強(qiáng)化銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),使得廣大金融機(jī)構(gòu)能在同等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。打造一個(gè)“可競(jìng)爭(zhēng)性”的銀行市場(chǎng),確保銀行處于一個(gè)正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

銀行的競(jìng)爭(zhēng)力首先表現(xiàn)在資信上,而國(guó)際權(quán)威資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)總是把資本充足率作為評(píng)級(jí)的重要尺度。國(guó)有商業(yè)銀行由于資本充足率低,資信評(píng)級(jí)也相應(yīng)較低,在國(guó)際金融市場(chǎng)上的融資成本就相對(duì)較高,融資渠道受限;同時(shí)也不利于其海外業(yè)務(wù)的拓展,以及同其他經(jīng)濟(jì)、金融實(shí)體之間開(kāi)展合作。同時(shí)在我國(guó)利率市場(chǎng)化的背景下,資本嚴(yán)重不足且受不良資產(chǎn)困擾的商業(yè)銀行將可能因道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇傾向增加而導(dǎo)致利率輪番上漲,進(jìn)而危及金融體系及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此,提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率使其達(dá)到監(jiān)管要求,對(duì)銀行自身的經(jīng)營(yíng)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高,對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行和保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定,都具有重大的戰(zhàn)略意義。

二資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率,是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為:

資本充足率=(資本—扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)核心資本充足率=(核心資本—核心資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)

商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備等各項(xiàng)損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。辦法對(duì)滿足資本、核心資本及扣除項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)都有詳細(xì)的規(guī)定。商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本,核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán);附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。商業(yè)銀行的資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率情況,按照大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分別列表說(shuō)明。

表一:大型商業(yè)銀行資本充足率平均水平 單位:%

報(bào)告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

11.28

9.01

8.34

62.93

2006

12.65

10.53

7.31

73.71

2007

13.36

10.58

6.82

101.03

2008

12.31

9.86

? 2.68

112.76

2009

11.45

8.83

1.77

149.55

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

注:大型商業(yè)銀行包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及交通銀行

表二:股份制商業(yè)銀行資本充足率平均水平 單位:%

報(bào)告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

6.52

4.07

4.28

91.3

2006

7.31

4.77

3.44

106.58

2007

9.85

7.46

2.4

125.02

2008

10.53

7.27

1.28

168.75

2009

10.25

7.34

0.92

203.28

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

注:股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、

上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行

撥備覆蓋率=貸款損失減值準(zhǔn)備金余額/不良貸款余額×100%

資本充足率=凈資本余額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本余額

核心資本充足率=核心資本余額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本余額

資本充足率管理辦法實(shí)施后,大型商業(yè)銀行的資本充足率與核心資本充足率都滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定。股份制商業(yè)銀行也基本滿足要求。通過(guò)表一表二的比較,可見(jiàn),我國(guó)大型商業(yè)銀行的資本充足率要高于股份制商業(yè)銀行,但是不良貸款比率相對(duì)較高,然而從07年開(kāi)始不良貸款撥備覆蓋率已經(jīng)大于100%,可以覆蓋不良貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上,我國(guó)的商業(yè)銀行(不包括部分城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了巴塞爾協(xié)議對(duì)于銀行資本充足率的最低要求。

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)一直高度重視資本監(jiān)管,積極推動(dòng)商業(yè)銀行實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議。最近幾年來(lái)要求商業(yè)銀行在最低資本充足率8%基礎(chǔ)上,還要計(jì)提逆周期附加資本和系統(tǒng)重要性附加資本,大型銀行和中小銀行資本充足率分別不低于11.5%和10%。同時(shí),要求商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到150%以上,還準(zhǔn)備引進(jìn)動(dòng)態(tài)撥備和杠桿率,作為資本監(jiān)管的重要補(bǔ)充?？梢?jiàn),我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本要求實(shí)施更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),就目前的狀況,大型商業(yè)銀行的資本充足率水平接近該門(mén)檻值,而09年略顯不足;股份制商業(yè)銀行從08年開(kāi)始滿足該門(mén)檻值;在撥備覆蓋率方面,大型商業(yè)銀行還有待加強(qiáng);可喜的是,資本和撥備作為抵補(bǔ)不可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的核心工具這一理念已經(jīng)得到商業(yè)銀行的廣泛認(rèn)同。

四《巴塞爾協(xié)議III》的新要求

2010年9月,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議通過(guò)了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案,即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,核心內(nèi)容在于提高了全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),主要的變化有:

(1)一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%,“核心”一級(jí)資本(普通股和留存收益)占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%。新的一級(jí)資本規(guī)定在2013年1月至2015年1月間執(zhí)行?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8

%。 (2)增設(shè)總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”,在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。此后,“核心”一級(jí)資本、一級(jí)資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。

(3)提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間,由各國(guó)根據(jù)情況自行安排,未明確具體實(shí)施安排。

篇4

關(guān)鍵詞：資本充足率；順周期；商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2015）05-0196-02

一、引言

1991年頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》，創(chuàng)立了銀行資本監(jiān)管的統(tǒng)一的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，目的是加強(qiáng)銀行業(yè)的監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，在20世紀(jì)90年代初，美國(guó)率先實(shí)行了該協(xié)議，但卻遭遇了經(jīng)濟(jì)的衰退。2004年《巴塞爾協(xié)議II》公布，其中在《巴塞爾協(xié)議I》的基礎(chǔ)上，增加了外部監(jiān)管和資本約束，因此在這三個(gè)方面的監(jiān)管下，更加促進(jìn)了資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的敏感度，同時(shí)更多的學(xué)者認(rèn)為，《巴塞爾協(xié)議II》的框架性使得其增加了商業(yè)銀行資本充足率的順周期性。因此，在巴塞爾協(xié)議2013年的最終出臺(tái)的文件中，設(shè)定了逆經(jīng)濟(jì)周期的比例。但我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率是否具有順周期效應(yīng)？本文就這方面的問(wèn)題進(jìn)行分析。

二、文獻(xiàn)綜述

高國(guó)華，潘英麗（2010）的文章《我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)研究》，該文使用了110家商業(yè)銀行2000-2008年的面板數(shù)據(jù)，不僅研究了商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)，同時(shí)對(duì)其是否具有對(duì)稱性做了實(shí)證檢驗(yàn)，得出在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，資本充足率的增加小于經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候資本充足率減小的幅度，同時(shí)得出大銀行資本充足率的變動(dòng)幅度大于中小銀行資本充足率的變動(dòng)幅度。該文還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的順周期性做了實(shí)證分析，得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的順周期性并不明顯，因此資本充足率的順周期性主要來(lái)源于資本的監(jiān)管。

蔣海，羅貴君，朱滔（2012），發(fā)表的《中國(guó)上市銀行資本緩沖的逆周期性研究》中，作者以16家上市銀行為研究對(duì)象，采用1998～2011年的非平衡面板數(shù)據(jù)，對(duì)商業(yè)銀行的資本緩沖的周期性做了實(shí)證分析，最終得出資本緩沖與宏觀經(jīng)濟(jì)具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，即逆周期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

俞曉龍（2013）發(fā)表的《資本充足率順周期性的實(shí)證研究》，在該文中，作者用29家不同類型的銀行的2005～2012年數(shù)據(jù)，對(duì)不同類型的銀行資本充足率進(jìn)行分析，得出股份制銀行的資本充足率的順周期效應(yīng)非常顯著，而國(guó)有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的順周期效應(yīng)不顯著，城市商業(yè)銀行的資本充足率具有逆周期的特征。

姜華東（2014），發(fā)表的《金融周期、“大而不倒”與銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管改革》，一文中用2000～2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分心，以2004年出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為界限，前后分別進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。而且為保證結(jié)果的穩(wěn)定性，宏觀經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)部分，分別用GDP增長(zhǎng)率、HP濾波法和BP濾波法進(jìn)行驗(yàn)證。

三、理論框架與模型設(shè)計(jì)

本文采用了與Ayuso類似的分析模型。該模型通過(guò)持有資本成本的各期折現(xiàn)期望的最小值來(lái)確定各期持有成本的大小。而銀行資本的成本分為三部分，第一部分是持有資本的成本，第二部分為資本調(diào)整的成本，第三部分為資本不足可能產(chǎn)生的監(jiān)管懲罰。因此可以得到的資本最優(yōu)持有水平的公式為：

其中，Kt為第t期的資本量，It為t期調(diào)整資本量，α代表持有資本的成本，γ代表資本不足可能產(chǎn)生的懲罰成本，δ為資本調(diào)整成本，Costt為第t期銀行持有一定量資本的總成本。

求最優(yōu)解，我們可以得到如下公式：

其中，（Kt-Kt-1）為實(shí)際資本水平與監(jiān)管要求的最低資本水平的差，也稱之為資本緩沖或者超額資本。

根據(jù)該模型的結(jié)果，將模型初步設(shè)定為：

其中，Bufi，t表示第i個(gè)銀行在t期的超額資本充足率，Bufi，t-1表示第i個(gè)銀行在t-1期的超額資本充足率，Xit，表示其他與資本充足率相關(guān)的控制變量。

被解釋變量指標(biāo)的選取。被解釋變量的指標(biāo)選為超額資本充足率，超額資本充足率這一指標(biāo)，不僅是上述理論的被解釋變量，同時(shí)也表示銀行在不受監(jiān)管約束下持有的超額資本，用以增加投資者信心、應(yīng)對(duì)監(jiān)管壓力以及在未來(lái)面臨有利機(jī)會(huì)時(shí)擴(kuò)大投資。因此，超額資本可以反應(yīng)資本充足率的周期性效應(yīng)。超額資本充足率這一指標(biāo)的使用還要考慮到監(jiān)管要求的最低水平。

2012年《巴塞爾協(xié)議III》。協(xié)議中規(guī)定一級(jí)資本充足率由原來(lái)的4%調(diào)整為6%，“核心”一級(jí)資本（一級(jí)資本金比率，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素）由2%調(diào)整為4.5%?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8%。同時(shí)增設(shè)2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，將根據(jù)各國(guó)情況進(jìn)行具體執(zhí)行。在我國(guó)，銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)定，銀行的資本充足率最低為10.5%。最終，2012年和2013年的超額資本充足率選為，商業(yè)銀行資本充足率減去10.5%，即超額資本充足率=商業(yè)銀行資本充足率-10.5%。

但是考慮到2004年3月1日開(kāi)始實(shí)行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中要求我國(guó)商業(yè)銀行的最低資本充足率為8%，故本文將2012年前的商業(yè)銀行資本充足率減去8%作為超額資本充足率。即：

解釋變量的指標(biāo)選取。經(jīng)濟(jì)周期。為了保證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文分別選取GDP產(chǎn)出缺口、GDP增長(zhǎng)率來(lái)代表經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)。其中GDP產(chǎn)出缺口是應(yīng)用HP濾波方法將2006-2013年的GDP總量分解為趨勢(shì)成分和周期成分，其中的趨勢(shì)成分為潛在GDP產(chǎn)出，而周期成分即為GDP產(chǎn)出缺口。經(jīng)濟(jì)周期變量cycle是我們主要考察的變量。

控制變量的指標(biāo)選取。控制變量的選取主要考慮到超額資本的影響。因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模――Asset，一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行，資本充足率比較高。銀行盈利能力――Roa，同樣，銀行的盈利能力應(yīng)該與資本充足率成正比的。不良貸款率――Npl。不良貸款率如果比較高的話，就會(huì)影響銀行的貸款收回，因此，資本充足率會(huì)降低。核心資本充足率――Tlrat，在提到資本充足率，人們往往以核心資本充足率來(lái)表示，由于核心資本充足率高，資本充足率才能得到保障，因此，本文選取核心資本充足率作為控制變量之一。附屬資本凈額――NSCPT，這個(gè)指標(biāo)并不常被用做研究，但是該指標(biāo)也在一定程度上影響核心或一級(jí)資本數(shù)量。

四、實(shí)證研究

本文以我國(guó)164家全國(guó)性及地區(qū)性商業(yè)銀行為樣本，其中包括5家國(guó)有商業(yè)銀行，12家股份制銀行，其余為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，樣本區(qū)間為2006～2013年，樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。本文使用的計(jì)量工具為eviews6.0，檢驗(yàn)方法采用的是面板數(shù)據(jù)回歸。

建立模型：

其中， Gdpcycle表示GDP產(chǎn)出缺口，Gdprate表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，Roa表示資產(chǎn)收益率， Asset表示資產(chǎn)總額，Tlrat 代表核心資本充足率，Nscpt代表附屬資本凈額，Npl代表不良資產(chǎn)貸款率，Bufi，t-1 表示上一期的資本充足率。

序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)（單位根檢驗(yàn)），可見(jiàn)各指標(biāo)均在0.05的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，即數(shù)列是平穩(wěn)的。

用H（Redundant Fixed Effects Tests）檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證是選擇混合回歸模型、個(gè)體固定效應(yīng)模型或者是個(gè)體隨進(jìn)效應(yīng)模型。H檢驗(yàn)的結(jié)果表明，拒絕原假設(shè)（個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型），即個(gè)體固定效應(yīng)模型優(yōu)于個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型。F檢驗(yàn)――混合回歸模型or個(gè)體固定效應(yīng)模型。F檢驗(yàn)的結(jié)果表明，接受原假設(shè)（混合回歸模型），即混合回歸模型優(yōu)于個(gè)體固定效應(yīng)。因此，本模型采用混合回歸模型。

綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)結(jié)果如下：

該表顯示無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)選取GDP產(chǎn)出缺口還是GDP增長(zhǎng)率，其對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響均在1%的置信水平下顯著，且方向顯著。表明我國(guó)商業(yè)銀行的超額資本充足率與GDP缺口、GDP增長(zhǎng)率具有正向相關(guān)關(guān)系，表明商業(yè)銀行的資本充足率與宏觀經(jīng)濟(jì)具有同周期性。并且，資產(chǎn)規(guī)模Asset、資產(chǎn)收益率ROA、核心資本充足率Tlrat、附屬資本凈額Nscpt等與超額資本存在正相關(guān)關(guān)系，表明大銀行和盈利能力強(qiáng)的銀行資本充足率率水平較高。不良貸款率Npl與被解釋變量成負(fù)相關(guān)。那么銀行可以據(jù)此調(diào)整資本充足率水平。

五、結(jié)論與建議

本文通過(guò)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)的分析表明，中國(guó)商業(yè)銀行資本的順周期性。也就是說(shuō)當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，商業(yè)銀行的超額資本率高，銀行的資本充足，放貸規(guī)模擴(kuò)大，此時(shí)，資金不論是投資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是虛擬經(jīng)濟(jì)中，都進(jìn)一步擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，商業(yè)銀行的超額資本充足率降低，銀行的資本相對(duì)減少，銀行基于謹(jǐn)慎性和流動(dòng)性的考慮，減少放貸規(guī)模，此時(shí)，企業(yè)貸不到款，無(wú)法進(jìn)行產(chǎn)品的持續(xù)生產(chǎn)，因此，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都進(jìn)一步壓縮，使得經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行。這種特征，歸根到底是銀行信貸的周期性作用，同時(shí)該行為也被稱之為“金融加速器”作用。

本文的研究為我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)做了實(shí)證研究，證實(shí)我國(guó)商業(yè)銀行確實(shí)存在與宏觀經(jīng)濟(jì)同周期的狀況。因此建議監(jiān)管部門(mén)，在制定資本監(jiān)管的相關(guān)政策時(shí)，應(yīng)該制定相應(yīng)的逆周期指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，即在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，當(dāng)資本充足率達(dá)到一定水平則提高資本充足率指標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，資本充足率降低到一定數(shù)量的時(shí)候，自動(dòng)調(diào)低監(jiān)管部門(mén)所要求的最低充足率，這樣使得金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候不至于收縮貸款，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。不再錦上添花，而起到一定雪中送碳的作用。同時(shí)，由于不同性質(zhì)的銀行的順周期效應(yīng)不明顯，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該根據(jù)不同性質(zhì)的銀行建立差別的逆周期資本緩沖區(qū)間。

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篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本充足率；制度變遷

一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度變遷的歷程

我國(guó)最早以資本充足率指標(biāo)監(jiān)管商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的制度可以追溯到1992年《深圳市銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管暫行規(guī)定》，該規(guī)定由中國(guó)人民銀行深圳特區(qū)并于1993年1月起實(shí)施。該規(guī)定主要是參照1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ的要求制定的。1994年中國(guó)人民銀行結(jié)合我國(guó)的實(shí)際和深圳銀行業(yè)的實(shí)踐情況，參照國(guó)際銀行業(yè)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，頒布了《資產(chǎn)資本成分和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的暫行規(guī)定》，明確了我國(guó)商業(yè)銀行資本定義和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)。1995年通過(guò)的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》從法律的形式明確規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%；同年頒布的《中國(guó)人民銀行法》在法律上確立了中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)和信托業(yè)的監(jiān)管地位，中國(guó)人民銀行強(qiáng)調(diào)要把對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管的工作重心轉(zhuǎn)移到以銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為核心的系統(tǒng)性監(jiān)管和依法管制上來(lái)，并首次提出降低國(guó)有獨(dú)資銀行不良貸款的要求。1996年，中國(guó)正式加入巴塞爾協(xié)議成員國(guó)，同年人民銀行的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、檢測(cè)指標(biāo)和考核方法》中對(duì)資本充足率的計(jì)算方法進(jìn)行了細(xì)化，提出了具體要求。

2002年1月，由中國(guó)人民銀行制定的貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法在商業(yè)銀行全面實(shí)施。2003年4月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）成立，承擔(dān)起中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系由以人民銀行為單一核心的分業(yè)監(jiān)管體系過(guò)渡至以人民銀行為貨幣政策制定為核心、以中國(guó)銀行監(jiān)會(huì)為監(jiān)管主體的多元化分業(yè)監(jiān)管體系，標(biāo)志著貨幣政策職能和銀監(jiān)管職能的分離與完善。

2003年12月頒發(fā)《中國(guó)人民銀行法(修正案)》、《中國(guó)商業(yè)銀行法(修正案)》以及《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》。需要說(shuō)明的是，這三部法都充分吸收和借鑒了1998年巴塞爾委員會(huì)公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等框架，其中《中國(guó)商業(yè)銀行法(修正案)》增加了商業(yè)銀行違反資本充足率要求的懲罰條例，標(biāo)志著監(jiān)管當(dāng)局對(duì)實(shí)施資本充足率監(jiān)管的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

隨著貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法的逐步實(shí)施，銀行體系的不良資產(chǎn)逐步顯現(xiàn)，貸款損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足的問(wèn)題暴露出來(lái)，資本保護(hù)銀行免受外部沖擊的功能退化。2004年2月銀監(jiān)會(huì)正式頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（簡(jiǎn)稱“《辦法》”），該《辦法》是在借鑒1988年巴塞爾協(xié)議和2004年巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上建立了新的完整的資本監(jiān)管制度，是將中國(guó)資本監(jiān)管由制度建設(shè)層面推向了逐步實(shí)施階段的重要法規(guī)?！掇k法》考慮到中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，要求商業(yè)銀行最遲于2007年1月1日達(dá)到8%的最低資本要求，為商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)安排了三年的過(guò)渡期。

2004年6月巴塞爾新資本協(xié)議公布以來(lái)，全球近百個(gè)國(guó)家和地區(qū)明確表示將實(shí)施新資本協(xié)議。結(jié)合我國(guó)加入WTO過(guò)渡期已經(jīng)結(jié)束，外資銀行將全面參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，在中長(zhǎng)期內(nèi)，我國(guó)大型商業(yè)銀行也將走出國(guó)門(mén)謀求國(guó)際化發(fā)展，在更大范圍內(nèi)、更深層次上參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。推動(dòng)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行實(shí)施新資本協(xié)議，將有助于引導(dǎo)這些銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，縮小與國(guó)際先進(jìn)銀行的差距。2007年2月，銀監(jiān)會(huì)公布《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），按照分類指導(dǎo)的原則，銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為新協(xié)議銀行（相當(dāng)于新協(xié)議中的國(guó)際活躍銀行）和其他商業(yè)銀行兩大類，實(shí)施不同的資本監(jiān)管制度。新資本協(xié)議銀行從2010年底起開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的制度特點(diǎn)

回顧的我國(guó)資本充足率監(jiān)管制度發(fā)展，我們以2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的頒布為分界線，大致可以將其分為兩個(gè)階段：即2004年《辦法》頒布之前和頒布之后兩個(gè)階段。第一階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是監(jiān)管理念的推廣和制度的初步建設(shè)；第二階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是制度的完善和實(shí)質(zhì)性實(shí)施。

（一）2004年《辦法》頒布前的資本充足率監(jiān)管制度的特點(diǎn)

我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度是伴隨著我國(guó)銀行體制改革的推進(jìn)而建立并不斷向前發(fā)展的?？疾?992年到2003年間的資本充足率監(jiān)管歷程，我們發(fā)現(xiàn)這一時(shí)期的資本充足率監(jiān)管制度的主要特點(diǎn)是，在借鑒1988年巴塞爾資本協(xié)議的基礎(chǔ)上規(guī)定我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)并對(duì)其計(jì)算方法進(jìn)行細(xì)化；而對(duì)于資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施以及對(duì)未達(dá)到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行應(yīng)采取的處罰或糾正措施，監(jiān)管當(dāng)局未作規(guī)定。這一時(shí)期資本監(jiān)管制度可以概括為，只是引入了資本充足性管制框架，而缺乏事實(shí)上的懲罰機(jī)制。商業(yè)銀行的資本充足性管制一直處于軟約束狀態(tài)，商業(yè)銀行資本水平普遍不足。2002年底我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行報(bào)告平均資本充足率為4.3%，按照8%的最低資本要求計(jì)算缺口為3392億元；如按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，扣除全部資產(chǎn)損失后，國(guó)有商業(yè)銀行的平均資本充足率為－10.2%，資本缺口為1.65萬(wàn)億元。

另外，與1988年巴塞爾資本協(xié)議相比，這一時(shí)期的監(jiān)管制度對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重給予了優(yōu)惠，如商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)特大型企業(yè)、大型國(guó)有企業(yè)、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)分別給予50%、70%、10%和50%的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，除了商業(yè)銀行同業(yè)債權(quán)給予20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，其他三類都為100%。同時(shí)，這一時(shí)期監(jiān)管制度未能吸收1996年巴塞爾委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的要求。

2004年之前資本充足率監(jiān)管的寬松要求以及國(guó)有商業(yè)銀行特殊身份等原因，使得資本充足性監(jiān)管未能真正實(shí)施，這也是我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率長(zhǎng)期達(dá)不到監(jiān)管要求的重要原因。

（二）2004年《辦法》頒布后的資本充足率監(jiān)管制度的特點(diǎn)

2004年以后的資本充足率監(jiān)管制度主要是以《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心的資本監(jiān)管制度，它是我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段的重要標(biāo)志，主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

1.建立了較為完整的資本監(jiān)管制度。《辦法》是以1988年巴塞爾資本協(xié)議為基礎(chǔ)，充分借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議的整體框架，將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容納入資本監(jiān)管制度。明確了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率方法,尤其是制定了類似于美國(guó)《1991年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法案》中的“迅速糾正措施”的相關(guān)規(guī)定，將商業(yè)銀行按照資本充足水平分為三類：資本充足銀行（指資本充足率達(dá)到8%，且核心資本充足率超過(guò)4%）、資本不足銀行（資本充足率高于4%但低于8%，核心資本充足率低于4%）、資本嚴(yán)重不足銀行（資本充足率低于4%，核心資本充足率低于2%）。對(duì)三類銀行實(shí)行分類監(jiān)管，分別采取相應(yīng)的干預(yù)措施和糾正措施?！掇k法》還進(jìn)一步細(xì)化了商業(yè)銀行資本充足率的信息披露要求，主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面，有利于提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)信息的透明度，強(qiáng)化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為的市場(chǎng)約束。

2.對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的確定更加審慎?！掇k法》取消了以前的資本監(jiān)管制度給予商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)特大型企業(yè)、大型國(guó)有企業(yè)、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，嚴(yán)格按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定。

3.將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管框架?！掇k法》根據(jù)1996年《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管補(bǔ)充規(guī)定》將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引入資本監(jiān)管。這與我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)多樣化相適應(yīng)，提高商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

4.《辦法》明確規(guī)定商業(yè)銀行計(jì)算資本充足率必須以貸款損失準(zhǔn)備充分計(jì)提為基礎(chǔ)。出于審慎監(jiān)管的原則，商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)應(yīng)從資本中扣除貸款損失準(zhǔn)備缺口，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的影響很大。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2006年年報(bào)顯示，截止至2003年底，我國(guó)主要商業(yè)銀行的不良貸款余額為21045億元，不良貸款比例為17.86%，貸款損失準(zhǔn)備金缺口為10355億元。

2004年2月《辦法》的出臺(tái)，初步建立了審慎資本充足率監(jiān)管制度，確立了資本監(jiān)管在審慎銀行監(jiān)管中的核心地位，標(biāo)志著我國(guó)銀行資本充足監(jiān)管制度的深化和實(shí)施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

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作者簡(jiǎn)介：

篇6

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議III；資本充足率；銀行監(jiān)管；上市銀行

自2010年12月《巴塞爾協(xié)議III》出臺(tái)后，我國(guó)作為巴塞爾委員會(huì)的簽約國(guó)，開(kāi)始致力于新資本監(jiān)管細(xì)則的制定當(dāng)中。以當(dāng)前的國(guó)際形勢(shì)來(lái)看，想要參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，各國(guó)均需以遵守巴塞爾協(xié)議為前提條件，然而在我國(guó)資本充足率管理實(shí)踐中，監(jiān)管者只是注重強(qiáng)調(diào)防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有將業(yè)績(jī)作為管理的主要目標(biāo)，《巴塞爾協(xié)議III》將資本充足率的監(jiān)管對(duì)銀行績(jī)效影響的研究作為銀行業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。

1.《巴塞爾協(xié)議III》的簡(jiǎn)介與評(píng)價(jià)

1.1《巴塞爾協(xié)議III》的產(chǎn)生背景

2007年美國(guó)爆發(fā)了一場(chǎng)波及全球的次貸危機(jī)，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅使美國(guó)的地產(chǎn)行業(yè)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也嚴(yán)重影響到了世界金融市場(chǎng)。也正是因?yàn)檫@場(chǎng)金融危機(jī)，人們開(kāi)始對(duì)《巴塞爾協(xié)議II》的監(jiān)管效果產(chǎn)生了質(zhì)疑，開(kāi)始想要建立更完善的銀行監(jiān)管體系，《巴塞爾協(xié)議III》應(yīng)運(yùn)而生。

在《巴塞爾協(xié)議II》頒布后的實(shí)施過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)了協(xié)議中存在著一些問(wèn)題。首先，《巴塞爾協(xié)議II》忽視了對(duì)整個(gè)銀行體系的監(jiān)管而只注重了對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，并且在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中，沒(méi)有考慮到風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，也沒(méi)有制定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的解決方案。其次，《巴塞爾協(xié)議II》對(duì)資本充足率的認(rèn)識(shí)不夠全面，協(xié)定中制定的對(duì)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)充足率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)那時(shí)的銀行來(lái)說(shuō)太低了，基本上所有銀行都能夠達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，因此并沒(méi)有好的監(jiān)管效果。《巴塞爾協(xié)議II》給資本監(jiān)管造成了周期效應(yīng)，導(dǎo)致在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候，銀行將會(huì)緊縮資本和信貸規(guī)模和數(shù)量，從而造成資金的流動(dòng)性不足，最終導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)被沖垮，而經(jīng)濟(jì)還在繼續(xù)萎縮。由于投資伴隨而來(lái)的對(duì)銀行及基金等非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的沖擊也會(huì)導(dǎo)致與其相關(guān)的傳統(tǒng)銀行的危機(jī)，因此協(xié)定中只對(duì)銀行系統(tǒng)的監(jiān)管并不能夠充分解決其沖擊在金融體系中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 《巴塞爾協(xié)議III》的主要內(nèi)容

1.2.1 提高資本充足率分析

《巴塞爾協(xié)議III》再一次的對(duì)資本進(jìn)行了分類，在其原有的三級(jí)資本劃分的基礎(chǔ)上又把資本劃分為一級(jí)資本及二級(jí)資本，其中一級(jí)資本還包括核心一級(jí)資本以及其他資本。普通股主要是由核心一級(jí)股與留存收益組成；但是存在一些其他一級(jí)股吸收優(yōu)先股和其他無(wú)限損失的情況。所以取消了以前曾出現(xiàn)過(guò)的三級(jí)資本，而一級(jí)資本的作用是用來(lái)吸收銀行在持續(xù)經(jīng)營(yíng)之中所產(chǎn)生的虧損，但是在清算時(shí)銀行損失主要是由二級(jí)資本來(lái)吸收的，因?yàn)檫@樣既可以減少存款人的利益損失，而且可以減少了會(huì)在銀行系統(tǒng)之中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.2嚴(yán)格資本扣除限制

在《巴塞爾協(xié)議III》中明確的說(shuō)明了對(duì)銀行資本的扣除，并在全球?qū)嵭薪y(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，要求從核心資本中扣除商譽(yù)、抵押服務(wù)權(quán)和財(cái)產(chǎn)額度的金額、超出遞延所得稅資產(chǎn)以及金融機(jī)構(gòu)之間交叉持有的資本工具等。

1.2.3 引入杠桿率

隨著金融市場(chǎng)的逐漸擴(kuò)大和豐富，銀行在獲取高收入的同時(shí)也積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)。銀行采取將大量表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化的方式以達(dá)到快速獲取資本金的目的。銀行通過(guò)高杠桿率的經(jīng)營(yíng)模式使得其經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速達(dá)到了《巴塞爾協(xié)議》下的資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)，但它也因此累計(jì)了大量的風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)系統(tǒng)性的問(wèn)題。

杠桿率是指資本和風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，巴塞爾委員會(huì)要求杠桿率應(yīng)當(dāng)保持在3%以內(nèi)：

杠桿率=總資產(chǎn)/（表內(nèi)總資產(chǎn)+特定表外資產(chǎn)）

《巴塞爾協(xié)議III》中的一級(jí)資產(chǎn)被稱為總資產(chǎn)，一般的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目、證券融資交易和衍生品被稱為表內(nèi)資產(chǎn)，其中衍生品的測(cè)算將繼續(xù)采用《巴塞爾協(xié)議II》中扣除標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管凈額的方法，而表內(nèi)項(xiàng)目則應(yīng)該保證與會(huì)計(jì)核算結(jié)果相同，對(duì)此應(yīng)該除去估值調(diào)整與專項(xiàng)準(zhǔn)備。對(duì)于表外項(xiàng)目的無(wú)條件可撤銷(xiāo)承諾則應(yīng)該將10%的轉(zhuǎn)換因子變?yōu)楸韮?nèi)資產(chǎn)，而其余的則應(yīng)該將全部的轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換為表內(nèi)。

1.2.4 加強(qiáng)流動(dòng)性管理

各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)意識(shí)到了保持銀行流動(dòng)性的重要性，巴塞爾協(xié)議也深入地對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題做出了討論和研究，對(duì)此巴塞爾委員會(huì)根據(jù)流動(dòng)性監(jiān)管制定了流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例這兩個(gè)指標(biāo)。

2.對(duì)我國(guó)上市銀行資本充足率分析

2.1 關(guān)于資本充足率

我國(guó)對(duì)于《商業(yè)銀行法》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的制定是根據(jù)巴塞爾委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求。然而由于我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型階段，實(shí)施巴塞爾協(xié)定受到了極大的阻礙，因此在我國(guó)的商業(yè)銀行法里關(guān)于資本充足率的內(nèi)容則是從我國(guó)銀行的實(shí)際狀況出發(fā)，進(jìn)而能夠有選擇的去吸收，并根據(jù)資本充足率制定了相應(yīng)的規(guī)章與制度?！渡虡I(yè)銀行法》與《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定：商業(yè)銀行足本充足率不應(yīng)低于8%，核心充足資本不應(yīng)低于4%.

我國(guó)在制定資本充足率的過(guò)程中所存在的問(wèn)題有：（1）沒(méi)有重視資本充足率的管理。由于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)銀行的支柱，而國(guó)家信用的支柱卻使人們忽視了對(duì)資本金的監(jiān)管的重視。使得對(duì)資本充足率的提高并不顯著。（2）由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度并不高，因此難以將具體產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行權(quán)重的劃分。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的界定范圍較小。由于金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，銀行的資本結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生了顯著的變化。

2.2 我國(guó)上市銀行資本充足率對(duì)銀行績(jī)效的影響分析

從不同角度對(duì)資本充足率和與銀行績(jī)效關(guān)聯(lián)的認(rèn)識(shí)會(huì)有不同的分析，隨著資本充足率的逐漸升高，銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和安全性得到了更好的保證，即通過(guò)對(duì)銀行準(zhǔn)備金比率的加大從而減少了國(guó)內(nèi)現(xiàn)金的流動(dòng)性進(jìn)而抑制和減緩了通貨膨脹，然而資本充足率的增加則為銀行盈利的提高提供了充足的資本?！栋腿麪枀f(xié)議III》在增強(qiáng)了對(duì)最低資本充足率的要求也是對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性得到了保障。

由于各國(guó)是實(shí)際情況不盡相同，所以各國(guó)根據(jù)自己國(guó)家是實(shí)際情況紛紛對(duì)其實(shí)施《巴塞爾協(xié)定III》的細(xì)則進(jìn)行了修改?！吨袊?guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見(jiàn)》制定我國(guó)對(duì)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基本框架規(guī)定普通股最低為4.5%，最低一級(jí)資本為6%而最低一級(jí)總資本為8%。我國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局控制銀行風(fēng)險(xiǎn)多是通過(guò)對(duì)資本充足率的控制，然而不同的是我國(guó)依照當(dāng)前監(jiān)管的8%的標(biāo)準(zhǔn)，并不能夠?qū)崿F(xiàn)效益最大化，這便間接說(shuō)明了我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)資本充足率的監(jiān)管還有一定的問(wèn)題。首先我國(guó)銀行的壟斷競(jìng)爭(zhēng)情況明顯是當(dāng)前我國(guó)當(dāng)前資本充足管理存在問(wèn)題原因之一，我國(guó)商業(yè)銀行的壟斷并無(wú)助于銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并且政府對(duì)國(guó)有銀行的內(nèi)在支持使得銀行資本充足率的監(jiān)管性不斷減弱，逐漸使得資本充足率監(jiān)管置于一種無(wú)關(guān)緊要地位并無(wú)法發(fā)揮其作用。其次，我國(guó)的市場(chǎng)制度并不完善，以至于配套的相關(guān)保障制度在其所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下受影響很大不能夠很好的起到效果。

（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 提高 資本充足率

一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下我國(guó)只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，且人民銀行與財(cái)政的關(guān)系界定不明確，沒(méi)有所謂的資本充足率一說(shuō)。隨著改革開(kāi)放對(duì)銀行的改革，中國(guó)逐步形成以人民銀行為核心，國(guó)有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問(wèn)題一直很?chē)?yán)峻。2002年底，四大國(guó)有商業(yè)銀行平均資本充足率僅為6%，除中國(guó)銀行的資本充足率達(dá)8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家為加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，2003年底成立中央?yún)R金公司向建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率水平，分別達(dá)到12%、8.6% 和9.1%。

但是近年來(lái)，我國(guó)股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張,資本充足率卻逐年下降,同時(shí)隨著各國(guó)對(duì)金融危機(jī)的反思，像《巴塞爾協(xié)議?！凡莅高@樣提高現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充率標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)程也逐步加快。因此,分析影響商業(yè)銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行有重要的意義。

二、影響我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的因素

資本充足率是自有資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，自有資本是資本充足率的分子項(xiàng)，對(duì)資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

(一)分子項(xiàng)的影響

資本充足率的分子項(xiàng)是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發(fā)行金融債券或可轉(zhuǎn)換債券，但作用比較有限，核心資本的來(lái)源主要是發(fā)行普通股和提高留存利潤(rùn)。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產(chǎn)質(zhì)量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國(guó)自2004年以來(lái)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤(rùn)，增強(qiáng)內(nèi)部融資額度也是增加核心資本的途徑。

(二)分母項(xiàng)的影響

提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即減少分母項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)相應(yīng)的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，進(jìn)行加總得到。減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)則要多開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加快處理和剝離不良資產(chǎn)。針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)銀行業(yè)中間風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展處于起步探索階段，現(xiàn)階段處理不良資產(chǎn)是重中之重。

三、我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑

(一)內(nèi)部融資

上面提及的增加分子項(xiàng)的正向影響，提高留存利潤(rùn)進(jìn)行內(nèi)部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內(nèi)部融資存在著融資規(guī)模小，注重銀行的逐年積累等特點(diǎn)，但內(nèi)部融資是增加資本金最廉價(jià)的方法，因?yàn)楣?jié)省了上市融資所花費(fèi)的各項(xiàng)成本費(fèi)用，同時(shí)這種方法還可以防止股東權(quán)益被稀釋，影響股東控制權(quán)。

（二）外部融資

1.國(guó)家注資。針對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的狀況，國(guó)有商業(yè)銀行是國(guó)有控股的，應(yīng)首先考慮代表國(guó)家所有權(quán)的國(guó)家財(cái)政注資。隨著近些年來(lái)國(guó)民生產(chǎn)總值快速增長(zhǎng)，從財(cái)政收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比例來(lái)看，國(guó)家財(cái)政潛力很大，但四大國(guó)有商業(yè)銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補(bǔ)足，可以考慮發(fā)行特別國(guó)債來(lái)籌集資金。

2.公開(kāi)上市。銀行上市發(fā)行股票籌集的資金沒(méi)有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對(duì)穩(wěn)定地留在銀行。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家, 上市融資是商業(yè)銀行擴(kuò)大資本規(guī)模, 特別是籌集長(zhǎng)期、穩(wěn)定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成功上市到2010年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上市，我國(guó)銀行股份制改革在幾年內(nèi)初見(jiàn)成效。商業(yè)銀行通過(guò)上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行了有史以來(lái)最大規(guī)模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過(guò)3400億元，從而使資本金得到有效補(bǔ)充。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2011年2月公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%。

3.發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券和可轉(zhuǎn)換債券。此種方法從增加商業(yè)銀行的附屬資本入手，目前我國(guó)居民和企業(yè)的資金充裕，潛在購(gòu)買(mǎi)力較大，債券的穩(wěn)定性和安全性對(duì)投資者和投資機(jī)構(gòu)產(chǎn)生很大的吸引力

?？赊D(zhuǎn)換債券利息成本低，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)可轉(zhuǎn)換債券占附屬資本的比例沒(méi)有限制，銀行可利用可轉(zhuǎn)換債券的靈活性調(diào)整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業(yè)銀行須要合理安排債券的期限和利息。

(三)處理不良資產(chǎn)

由于歷史制度原因，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過(guò)高，資本充足率低下。在國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)家的支持下經(jīng)過(guò)幾輪的剝離，成功將不良資產(chǎn)率降到一定范圍內(nèi)。其他股份制商業(yè)銀行，由于我國(guó)銀行業(yè)制度不完善，加之銀行本身內(nèi)部制度上的缺陷，不良資產(chǎn)余額也不低，針對(duì)這樣的情況，應(yīng)該通過(guò)經(jīng)濟(jì)和法律手段, 加快對(duì)之前壞賬、呆賬的核銷(xiāo)，同時(shí)有必要進(jìn)行深層次改革，在銀行資產(chǎn)管理時(shí)切實(shí)建立貸款五級(jí)分類制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，力求從根上改變不良貸款形成機(jī)制，從而減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)額。

參考文獻(xiàn):

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篇8

【關(guān)鍵詞】銀行績(jī)效 資本充足率 巴塞爾協(xié)議 風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管

一、實(shí)行資本充足性監(jiān)管制度意義及研究現(xiàn)狀

銀監(jiān)會(huì)于2012年6月8日了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，此辦法對(duì)商業(yè)銀行的資本及風(fēng)險(xiǎn)管理要求做了系統(tǒng)而詳細(xì)的敘述。其主要內(nèi)容包括：建立統(tǒng)一配套的資本充足率監(jiān)管體系、嚴(yán)格明確了資本定義、擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍以及強(qiáng)調(diào)科學(xué)分類，差異監(jiān)管和合理安排資本充足率達(dá)標(biāo)過(guò)渡期。此辦法的推出，一方面有助于提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力，同時(shí)也有助于引導(dǎo)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，另一方面更有助于促進(jìn)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

宋琴（2011）通過(guò)CAPM模型，建立了理論的數(shù)學(xué)模型得出，在資本充足率要求監(jiān)管下的破產(chǎn)概率的均衡解要小于無(wú)資本充足率要求監(jiān)管下對(duì)應(yīng)的均衡解，即表明提高資本充足率，有利于降低銀行的破產(chǎn)概率。對(duì)于我國(guó)，由于我國(guó)銀行上市時(shí)間比較短，較多的數(shù)據(jù)不容易獲得，所以絕大多數(shù)學(xué)者均是采取混合數(shù)據(jù)的做法，既考慮不同的時(shí)間段，又考慮不同的銀行來(lái)進(jìn)行實(shí)證研究。但是本文的創(chuàng)新之處在于，從銀行業(yè)的整體情況來(lái)看資本充足率監(jiān)管的變化對(duì)銀行績(jī)效的影響，以此從宏觀層面分析銀行業(yè)的整體情況。

二、模型變量的計(jì)算及數(shù)據(jù)的選取

（1）績(jī)效的衡量。銀行績(jī)效的衡量目前已經(jīng)發(fā)展成熟，主要包括Credit Risk+、KMV、Credit Metrics等風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效模型，但是由于其所涉及到的數(shù)據(jù)不易取得，本文并未使用。而是使用傳統(tǒng)的資產(chǎn)收益率ROA指標(biāo)作為對(duì)銀行績(jī)效的衡量。

（2）解釋變量的選取。由于本文主要討論資本充足率（CAR）對(duì)于銀行績(jī)效的影響，本文并未包括全部影響因素。但是，我們也不能忽視基本的影響因素。因此，本文還加入了以下的變量：凈利息收入（NIM）；不良貸款率（ULOAN）；資產(chǎn)增長(zhǎng)率（ASSET）；國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)率（GDP）。這些數(shù)據(jù)的獲取主要來(lái)自中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站；中國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站；CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)以及各年度各銀行的年度報(bào)告。為了使其中的部分?jǐn)?shù)據(jù)差距不太大，對(duì)于其中的部分?jǐn)?shù)據(jù)采取了數(shù)據(jù)單位的處理。同時(shí)，由于2008年之前并未公布資本充足率的數(shù)據(jù)，本文2008年之前的資本充足率數(shù)據(jù)采用CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)以及歷年的銀行公布的數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行估計(jì)而得。

三、模型建立、估計(jì)及結(jié)果

首先，經(jīng)過(guò)ADF單位更檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)各變量均是一階單整，從而繼續(xù)進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如下圖所示。

圖1 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

從圖中可以看到本文中存在1個(gè)協(xié)整關(guān)系。我們對(duì)績(jī)效ROA回歸，具體的模型為：

ROA=C+α1CAR+α2NIM+α3GDP+α4ASSET+α5ULOAN

具體的結(jié)果如表1所示。從圖中我們可以看出，總體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與銀行績(jī)效水平并沒(méi)有顯著的正相關(guān)性，說(shuō)明資本充足率要求對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言，僅僅起到了一個(gè)監(jiān)管的作用，而沒(méi)有起到重要的通過(guò)抵御風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)收益的作用。在理論上，資本充足率體現(xiàn)了商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，會(huì)對(duì)社會(huì)公眾起到一個(gè)信號(hào)傳遞的作用，但我國(guó)政府對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行隱性擔(dān)保使這個(gè)信號(hào)失去了作用，在有了政府作為擔(dān)保人的前提下，居民的存款對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)一樣可以當(dāng)做資本來(lái)使用。隨著我國(guó)監(jiān)管的日趨規(guī)范和嚴(yán)格，資本充足率已成為商業(yè)銀行必須達(dá)到的一項(xiàng)硬性指標(biāo)，在我國(guó)商業(yè)銀行中的作用將會(huì)日益顯著。同時(shí)可以看出目前，我國(guó)銀行資本充足水平達(dá)標(biāo)并不是來(lái)自外部資本市場(chǎng)和銀行績(jī)效的提升，而是監(jiān)管上級(jí)的壓力。

表1 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob

C 0.075104 0.393046 0.191082 0.8499

CAR -0.012925 0.021683 -0.596106 0.5563

NIM 0.00745 0.003060 2.434893 0.0221

ASSET 0.00664 0.005339 1.243745 0.2247

ULOAN -0.00124 0.009281 -0.133564 0.8948

GDP 0.001603 0.011806 0.135757 0.8931

四、總結(jié)

本文認(rèn)為，從歷史數(shù)據(jù)分析來(lái)看，“新標(biāo)準(zhǔn)”實(shí)施資本調(diào)整的過(guò)程中，銀行短期盈利能力基本不會(huì)受到影響。這主要?dú)w因于以下幾點(diǎn)：首先，我國(guó)商業(yè)銀行主要的業(yè)務(wù)仍然局限于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新產(chǎn)品并不多，因此利潤(rùn)受新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的影響不大。實(shí)際上，李志輝（2012）分析認(rèn)為長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)會(huì)產(chǎn)生影響。其次，資本充足率要求對(duì)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的影響取決于兩者的博弈，若經(jīng)營(yíng)效率提高帶來(lái)的正面影響超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)增大帶來(lái)的負(fù)面影響，那么資本壓力有助于商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的提升，反之則然；若兩者相當(dāng)，則對(duì)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)影響不大。最后，隨著利率市場(chǎng)化的逐漸推進(jìn)，將來(lái)銀行將會(huì)有更多定價(jià)權(quán)，會(huì)出現(xiàn)更多的差異化產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在一定的程度上將會(huì)帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)，銀行績(jī)效對(duì)資本充足率的反應(yīng)也將會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]熊娟.資本充足率要求對(duì)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)影響研究[J]. 上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2010.

篇9

提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率使其達(dá)到監(jiān)管要求，對(duì)銀行自身的經(jīng)營(yíng)和銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高，對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行和保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，都具有重大的戰(zhàn)略意義。研究資本充足率管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系是當(dāng)前銀行轉(zhuǎn)型的具體要求，也是提升我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的具體目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】資本充足率；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；資本管理；巴塞爾協(xié)議

一、研究背景

從1988年至今，資本監(jiān)管經(jīng)歷了三次大的洗禮。三次《巴塞爾協(xié)議》的出臺(tái)都有其特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與時(shí)代特色，可以說(shuō)資本標(biāo)準(zhǔn)一次比一次審慎，一次比一次覆蓋的范圍更廣。這些都凸顯了資本對(duì)于抵抗銀行風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力的重要性。

我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的管制遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際社會(huì)，這與我國(guó)的特殊國(guó)情是分不開(kāi)的。我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行資本的監(jiān)管大致可以分為軟約束時(shí)期與硬約束時(shí)期。在2003年以前，銀行監(jiān)管當(dāng)局沒(méi)有采取硬性的措施對(duì)沒(méi)有達(dá)到資本要求的銀行實(shí)施處罰。在2003年之后，隨著《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的出臺(tái)，我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管正式進(jìn)入硬約束時(shí)期。

二、相關(guān)文獻(xiàn)

1.國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)

國(guó)內(nèi)研究資本管理對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的文獻(xiàn)并不多，大多數(shù)是通過(guò)實(shí)證的方法探求兩者之間的關(guān)系。

張?bào)惴?、胡珊珊?012）從商業(yè)銀行的流動(dòng)性、安全性、盈利性三個(gè)方面來(lái)衡量銀行的效率，通過(guò)實(shí)證方法探求資本充足率與銀行效率的關(guān)系。其結(jié)果顯示資本充足率與資產(chǎn)收益率呈明顯的正相關(guān)關(guān)系，較高的資本充足率也提高了商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，不良貸款率的提高使商業(yè)銀行選擇了低的資本充足率水平以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。而商業(yè)銀行為了長(zhǎng)期的穩(wěn)定發(fā)展，會(huì)通過(guò)提高資本水平來(lái)沖銷(xiāo)不良貸款率，從而會(huì)降低自身的資產(chǎn)充足率水平。虞群娥、吳俊（2012）根據(jù)上市商業(yè)銀行近幾年公開(kāi)披露的信息對(duì)資本充足率等相關(guān)指標(biāo)與綜合績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行了回歸分析。其研究表明資本充足率、核心資本充足率與經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈顯著的正相關(guān)的關(guān)系，而附屬資本充足率不顯著。同時(shí)第一股東持股比例、股東性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生一定的影響。根據(jù)對(duì)結(jié)論的分析發(fā)現(xiàn)，通過(guò)改善公司的治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本充足率能提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平。

也有些學(xué)者認(rèn)為資本充足率管理對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在負(fù)效應(yīng)。邵勝楠、方萍（2012）首先從理論上分析資本約束對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的正面影響與負(fù)面影響，認(rèn)為資本約束的積極影響主要是加強(qiáng)了銀行體系的穩(wěn)健性與安全性，而負(fù)面影響是資本約束促使商業(yè)銀行陷入了融資怪圈，其實(shí)證結(jié)果表明資本充足率的提高限制了銀行使用資產(chǎn)的途徑，從而對(duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生了負(fù)面的影響。劉宇迪用EVA方法評(píng)價(jià)資本充足率水平對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，由于EVA的評(píng)價(jià)指標(biāo)考慮了資本成本對(duì)銀行績(jī)效和股東價(jià)值的影響，融資成本的增加必將降低銀行的盈利能力，從而影響到了績(jī)效水平。

同時(shí)還有一些學(xué)者探討了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。胡德勝、孫亞麗（2012）以我國(guó)七家中型上市商業(yè)銀行2006-2010的年報(bào)數(shù)據(jù)作為樣本，選取資本充足率、資產(chǎn)收益率、凈息差、每股收益等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，利用因子分析方法，從營(yíng)運(yùn)效率能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、創(chuàng)新能力和發(fā)展能力來(lái)分析商業(yè)銀行的盈利能力。實(shí)證結(jié)果表明資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大能在一定程度上增加銀行的盈利能力，但是過(guò)度的擴(kuò)大只能給其盈利能力帶來(lái)負(fù)面的影響，同時(shí)較高的不良貸款率降低了銀行的盈利能力。

2.國(guó)外文獻(xiàn)綜述

研究者分別從不同的角度，不同層次來(lái)研究資本充足率監(jiān)管與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，由于出發(fā)點(diǎn)不同得出的結(jié)果也有差異。有些學(xué)者認(rèn)為這兩者之間是正向的關(guān)系。Furlong and Keeley（1987）認(rèn)為銀行在投機(jī)心理的驅(qū)動(dòng)下，由于存投保機(jī)構(gòu)不分風(fēng)險(xiǎn)大小地對(duì)銀行收取保費(fèi)，這將促使資本充足率低下的銀行提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。Avery and Berger（1991）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)資本充足率與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。Harker and Zenios（2000）運(yùn)用前沿的分析方法測(cè)算金融管制放松前后對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，通過(guò)對(duì)挪威、土耳其等銀行的研究發(fā)現(xiàn)，資本監(jiān)管放松后，銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效都有所提升。Maria Coneetta Chiuri（2002）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)對(duì)于新興的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，資本監(jiān)管會(huì)給整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)較大的負(fù)面效應(yīng)，因而會(huì)使銀行收入降低。Morrison and White（2005）運(yùn)用一般均衡模型發(fā)現(xiàn)在外界對(duì)監(jiān)管部門(mén)有良好評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，資本監(jiān)管能夠維持銀行穩(wěn)定，使發(fā)生銀行倒閉危機(jī)的可能性大大降低。也有些學(xué)者認(rèn)為這兩者之間其實(shí)并不存在顯著的關(guān)系。如Burdisso and Amato（1999）通過(guò)對(duì)阿根廷90年代商業(yè)銀行贏利性與資本充足率關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)這兩者之間并不存在顯著的影響。

有些學(xué)者通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行股票價(jià)格漲跌的的研究來(lái)發(fā)現(xiàn)其與資本監(jiān)管的關(guān)系。Cornett在研究了1980-1989年的179多家銀行發(fā)現(xiàn)資本充足率與銀行的股價(jià)沒(méi)有顯著的關(guān)系，即資本充足率的降低或者提高對(duì)銀行股價(jià)并不產(chǎn)生很大的影響。Ladderman也認(rèn)為銀行股價(jià)與資本充足率在短期內(nèi)并不產(chǎn)生太大的影響，但是在長(zhǎng)期內(nèi)嚴(yán)厲的資本監(jiān)管削弱了銀行的股票價(jià)值。

三、研究意義

縱觀整個(gè)金融監(jiān)管理論與銀行實(shí)踐的過(guò)程，基本上每次大的金融危機(jī)后就會(huì)伴隨著金融體系的較大改革，從總體來(lái)說(shuō)，金融監(jiān)管理論與金融的實(shí)踐都在不斷地進(jìn)步。巴塞爾協(xié)議的推出，使作為三大支柱之首資本監(jiān)管成為研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。我國(guó)的資本監(jiān)管理論與實(shí)踐尚處于起步階段，監(jiān)管理論與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大的距離。因而完善資本監(jiān)管理論，構(gòu)建符合我國(guó)具體國(guó)情銀行資本監(jiān)管體系已經(jīng)成為我國(guó)開(kāi)放金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)選擇和重要前提。研究資本監(jiān)管也商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系，進(jìn)而深入分析如何通過(guò)有效的資本監(jiān)管以提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平，實(shí)現(xiàn)銀行盈利性、流動(dòng)性、安全性三者之間的平衡，提高銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)當(dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)具有十分重大的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]Furlong，F(xiàn)rederick T.，“Capital regulation and bank lending，”Economic Review，1992， 23-33Gennotte，Gerard and David Pyle，“Capital Controls and Bank Risk，”Journal of Banking &Finance，15（4，5），1991，805-824

[2]Avery，Robert B. and Allen N. Berger，“Risk-Based Capital and Deposit Insurance Reform，”Journal of Banking & Finance，1991，15（4，5），847-875

篇10

“新協(xié)議”的實(shí)施目標(biāo)是強(qiáng)化資本約束和提高風(fēng)險(xiǎn)資本框架的敏感度，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高的借款人采用更高的資本，低風(fēng)險(xiǎn)則低資本，而且對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出了明確的資本要求。對(duì)于能夠提供全面準(zhǔn)確的計(jì)量指標(biāo)并能有效地控制各類風(fēng)險(xiǎn)的銀行，“巴塞爾新資本協(xié)議”將通過(guò)降低資本要求的形式給予明確的鼓勵(lì)。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為銀行內(nèi)部各類風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)督檢查十分重要。同時(shí)監(jiān)管當(dāng)局在必要時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管糾正措施，間接地鼓勵(lì)銀行建立完善的控制框架，改善內(nèi)部程序?！稗k法”實(shí)施的目標(biāo)是在實(shí)施1998年協(xié)議的基礎(chǔ)上逐步提高資本監(jiān)管的水平，在實(shí)施商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的動(dòng)態(tài)進(jìn)展過(guò)程中縮小與“新協(xié)議”的差距，逐步完成資本監(jiān)管向國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則的趨同和過(guò)渡。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法也旨在建立激勵(lì)相容的資本監(jiān)管制度，充分體現(xiàn)激勵(lì)和約束相平衡的原則。在“辦法”中，商業(yè)銀行承擔(dān)維持資本充足率的最終責(zé)任，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行分類管理，獎(jiǎng)優(yōu)限劣，促使商業(yè)銀行完善約束機(jī)制，穩(wěn)健發(fā)展；為商業(yè)銀行多渠道籌集資本奠定了法規(guī)基礎(chǔ)。辦法還為商業(yè)銀行多種渠道補(bǔ)充資本提供了法律依據(jù)。今后商業(yè)銀行將主要通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債等補(bǔ)充資本金。

二、“新協(xié)議”和“辦法”的具體內(nèi)容比較

1、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的創(chuàng)新

“辦法”采納了“新協(xié)議”有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)定，與1998年協(xié)議相比有幾大突破，總體上符合我國(guó)目前的監(jiān)管實(shí)際。一是商業(yè)銀行資本充足率管理辦法首次規(guī)定對(duì)資本充足率監(jiān)督檢查，1998年協(xié)議沒(méi)有規(guī)定對(duì)資本充足率進(jìn)行定期檢查，這次商業(yè)銀行資本充足率管理辦法具體明確了監(jiān)管職責(zé)，核心內(nèi)容是按資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為三類，即資本充足、資本不足和資本嚴(yán)重不足的銀行，并分別采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。二是要求在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備基礎(chǔ)上計(jì)算資本充足率。過(guò)去對(duì)各銀行風(fēng)險(xiǎn)特別是對(duì)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)難以防范，現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一般資產(chǎn)計(jì)提損失準(zhǔn)備都提高了標(biāo)準(zhǔn)。貸款損失準(zhǔn)備應(yīng)計(jì)入成本，這樣會(huì)使各銀行的可分配利潤(rùn)減少，致使目前各行的資本充足率有所下降。三是合理確定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法對(duì)1998年資本協(xié)議不合理的規(guī)定進(jìn)行了調(diào)整。四是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做出更嚴(yán)格的規(guī)定。商業(yè)銀行資本充足率管理辦法在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中要求對(duì)表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本成本，并規(guī)定表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)和交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

2、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法與巴塞爾