導(dǎo)語：如何才能寫好一篇風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

政策風(fēng)險(xiǎn)因素主要為：產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、政府和投資者目標(biāo)的協(xié)調(diào)、稅收制度的風(fēng)險(xiǎn)。1、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)國家往往會對礦業(yè)生產(chǎn)制定一系列的優(yōu)惠政策，如今年來國家對煤層氣產(chǎn)業(yè)的各類優(yōu)惠政策，加大了煤層氣的開發(fā)力度，但是，同時(shí)國家也能出臺一些影響礦產(chǎn)資源開發(fā)利用的政策，大大的限制了一些礦產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)。2、政府和投資者目的協(xié)調(diào)政府和投資者的目的就是實(shí)現(xiàn)利益最大化。投資者的目的就是追求快速收回本金，取得更多的資金回報(bào)，而政府的目的是最大限度的增加稅收，并為社會提供一些新的就業(yè)市場，礦產(chǎn)是固定存在的，在投資前可能會受到當(dāng)?shù)卣哪承l件，也加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。3、稅收制度的風(fēng)險(xiǎn)國家對稅收制度的調(diào)整，直接影響著礦業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)性，如，在煤層氣產(chǎn)業(yè)中，國家?guī)缀趺馐赵鲋刀?，這樣減少了稅收的政策就能給投資者帶來更多的收益，然而國家可能加大對某項(xiàng)礦產(chǎn)的稅收力度這樣就制約了礦產(chǎn)的開發(fā)，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素

在礦業(yè)的開采過程中，往往會帶來對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的生態(tài)土壤帶來破壞，如阜新海州露天礦，不但對山體和水體進(jìn)行了破壞，直接產(chǎn)生了一個(gè)長約4公里，寬約2公里的人工礦坑，嚴(yán)重的破壞了當(dāng)?shù)丨h(huán)境。破壞環(huán)境在做到環(huán)境恢復(fù)就要付出很大的投入，且難度極大。使投入成本增加。

三、維簡風(fēng)險(xiǎn)

礦山開采需要不斷對工作場地進(jìn)行拓展，通過不斷的縱向和橫向的拓展來彌補(bǔ)儲量的不足，足夠的礦產(chǎn)資源才是礦產(chǎn)企業(yè)的基本。而隨著不斷的破壞土地，礦業(yè)企業(yè)就要將這些基本建設(shè)就必須以一定的比例貫穿礦業(yè)生產(chǎn)的整個(gè)過程，也就需要源源不斷資金流入，確保維持企業(yè)的簡單再生產(chǎn)，但，維簡投入的開拓工程，但是卻沒有很大的收益，很大程度上減少了項(xiàng)目的收益。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

(一)地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

1、直接去的采礦權(quán)已經(jīng)形成的采礦區(qū)的礦產(chǎn)資源都是經(jīng)過多種地勘手段的精細(xì)操作后已探明的礦區(qū)?？梢酝ㄟ^向政府直接申請，有償取得；也可以向合作伙伴處購買或出資或借用。2、申請?zhí)降V權(quán)并投資勘查對于一些經(jīng)過初步地質(zhì)工作的前景較好，礦體突出等地區(qū)。向政府申請?zhí)降V權(quán)，投入一定資金，得到實(shí)際情況后再進(jìn)行開采。這樣減少了購買采礦區(qū)的費(fèi)用，僅僅作為勘查資金投入，有效的降低了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)也能及時(shí)停止投入進(jìn)而收回投資。3、盡量多選取優(yōu)質(zhì)資源通過獲取優(yōu)質(zhì)的資源，能夠減少資金的流入，降低市場風(fēng)險(xiǎn)，加大礦山的生產(chǎn)年限，獲得更多的利益。

(二)市場風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

在礦業(yè)投資前，要充分做好礦產(chǎn)的市場調(diào)研，了解礦產(chǎn)的產(chǎn)品周期，不能以最低迷的時(shí)期價(jià)格來評估，也不能以最繁盛時(shí)期的價(jià)格進(jìn)行決策，要考慮周全，同時(shí)理性投資，在控制優(yōu)質(zhì)資源的條件下，對未來礦產(chǎn)的價(jià)格做出預(yù)測，進(jìn)而降低市場風(fēng)險(xiǎn)對礦業(yè)投資的影響。

(三)政策風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

面對國家的稅收政策，對于礦業(yè)投資者來說，只能是被動接受的，但是投資者就要把握國家政策的最新動態(tài)。國家所追求的增加稅收也是在企業(yè)生產(chǎn)值增強(qiáng)的條件下，國家往往會出臺一些相對的優(yōu)惠政策，這個(gè)時(shí)候作為相關(guān)礦產(chǎn)投資者就應(yīng)該積極響應(yīng)政策，以達(dá)到規(guī)避政策所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加收益。

(四)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素控制對策

在礦業(yè)投資時(shí)，一定要注意環(huán)境的保護(hù)，采取有效手段使生產(chǎn)礦區(qū)達(dá)到環(huán)保要求。在投資之前要對環(huán)境保護(hù)方面的費(fèi)用嚴(yán)格考慮進(jìn)去，避免存在不保護(hù)環(huán)境，破壞生態(tài)不給予治理的態(tài)度。在生產(chǎn)過程中要加大對環(huán)境的保護(hù)力度，增強(qiáng)環(huán)保意思，采用新技術(shù)新工藝以達(dá)到減少污染的戰(zhàn)略需求，進(jìn)行綠色開采。從而達(dá)到快速復(fù)墾，減少環(huán)境的負(fù)擔(dān)。

(五)維簡風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

礦業(yè)投資在預(yù)計(jì)效益的時(shí)候，要將維簡的費(fèi)用和更新改造費(fèi)用，這樣能夠更加接近礦業(yè)生產(chǎn)的實(shí)際情況，能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。在礦山生產(chǎn)中，要加強(qiáng)維簡計(jì)劃管理，保證礦業(yè)生產(chǎn)符合國家相關(guān)規(guī)定，在保護(hù)好環(huán)境的基礎(chǔ)上進(jìn)而獲得更多的利益。

五、結(jié)束語

篇2

【關(guān)鍵詞】水利部門 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)控制 管理戰(zhàn)略

引言

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國家對水利部門的工作關(guān)注程度也在不斷加深，對水利基本建設(shè)的投資資金也在逐步加大，因此，水利部門的財(cái)務(wù)管理凸顯得越來越重要。盡管在在水利管理方面，國家制定了大量的法律法規(guī)，但是水利部門在財(cái)務(wù)管理中還存著很多風(fēng)險(xiǎn)問題。本文分析了水利部門在財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)問題，并提出了相應(yīng)的控制與管理戰(zhàn)略。

一、我國水利部門在財(cái)務(wù)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題

當(dāng)前我國水利部門主要存在的風(fēng)險(xiǎn)問題如下：

（一）水利部門財(cái)務(wù)管理相關(guān)工作嚴(yán)謹(jǐn)、務(wù)實(shí)的程度還不夠

在某些水利工程項(xiàng)目中，財(cái)務(wù)職能部門在制定財(cái)務(wù)管理方法時(shí)沒有切實(shí)、嚴(yán)格依據(jù)中央投資計(jì)劃指導(dǎo)下所規(guī)定的資金管理方法。這樣一來，在項(xiàng)目法人具體實(shí)施起來時(shí)很難按照其來執(zhí)行，而且在水利工程投資機(jī)制別關(guān)注財(cái)務(wù)投資管理計(jì)劃的制定，從而導(dǎo)致了一連串的風(fēng)險(xiǎn)問題，如投資評估審批流程過于龐雜、項(xiàng)目前期工作費(fèi)用消耗過大。

（二）財(cái)務(wù)管理中會計(jì)基礎(chǔ)能力不夠，工作不牢，隊(duì)伍建設(shè)滯后

水利部門應(yīng)根據(jù)“專戶存儲、?？顚Ｓ谩钡囊?guī)定，在財(cái)務(wù)管理中專設(shè)戶頭、并派專人進(jìn)行專門管理。然而，在具體實(shí)施中，由于財(cái)務(wù)管理中會計(jì)基礎(chǔ)能力不夠，工作不牢，存在著一些水利工程項(xiàng)目法人不按照規(guī)定，采取了多頭開戶的非法措施，而且開戶手續(xù)不完整，原始憑證與記賬憑證內(nèi)容不吻合，打“白條”、任意支配財(cái)務(wù)現(xiàn)金，甚至不落實(shí)相關(guān)崗位人員在財(cái)務(wù)記賬憑證中認(rèn)真簽字的風(fēng)險(xiǎn)。這樣一來，嚴(yán)重威脅了財(cái)務(wù)管理的安全，使得一些不法分子有利可鉆。與此同時(shí)，由于人員配備不合理，財(cái)務(wù)部門隊(duì)伍建設(shè)滯后，造成財(cái)務(wù)控制不健全。在水利基本建設(shè)項(xiàng)目實(shí)踐過程中，還可能存在某些項(xiàng)目沒有專門設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，不能配備符合規(guī)定條件的專職財(cái)會人員；即使某些單位配備有符合相應(yīng)條件的財(cái)務(wù)工作人員，但是人員數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足；有的項(xiàng)目并沒有按照規(guī)定去招聘很好地掌握相關(guān)現(xiàn)行法規(guī)和政策的財(cái)會人員，這些人員不熟悉基本建設(shè)會計(jì)核算方式，甚至還有某些部分財(cái)務(wù)人員從業(yè)資格證還未齊全。這就給水利部門帶來了風(fēng)險(xiǎn)[1]。

（三）水利財(cái)務(wù)部門會計(jì)科目分類不完善

由于多年的改革，水利部門不斷開發(fā)出一些新的會計(jì)措施，逐漸形成了一套完整規(guī)范的會計(jì)科目分類方法。然而，在具體實(shí)施過程中，某些水利單位不知道與時(shí)俱進(jìn)，并沒有很好的落實(shí)，許多新的會計(jì)人員會繼續(xù)采用以往會計(jì)人員的做賬方法。這樣一來，財(cái)務(wù)管理新方案的落實(shí)困難重重。甚至某些水利部門人員自設(shè)科目方案，只有自己能分清，其他人員根本無從看起。這就給水利部門財(cái)務(wù)統(tǒng)一管理帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（四）水利部門財(cái)務(wù)管理體制不夠健全，造成內(nèi)部控制能力薄弱

水利部門財(cái)務(wù)管理體制的不健全，會引發(fā)財(cái)務(wù)管理人員的行為不夠規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)。由于水利單位的財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)施不注重實(shí)際，浮于表面，流于形式，即使出現(xiàn)問題也只是輕描淡寫。這樣一來，大大簡化了財(cái)務(wù)管理人員的工作程序，從而引起了工作流程形同虛設(shè)的現(xiàn)象，造成了財(cái)務(wù)部門內(nèi)部控制薄弱，相互之間不能有效地制約。更有甚者，某些單位負(fù)責(zé)人獨(dú)攬大權(quán)，無視下屬的存在，內(nèi)部監(jiān)督管理體制成為一紙空文，這在財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)極大，長此以往，水利部門將烏煙瘴氣，在社會中產(chǎn)生極為不利的影響，徹底失群群眾的信任。

二、改善我國水利部門財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的有效策略

由于存在著眾多的風(fēng)險(xiǎn)問題，水利部門需要以為人民服務(wù)為準(zhǔn)則，采取完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理方法，優(yōu)化內(nèi)部審計(jì)制度，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，切實(shí)執(zhí)行建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)檢查及內(nèi)部審計(jì)工作，具體管理和策略如下：

第一，認(rèn)真擬定預(yù)算管理程序，發(fā)揮在風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用。單位領(lǐng)導(dǎo)及其財(cái)務(wù)工作人員要高度重視預(yù)算管理編制工作，組織高水平的財(cái)務(wù)人員及各部門的工作人員參與預(yù)算編制工作，使得預(yù)算方案能夠更為準(zhǔn)確的反映本單位的實(shí)際情況，并且保證其能夠順利實(shí)施。要加強(qiáng)對預(yù)算管理工作的監(jiān)督力度，保證預(yù)算管理的控制作用不再流于形式，切實(shí)有效地發(fā)揮財(cái)務(wù)的作用。在財(cái)務(wù)管理工作中，充分發(fā)揮預(yù)算管理的預(yù)測、控制和協(xié)調(diào)作用。

第二，規(guī)范會計(jì)科目和會計(jì)核算。所有財(cái)務(wù)人員，要按照國家最新規(guī)定的財(cái)務(wù)管理辦法，妥善應(yīng)用到自己的工作中。會計(jì)核算要按照既定的流程認(rèn)真核算，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國家的財(cái)經(jīng)政策、法規(guī)、制度，管理好用好各項(xiàng)資金。財(cái)務(wù)人員要摒棄以往的不利習(xí)慣做法， 嚴(yán)格執(zhí)行最新的準(zhǔn)則規(guī)定。所有人員要保證個(gè)人資料的真實(shí)性和合理性，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，不得弄虛作假[3]。

第三，規(guī)范資金的使用，加強(qiáng)資金監(jiān)管力度。在水利部門中，資金的安全、合理、有效使用是一個(gè)很重要的環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)部門要妥善管理好單位資金，實(shí)時(shí)監(jiān)控“資金流”的去向，確保資金的使用效率。同時(shí)，還要防范某些人因公謀私、私設(shè)小金庫。要徹底消除“小金庫”這種畸形的現(xiàn)象發(fā)生。

第四，健全財(cái)務(wù)管理體制，加強(qiáng)內(nèi)部控制。在資金去向的每項(xiàng)流程中，每一個(gè)手續(xù)都必須完備，決不能敷衍了事，在手續(xù)不齊全的情況下，將單位資金撥給任何一個(gè)個(gè)人。同時(shí)，還要嚴(yán)防內(nèi)部人員互相勾結(jié)，需要采取從崗位分離到內(nèi)部審計(jì)之間的所有人員形成相互制約的關(guān)系，切實(shí)保障資金的安全。

三、結(jié)論

綜上可見，要想控制好水利部門在財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，必須優(yōu)化水利單位財(cái)務(wù)管理工作，不斷加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算能力，切實(shí)提高財(cái)務(wù)管理水平。水利部門的財(cái)務(wù)管理必須與國家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)、制度的要求相適應(yīng)，不斷與時(shí)俱進(jìn)，揚(yáng)長避短，正確處理風(fēng)險(xiǎn)控制管理方法，改革并促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展，更好地為現(xiàn)代化水利事業(yè)的發(fā)展奮斗。

參考文獻(xiàn)

[1]許行軍.新形勢下我國水利基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理的問題及對策[J].財(cái)經(jīng)界，2010（023）：113-113.

[2]王秋菊.ERP在水利部門財(cái)務(wù)信息化中的應(yīng)用[J].東北水利水電，2011（7）：69-70.

篇3

本文以商業(yè)銀行如何進(jìn)行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為立足點(diǎn)，在研究中小企業(yè)特點(diǎn)以及信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，剖析了制約中小企業(yè)銀行貸款融資的障礙所在，指出中小企業(yè)貸款難的關(guān)鍵原因在于中小企業(yè)信用缺失以及銀行缺乏對企業(yè)信用狀況的有效評定。

本文試圖以建立中小企業(yè)信用評級機(jī)制為突破口，為解決中小企業(yè)銀行貸款融資難問題提供技術(shù)支持。通過分析研究銀行現(xiàn)行信用評級機(jī)制對中小企業(yè)進(jìn)行評級的缺陷，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)及實(shí)際情況，借鑒目前國際、國內(nèi)信用評級的先進(jìn)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對現(xiàn)行信用評級機(jī)制進(jìn)行了修正和完善，建立了一套適用于中小企業(yè)信用評級的指標(biāo)機(jī)制。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)控制 、中小企業(yè)、 信貸 、信用機(jī)制

 

ABSTRACT

Small & medium-sized enterprise (SMSE), as the most energetic and vigorous economic corpus in the market economy，have been one of the most important motivations for the growth of economy in China. SMSE have played an important role in product technology innovation, industry structure readjustment, regional economy rise and especially in releasing working Pressure and transferring country working force，which makes SMSE the leading entities and factors in driving the constant and rapid growth of economy in China. To maintain rapid growth it is far from enough for SMSE to raise money only depending on self accumulation. They have to take advantage of outside finance channels among which bank loans are the main sources. But it is a common phenomenon existing throughout the world with different distant, that most of SMSE are quite difficult to get loans from banks.

This paper takes risk control of credit business of SMSE for commercial banks as foothold，on the basis of studying SMSE’5 characters and credit risk characters， analyzing the obstacle for SMSE to get loan from commercial bank, pointing out SMSE’s lack of credit and banks’ insufficiency in effectively evaluating the SMSE’s credit status as the key reasons of SMSE’s difficulty in getting bank loans .

This paper attempts to establish SMSE credit rating mechanism for breach, providing technical support for SMES to solve the difficulty in financing bank loans. Through the analysis and research on the bank’s credit rating mechanism of SMSE rated defects, according to the characteristics and the current situation of SMSE, referring the domestic and international credit rating of advanced theories and practice experience, revised and perfected the current credit rating mechanism, established a set of applicable credit rating index system for SMSE.

KEYWORDS：risk control, SMSE, credit loan, credit rating system

正文目錄

第一章   緒論 1

一、選題背景與意義 1

二、本文的研究思路 2

三、本文的研究方法 2

第二章   信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論 3

第一節(jié) 信貸風(fēng)險(xiǎn)概述 3

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義 3

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 3

第二節(jié) 信貸風(fēng)險(xiǎn)控制概念及基本思路 5

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的概念 5

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的基本思路 6

第三章  中小企業(yè)信貸概述 7

第一節(jié) 中小企業(yè)的界定及特點(diǎn) 7

一、中小企業(yè)的界定與特征 7

二、中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn) 9

第二節(jié) 中小企業(yè)信貸分析 10

一、中小企業(yè)信貸需求分析 10

二、中小企業(yè)信貸難的原因分析 11

第三節(jié) 我國中小企業(yè)信用評價(jià)機(jī)制 13

一、商業(yè)銀行信用評價(jià)應(yīng)用分析 13

二、現(xiàn)行評價(jià)機(jī)制存在的問題 14

第四章   我國中小企業(yè)信用評價(jià)機(jī)制的建立 15

第一節(jié)  中小企業(yè)信用評價(jià)定量模型 15

一、Altman的Z計(jì)分模型的介紹 15

二、對Z計(jì)分模型的進(jìn)一步探討 15

三、對Z計(jì)分模型的調(diào)整 15

三、初步信用級別的判定 16

第二節(jié) 中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系 16

一、宏觀層面分析 16

二、中觀層面分析 17

三、微觀層面分析 17

四、構(gòu)造新的中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系 19

五、中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系的使用 20

第五章 總結(jié) 21

參考文獻(xiàn) 22

 

 

第一章   緒論

一、選題背景與意義

小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中最具有生機(jī)與活力的群體，已經(jīng)成為世界各國經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿χ弧Ｔ诿绹?、英國、日本等發(fā)達(dá)國家以及印度等發(fā)展中國家，中小企業(yè)吸收的就業(yè)人數(shù)占全國就業(yè)人數(shù)的比重高達(dá)55%—78%，所創(chuàng)造的GDP占一國GDP的比重達(dá)50%以上 。中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動中的重要主體，對一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)活力具有決定性的作用。因此，各國政府紛紛出臺各種政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，市場機(jī)制也在不斷的調(diào)整，積極為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)寬松的發(fā)展環(huán)境。

在我國特有的政治和經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)群體往往還有另一層含義——“民營”企業(yè)。我國民營中小企業(yè)在經(jīng)歷了80年代初的起步探索階段，調(diào)整發(fā)展階段、二次創(chuàng)業(yè)持續(xù)發(fā)展階段、全面發(fā)展階段，直到近年來民營中小企業(yè)如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)、迅速發(fā)展。它們在產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟(jì)崛起，尤其在緩解就業(yè)壓力和農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移諸方面均發(fā)揮著重要作用，成為我國保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長的主體。

從中小企業(yè)層面出發(fā)，要保持快速增長的態(tài)勢，中小企業(yè)無法僅依靠自身的積累，必須依賴外部融資的支持，而在中國融資渠道相對缺乏的情況下，商業(yè)銀行貸款成為其融資的主要渠道。但實(shí)際上，中小企業(yè)貸款難是一個(gè)普遍性的問題，其在世界上任何一個(gè)國家都 不同程度的存在著。在我國，這個(gè)問題相對來說比較突出。產(chǎn)生的根源主要在于改革開放初期，我國經(jīng)濟(jì)秩序比較混亂，法律法規(guī)相對缺乏，銀行內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制能力低下，因此造成了大量中小企業(yè)貸款壞帳，以至于一些銀行現(xiàn)在對中小企業(yè)貸款產(chǎn)生“惜貸”情緒。

從商業(yè)銀行層面出發(fā)，各大國有商業(yè)銀行利潤普遍增長乏力，其原因在于其絕大部分貸款集中于大企業(yè)，而直接融資方式的拓寬使大企業(yè)不再依賴于銀行，再上長期以來各家銀行爭相給大企業(yè)提供服務(wù)，激烈的競爭造成信貸成本上升、利潤貢獻(xiàn)率降低 。在這種情況下，大力發(fā)展中小企業(yè)信貸對銀行轉(zhuǎn)變盈利方式、尋找新的盈利增長點(diǎn)具有重要意義。

基于以上兩點(diǎn)分析，中小企業(yè)信貸成為促進(jìn)商業(yè)銀行和中小企業(yè)共同發(fā)展的新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。怎樣能夠既解決中小企業(yè)貸款難問題，又最大程度保證信貸資產(chǎn)安全，這就要求商業(yè)銀行研究中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，建立起一套以風(fēng)險(xiǎn)控制為目標(biāo)的信用評價(jià)機(jī)制，以保證這項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常開展，從而為中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持，也為商業(yè)銀行分散資金風(fēng)險(xiǎn)，提高競爭能力提供有益的幫助。

二、本文的研究思路

本文以商業(yè)銀行如何進(jìn)行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為立足點(diǎn)，在研究中小企業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)特征和信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，剖析了制約中小企業(yè)信貸融資的結(jié)癥在于中小企業(yè)信用缺失以及銀行缺乏對企業(yè)信用狀況的有效評價(jià)。現(xiàn)行銀行信貸信用評價(jià)機(jī)制對中小企業(yè)的信用評級存在評價(jià)機(jī)制不適用及評價(jià)指標(biāo)不合理的情況，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用等級被低估，進(jìn)而加劇中小企業(yè)的融資困難。

本文通過分析研究銀行現(xiàn)行信用評級機(jī)制對中小企業(yè)進(jìn)行評級的缺陷，結(jié)合我國中小企業(yè)的特點(diǎn)及實(shí)際情況，借鑒目前國際、國內(nèi)信用評級的先進(jìn)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對現(xiàn)行信用評級機(jī)制進(jìn)行了修正和完善，構(gòu)建一套適用于現(xiàn)階段中小企業(yè)信用評級的指標(biāo)機(jī)制，以求全面反映中小企業(yè)的信用狀況，解決中小企業(yè)在融資時(shí)遇到的信用評級不公正的問題。該體系將信用評價(jià)指標(biāo)分成定量分析和定性分析兩個(gè)部分，強(qiáng)調(diào)在定量分析的基礎(chǔ)上，通過定性分析進(jìn)行調(diào)整，力求全面、真實(shí)的評價(jià)中小企業(yè)的信用狀況。

三、本文的研究方法

本文通過對各種信用評級方法的比較，并根據(jù)我國中小企業(yè)的實(shí)際情況，對其信用進(jìn)行研究，主要采用以下研究方法:

（一）定性方法和定量方法的結(jié)合。影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素比較繁雜，中小企業(yè)信貸既是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，更是一個(gè)十分復(fù)雜的社會問題，涉及到社會經(jīng)濟(jì)及環(huán)境變化等諸多方面。精確測算信用風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)階段還有較多困難;但若單單采用定性的分析方法，不能說明信用風(fēng)險(xiǎn)的主要問題，且容易引起誤判信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，在本文所涉及到的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制和信用評價(jià)機(jī)制的事前定量評價(jià)方法中，在運(yùn)用定量方法的基礎(chǔ)上，采用定性的方法，以求能夠更加科學(xué)、準(zhǔn)確地對中小企業(yè)的信用進(jìn)行評價(jià)。

（二）歷史的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)與現(xiàn)階段的新要求緊密結(jié)合。通過認(rèn)真的總結(jié)以往業(yè)務(wù)發(fā)展中所獲取的中小企業(yè)信貸信用評價(jià)機(jī)制，為新階段的研究提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)。更有助于理論和實(shí)踐相結(jié)合，也使得本篇論文更具有研究價(jià)值。

（三）比較分析法。對現(xiàn)有的信用評級模型進(jìn)行描述比較，歸納總結(jié)，然后選擇己有的適當(dāng)?shù)脑u級模型作為本文提出的評級模型的基礎(chǔ)，嘗試構(gòu)建我國中小企業(yè)信用評價(jià)模型。

第二章   信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論

第一節(jié) 信貸風(fēng)險(xiǎn)概述

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)的含義

風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)中被廣泛使用的名詞，它包含了兩個(gè)重要內(nèi)容，即：利益的不確定性和損失的不確定性。因此，不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的最大特征。如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)，也正是由于無法確定潛在的損失或收益，才構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)生活中，無論何種決策，都是在承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)的條件下，為實(shí)現(xiàn)利益的最大化而做出的。

巴塞爾委員會在2004年頒布的巴塞爾協(xié)議II中，根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因?qū)y行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為三大類:信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)即信用風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行總是面臨交易對象無法履約而損失貸款的風(fēng)險(xiǎn);市場風(fēng)險(xiǎn)是由于市場價(jià)格的變動，銀行的表內(nèi)和表外頭寸都會面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn);操作風(fēng)險(xiǎn)是一種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，由治理機(jī)制的失效或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失。其中信用風(fēng)險(xiǎn)主要集中在公司業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)中，主要體現(xiàn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)。

表1-1銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣

項(xiàng)目 公司業(yè)務(wù) 機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù) 零售業(yè)務(wù) 投行、交易業(yè)務(wù) 支付清算 、信托、資產(chǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn) 高 高 高 中 低 低

市場風(fēng)險(xiǎn) 低 低 低 高 低 低

操作風(fēng)險(xiǎn) 低 低 高 中 高 高

資料來源：巴塞爾協(xié)議II

對中小企業(yè)而言，由于其自身資本積累的嚴(yán)重不足，只能對外進(jìn)行外源性融資。但是我國直接融資的資本市場仍不成熟，發(fā)展相對不完善，導(dǎo)致民營中小企業(yè)很難通過股票上市或發(fā)行債券進(jìn)行直接融資，大多借助于信貸資本的支持。對商業(yè)銀行而言，其主要收入仍為借貸的利息差，約占其總營業(yè)收入的80%以上。因此，信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行現(xiàn)在業(yè)務(wù)中所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。本文中的信貸風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人（中小企業(yè)）違約不償還債務(wù)，造成金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)損失和利息收入損失的不確定性。

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

信貸風(fēng)險(xiǎn)的存在有各種原因，從企業(yè)方面看，主要是企業(yè)管理制度的缺陷，企業(yè)經(jīng)營能力的缺失，或是企業(yè)基本信用道德感的缺乏等。但以經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，這些主觀原因較為淺薄，只有對信貸風(fēng)險(xiǎn)的根本來源進(jìn)行分析，才能準(zhǔn)確把握信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征，明確信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的理念，從而有針對性地在現(xiàn)有信用評價(jià)體系的基礎(chǔ)上有所改進(jìn)，完善工具和方法 。針對信貸風(fēng)險(xiǎn)的深層次理論，主要有不對稱信息說、不完全契約說和及信用主體行為說等。

（一）不對稱信息說

在信用活動中，不確定性來源于信息部對稱。信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可以看作是商業(yè)銀行與中小企業(yè)間的博弈結(jié)果。由于信息不對稱的存在，商業(yè)銀行無法完全排除信用風(fēng)險(xiǎn)。這主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)擁有銀行所無法掌握的大量私有信息，尤其相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)的信息更具有私有性，不公開性的特征。因此，銀行為掌握這些私有信息，必然需要花費(fèi)更多的成本。

在信息不對稱的情況下，銀行無法掌握中小企業(yè)從申請信用、接受信用到最終決定是否履行償還義務(wù)整個(gè)動態(tài)過程中的全部行動和認(rèn)知，是不知情者。因此，中小企業(yè)會有設(shè)法夸大項(xiàng)目可行性及其經(jīng)營能 力，隱瞞其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的動機(jī)。由于中小企業(yè)的私人信息決定了信用關(guān)系是否完成，所以銀行不得不為對方的行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而且從市場整體看，信息不對稱的程度越高，發(fā)生信貸風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大。

（二）不完全契約說

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，信用契約的不完全性是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中信用風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的根源。由于在契約期內(nèi)，契約雙方無法完全預(yù)見可能發(fā)生的所有事件，因此，權(quán)責(zé)的劃分必然存在缺口，因此，往往存在模糊的權(quán)責(zé)劃分。企業(yè)信貸可視為銀行與企業(yè)之間的一種市場信用契約行為。信用契約是信用關(guān)系中連接雙方信用主體的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)定了銀行和企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)。理論上，只要雙方主體都履行契約規(guī)定，就不會有信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。但事實(shí)上，銀行與企業(yè)之間的信貸契約的不完全性確實(shí)存在，主要有三個(gè)原因：

1.信貸市場上的信息結(jié)構(gòu)不對稱及由此產(chǎn)生的高識別成本。由于企業(yè)與銀行之間的有限理性，無法消除別此間的信息不對稱。銀行自身的業(yè)務(wù)特性、銀行人員的素質(zhì)以及其機(jī)制的局限性，使其很難對未來進(jìn)行完全預(yù)測，不可能將所有可能發(fā)生的未來事件都寫入條款，更不可能對雙方無法達(dá)成共識的預(yù)期事件協(xié)商出好的解決辦法。中小企業(yè)對資金的需求往往較為迫切，加上由于其管理方式相對落后，企業(yè)制度較為不完善，往往會以各種手段隱瞞企業(yè)真實(shí)情況。在這種情況下，銀行很難在貸款前對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行充分了解。以信用契約從訂立之初就是不完全的，任何偶然因素都可能引起信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行天生就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，不可能追求信貸零風(fēng)險(xiǎn)，銀行的核心管理能力就是風(fēng)險(xiǎn)的掌控能力。

2.契約的簽訂和執(zhí)行都會發(fā)生成本。從信息搜尋成本、談判成本、監(jiān)督履約成本以及處理違約行為的成本，金額可能相當(dāng)龐大，而信息成本和契約錢的準(zhǔn)備成本都是先于交易決策，可視為“沉沒”成本。所以，交易成本的存在客觀上也使締約各方傾向于在契約條款中故意遺漏部分內(nèi)容，比如不去考慮各方都不認(rèn)為會發(fā)生的事件。

    3.道德風(fēng)險(xiǎn)，也可能出現(xiàn)人為因素造成的契約不完全性。契約條款的不規(guī)范性是客觀存在的，雖然可以功過不斷的修正和完善，但由于受到交易成本的限制，總會存在部分契約無法得到執(zhí)行?，F(xiàn)實(shí)中，經(jīng)常出現(xiàn)契約雙方利用契約中的特別規(guī)定進(jìn)行要挾，導(dǎo)致糾紛不斷、重新談判成本過高等。

（三）信用主體行為說

不對稱信息說和不完全契約說分別強(qiáng)調(diào)了信息結(jié)構(gòu)和契約條款對于信用關(guān)

系締結(jié)和完成的重要性，但同時(shí)也提到了信息和契約對信用關(guān)系行為主體行為的影響。信息不對稱和契約不完全之所以會與信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生聯(lián)系，是因?yàn)樗鼈兗ぐl(fā)了信用主體固有的機(jī)會主義傾向，并為之提供了實(shí)現(xiàn)的可能性。一旦機(jī)會主義沖動(比如違約動機(jī))變成了實(shí)際違約行動，信用風(fēng)險(xiǎn)就真實(shí)發(fā)生。這樣看來，信息問題與契約問題應(yīng)當(dāng)是激勵(lì)或約束信用主體經(jīng)濟(jì)行為的外部條件，正如信用風(fēng)險(xiǎn)涵義所暗示的，真正決定信用風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生的應(yīng)當(dāng)是信用主體自身的行為。

借款人的履約意愿和履約能力是信用關(guān)系完成階段能否最終實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。所以不難理解，借款人在信用關(guān)系締結(jié)之后的行為，與信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接相關(guān)。具體的，只要他們決定不履行償還承諾，就可以利用契約的不完全性和信息的不對稱性隨時(shí)把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為銀行的現(xiàn)實(shí)損失;或者，即便借款人愿意履行信用契約，但如果由于履約能力不足仍然實(shí)施了違約行動，信用風(fēng)險(xiǎn)隨機(jī)發(fā)生。相反，即使是信息是不對稱的，契約是不完全的，只要他們有意愿也有能力履行償還承諾，信用關(guān)系就可以圓滿地實(shí)現(xiàn)。由此可見，信用關(guān)系締結(jié)后的借款人行為是發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的充分必要條件。

第二節(jié) 信貸風(fēng)險(xiǎn)控制概念及基本思路

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的概念

信貸風(fēng)險(xiǎn)對于任何一家商業(yè)銀行而言都是客觀存在的，然而，由于國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利方式，它們絕不會因?yàn)樾刨J風(fēng)險(xiǎn)而放棄對企業(yè)進(jìn)行放貸。由于風(fēng)險(xiǎn)和收益的相關(guān)性，商業(yè)銀行必然得對信貸全過程實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，通過增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高其盈利能力。

信貸風(fēng)險(xiǎn)的全過程控制可概括為對信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范、化解和相應(yīng)的管理，主要包括事前控制、事中控制和事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程。商業(yè)銀行通過對信貸風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析和評估，預(yù)防、回避、排除或轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，從而以最低的成本將信貸風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果減少到最低限度，以保證信貸資產(chǎn)的安全，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的基本思路

客觀上講，當(dāng)前我國商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與業(yè)務(wù)本身風(fēng)險(xiǎn)分不開的，但是銀行業(yè)務(wù)操作不當(dāng)、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不足是造成中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的最主要原因。針對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和目前業(yè)務(wù)操作中存在的薄弱環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行加強(qiáng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手:

（一）加強(qiáng)貸前調(diào)查，從信貸業(yè)務(wù)源頭開始控制風(fēng)險(xiǎn)

貸前調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)防范的第一關(guān)，商業(yè)銀行應(yīng)該研究中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)貸前調(diào)查技術(shù)，找出一套合適的貸前調(diào)查方法，在業(yè)務(wù)的開始階段就規(guī)范操作從而為整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范打下良好的基礎(chǔ)。

（二）定性分析與定量分析相結(jié)合，準(zhǔn)確把握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)是信貸業(yè)務(wù)技術(shù)的難點(diǎn)，在銀行業(yè)發(fā)展過程中，借款人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)也在不停的發(fā)展提高。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)該定性分析與定量分析相結(jié)合，在定性分析基礎(chǔ)上，以企業(yè)現(xiàn)金流量分析為主，將企業(yè)借款原因和還款能力進(jìn)行量化分析，從而為信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)確決策提供依據(jù)。

（三）建立適合中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的信用評級系統(tǒng)

目前，我國大多數(shù)商業(yè)銀行只有一種評級系統(tǒng)，將大型企業(yè)與中小企業(yè)同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信用評級，這是不合理的，也不利于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。對于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)來說，信用評級應(yīng)該包括企業(yè)信用評級和將要辦理的具體業(yè)務(wù)評級。在貸款決策和管理上以業(yè)務(wù)評級為主，企業(yè)信用評級為輔。  

（四）建立健全貸后監(jiān)控體系

完善的貸后監(jiān)控可以及時(shí)掌握企業(yè)的變化情況，可以隨時(shí)矯正評級結(jié)構(gòu)和信貸安排，在企業(yè)發(fā)生不利變化時(shí)，能夠及時(shí)采取措施，從而消除風(fēng)險(xiǎn)因素或把損失減少到最少程度。

 

第三章  中小企業(yè)信貸概述

第一節(jié) 中小企業(yè)的界定及特點(diǎn)

一、中小企業(yè)的界定與特征

中小企業(yè)的界定有一個(gè)從生產(chǎn)要素到生產(chǎn)水平的演化過程。2003 年4 月，原國家經(jīng)貿(mào)委、原國家計(jì)委、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》。這也 是本文所引用的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

表3-1我國中小企業(yè)界定表

 中型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(上限) 小型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(上限)

 職工人數(shù)(人) 年銷售額(萬元) 資產(chǎn)總額(萬元) 職工人數(shù)(人) 年銷售額(萬元) 資產(chǎn)總額(萬元)

工業(yè) 2 000 30 000 40 000 300 3 000 4 000

建筑業(yè) 3 000 30 000 40 000 600 3 000 4 000

交通運(yùn)輸業(yè) 3 000 30 000 - 500 3 000 -

郵政業(yè) 1 000 30 000 - 400 3 000 -

批發(fā)業(yè) 200 30 000 - 100 3 000 -

零售業(yè) 500 15 000 - 100 1 000 -

住宿和餐飲業(yè) 800 15 000 - 400 3 000 -

資料來源：《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》

    根據(jù)《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為:

工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上;其余為小型企業(yè)。其他行業(yè)中小企業(yè)界定參見表3-1.

 目前多數(shù)中小企業(yè)的業(yè)績和信用不太理想，并且我國的信用成中小企業(yè)的信用等級普遍較低。銀行現(xiàn)有的對企業(yè)的信用評估系統(tǒng)對中小企業(yè)相當(dāng)不利，因?yàn)樵谠u定標(biāo)準(zhǔn)中，“經(jīng)營規(guī)模”或“經(jīng)營實(shí)力”占的比重較大，而這一項(xiàng)恰恰是中小企業(yè)的弱項(xiàng)。我國的中小企業(yè)存在以下明顯特征：

（一）自有資本不足

我國中小企業(yè)生存并發(fā)展于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，但隨著市場的轉(zhuǎn)變，勞動密集型已成為中小企業(yè)的劣勢。我國的中小企業(yè)自有資本水平普遍較少，且缺乏足夠的資本積累。

（二）可抵押的合格資產(chǎn)較少，抵押和擔(dān)保難以有效落實(shí)

鑒于中小企業(yè)的信息透明度低，可信度不佳這一現(xiàn)狀，商業(yè)銀行在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)，為降低風(fēng)險(xiǎn)，一般要求企業(yè)提供資產(chǎn)作抵押，而中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動密集型加工企業(yè)，普遍具有固定資產(chǎn)所有權(quán)和土地使用權(quán)不明確，或是固定資產(chǎn)積累較少的問題。對銀行而言擔(dān)保價(jià)值較低，很難符合銀行抵押貸款的條件，銀行的債權(quán)難以得到保障。

至于擔(dān)保，中小企業(yè)所在地一般經(jīng)濟(jì)組織有限，難以找到符合銀行要求的貸款擔(dān)保人，中小企業(yè)也無法相互擔(dān)保，難以尋求大企業(yè)的擔(dān)保，降低了貸款的評級。另外，由于抵押拍賣市場不發(fā)達(dá)，銀行在獲得抵押資產(chǎn)后難以迅速變現(xiàn)，容易給銀行帶來嚴(yán)重?fù)p失。

（三）市場競爭力較弱

一般來說，中小企業(yè)所需的資金額和技術(shù)力量門檻較低，其產(chǎn)品和技術(shù)大多屬于模仿性質(zhì)，很難與擁有充足資金和成熟技術(shù)的大企業(yè)抗衡。另外，由于中小企業(yè)市場開發(fā)能力較弱，加上規(guī)模普遍偏小，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，因而對銷售商和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力相對較差，上述因素都會大大降低其抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)大部分中小企業(yè)設(shè)備陳舊、信息與技術(shù)來源渠道不暢、技術(shù)創(chuàng)新能不強(qiáng)。因此，對單個(gè)中小企業(yè)而言，其市場競爭力是較弱的。

（四）企業(yè)的組織程度差、壽命短

我國的中小企業(yè)一開始并不是按照某種戰(zhàn)略性規(guī)劃發(fā)展起來的，其中有很強(qiáng)的自發(fā)性、自主性，缺少組織性。在我國早期并沒有組建中小企業(yè)協(xié)會、中小企業(yè)司之類的專門機(jī)構(gòu)來組織和引導(dǎo)中小企業(yè)，所以在生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)I(yè)化方面協(xié)作程度較差，在產(chǎn)品的銷售方面缺乏固定渠道。高出生率和死亡率可以說是中小企業(yè)的一個(gè)基本特征，它的平均壽命比較短，在中國，中小企業(yè)的平均壽命僅五、六年。這除了中小企業(yè)自身的一些原因之外，還有就是中小企業(yè)的所面臨的外部環(huán)境也較差，如融資的困難性，國家的政策偏向大企業(yè)，金融體制的不完善等等

（五）經(jīng)營管理水平不高，內(nèi)部機(jī)制不健全

中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機(jī)制。由于缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度的管理，使得企業(yè)自身管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息透明度低，影響銀行融資決策。大多數(shù)民營企業(yè)素質(zhì)都不高，根本難以建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不清晰，基本是家族式管理，經(jīng)營都是業(yè)主個(gè)人說了算，內(nèi)部制約和激勵(lì)靠人情關(guān)系維持，處于一種粗放經(jīng)營狀態(tài)，在經(jīng)營上常會出現(xiàn)漏洞和失誤，導(dǎo)致企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力差。

許多中小企業(yè)在經(jīng)營決策中缺乏對投資項(xiàng)目的可行性研究，項(xiàng)目后續(xù)資金無著落，項(xiàng)目投資估算脫離實(shí)際。許多項(xiàng)目在缺乏充分可行性研究的情況下盲目倉促上馬，決策質(zhì)量太差，由于產(chǎn)品質(zhì)量不符合市場需求以及沒有配套流動資金，使這部分先期投入無效益，造成大量資金沉淀，有效的資源得不到充分合理的利用

二、中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中的首要任務(wù)就是控制風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于其信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從總體上來說，目前我國中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大

由于中小企業(yè)的資金和技術(shù)上的限制，其所處的行業(yè)往往具有進(jìn)入門檻較低的特性，在競爭上就異常的激烈，行業(yè)內(nèi)的進(jìn)出較為頻繁。因而，一旦企業(yè)因利潤難以為繼，或難以得到較好的利潤積累來維持其自身的發(fā)展，往往會過快地遭到淘汰，退出市場，由此帶來巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高

1.中小企業(yè)由于規(guī)模上的有限性，其管理模式往往較為粗放。企業(yè)的管理、經(jīng)營、決策通常集中在一個(gè)或幾個(gè)人的手中，缺少科學(xué)的管理過程。同時(shí)，由于缺少健全的管理制度，較容易在重大決策上出現(xiàn)致命的錯(cuò)誤，從而導(dǎo)致較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.中小企業(yè)往往存在人才缺乏的狀況。人才作為企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，其缺乏會?dǎo)致企業(yè)發(fā)展的持久力不夠。同時(shí)，在管理上沒有人才的支持，會使企業(yè)陷入持續(xù)的粗放管理中，缺少科學(xué)的管理，企業(yè)難以達(dá)到質(zhì)的飛躍。

3.中小企業(yè)在各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)上容易出現(xiàn)問題。中小企業(yè)在較容易受到外界市場的影響，無論是原料供應(yīng)商或是產(chǎn)品所在市場的供求波動 都會給中小企業(yè)帶來很大的影響，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力和持久力相對偏弱，一旦難以得到資金上的支持，就會出現(xiàn)巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)較大

由于中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于企業(yè)主的個(gè)人素質(zhì)，因此存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.存在虛假欺騙。中小企業(yè)為獲得融資支持，會通過隱瞞企業(yè)真實(shí)經(jīng)營情況，編造虛假的報(bào)表來欺騙商業(yè)銀行；

2.還款意志較弱。由于中小企業(yè)競爭較為激烈，其利潤往往較低，從而導(dǎo)致其積累不足，因此對于到期應(yīng)歸還的貸款往往會拖欠或延期；

3.民營中小企業(yè)普遍存在法人資產(chǎn)與自然人資產(chǎn)沒有嚴(yán)格區(qū)分的現(xiàn)象，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營發(fā)生困難時(shí)，抽逃企業(yè)資產(chǎn)時(shí)常發(fā)生而且很難控制；

4. 經(jīng)營的合法意識較弱，會擅自改變借款用途；

5. 存在偷、逃稅等違法經(jīng)營行為；

第二節(jié) 中小企業(yè)信貸分析

一、中小企業(yè)信貸需求分析

隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)的資金需求會不斷增加。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大。同時(shí)伴隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整中小企業(yè)為了適應(yīng)日趨激烈的市場競爭，改變經(jīng)濟(jì)效益低下的局面，對產(chǎn)品的升級和技術(shù)的革新事在必行。中小企業(yè)紛紛從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，新技術(shù)的引進(jìn)，固定資產(chǎn)的再投入，使得對資金的需求日益上升。另外，許多中小企業(yè)也開始涉足資本市場，向集團(tuán)化的方向運(yùn)作。這一趨勢對資金支持的數(shù)量、方式和創(chuàng)新都提出了更高要求。

（一）中小企業(yè)信貸需求特征

以上的這些潛在信貸資金需求都是建立在中小企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，但從現(xiàn)階段整體上來看，中小企業(yè)的信貸需求有一下幾個(gè)主要特征：

1.資金需求上呈現(xiàn)“急、少、頻”的特征。中小企業(yè)通常資金需求的時(shí)效性極強(qiáng)，單位資金需求量不是很大，而且在維持再生產(chǎn)中，因生產(chǎn)與資金回籠在時(shí)間、空間上的不一致，加上季節(jié)性、臨時(shí)性因素的影響，資金需求較為頻繁。

2.用途上以臨時(shí)周轉(zhuǎn)為主。中小企業(yè)自身實(shí)力弱，自有資金少，固定資產(chǎn)少，負(fù)債率高，存貨多的財(cái)務(wù)特點(diǎn)決定了流動資金對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營更為重要，因而在其從外部籌措的資金中，大部分是迫于臨時(shí)周轉(zhuǎn)的壓力而產(chǎn)生的借款。

3.期限結(jié)構(gòu)上以短期資金為主。中小企業(yè)由十經(jīng)營不夠穩(wěn)定，受市場波動

的影響較大，很多業(yè)主無法對企業(yè)做長遠(yuǎn)的規(guī)劃，故在其借入資金中，多為短

期資金，用于固定資產(chǎn)投資的外部資金在負(fù)債中所占比重較低。

（二）中小企業(yè)信貸需求分類

中小企業(yè)的信貸需求根據(jù)其特性，在一般情況下主要有以下幾類：

1.臨時(shí)性貸款需求。臨時(shí)性貸款需求是指中小企業(yè)突發(fā)性、一次性的貸款需求。這往往有由于中小企業(yè)銷售回款臨時(shí)有變而急需對外支付，或是由于突發(fā)性的的業(yè)務(wù)機(jī)會，需要資金擴(kuò)張。臨時(shí)性貸款往往時(shí)效性較強(qiáng)，需要商業(yè)銀行貸款發(fā)放效率高，而借款期限短，

2. 季節(jié)性銷售增長借款需求。季節(jié)性銷售增長貸款需求是指中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有明顯的季節(jié)性，在業(yè)務(wù)季節(jié)性高峰期前需要備貨等造成資金周轉(zhuǎn)困難，而向銀行申請借款，在渡過高峰期銷售資金回流后，償還貸款，具有明顯的時(shí)間規(guī)律性。

3. 長期銷售增長借款需求。長期銷售增長貸款需求是指中小企業(yè)市場分額增長，或需要生產(chǎn)新的產(chǎn)品，占領(lǐng)新的市場等原因而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)張，但是自身資金積累或業(yè)務(wù)內(nèi)源性融資不能滿足企業(yè)流動資金需要時(shí)產(chǎn)生的貸款需求。在長期銷售增長貸款需求下，企業(yè)需要的資金一般期限較長。

4.營運(yùn)周轉(zhuǎn)效率降低貸款需求。營運(yùn)周轉(zhuǎn)效率降低貸款需求是指中小企業(yè)因?yàn)殇N售政策變化、業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大造成營運(yùn)能力下降、競爭加劇或管理水平降低等原因而造成應(yīng)收帳款增多、存貨量加大、應(yīng)付帳款減少，從而導(dǎo)致營運(yùn)周轉(zhuǎn)效率降低，需要增加營運(yùn)資金，因此需要向銀行借款。在這種情況下，貸款金額和期限一般較難把握，并且貸款風(fēng)險(xiǎn)也較大。

5.固定資產(chǎn)支出貸款需求。固定資產(chǎn)支出貸款需求是指中小企業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施無法滿足發(fā)展需要，需要購置或建設(shè)新的生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施，而企業(yè)自身資金實(shí)力難以保障發(fā)展需要，因此而產(chǎn)生的向銀行借款的需求。由于中小企業(yè)發(fā)展有較大的不確定性，因此固定資產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。

二、中小企業(yè)信貸難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身的原因

我國中小企業(yè)群體先天存在的誠信觀念淡薄、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，缺乏可信度、經(jīng)營管理混亂、內(nèi)控制度欠缺、治理結(jié)構(gòu)單一、家族現(xiàn)象普遍、逃廢債務(wù)嚴(yán)重等等，必然使銀行在選擇客戶時(shí)，采取慎重放款態(tài)度。

資金的安全性、流動性、盈利性是銀行經(jīng)營的基本要求，然而中小企業(yè)由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、市場前景不明朗往往具有極高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這成為銀行對中小企業(yè)貸款的天然障礙。隨著現(xiàn)在各銀行逐步進(jìn)行的市場化改革以及風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)，中小企業(yè)將面臨著更加苛刻的貸款審核，加之銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高，在盈利最大化的經(jīng)營目標(biāo)下其對中小企業(yè)貸款的積極性必然大打折扣。

（二）商業(yè)銀行層面的原因

從銀行自身的原因上看，不論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，他們一方面作為國家金融政策的實(shí)現(xiàn)載體，會受到國家各級金融主管部門的約束;另一方面，他們作為自負(fù)盈虧的市場主體，對資金的風(fēng)險(xiǎn)控制也自然成為其首要任務(wù)。

1、資本充足率約束

就目前而言，雖然企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與其組織規(guī)模之間沒有必然的聯(lián)系，但大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)仍明顯低于中小企業(yè)。在監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)提出資本充足率達(dá)標(biāo)要求的情況下，商業(yè)銀行在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)必然將風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)考慮在內(nèi)。因此，在開展授信業(yè)務(wù)時(shí)選擇風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)低的大企業(yè)，放棄風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對較高的中小企業(yè)，事實(shí)上也是一種理性的選擇。

2、利率與風(fēng)險(xiǎn)考核約束

監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)的另一核心指標(biāo)要求是要求金融機(jī)構(gòu)將不良貸款率控制在一定的比例之內(nèi)。在利率尚未完全市場化的情況下，一方面，對中小企業(yè)放貸所獲得的利潤有可能不足以抵扣加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上升所帶來的損失;另一方面，由于中小企業(yè)自身經(jīng)營管理情況所導(dǎo)致的其抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，極有可能造成商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失。在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)一收益的不平衡必然使銀行在中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)上相對謹(jǐn)慎。

3、激勵(lì)機(jī)制缺失約束

在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)控制要求較嚴(yán)的情況下，商業(yè)銀行往往以強(qiáng)化監(jiān)管剝奪放權(quán)與授權(quán)，以強(qiáng)化責(zé)任追究而拋棄正向激勵(lì)，以強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制而放棄收益機(jī)會。特別是在大企業(yè)信貨市場沒有充分飽和之前，商業(yè)銀行沒有必要采取更多的激勵(lì)政策鼓勵(lì)基層機(jī)構(gòu)拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。

4、虛假信息交易約束

在信息不對稱的市場環(huán)境下，銀行與中小企業(yè)之間的交易關(guān)系多依靠擔(dān)保、抵押等方式來維系。由于與聲譽(yù)機(jī)制交易不關(guān)聯(lián)，使得雙方無法進(jìn)行重復(fù)博弈，這就使銀行最終選擇在較低的均衡水平上發(fā)放貸款，從而影響到對中小企業(yè)的授信業(yè)務(wù)量。

5、壞賬處置差異性約束

從歷史發(fā)展的角度看，一直以來，在不良資產(chǎn)的處置過程中，政府一直存在“重大輕小、重國有輕民營”的情況。這種差異性的制度安排，也激勵(lì)著銀行不斷向大企業(yè)集中信貸，降低了對中小企業(yè)的信貸優(yōu)先級別。這種理念在國有商業(yè)銀行內(nèi)部更是根深蒂固。

6、業(yè)務(wù)創(chuàng)新滯后約 束

由于法律法規(guī)、激勵(lì)機(jī)制等的缺失，商業(yè)銀行專門為中小企業(yè)融資而開發(fā)的新產(chǎn)品或衍生工具不僅品種少，而且也多不是真正意義上的創(chuàng)新，很多是打政策的擦邊球，因而，是很難徹底解決中小企業(yè)的融資困境。

（三）政策環(huán)境層面的原因

首先，金融體制的不健全影響了中小企業(yè)的融資。在各銀行的實(shí)際操作中，受新增貸款計(jì)劃、既定的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)以及項(xiàng)目貸款發(fā)放連續(xù)性等諸多因素的約束，他們會在無形中壓縮中小企業(yè)貸款存量、提高新增貸款條件、上收基層機(jī)構(gòu)的信貸審批權(quán)限等，從而人為制約了中小企業(yè)貸款的增加。

其次，中小中介金融機(jī)構(gòu)的缺失也對中小企業(yè)的信貸行為產(chǎn)生抑制作用。由于我國在征信系統(tǒng)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)方面的基礎(chǔ)建設(shè)尚不成熟，使得銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱的頑癥還無法從根本上得到解決。

總之，中小企業(yè)貸款難這一結(jié)果的產(chǎn)生既有中小企業(yè)自身無法克服的先天原因，又有銀行體制本身內(nèi)在原因;既有社會信用機(jī)制的原因，又有銀行運(yùn)作和企業(yè)經(jīng)營方面的原因。

第三節(jié) 我國中小企業(yè)信用評價(jià)機(jī)制

一、商業(yè)銀行信用評價(jià)應(yīng)用分析

隨著近年來現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷深化發(fā)展及企業(yè)信用制度的完善，各商業(yè)銀行紛紛采取行動，擴(kuò)大中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，并推出各種信用評價(jià)機(jī)制，在一定程度上提高了放貸的科學(xué)性，解決了部分中小企業(yè)貸信貸融資困難的問題。本文通過文獻(xiàn)調(diào)查對現(xiàn)行各商業(yè)銀行客戶信用評價(jià)進(jìn)行了一定的了解。

（一）信用等級評定辦法。

所有銀行都有自己獨(dú)有的客戶信用等級評定辦法，一般情況下，銀行首先都會把客戶等級分為按風(fēng)險(xiǎn)逐級遞增的九個(gè)或十個(gè)等級，然后根據(jù)行業(yè)類別和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行劃分，每個(gè)類別都有其特定的信用評級指標(biāo)體系，根據(jù)該指標(biāo)體系來對特定的客戶進(jìn)行信用等級的評定 。如甲類銀行根據(jù)行業(yè)類別及風(fēng)險(xiǎn)特征將客戶分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商貿(mào)、外貿(mào)、外商投資、房地產(chǎn)、建筑安裝、事業(yè)法人、銀行、證券、非銀行金融機(jī)構(gòu)(證券公司除外)、新建企業(yè)、項(xiàng)目公司、綜合、小企業(yè)等15個(gè)類型，將客戶信用等級分為AAA+、AAA、AA+、AA、A+、A、B、D、免評級等九個(gè)等級，客戶信用指標(biāo)體系包括客戶風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)等三個(gè)部分，在評定客戶信用等級時(shí)，將財(cái)務(wù)信息及相關(guān)評級信息錄入系統(tǒng)，得出客戶風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)值。

（二）中小企業(yè)信用等級評定辦法。

由于中小企業(yè)特別是小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)過高，就調(diào)查而言，大多數(shù)的銀行不愿意涉足中小企業(yè)信用貸款這一領(lǐng)域，但是銀行一般都有自己的中小企業(yè)信用等級評定辦法，如乙類銀行將中小企業(yè)信用等級分為最優(yōu)級、優(yōu)秀級、良好級、標(biāo)準(zhǔn)級、謹(jǐn)慎交易級、風(fēng)險(xiǎn)級六個(gè)等級，并且為每一等級劃定對應(yīng)的評定分值，然后根據(jù)不同行業(yè)及銀行需求，把客戶分為幾個(gè)大類如工業(yè)類、批發(fā)類、零售貿(mào)易類、交通運(yùn)輸類、建筑施工類等，根據(jù)不同的類別制訂不同的信用等級評定模板，在授信時(shí)根據(jù)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，選取對應(yīng)的評分表測定。

（三）信用評級指標(biāo)體系。

大多數(shù)銀行的信用評級指標(biāo)體系都是按照財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)在綜合評價(jià)的基礎(chǔ)上確定信用等級，采用的是定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，評價(jià)的核心一般為企業(yè)的償債能力和償債意愿。對于客戶信用評級，多數(shù)銀行都有自己的指導(dǎo)性指標(biāo)來約束客戶的信用等級，如丙類銀行對于AAA級客戶，即信用等級最高的客戶，若客戶為制造業(yè)企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)超過60％，若為貿(mào)易類企業(yè)，則不應(yīng)超過70％，其余情形不應(yīng)超過65％。

二、現(xiàn)行評價(jià)機(jī)制存在的問題

（一）商業(yè)銀行普遍將企業(yè)的流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、銷售收入凈額等規(guī)模變量作為主要的評級參考指標(biāo)，對企業(yè)的規(guī)模因素賦予較大的權(quán)重及分值，如乙銀行在對中小企業(yè)進(jìn)行評級時(shí)首先會看中小企業(yè)的凈資產(chǎn)如何。中小企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模上肯定無法與大企業(yè)相提并論，致使一些運(yùn)營狀況較好的中小企業(yè)，由于受到資產(chǎn)絕對規(guī)模的限制，信用評級結(jié)果反而不如運(yùn)營狀況相對不好的大企業(yè)。

（二）中小企業(yè)缺乏信用記錄。在商業(yè)銀行信用評級制度中，中小企業(yè)遭遇不公平待遇，其中原因之一是中小企業(yè)缺乏信用記錄并且國內(nèi)還沒有建立企業(yè)的信用監(jiān)督制度。由于存在對企業(yè)的信用狀況不了解的這種信息不對稱，銀行自有的評級機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)評級時(shí)缺少征信數(shù)據(jù)。為防止金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行在審查貸款時(shí)只看有無不動產(chǎn)可以抵押，而無法調(diào)查是否有按期還債的信用記錄。

（三）缺乏對現(xiàn)金流量指標(biāo)的考察。充分的現(xiàn)金流量是被評估企業(yè)償還到期債務(wù)的根本保證，是分析企業(yè)未來償付能力的核心要素。中小企業(yè)由于經(jīng)營靈活，管理機(jī)制富于彈性，即便是在固定資產(chǎn)等絕對規(guī)模小的情況下也可能保持充沛的現(xiàn)金流量。目前，商業(yè)銀行的評級制度主要是以企業(yè)法的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，而財(cái)務(wù)報(bào)表都是以貨幣為計(jì)量單位的，在物價(jià)變動較大的情況下會對分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性產(chǎn)生不利的影響，甚至產(chǎn)生歪曲，從而導(dǎo)致分析結(jié)果的錯(cuò)誤。商業(yè)銀行的評級方法中基本上沒有對現(xiàn)金流量的預(yù)測，因而難以反映企業(yè)未來真實(shí)的償債能力。

 

 

第四章   我國中小企業(yè)信用評價(jià)機(jī)制的建立

第一節(jié)  中小企業(yè)信用評價(jià)定量模型

一、Altman的Z計(jì)分模型的介紹

Altman于1968、1977和1995年分別提出了Z-score 、Zeta、Z-score模型：計(jì)分模型是用來預(yù)測企業(yè)是否面臨破產(chǎn)的模型，模型中的Z得分是通過幾個(gè)財(cái)務(wù)比率計(jì)算出來的，財(cái)務(wù)比率從不同角度反映了企業(yè)財(cái)務(wù)的健康程度。而計(jì)算財(cái)務(wù)比率用到的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可以從企業(yè)的公開報(bào)告中獲得。

構(gòu)建Z計(jì)分模型的第一步是選擇能把正常企業(yè)與破產(chǎn)企業(yè)區(qū)分開來的關(guān)鍵指標(biāo)，第二步是通過對樣本企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行回歸分析，計(jì)算出每一指標(biāo)的系數(shù)。如果Z得分較高，那么企業(yè)就比較健康，如果Z得分較低，則企業(yè)潛在的破產(chǎn)可能性就較大。

二、對Z計(jì)分模型的進(jìn)一步探討

（一）Z模型對現(xiàn)金回收能力及現(xiàn)金償債能力考慮較少。

近財(cái)學(xué)的一個(gè)重要結(jié)論是：資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，但是，傳統(tǒng)會計(jì)不提供歷史的現(xiàn)金流量信息，更不提供未來現(xiàn)金流量信息，越來越不能滿足投資人的信息需求。為改變這種局面，從1987年開始美國率先規(guī)定現(xiàn)金流量表為必須編制的報(bào)表，此后其他國家紛紛效仿，1994年國際會計(jì)準(zhǔn)則的《現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則》生效。1998年我國的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》生效，可見，現(xiàn)金流量信息的重要程度。

真正用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金 流量，獲取現(xiàn)金的能力大小可以更好地反映償還債務(wù)的能力，是企業(yè)信用程度的重要體現(xiàn)，也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。而“Z計(jì)分模型”并沒有考慮企業(yè)獲取現(xiàn)金能力大小的指標(biāo)。

（二）X4指標(biāo)（權(quán)益市場（帳面）價(jià)值/總資產(chǎn)）的適用性不夠。

X4指標(biāo)反映的是普通股和優(yōu)先股市價(jià)或企業(yè)的賬面價(jià)值與負(fù)債的賬面價(jià)值的比值，此項(xiàng)指標(biāo)在現(xiàn)階段不管對上市公司，還是非上市公司都有其不適應(yīng)性。對上市公司來講，由于我國股市運(yùn)行時(shí)間較短，存在著許多不規(guī)范之處，股票市價(jià)并不能真實(shí)地反映企業(yè)的市場價(jià)值；對于非上市公司來講，該項(xiàng)指標(biāo)也只能反映公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，即凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例，這與X1， X2指標(biāo)有重復(fù)之嫌，其應(yīng)用價(jià)值大打折扣。尤其對于中小企業(yè)而言，該指際也不適用，因?yàn)橹行∑髽I(yè)有自由資本較少的特點(diǎn)，該X4指標(biāo)并不能正確反映中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況。

三、對Z計(jì)分模型的調(diào)整

由于Z模型對現(xiàn)金回收能力及現(xiàn)金償債能力考慮較少以及X4指標(biāo)（權(quán)益市場（帳面）價(jià)值/總資產(chǎn)）的適用性不夠。需要對該模型進(jìn)行必要的調(diào)整。

將Z計(jì)分模型中的X4修改為總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，計(jì)算公式為：營業(yè)現(xiàn)金凈流量/總資產(chǎn)。原因：

（一）修改后模型中的四個(gè)指標(biāo)充分考慮了企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)管理水平、成長能力及企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力等方面，增強(qiáng)其判別函數(shù)的適用性，更好地為企業(yè)發(fā)揮預(yù)警作用。

（二）中小企業(yè)雖然自有資本偏少，但是其有較好的成長性，成長性越高的帶來的現(xiàn)金流越是充沛，調(diào)整該指標(biāo)后能夠較好的考察中小企業(yè)的現(xiàn)金流量，也就是使得該模型更加全面。

新Z模型:Z=6.5 6X 1 +3 .26X2+6.72X3+ 1.0 S X4+3 .25

其中:x1=運(yùn)營資本/總資產(chǎn)，X2二留存收益/總資產(chǎn)，X3=息稅前收益/總資產(chǎn)，X4=營業(yè)現(xiàn)金凈流量/總資產(chǎn)。

若Z計(jì)分小于1.10，借款人將出現(xiàn)信貸違約現(xiàn)象，借款人屬于破產(chǎn)組，銀行應(yīng)拒絕對其貸款;若Z計(jì)分大于2.60，借款人屬于非破產(chǎn)組，借款人將能夠正常償還貸款，銀行可以對其貸款;若Z計(jì)分在1.10到2.60之間，該區(qū)域?yàn)榛疑珔^(qū)域，借款人一年內(nèi)的破產(chǎn)可能性為95，兩年內(nèi)破產(chǎn)的可能性為70 %。

三、初步信用級別的判定

表5-1 信用級別判定表

信用級別 Z值范圍

AAA Z≥5.5

AA 4.5≤Z＜5.5

A 3.5≤Z＜4.5

BBB 2.6≤Z＜3.5

BB 1.8≤Z＜2.6

B 1.1≤Z＜1.8

CCC 0.8≤Z＜1.1

CC 0.5≤Z＜0.8

C 0≤Z＜0.5

D Z＜0

資料來源：王勝.中小企業(yè)授信中的信用評價(jià)研究.2009                       

從上表中可以看出對于CCC級以下的企業(yè)屬于破產(chǎn)組，商業(yè)銀行應(yīng)將其劃入謹(jǐn)慎進(jìn)入或堅(jiān)決退出行業(yè)。

第二節(jié) 中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系

由于定量指標(biāo)對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度依賴較高，因此，在對中小企業(yè)信用評級過程中，應(yīng)建立適當(dāng)?shù)亩ㄐ栽u價(jià)體系予以綜合的補(bǔ)充。本文借鑒王珍（2009）對中小企業(yè)信用評級中的定性分析，就宏觀、中觀、和微觀三個(gè)層面進(jìn)行構(gòu)建和論述。

一、宏觀層面分析

由于中小企業(yè)的發(fā)展和獨(dú)立性受外界的影響較大，每個(gè)企業(yè)都處于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和穩(wěn)定性，及企業(yè)適用的法律法規(guī)，對特定行業(yè)和企業(yè)將造成不同程度的影響。因此宏觀層面的分析具有重要意義。宏觀層面主要包括企業(yè)的外部環(huán)境中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)層次。宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣度對中小企業(yè)的盈利能力和償付能力具有重要的影響力，在考察中小企業(yè)的信用時(shí)，必須將結(jié)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，尤其處于經(jīng)濟(jì)衰退期時(shí)應(yīng)格外謹(jǐn)慎。而地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)因素在考量企業(yè)償債能力時(shí)，有必要將該地區(qū)的平均貸款還款率納入考量范圍，同時(shí)也要將該地區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展事態(tài)作為參考。主要從以下幾點(diǎn)進(jìn)行考量。

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

對企業(yè)所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，考量所在環(huán)境的發(fā)展程度。

（二）政策環(huán)境。

出于對企業(yè)所在地區(qū)的政治因素的考量，考察其是否受到到底政策的支持。

（三）信用環(huán)境。

主要評估企業(yè)所在地的信用習(xí)慣，根據(jù)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的貸款平均不良率而定。

二、中觀層面分析

中觀層面的分析主要是對中小企業(yè)所處的行業(yè)進(jìn)行評價(jià)。各個(gè)企業(yè)所處的行業(yè)不同，必然有各行業(yè)固有的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在同行業(yè)內(nèi)，各個(gè)企業(yè)無論在生產(chǎn)經(jīng)營還是管理方式上都會具有一定的相似性，其最終產(chǎn)品也具有一定的相互替代性。因此，同行業(yè)內(nèi)的各個(gè)中小企業(yè)在共同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，彼此間具有較強(qiáng)的聯(lián)系，面對共同的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在對中小企業(yè)進(jìn)行中觀層面的分析時(shí)，主要考慮以下幾方面：

（一）中小企業(yè)的行業(yè)運(yùn)營環(huán)境；

（二）行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)；

（三）行業(yè)運(yùn)行表現(xiàn)；

（四）行業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)的敏感性；

三、微觀層面分析

微觀層面的分析主要具體落實(shí)到企業(yè)的基本面，也是信用評價(jià)體系中定性分析的重點(diǎn)。主要從以下幾個(gè)方面考量：

（一）企業(yè)的綜合素質(zhì)

企業(yè)的綜合素質(zhì)是通過企業(yè)的有效管理方式實(shí)現(xiàn)的。企業(yè)通過建立合理的內(nèi)外部溝通機(jī)制，協(xié)調(diào)與企業(yè)利益相關(guān)的各個(gè)層面。同時(shí)，有科學(xué)的管理方式保證企業(yè)的決策合理有效，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。企業(yè)的的綜合素質(zhì)主要包括以下幾點(diǎn)：

1.領(lǐng)導(dǎo)管理層的素質(zhì)

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對中小企業(yè)而言有決定性的意義。由于中小企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展限制，領(lǐng)導(dǎo)層掌控著企業(yè)管理和發(fā)展的方方面面。對企業(yè)的各項(xiàng)決定負(fù)有直接責(zé)任。領(lǐng)導(dǎo)層的道德品行、知識水平與專業(yè)背景、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)以及管理能力對一個(gè)企業(yè)的信用產(chǎn)生影響。另外，管理層整體的穩(wěn)定性也是考量的重要面。

2.企業(yè)的管理水平

管理是企業(yè)發(fā)展過程中的存續(xù)基礎(chǔ)，沒有正常的經(jīng)營管理，企業(yè)難以存續(xù)發(fā)展。先進(jìn)的管理理念和方式能為企業(yè)帶來良好的效益，降低企業(yè)成本，提高市場地位和企業(yè)形象。企業(yè)的管理水平可以通過運(yùn)營管理、財(cái)務(wù)管理等方面來衡量。

3.企業(yè)員工的素質(zhì)

員工是企業(yè)的主體，其自身的技術(shù)水平、業(yè)務(wù)能力以及對企業(yè)的忠誠度直接影響著企業(yè)的戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施、領(lǐng)導(dǎo)層決策的正確執(zhí)行和企業(yè)文化的良好形成。因此，員工的素質(zhì)也會直接影響企業(yè)的信用

（二）企業(yè)的發(fā)展前景

企業(yè)的發(fā)展前景是考量的是中小企業(yè)是否具有成長性。主要從以下幾點(diǎn)判斷

1.產(chǎn)品（服務(wù)）的供求情況

通過對企業(yè)的供求進(jìn)行調(diào)查，對已有訂單的統(tǒng)計(jì)和未來銷售情況的預(yù)估可為信用評價(jià)提供一定的依據(jù)。

2.產(chǎn)品（服務(wù)）的技術(shù)含量

企業(yè)的產(chǎn)品（服務(wù)）的技術(shù)含量是企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)以此在市場上與同類型的企業(yè)競爭，這也是考量的重要方面。

3.產(chǎn)品（ 服務(wù)）的銷售渠道

通過何種渠道進(jìn)行銷售，以及與各渠道的互動情況反映了企業(yè)的盈利保障是否可靠。

4.產(chǎn)品（服務(wù)）的客戶情況

對企業(yè)的產(chǎn)品（服務(wù)）的客戶進(jìn)行研究，有利于掌握產(chǎn)品的被消費(fèi)能力和需求彈性，有助于從長遠(yuǎn)的視角對企業(yè)的信用做出評估。

5.產(chǎn)品（服務(wù)）的盈利點(diǎn)

企業(yè)的產(chǎn)品（服務(wù)）的盈利點(diǎn)評估是考量企業(yè)區(qū)分于競爭企業(yè)的重要因素。

（三）企業(yè)的擔(dān)保方式

企業(yè)的擔(dān)保方式是商業(yè)銀行對企業(yè)信貸的保證方式的考量。

（四）信貸記錄

主要指企業(yè)在過去一段時(shí)間內(nèi)與銀行的合作情況

四、構(gòu)造新的中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系

根據(jù)以上分析，可構(gòu)建出以下中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系

表5-2 中小企業(yè)信用評級定性指標(biāo)體系

指標(biāo) 評級調(diào)整

宏觀分析 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平發(fā)達(dá)地區(qū) 評級上調(diào)一級

  所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一般地區(qū) 評級無影響

  所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低地區(qū) 評級下調(diào)一級

 政策環(huán)境 政府支持力度較大地區(qū)  評級上調(diào)一級

  政府支持力度較一般地區(qū) 評級無影響

  政府支持力度小地區(qū) 評級下調(diào)一級

 信用環(huán)境 當(dāng)?shù)仄骄J款不良率不大于10% 評級無影響

  當(dāng)?shù)仄骄J款不良率大于10%，不大于20% 評級下調(diào)一級

  當(dāng)?shù)仄骄J款不良率大于20% 評級下調(diào)二級

中觀分析 行業(yè)運(yùn)營環(huán)境 處于朝陽行業(yè) 評級上調(diào)一級

  處于成熟行業(yè) 評級無影響

  處于夕陽 評級下調(diào)一級

 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu) 競爭結(jié)構(gòu)整合較完善升級 評級上調(diào)一級

  競爭結(jié)構(gòu)中規(guī)中矩 評級無影響

  競爭結(jié)構(gòu)較混亂 評級下調(diào)一級

 行業(yè)運(yùn)行表現(xiàn) 運(yùn)行較有序，良性競爭 評級上調(diào)一級

  運(yùn)行較一般 評級無影響

  運(yùn)行較混亂，惡性競爭 評級下調(diào)一級

 行業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)的敏感性 敏感性較強(qiáng)，適時(shí)調(diào)整升級 評級上調(diào)一級

  敏感性一般，平穩(wěn)運(yùn)行 評級無影響

  敏感性較弱，對變化無舉措 評級下調(diào)一級

微觀分析 企業(yè)綜合素質(zhì) 

領(lǐng)導(dǎo)管理層素質(zhì)

 道德品行 誠實(shí)信用，艱苦勤奮，形象良好 評級上調(diào)一級

    一般 評級無影響

    背景復(fù)雜，信用有問題 評級下調(diào)一級

   知識水平與專業(yè)背景 有較好的教育背景，水平良好 評級上調(diào)一級

    水平較差 評級下調(diào)一級

   從業(yè)經(jīng)驗(yàn) 三年以上 評級上調(diào)一級

    三年以下 評級無影響

    從業(yè)期間曾使企業(yè)有過不良記錄 評級下調(diào)一級

  企業(yè)管理水平 運(yùn)營管理 建立科學(xué)有序的管理模式 評級上調(diào)一級

    傳統(tǒng)的管理模式 評級無影響

    管理模式較混亂 評級下調(diào)一級

   財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)機(jī)制良好，財(cái)務(wù)信用真實(shí) 評級上調(diào)一級

    財(cái)務(wù)機(jī)制一般 評級無影響

    財(cái)務(wù)機(jī)制差，有假賬 評級下調(diào)一級

  企業(yè)員工素質(zhì) 技術(shù)水平 技術(shù)水平較高，經(jīng)驗(yàn)豐富 評級上調(diào)一級

    技術(shù)水平一般 評級無影響

   業(yè)務(wù)能力 業(yè)務(wù)能力強(qiáng) 評級上調(diào)一級

    業(yè)務(wù)能力一般 評級無影響

   忠誠度 忠誠度高，在該企業(yè)超過3年 評級上調(diào)一級

    忠誠度一般，在該企業(yè)1至3年 評級無影響

    忠誠度差，頻繁換工作 評級下調(diào)一級

 企業(yè)的發(fā)展前景 產(chǎn)品（服務(wù)）的供求情況 產(chǎn)品供求旺盛 評級上調(diào)一級

   產(chǎn)品供求一般 評級無影響

   產(chǎn)品滯銷 評級下調(diào)一級

  產(chǎn)品（服務(wù)）的技術(shù)含量 科技含量較高，有專利等 評級上調(diào)一級

   技術(shù)含量一般，傳統(tǒng)工藝 評級無影響

   技術(shù)含量較低 評級下調(diào)一級

  產(chǎn)品（服務(wù)）的銷售渠道 銷售渠道豐富 評級上調(diào)一級

   傳統(tǒng)銷售渠道 評級無影響

   銷售渠道溝通較差 評級下調(diào)一級

  產(chǎn)品（服務(wù)）的客戶情況 客戶數(shù)量廣泛，層次較高 評級上調(diào)一級

   客戶數(shù)量一般，層次中等 評級無影響

   客戶數(shù)量較少，層次較低 評級下調(diào)一級

  產(chǎn)品（服務(wù)）的盈利點(diǎn) 有區(qū)分于同行企業(yè)的盈利點(diǎn) 評級上調(diào)一級

   無區(qū)分于同行企業(yè)的贏利點(diǎn) 評級下調(diào)一級

 擔(dān)保方式 保證 保證人評級高于借款人 評級上調(diào)一級

   保證人評級不高于，或無保證人 評級無影響

   有效現(xiàn)金或等同于現(xiàn)金的抵押物 評級上調(diào)一級

   其他抵押或無抵押 評級無影響

 信貸記錄 信貸記錄良好，與銀行關(guān)系融洽 評級上調(diào)一級

  無信貸記錄 評級無影響

  有不良記錄 評級下調(diào)一級

資料來源：作者根據(jù)王珍.我國中小企業(yè)融資信用評價(jià)研究2009 歸納改編

五、中小企業(yè)信用評價(jià)定性指標(biāo)體系的使用

第一步，根據(jù)定量模型的計(jì)算結(jié)果，查找表5-1所對應(yīng)的信用級別。

第二步，通過搜集到的中小企業(yè)的定性數(shù)據(jù)，按表5-2的指標(biāo)一一評級。以宏觀分析中的經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)為例：若中小企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較發(fā)達(dá)地區(qū)，則對其評級上調(diào)一級；若所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一般地區(qū)，則對評級無形象；若所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低地區(qū)，則對評級下調(diào)一級。

第三步，根據(jù)表5-2中的所有指標(biāo)，獲得所有評級信息，一一累加，得到最后的評級結(jié)果，即為該企業(yè)的信用等級。

 

第五章 總結(jié)

本文試圖以建立信用評級為中小企業(yè)信貸及商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制作出一點(diǎn)探索。通過分析中小企業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)特征和信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，探討了目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)信用評價(jià)的不足。介紹了日本多家重要機(jī)構(gòu)的對中小企業(yè)信用評價(jià)的模型。最后引用了Altman的Z計(jì)分模型及國內(nèi)學(xué)者王勝對其的改進(jìn)作為本文的定量評價(jià)模型，借鑒了國內(nèi)學(xué)者王珍對中小企業(yè)信用從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面進(jìn)行分析，建立了信用評價(jià)定性指標(biāo)體系。

本文未也存在不足之處，如未能建立自己的定量評價(jià)模型，未對引用的模型進(jìn)行實(shí)證分析。今后還需要進(jìn)一步的努力和積累，主要通過以下幾點(diǎn)的努力：

一、積累更多的中小企業(yè)資料，包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)的公司信息，并將這些中小企業(yè)進(jìn)行分組，分成破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組。

二、對上述得到的中小企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得出適合我國的Z計(jì)分模型。

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篇4

中國企業(yè)已經(jīng)到了戰(zhàn)略制勝的時(shí)代。對于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者來說，最嚴(yán)重的錯(cuò)誤是決策方向的錯(cuò)誤。執(zhí)行力度越大，損失就越大。企業(yè)一系列的決策過程就是為了發(fā)展持續(xù)的競爭優(yōu)勢，構(gòu)建核心競爭力。競爭優(yōu)勢是一系列的要素或能力。它使公司業(yè)績比競爭對手要好，持續(xù)享有高業(yè)績。只有當(dāng)公司的技能是有價(jià)值的、稀缺的、無可替代的。且是難以模仿的，這時(shí)企業(yè)才享有持續(xù)的競爭力。

企業(yè)市場定位是否準(zhǔn)確，資源儲量、品位、是否為稀缺種類存在多大優(yōu)勢、管理者是否具有超強(qiáng)的判斷力等等，這都是一個(gè)企業(yè)具備競爭優(yōu)勢的先決條件。因此形成企業(yè)良好業(yè)績和競爭優(yōu)勢還取決于管理者的心智模式。管理者的心智模式取決于行業(yè)環(huán)境的變化、競爭手段的選擇、規(guī)模的確定以及是否采取多元化經(jīng)營、組織方法等諸多因素。

企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價(jià)既是財(cái)務(wù)管理問題，更是戰(zhàn)略管理問題。比如：資金鏈問題。一個(gè)企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)舉債，舉債之后是否有償債困難，不能簡單地從資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率等反映資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模的指標(biāo)來判斷，還應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)的增值能力：核心是要計(jì)算在一定的還債期內(nèi)，企業(yè)所能收回的、能夠用來還債的現(xiàn)金是多少?再比如：資金價(jià)值鏈分析方法。一個(gè)企業(yè)的價(jià)值鏈包括為顧客創(chuàng)造價(jià)值的主要活動和相關(guān)的輔助活動。主要活動有材料供應(yīng)情況、經(jīng)營運(yùn)作狀況、后勤保障程度、市場銷售、售后服務(wù)、利潤空間等；輔助活動有科研與開發(fā)投入、人力資源的管理、采購環(huán)節(jié)、企業(yè)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)等。分析價(jià)值鏈的各種聯(lián)系能幫助管理者評價(jià)組織過程中各環(huán)節(jié)對競爭優(yōu)勢的貢獻(xiàn)程度。

企業(yè)戰(zhàn)略類型有三種。一是成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。它是低成本、低價(jià)格的競爭戰(zhàn)略；二是差異化戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略與眾不同，并且以這種方式提供獨(dú)特的價(jià)值：三是集中戰(zhàn)略。通過滿足特定消費(fèi)者群體的特殊要求，或者集中服務(wù)于某一有限的區(qū)域市場。來建立企業(yè)的競爭優(yōu)勢及其市場地位。比如浪潮廣告有一個(gè)口號是：面向高端，服務(wù)于大中型企業(yè)。目標(biāo)非常明確。企業(yè)可以搞技術(shù)創(chuàng)新，也可以搞產(chǎn)品創(chuàng)新和價(jià)值創(chuàng)新。例如美國的萬寶路香煙。剛開始萬寶路只生產(chǎn)女士香煙，后來經(jīng)過美國著名的管理咨詢顧問李?yuàn)W，貝納做營銷策劃，產(chǎn)品改為粗獷的西部牛仔形象――有男子漢的地方就有萬寶路，客戶群體發(fā)生變化。產(chǎn)品很快暢銷。風(fēng)靡全世界。這個(gè)案例就是價(jià)值創(chuàng)新的體現(xiàn)，而產(chǎn)品、技術(shù)均未變?？梢姡髽I(yè)要想快速、持續(xù)地發(fā)展，一定要作好企業(yè)戰(zhàn)略的策劃和管理。有效地預(yù)測未來。

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

在哪個(gè)環(huán)節(jié)建立核心競爭力，既是戰(zhàn)略管理問題。也是財(cái)務(wù)管理問題。每個(gè)企業(yè)都有自己的目標(biāo)，戰(zhàn)略是指為達(dá)到某種特定目標(biāo)而采取的行動路線。包括所需資源的定義。所以戰(zhàn)略取決于目標(biāo)和目的，研究一個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)就是認(rèn)定或制定目標(biāo)。并不是所有戰(zhàn)略都是財(cái)務(wù)性的，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要涉及財(cái)務(wù)性質(zhì)的戰(zhàn)略決策，屬于財(cái)務(wù)管理的范疇。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略共有三個(gè)級別：一是企業(yè)戰(zhàn)略。主要涉及諸如“本公司從事哪種業(yè)務(wù)”等廣義事務(wù)。該層次的戰(zhàn)略決策在財(cái)務(wù)方面的內(nèi)容包括對進(jìn)入市場或參與企業(yè)方法的選擇。二是商業(yè)戰(zhàn)略。涉及企業(yè)如何在市場上進(jìn)行競爭以及在每個(gè)運(yùn)行領(lǐng)域投入資源等問題。商業(yè)戰(zhàn)略在財(cái)務(wù)方面的表現(xiàn)為資本投資決策和資本項(xiàng)目進(jìn)行融資等決策。三是經(jīng)營戰(zhàn)略。是指企業(yè)內(nèi)部運(yùn)動包括財(cái)務(wù)活動在內(nèi)，如何在不同部門實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)戰(zhàn)略的戰(zhàn)略。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略和決策的關(guān)鍵因素。財(cái)務(wù)管理涉及制定并實(shí)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因此與一個(gè)企業(yè)的投資和撤資決策、融資和用資決策、股利政策以及現(xiàn)金流、資產(chǎn)和負(fù)債管理等均有關(guān)聯(lián)。

三、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)部控制是指企業(yè)為了確保戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)、提高經(jīng)營管理效果效率、保證信息質(zhì)量真實(shí)可靠。保護(hù)資產(chǎn)安全完整、促進(jìn)法律、法規(guī)有效遵循而由企業(yè)董事會、管理層和全體員工共同實(shí)施的一個(gè)權(quán)責(zé)明確、制衡有力、動態(tài)改進(jìn)的管理過程。

內(nèi)部控制是一個(gè)不斷發(fā)展、變化、完善的過程，它由各個(gè)階層人員來共同實(shí)施，在形式上表現(xiàn)為一整套相互監(jiān)督、相互制約、彼此聯(lián)結(jié)的控制方法、措施和程序，這些控制方法、措施和程序有助于及時(shí)識別和處理風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，提高經(jīng)營管理水平、信息報(bào)告質(zhì)量、資產(chǎn)管理水平和法律遵循能力。內(nèi)部控制的真正實(shí)現(xiàn)還需管理層人員的真抓實(shí)干。防止串通舞弊。

迄今為止，內(nèi)部控制大致經(jīng)歷了5個(gè)發(fā)展階段：第一階段為內(nèi)部牽制階段。主要是20世紀(jì)40年代前。這一時(shí)期生產(chǎn)力落后，商品不發(fā)達(dá)。內(nèi)部控制表現(xiàn)為會計(jì)賬目和會計(jì)工作實(shí)施崗位分離和互相牽制，任何一個(gè)部門或人員都不能獨(dú)立地控制會計(jì)賬目。這一階段主要是保證財(cái)產(chǎn)物資安全和會計(jì)記錄真實(shí)。第二階段為內(nèi)部控制制度階段，主要是20世紀(jì)40至80年代前。這一時(shí)期資本主義商品經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)進(jìn)一步分離，在注冊會計(jì)師行業(yè)的推動下。內(nèi)部控制制度由早期比較單一的內(nèi)部牽制逐漸演變?yōu)樯婕敖M織結(jié)構(gòu)、崗位職責(zé)、人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)處理程序和內(nèi)部審計(jì)等比較嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度體系。這一階段，建立健全內(nèi)部控制制度開始上升為法律要求：同時(shí)，適應(yīng)注冊會計(jì)師評價(jià)企業(yè)內(nèi)部控制狀況的需要，一些國家開始將內(nèi)部控制劃分為內(nèi)部會計(jì)控制和內(nèi)部管理控制，其中內(nèi)部會計(jì)控制主要是針對會計(jì)記錄系統(tǒng)和相關(guān)的資產(chǎn)保護(hù)實(shí)施的控制，內(nèi)部管理控制主要是針對經(jīng)濟(jì)決策、交易授權(quán)、組織規(guī)劃等實(shí)施的控制。第三階段為內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)階段。主要是20世紀(jì)80年代。這一階段，內(nèi)部控制由偏重研究具體的控制程序和方法，發(fā)展為對內(nèi)部控制系統(tǒng)的全方位研究，突出的變化和重要的成果是日益重視對控制環(huán)境的研究。第四階段為內(nèi)部控制整體框架階段，主要是20世紀(jì)90年代。這一階段的標(biāo)志性成果，是美國科索委員會于1992年提交的研究報(bào)告――《內(nèi)部控制――整體框架》，該報(bào)告在1994年進(jìn)行了增補(bǔ)。美國科索委員會是全美反欺詐性財(cái)務(wù)報(bào)告委員會的5個(gè)發(fā)起組織的簡稱。該委員會在研究報(bào)告中提出，內(nèi)部控制由5個(gè)相互聯(lián)系、相互作用的要素組成，即控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。這一階段內(nèi)部控制研究的突破。一是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)評估在內(nèi)部控制中的作用：二是強(qiáng)調(diào)信息與溝通是強(qiáng)化內(nèi)部控制的重要途徑：三是強(qiáng)調(diào)對內(nèi)部控制系統(tǒng)本身的監(jiān)控是內(nèi)部控制發(fā)揮作用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。由于《內(nèi)部控制――整體框架》發(fā)表后得到美國會計(jì)總署和證券交易委員會等的認(rèn)可，其在美國乃至其他許多國家都產(chǎn)生了廣泛影響。第五階段為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制階段，主要是20世紀(jì)90年代末至今。這一階段的標(biāo)志性成果，是科索委員會于2004年9月的研究報(bào)告――《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》。將內(nèi)部控制上升至全面風(fēng)險(xiǎn)管理的高度來認(rèn)識。是這一階段的顯著變化?；谶@一認(rèn)識，科索提出了8要素理論，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。根據(jù)科索的這份研究報(bào)告，內(nèi)部控制的目標(biāo)、要素與組織層級之間形成了一個(gè)相互作用、緊密相連的有機(jī)統(tǒng)一體系；同時(shí)，對內(nèi)部控制要素的進(jìn)一步細(xì)分和充實(shí)，使內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理日益融合，拓展了內(nèi)部控制的內(nèi)涵和外延。

企業(yè)所進(jìn)行的一系列經(jīng)營預(yù)測、目標(biāo)控制。結(jié)果都是為了避免風(fēng)險(xiǎn)，增加盈利。在內(nèi)部控制制度的內(nèi)容中，還專門對風(fēng)險(xiǎn)評估作了較詳細(xì)的講解，風(fēng)險(xiǎn)評估是實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)評估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。

風(fēng)險(xiǎn)是指事情出現(xiàn)不利情況而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，最終結(jié)果既可能是好的，也可能是不好的。雙向的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的是結(jié)果的波動性。例如。一個(gè)公司債權(quán)人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是公司不還債，而股東面臨的風(fēng)險(xiǎn)是回報(bào)太低及每年的投資回報(bào)有波動?；貓?bào)的波動會影響股票的價(jià)值。因?yàn)樗黾恿斯蓶|的投資風(fēng)險(xiǎn)。

篇5

互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對社會帶來的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。它依托于互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)等新興技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金的融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、收益高等特點(diǎn)迅速受到廣大網(wǎng)民的追捧。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融在提供便捷服務(wù)的同時(shí)，由于目前監(jiān)管制度的不完善、網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)的不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性逐漸暴露。眾多P2P網(wǎng)貸平臺的“跑路”，個(gè)人存貸款信息的泄露，給人們敲醒警鐘。金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，逐步放大了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性，作為傳統(tǒng)金融主導(dǎo)的商業(yè)銀行如何在參與網(wǎng)絡(luò)金融競爭的同時(shí)，建立有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范、建立相應(yīng)的內(nèi)部控制措施，是個(gè)值得思索的問題。

二、商業(yè)銀行的新風(fēng)險(xiǎn)

（一）商業(yè)銀行的固有風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，是企業(yè)、個(gè)人進(jìn)行存、貸款業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)。大量業(yè)務(wù)需要人為操作，所以面臨經(jīng)營操作風(fēng)險(xiǎn)；將貨幣作為商品，進(jìn)行“買賣”，從而面臨投資失敗、放貸不能收回的信用風(fēng)險(xiǎn)。利率、匯率的不斷變動，給商業(yè)銀行兌換業(yè)務(wù)帶來很大不確定。但是，這些風(fēng)險(xiǎn)通過逐步完善相關(guān)管理制度、加強(qiáng)內(nèi)部控制、完善信貸審批、提取準(zhǔn)備金等措施，可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍內(nèi)。我國商業(yè)銀行歷經(jīng)百年的發(fā)展，對固有風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施已相對完備。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融將商業(yè)銀行推到風(fēng)口浪尖

互聯(lián)網(wǎng)滲透到金融領(lǐng)域，將互聯(lián)網(wǎng)的自身不足帶入了金融機(jī)構(gòu)，給傳統(tǒng)銀行帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)：

1.法律、法規(guī)的不完備

互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的同時(shí)，予以相配套的法律法規(guī)卻沒有及時(shí)出臺。互聯(lián)網(wǎng)金融很多領(lǐng)域的監(jiān)督目前處于真空狀態(tài)。但是，中國網(wǎng)民的發(fā)展成幾何倍數(shù)增長，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域問題不斷爆發(fā)。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)迅猛網(wǎng)站，各家商業(yè)銀行推出網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等電子銀行業(yè)務(wù)，有別于傳統(tǒng)銀行服務(wù)的柜面操作，電子銀行業(yè)務(wù)操作人不用通過身份識別而進(jìn)行大宗支付、快速融資等業(yè)務(wù)，因?yàn)闆]有明確的管理機(jī)構(gòu)，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、監(jiān)控等措施，給非法洗錢、融資提供了機(jī)會。

2.客戶信息泄露

互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托的是互聯(lián)網(wǎng)，大量客戶的存款、貸款、消費(fèi)信息被保存在互聯(lián)網(wǎng)上，但互聯(lián)網(wǎng)并不是一個(gè)密不透風(fēng)的“網(wǎng)”。一旦遭遇黑客攻擊，大量信息被泄露，就可能影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、危機(jī)商業(yè)銀行的資金安全、泄露用戶的個(gè)人信息。為了順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，各家商業(yè)銀行推出了“網(wǎng)銀、金融產(chǎn)品超市、電商”的一拖三的金融電商，只有加強(qiáng)對客戶信息的保護(hù)，才能防范銀行、客戶信息的泄露。防止支付寶用戶信息泄露事件重演。

3.高額利益誘惑下的信用安全

互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷服務(wù)，交易雙方根本不需見面，就可以完成交易。誰未交易雙方的信譽(yù)作擔(dān)保呢？互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似線下銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問題。目前很多商業(yè)銀行銷售網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品，其高回報(bào)吸引了很多投資者，但托管的銀行無法為理財(cái)產(chǎn)品提供信用擔(dān)保，投資者的資金安全無人保證。

三、商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代采取的應(yīng)對措施

（一）目前商業(yè)銀行的內(nèi)部控制措施

目前我國商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)主要分為風(fēng)險(xiǎn)、資本管理部門、獨(dú)立的審計(jì)部門、內(nèi)控評審部門，各部門相互獨(dú)立、相互制約。風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部流程包括環(huán)境評估、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制體系經(jīng)過幾十年發(fā)展，針對線下交易，已相對完備。

（二）互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，不斷提升技術(shù)水平

科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，是提升互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。只有擁有了更為先進(jìn)的技術(shù)，才能在為客戶提供金融服務(wù)的同時(shí)，切實(shí)保證客戶資金安全、防范信息泄露、降低支付風(fēng)險(xiǎn)。因此各家商業(yè)銀行應(yīng)投入資金用于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)管理部門，不僅用于研發(fā)、創(chuàng)新、維護(hù)自身的電商平臺，還要將對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理理念融入到技術(shù)創(chuàng)新中來，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融交易風(fēng)險(xiǎn)的識別、控制，做好客戶信息、交易記錄的保密存儲，防范黑客攻擊網(wǎng)站、阻止病毒侵染數(shù)據(jù)，提高信用卡盜刷風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，提升風(fēng)險(xiǎn)管控的效率

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理雖然比較完備，單過程冗長，不適應(yīng)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷的要求。風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括目標(biāo)設(shè)定、識別、評估、控制、評價(jià)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受水平、資產(chǎn)狀況、客戶需求、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)、電商平臺發(fā)展情況等確定自身的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。在風(fēng)險(xiǎn)識別環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合當(dāng)前已發(fā)生的各類金融風(fēng)險(xiǎn)事件、以及各類潛在風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，采用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、風(fēng)險(xiǎn)樹圖分解符、專家意見法、篩選-監(jiān)測-診斷法等對可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識別，積極防范。風(fēng)險(xiǎn)評估是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)強(qiáng)調(diào)以事前防范及事中控制為主，對存在高風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，評估風(fēng)險(xiǎn)大小、是否在可控范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)控制、評價(jià)是指在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，商業(yè)銀行采取積極措施，應(yīng)對發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)作出經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。

四、小結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展背景下，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了新的發(fā)展機(jī)遇同時(shí)，也引發(fā)諸多安全問題。各家商業(yè)銀行只有不斷創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)措施交流，才能更好的服務(wù)于廣大網(wǎng)民，才能更好地推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]杜聰聰.互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展背景下商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制策略.區(qū)域金融研究，2015（1）.

[2]梁璋.國有商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的調(diào)整.新金融2013（7）.

篇6

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制；機(jī)制建設(shè)

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2011.10.09 文章編號：1672-3309（2011）10-45-02

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)對可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、衡量、分析、評價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)的方法進(jìn)行防范和控制，用最經(jīng)濟(jì)、最合理的方法來綜合處理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)最大自我安全保障的一種科學(xué)管理方法。我國企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球一體化、信息公開化的大背景下，如何充分利用現(xiàn)有條件有效識別、分析和評估風(fēng)險(xiǎn)，從而制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對預(yù)案，更好地規(guī)避和防范所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在目前顯得尤為必要。

一、構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制被稱作是上世紀(jì)90年代及網(wǎng)絡(luò)革命后的第二件大事，產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代中后期。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制，一是產(chǎn)生自企業(yè)本身的推動。企業(yè)跨國尋求發(fā)展、世界經(jīng)濟(jì)全球化的驅(qū)動等導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)程度不斷加大，企業(yè)必須考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，增加經(jīng)營決策的前瞻性。二是由于企業(yè)管理的方法、工具和手段的不斷發(fā)展創(chuàng)新，為風(fēng)險(xiǎn)控制的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)。三是信息技術(shù)的發(fā)展一方面給企業(yè)帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)面臨新的考驗(yàn)；另一方面也為控制風(fēng)險(xiǎn)提供了新手段。四是金融危機(jī)促進(jìn)了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的全球化進(jìn)程，形成了共同應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的觀念，企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)評估方法、評估技術(shù)、評估戰(zhàn)略性價(jià)值的達(dá)成一致。

二、中國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制面臨的問題

（一）缺乏正確的風(fēng)險(xiǎn)控制理念

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制理念是指對所面臨風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和認(rèn)識。風(fēng)險(xiǎn)控制理念應(yīng)該與企業(yè)當(dāng)前所處的內(nèi)部和外部環(huán)境相一致，與企業(yè)的資源管理狀況以及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)，正確的風(fēng)險(xiǎn)控制理念應(yīng)該有助于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)更好地實(shí)現(xiàn)。正確的風(fēng)險(xiǎn)控制理念是：既不是對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行刻意回避，也不是為高回報(bào)高收入而刻意追求高風(fēng)險(xiǎn)；既不是對面臨的風(fēng)險(xiǎn)視而不見，也不是對風(fēng)險(xiǎn)過分強(qiáng)調(diào)和回避擔(dān)心。

（二）缺乏對風(fēng)險(xiǎn)控制必要性的認(rèn)識

目前中國企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識只停留在管理層面，無論是事前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，還是事后風(fēng)險(xiǎn)的處理，都僅僅是從流程和技術(shù)層面去控制，風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)識缺乏必要的高度，還沒有得到企業(yè)最高層的一致關(guān)注。實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該是戰(zhàn)略控制的必要內(nèi)容，應(yīng)該站在戰(zhàn)略的高度認(rèn)識企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制也是企業(yè)高層的一項(xiàng)重要工作內(nèi)容之一。

（三）缺乏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制手段

中國企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制還只是一種“感性”層面，一方面，缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的分析和度量，企業(yè)缺少更加專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制工具；另一方面，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的整體性，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制往往按職能分工被切分到財(cái)務(wù)、運(yùn)營、市場等多個(gè)部門。

（四）風(fēng)險(xiǎn)控制滲透到企業(yè)經(jīng)營的各組織層面和流程

組織的風(fēng)險(xiǎn)控制往往缺乏清晰的表達(dá)和可操作性，并沒有被全體員工理解和認(rèn)同，也就無法真正落實(shí)到具體的日常實(shí)際工作中，沒有形成全員控制風(fēng)險(xiǎn)的局面。

三、積極構(gòu)建中國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

（一）開展分析評估

風(fēng)險(xiǎn)評估是企業(yè)及時(shí)識別、科學(xué)分析經(jīng)營活動中與現(xiàn)實(shí)控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評估包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。

目標(biāo)設(shè)定。風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)潛在事項(xiàng)的發(fā)生對目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的可能性。企業(yè)必須制定與生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)相關(guān)的目標(biāo)，建立辨認(rèn)、分析和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，了解企業(yè)所面臨的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)識別。企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩種。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括：董事、監(jiān)事、經(jīng)理層及高級管理人員的職業(yè)操守、員工勝任本職工作的能力等人力資源因素；經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等管理因素；經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素；營運(yùn)安全、員工健康、環(huán)境保護(hù)等安全因素。外部風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)濟(jì)因素、法律因素、社會因素、自然環(huán)境因素等等。

風(fēng)險(xiǎn)分析。需確定對企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展影響較大的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注和優(yōu)先控制。企業(yè)應(yīng)該采取定性和定量相結(jié)合的方法，對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和損失程度進(jìn)行分析。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。常用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)承受、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好，采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┖惋L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。

（二）建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)行體系

首先，要建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制信息數(shù)據(jù)庫，企業(yè)應(yīng)廣泛、持續(xù)不斷地采集與本企業(yè)相關(guān)的一切內(nèi)部、外部風(fēng)險(xiǎn)信息，包括對采集到的初始信息按標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選、對歷史數(shù)據(jù)整理和未來預(yù)測分析，進(jìn)行提煉、對比、分類、組合，形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制信息系統(tǒng)平臺。

其次，針對采集的風(fēng)險(xiǎn)初始信息，結(jié)合本企業(yè)的主要經(jīng)營活動和重要業(yè)務(wù)處理流程，利用已經(jīng)成型的風(fēng)險(xiǎn)控制工具和控制手段，采取定性和定量相結(jié)合的辦法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)，具體描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的百分比、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，評估風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響程度等。對已經(jīng)掌握的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，確定對各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制采取策略的優(yōu)先順序。

再次，圍繞風(fēng)險(xiǎn)控制對財(cái)務(wù)目標(biāo)的影響，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)。針對財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、市場運(yùn)營、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、投融資活動、內(nèi)部審計(jì)、法律事務(wù)、人力資源、物資采購等各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略，制定企業(yè)經(jīng)營活動基本流程和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

最后，建立健全內(nèi)部組織體系的風(fēng)險(xiǎn)控制。主要包括：規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)控制職能各部門、法律顧問部門和內(nèi)部審計(jì)部門以及其他有關(guān)職能部門的組織機(jī)構(gòu)。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施的法律支撐體系

近幾年，我國越來越重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制，先后出臺了許多針對上市公司的內(nèi)部控制指引等。2006年7月，財(cái)政部、國資委、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)起成立企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會，2006年7月，國資委了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，2006年11月，企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會了《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范―基本規(guī)范》，2008年6月，五部委聯(lián)合了我國首部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求從2009年7月起首先在上市公司范圍內(nèi)施行，2010年4月五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》。這些企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范指引等的主要內(nèi)容包括：企業(yè)層面的組織框架控制、發(fā)展戰(zhàn)略控制、人力資源控制、社會責(zé)任控制和企業(yè)文化控制；業(yè)務(wù)層面的資金活動控制、采購業(yè)務(wù)控制、資產(chǎn)管理控制、銷售業(yè)務(wù)控制、研究與開發(fā)控制、工程項(xiàng)目控制、擔(dān)保業(yè)務(wù)控制、業(yè)務(wù)外包控制、財(cái)務(wù)報(bào)告控制、全面預(yù)算控制、合同管理控制、內(nèi)部信心傳遞和信息系統(tǒng)控制。這標(biāo)志著適應(yīng)我國實(shí)際情況、融合國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的中國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制法律規(guī)范體系基本建成。

建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)體系，要求在現(xiàn)有各部門標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上進(jìn)行有機(jī)的整合。首先，需要明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)一理論框架，在同一理論框架下確定風(fēng)險(xiǎn)控制的具體內(nèi)容，讓各企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建有一條主線，在大框架下構(gòu)建本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。其次，需要各部門的相互協(xié)調(diào)，明確標(biāo)準(zhǔn)體系的基本主線，各部門既要有分工又要協(xié)調(diào)互助，建立一個(gè)職責(zé)明確的整體，做好統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)制訂部門的分工和側(cè)重，在統(tǒng)一的原則下對現(xiàn)有多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)體系進(jìn)行梳理，通過有機(jī)整合各部門的力量來形成合力。應(yīng)建立國資委、財(cái)政部、證監(jiān)會等部門的聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)整合機(jī)構(gòu)，最終推出包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制指引、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)和評價(jià)辦法、特殊行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)施辦法在內(nèi)的三層次互為補(bǔ)充，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)法律體系。

參考文獻(xiàn)：

篇7

我在第一次讀到ERM框架時(shí)就感慨，相比之下，我們財(cái)務(wù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理理念、內(nèi)容和技術(shù)都存在太大的局限性。因?yàn)槟壳柏?cái)務(wù)上關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的描述幾乎只有數(shù)據(jù)，缺乏從戰(zhàn)略高度“總攬全局”，而且大都討論的是具體的流動性風(fēng)險(xiǎn)和具體的風(fēng)險(xiǎn)“減低”技術(shù)等。所以，財(cái)務(wù)上對風(fēng)險(xiǎn)的把握，需要嫁接ERM框架，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的治理性、戰(zhàn)略性、全面性、系統(tǒng)性、差異性和流程性。

首先，ERM框架使董事會在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面扮演更加重要的角色,最高決策層是風(fēng)險(xiǎn)管理的主角。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否在很大程度上依賴于董事會,董事會需要慎重決策公司應(yīng)有的“風(fēng)險(xiǎn)偏好”。在此基礎(chǔ)上，公司所屬的每一個(gè)業(yè)務(wù)單元、分部、子公司的管理者都需要在風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)控制中良好地表現(xiàn)各自的目標(biāo),并與企業(yè)的總體目標(biāo)相聯(lián)系。也就是說風(fēng)險(xiǎn)管理既是公司治理問題，也是管理問題。

其次，ERM把風(fēng)險(xiǎn)明確定義為“對企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性”（將產(chǎn)生正面影響的事件視為機(jī)會），該框架可以涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn),并將其目標(biāo)概括為戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)四類。這是一種從戰(zhàn)略著眼，以目標(biāo)主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)觀，是現(xiàn)行財(cái)務(wù)學(xué)對風(fēng)險(xiǎn)分析最大的“短板”。單純的流動性風(fēng)險(xiǎn)分析極大地限制了財(cái)務(wù)分析的戰(zhàn)略成分。

最后，由于ERM框架引入了風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)對策、壓力測試、情景分析等概念和方法，因此該框架在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致，實(shí)現(xiàn)了增長、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的協(xié)同關(guān)聯(lián)。

總之，我們問題贊賞ERM對風(fēng)險(xiǎn)治理、財(cái)務(wù)、運(yùn)營的多維視角分析，融戰(zhàn)略于風(fēng)險(xiǎn)控制之中，充分體現(xiàn)了“全面”的含義。但ERM框架畢竟還只是個(gè)框架，并不是完美無缺的，離可操作的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制制度還有相當(dāng)?shù)木嚯x。為此必須實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)理念、戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的有序?qū)?。具體要求為：

第一，以SMART原則構(gòu)建企業(yè)適宜的風(fēng)控制度體系。風(fēng)險(xiǎn)控制制度先行，制度的建設(shè)除了要依循ERM框架結(jié)構(gòu)外，還要符合SMART原則的要求，即風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則必須是明確可行的（Specific）、可以計(jì)量的（Measurable）、可以達(dá)成的（Attainable）、與責(zé)任相關(guān)的（Related）、以及具有明確的時(shí)間限制（Time-bound），以確保內(nèi)控制度條款內(nèi)容上的針對性和可操作性。與此同時(shí)，需要導(dǎo)入“重要性原則”等理念，過于全面、事無巨細(xì)的工作思路本身就意味著具有很大的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

第二，將公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為公司全方位、立體的目標(biāo)體系。既然風(fēng)險(xiǎn)的要義是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，就有賴于財(cái)務(wù)上通過規(guī)劃系統(tǒng)、全面預(yù)算管理系統(tǒng)、業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)、授權(quán)制度等明確地提出切實(shí)可行的目標(biāo)，否則風(fēng)險(xiǎn)管理就沒有導(dǎo)向，缺少標(biāo)桿。

第三，方構(gòu)造靈敏的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在目標(biāo)的實(shí)施過程中，還需要配備完善、靈敏、反映戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，以及時(shí)反映和預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)狀況。

第四，固化風(fēng)險(xiǎn)處理流程、預(yù)案。風(fēng)險(xiǎn)的種類、性質(zhì)各有不同，公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同情況，制定不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略、流程，如風(fēng)險(xiǎn)的全部承擔(dān)策略、部分或全部轉(zhuǎn)移策略、退出消除策略。

說到風(fēng)險(xiǎn)控制，我們就不免想起中航油，“惦記”著陳久霖。不少人在對這個(gè)案例的“點(diǎn)評”中說，是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制制度和組織機(jī)構(gòu)的缺失釀成了中航油事件。我不同意這個(gè)結(jié)論，事實(shí)是中航油的風(fēng)控制度是特別完備的，造成其的巨額虧損最主要的原因是缺乏制度的執(zhí)行力度、缺少執(zhí)行者對風(fēng)險(xiǎn)控制制度的敬畏和呵護(hù)。

篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè);財(cái)務(wù);風(fēng)險(xiǎn);管理

一、公司治理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

任何一項(xiàng)管理工作的圓滿完成都是通過落實(shí)管理分工與責(zé)任達(dá)到的，沒有良好的制度建設(shè)和權(quán)責(zé)安排，有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也就無法實(shí)現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)建立、健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)部門和法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，各司其職、相互獨(dú)立，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制。這套機(jī)制的有效運(yùn)行能夠降低財(cái)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)和支付能力風(fēng)險(xiǎn)的防范奠定基礎(chǔ)。

企業(yè)總經(jīng)理對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性向董事會負(fù)責(zé)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會具體履行風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理部作為專業(yè)的職能風(fēng)險(xiǎn)管理部門，是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的常設(shè)機(jī)構(gòu)和具體執(zhí)行部門，在公司層級化、專業(yè)化、多維度的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)下整體統(tǒng)籌公司的風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理部制定公司風(fēng)險(xiǎn)策略，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，對各類風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行組合性管理，培育良好的內(nèi)控文化，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施。

二、企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

以分散財(cái)務(wù)業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)為目的的企業(yè)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略可以通過三種方式來實(shí)現(xiàn)：第一，收購或從事低相關(guān)業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)業(yè)績互補(bǔ)。第二，收購或從事不同回報(bào)期的業(yè)務(wù)以穩(wěn)定現(xiàn)金流。第三，收購或從事穩(wěn)定回報(bào)的業(yè)務(wù)以平滑贏利。通過收購穩(wěn)定回報(bào)業(yè)務(wù)能將贏利波動幅度降低，從而達(dá)到平滑贏利的效果。而且，穩(wěn)定回報(bào)項(xiàng)目還能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，能降低遇到困境時(shí)出現(xiàn)財(cái)務(wù)或資金困難的風(fēng)險(xiǎn)。

跨地域經(jīng)營以分散支付能力風(fēng)險(xiǎn)。跨地域經(jīng)營發(fā)展的高級階段即為全球化經(jīng)營，能夠比較有效地降低支付能力風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，跨地域經(jīng)營還要考慮成本收益的平衡，逐步推進(jìn)并實(shí)現(xiàn)?？绲赜蚪?jīng)營與多元化經(jīng)營是互為補(bǔ)充的兩個(gè)投資戰(zhàn)略。多元化經(jīng)營代表了業(yè)務(wù)類型的多樣化，跨地域經(jīng)營則代表了經(jīng)營場所的多樣化。如果一個(gè)企業(yè)雖然實(shí)現(xiàn)了跨地域經(jīng)營，但所經(jīng)營業(yè)務(wù)均為一種，也無法避免該種業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊的風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)將跨地域經(jīng)營與多元化經(jīng)營戰(zhàn)略相結(jié)合，平衡現(xiàn)金流動，保持穩(wěn)定的現(xiàn)金創(chuàng)造能力和持有水平。

把握合理的市場進(jìn)入時(shí)機(jī)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最先進(jìn)入市場雖然可以搶占一定市場份額，但新市場的不確定性可能使企業(yè)蒙受巨大的投資損失。與之對應(yīng)，進(jìn)入市場太晚則會面臨較為激烈的競爭，可能耗費(fèi)大量的競爭成本。此時(shí)，等待一段時(shí)間后，新市場發(fā)展前景較為明朗時(shí)迅速進(jìn)入。一方面，通過對前人的觀察，掌握事物變化的規(guī)律，能比較準(zhǔn)確地判斷決策的結(jié)果；另一方面，等待一段時(shí)間后，市場氣候往往更為明朗化。而且如果想推出一個(gè)新產(chǎn)品，等待一段時(shí)間后，消費(fèi)者會更容易接受。雖然這樣做放棄了最先搶占市場的機(jī)會，但是因?yàn)槟芙档驮S多風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)是很值得的?！安粸樽钕取币部梢酝ㄟ^收購已從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)的公司來達(dá)到，這樣還可以避免早期的巨大投資。

三、企業(yè)全面系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.董事會在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面扮演著更加重要的角色，最高決策層是風(fēng)險(xiǎn)管理的主角。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成功與否在很大程度上依賴于董事會，董事會需要慎重決策公司應(yīng)有的“風(fēng)險(xiǎn)偏好”。在此基礎(chǔ)上，公司所屬的每一個(gè)業(yè)務(wù)單元、分部、子公司的管理者都需要在風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)控制上良好表現(xiàn)各自的目標(biāo)，并與企業(yè)的總體目標(biāo)相聯(lián)系。

2.把風(fēng)險(xiǎn)明確定義為對企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性，可以涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，并且將其目標(biāo)概括為戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)四類。所以，這種風(fēng)險(xiǎn)是一種從戰(zhàn)略著眼、以目標(biāo)主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)觀。這是現(xiàn)行財(cái)務(wù)學(xué)對風(fēng)險(xiǎn)分析的最大的“短板”，單純的流動性風(fēng)險(xiǎn)分析極大地限制了財(cái)務(wù)分析的戰(zhàn)略成分。

3.由于引入了風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)對策、壓力測試、情景分析等概念和方法，因此在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致，實(shí)現(xiàn)了增長、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的協(xié)同關(guān)聯(lián)。

四、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)理念、戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的有序?qū)?/p>

但是立體化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架只是框架，也并不是完美無缺的，而且離可操作的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制制度還有相當(dāng)?shù)木嚯x。為此，必須實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)理念、戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的有序?qū)?，具體要求：

1.構(gòu)建企業(yè)適宜的風(fēng)控制度體系。風(fēng)險(xiǎn)控制制度先行，制度的建設(shè)除了要依循風(fēng)險(xiǎn)框架結(jié)構(gòu)外，還要符合原則的要求，即風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則必須是明確可行的、可以計(jì)量的、可以達(dá)成的、與責(zé)任相關(guān)的以及具有明確的時(shí)間限制，以確保內(nèi)控制度條款上內(nèi)容的針對性和可操作性。

2.將公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為公司全方位、立體的目標(biāo)體系。既然風(fēng)險(xiǎn)的要義就是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，這就有賴于財(cái)務(wù)上通過計(jì)劃規(guī)劃系統(tǒng)、全面預(yù)算管理系統(tǒng)、業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)、授權(quán)制度等明確提出切實(shí)可行的目標(biāo)，否則風(fēng)險(xiǎn)管理就沒有導(dǎo)向，缺少標(biāo)桿。

3.構(gòu)造靈敏的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在目標(biāo)確立后的實(shí)施過程中，還需要配備完善、靈敏的反映戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，以及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況的預(yù)警系統(tǒng)。

4.固化風(fēng)險(xiǎn)處理流程、預(yù)案。風(fēng)險(xiǎn)的種類、性質(zhì)各有不同，公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同情況，制定不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略、流程、預(yù)案，如風(fēng)險(xiǎn)的全部承擔(dān)策略、部分和全部轉(zhuǎn)移策略、退出消除策略。

參考文獻(xiàn)：

篇9

摘要 : 在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，如何利用財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略提升企業(yè)核心競爭力和管理層次，確保企業(yè)戰(zhàn)略管理順利進(jìn)行，企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理已經(jīng)成為企業(yè)迫切需要探討的問題，本文通過分析企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的主要內(nèi)容，提出轉(zhuǎn)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的重要意義以及現(xiàn)階段主要存在的問題，并對企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理進(jìn)行了深入探討，對企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施管理具有重要參考意義。

關(guān)鍵詞:企業(yè)轉(zhuǎn)型財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理融資

一、企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的主要內(nèi)容

企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是提高支出的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益的最根本途徑，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的重要組成部分。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理目標(biāo)和提升企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵，通過財(cái)務(wù)分析，確定企業(yè)財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)計(jì)劃，是企業(yè)資本管理和資金籌集、耗費(fèi)、收入、分配、使用的謀劃過程。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是指在企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略規(guī)劃指引下，以維持企業(yè)長期盈利能力為最終目標(biāo)，，嚴(yán)格控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)資金均衡分配活性流轉(zhuǎn)為目的的戰(zhàn)略性管理方式和決策活動，根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論選擇最恰當(dāng)有效的融資方式、投資策略和利潤分配方式。主要包括財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略、利潤分配戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略四大部分。

（一）財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)融資戰(zhàn)略主要是指規(guī)劃企業(yè)在未來一段時(shí)間內(nèi)的融資渠道、融資規(guī)模、融資方案、融資時(shí)間等一系列戰(zhàn)略規(guī)劃，能夠優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。[1]為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)有力的資金支持，保障企業(yè)從制定轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略規(guī)劃和順利執(zhí)行。

（二）財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略是企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，是指企業(yè)在評估內(nèi)外環(huán)境影響的情況下，結(jié)合企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略制定的投資規(guī)劃和部署,確定投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)，合理使用流動資金，規(guī)劃資金長短期使用計(jì)劃，發(fā)揮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中資金效益，是企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施的核心部分。

（三）利潤分配戰(zhàn)略

轉(zhuǎn)型企業(yè)的利潤分配戰(zhàn)略是指以轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略眼光建立資本所得利潤的管理與分配體系，以及改善員工待遇與福利政策。滿足在轉(zhuǎn)型過程中股本權(quán)益和提升企業(yè)核心競爭力，尤其是股份制企業(yè), 更需要保證企業(yè)和股東的長遠(yuǎn)利益，才能夠保證企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中處理好長期與短期利益、集體與個(gè)人利益關(guān)系，制定適合企業(yè)發(fā)展的分配政策，對塑造企業(yè)形象，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型起著重要作用。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略是指通過完善財(cái)務(wù)預(yù)算體系、健全財(cái)務(wù)管理制度、全程監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等措施對企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施過程中融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低程度。轉(zhuǎn)型與風(fēng)險(xiǎn)總是并存，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略不能消滅企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，但能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制到最低程度，對企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型起到重要作用，從根本上降低了轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理重要意義及主要問題分析

企業(yè)不僅需要常規(guī)的財(cái)務(wù)信息，更需要掌握市場占有率、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等非財(cái)務(wù)信息，這些非財(cái)務(wù)信息有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。[2]當(dāng)前中國企業(yè)管理中，尤其是在企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，財(cái)務(wù)管理方面還存在著一定的問題，只有切實(shí)解決好存在的問題，才能順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

（一）企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的意義

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是全局性的策劃、管理過程，是保證企業(yè)資本有效均衡流動和提高資本運(yùn)營效率和效益的根本途徑；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能夠?yàn)槠髽I(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略制定、實(shí)施提高科學(xué)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，使企業(yè)轉(zhuǎn)型決策符合市場發(fā)展趨勢；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理能夠完善企業(yè)內(nèi)部制度，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，提高企業(yè)核心競爭力。

（二）轉(zhuǎn)型企業(yè)不確定性因素多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度高

企業(yè)制定轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略目標(biāo)具有一定的超前性，目標(biāo)的確立和方案的實(shí)施都是基于制定時(shí)的外部環(huán)境，但不確定性因素較多，隨著方案的實(shí)施，內(nèi)外部環(huán)境都在不斷變化，相應(yīng)的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略也會受到眾多挑戰(zhàn)，同時(shí)給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理也帶來了眾多風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理占企業(yè)戰(zhàn)略管理核心地位，受轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施過程中諸多不確定性因素影響，相應(yīng)的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)程度也越來越高。

（三）財(cái)務(wù)預(yù)算體系不合理，與企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略不吻合

財(cái)務(wù)預(yù)算是是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容，是決定企業(yè)財(cái)務(wù)管理和企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施的根本條件，國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)本身財(cái)務(wù)預(yù)算體系就不夠完善。部分企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算體系具有嚴(yán)重的局限性、滯后性，預(yù)算的剛性和柔性把握不恰當(dāng)，通常以固定期限編制的財(cái)務(wù)預(yù)算為主,這難以同經(jīng)營工作中不斷出現(xiàn)的實(shí)際情況相適應(yīng)，就會導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)算的任意調(diào)整，會導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)算的約束效力；還有部分企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理制度不健全，財(cái)務(wù)預(yù)算觀念不明晰等不合理現(xiàn)象。在企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型機(jī)遇時(shí)，往往會因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算問題導(dǎo)致財(cái)務(wù)成為轉(zhuǎn)型的阻礙因素，健全財(cái)務(wù)管理制度，完善財(cái)務(wù)預(yù)算體系，使企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算既能夠適應(yīng)不斷出現(xiàn)的實(shí)際情況，又不至于被任意調(diào)整對轉(zhuǎn)型企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施具有重要意義。

三、轉(zhuǎn)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略探究

轉(zhuǎn)型企業(yè)在諸多因素影響下，風(fēng)險(xiǎn)程度較正常運(yùn)營的企業(yè)較高，所以風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施的首要關(guān)注問題，企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須符合企業(yè)總體管理戰(zhàn)略，必須符合企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的轉(zhuǎn)型需要，同時(shí)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，完善財(cái)務(wù)預(yù)算體系，規(guī)范轉(zhuǎn)型過程，綜合選擇企業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)合適的戰(zhàn)略。

（一）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)

與正常運(yùn)營企業(yè)相比較，轉(zhuǎn)型企業(yè)面臨眾多不確定性因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度較高，所以必須健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，把企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。首先，必須完善企業(yè)財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度，并在企業(yè)內(nèi)部建立一套嚴(yán)格的高質(zhì)量、高效率的信息傳遞系統(tǒng)，企業(yè)財(cái)務(wù)部門能夠準(zhǔn)確高效的了解到現(xiàn)行的財(cái)務(wù)信息，才能準(zhǔn)確的制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；其次，在融資時(shí)必須嚴(yán)格制定相應(yīng)的還款計(jì)劃，保證在轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)施過程中企業(yè)有足夠的償債能力且資金不會出現(xiàn)緊張狀況；再次，對企業(yè)投資項(xiàng)目必須嚴(yán)格審核，項(xiàng)目必須符合企業(yè)總體轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并且具有良好的盈利能力和發(fā)展前景。同時(shí)可以利用技術(shù)改造等方法盤活存量資產(chǎn)，尤其是非經(jīng)營性資產(chǎn)。在轉(zhuǎn)型期間企業(yè)經(jīng)營時(shí)必須做好合同管理、應(yīng)收賬款管理，從源頭上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范經(jīng)營活動。

（二）完善財(cái)務(wù)預(yù)算控制體系，規(guī)范企業(yè)轉(zhuǎn)型過程

轉(zhuǎn)型企業(yè)應(yīng)該在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，編制各種合理的財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算的編制需要在對轉(zhuǎn)型前企業(yè)銷售收入、成本支出、現(xiàn)金流量等進(jìn)行合理的分析，制定預(yù)算損益表，然后編制財(cái)務(wù)預(yù)算，同時(shí)還需要將財(cái)務(wù)預(yù)算細(xì)化，明確到各個(gè)部門甚至個(gè)人，明確權(quán)利分配和責(zé)任分工。以剛為主，剛?cè)峤Y(jié)合，考慮到轉(zhuǎn)型企業(yè)的內(nèi)外部條件的不斷變化，在把握財(cái)務(wù)預(yù)算“剛性”原則上，可以根據(jù)實(shí)際情況局部調(diào)整，發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)算體系的柔性特點(diǎn)。

（三）制定合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)順利轉(zhuǎn)型

擴(kuò)張型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：是以快速擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為目的的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，部分轉(zhuǎn)型企業(yè)是在抓住外部環(huán)境中有利市場機(jī)遇或者內(nèi)部變化有利于企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展做出的重要決策，通過項(xiàng)目投資使企業(yè)盈利能力大幅度提高，此時(shí)就必須使用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，相應(yīng)的會出現(xiàn)大量的融資和負(fù)債融資。[3]

穩(wěn)健型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：部分企業(yè)在外部環(huán)境變化不大的情況下，以財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的，以內(nèi)部調(diào)整或者緩慢轉(zhuǎn)型的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，通過內(nèi)部穩(wěn)步調(diào)整而導(dǎo)致外部緩慢轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資源配置，提高資源利用率，最后達(dá)到財(cái)務(wù)績效穩(wěn)定增長。

緊縮型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略：部分轉(zhuǎn)型企業(yè)在面對嚴(yán)重惡化的外部經(jīng)濟(jì)、社會環(huán)境或者內(nèi)部危機(jī)情況下，不得不實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型而達(dá)到與內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的轉(zhuǎn)型，其最終目的是在新形勢下求得生存。

企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的實(shí)施應(yīng)根據(jù)企業(yè)不同的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略目標(biāo)而制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，在資金和外部環(huán)境允許的情況下，制定擴(kuò)張型轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，就必須使用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。內(nèi)外部環(huán)境變化不大的轉(zhuǎn)型企業(yè)使用穩(wěn)健型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，穩(wěn)健的以內(nèi)部資源優(yōu)化促進(jìn)企業(yè)緩慢轉(zhuǎn)型，而在惡劣的內(nèi)外環(huán)境情況下必須使用緊縮型財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略?？傊?，根據(jù)企業(yè)轉(zhuǎn)型目標(biāo)而制定和實(shí)施相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，才能夠保證企業(yè)順利轉(zhuǎn)型，否則財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要阻礙因素。

四、結(jié)論

大多數(shù)非常重視企業(yè)戰(zhàn)略管理和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，而轉(zhuǎn)型過程中企業(yè)往往忽視了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理卻是企業(yè)轉(zhuǎn)型成功與否的核心環(huán)節(jié)，本文通過分析財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的內(nèi)容、意義，并對當(dāng)前轉(zhuǎn)型企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理存在的普遍問題進(jìn)行了深入分析，最后對轉(zhuǎn)型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略進(jìn)行了探討，在實(shí)施融資、投資、利潤分配等戰(zhàn)略存在問題的基礎(chǔ)上，提出健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系、預(yù)算控制體系和根據(jù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實(shí)際情況選擇合適的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，對轉(zhuǎn)型企業(yè)財(cái)務(wù)管理有著重要的參考意義。

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篇10

【關(guān)鍵詞】全面風(fēng)險(xiǎn)管理 高職院校 發(fā)展規(guī)劃

近年來，高職教育事業(yè)的迅猛發(fā)展提供了地方高職院校迅速成長的良好機(jī)遇，抓住機(jī)遇、控制風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)高職院校平穩(wěn)有序地快速發(fā)展，是管理者必須解決的重大課題。我們認(rèn)為，高職院校發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)控制的首要環(huán)節(jié)在于發(fā)展規(guī)劃制定與實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理。在此以廈門城市職業(yè)學(xué)院的探索與實(shí)踐為例，探討高職院校在發(fā)展規(guī)劃制定與實(shí)施中如何合理實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，以期對高職院?？茖W(xué)有序平穩(wěn)發(fā)展提供有益的借鑒。

一、規(guī)劃目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度設(shè)計(jì)

對規(guī)劃目標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制是個(gè)貫穿始終的歷時(shí)性過程。高職院校必須從自身所處的內(nèi)外部條件和主客觀環(huán)境出發(fā)，科學(xué)地、全面地考察目標(biāo)規(guī)劃所涉及的條件依據(jù)、目標(biāo)選擇與設(shè)定、過程評估、控制監(jiān)督等方面，通過完整的制度設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)對目標(biāo)規(guī)劃的制定、實(shí)施、評估、調(diào)整等全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論，在制定目標(biāo)規(guī)劃時(shí)必須考慮到八個(gè)基本要素。

廈門城市職業(yè)學(xué)院在制定規(guī)劃目標(biāo)時(shí)，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論為指導(dǎo)，綜合考慮到其八個(gè)基本要素，這里僅重點(diǎn)分析制定規(guī)劃時(shí)在管理環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，以及在控制活動和監(jiān)督方面所做的實(shí)踐和探索。

管理環(huán)境是影響學(xué)校發(fā)展以及日常管理的潛在而不容忽視的方面。它涉及學(xué)校所處的地域文化、歷史文化，以及學(xué)校自身在發(fā)展過程中形成的價(jià)值觀等人文因素，同時(shí)還包括學(xué)校的管理機(jī)制、組織結(jié)構(gòu)、資源配置、人力資源等等。高職院校由于歷史原因，受地域文化的影響是非常大的，學(xué)校的教職員工中相當(dāng)大的比例來源于本校畢業(yè)生或鄰近院校畢業(yè)生。這樣的人力資源配置優(yōu)點(diǎn)是價(jià)值觀等要素相對統(tǒng)一，其缺點(diǎn)是學(xué)緣結(jié)構(gòu)單一，對外交流不暢，管理控制力較差。如何優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理機(jī)制，均衡人力資源，成為學(xué)校發(fā)展規(guī)劃中的重要問題。高職院校在制定規(guī)劃目標(biāo)時(shí)，首先考慮全面風(fēng)險(xiǎn)管理的控制要素的內(nèi)部環(huán)境這一基本要素，即在制定規(guī)劃目標(biāo)時(shí)既要依據(jù)內(nèi)部環(huán)境的現(xiàn)實(shí)和有利因素，又要克服內(nèi)部環(huán)境所帶來的不利影響。內(nèi)部環(huán)境方面，廈門城市職業(yè)學(xué)院在2011―2015年發(fā)展規(guī)劃中確立服務(wù)定位為：根植廈門，服務(wù)閩臺，面向全國。人力資源配置方面，提出通過實(shí)施“云頂人才計(jì)劃”，通過外引和內(nèi)培，提升和優(yōu)化人才隊(duì)伍。

目標(biāo)設(shè)定既是風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。是指學(xué)校如何根據(jù)自己的情況具體確定各個(gè)層次的目標(biāo)，目標(biāo)的設(shè)定受到學(xué)校內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的制約。廈門城市職業(yè)學(xué)院確定各個(gè)層級的目標(biāo)為：辦學(xué)規(guī)模：到2015年，全日制高職在校生達(dá)7000人；開放教育和繼續(xù)教育學(xué)歷在校生達(dá)15000人，累計(jì)開展各級各類職業(yè)培訓(xùn)30000人次。專業(yè)建設(shè)：到2015年，全日制高職專業(yè)總數(shù)達(dá)到35個(gè)左右，初步形成11個(gè)專業(yè)群。人才隊(duì)伍：到2015年，全校在編教職工總數(shù)達(dá)到550人左右，其中專任教師達(dá)到350人以上。科學(xué)研究：注重通過閩臺合作開展旨在服務(wù)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用科研。校園基本建設(shè)：整體規(guī)劃思明、集美兩校區(qū)基本建設(shè)項(xiàng)目，建成一個(gè)總體布局合理、兩校區(qū)功能互補(bǔ)、綠色生態(tài)和特色鮮明的現(xiàn)代大學(xué)校園，校舍總建筑面積達(dá)到30萬平方米以上。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對是高職院校管理者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果，采用一定的方法和措施應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，以求控制、化解、降低或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施。廈門城市職業(yè)學(xué)院為完成規(guī)劃全面目標(biāo)，防止實(shí)施過程中顧此失彼，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果，合理配置資金資源。積極籌措規(guī)劃實(shí)施所需的配套資金，并針對不同階段的發(fā)展目標(biāo)，制訂各個(gè)階段的資金需求計(jì)劃并確保資金到位。通過績效考評，強(qiáng)化資金使用效益。改進(jìn)資產(chǎn)管理模式，積極探索和實(shí)踐資產(chǎn)管理、預(yù)算管理和財(cái)務(wù)管理等有機(jī)結(jié)合的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制。

確保風(fēng)險(xiǎn)管理活動在學(xué)校的控制下正常運(yùn)行，需要在完成規(guī)劃目標(biāo)過程中開展控制活動，即制定學(xué)校對風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、制度、程序、方法及應(yīng)對措施。廈門城市職業(yè)學(xué)院在完善支撐保障體系、完善學(xué)校制度建設(shè)過程中，加強(qiáng)內(nèi)控研究與機(jī)制制定，構(gòu)建系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運(yùn)行有效的制度體系。建立符合法律規(guī)定、體現(xiàn)自身特色的學(xué)校章程，依法辦學(xué)。建立健全學(xué)校重大事項(xiàng)議事規(guī)則和決策程序，完善學(xué)術(shù)委員會、專業(yè)建設(shè)和教學(xué)指導(dǎo)委員會發(fā)揮積極作用的機(jī)制，加強(qiáng)教代會、團(tuán)代會、學(xué)代會建設(shè)，推進(jìn)依法管理、科學(xué)管理和民主管理。

通過內(nèi)部管理活動進(jìn)行的持續(xù)監(jiān)督，以及獨(dú)立的評價(jià)等活動以確保風(fēng)險(xiǎn)管理始終貫穿于工作目標(biāo)以及組織執(zhí)行中。廈門城市職業(yè)學(xué)院在規(guī)劃目標(biāo)監(jiān)督方面，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理，發(fā)揮財(cái)務(wù)部門監(jiān)督、群團(tuán)組織監(jiān)督作用，認(rèn)真落實(shí)教代會職權(quán)，實(shí)現(xiàn)民主監(jiān)督制度化、規(guī)范化。建成內(nèi)容科學(xué)、程序嚴(yán)密、配套完備、有效管用的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督制度體系和長效機(jī)制。

廈門城市職業(yè)學(xué)院在制定發(fā)展規(guī)劃之前，“辨別可能對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的所有重要情況和事件”。組織各部門采用定性技術(shù)和定量技術(shù)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，以衡量其影響，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對提供依據(jù)，即對預(yù)期事件的風(fēng)險(xiǎn)評估和突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)評估，對事件風(fēng)險(xiǎn)的確定性與不確定性的評估，以及對風(fēng)險(xiǎn)的潛在可能性及其影響的評估。同時(shí)，學(xué)院制定發(fā)展規(guī)劃時(shí)預(yù)測將會發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生的事件會對學(xué)校具有什么樣的影響，包括正面的影響與負(fù)面的影響，特別是對學(xué)校有可能出現(xiàn)的負(fù)面影響的事件開展事件識別，為制定科學(xué)可行的發(fā)展規(guī)劃排除風(fēng)險(xiǎn)，積累發(fā)展的確定性。信息和交流是風(fēng)險(xiǎn)管理活動的環(huán)境基礎(chǔ)，廈門城市職業(yè)學(xué)院在識別、評估、反應(yīng)、控制過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息按照一定的形式和框架進(jìn)行有效交流，使全校各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門各自履行其風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。

二、規(guī)劃目標(biāo)實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

全面風(fēng)險(xiǎn)控制下制定規(guī)劃目標(biāo)為高職院校發(fā)展提供了藍(lán)圖，與發(fā)展藍(lán)圖付諸實(shí)踐同樣重要的是對規(guī)劃目標(biāo)實(shí)施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。規(guī)劃目標(biāo)實(shí)施過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制構(gòu)成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，對于實(shí)現(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)發(fā)揮著不可或缺、不能忽略的重要作用。

筆者曾就高職院校戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施中的全面風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一個(gè)基本框架，該框架包括四個(gè)方面：其一，持續(xù)收集戰(zhàn)略實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)信息，并建立風(fēng)險(xiǎn)管理動態(tài)信息系統(tǒng)。其二，評估戰(zhàn)略實(shí)施過程的風(fēng)險(xiǎn)。其三，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性和合理性，及時(shí)對前期策略進(jìn)行反饋調(diào)整。其四，制定并實(shí)施高校風(fēng)險(xiǎn)管理解決的內(nèi)部控制方案。針對重大風(fēng)險(xiǎn)所涉及的各管理及業(yè)務(wù)流程，制定涵蓋各個(gè)環(huán)節(jié)的全流程控制措施。盡管這一基本框架只針對戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施，但對其他層次的規(guī)劃目標(biāo)的實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制也具有很強(qiáng)的參考價(jià)值。

通過對廈門城市職業(yè)學(xué)院的探索與實(shí)踐為案例分析，我們認(rèn)為，規(guī)劃目標(biāo)在實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)控制，主要涉及目標(biāo)規(guī)劃在實(shí)施中的執(zhí)行力和控制力的風(fēng)險(xiǎn)管理。執(zhí)行力是指各個(gè)教學(xué)二級院（系或部）和行政處室（教輔）對于各個(gè)層次的目標(biāo)規(guī)劃在具體執(zhí)行中所體現(xiàn)出的效力?？刂屏κ侵感?nèi)的上級單位（部門）對下級單位（部門）在目標(biāo)規(guī)劃執(zhí)行中的管理和監(jiān)督能力。

在規(guī)劃目標(biāo)執(zhí)行過程中，發(fā)現(xiàn)有些方面尚存在須加強(qiáng)之處。如在規(guī)劃的實(shí)施過程中會形成在下屬系（部）和行政部門之間的利益不盡一致。同時(shí)，各部門之間的執(zhí)行力和控制力本身也不均衡，這些因素都會導(dǎo)致目標(biāo)規(guī)劃在執(zhí)行中非平衡發(fā)展，這必然削弱了目標(biāo)規(guī)劃在實(shí)施過程中的執(zhí)行力和控制力，從而增加了目標(biāo)規(guī)劃的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。

全面風(fēng)險(xiǎn)控制視域下，加強(qiáng)規(guī)劃目標(biāo)在實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)該注意如下幾點(diǎn)：

第一，加強(qiáng)規(guī)劃目標(biāo)尤其是戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃設(shè)計(jì)的科學(xué)性，從源頭上避免或降低執(zhí)行力和控制力的風(fēng)險(xiǎn)。高職院校的目標(biāo)規(guī)劃要考慮區(qū)域特征、歷史和文化因素、自身的人力資源和組織管理現(xiàn)狀等，強(qiáng)化為區(qū)域發(fā)展服務(wù)的意識，其課程設(shè)置、人才培養(yǎng)模式以及科學(xué)研究等方面都應(yīng)該著眼于區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的實(shí)際需要。

第二，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)事件識別、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)目前很少在國內(nèi)高校中建立，地方高職院校由于自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的建設(shè)上更應(yīng)該先走一步。

第三，平衡各部門院系之間的利益關(guān)系，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)和人力資源建設(shè)。部門院系的利益趨于一致有利于戰(zhàn)略目標(biāo)分解為部門院系目標(biāo)，并進(jìn)一步分解到個(gè)人目標(biāo)，反之則容易在學(xué)校內(nèi)部形成利益分化，使得對于戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施的積極性受到影響。組織機(jī)構(gòu)建設(shè)和人力資源建設(shè)應(yīng)該圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃來進(jìn)行，并在戰(zhàn)略目標(biāo)形成以后內(nèi)化為各種制度以保證執(zhí)行，從而增強(qiáng)執(zhí)行力和控制力。

第四，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的信息交流，包括在識別過程、評估過程、反應(yīng)過程、控制過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息。把所得到的信息在一定平臺上及時(shí)有效交流，使校內(nèi)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門及時(shí)做出反饋，降低目標(biāo)實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。■