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3．母線

梯形圖兩側(cè)的垂直公共線稱為母線(Bus bar)，。在分析梯形圖的邏輯關(guān)系時，為了借用繼電器電路圖的分析方法，可以想象左右兩側(cè)母線（左母線和右母線）之間有一個左正右負(fù)的直流電源電壓，母線之間有“能流”從左向右流動。右母線可以不畫出。

4．梯形圖的邏輯解算

根據(jù)梯形圖中各觸點的狀態(tài)和邏輯關(guān)系，求出與圖中各線圈對應(yīng)的編程元件的狀態(tài)，稱為梯形圖的邏輯解算。梯形圖中邏輯解算是按從左至右、從上到下的順序進(jìn)行的。解算的結(jié)果，馬上可以被后面的邏輯解算所利用。邏輯解算是根據(jù)輸入映像寄存器中的值，而不是根據(jù)解算瞬時外部輸入觸點的狀態(tài)來進(jìn)行的。

PLC順序控制設(shè)計法編制梯形圖的四種方式

可編程控制器PLC外部接線簡單方便，它的控制主要是程序的設(shè)計，編制梯形圖是最常用的編程方式，使用中一般有經(jīng)驗設(shè)計法，邏輯設(shè)計法，繼電器控制電路移植法和順序控制設(shè)計法，其中順序控制設(shè)計法也叫功能表圖設(shè)計法，功能表圖是一種用來描述控制系統(tǒng)的控制過程功能、特性的圖形，它主要是由步、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)換條件、箭頭線和動作組成。這是一種先進(jìn)的設(shè)計方法，對于復(fù)雜系統(tǒng)，可以節(jié)約60%~90%的設(shè)計時間.我國1986年頒布了功能表圖的國家標(biāo)準(zhǔn)(GB6988.6-86)。有了功能表圖后，可以用四種方式編制梯形圖，它們分別是:起保停編程方式、步進(jìn)梯形指令編程方式、移位寄存器編程方式和置位復(fù)位編程方式。本文以三菱公司F1系列PLC為例，說明實現(xiàn)順序控制的四種編程方式。 圖1 功能表圖 圖2 起保停電路實現(xiàn)順序控制

3 使用步進(jìn)梯形指令的編程方式 步進(jìn)梯形指令是專門為順序控制設(shè)計提供的指令，它的步只能用狀態(tài)寄存器S來表示，狀態(tài)寄存器有斷電保持功能，在編制順序控制程序時應(yīng)與步進(jìn)指令一起使用，而且狀態(tài)寄存器必須用置位指令SET置位，這樣才具有控制功能，狀態(tài)寄存器S才能提供STL觸點，否則狀態(tài)寄存器S與一般的中間繼電器M相同。在步進(jìn)梯形圖中不同的步進(jìn)段允許有雙重輸出，即允許有重號的負(fù)載輸出，在步進(jìn)觸點結(jié)束時要用RET指令使后面的程序返回原母線。把圖1中的0-3用狀態(tài)寄存器S600-S603代替，代替以后使用步進(jìn)梯形指令編程，對應(yīng)的梯形圖如圖3所示。這種編程方法很容易被初學(xué)者接受和掌握，對于有經(jīng)驗的工程師，也會提高設(shè)計效率，程序的調(diào)試、修改和閱讀也很容易，使用方便，程序也較短，在順序控制設(shè)計中應(yīng)優(yōu)先考慮，該法在工業(yè)自動化控制中應(yīng)用較多。

圖3 步進(jìn)指令實現(xiàn)順序控制 圖4 移位寄存器實現(xiàn)順序控制

5 使用置位復(fù)位指令的編程方式 如圖5為使用置位復(fù)位編程方式編制的與圖1順序功能圖所對應(yīng)的梯形圖。在以置位復(fù)位指令的編程方式中，用某一轉(zhuǎn)換所有前級步對應(yīng)的輔助繼電器的常開觸點與轉(zhuǎn)換對應(yīng)的觸點或電路串聯(lián)，作為使所有后續(xù)步對應(yīng)的輔助繼電器置位和使所有前級步對應(yīng)的輔助繼電器復(fù)位的條件。對簡單順序控制系統(tǒng)也可直接對輸出繼電器置位或復(fù)位。該方法順序轉(zhuǎn)換關(guān)系明確，編程易理解，一般多用于自動控制系統(tǒng)中手動控制程序的編程。

圖5 置位復(fù)位指令實現(xiàn)順序控制

以上四種順序控制編程方式各有特點，可以根據(jù)實際情況選擇一種來編制梯形圖，它們的一般比較見附表。教學(xué)實踐表明這些編程方式很容易被初學(xué)者接受和掌握，用它們可以得心應(yīng)手地設(shè)計出任意復(fù)雜的順序控制程序。

6 結(jié)束語 采用功能表圖的四種方式來編制梯形圖，可適應(yīng)于不同場合，供工程技術(shù)人員視工藝要求決定。它是一種先進(jìn)的設(shè)計方法，對于復(fù)雜系統(tǒng)，能節(jié)省(60~90)%的時間。

PLC的選型方法在PLC系統(tǒng)設(shè)計時，首先應(yīng)確定控制方案，下一步工作就是PLC工程設(shè)計選型。工藝流程的特點和應(yīng)用要求是設(shè)計選型的主要依據(jù)。PLC及有關(guān)設(shè)備應(yīng)是集成的、標(biāo)準(zhǔn)的，按照易于與工業(yè)控制系統(tǒng)形成一個整體，易于擴充其功能的原則選型所選用PLC應(yīng)是在相關(guān)工業(yè)領(lǐng)域有投運業(yè)績、成熟可靠的系統(tǒng)，PLC的系統(tǒng)硬件、軟件配置及功能應(yīng)與裝置規(guī)模和控制要求相適應(yīng)。熟悉可編程序控制器、功能表圖及有關(guān)的編程語言有利于縮短編程時間，因此，工程設(shè)計選型和估算時，應(yīng)詳細(xì)分析工藝過程的特點、控制要求，明確控制任務(wù)和范圍確定所需的操作和動作，然后根據(jù)控制要求，估算輸入輸出點數(shù)、所需存儲器容量、確定PLC的功能、外部設(shè)備特性等，最后選擇有較高性能價格比的PLC和設(shè)計相應(yīng)的控制系統(tǒng)。

一、輸入輸出（I/O）點數(shù)的估算

I/O點數(shù)估算時應(yīng)考慮適當(dāng)?shù)挠嗔?，通常根?jù)統(tǒng)計的輸入輸出點數(shù)，再增加1

0%～20%的可擴展

余量后，作為輸入輸出點數(shù)估算數(shù)據(jù)。實際訂貨時，還需根據(jù)制造廠商PLC的產(chǎn)品特點，對輸入輸出點數(shù)進(jìn)行圓整。

二、存儲器容量的估算

存儲器容量是可編程序控制器本身能提供的硬件存儲單元大小，程序容量是存儲器中用戶應(yīng)用項目使用的存儲單元的大小，因此程序容量小于存儲器容量。設(shè)計階段，由于用戶應(yīng)用程序還未編制，因此，程序容量在設(shè)計階段是未知的，需在程序調(diào)試之后才知道。為了設(shè)計選型時能對程序容量有一定估算，通常采用存儲器容量的估算來替代。 三、控制功能的選擇

該選擇包括運算功能、控制功能、通信功能、編程功能、診斷功能和處理速度等特性的選擇。

(一)運算功能

簡單PLC的運算功能包括邏輯運算、計時和計數(shù)功能；普通PLC的運算功能還包括數(shù)據(jù)移位、比較等運算功能；較復(fù)雜運算功能有代數(shù)運算、數(shù)據(jù)傳送等；大型PLC中還有模擬量的PID運算和其他高級運算功能。隨著開放系統(tǒng)的出現(xiàn)，目前在PLC中都已具有通信功能，有些產(chǎn)品具有與下位機的通信，有些產(chǎn)品具有與同位機或上位機的通信，有些產(chǎn)品還具有與工廠或企業(yè)網(wǎng)進(jìn)行數(shù)據(jù)通信的功能。設(shè)計選型時應(yīng)從實際應(yīng)用的要求出發(fā)，合理選用所需的運算功能。大多數(shù)應(yīng)用場合，只需要邏輯運算和計時計數(shù)功能，有些應(yīng)用需要數(shù)據(jù)傳送和比較，當(dāng)用于模擬量檢測和控制時，才使用代數(shù)運算，數(shù)值轉(zhuǎn)換和PID運算等。要顯示數(shù)據(jù)時需要譯碼和編碼等運算。

(二)控制功能

控制功能包括PID控制運算、前饋補償控制運算、比值控制運算等，應(yīng)根據(jù)控制要求確定。PLC主要用于順序邏輯控制，因此，大多數(shù)場合常采用單回路或多回路控制器解決模擬量的控制，有時也采用專用的智能輸入輸出單元完成所需的控制功能，提高PLC的處理速度和節(jié)省存儲器容量。例如采用PID控制單元、高速計數(shù)器、帶速度補償?shù)哪M單元、ASC碼轉(zhuǎn)換單元等。

(三)通信功能

大中型PLC系統(tǒng)應(yīng)支持多種現(xiàn)場總線和標(biāo)準(zhǔn)通信協(xié)議（如TCP/IP），需要時應(yīng)能與工廠管理網(wǎng)（TCP/IP）相連接。通信協(xié)議應(yīng)符合ISO/IEEE通信標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)是開放的通信網(wǎng)絡(luò)。

PLC系統(tǒng)的通信接口應(yīng)包括串行和并行通信接口（RS2232C/422A/423/485）、RIO通信口、工業(yè)以太網(wǎng)、常用DCS接口等；大中型PLC通信總線（含接口設(shè)備和電纜）應(yīng)1：1冗余配置，通信總線應(yīng)符合國際標(biāo)準(zhǔn)，通信距離應(yīng)滿足裝置實際要求。 為減輕CPU通信任務(wù)，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)組成的實際需要，應(yīng)選擇具有不同通信功能的（如點對點、現(xiàn)場總線、工業(yè)以太網(wǎng)）通信處理器。

(四)編程功能

離線編程方式：PLC和編程器公用一個CPU，編程器在編程模式時，CPU只為編程器提供服務(wù)，不對現(xiàn)場設(shè)備進(jìn)行控制。完成編程后，編程器切換到運行模式，CPU對現(xiàn)場設(shè)備進(jìn)行控制，不能進(jìn)行編程。離線編程方式可降低系統(tǒng)成本，但使用和調(diào)試不方便。在線編程方式：CPU和編程器有各自的CPU，主機CPU負(fù)責(zé)現(xiàn)場控制，并在一個掃描周期內(nèi)與編程器進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，編程器把在線編制的程序或數(shù)據(jù)發(fā)送到主機，下一掃描周期，主機就根據(jù)新收到的程序運行。這種方式成本較高，但系統(tǒng)調(diào)試和操作方便，在大中型PLC中常采用。 (五)診斷功能

PLC的診斷功能包括硬件和軟件的診斷。硬件診斷通過硬件的邏輯判斷確定硬件的故障位置，軟件診斷分內(nèi)診斷和外診斷。通過軟件對PLC內(nèi)部的性能和功能進(jìn)行診斷是內(nèi)診斷，通過軟件對PLC的CPU與外部輸入輸出等部件信息交換功能進(jìn)行診斷是外診斷。

PLC的診斷功能的強弱，直接影響對操作和維護(hù)人員技術(shù)能力的要求，并影響平均維修時間。

(六)處理速度

PLC采用掃描方式工作。從實時性要求來看，處理速度應(yīng)越快越好，如果信號持續(xù)時間小于掃描時間，則PLC將掃描不到該信號，造成信號數(shù)據(jù)的丟失。

處理速度與用戶程序的長度、CPU處理速度、軟件質(zhì)量等有關(guān)。目前，PLC接點的響應(yīng)快、速度高，每條二進(jìn)制指令執(zhí)行時間約0.2～0.4Ls，因此能適應(yīng)控制要求高、相應(yīng)要求快的應(yīng)用需要。掃描周期（處理器掃描周期）應(yīng)滿足：小型PLC的掃描時間不大于0.5ms/K；大中型PLC的掃描時間不大于0.2ms/K。

四、機型的選擇

(一)PLC的類型 整體型PLC的I/O點數(shù)固定，因此用戶選擇的余地較小，用于小型控制系統(tǒng)；模塊型PLC提供多種I/O卡件或插卡，因此用戶可較合理地選擇和配置控制系統(tǒng)的I/O點數(shù)，功能擴展方便靈活，一般用 于大中型控制系統(tǒng)。

(二)輸入輸出模塊的選擇

輸入輸出模塊的選擇應(yīng)考慮與應(yīng)用要求的統(tǒng)一。例如對輸入模塊，應(yīng)考慮信號電平、信號傳輸距離、信號隔離、信號供電方式等應(yīng)用要求。對輸出模塊，應(yīng)考慮選用的輸出模塊類型，通常繼電器輸出模塊具有價格低、使用電壓范圍廣、壽命短、響應(yīng)時間較長等特點；可控硅輸出模塊適用于開關(guān)頻繁，電感性低功率因數(shù)負(fù)荷場合，但價格較貴，過載能力較差。輸出模塊還有直流輸出、交流輸出和模擬量輸出等，與應(yīng)用要求應(yīng)一致。

可根據(jù)應(yīng)用要求，合理選用智能型輸入輸出模塊，以便提高控制水平和降低應(yīng)用成本。

考慮是否需要擴展機架或遠(yuǎn)程I/O機架等。

(三)電源的選擇

PLC的供電電源，除了引進(jìn)設(shè)備時同時引進(jìn)PLC應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品說明書要求設(shè)計和選用外，一般PLC的供電電源應(yīng)設(shè)計選用220VAC電源，與國內(nèi)電網(wǎng)電壓一致。重要的應(yīng)用場合，應(yīng)采用不間斷電源或穩(wěn)壓電源供電。

如果PLC本身帶有可使用電源時，應(yīng)核對提供的電流是否滿足應(yīng)用要求，否則應(yīng)設(shè)計外接供電電源。為防止外部高壓電源因誤操作而引入PLC，對輸入和輸出信號的隔離是必要的，有時也可采用簡單的二極管或熔絲管隔離。

(四)存儲器的選擇

由于計算機集成芯片技術(shù)的發(fā)展，存儲器的價格已下降，因此，為保證應(yīng)用項目的正常投運，一般要求PLC的存儲器容量，按256個I/O點至少選8K存儲器選擇。需要復(fù)雜控制功能時，應(yīng)選擇容量更大，檔次更高的存儲器。

(五)冗余功能的選擇

1．控制單元的冗余

(1)重要的過程單元：CPU（包括存儲器）及電源均應(yīng)1B1冗余。

(2)在需要時也可選用PLC硬件與熱備軟件構(gòu)成的熱備冗余系統(tǒng)、2重化或3重化冗余容錯系統(tǒng)等。

2．I/O接口單元的冗余

(1)控制回路的多點I/O卡應(yīng)冗余配置。

(2)重要檢測點的多點I/O卡可冗余配置。3）根據(jù)需要對重要的I/O信號，可選用2重化或3重化的I/O接口單元。

(六)經(jīng)濟(jì)性的考慮

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給出了以臺達(dá)PLC和人機界面以及變頻器的控制系統(tǒng)電路

和具體程序流程；

一：控制系統(tǒng)工藝描述：

1.隨著白酒產(chǎn)量的不斷加大，原來的手動包裝越來越不適應(yīng)高速和多品種的白酒包裝要求；客戶提出需要自動調(diào)節(jié)生產(chǎn)線速度，在下游包裝速度加快，或上游灌酒速度加快時自動變化生產(chǎn)線中關(guān)鍵工序壓蓋機的速度，從而使得系統(tǒng)平衡，不會出現(xiàn)在流水線中酒瓶堵瓶或空瓶的現(xiàn)象；

2.包裝生產(chǎn)線一般包括：自動洗瓶，自動灌酒，自動壓蓋和封蓋，自動貼標(biāo)，自動分檢，自動裝箱；在整個系統(tǒng)中，自動壓蓋處于中間環(huán)節(jié)，其速度對于整個系統(tǒng)流暢影響最大，我們選擇此環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，并且可以根據(jù)需要稍微改動，即可獨立應(yīng)用于其他環(huán)節(jié)！

二：根據(jù)客戶要求的工藝，設(shè)計的控制程序如下：

包裝機動作流程

1.啟動系統(tǒng)：以30HZ（可以設(shè)定）啟動傳送帶，延時3秒（可以設(shè)定）后，以30HZ（可以設(shè)定）啟動壓蓋機；

2. 光電管動作說明：

（1）：壓蓋機前光電管

當(dāng)光電管的發(fā)光被擋，信號ON，此信號連續(xù)3~5秒（可以設(shè)定）保持ON，表示瓶子擠滿，壓蓋機從45HZ（可

以設(shè)定）開始加速1HZ/S（加速度可以設(shè)定），加速5秒后（可以設(shè)定），判斷信號是否空瓶（光電管信號OFF，

此信號OFF連續(xù)保持5秒[可以設(shè)定]，表示空瓶），

如果空瓶為真，開始減速1HZ/S（減速度可以設(shè)定），5秒后

（可以設(shè)定）判斷空瓶信號是否消失：

如果消失，進(jìn)入正常運行；

如果存在，繼續(xù)減速直到停機；

下次啟動必須等到瓶子信號ON到來時，以45HZ啟動（可以設(shè)定）；

如果空瓶為假，繼續(xù)加速直到60HZ（可以設(shè)定）；

如果既沒有連續(xù)保持ON，也沒有連續(xù)保持OFF，表示系統(tǒng)正常；

（2）：壓蓋機后光電管

1.計算傳送帶速度（瓶/分）；

2.累計生產(chǎn)的瓶數(shù)（可以清除）；

3.信號ON，表示堵瓶，{此信號連續(xù)3~5秒（可以設(shè)定）保持ON}，壓蓋機無條件停機，下次啟動需要堵瓶信號消失

；堵瓶信號消失，壓蓋機才能啟動！

4.信號OFF，表示空瓶，{此信號連續(xù)3~5秒（可以設(shè)定）保持OFF}，不處理；

5.壓蓋機后堵瓶優(yōu)先級高于前堵瓶；

3. 傳送帶調(diào)速：

（1）：傳送帶在運行過程不能停機；最低速度保持30HZ，以上隨壓蓋機速度1：1跟蹤；

（2）：傳送帶停機需要人工停機；啟動需要人工啟動；

4.手動啟動時，系統(tǒng)固定速度，不做速度調(diào)整；

5.自動啟動時，系統(tǒng)自動調(diào)整壓蓋機速度；

6.復(fù)位按鈕用于變頻器故障復(fù)位和卡瓶時的復(fù)位；只有復(fù)位后，系統(tǒng)才能再次啟動；

7.停止按鈕用于系統(tǒng)正常停機；

8. 緊急停止按鈕用于系統(tǒng)無條件停機，并清除一切計算中間變量；

三：系統(tǒng)元件選擇：

PLC 采用臺達(dá)DVP32ES00R；

人機界面采用PWS1711CTN； 傳感器采用OMRON光電漫反射傳感器，并且四只并聯(lián)，以防止圓形酒瓶相

臨處得不到正確信號！如下圖：

四：電路圖：

如下圖：

電路采用PLC以RS485通訊控制變頻器的工作頻率，而啟停指令采用端子控制，這樣可以提高通訊速度，保證控制的連續(xù)性；

變頻器參數(shù)：

變頻器參數(shù)設(shè)定列表

代碼 壓蓋機 傳送帶

PR00

sp; 2 2 PR03 60 60

PR04 50 50

PR05 220 220 PR11 2 2

PR24 1 1

PR38 0 0

PR54 2 2

PR55 1.5 1.5

PR57 0 0

PR58 0 0

PR59 60 60

PR60 1 1 PR62 1.5 1.5

PR77 2 2

五：系統(tǒng)安裝控制柜結(jié)構(gòu)：

如下圖：

為進(jìn)一步縮小體積，系統(tǒng)全部安裝于一個控制箱，并嵌入生產(chǎn)線內(nèi)部！

六：程序編寫：

人機界面部分：

以上為主要界面；

PLC程序：

七：安裝調(diào)試和應(yīng)用效果：

調(diào)試應(yīng)注意抗干擾處理，盡可能采用屏蔽線連接現(xiàn)場的傳感器；

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關(guān)鍵詞：4象限運行 DTC控制技術(shù) 整流和逆變 無功功率 諧波

Application of Variable Frequency Control in the Mine Incline Hoist

Zhang Ansheng

Abstract: The paper describes the superior performance of variable-frequency control , quite fit for the mine hoist driving system in respect of speed control characteristics and special stroke control property. For the 4-quadrant operation required by hoist position load , DTC frequency converter is selected, as can not only perform 4-quadrant operation , but also offer high power factor without characteristic harmonic in spite of higher cost for the frequency converter .It can save the cost for dynamic reactive compensator and filter, and less space is required for the whole system.

Keywords: 4-quadrant operation DTC control technology rectification and reverse conversion reative power harmonic

1 引言

礦井提升機是有色金屬礦山生產(chǎn)過程中的重要設(shè)備。提升機的安全、可靠運行，直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)狀況和經(jīng)濟(jì)效益。提升機屬于往復(fù)運動的生產(chǎn)機械。它的運行方式是反復(fù)的啟動加速—等速—加速—勻速—減速—爬行—停車，是典型的位勢負(fù)載。在選擇提升機的拖動裝置時，應(yīng)滿足提升機對電控系統(tǒng)的一些要求。

1）滿足4象限運行。

2）調(diào)速平滑，調(diào)速精度高。

3）要設(shè)置準(zhǔn)確可靠的速度給定裝置。

4）設(shè)置行程顯示和行程控制器。

5）完善的故障監(jiān)視裝置。

6）可靠的閘控裝置。

根據(jù)提升機對電控系統(tǒng)的要求，提升機的電氣傳動方案現(xiàn)在大約有：繞線式異步電動機轉(zhuǎn)子回路串金屬電阻調(diào)速、可控硅直流調(diào)速、變頻調(diào)速。

繞線式異步電動機轉(zhuǎn)子回路串金屬電阻調(diào)速：普遍采用交流繞線式電動機串金屬電阻調(diào)速系統(tǒng)，金屬電阻的投切用繼電器—交流接觸器控制。這種控制系統(tǒng)由于調(diào)速過程中交流接觸器動作頻繁，設(shè)備運行一段時間后，交流接觸器主觸頭易氧化，引發(fā)設(shè)備故障。另外，提升機在減速和爬行階段的速度控制性能較差，經(jīng)常會造成停車位置不準(zhǔn)確。提升機頻繁的起動﹑調(diào)速和制動，在轉(zhuǎn)子電路上所串的金屬電阻將消耗相當(dāng)大的能量。這種交流繞線式電動機串金屬電阻調(diào)速系統(tǒng)屬于有級調(diào)速，調(diào)速的平滑性差；低速時機械特性較軟，靜差率較大；金屬電阻上消耗的轉(zhuǎn)差功率大，節(jié)能較差；起動過程和調(diào)速換擋過程中電流沖擊大；中高速運行震動大，安全性較差。

可控硅直流調(diào)速：直流電機的調(diào)速性能良好，調(diào)速方法簡便、調(diào)速范圍寬廣平滑?？煽毓柚绷髡{(diào)速在低速時功率因數(shù)很低，產(chǎn)生諧波對供電電網(wǎng)有影響。由于可控硅整流電路交流側(cè)電流波形為方塊形波形，它由與電源頻率相同的基波及5，7，11，13等次的高次偕波電流組成；還由于換相時兩相電壓的瞬時短路造成交流電壓波形的缺口，它使電壓具有高頻的分量；因此整流電路可以被看成是一個高次諧波電源。高次諧波電流在供電電網(wǎng)上會造成諧波壓降，引起電網(wǎng)電壓波形的畸變，它將影響供電電網(wǎng)向其它設(shè)備的供電。

變頻調(diào)速：隨著變頻的控制技術(shù)的日益成熟和變頻功率元件的加大，變頻調(diào)速已廣泛的應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域。變頻調(diào)速節(jié)能特點顯著，調(diào)試方便。

現(xiàn)將變頻調(diào)速在礦井提升上的應(yīng)用及其功能、特性、控制方式介紹如下。

2 應(yīng)用事例 2.1 系統(tǒng)構(gòu)成

提升機電控系統(tǒng)分為以下幾部分：電源柜、變頻器、PLC控制臺、操作控制臺和各種傳感器等幾部分組成。系統(tǒng)框圖如圖1所示。

圖1 系統(tǒng)框圖

2.1.1 電源柜

電源柜主要通過斷路器向變頻器、提升電動機供電，同時為PLC控制臺、操作控制臺提供工作電源。 本提升機系統(tǒng)采用PLC進(jìn)行控制，PLC監(jiān)視運行狀況，當(dāng)系統(tǒng)出現(xiàn)故障時，捕捉到第一故障信號,并在操作臺的觸摸屏上有醒目的故障顯示，提醒維修人員對其進(jìn)行針對性維護(hù)，將維護(hù)時間大大縮短，為盡快恢復(fù)生產(chǎn)提供了有力保障。

2.1.3 變頻器設(shè)備的選型

該斜井提升機是單卷筒提升機。它采用貨物串車重車上行輕（重）車下行、載人上下行的方式。在下行時電動機處于發(fā)電狀態(tài)。上行時處于電動狀態(tài)。這種拖動系統(tǒng)要求電動機頻繁的正、反轉(zhuǎn)起動，減速制動，而且電動機的轉(zhuǎn)速按一定規(guī)律變化。

對于處于發(fā)電狀態(tài)的電動機用變頻器驅(qū)動可采用2種方式。

1）選用標(biāo)準(zhǔn)的變頻器+制動單元+剎車電阻,將再生能量通過電阻發(fā)熱消耗掉。這種調(diào)速方式雖然一次投資較小，但是不能達(dá)到良好的節(jié)能效果。而且制動單元和制動電阻功率的選擇要根據(jù)制動容量來選擇。制動電阻還要占用本來就很狹小的坑內(nèi)硐室面積。制動電阻的散熱問題較難解決。所以在方案論證時就被否定掉了。

2）采用整流/回饋單元,將再生能量通過一整流橋回饋到電網(wǎng)。

這種方式的整流單元有兩種電路：一種是以可控硅整流電流做整流/回饋單元。因為是采用的可控硅電路就有諧波產(chǎn)生（上面已經(jīng)論述的）。

另一種調(diào)速方案是采用可調(diào)整的整流輸入單元（回饋單元，IGBT元件）后經(jīng)傳動單元（正常逆變單元，IG

BT元件）送電給提升電動機。當(dāng)電動機處于發(fā)電狀態(tài)時將能量通過整流單元回饋到電網(wǎng)。本方案就采用的是這種調(diào)速方案。

目前許多國外品牌的變頻器都能夠?qū)崿F(xiàn)這一功能。其中水平較高的產(chǎn)品是ABB公司的ACS800多傳動系列和西門子公司6SE70帶AFE整流/回饋單元的產(chǎn)品。

ABB公司ACS800-17系列先進(jìn)的變頻器，是第一代采用直接轉(zhuǎn)矩控制技術(shù)（DTC）的變頻器。它能控制提升交流電動機達(dá)到完美的極限。經(jīng)過論證選擇了ABB公司的ACS800-17-0390-3全數(shù)字交流變頻調(diào)速裝置。它的一些功能在下面敘述。

2.1.4 三體式控制臺

控制臺上設(shè)有自動、手動、檢修轉(zhuǎn)換開關(guān)，前方操作臺上設(shè)有液晶觸摸屏及各種儀表、信號燈，左側(cè)操作臺設(shè)有液壓站工作閘控制手柄、右側(cè)操作臺設(shè)有正反向速度給定手柄。

1）在控制臺上的液晶觸摸屏上采用翻頁的方式做有多幅組態(tài)界面：監(jiān)控主界面、閘控液壓站界面、后備保護(hù)界面、故障查詢界面、電源監(jiān)控界面、變頻器運行界面、提升信號狀態(tài)界面。

2）每個界面上均有返回主界面的按鈕，主界面上主要監(jiān)視礦車的實際運行位置、提升時每個時刻的速度、液壓站的運行狀況、較嚴(yán)重的故障報警。主界面上還有相應(yīng)的提升信號顯示。

3）閘控液壓站界面主要顯示液壓站的油壓、油溫、液位、液壓站的電動機工作狀態(tài)、液壓工作閘指示、油壓力等。

4）后備保護(hù)界面主要顯示：深度指示器監(jiān)視、松繩保護(hù)、冷卻風(fēng)機、電機溫度保護(hù)、減速器溫度保護(hù)、減速點保護(hù)、減速點失效保護(hù)、上2 m開關(guān)故障、下2 m開關(guān)故障、上同步開關(guān)故障、下同步開關(guān)故障、上過卷、下過卷、上減速開關(guān)故障、下減速開關(guān)故障、錯向保護(hù)、減速過速、等速過速、一級制動、二級制動、電流過載等。

5）故障查詢界面主要用于對各種故障情況進(jìn)行查詢、追憶，便于對設(shè)備的維護(hù)和管理。

6）電源監(jiān)控界面主要顯示系統(tǒng)的電源原理圖及主回路電流和電壓。

7）變頻器運行界面可以顯示變頻器運行時的各種參數(shù)：散熱器的溫度、電流、頻率、轉(zhuǎn)矩及各種故障。

2.2 電動機的工作過程

提升機無論正轉(zhuǎn)、反轉(zhuǎn)其工作過程是相同的，都有起動加速、穩(wěn)定運行、減速制動停車等3個階段。每提升一次運行的時間，與系統(tǒng)的運行速度，加速度及斜井的深度有關(guān)，各段加速度的大小，根據(jù)工藝情況確定。不論它工作在何種速段，電動機只是處于電動機狀態(tài)和發(fā)電機狀態(tài)。圖2中將6號人車上提和人車下放的各個速段的工作情況說明如下：由于人車是在斜井中運行，可以省去中速運行和低速爬行的2個階段，因此本系統(tǒng)由7階段速度圖改為3階段速度圖。載人的力圖如圖3所示。

圖2 速度圖

2.2.1 人車提升工作狀態(tài)

1）第1階段t0～t1：人車初始位置于靠近井下提升中段以上的斜井卷揚道上，待人員上滿后，

圖3 載人的力圖

發(fā)一個聯(lián)絡(luò)信號給井口PLC，PLC回復(fù)一個信號到井底，然后開機加速提升。重車從井下開始上行，變頻器拖動交流電動機上行。這時的電動機處于電動狀態(tài)，變頻器輸出功率給電動機。在啟動的瞬間的力矩較大，隨著人車的上升變頻器的出力有所減少。 3）第3階段t2～t3：當(dāng)重車快到井口時PLC發(fā)出減速信號，人車開始減速，變頻器減少輸出功率，重車的速度逐漸下降，直到速度為零。達(dá)到停車位置后，在工作制動閘起作用之前，由于車廂還載有重物，雖然電動機的轉(zhuǎn)速為零，但是變頻器依然可以提供滿力矩拉住重車。一旦PLC發(fā)出機械抱閘信號，在下工作閘的同時，變頻器也停止工作。整個提升過程結(jié)束。

經(jīng)過t3～t4：20 s的休止時間間隙開始人車下放工作狀態(tài)

2.2.2 人車下放工作狀態(tài)

1）第1階段t4～t5：重車從井口下放。PLC給變頻器輸出給定信號，松工作閘，人車下滑。由于此時的工作狀態(tài)是下行，電動機處于發(fā)電狀態(tài)，變頻器處于能量回饋到電網(wǎng)狀態(tài)。在啟動瞬間以后隨著人車的下放，重力增加，變頻器的能量回饋有所增加。

2）第2階段t5～t6：重車以最大速度穩(wěn)定運行，電動機始終處于發(fā)電狀態(tài)，這段過程時間最長。隨著人車不斷下放，系統(tǒng)重力不斷增加，變頻器能量回饋隨之增加。

3）第3階段t6～t7：當(dāng)重車快到停車位置時PLC發(fā)出減速信號，人車減速，變頻器能量回饋再次增加，重車的速度逐漸下降。直到速度為零。 達(dá)到停車位置后，在工作制動閘起作用之前，由于車廂還載有重物，雖然電動機的轉(zhuǎn)速為零，但是變頻器依然可以提供滿力矩拉住重車。一旦PLC發(fā)出機械抱閘信號，在下工作閘的同時，變頻器也停止工作。整個提升過程結(jié)束。

3 先進(jìn)的控制方式

本系統(tǒng)采用ABB的ACS800-17變頻器是ABB公司先進(jìn)的變頻器，它是第一代采用直接轉(zhuǎn)矩控制技術(shù)（DTC）的交流變頻器，作為提升專用變頻器它還具有特殊的提升功能：特殊的應(yīng)用程序，包括標(biāo)準(zhǔn)提升機系統(tǒng)的功能；轉(zhuǎn)矩記憶，功率優(yōu)化，限幅開關(guān)監(jiān)控，機械制動器控制，轉(zhuǎn)矩驗證等。

它的功率部分（見圖4）有LCL濾波器，供電模塊（回饋模塊），逆變器（傳動單元）組成。

圖4 功率部分框圖 圖5 IGBT供電單元原理圖

電機的控制采用直接轉(zhuǎn)矩控制技術(shù)（DTC）的方法。為了實現(xiàn)這一功能，需要測量二相電流和中間直流回路的電壓。第三相的控制測量用于接地（對地）故障保護(hù)。

從提升和下放兩個工作狀態(tài)上看，該系統(tǒng)的運行過程主要分為兩個過程：

1）提升電動機在提升過程中始終是電動機拖動人車上行，電動機始終處于電動狀態(tài)，即變頻器始終向電動機提供能量的過程。該過程主要由整流、濾波和正常逆變?nèi)蟛糠纸M成。如圖6所示。其中正常逆變過程是其核心部分，它改變電機定子的供電頻率，從而改變輸出電壓，起到調(diào)速作用。

圖6 傳動單元原理圖

2）提升電動機在下放過程中始終是人車拖動電動機下行，電動機始終處于發(fā)電狀態(tài)，即變頻器始終向電網(wǎng)回饋能量的過程。該過程主要由整流、回饋逆變 和輸出濾波三部分組成。其中該部分的整流是由正常逆變部分中IGBT的續(xù)流二極管完成。二極管為隔離二極管，其主要作用是隔離正常逆變部分和回饋逆變部分。電容的主要作用是為回饋逆變部分提供一個穩(wěn)定的電壓源，保證逆變部分運行更可靠。回饋逆變部分是整個回饋過程的核心部分，該部分實現(xiàn)回饋逆變輸出電壓相位與電網(wǎng)電壓相位的一致。

ABB的ACS800多傳動采用了先進(jìn)的直接轉(zhuǎn)矩控制方式（DTC）。

3.1 直接轉(zhuǎn)矩控制

直接轉(zhuǎn)矩控制技術(shù)是ABB公司開發(fā)研制的。逆變器的通斷直接控制電動機關(guān)鍵的變量：磁通和轉(zhuǎn)矩。

傳動單元初次啟動時自動進(jìn)入勵磁識別模式，傳動單元帶動電動機運行一段時間后傳動單元建立并優(yōu)化電動機的數(shù)學(xué)模型。

測量電動機電流和電壓作為自適應(yīng)電動機模型的輸入，這個模型每隔25 μs產(chǎn)生一組精確的轉(zhuǎn)矩和磁通的實際值。直接轉(zhuǎn)矩控制的性能就是基于準(zhǔn)確的電動機模型。

3.2 零轉(zhuǎn)速滿轉(zhuǎn)矩

在電動機獲得解除封鎖信號后，電動機的速度設(shè)定值還未給定時，由于人車的重力作用有一個向下的力。這時變頻器雖然沒有輸出電壓但已經(jīng)有電流輸出，它使電動機有一個和重力相反的力矩使人車不下滑。而且可以使電動機輸出滿轉(zhuǎn)矩。

ABB變頻器帶動的電動機能夠獲得在零速時電動機的額定轉(zhuǎn)矩。

3.3 直流勵磁

當(dāng)選擇了直流勵磁功能后，變頻器在啟動前可自動給電動機定子繞組加一個直流電流勵磁，這個特性保證有足夠高的啟動轉(zhuǎn)矩，甚至200％的電動機額定轉(zhuǎn)矩。電動機建立磁場的時間可以根據(jù)情況進(jìn)行調(diào)整，也可以通過變頻器根據(jù)電動機的數(shù)學(xué)模型來決定。在機械抱閘釋放的時候已經(jīng)建立起轉(zhuǎn)矩，以保持電動機不會被重車拖動而發(fā)生轉(zhuǎn)動。

3.4 加速/減速斜波 因為礦井提升是需要平穩(wěn)的、圓滑的、特別是人車還要乘坐的人盡量在無知覺的行進(jìn)中改變速度。對于礦井提升選用S曲線比較好。

3.5 磁通制動

在電動機制動過程中變頻器根據(jù)在啟動開始獲得的電動機數(shù)學(xué)模型提高電動機的磁場以達(dá)到快速制動的目的。

變頻器能通過提高電動機的磁場來提供足夠快的減速。當(dāng)增加電動機磁通后，電動機在制動過程中產(chǎn)生的能量能夠被轉(zhuǎn)化為電動機的發(fā)熱能量。變頻器持續(xù)監(jiān)視電動機的狀態(tài)，在磁通制動時也不停止監(jiān)視。因此，磁通制動也能用于停止電動機和從一個轉(zhuǎn)速變換到另一個轉(zhuǎn)速。從一個轉(zhuǎn)速變換到另一個轉(zhuǎn)速用直流注入制動是不可能實現(xiàn)的。磁通制動與直流注入制動相比還有其它一些優(yōu)點。

1）在停止命令給出后，制動迅速啟動。在直流注入制動中，在停止命令給出后通常有一段時間的延時，制動才能啟動。

2）電動機冷卻的速率更高。在磁通制動過程中電動機定子的電流增加。在直流注入制動過程中電動機的轉(zhuǎn)子電流增加。定子的散熱比轉(zhuǎn)子散熱的速度更快。

3.6 磁通優(yōu)化

ABB變頻器的磁通優(yōu)化減少了總能耗，并且減小了當(dāng)傳動運行在低于額定負(fù)載時的電動機噪音?？傂剩妱訖C和傳動）能提高1% ~ 10%，大小取決于負(fù)載轉(zhuǎn)矩和速度。

4 系統(tǒng)中變頻器部分先進(jìn)功能簡述

1）速度監(jiān)視。本功能用于監(jiān)測電動機速度：確定電動機零速旋轉(zhuǎn)、在電動機超速時給出跳閘信號。

2）轉(zhuǎn)矩監(jiān)視。監(jiān)測電動機在加速和減速時是否能夠跟隨速度給定，在正常運行和加/減速期間是否產(chǎn)生過度的速度偏差

3）快速停車?？稍O(shè)定不同的停車類型：

①僅帶有轉(zhuǎn)矩限制；

②帶有轉(zhuǎn)矩限制和機械制動；

③僅帶有機械制動。

4）其他還有：轉(zhuǎn)矩驗證、功率優(yōu)化、位置測量等等很多專門用于提升應(yīng)用的功能,變頻器本身具有松繩及過載保護(hù)功能。

5 系統(tǒng)的優(yōu)點

1）軟啟動軟停車。減小了機械沖擊, 啟動及加速換檔時對電網(wǎng)沖擊電流很小,使提升系統(tǒng)和電網(wǎng)運行更加穩(wěn)定可靠. 變頻器本身提供的功能使機械制動與電制動有機的結(jié)合起來，保證系統(tǒng)的絕對安全。

2）外圍控制采用PLC。其與各部傳感器,構(gòu)成閉環(huán)控制(也可采用開環(huán)控制)，友好的人機界面時時監(jiān)測系統(tǒng)運行情況,簡化了系統(tǒng)構(gòu)成,減小了人工勞動強度。

3）實現(xiàn)了無級調(diào)速。調(diào)速范圍寬,運行曲線呈S型,使加/減速平滑,無沖擊感。

4）安全保護(hù)功能齊全。外殼IP54防護(hù)等級,變頻器除一般過流、直流過壓、直流欠壓、變頻器過溫、短路、輸入缺相、環(huán)境溫度、過頻、I/O控制板內(nèi)部故障外, 還具可編程故障保護(hù)功能、 AI 5）系統(tǒng)4象限運行。能量直接回饋電網(wǎng),且不受回饋能量大小的限制,則保證了提升機運行時可頻繁的停車,啟動及換向，節(jié)約大量電能。

6）控制精度高、動態(tài)性能好。采用全數(shù)字、IGBT逆變器變頻單元向負(fù)載提供變頻電源，使所有控制功能均由參數(shù)設(shè)定完成。直接轉(zhuǎn)矩控制，可實現(xiàn)高動態(tài)性能的轉(zhuǎn)速控制、轉(zhuǎn)矩控制。旋轉(zhuǎn)脈沖編碼器的使用，可實現(xiàn)提升機的精確定位。

1 ABB-ACS800硬件手冊

2 ABB-ACS800多傳動模塊手冊

3 ABB-ACS800-104逆變器模塊硬件手冊

4 ABB-ACS800標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用程序

5 采礦手冊(5). 冶金工業(yè)出版社

6 洪曉華，陳軍. 礦井運輸提升.中國礦業(yè)大學(xué)出版社

篇4

本課題選取北京市大興第八屆村委會選舉為樣本，旨在通過對北京市大興第八屆村委會選舉重點進(jìn)行土地問題評估、分析存在問題，并結(jié)合村委會選舉的有關(guān)理論有的放矢地提出相應(yīng)對策建議，從而為完善發(fā)展北京市今后的村委會選舉提供理論和實踐的參考。

根據(jù)文章的研究邏輯思路和研究內(nèi)容，文章共分為五章:

第一章:緒論

第二章:村委會選舉的理論基礎(chǔ)

第三章: 北京市大興第八屆村委會換屆選舉的基本情況

第四章: 北京市大興第八屆村委會換屆選舉的突出問題及成因

第五章：以土地問題為例進(jìn)行調(diào)查分析

第五章:推進(jìn)和完善村委會選舉的對策

以上本文的研究思路、研究內(nèi)容及章節(jié)安排具體體現(xiàn)為下面的結(jié)構(gòu)圖:

二、分析方法（資料、數(shù)據(jù)分析方法）

在方法上，本課題注重于對北京市大興第八屆村委會選舉情況的調(diào)查研究，盡可能掌握相關(guān)的事實材料，通過采用資料與個案分析、法條分析以及理論與實踐相結(jié)合、定性與定量相結(jié)合的方法進(jìn)行分析歸納，實事求是地發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。同時，本課題更注重于采用“過程/事件”和“關(guān)系/事件”相結(jié)合的分析方法，從而使論文的分析研究方法更具科學(xué)完整性。這也是本課題在研究方法上的創(chuàng)新之處。“過程/事件”分析是把社會事實看作是動態(tài)的、流動的，而不是靜止的。通過對“事件”的展開，可以了解事件發(fā)生、發(fā)展的原因和社會背景。再輔之以事件發(fā)生過程的關(guān)系分析，把握事件動態(tài)變化的規(guī)則和方式，以此透視村委會選舉中各方的參與因素。這樣，就既可獲得生動的“社會事實”，又可以通過對“社會事實”的展開和剖析，抽象出“社會事實”發(fā)生的內(nèi)在機理，從而更富針對性地探討當(dāng)前北京市村委會選舉的現(xiàn)狀和存在的問題，并提出可行性的相應(yīng)措施，努力為北京市今后的村委會選舉提供理論和實踐的借鑒。

 

三、數(shù)據(jù)資料來源及調(diào)查方案（研究基礎(chǔ)及條件）

根據(jù)北京市委、市政府總體部署，大興第八屆村委會選舉工作從2010年4月下旬開始，到7月底基本結(jié)束。436個參選村全部選舉產(chǎn)生了新一屆村委會班子，共選出村委會班子成員1330名，其中黨員882名，占66.3%；281個村黨支部書記當(dāng)選為村委會主任，占64.5%；兩委交叉任職的612人，占46%，總體看，全區(qū)進(jìn)展平穩(wěn)順利，較好實現(xiàn)了區(qū)委區(qū)政府提出的四個工作目標(biāo)。

選舉期間，區(qū)選辦共接聽咨詢電話81個，接待來訪50  批125人次，分別比上屆接聽咨詢電話215個，接待來訪66批276人次下降了62.3%和24.2%，選舉秩序良好穩(wěn)定。

筆者前期進(jìn)行了大量關(guān)于換屆選舉等相關(guān)理論的學(xué)習(xí)，有較為扎實的理論基礎(chǔ)，同時，在實際工作中，筆者對相關(guān)領(lǐng)域也有較為深入的研究和領(lǐng)悟，通過收集和閱讀國內(nèi)外相關(guān)學(xué)術(shù)專著、論文、期刊等相關(guān)文獻(xiàn)，了解國內(nèi)外學(xué)者對換屆選舉的相關(guān)研究和理論，作為本文的理論基礎(chǔ)。因此，研究工作的開展比較順利。

四、研究與論文寫作計劃

2011年9-12月

查閱國內(nèi)外效益審計相關(guān)的文獻(xiàn)資料

2012年1月

整理文獻(xiàn)資料

2012年2月

開題報告

2012年3月

北京大興區(qū)村委會換屆土地問題調(diào)查數(shù)、數(shù)據(jù)收集、結(jié)果分析。

2012年4-6月    

    論文撰寫

2012年6-7月

篇5

[摘要]加工貿(mào)易稅收制度主要包括保稅制度、出口退（免）稅制度和征稅制度。加工貿(mào)易保稅制度有全額保稅、定額保稅和不予保稅之分。加工貿(mào)易出口退稅方法雖然因具體貿(mào)易方式的不同而有所差異，但與一般貿(mào)易相比更有利于減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。加工貿(mào)易征稅制度則對不同貿(mào)易方式、不同來源料件、區(qū)內(nèi)區(qū)外企業(yè)實行了區(qū)別的征稅待遇。

[關(guān)鍵詞]加工貿(mào)易保稅出口退稅稅收制度

一、加工貿(mào)易保稅制度

保稅制度是一種國際上通行的海關(guān)制度。我國加工貿(mào)易稅收實踐中，對于來料加工方式下，合同規(guī)定由外商提供的原材料、零部件、元器件、輔料及包裝材料，海關(guān)全額免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅；加工出口的成品免征出口環(huán)節(jié)增值稅、生產(chǎn)環(huán)節(jié)消費稅，包括免征工繳費的增值稅。但是，進(jìn)料加工方式下，海關(guān)則區(qū)別情況對進(jìn)出口貨物實行全額保稅、定額保稅或不予保稅。一般來說，保稅工廠、保稅集團(tuán)、對口合同可予以全額保稅；其它經(jīng)營進(jìn)料加工的單位或加工生產(chǎn)企業(yè)，其進(jìn)口的料、件應(yīng)根據(jù)《進(jìn)料加工進(jìn)口料、件征免稅比例表》的規(guī)定，分別按85%或95%作為出口部分免稅，15%或5%作為不能出口部分照章征稅。如不能出口部分多于海關(guān)已征稅的比例，應(yīng)照章補稅；少于已征稅比例而多出口的部分，經(jīng)向海關(guān)提供確鑿單證，經(jīng)主管海關(guān)審核無誤，準(zhǔn)予向納稅地海關(guān)申請已納稅額返還。此外，對有違反海關(guān)規(guī)定行為的經(jīng)營單位和加工生產(chǎn)企業(yè)，海關(guān)認(rèn)為有必要時可對其進(jìn)口料、件在進(jìn)口時先予征稅，待其加工復(fù)出口后，再按實際消耗進(jìn)口料、件數(shù)量予以已納稅額返還。

但是，若加工貿(mào)易進(jìn)口貨物，無論來料加工或進(jìn)料加工貿(mào)易方式下進(jìn)口，只要進(jìn)入出口加工區(qū)、保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)、保稅港區(qū)等特殊監(jiān)管區(qū)域或保稅物流中心、保稅倉庫等特殊監(jiān)管場所，均實行全額保稅。但是，基于歷史原因，我國多數(shù)加工貿(mào)易企業(yè)位于出口加工區(qū)、保稅區(qū)等特殊監(jiān)管區(qū)域之外，因此對于這些企業(yè)而言，進(jìn)料加工進(jìn)口貨物仍存在不完全保稅甚至不予保稅的可能。

二、加工貿(mào)易出口退（免）稅制度

對于來料加工貿(mào)易方式，我國實行以免稅為主，不予出口退稅的政策。如果出口企業(yè)是以來料加工復(fù)出口方式出口國家規(guī)定不予退（免）稅貨物的，仍然可以享受免稅，但對其耗用的國產(chǎn)材料則不辦理出口退稅，其進(jìn)項稅額也不得抵扣，而是計入成本。

但是，對于進(jìn)料加工貿(mào)易方式，我國實行出口退（免）稅制度。該貿(mào)易方式下出口貨物的消費稅的退（免）稅辦法與一般貿(mào)易方式相同，而出口貨物的增值稅的退（免）稅則有所區(qū)別，即根據(jù)進(jìn)料加工復(fù)出口的具體貿(mào)易形式而采取不同的出口退稅計算方法。

1.作價加工復(fù)出口

出口貨物退稅額=出口貨物的應(yīng)退稅額-銷售進(jìn)口料件的應(yīng)繳稅額銷售進(jìn)口料件的應(yīng)繳稅額=銷售進(jìn)口料件金額×稅率-海關(guān)對進(jìn)口料件實際征收的增值稅稅額其中：“銷售進(jìn)口料件金額”是指出口企業(yè)銷售進(jìn)口料件的增值稅專用發(fā)票上注明的金額；“稅率”是指當(dāng)進(jìn)口料件征稅稅率小于或等于復(fù)出口貨物退稅稅率的，按進(jìn)口料件的征稅稅率計算，而若進(jìn)口料件征稅稅率大于復(fù)出口貨物退稅稅率的，則按復(fù)出口貨物的退稅稅率計算；“海關(guān)對加工貿(mào)易稅收制度解析是流星通過網(wǎng)絡(luò)搜集，并由本站工作人員整理而的，加工貿(mào)易稅收制度解析是篇高質(zhì)量的論文，本文來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者所有，希望此文章能對您論文寫作，提供一定的幫助。加工貿(mào)易稅收制度解析為免費畢業(yè)論文提供，不可用于其他商業(yè)用途。

進(jìn)口料件實際征收的增值稅稅額”是指海關(guān)完稅憑證上注明的增值稅稅額。

2.委托加工復(fù)出口

出口貨物應(yīng)退稅額=購買加工貨物的原材料等增值稅專用發(fā)票注明的進(jìn)項稅額×該原材料等的適用退稅率+增值稅專用發(fā)票注明的工繳費金額×復(fù)出口貨物退稅率+海關(guān)對進(jìn)口料件實征增值稅稅額海關(guān)對進(jìn)口料件實征增值稅稅額=應(yīng)征稅額-減征稅額

3.自行加工復(fù)出口

(1)實行“先征后退”法計算出口退稅的生產(chǎn)企業(yè)的計算方法：

當(dāng)期應(yīng)納稅額=當(dāng)期內(nèi)銷貨物的銷項稅額+當(dāng)期出口貨物離岸價×外匯人民幣牌價×征稅稅率-（當(dāng)期全部進(jìn)項稅額+當(dāng)期海關(guān)核銷免稅進(jìn)口料件組成計稅價格×征稅稅率）

當(dāng)期應(yīng)退稅額=當(dāng)期出口貨物離岸價×外匯人民幣牌價×退稅率-當(dāng)期海關(guān)核銷免稅進(jìn)口料件組成計稅價格×退稅率

(2)實行“免、抵、退”法計算出口退稅的生產(chǎn)企業(yè)的計算方法：

—當(dāng)期應(yīng)納稅額=當(dāng)期內(nèi)銷貨物的銷項稅額-（當(dāng)期全部進(jìn)項稅額-當(dāng)期免抵退稅不得免征和抵扣稅額）-上期留抵稅額

其中：當(dāng)期免抵退稅不得免征和抵扣稅額=當(dāng)期出口貨物離岸價×外匯人民幣牌價×（出口貨物征稅率-出口貨物退稅率）-免抵退稅不得免征和抵扣稅額抵減額

免抵退稅不得免征和抵扣稅額抵減額=免稅購進(jìn)原材料價格×（出口貨物征稅率-出口貨物退稅率）

免稅購進(jìn)原材料包括從國內(nèi)購進(jìn)免稅原材料和進(jìn)料加工免稅進(jìn)口料件，且進(jìn)料加工免稅進(jìn)口料件的價格為組成計稅價格，即

進(jìn)料加工免稅進(jìn)口料件的組成計稅價格=貨物到岸價+海關(guān)實征的關(guān)稅和消費稅

這里，當(dāng)納稅人有進(jìn)料加工業(yè)務(wù)時則應(yīng)扣除“免抵退稅不得免征和抵扣稅額抵減額”，且當(dāng)“免抵退稅不得免征和抵扣稅額抵減額”大于“出口貨物銷售額乘征退稅率之差”時，“免抵退貨物不得免征和抵扣稅額”按0填報，其差額結(jié)轉(zhuǎn)下期；按“實耗法”計算的“免抵退稅不得免征和抵扣稅額抵減額”，為當(dāng)期全部(包括單證不齊全部分)進(jìn)料加工貿(mào)易方式出口貨物所耗用的進(jìn)口料件組成計稅價格與征退稅率之差的乘積；按“購進(jìn)法”計算的“免抵退稅不得免征和抵扣稅額抵減額”，為當(dāng)期全部購進(jìn)的進(jìn)口料件組成計稅價格與征退稅率之差的乘積。

—免抵退稅額=出口貨物離岸價×外匯人民幣牌價×出口貨物退稅率-免抵退稅額抵減額

其中：出口貨物離岸價（FOB）以出口發(fā)票計算的離岸價為準(zhǔn)。若出口發(fā)票不能如實反映實際離岸價的，企業(yè)必須按照實際離岸價向主管國稅機關(guān)進(jìn)行申報，同時主管稅務(wù)機關(guān)有權(quán)依照《中國人民共和國稅收征收管理法》、《中華人民共和國增值稅暫行條例》等有關(guān)規(guī)定予以核定。

免抵退稅額抵減額=免稅購進(jìn)原材料價格×出口貨物退稅率

其中“免稅購進(jìn)原材料價格”如上所述。

—當(dāng)期應(yīng)退稅額為當(dāng)期期末留抵稅額與當(dāng)期免抵退稅額之間的小者由此可見，當(dāng)出口貨物的征稅率與退稅率不一致時，與一般貿(mào)易出口相比，加工貿(mào)易出口有助于減輕企業(yè)承擔(dān)的征退稅率不一致導(dǎo)致的稅收負(fù)擔(dān)。因為，一般貿(mào)易出口企業(yè)需要承擔(dān)所有征退稅率差額部分的負(fù)擔(dān)，而加工貿(mào)易出口企業(yè)則只承擔(dān)國產(chǎn)料件部分的征退稅率差額負(fù)擔(dān)，若加工貿(mào)易企業(yè)全部使用進(jìn)口料件，且全額保稅，則基本不受加工貿(mào)易稅收制度解析是流星通過網(wǎng)絡(luò)搜集，并由本站工作人員整理而的，加工貿(mào)易稅收制度解析是篇高質(zhì)量的論文，本文來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者所有，希望此文章能對您論文寫作，提供一定的幫助。加工貿(mào)易稅收制度解析為免費畢業(yè)論文提供，不可用于其他商業(yè)用途。

出口退稅率降低的影響。

此外，當(dāng)加工貿(mào)易企業(yè)將用保稅進(jìn)口料件加工的產(chǎn)品轉(zhuǎn)至另一加工貿(mào)易企業(yè)進(jìn)一步加工后復(fù)出口時，貿(mào)易部門與稅務(wù)部門對這類深加工結(jié)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的稅收處理并非完全一致。根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，海關(guān)對深加工結(jié)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)視同進(jìn)出口貿(mào)易實行保稅監(jiān)管，即并不對該項業(yè)務(wù)征收任何進(jìn)出口稅費；但是，稅務(wù)部門則自2001年1月1日起，老三資企業(yè)（1993年12月31日前成立的三資企業(yè)）“不征不退”的免稅期滿之后，對所有企業(yè)的深加工結(jié)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)均視同內(nèi)銷先征稅，然后再在出口環(huán)節(jié)辦理退稅，并且深加工結(jié)轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)使用的國產(chǎn)料件不予辦理出口退稅。顯然，這種不一致增加了此類企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，不利于深加工結(jié)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，也不利于加工貿(mào)易價值鏈條在國內(nèi)的延伸。故而，有的加工貿(mào)易企業(yè)便利用特殊監(jiān)管區(qū)域或特殊監(jiān)管場所的稅收優(yōu)惠制度，來解決此類問題。根據(jù)《出口加工區(qū)稅收管理暫行辦法》（國稅發(fā)[2000]155號）、《保稅物流中心（B型）稅收管理辦法》（國稅發(fā)[2004]150號）、《關(guān)于保稅區(qū)與港區(qū)聯(lián)動發(fā)展有關(guān)稅收問題的通知》（國稅發(fā)[2004]117號）、《關(guān)于洋山保稅港區(qū)等海關(guān)監(jiān)管特殊區(qū)域有關(guān)稅收問題的通知》（國稅函[2006]1226號）等的規(guī)定，區(qū)外（或中心外）企業(yè)運入?yún)^(qū)內(nèi)（或中心內(nèi)）的貨物視同出口，準(zhǔn)予按照有關(guān)規(guī)定辦理出口退稅；區(qū)內(nèi)（或中心內(nèi)）企業(yè)銷售給區(qū)外（或中心外）企業(yè)的貨物視同進(jìn)口，當(dāng)該區(qū)外（或中心外）企業(yè)開展加工貿(mào)易時，準(zhǔn)予其按照加工貿(mào)易稅收政策執(zhí)行。這樣，深加工結(jié)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)中，上下游企業(yè)就可以通過上述區(qū)域或場所獲得最大利益，即上游企業(yè)的貨物入?yún)^(qū)（或中心）就可以獲得退稅，而下游企業(yè)從相應(yīng)園區(qū)（或中心）進(jìn)口貨物并獲得發(fā)票，向海關(guān)辦理“進(jìn)料加工”就可以享受進(jìn)口料件保稅，從而減輕了這些企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

三、加工貿(mào)易征稅制度

1.加工貿(mào)易出口企業(yè)出口國家規(guī)定不予退（免）稅的貨物

出口企業(yè)以來料加工復(fù)出口方式出口不予退（免）稅貨物的，仍然享受免稅；但是，出口企業(yè)以進(jìn)料加工復(fù)出口貿(mào)易方式出口不予退（免）稅的貨物，則必須按復(fù)出口貨物的離岸價格與所耗用進(jìn)口料件的差額計提銷項稅額或計算應(yīng)納稅額。此外，若該不予退（免）稅的貨物為應(yīng)稅消費品，還應(yīng)按復(fù)出口貨物的出口數(shù)量或離岸價格計算繳納消費稅。

2.加工貿(mào)易項下出口應(yīng)稅商品征收出口關(guān)稅的規(guī)定

加工貿(mào)易項下出口應(yīng)稅商品，如全部使用進(jìn)口料件加工的產(chǎn)（成）品，不征收出口關(guān)稅；如部分使用進(jìn)口料件加工的產(chǎn)（成）品，則按海關(guān)核定的比例征收出口關(guān)稅。具體計算公式是：

出口關(guān)稅=出口貨物完稅價格×出口關(guān)稅稅率×出口成品中使用的國產(chǎn)料件占全部料件的價值比例

其中，出口貨物完稅價格由海關(guān)根據(jù)《中華人民共和國審定進(jìn)出口貨物完稅價格辦法》的規(guī)定審核確定。

企業(yè)應(yīng)在向海關(guān)備案或變更手冊（最遲在成品出口之前）時，向海關(guān)如實申報出口成品中使用的國產(chǎn)料件占全部料件的價值比例。

3.加工貿(mào)易進(jìn)口料件與產(chǎn)（成）品內(nèi)銷

加工貿(mào)易保稅進(jìn)口料件或者成品因故轉(zhuǎn)為內(nèi)銷的，海關(guān)憑主管部門準(zhǔn)予內(nèi)銷的有效批準(zhǔn)文件，對保稅進(jìn)口料件或制成品依法征收稅加工貿(mào)易稅收制度解析是流星通過網(wǎng)絡(luò)搜集，并由本站工作人員整理而的，加工貿(mào)易稅收制度解析是篇高質(zhì)量的論文，本文來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者所有，希望此文章能對您論文寫作，提供一定的幫助。加工貿(mào)易稅收制度解析為免費畢業(yè)論文提供，不可用于其他商業(yè)用途。

款并加征緩稅利息；進(jìn)口料件屬于國家對進(jìn)口有限制性規(guī)定的，經(jīng)營企業(yè)還應(yīng)當(dāng)向海關(guān)提交進(jìn)口許可證件。未出口的成品按內(nèi)銷征稅，并不予辦理出口退稅，已辦理出口退（免）稅的，應(yīng)追回退（免）稅款。加工貿(mào)易保稅進(jìn)口料件在加工過程中產(chǎn)生的邊角料、剩余料件、殘次品、副產(chǎn)品和受災(zāi)保稅貨物，加工貿(mào)易企業(yè)可向海關(guān)申請內(nèi)銷，并免于商務(wù)主管部門審批，屬于發(fā)展改革委員會、商務(wù)部、環(huán)?？偩旨捌涫跈?quán)部門進(jìn)口許可證件管理范圍的，免予提交許可證件。海關(guān)對申請內(nèi)銷的邊角料根據(jù)報驗狀態(tài)歸類后適用的稅率和審定價格計征稅款，并免征緩稅利息。

由此可知，加工貿(mào)易出口應(yīng)稅商品或不予退（免）稅商品的征稅制度對進(jìn)料加工、來料加工以及國產(chǎn)料件、保稅進(jìn)口料件區(qū)別對待，沒有一視同仁，這顯然不利于進(jìn)料加工貿(mào)易方式的發(fā)展，也不利于提高加工貿(mào)易企業(yè)使用國產(chǎn)料件的積極性，從而不利于提高加工貿(mào)易產(chǎn)品的國內(nèi)增值率。其次，雖然加工貿(mào)易料件與制成品內(nèi)銷制度中規(guī)定“進(jìn)口料件屬于國家對進(jìn)口有限制性規(guī)定的，經(jīng)營企業(yè)還應(yīng)當(dāng)向海關(guān)提交進(jìn)口許可證件”，但未明示該規(guī)定是否也適用于制成品，從而使得企業(yè)可能利用加工貿(mào)易方式規(guī)避國家對某些制成品的進(jìn)口限制，在國內(nèi)銷售該類產(chǎn)品。最后，根據(jù)規(guī)定，保稅區(qū)、出口加工區(qū)內(nèi)企業(yè)內(nèi)銷的制成品，其補稅時的完稅價格按制成品的成交價格審定；而區(qū)外企業(yè)內(nèi)銷制成品時，則按料件的原進(jìn)口成交價格或與料件相同或類似的進(jìn)口貨物的成交價格為基礎(chǔ)審定。一般情況下，制成品的成交價格要高于料件的成交價格，而且根據(jù)“關(guān)稅升級”理論，制成品的進(jìn)口關(guān)稅稅率也要高于料件的進(jìn)口關(guān)稅稅率。因此，這種差異顯然對出口加工區(qū)、保稅區(qū)內(nèi)的加工貿(mào)易企業(yè)不利。

總之，加工貿(mào)易稅收制度具有較強的政策性，并且其稅收管理涉及稅務(wù)與海關(guān)等多個部門，從而導(dǎo)致加工貿(mào)易稅收制度又具有一定的復(fù)雜性。因此，在引導(dǎo)我國加工貿(mào)易順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的前提下，我國各相關(guān)部門應(yīng)協(xié)調(diào)統(tǒng)一加工貿(mào)易稅收制度，在盡可能保持稅收中性的基礎(chǔ)上，合理納稅人的稅收負(fù)擔(dān)，從而確保我國加工貿(mào)易制度的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇6

餐飲業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化問題的研究是流星通過網(wǎng)絡(luò)搜集，并由本站工作人員整理而的，餐飲業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化問題的研究是篇高質(zhì)量的論文，本文來源于網(wǎng)絡(luò)，版權(quán)歸原作者所有，希望此文章能對您論文寫作，提供一定的幫助。餐飲業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化問題的研究為免費畢業(yè)論文提供，不可用于其他商業(yè)用途。

行動。一般設(shè)定1.0%～1.5%是餐飲企業(yè)可容忍的偏差幅度。如飲料標(biāo)準(zhǔn)成本是26％，實際成本是26.9%,就沒有必有采取行動，但仍然要對成本增加情況進(jìn)行監(jiān)督，如在兩個會計結(jié)算期內(nèi)，實際成本為27.6%，企業(yè)就要采取行動了。

為了揚州炒飯質(zhì)量的同一性。揚州市烹飪協(xié)會請烹飪專家把研究“揚州炒飯”作為科研課題立項。在經(jīng)過幾個月的實驗分析后，根據(jù)揚州炒飯的主配料的出菜量，最終得出了煮飯的最佳投水比例和炒飯的最佳配料比例等技術(shù)參數(shù)，并分析了營養(yǎng)成分。新出臺的“標(biāo)準(zhǔn)”規(guī)定，揚州炒飯的主料是上白秈米500克、草雞蛋4個；配料包括水發(fā)海參20克、熟草雞腿肉30克、熟精火腿10克、水發(fā)干貝10克、上漿湖蝦仁50克、水發(fā)花菇20克、熟凈鮮筍30克、青豆10克；調(diào)料包括香蔥末10克、湖蝦籽1克、精鹽6克、紹酒6克、雞清湯100克、色拉油60克。1份標(biāo)準(zhǔn)的揚州炒飯（大約500克米飯，可供數(shù)人食用）約含熱量2000千卡、蛋白質(zhì)68.9克、脂肪129克、碳水化合物140克。另外，“標(biāo)準(zhǔn)”對揚州炒飯的制作方法、技術(shù)要求、生產(chǎn)以及銷售等等，都進(jìn)行了非常詳細(xì)的說明。

菜肴定價的方式多樣，管理人員在決定銷售價格時，必須知道成本，加價，加價率，經(jīng)營費用，凈利潤和預(yù)期凈利潤率。主要考慮問題是應(yīng)該加價多少，應(yīng)該利用哪些程序來確定這個數(shù)量。菜單價格必須足以抵消所有成本并創(chuàng)造利潤。

1份標(biāo)準(zhǔn)的揚州炒飯加上燃料費的成本為12.99元，標(biāo)準(zhǔn)的市場售價應(yīng)該為每份25元。

三、加快我國餐飲標(biāo)準(zhǔn)化的步伐

1.運用“二八定律”逐步實現(xiàn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

餐飲特許經(jīng)營企業(yè)參考“二八定律”進(jìn)行產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化操作，先從這20％的產(chǎn)品人手，然后再對其他產(chǎn)品進(jìn)行逐步的標(biāo)準(zhǔn)化。

2.經(jīng)營管理實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化

餐飲企業(yè)在對開業(yè)前的封閉式培訓(xùn)，銷售方案的制定，制作原料的選購，產(chǎn)品的制作和銷售等環(huán)節(jié)都要不斷地進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)，形成標(biāo)準(zhǔn)化程序。

篇7

目的：總結(jié)分析25例射血分?jǐn)?shù)小于30%的冠心病患者進(jìn)行的非體外循環(huán)冠狀動脈搭橋術(shù)。

方法：2000年2月至2001年4月進(jìn)行的選擇性opcab手術(shù)25例，全部經(jīng)左心室造影測定射血分?jǐn)?shù)在6-30%之間，平均25.6±5.6%。合并心梗史19例，急性心肌梗塞后1個月內(nèi)6例，不穩(wěn)定心絞痛12例。心功能ii級9例，iii級12例，iv級4例。冠狀動脈造影提示兩支病變3例，三支病變22例，左主干7例。

結(jié)果：全部病例均完成opcab手術(shù)，平均遠(yuǎn)端吻合口數(shù)目為3.9±0.8個，使用主動脈內(nèi)球囊反搏14例，其中10例均在手術(shù)中安放。手術(shù)死亡1例，于術(shù)后2月死于多器官功能衰竭。有2例術(shù)后出現(xiàn)急性左心衰，安放主動脈內(nèi)球囊反搏后保守治療好轉(zhuǎn)。其中2例為室顫，均復(fù)蘇成功。

結(jié)論：低射血分?jǐn)?shù)患者實施opcab手術(shù)有良好的可行性和近期效果，而長期結(jié)果仍有待進(jìn)一步觀察。

off -pump coronary artery bypass grafting

in patients with low ejection fraction

wan feng. chen yu, wang jingsheng, wang xinsheng, chen shenglong

abstract

objective: to analyze 25-case off-pump coronary artery bypass grafting （opcab） in patients with low left ventricular ejection fraction. 

method：25 case selective off pump coronary artery bypass grafting from february of 2000 to april of 2001 were analyzed, whose mean left ventricular ejection fraction by ventricular angiography was 25.6±5.6%。there were 19 cases with history of myocardial infarction, 12 case with unstable angina pectoris, 22 cases with triple vessels defect and 7 cases with left main coronary defect.

results：opcab surgery were performed in all the cases. the mean number of distal anastamose was 3.9±0.8. intra-aortic balloon pump was used in 14 cases, of which 10 cases were inserted balloon in operating room. there was 1 death due to multiple system and organ failure2 months after operation. 2 cases with acute heart failure and 2 cases with ventricular fibrillation after operation were successfully rescued.

conclusion：opcab had good feasibility and early outcome in patients with low ejection fraction. however, the long-term outcome will be observed.

key words: coronary artery bypass, off pump, ejection fraction, left ventricular dysfunction 

嚴(yán)重左室功能低下被認(rèn)為是冠狀動脈搭橋手術(shù)的危險因素[2]。benetti等[1]人成功開展的非體外循環(huán)冠狀動脈搭橋術(shù)（opcab）避免或減少了體外循環(huán)損傷和缺血再灌注損傷，是現(xiàn)代微創(chuàng)冠脈外科的代表術(shù)式之一，對于低射血分?jǐn)?shù)的病人將獲益更多。然而，嚴(yán)重左室功能低下本身也增加了opcab手術(shù)的難度。我院從2000年2月至2001年4月對25例射血分?jǐn)?shù)小于30%的病人實施opcab手術(shù)治療，效果滿意，現(xiàn)總結(jié)分析如下：

1. 資料和方法：

病例資料：北京大學(xué)人民醫(yī)院從2000年2月至2001年4月進(jìn)行的選擇性opcab手術(shù)25例，全部經(jīng)左心室造影測定射血分?jǐn)?shù)在6-30%之間，平均25.6±5.6%。男21例，女4例，年齡在42-75歲之間，平均64.2±8.6歲。合并心梗史19例，急性心肌梗塞后1個月內(nèi)6例，不穩(wěn)定心絞痛12例，介入治療史3例。心功能ii級9例，iii級12例，iv級4例。冠狀動脈造影提示兩支病變3例，三支病變22例，左主干7例，合并輕中度二尖瓣返流5例，合并小室壁瘤2例，無其他機械并發(fā)癥。合并高血壓11例，糖尿病9例，高脂血癥4例。

手術(shù)方法：常規(guī)正中胸骨切口，暴露心臟，根據(jù)病情給予小劑量肝素化1mg/kg或常規(guī)劑量肝素3mg/kg，同時常規(guī)進(jìn)行體外循環(huán)"濕備"，即體外循環(huán)機就位，裝機并預(yù)充完畢，體外循環(huán)管道上臺，有時根據(jù)情況完成主動脈荷包縫合甚至主動脈插管。使用美國guidant公司的cts胸骨牽開器和cts局部心肌固定器固定靶血管部位周圍的心肌，切開冠狀動脈，使用中空的冠狀動脈內(nèi)分流管阻止冠脈內(nèi)血流，創(chuàng)造無血手術(shù)野。采用大隱靜脈、乳內(nèi)動脈或橈動脈作為血管移植物。使用7-0或8-0 prolene 無創(chuàng)傷線進(jìn)行血管吻合，遠(yuǎn)端吻合完成后根據(jù)情況可以隨時進(jìn)行近端吻合。最后中和肝素并止血。

2. 結(jié)果

全部病例均完成opcab手術(shù)，另合并激光心肌血運重建術(shù)7例。手術(shù)時間288±22min，平均遠(yuǎn)端吻合口數(shù)目為3.9±0.8個，其中使用乳內(nèi)動脈橋4例，橈動脈橋3例，沒有全動脈化病例，序貫橋8例。使用主動脈內(nèi)球囊反搏14例，其中2例術(shù)前使用作為循環(huán)支持，有2例術(shù)后出現(xiàn)急性心功能不全而安放球囊反搏，其余10例均在手術(shù)中安放，麻醉誘導(dǎo)后即安放球囊反搏者9例，另1例在準(zhǔn)備吻合回旋支前由于心臟大，心排量和血壓偏低臨時安放iabp。

平均監(jiān)護(hù)時間85.0±32.9小時，術(shù)后機械通氣時間8.5±5.0小時。未使用升壓藥3例，未輸血例數(shù)10例。手術(shù)死亡1例，為年齡最大的75歲男性病人，術(shù)后監(jiān)護(hù)中多次原發(fā)室顫，復(fù)蘇成功后出現(xiàn)肺部感染、呼吸功能衰竭和腎功能衰竭，于術(shù)后2月死于多器官功能衰竭。有2例術(shù)后出現(xiàn)急性左心衰，安放主動脈內(nèi)球囊反搏后保守治療好轉(zhuǎn)。術(shù)后心律失常9例，其中2例為室顫，均復(fù)蘇成功。其余6例為快速房顫，另有1例為頻發(fā)室性早搏，均藥物治療控制。另有1例胸骨后感染，1例腦血管病，1例下肢深靜脈血栓形成，均保守治療好轉(zhuǎn)。

3. 討論 

低射血分?jǐn)?shù)（ejection fraction）是冠狀動脈搭橋術(shù)的獨立危險因素之一[2]，這類患者實施手術(shù)常常是對外科醫(yī)生的挑戰(zhàn)，一來許多瀕臨死亡的頓抑心肌無法承受常規(guī)冠狀動脈搭橋術(shù)的缺血再灌注損傷和體外循環(huán)損傷所帶來的打擊，未能從血運重建中獲益就發(fā)生不可逆改變，二來長期處于低灌注狀態(tài)的全身器官在體外循環(huán)后產(chǎn)生嚴(yán)重的臟器功能不全，影響手術(shù)效果。有文獻(xiàn)報道，射血分?jǐn)?shù)低于30%的患者手術(shù)死亡率可達(dá)到8%[8]。非體外循環(huán)冠狀動脈搭橋術(shù)（opcab）避免或減少了常規(guī)冠狀動脈搭橋術(shù)帶來的缺血再灌注損傷和體外循環(huán)損傷，使得低射血分?jǐn)?shù)的患者成為最有可能從opcab手術(shù)中獲益的病人群體。文獻(xiàn)證實，低射血分?jǐn)?shù)患者實施opcab手術(shù)的確減少了死亡率和并發(fā)癥的發(fā)生[3]。國內(nèi)尚罕見完成此類手術(shù)的文獻(xiàn)報道。

作者體會，低射血分?jǐn)?shù)本身也會給完成opcab手術(shù)帶來一定困難，主要問題在于如何采用合理有效的手段，盡可能完全再血管化。這類病人心排出量低，并且常有心臟擴大，術(shù)中搬動心臟暴露冠脈時可能引起血壓下降或心律失常，一方面造成暴露困難和吻合不便，另一方面造成心臟或全身組織器官灌注不良。作者大多使用紗布包裹牽拉心臟而在紗布上剪開小洞暴露冠脈的方法，這種方法使心臟受力均勻，牽拉幅度容易掌握，對血流動力學(xué)影響小，不易發(fā)生心律失常，容易耐受。配合使用局部心肌固定器和冠脈內(nèi)分流管，在大心臟和低射血分?jǐn)?shù)患者多數(shù)可以獲得滿意的暴露。近來使用心尖部真空吸引裝置也有助于低射血分?jǐn)?shù)opcab中心臟后方冠狀動脈的暴露[4]。本組opcab手術(shù)中平均遠(yuǎn)端吻合口數(shù)目達(dá)到3.9±0.8個，充分體現(xiàn)出opcab中完全再血管化的可行性。作者還特別強調(diào)使用冠脈內(nèi)分流管，這對于處于缺血邊緣狀態(tài)的心肌尤其重要，避免在心排量低下的基礎(chǔ)上發(fā)生缺血性心肌收縮不良而不利于opcab手術(shù)的完成。此外，使用好冠脈內(nèi)分流管有助于吻合的完成，保證吻合質(zhì)量。

體外循環(huán)準(zhǔn)備是opcab手術(shù)不可缺少的一部分[5]，對于低射血分?jǐn)?shù)病人尤為重要。本組病例均采用"濕備"，即做好體外循環(huán)機的裝備和預(yù)充。對于心臟擴大十分明顯，開胸后探查發(fā)現(xiàn)心臟明顯擴大的病人，更要積極進(jìn)行準(zhǔn)備，包括體外循環(huán)管道和插管置于手術(shù)臺上，常規(guī)劑量肝素化，進(jìn)行主動脈荷包縫合，甚至完成主動脈插管。這樣可以在手術(shù)中隨時根據(jù)情況改行體外循環(huán)下手術(shù)。與本組病例同期完成的冠狀動脈搭橋術(shù)中，有1例射血分?jǐn)?shù)小于30%的病人因為巨大心臟術(shù)中暴露回旋支困難而臨時改行體外循環(huán)下進(jìn)行手術(shù)。

合理使用主動脈內(nèi)球囊反搏有助于提高opcab手術(shù)的成功率[6]。本組病例中有14例手術(shù)中安放了主動脈球囊反搏，多在麻醉誘導(dǎo)后安放。作者體會，使用主動脈球囊反搏明顯改善心臟收縮狀態(tài)，有助于維持體循環(huán)壓力，提高周圍臟器灌注，在很大程度上為opcab手術(shù)提供了安全保障。作者在最近8個月使用主動脈球囊反搏作為opcab手術(shù)的輔助手段以來，全部射血分?jǐn)?shù)小于30%的選擇性冠狀動脈搭橋手術(shù)均可以在非體外循環(huán)下完成，其中包括9個射血分?jǐn)?shù)小于20%的病例。作者認(rèn)為，本組病例中及時而合理的使用主動脈球囊反搏，從而保證opcab手術(shù)的實施，無論從病情角度還是從經(jīng)濟(jì)角度考慮都是值得的，因為這樣的病人實施體外循環(huán)冠狀動脈搭橋術(shù)后也常常需要主動脈內(nèi)球囊反搏進(jìn)行輔助。

麻醉醫(yī)師的配合在低射血分?jǐn)?shù)患者opcab手術(shù)中的作用顯得更加重要。從平穩(wěn)的麻醉誘導(dǎo)到血容量的精心調(diào)整，再到心功能和體循環(huán)壓力的有力支持，都是完成低射血分?jǐn)?shù)opcab手術(shù)的要點。作者認(rèn)為，在opcab手術(shù)中麻醉師相當(dāng)于第一助手的作用。低射血分?jǐn)?shù)的opcab手術(shù)中，麻醉對心功能的支持和對有效血容量的調(diào)整應(yīng)該達(dá)到很好的平衡，過于飽滿的心臟和過低的血壓都是opcab手術(shù)需要避免的。作者注意到，低射血分?jǐn)?shù)的opcab手術(shù)中，在搬動心臟暴露心臟后方的血管時，常常需要正性肌力藥物和升壓藥物的支持，而過多的使用這些藥物會引起周圍血管的收縮，給臟器灌注帶來不良影響。在持續(xù)血壓較低而不斷需要大劑量藥物支持的情況下，作者建議重新擺放心臟位置，調(diào)整血容量，或者使用主動脈球囊反搏，這樣做的目的主要在于加強對周圍臟器功能的保護(hù)并維持冠狀動脈的灌注。

有學(xué)者認(rèn)為，低射血分?jǐn)?shù)的冠心病患者接受opcab手術(shù)仍然是安全而可行的[7]。在作者同期進(jìn)行的射血分?jǐn)?shù)小于30%的冠狀動脈搭橋術(shù)中，opcab手術(shù)占到89.3%（25/28）。本組手術(shù)死亡率為4%，有的病例術(shù)后不需要使用升壓藥物，40%（10/25）的病例不需要輸血，這充分體現(xiàn)了opcab手術(shù)良好的血運重建和微創(chuàng)效果。

總之，熟練掌握跳動心臟上冠狀動脈的暴露和吻合技巧，良好的麻醉配合，充分的體外循環(huán)準(zhǔn)備，以及及時合理使用主動脈內(nèi)球囊反搏，使得低射血分?jǐn)?shù)的opcab手術(shù)具辛己玫目尚行院徒諦ч6獠糠植∪說某て誚峁雜寫徊焦鄄臁? 

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篇8

關(guān)聯(lián)方交易的特征及不公平的關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的根源

關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價款。關(guān)聯(lián)方交易是一種獨特的交易形式，具有兩面性的特征，具體表現(xiàn)在：從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，與遵循市場競爭原則的獨立交易相比較，關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易的信息成本、監(jiān)督成本和管理成本要少，交易成本可得到節(jié)約，故關(guān)聯(lián)方交易可作為公司集團(tuán)實現(xiàn)利潤最大化的基本手段；從法律角度看，關(guān)聯(lián)方交易的雙方盡管在法律上是平等的，但在事實上卻不平等，關(guān)聯(lián)人在利己動機的誘導(dǎo)下，往往濫用對公司的控制權(quán)，使關(guān)聯(lián)方交易違背了等價有償?shù)纳虡I(yè)條款，導(dǎo)致不公平、不公正的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生，進(jìn)而損害了公司及其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益。

在我國，關(guān)聯(lián)方交易廣泛地存在于上市公司的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，而上市公司與控股股東之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易更有其深刻的根源。我國的股票市場是因經(jīng)濟(jì)體制改革而設(shè)立，因國企改革而得到發(fā)展。它的設(shè)計和組建并不是按照歐美國家那樣完全以市場化的方式進(jìn)行，而是帶有明顯的計劃經(jīng)濟(jì)和行政控制的色彩，融資是企業(yè)改制上市的主要目的。這就導(dǎo)致原有企業(yè)單純?yōu)榱松鲜腥谫Y而實行股份制，制度改造和機制轉(zhuǎn)換不徹底，僅僅停留在表面和形式上，造成了大量的控股股東和上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)方交易的產(chǎn)生。這具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股”一股獨大”的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。并且，國有股和法人股均為非流通股，造成非流通股本比重過大，使得國有資產(chǎn)大量沉淀。同時，國有股股權(quán)行使的固化，使得國有產(chǎn)權(quán)配置難以變動，違背了“同股同權(quán)”的原則。而股權(quán)行使的主要途徑不外乎兩種方式：一是直接介入公司內(nèi)部，參與運作；二是在股票市場中出售股票，”用腳投票”，從外部影響公司的決策和運轉(zhuǎn)。對于上市公司控股股東來說，國有股的非流通性在很大程度上阻礙了他們獲取與社會公眾股股東相同的收益機會。因此，這些控股股東行使股權(quán)的途徑主要集中到對上市公司事務(wù)的介入和干預(yù)上來，并通過不公平的關(guān)聯(lián)方交易獲取收益。

第二，上市公司的治理結(jié)構(gòu)很不完善，股東大會實際操縱在大股東手中，中小股東的利益難以在公司的決策和實際運作中體現(xiàn)。董事會由大股東和內(nèi)部人控制的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，監(jiān)事會實際上只是一個受到董事會控制的議事機構(gòu)，獨立董事數(shù)量很少，難以對董事會進(jìn)行約束。在這種情況下，上市公司控股股東有可能利用手中的控制權(quán)為自身謀取最大化的利益，使得企業(yè)經(jīng)營行為更多地呈現(xiàn)非市場化。

第三，在這種不徹底的改制下形成的上市公司，從嚴(yán)格意義上來說并不是真正具有獨立人格的法人實體。由于在改組上市過程中大量采用了“剝離”和“分立”的形式，導(dǎo)致一些上市公司對控股股東存在著較大的經(jīng)濟(jì)依賴性，他們之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)方交易是難以避免的。以濟(jì)南輕騎為例，它是由輕騎集團(tuán)的三個產(chǎn)品生產(chǎn)車間改組上市的，自1993年底改制上市后直到2000年的7年里，上市公司都沒有嘗試建立獨立的材料供應(yīng)與產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)，而一直依賴集團(tuán)公司，并且沒有獨立的研發(fā)能力，實質(zhì)上仍然是一個摩托車和發(fā)動機生產(chǎn)車間。加之在“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)和不合理的公司治理結(jié)構(gòu)的作用下，上市公司的經(jīng)營活動完全控制在控股股東手中，也喪失了公司的獨立人格。

根據(jù)以上分析可以得出這樣一個結(jié)論，由于我國股票市場中股權(quán)融資制度、融資機制、融資程序的錯位而導(dǎo)致的上市公司制度改造和機制轉(zhuǎn)換的不徹底，是引發(fā)控股股東與上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的根源。

我國國有控股股東的行為特征和模式分析

在我國，國有控股上市公司是上市公司的主體。截至1999年年底，含有國有股成分的上市公司中，國有股股東占絕對控股地位的占42%以上，占相對控股地位的達(dá)27%以上，兩者合計接近70%。國有控股股東較之一般股東在行為特征上的特殊性，具體反映在如下幾個方面：(1)在行為目標(biāo)方面，國有控股股東的行為目標(biāo)具有公共性和企業(yè)性兩個屬性。所謂公共性是指國有股份直接或間接由政府部門持有，并處于政府有關(guān)部門的直接管理下，企業(yè)行為類似于政府行為，即具有公共部門的特性。企業(yè)性是指國有股份與一般股份一樣，也存在追求盈利的目標(biāo)。(2)在身份定位方面，國有股腔股股東具有委托人和人的雙重人格。在目前的國有資產(chǎn)管理體制下，國有控股股東作為國有股份的直接持有人，對授權(quán)的政府來說是人，但對控股的企業(yè)來說則是委托人，委托控股企業(yè)的管理層管理公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動。概括起來，我國國有控股股東的性質(zhì)一方面與國有股股東股份經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)相關(guān)，另一方面也具有很強的行政機構(gòu)特征，比較容易受到政府的干預(yù)和影響。

根據(jù)大鵬證券的裴武威對國有控股股東行為模式的研究，國有控股股東的行為模式具有以下特點：(1)國有股股東對其控股公司的監(jiān)控能力較弱，激勵力度不足，導(dǎo)致國有控股上市公司成本增加而盈利能力降低;(2)國有控股股東傾向于通過行政方式直接干預(yù)上市公司。除了利用股份的優(yōu)勢地位對上市公司的人事任免進(jìn)行干預(yù)外，往往從非經(jīng)濟(jì)角度干預(yù)上市公司的資產(chǎn)重組，導(dǎo)致重組活動的低效率;(3)國有控股股東具有融資偏好。由于股權(quán)融資的范圍非常廣泛，且無須還本付息，故國有控股股東很關(guān)注上市公司的融資資格和能力，并充分利用以增加在本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金投入，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)擴張和就業(yè)水平提高的政府公共性目標(biāo);(4)國有控股股東具有就業(yè)偏好。國有控股股東對穩(wěn)定被控股企業(yè)就業(yè)水平的重視程度常常高于對企業(yè)利潤和效益的追求。綜上所述，國有控股股東在行為模式上的特殊性導(dǎo)致了其利益構(gòu)成與上市公司其他股東不完全一致，存在著偏差。因此，在缺乏有效的公司治理條件下，控股股東有可能利用在上市公司的主導(dǎo)地位追求自身利益的最大化，而對中小投資者的利益和上市公司的發(fā)展產(chǎn)生不良影響，而不公平的關(guān)聯(lián)方交易是控股股東在謀求自身利益過程中經(jīng)常使用的主要手段??/P>

我國上市公司與控股股東不公平的關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題

關(guān)聯(lián)方交易作為一種特殊的交易形式，在具體操作時具有隱蔽性強、調(diào)節(jié)方便的特點，因此不公平的關(guān)聯(lián)方交易常常與國有控股股東和上市公司之間的報表操縱和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移密切相關(guān)?？毓晒蓶|利用不公平的關(guān)聯(lián)交易操縱上市公司大體上有兩種類型：一是粉飾上市公司會計報表；二是利用控股地位侵占上市公司的資產(chǎn)。

（一）控股股東利用不公平的關(guān)聯(lián)方交易粉飾上市公司的會計報表

由于改制的不徹底，上市公司與控股股東之間存在著千絲萬縷的聯(lián)系，為了幫助上市公司獲取融資資格或摘掉“ST”、“PT”的帽子，控股股東常常通過與上市公司進(jìn)行一系列交易來達(dá)到為后者“輸血”的目的。不公平關(guān)聯(lián)方交易的手段主要有：

1.利用關(guān)聯(lián)方間的商品購銷和勞務(wù)提供活動來美化財務(wù)報表。例如，美爾雅通過與控股公司簽訂的產(chǎn)品銷售協(xié)議，可以從每套西服的銷售中獲得毛利達(dá)千元以上，而在同期與日本三泰衣料株式會社的銷售協(xié)議中，每套西服只

得到800日元的加工費(折合RMB53.23元)，相比之下，這筆關(guān)聯(lián)方交易的定價明顯地違背了市場原則，導(dǎo)致了美爾雅收入和利潤的虛增。

2.采取資產(chǎn)托管經(jīng)營的手段來操縱利潤。由于法規(guī)制度尚未對資產(chǎn)托管經(jīng)營形成有效的規(guī)范，導(dǎo)致一些控股股東與上市公司之間進(jìn)行的托管經(jīng)營有很大的隨意性，成為調(diào)節(jié)利潤的一種手段。例如猴王集團(tuán)為了猴王股份能夠配股、發(fā)B股，每年向猴王股份支付2000萬元房屋租金，而事實上該幢房子的市價只為3000萬元，并且產(chǎn)權(quán)所有者是猴王集團(tuán)。

3.通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換等重組方式來美化財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。會計政策的選擇實質(zhì)上是企業(yè)管理當(dāng)局與會計準(zhǔn)則制定者相互博弈的過程。我國1999年頒布的《非貨幣易會計準(zhǔn)則》(簡稱舊準(zhǔn)則)中規(guī)定了在非貨幣交易中以換入資產(chǎn)的公允價值入賬及以公允價值和賬面價值的差額作為非貨幣易的收益，這就為上市公司進(jìn)行利潤操縱提供了政策選擇的空間，導(dǎo)致上市公司與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行大規(guī)模資產(chǎn)置換和歲末突擊重組情況的發(fā)生。在對舊準(zhǔn)則進(jìn)行修訂后，新準(zhǔn)則規(guī)定以換出資產(chǎn)的賬面價值為入賬的基礎(chǔ)，同時規(guī)定只對發(fā)生補價的非貨幣易確定收益，并且收益的大小不會超過補價金額，從而大大壓縮了上市公司包裝利潤的空間。盡管新準(zhǔn)則對減少上市公司利用“數(shù)字游戲”來粉飾經(jīng)營業(yè)績起到了重要的作用，但是它并不能最大程度地防止資產(chǎn)重組中不公平的關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)生。例如，由于我國缺少對無形資產(chǎn)價值評估程序和方法的統(tǒng)一規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中定價方式的合理性和真實性令人置疑。此外，對于一些ST、PT類上市公司，新準(zhǔn)則的實施并不能阻止其通過報表性重組使財務(wù)狀況“舊貌換新顏”。

(二)控股股東利用不公平的關(guān)聯(lián)方交易侵占上市公司的資產(chǎn)

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司是具有獨立人格的法律實體，股東履行出資責(zé)任的同時意味著放棄了按照個人意愿對其財產(chǎn)進(jìn)行處分的權(quán)利，并將財產(chǎn)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，而僅以其投資額承擔(dān)有限責(zé)任。但目前在我國，公司獨立人格并未真正成為現(xiàn)實，同時由于我國國有控股股東行為模式具有特殊性，導(dǎo)致一些控股股東并未真正按照法律的規(guī)定將財產(chǎn)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，而是通過各種手段直接支配公司的經(jīng)濟(jì)資源，或者干預(yù)公司的獨立經(jīng)營活動，使其為自身利益服務(wù)，從而嚴(yán)重侵犯了其他股東和債權(quán)人的合法權(quán)益?？毓晒蓶|通過與上市公司之間進(jìn)行的不公平的關(guān)聯(lián)方交易，控制上市公司經(jīng)營活動，侵占上市公司資產(chǎn)的手法，大體上可分為如下幾種類型：

1.將上市公司作為“提款機”，無償占用上市公司資源。國有控股股東一方面具有融資偏好，另一方面，其行為目標(biāo)具有公共性和企業(yè)性雙重屬性。因此，上市公司常常成為控股股東間接從股票市場籌集資金的工具。

2.將上市公司作為“垃圾箱”，損害上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和運營效率。我國上市公司和控股股東之間發(fā)生的資金往來非常頻繁，并且許多上市公司是控股股東的大債權(quán)人。在還款方式的選擇上，控股股東多以土地使用權(quán)、機器設(shè)備、賓館酒店、無形資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)來償還債務(wù)，但在實踐中存在著以下問題：第一，用于抵債的實物現(xiàn)金資產(chǎn)質(zhì)量欠佳；第二，以無形資產(chǎn)抵債易導(dǎo)致企業(yè)巨額現(xiàn)金的流失；第三，對用來抵償欠款的資產(chǎn)的信息披露透明度不高，使投資者難以對這些資產(chǎn)的優(yōu)劣做全面分析。

3.將上市公司作為“避風(fēng)港”，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給上市公司。上市公司對外提供擔(dān)保已經(jīng)成為證券市場的普遍現(xiàn)象。由于我國企業(yè)對外擔(dān)保的程序化、規(guī)范性較差，擔(dān)保行為本身隱含著較大的風(fēng)險。一些控股股東利用上市公司的資信這種無形資產(chǎn)為自身提供巨額貸款擔(dān)保，從而使上市公司獨立地?zé)o條件地承擔(dān)了相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險。ST猴王破產(chǎn)案件就是一個典型的例子。2000年7月份以后，由于證監(jiān)會對上市公司與控股股東的擔(dān)保行為做了限制，上市公司的對外擔(dān)保更多地表現(xiàn)為上市公司之間的互保行為。由于上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的非獨立性，擔(dān)保行為的最終決定權(quán)仍然掌握在控股股東手中。因此，在控股股東的錯誤決策操縱下進(jìn)行的對外擔(dān)保有可能導(dǎo)致企業(yè)商業(yè)信用的喪失和大量現(xiàn)金的流出。

規(guī)范我國上市公司與控股股東關(guān)聯(lián)方交易的措施

（一）在優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

正如前文所述，“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)及缺少有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)是產(chǎn)生不公平關(guān)聯(lián)方交易的主要原因，因此必須在保護(hù)投資者利益的前提下，采取合理的方式實現(xiàn)國有股份的流通和股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置。股權(quán)結(jié)構(gòu)改變的過程，實質(zhì)上也是對公司控制權(quán)重新分配的過程。多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)能使股份公司的人格化特征更加明顯，進(jìn)而能對控股股東的行為進(jìn)行監(jiān)督和制約，減少了其憑借股權(quán)優(yōu)勢將自身意志強加給上市公司及為謀取私利不惜損害上市公司整體利益等行為的發(fā)生。另一方面，將沉淀的國有股權(quán)合理流動，能夠促使國有資本通過資本運作實現(xiàn)保值增值，從而有助于控股股東與上市公司轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念，提高對權(quán)益資本的利用效率，實現(xiàn)企業(yè)財富最大化的經(jīng)營目標(biāo)。而在股權(quán)結(jié)構(gòu)得到合理配置后，公司治理結(jié)構(gòu)的完善應(yīng)能體現(xiàn)委托者、受托者和管理當(dāng)局間的相互制約和監(jiān)督。證監(jiān)會2002年1月的《上市公司治理準(zhǔn)則》對規(guī)范關(guān)聯(lián)交易和控股股東的行為有重要意義。這具體反映在如下方面：首先，在上市公司方面，該準(zhǔn)則對上市公司的獨立人格有了明確界定，即“上市公司的資產(chǎn)屬于上市公司所有”，此外還要求上市公司在關(guān)聯(lián)交易中要保持公平、公正性。其次，從保護(hù)上市公司的獨立性出發(fā)，對控股股?男形辛嗽際礎(chǔ)翱毓曬啥肷鮮泄居κ敵腥嗽?、资产、财务窊椽，机构、业务稇孝，各走h(yuǎn)懶⒑慫?、稇孝承礣鶉魏頭縵鍘薄T僬擼吮；ぶ行蹲收叩睦媯莢蚨鑰毓曬啥斡牘揪霾叩娜τ辛艘歡ㄏ拗?，峨s誑毓曬啥毓殺壤?0%以上的上市公司，要求其股東大會在董事的選舉過程中應(yīng)當(dāng)采用累計投票制。準(zhǔn)則還要求上市公司建立獨立董事制度以維護(hù)中小投資者利益和反映其要求。此外，為了保障獨立董事的獨立性，準(zhǔn)則還要求“獨立董事應(yīng)獨立履行職責(zé)，不受公司主要股東、實際控制人、以及其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響”。

（二）完善股權(quán)融資的融資程序、融資制度和融資機制，規(guī)范控股公司參與企業(yè)管理的方式，使企業(yè)成為真正意義上的獨立經(jīng)營實體

股權(quán)融資之所以較之于債權(quán)融資更具有生命力，就在于它能夠帶來企業(yè)制度的創(chuàng)新。我國的股票市場正處于向市場化方向轉(zhuǎn)變的過渡階段，企業(yè)通過改制上市在某種程度上僅僅是借用了股權(quán)融資的外殼，并未獲得股權(quán)融資的“內(nèi)核”。因此，必須通過完善股權(quán)融資的融資程序、融資制度、融資機制來提高股票市場的融資效率，進(jìn)而規(guī)范上市公司經(jīng)營行為，減少不公平的關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。在股權(quán)融資的融資程序方面，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循“競業(yè)禁止”的原則對原有企業(yè)進(jìn)行改制重組，并且應(yīng)當(dāng)由監(jiān)管部門和中介機構(gòu)對改制后成立的股份公司在產(chǎn)、供、銷、知識產(chǎn)權(quán)等方面與原有公司是否存在經(jīng)濟(jì)依賴性及其程度作出考核和評價。應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注采取“剝離”和“分立”形式改制的上市公司，對其與控股公司之間進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易除了需要由獨立的財務(wù)顧問就交易的公平性出具意見外，重大的關(guān)聯(lián)交易還應(yīng)當(dāng)由證券交易所進(jìn)行審核確認(rèn)。在融資制度方面，當(dāng)前的股票發(fā)行制度已經(jīng)從帶有濃重計劃經(jīng)濟(jì)色彩的審批制轉(zhuǎn)變?yōu)楹藴?zhǔn)制，核準(zhǔn)制較之審批制強調(diào)以市場化的方式實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置，以上市公司的質(zhì)量作為評價其是否具有上市資格的標(biāo)準(zhǔn)，從而有利于減少企業(yè)為獲準(zhǔn)上市而采取的尋租活動和包裝上市行為。隨著融資制度回歸市場化程度的加深，將進(jìn)一步由股票市場決定發(fā)行數(shù)量、價格和方式，股票市場的成熟度也將會日益提高，上市公司的“殼資源”的地位將逐漸降低，上市公司為了“保殼”而與控股股東進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易將會大大減少。在融資機制方面，應(yīng)當(dāng)以保護(hù)投資者利益為出發(fā)點，打破傳統(tǒng)的圈錢籌資機制，提高股票市場融資的效率，從而減少控股股東將上市公司作為“提款機”，侵占上市公司財產(chǎn)的行為。為此，首先要實現(xiàn)上市公司融資理念的轉(zhuǎn)變，股票融資的目的應(yīng)從“企業(yè)本位論”真正轉(zhuǎn)變?yōu)閷崿F(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置，培育國民經(jīng)濟(jì)的增長點上來。其次，要使股票融資的動機實現(xiàn)由單純的籌資向改制轉(zhuǎn)移。最后，要實現(xiàn)配股籌資條件由單一指標(biāo)向多項指標(biāo)轉(zhuǎn)變，同時改變對配股行為的監(jiān)管方式，把配股最終決定權(quán)交給市場，這有助于遏制控股股東通過配股侵占上市公司資金的行為。

（三）要加強會計準(zhǔn)則的建設(shè)，完善對關(guān)聯(lián)方交易的信息披露制度

篇9

時間：2003-1-25作者：秩名

[摘要]我國已成功加入WTO，證券市場也將逐步開放，只有10余年成長歷史的中國證券公司，不久將與經(jīng)歷過百余年資本市場錘煉且實力雄厚的國外證券公司同場競技。為了增強我國證券公司的市場競爭力，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理規(guī)范兩手同等重要。

我國已成功加入WTO，證券市場也將逐步開放，只有10余年成長歷史的中國證券公司，不久將與經(jīng)歷過百余年資本市場錘煉且實力雄厚的國外證券公司同場競技。為了增強我國證券公司的市場競爭力，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理規(guī)范兩手同等重要。就規(guī)范管理而言，無論證券監(jiān)管部門還是證券公司本身都面臨著一個嚴(yán)肅的課題��如何提高證券公司風(fēng)險管理水平?如何提高證券公司的抗風(fēng)險能力?本文從證券公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成著手，分析了新形勢下國內(nèi)證券公司的風(fēng)險類型，并在對中外證券公司進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)上，提出了風(fēng)險應(yīng)對措施。

一、從業(yè)務(wù)構(gòu)成看我國證券公司風(fēng)險

我國證券公司(指綜合性證券公司)的主要業(yè)務(wù)按照《證券法》的有關(guān)規(guī)定有經(jīng)紀(jì)、承銷、自營、兼并收購、基金管理、咨詢服務(wù)等。因此證券公司風(fēng)險根據(jù)業(yè)務(wù)可分為以下四大類：

(一)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險

由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占證券公司總收入的比例較大，一般達(dá)到40—50％以上，因此經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險是證券公司最基本的風(fēng)險，主要表現(xiàn)有：

1．經(jīng)營風(fēng)險

由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金收入占證券公司總收入的比重較大，證券公司對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的依賴性增強，二級市場行情波動對證券公司收益影響較大，當(dāng)行情低迷時，固定成本(如通訊費用、場地租金等)居高不下，經(jīng)營風(fēng)險凸現(xiàn)。

上海證券交易所2000年度會員年檢結(jié)果顯示，96家證券公司類會員只有32％被列為年檢好會員，與99年相比在總體規(guī)模、盈利水平有一定提高的同時，仍有近十家證券公司出現(xiàn)虧損或接近虧損，相當(dāng)一部分證券公司凈資產(chǎn)低于平均水平，在資產(chǎn)經(jīng)營安全性、合法合規(guī)經(jīng)營、內(nèi)部控制等方面仍需進(jìn)一步完善。

2．拓展業(yè)務(wù)風(fēng)險

隨著證券市場規(guī)范化、市場化、國際化改革的深入，證券公司在激烈的競爭中拓展業(yè)務(wù)時采用的一系列手段措施，面臨較大風(fēng)險：

(1)向客戶融資。由于向客戶透支資金的方法已經(jīng)被嚴(yán)厲禁止，變相透支資金的情況時有發(fā)生(例如利用國債交易向客戶融資等)，有的還與銀行共同協(xié)作，使融資行為不易被發(fā)現(xiàn)。(2)返傭。返傭使經(jīng)營成本加大，一旦行情不好，返傭成為節(jié)約費用的包袱；返傭的帳務(wù)處理有的返還現(xiàn)金，管理漏洞較多；返傭比例制定亦有較大的隨意性，增加了規(guī)范管理的難度；同時返傭稅金的收取有的只代扣了個人所得稅，未扣所得稅、營業(yè)稅，留下了隱患。(3)提供擔(dān)保。證券公司有的分支機構(gòu)為客戶貸款資金提供擔(dān)保，因擔(dān)保方比較隱蔽，只有在資金鏈出現(xiàn)斷裂，才有可能被發(fā)現(xiàn)，而這時證券公司面臨的風(fēng)險已十分嚴(yán)重。(4)三方監(jiān)管。有的證券公司分支機構(gòu)實行三方監(jiān)管(一客戶提供資金給另一客戶買股票，證券公司分支機構(gòu)監(jiān)管客戶的股票，以保證另一客戶資金安全)，這是《證券法》不允許的行為，監(jiān)管協(xié)議不受法律保障，監(jiān)管行為不受法規(guī)認(rèn)可，一旦發(fā)生糾紛，證券公司十分被動。(5)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。為追求規(guī)模擴大和市場占有率增加，證券公司開展了一系列的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并與銀行、保險等機構(gòu)結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，業(yè)務(wù)創(chuàng)新遇到來自包括技術(shù)、咨詢、培訓(xùn)和推廣等多方面的挑戰(zhàn)，風(fēng)險控制難度加大。

3．系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應(yīng)用，隨著證券行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的不斷深入，網(wǎng)絡(luò)是否安全可靠、網(wǎng)絡(luò)是否便捷高效變得越來越重要。但證券公司對此的風(fēng)險控制及抗風(fēng)險能力仍不容樂觀。

(二)證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險

證券承銷業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù)之一，因為項目周期長，受市場不可預(yù)測因素影響較大，隨著監(jiān)管力度的加強，證券公司的連帶責(zé)任增加，公司各項風(fēng)險增大。

如對上市公司的經(jīng)營狀況及發(fā)展前景研究不夠，推薦企業(yè)發(fā)行證券失敗而使證券公司遭受利潤和信譽損失的風(fēng)險。對二級市場的走勢判斷錯誤，造成股票價格定位不合理或債券的利率和期限設(shè)計不符合市場需求，券商包銷的股票賣不出去；或者在增發(fā)配股時成了上市公司大股東，證券公司資金被大量占用引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。隨著B股市場將率先成為全流通市場，B股承銷業(yè)務(wù)將有較大發(fā)展，如果履行包銷責(zé)任，還可能出現(xiàn)外匯風(fēng)險。對上市公司進(jìn)行過分包裝，在信息披露上出現(xiàn)過錯，誤導(dǎo)投資人，造成違規(guī)違法的風(fēng)險。

(三)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險

作為證券公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之一，證券自營收入約占中國證券公司總收入的30％，但其風(fēng)險卻比較巨大。首先是市場風(fēng)險，自營收益與二級市場走勢關(guān)系密切。目前我國證券二級市場整體來講投機氣氛較濃，市場波動相對頻繁，很多證券公司未建立有效的業(yè)務(wù)決策系統(tǒng)、調(diào)研系統(tǒng)、操作系統(tǒng)及相應(yīng)的管理制度責(zé)任制度，面對相對較少的投資品種，證券公司無法利用套期保值等手段規(guī)避證券市場波動的系統(tǒng)風(fēng)險，因此，二級市場的價格異常波動會給公司業(yè)務(wù)帶來較大的風(fēng)險。其次是新業(yè)務(wù)風(fēng)險，很多新的交易品種即將推出，但由于業(yè)務(wù)新、經(jīng)驗少，容易出現(xiàn)問題。同時它在能夠規(guī)避風(fēng)險的同時，也有放大風(fēng)險的效應(yīng)?！袄钌录卑寻倌隁v史的“巴林銀行”毀于一旦就是典型的案例。第三是違規(guī)操作風(fēng)險，追求自營業(yè)務(wù)收益增加，惡意炒作使股價震蕩加劇從中獲利。這種行為是《證券法》所嚴(yán)厲禁止的。一旦受到查處，公司的各項業(yè)務(wù)都將受到嚴(yán)重影響。

(四)其他業(yè)務(wù)風(fēng)險

在上述三大業(yè)務(wù)之外，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是很多證券公司未來發(fā)展的重點，但其帶來的風(fēng)險在2001年表現(xiàn)得尤為突出。雖然《證券法》以及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定指出，證券公司在從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中不得向委托人承諾投資收益，但是不少證券公司在進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，還是違規(guī)進(jìn)行保底和收益分配承諾，在操作不當(dāng)時，易使應(yīng)由客戶承擔(dān)的市場風(fēng)險，轉(zhuǎn)化為由證券公司承擔(dān)實際的虧損。同時該業(yè)務(wù)未形成一套完整的收益分配機制，致使收益分配的品種單一、憑經(jīng)驗確定，客戶可選擇的機會少，證券公司遇行情波動較大時，風(fēng)險應(yīng)對的能力欠佳。假設(shè)某證券公司注冊資金20億元，實際資產(chǎn)管理的資金100億元。允諾資金的保底利潤率是10％。按此計算，其年成本在10億元左右，在大盤下跌20％，損失應(yīng)超過15％達(dá)8．5億元，加上公司自有的自營資金按10億元計算，大盤下跌損失2億元，則兩者合計損失超過20．5億元，對該證券公司來說已達(dá)到生死存亡的地步。因此，證券公司在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時一定要注意風(fēng)險。不能盲目擴展。其他如國外證券公司獲利豐厚的資產(chǎn)重組、并購業(yè)務(wù)在

我國雖然也開展，但業(yè)務(wù)量較小，所以其風(fēng)險并不明顯。

二、風(fēng)險管理的國際比較

隨著證券行業(yè)的快速發(fā)展，證券監(jiān)管理部門和證券公司對風(fēng)險管理的認(rèn)識正在逐步提高，這是我國證券市場得以穩(wěn)健發(fā)展和證券公司業(yè)務(wù)得以正常運轉(zhuǎn)的前提條件。但是我們也看到，與發(fā)達(dá)國家的證券公司相比，目前我國證券公司在風(fēng)險管理方面還存在以下幾方面的差距：

(一)科學(xué)風(fēng)險管理理念的缺乏

發(fā)達(dá)國家的證券公司形成了一整套的科學(xué)風(fēng)險管理理念，對風(fēng)險管理有著很深刻的認(rèn)識，不僅在風(fēng)險管理的理論研究中取得了突破性的進(jìn)展，而且在風(fēng)險管理的實踐中，逐步建立起從認(rèn)識、衡量、評價到控制的一整套完整的管理體系。而我國的證券市場與發(fā)達(dá)國家加入WTO后我國證券公司面臨的風(fēng)險及應(yīng)對措施時間：2003-1-25作者：秩名[摘要]我國已成功加入WTO，證券市場也將逐步開放，只有10余年成長歷史的中國證券公司，不久將與經(jīng)歷過百余年資本市場錘煉且實力雄厚的國外證券公司同場競技。為了增強我國證券公司的市場競爭力，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理規(guī)范兩手同等重要的證券市場相比發(fā)展時間較短，缺乏對風(fēng)險管理的科學(xué)認(rèn)識，風(fēng)險管理的經(jīng)驗是在慘痛教訓(xùn)中積累的，沒有形成適合中國證券市場科學(xué)的風(fēng)險管理理念。

(二)組織架構(gòu)上的差距

國外發(fā)達(dá)國家的各證券公司，根據(jù)其自身發(fā)展需要構(gòu)建了合理的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，并且在市場發(fā)展中不斷完善。如美林公司的管理體系：一名公司副總裁具體分管公司全面的風(fēng)險管理事務(wù)，由其領(lǐng)導(dǎo)公司的風(fēng)險控制委員會，風(fēng)險控制委員會的主要職責(zé)是設(shè)計和修訂公司的風(fēng)險控制政策及程序，規(guī)劃各部門的風(fēng)險限額，評估和監(jiān)控各種業(yè)務(wù)風(fēng)險等。風(fēng)險控制委員會的常設(shè)機構(gòu)為風(fēng)險與信用管理機構(gòu)。而我國多數(shù)證券公司未建立具有高效的風(fēng)險管理職能的部門，或建立了風(fēng)險管理職能部門，但未有效履行風(fēng)險管理職能。證券公司的風(fēng)險管理體系、架構(gòu)亟待完善。

(三)管理手段上的差異

國外的證券公司對風(fēng)險不僅能定性分析，而且能量化分析，即通過建立數(shù)學(xué)模型，運用統(tǒng)計技術(shù)等手段來定量分析風(fēng)險。對風(fēng)險的定量分析不僅是證券公司自身防范風(fēng)險的內(nèi)在要求，也是監(jiān)管部門的硬性規(guī)定。在中國，很少有證券公司對市場風(fēng)險進(jìn)行定量分析，大多是僅憑經(jīng)驗判斷風(fēng)險，并以此進(jìn)行定性分析。

(四)經(jīng)營規(guī)模上的差距

與國外證券公司相比，我國證券公司存在規(guī)模小、數(shù)量多的現(xiàn)象。1998年全球十大證券公司平均資本(折合人民幣，下同)為2334億元，其中美林公司和摩根斯坦利分列一二位，資本規(guī)模分別為5618億元、3448億元。1999年底我國共有專業(yè)證券公司90余家，累計總股本為286．56億元，平均每家股本只有3．184億元。這樣的規(guī)模難以適應(yīng)中國證券市場對外開放將面臨較大風(fēng)險的現(xiàn)狀，更不要談與國際證券公司競爭了。

三、風(fēng)險防范與管理應(yīng)對措施

(一)樹立科學(xué)的風(fēng)險管理理念

從國外證券公司實踐來看，建立科學(xué)的風(fēng)險管理理念比風(fēng)險識別和風(fēng)險評估更重要。其認(rèn)為業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險不是業(yè)務(wù)本身，而是業(yè)務(wù)管理方式，違反紀(jì)律或在監(jiān)管方式上出現(xiàn)失誤最有可能引發(fā)風(fēng)險。因此我們應(yīng)不斷地在整個證券公司內(nèi)部強化紀(jì)律和風(fēng)險意識，一方面自上而下地推動風(fēng)險的警示教育；另一方面在對經(jīng)營管理中的風(fēng)險作深入研究的基礎(chǔ)上，形成系統(tǒng)的風(fēng)險控制制度，讓每一位員工認(rèn)識到自身的工作崗位上可能存在的風(fēng)險，時刻警覺，形成防范風(fēng)險的第一道屏障。同時使風(fēng)險管理策略具備靈活性，以適應(yīng)市場不斷變化的需要。

(二)建立合理的組織架構(gòu)

證券公司必須建立獨立的風(fēng)險管理委員會，確保公司對各種風(fēng)險能夠識別、監(jiān)管和綜合管理。為此，風(fēng)險管理委員會需建立嚴(yán)密的風(fēng)險管理流程，一般包括：(1)成立一個正式的風(fēng)險管理組織，此組織能確定風(fēng)險監(jiān)管流程；(2)審計委員會(向風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé))對公司整體風(fēng)險監(jiān)管流程進(jìn)行定期的審核；(3)確定明確的風(fēng)險管理政策和程序，并由定量分析工具來支持；(4)公司最高管理決策層明確規(guī)定風(fēng)險容忍程度，并且定期進(jìn)行檢討以確保公司的風(fēng)險承受與公司的各項業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)在和預(yù)期的市場條件相一致；(5)在職責(zé)和分工明確的情況下，保持業(yè)務(wù)、行政管理和風(fēng)險管理之間的良好溝通和協(xié)調(diào)。

(三)提高風(fēng)險管理技術(shù)水平

證券公司應(yīng)當(dāng)運用現(xiàn)代化的風(fēng)險管理技術(shù)，形成組織嚴(yán)密并能適時對風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控的綜合風(fēng)險管理和控制模型。如借鑒證監(jiān)會國際組織“資本充足率”的框架和計量與管理風(fēng)險的VaR(Value—at—Risk)模型，提高風(fēng)險管理技術(shù)水平。

VaR是指在正常的市場條件和給定的置信度內(nèi)，用于評估和計量任何一種金融資產(chǎn)或證券投資組合在既定時期內(nèi)所面臨的市場風(fēng)險大小和可能遭受的潛在最大價值損失。其風(fēng)險管理技術(shù)是對市場風(fēng)險的總括性評估，它考慮了金融資產(chǎn)對某種風(fēng)險來源(例如利率、匯率、商品價格、股票價格等基礎(chǔ)性金融變量)的敞口和市場逆向變化的可能性。VaR風(fēng)險管理技術(shù)(或模型)是近年來在金融市場發(fā)達(dá)國家(主要在歐美)興起的一種金融風(fēng)險評估和計量模型，目前已被全球各主要銀行、非銀行金融機構(gòu)(包括證券公司、保險公司、基金管理公司、信托公司等)、公司和金融監(jiān)管機構(gòu)廣泛采用。

(四)建立健全風(fēng)險管理的內(nèi)控體系

證券公司的風(fēng)險防范和管理的內(nèi)控體系應(yīng)該由三部分構(gòu)成，即風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險管理。

1．風(fēng)險評估：首先是各業(yè)務(wù)崗位或工作流程中的風(fēng)險評估。崗位或工作流程中的風(fēng)險評估是對證券公司的日常經(jīng)營管理中，每一項業(yè)務(wù)或每一個工作流程中可能產(chǎn)生風(fēng)險的可能性的預(yù)測。它包括風(fēng)險所在、風(fēng)險所引起損失的時機、可能發(fā)生的損失原因、可能發(fā)生損失的金額、損失預(yù)測的可信度、損失發(fā)生的頻率以及損失應(yīng)對措施等。其次是整體風(fēng)險評估。公司的整體風(fēng)險最終都可能通過資產(chǎn)體現(xiàn)出來，因此，對公司整體風(fēng)險的評估，主要是對資產(chǎn)風(fēng)險進(jìn)行測評。資產(chǎn)風(fēng)險評估的主要指標(biāo)有：(1)安全性指標(biāo)：對外擔(dān)保比例占資本總額的比例不得超過100％；自營股票余額占資本總額的比例不得超過30％，自營債券余額占資本的比例不得超過50％等。(2)流動性指標(biāo)：流動資產(chǎn)余額占資本總額的比例不得低于25％；長期投資余額占資本的比例不得超過30％。(3)盈利性指標(biāo)：包括資產(chǎn)收益率、資本收益率等。通過對以上指標(biāo)的分析，確定公司風(fēng)險的發(fā)生概率，進(jìn)而采取相應(yīng)的防范應(yīng)對措施。

2．風(fēng)險控制：完善以一級法人制度為核心的授權(quán)分責(zé)制度，加強決策的集中性、統(tǒng)一性和權(quán)威性。實行與個人責(zé)任密切聯(lián)系的集體決策制度，防止個人獨斷專行。建立高級管理人員崗位定期輪換和重點崗位定期輪換的制度，保持決策體系的新鮮和活力。

(1)．經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。公司要對營業(yè)網(wǎng)點合理安排，防止盲目擴張。建立和完善交易崗位責(zé)任制，明確各崗位職責(zé)，制定各崗位操作制度。進(jìn)一步完善營業(yè)部各項業(yè)務(wù)的交易流程。加強財務(wù)稽核和現(xiàn)場監(jiān)督。

(2)．承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。建立“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、專業(yè)分工、集中管

理”的業(yè)務(wù)體制，在公司內(nèi)部形成以專家評審委員會為核心的業(yè)務(wù)管理體制。其主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)制定公司承銷業(yè)務(wù)的操作流程；負(fù)責(zé)項目立項、策劃、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的咨詢和評審；負(fù)責(zé)擬上報項目材料的評審。規(guī)范運作、嚴(yán)格自律、提高執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)。

(3)．自營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。建立科學(xué)的決策系統(tǒng)。自營業(yè)務(wù)是個系統(tǒng)工程，需要研究部門、財務(wù)資金部門、風(fēng)險控制小組、投資決策部門等共同參與完成。在這個決策系統(tǒng)中，投資決策部門是最高決策機構(gòu)；研究部門對市場分析和投資品種進(jìn)行可行性分析研究，為投資決策提供依據(jù)；財務(wù)資金部門負(fù)責(zé)資金調(diào)撥、核算；風(fēng)險小組對自營業(yè)務(wù)全過程進(jìn)行監(jiān)督。加強自營資金的管理；加強自營隊伍建設(shè)；公司總部對整個系統(tǒng)的資金運作、自營操作進(jìn)行統(tǒng)一管理，充分利用資源，提高效率，降低風(fēng)險。

篇10

一、2001年產(chǎn)業(yè)/行業(yè)經(jīng)濟(jì)總結(jié)

（一）、各行業(yè)生產(chǎn)增長情況

2001年電子及通訊產(chǎn)品制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定快速增長態(tài)勢，增長速度仍穩(wěn)居各行業(yè)首位。但受國際信息產(chǎn)業(yè)明顯回落的不利影響，進(jìn)入下半年以后，增長速度有所降低。1-9月份全行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值6146億元（現(xiàn)行價,下同），比去年同期增長28.2%，完成銷售產(chǎn)值6033億元同比增長28.6%。從細(xì)分行業(yè)看，投資類電子產(chǎn)品產(chǎn)銷保持了47%以上的增長速度，是全行業(yè)保持高速增長的主要原因?？偟膩砜?，2001年移動通信設(shè)備、電子計算機、程控交換機、光通信設(shè)備等高新技術(shù)領(lǐng)域的電子和通訊產(chǎn)品制造業(yè)位居各行業(yè)增長之首，增幅在30%以上。

煤炭行業(yè)生產(chǎn)增長速度進(jìn)入三季度以后有所回落，但煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)明顯改善。1-9月，全國原煤產(chǎn)量74581萬噸，同比增長5%。與此同時，煤炭出口同比增加2221萬噸，占生產(chǎn)增加總量的41.6%。另外，煤礦和社會存煤同比均下降，截至9月末，全國煤炭庫存1.3億噸，同比下降13.4%。特別是國有重點煤礦庫存2222萬噸，同比下降28.6%，由此可見，新增產(chǎn)量沒有形成新的積壓?？傮w來看，2001年煤炭供求基本平衡，全年煤炭產(chǎn)量將達(dá)到10－10.5億噸。當(dāng)期增產(chǎn)屬有效供給，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理，國內(nèi)煤炭市場保持了較高的需求。從國際市場看，世界能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，拉動了煤炭需求增長的大格局沒有變，我國煤炭出口在1999、2000年連續(xù)取得重大突破的基礎(chǔ)上，2001年繼續(xù)保持強勁增長勢頭，預(yù)計全年出口量將達(dá)到8500萬噸左右，成為世界第二大煤炭出口國。全年累計平均商品煤價格可望達(dá)到148－150元，同比提高8－10元/噸。

鋼鐵工業(yè)在2001年保持較高速度增長。三季度，冶金重點大中型企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值673億元，同比增幅為12.6%，增速比上半年提高2個百分點。全國鋼產(chǎn)量達(dá)3666.5萬噸，同比增幅為14.8%，尤其是成品鋼材產(chǎn)量增幅繼續(xù)保持在18%以上的較高水平，并呈現(xiàn)出明顯的逐季加快態(tài)勢。重點鋼鐵產(chǎn)品中，大型材、中型材、小型材、優(yōu)質(zhì)型材等產(chǎn)品產(chǎn)量增長速度均超過20%以上。但與二季度相比，多數(shù)產(chǎn)品環(huán)比增速明顯放緩，部分鋼材品種產(chǎn)量還有一定減少。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，鐵鋼比、材鋼比分別為1.01和1.08，比前幾個季度有一定回穩(wěn)，并開始向正?；貧w。另外值得肯定的是，鋼鐵工業(yè)產(chǎn)值增幅正在超越產(chǎn)量增幅，說明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。2001年，從市場和企業(yè)效益看，由于受國內(nèi)外市場形勢影響，鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口大幅度增加而出口大幅度減少。國內(nèi)市場鋼材價格明顯下降，鋼鐵工業(yè)企業(yè)銷售收入增速放緩，季度環(huán)比收入也出現(xiàn)下降，與同期生產(chǎn)增幅相比產(chǎn)生較大落差，增產(chǎn)未增收。

石油化工行業(yè)受國際市場油價波動的不利影響，開始出現(xiàn)產(chǎn)出增長但收入和效益回落的不利增長局面。據(jù)統(tǒng)計，三季度，石化全行業(yè)完成累計工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價）10284億元，同比增長12.9%；工業(yè)增加值完成3280億元，同比增長12%；增幅均比上半年提高6個多百分點。但實現(xiàn)銷售收入9417億元，同比下降8.91%；實現(xiàn)利潤644億元，同比下降10%。導(dǎo)致這種局面的主要原因，一是今年以來，國際市場原油價格一路走低，國內(nèi)成品油價格與之接軌的新加坡市場的汽油價格長時間與原油價格倒掛，導(dǎo)致國內(nèi)汽、柴油定價大幅下調(diào)。二是石化產(chǎn)品價格持續(xù)低迷，下降幅度較大，與去年同期相比，合成纖維單體及聚合物平均下降1660元/噸，合成纖維平均下降1260元/噸，合成樹脂平均下降500元/噸。三是要消化年初較高價格的原油、成品油庫存。

汽車工業(yè)進(jìn)入三季度以后，基本扭轉(zhuǎn)了自3月份以來的產(chǎn)銷逐月下滑狀態(tài)，汽車生產(chǎn)總體形勢比去年同期有較大幅度提高，企業(yè)經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn)。據(jù)統(tǒng)計，1-9月份全國汽車生產(chǎn)總量達(dá)175萬輛，比去年同期增長14%。銷售總量完成177.4萬輛，比去年同期增長17.7%。其中，客車產(chǎn)、銷量分別為達(dá)到63萬輛和62萬輛，同比增長22.5%和22.6%；轎車產(chǎn)、銷量分別為52.2萬輛和54.6萬輛，同比增長15.8%和26.7%。從細(xì)分車型看，轎車、微型客車與重型載貨車依然是拉動汽車產(chǎn)銷增長的主要因素。據(jù)測算，1-9月份對汽車產(chǎn)銷量增長貢獻(xiàn)最大的是微型客車、轎車和重型載貨車。從產(chǎn)量看，微型客車為34.3%，轎車貢獻(xiàn)度為32.7%，重型載貨車為20.8%。從銷量看，轎車貢獻(xiàn)度為43.1%，微型客車為27.9%，重型載貨車為16.2%。產(chǎn)出快速增長帶動汽車企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯回升。從總體上看，全年機械工業(yè)在保持銷售增長勢頭的前提下，生產(chǎn)增長速度在15%左右。

電力工業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，1-9月，全社會用電量10585億千瓦時，比去年同期增長8.1%，增長速度與上半年基本持平。其中，工業(yè)用電同比增長7.9%，呈穩(wěn)步增長態(tài)勢；交通通訊、商業(yè)飲食服務(wù)和公用事業(yè)用電增勢強勁，是帶動電力需求穩(wěn)步增長的主要原因。1-9月份，全國發(fā)電量10568億千瓦時，比去年同期增長8.4%，增速比上年有所提高。從主要發(fā)電企業(yè)情況看，增幅居前幾名的有國電電力發(fā)展股份有限公司、華中公司、青海電力公司、浙江電力公司、新疆電力公司和山東電力公司，增幅都在20%以上。2001年我國的電力市場呈現(xiàn)以下特點：一是電力需求在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費拉動作用下保持有力增長，幾個結(jié)構(gòu)調(diào)整較大的行業(yè)，其用電增長表現(xiàn)出與以往較為不同的特征。如：紡織行業(yè)用電大幅度增長、石油加工業(yè)再現(xiàn)了負(fù)增長。二是國際市場高耗電產(chǎn)品價格延續(xù)2000年走低的趨勢，國內(nèi)高耗電行業(yè)慣性發(fā)展，帶動用電快速增長。三是西部地區(qū)電力需求快速增長，主要因為投資拉動和高耗電行業(yè)拉動。四是各地區(qū)和各行業(yè)用電增長不平衡的情況依然存在。五是電力供應(yīng)局部緊張狀況依然存在，但全國電力供需總體基本平衡。

住宅和房地產(chǎn)業(yè)一枝獨秀。具體指標(biāo)見表一。分地區(qū)看，中西部房地產(chǎn)投資增長速度均比上半年提高5個百分點，可以說，中西部地區(qū)的商品住宅開發(fā)速度的加快是房地產(chǎn)業(yè)增速提高的主要原因。

表一、2001年1-10月份全國房地產(chǎn)開發(fā)、銷售情況

實際完成比同期增長（%）比重

一、投資完成額（億元）4305.7431.2100

其中：住宅2997.9231.969.6

二、土地開發(fā)面積

本年購置土地面積12803.1665.0

完成開發(fā)土地面積6560.8736.8

三、商品房建筑銷售面積（萬平方米）

施工面積63184.0322.5

其中：新開工面積25893.0634.9

竣工面積10555.5818.7

銷售面積10168.9423.3

四、商品房銷售額（億元）2259.3933.6

2001年1-9月，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值按可比價格計算完成1985億元，較上年同期增長17.7%；完成產(chǎn)品銷售收入1481億元，比上年同期有16.2%的增幅。醫(yī)藥企業(yè)前三季度共實現(xiàn)利潤114.7億元，同比增長22.7%。預(yù)計2001年，國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入增長幅度約在15%左右，利潤總額的增長幅度約為17%；醫(yī)藥行業(yè)上市公司加權(quán)平均的銷售收入的增長幅度約為9%，利潤增長幅度約為5%，與2000年的20%和15%有明顯回落。

交通運輸行業(yè)在2001年仍維持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢。分子行業(yè)統(tǒng)計，公路客貨運輸業(yè)同比增長在5%左右，水上運輸業(yè)繼續(xù)維持客運下降，貨運上升的勢頭，客運同比下降4.6%，貨運同比上升3.8%。港口貨運業(yè)尤其是集裝箱業(yè)的增長較為明顯：全國港口完成貨物吞吐量24億噸，同比增長8.6%，其中沿海港口同比增長10%，外貿(mào)貨物吞吐量同比增長14%，集裝箱吞吐量達(dá)到2600萬標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長16.3%。2001年，全國交通基礎(chǔ)建設(shè)累計完成投資2600億元以上，新增公路3.2萬公里，其中高速公路3017公里。到2001年底，全國公路總里程達(dá)到143.5萬公里，其中高速公路1.9萬公里。沿海港口新擴建中級以上泊位37個，新增吞吐能力6187萬噸。

2001年建材行業(yè)整體經(jīng)營狀況良好。2001年1～9月，建材行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)增加值為731億元，比去年同期增長10.68%。其中，建筑材料及非金屬礦采選業(yè)增長11.96%，建筑材料及非金屬礦物制品業(yè)增長10.59%。初步測算，建材行業(yè)第三季度工業(yè)增加值為263億元，比去年同期增長9.13%，第一季度和第二季度工業(yè)增加值分別比去年同期增長12.26%和11.08%。在全國固定資產(chǎn)投資加速增長的基礎(chǔ)上，建材工業(yè)由快速增長階段進(jìn)入穩(wěn)步增長。1～9月建材工業(yè)產(chǎn)銷銜接平穩(wěn)適度，累計產(chǎn)銷率95.79%，比上年同期提高0.06個百分點。進(jìn)入第三季度產(chǎn)銷率出現(xiàn)了快速上升跡象，第三季度產(chǎn)銷率為97.08%，比第二季度提高2.33個百分點，其增長幅度比上年同期的增長幅度高1.43個百分點。2001年1～9月，我國建材行業(yè)累計出口創(chuàng)匯24億美元，比上年同期增長12.41%，完成出口創(chuàng)匯比上年同期增長6.41%，但第三季度與上半年相比增幅回落3.84個百分點。分子行業(yè)來看，水泥、建筑衛(wèi)生陶瓷、水泥制品等子行業(yè)生產(chǎn)增長平穩(wěn)，其中水泥和玻璃纖維及其制品業(yè)增長突顯。平板玻璃行業(yè)由于從2000年底以來盲目擴大產(chǎn)能，產(chǎn)品嚴(yán)重供大于求，全年大面積虧損。

批發(fā)業(yè)的增長速度從前三季度的走勢看，出現(xiàn)較大滑坡，而零售業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的運行態(tài)勢。通過對各項影響因素的分析可以看出，四季度批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)的商品銷售的增長速度難以有較大提高，將低于上半年的增長速度，但會略高于三季度的增長速度。預(yù)計全年批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)商品銷售總額增長幅度將在8-9%之間。第四季度，零售業(yè)的銷售和效益將繼續(xù)保持平穩(wěn)的增長勢頭，但批發(fā)業(yè)效益狀況難以有較大改觀。在零售業(yè)的經(jīng)營方式中，連鎖企業(yè)仍將屬于上升階段，銷售提高較快。

2001年全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值估計將達(dá)到1020億元，年增長率約為14%，與1993～1998年的增長水平13.8%接近。其中，環(huán)保技術(shù)服務(wù)業(yè)和低公害產(chǎn)品生產(chǎn)以及環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)的產(chǎn)值將高于平均水平；環(huán)保產(chǎn)業(yè)利潤增長率在13～14%之間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)整個行業(yè)的利潤可望達(dá)到130億元；在環(huán)保技術(shù)裝備領(lǐng)域，水污染防治和空氣污染防治產(chǎn)品仍將是主體，環(huán)境工程設(shè)計、施工都將有較大幅度增長；環(huán)境污染防治設(shè)施運營可望取得較大的發(fā)展。

從上市公司來看，根據(jù)國泰君安證券研究所公布的資料，2001年平均凈利潤增長前5個行業(yè)分別為機電設(shè)備、輕工、商貿(mào)、文化產(chǎn)業(yè)和醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)，其增長幅度分別達(dá)到18.83%、10.49%、10.21%、17.33%和14.39%。文化和醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)都是目前國內(nèi)典型的成長性行業(yè)，其中醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)一直保持著兩位數(shù)的增長。2001年平均凈利潤下降前5個大類行業(yè)分別為建筑業(yè)、化工、信息產(chǎn)業(yè)、紡織和食品飲料，其降幅分別達(dá)到32.93%、14.35%、12.44%、9.74%和9.71%。

在業(yè)績滑坡的細(xì)分行業(yè)中，平均凈利潤下降幅度較大的行業(yè)為廣播電視設(shè)備配件、氯堿、化纖制造業(yè)和廣播電視設(shè)備(以彩電為主)和鉛鋅銅，下降幅度分別為64.06%、56.55%、38.67%、36.14%和35.15%。廣播電視設(shè)備及配件行業(yè)主要是由于行業(yè)本身的衰退和產(chǎn)品價格下降引起的。氯堿行業(yè)內(nèi)的大部分上市公司業(yè)績都出現(xiàn)較大幅度的下滑，其原因主要是因為產(chǎn)品的價格下降所致。化纖行業(yè)上市公司業(yè)績的下降主要是產(chǎn)能增長過快，再加上進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊導(dǎo)致大部分產(chǎn)品價格出現(xiàn)了較大幅度的下降，整個行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)了明顯的下滑，鉛鋅銅行業(yè)主要是由于行業(yè)內(nèi)的訂單減少所導(dǎo)致。

（二）、各行業(yè)固定資產(chǎn)投資和產(chǎn)品價格

2001年前三季度固定資產(chǎn)投資呈加速增長態(tài)勢。前三季度全社會固定資產(chǎn)投資21221億元，同比增長15.8%，比上半年加快0.7個百分點。從各行業(yè)情況看，建筑業(yè)增長最快，比去年同期增長51.1%；整個工業(yè)中除電力（-9.1%）是負(fù)增長，化工行業(yè)較低（3.9%）外，其它工業(yè)均有20%以上的固定資產(chǎn)投資增長，其中有色（68.9%）、紡織（49.6%）、森林（47.1%）、冶金（40.9）及電子（40%）均有40%以上的固定資產(chǎn)投資增長率；第三產(chǎn)業(yè)中，只有金融保險業(yè)是負(fù)增長（-15.3%），而郵電通信業(yè)（32.3%）、房產(chǎn)公用服務(wù)咨詢業(yè)（31.9%）和科研綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)（25.4%）都保持了較高的增長率。

在國家統(tǒng)計局調(diào)查的38個行業(yè)中，有29個工業(yè)行業(yè)出廠價格呈降勢，占76%。其中，降幅較大的有化學(xué)纖維制造業(yè)、石油天然氣開采業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，分別下降13.1%、9.5%和9.2%；漲幅較大的有煤炭采選業(yè)和自來水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)，分別上漲7.9%和7.5%。

二、2002年產(chǎn)業(yè)/行業(yè)走勢預(yù)測

根據(jù)國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部的資料，2002年主要宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測指標(biāo)如表二所示。

表二、2002年主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測值

指標(biāo)單位預(yù)測數(shù)增長（%）

GDP(90不變價)億元558657.1

一產(chǎn)（90價）億元73062.4

二產(chǎn)（90價）億元327148.1

工業(yè)（90價）億元296928.2

建筑業(yè)（90價）億元30226.5

三產(chǎn)（90價）億元157937.0

固定資產(chǎn)投資億元4203212.5

消費品零售額億元411009.5

進(jìn)口億美元268611.0

出口億美元27765.0

零售物價指數(shù)上年＝10098.0-2.0

分行業(yè)來看：

2002年中國的通訊設(shè)備制造行業(yè)將會迎來一個新的發(fā)展機遇。在中國電信分拆以后，估計下半年部分滯后的建設(shè)需求將刺激中國通訊設(shè)備市場在2002年中后期有一階段性的高峰時期。由此，生產(chǎn)固定電話交換機和相關(guān)設(shè)備的硬件廠商，以及為電信公司提供計費、結(jié)算軟件的系統(tǒng)集成商，2002年下半年將獲得一定的市場機遇。此后，分拆后長途骨干網(wǎng)絡(luò)按照光纖數(shù)量或者容量，網(wǎng)通和中國電信三七分成。而中國電信和網(wǎng)通兩家的目標(biāo)都是要發(fā)展成為全業(yè)務(wù)的綜合運營商，有能力為用戶提供端到端的解決方案，這就要保證業(yè)務(wù)能夠進(jìn)行地域滲透。北方由于網(wǎng)通和吉通原有的網(wǎng)絡(luò)，在南方有一定的基礎(chǔ)，而南方的中國電信除長途骨干網(wǎng)絡(luò)以外，在北方幾乎是空白。因此雙方都會加快基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，短期以內(nèi)會促進(jìn)傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。但受行業(yè)內(nèi)在原因的制約，光通訊業(yè)務(wù)預(yù)計只能維持溫和的增長。無論是光通訊設(shè)備市場、還是光纖光纜市場由于全球的形勢在各通訊子行業(yè)中顯得較為低迷，所以各大全球主流企業(yè)加大了對國內(nèi)市場的滲透力度，導(dǎo)致光通訊市場的競爭更為慘烈。由于CDMA和3G的建設(shè)，2002年通訊設(shè)備市場最主要的投資熱點依然是移動通訊。從整個行業(yè)看，2002年通訊設(shè)備行業(yè)會繼續(xù)保持高速增長。

2002年我國鋼鐵產(chǎn)品市場供需都還能保持一定的增長速度。不過應(yīng)該看到，一方面2001年以來世界范圍的經(jīng)濟(jì)增長乏力對我國經(jīng)濟(jì)的影響程度會日益加深，主要鋼鐵產(chǎn)品消費行業(yè)的增長速度會進(jìn)一步放慢，并且加入WTO后，相對封閉的國內(nèi)市場環(huán)境被打破，單純由國內(nèi)鋼鐵工業(yè)企業(yè)享有的需求市場空間會受到更多的擠壓；另一方面國內(nèi)鋼鐵工業(yè)目前明顯高于需求增長的生產(chǎn)增長速度和眾多鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)增長方面顯露出的過度競爭傾向都將惡化生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，供需的不平衡發(fā)展將使鋼鐵產(chǎn)品市場價格走低，而產(chǎn)品的需求會繼續(xù)2001年的分化走勢。

2002年電力行業(yè)因為國民經(jīng)濟(jì)增長的可能放緩，電量增長速度將低于2001年的增長速度，預(yù)計在6%－7%。各網(wǎng)省區(qū)的電力供需情況，在電網(wǎng)建設(shè)沒有取得大的突破的情況下，預(yù)計仍將延續(xù)2001年的狀況，基本不會有太大的變化。電網(wǎng)建設(shè)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，仍將是2002年電力工業(yè)的重點。電力體制改革仍將是2002年電力行業(yè)的一大不確定因素，由于電力體制改革是一項系統(tǒng)工程，其中政府部門的改革，和相關(guān)電力監(jiān)管機構(gòu)的建立，是電力體制改革的關(guān)鍵。因此，在相關(guān)的監(jiān)管部門沒有建立之前，區(qū)域電力市場的建立將是熱點。在這些區(qū)域，有規(guī)模擴張領(lǐng)先優(yōu)勢的電力企業(yè)，將倍受市場關(guān)注。

2002年我國煤炭市場供應(yīng)將有較大缺口，貨緊價升將是煤炭市場的主特征。不過，預(yù)計作為能源基礎(chǔ)行業(yè)，不會出現(xiàn)大起大落的局面，國家可能會出臺一些調(diào)控措施，煤炭價格升幅將有限。據(jù)有關(guān)部門預(yù)計，2002年煤炭價格漲幅將控制在5－10%以內(nèi)，電力企業(yè)電煤成本的上升將控制在一定范圍。財稅政策將會向水電和新能源開發(fā)傾斜，同樣將對電力行業(yè)帶來較大的影響。

2002年，汽車行業(yè)存在著較多促進(jìn)需求強勁增長的因素，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整也還將繼續(xù)，貨車重型化、客車大型化、乘用車多元化、私人消費等是主要發(fā)展趨向。就各車型看，國家積極的財政政策、西部大開發(fā)等重大基礎(chǔ)建設(shè)項目、高等級公路的增加等因素使重型載貨車將繼續(xù)高速增長，大中型客車也會有較高的增長水平，但大客的增長會有所放慢，中客大致保持；在技術(shù)、產(chǎn)品進(jìn)行升級后，微型客車市場有所恢復(fù)，有望保持較快發(fā)展水平，但由于在安全性等方面的明顯缺陷，其市場可能被降價后的輕型客車取代一部分，新車型的增加也促使輕型客車有望獲取較快的增長（由于2001年輕客統(tǒng)計數(shù)據(jù)中含有部分6字頭轎車產(chǎn)品，2002年扣除后，該產(chǎn)品的增速有下調(diào)）；一方面增加了6字頭轎車產(chǎn)品的數(shù)量，另一方面轎車可能出現(xiàn)爆發(fā)性增長，因此預(yù)計將繼續(xù)高速增長并且比重同時提高；中型貨車將發(fā)展較為平穩(wěn)，而輕型貨車增長不甚樂觀，這兩類車型的比重呈下降趨勢。行業(yè)供給能力在目前過剩的基礎(chǔ)上有進(jìn)一步擴大的可能，但供給產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將順應(yīng)需求發(fā)生調(diào)整，市場競爭加強、價格下降在所難免。總體上，汽車工業(yè)有望取得比2001年稍高的增長速度，而轎車的銷售增長和價格下降將在市場中有突出表現(xiàn)。

交通運輸業(yè)在2002有望再上一個臺階。預(yù)計交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將繼續(xù)加快，重點是國道主干線、西部省際通道和通縣油路工程。預(yù)期目標(biāo)是新增公路4萬公里左右，其中高速公路2500公里左右。"五縱七橫"國道主干線新開工1300公里。預(yù)期投資規(guī)模將不低于2001年的水平。西部地區(qū)2001年公路投資增長迅速，貴州、青海、、陜西等地的公路建設(shè)投資增長均超過170%，中部地區(qū)則以天津（164%）、山西（189%）、內(nèi)蒙（144%）等省份增長較快，2002年中西部公路建設(shè)投資依然會保持較高增長。受日圓貶值及全球經(jīng)濟(jì)衰退的影響，我國外貿(mào)出口形勢將面對更大的壓力，從而對外貿(mào)貨物生成量產(chǎn)生較大的不利影響。但由于我國港口吞吐量內(nèi)外貿(mào)貨物構(gòu)成中內(nèi)貿(mào)比重較大（2001年前三季度內(nèi)貿(mào)9.62億噸，外貿(mào)4.81億），而預(yù)期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長仍能保持7%左右，內(nèi)貿(mào)貨物仍將維持穩(wěn)定增長。因此，從整體上講我國港口吞吐量在2002年增幅較2001年預(yù)計會有較大幅度的回落，但仍能維持略高于GDP的增長的增速。在港口總體吞吐量增幅大幅回落的情況下，集裝箱吞吐量增長仍將一支獨秀，原因一方面在于我國無論是內(nèi)貿(mào)還是外貿(mào)，貨物的集裝箱化率在不斷地提高。另一個方面則在于隨著我國港口基礎(chǔ)建設(shè)的不斷完善，?簧俑劭詮銥康墓屎槳嗖歡系卦黽印?BR>2002年石化行業(yè)會有所分化。由于石油價格很難有起色，石油行業(yè)的業(yè)績會下滑，而化工行業(yè)會因為成本的下降，利潤增加。而銷售性企業(yè)由于外資的進(jìn)入，競爭會加劇。估計全行業(yè)的增長幅度較2001年有小幅回落。

2002年房地產(chǎn)仍有發(fā)展空間，但會進(jìn)入調(diào)整階段，價格難有起色。由于2001年地產(chǎn)投資及施工面積增長過快，2002年商品房竣工面積及總供應(yīng)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求，市場競爭激烈，一部份質(zhì)地較差的開發(fā)商樓盤將形成積壓，空置房面積總量將進(jìn)一步增加（相關(guān)數(shù)據(jù)參見表一）。競爭的加劇，加入WTO后境外資本的介入及土地市場的規(guī)范、開發(fā)貸款及預(yù)售條件的提高，2002年我國房地產(chǎn)業(yè)的將發(fā)生變革。在這場變革中，開發(fā)商的資金優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，其在政府、銀行及社會間建立良好的信譽，以及開發(fā)商的管理資源能否跟上企業(yè)迅速擴長的步伐等因素將成為主要因素，整個行業(yè)集中度將大幅提高，而一批有實力的、跨地域經(jīng)營的大型房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)將崛起。從地域來看北京地產(chǎn)形勢較為嚴(yán)竣。2002年商品房銷售面積增幅在15%左右，銷售額增長可能不到15%。

建材業(yè)，由于國家會進(jìn)一步加大監(jiān)管力度，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，清理整頓生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量較差的小玻璃、小水泥等建材生產(chǎn)企業(yè)，一些生產(chǎn)規(guī)模較大、生產(chǎn)工藝相對先進(jìn)、質(zhì)量較好的建材產(chǎn)品的市場需求會得到顯著的增加。2002年預(yù)計可實現(xiàn)利潤總額95億元，比2001年增長12%。對于各個子行業(yè)來說，情況又有所不同。傳統(tǒng)建材在提高產(chǎn)品質(zhì)量的基礎(chǔ)上，需求總量保持相對穩(wěn)定。水泥需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，可配制高強混凝土和高性能混凝土的優(yōu)質(zhì)水泥的需求將大幅度增加。平板玻璃總需求將保持相對穩(wěn)定，其中能夠替代進(jìn)口和滿足加工玻璃要求的優(yōu)質(zhì)浮法玻璃需求量明顯增加。建筑衛(wèi)生陶瓷需求變化的趨勢是低檔產(chǎn)品的市場不斷縮小，中高檔產(chǎn)品將適度增長，可替代進(jìn)口的高檔衛(wèi)生陶瓷和節(jié)水型衛(wèi)生陶瓷的需求將有明顯增長。而新型建材產(chǎn)品需求將有較大增長，特別是新型建材中的新型墻體材料、新型保溫材料、新型防水材料，以及各種玻璃纖維及制品、復(fù)合材料／玻璃鋼的需求將會有較快增長。另外，滿足房屋裝飾和改善住房功能要求的裝飾裝修材料將有更快增長。外墻涂料、高檔外墻裝飾板、安全環(huán)保型的內(nèi)墻涂料、高檔五金件，以及優(yōu)質(zhì)塑鋼門窗和塑料管材管件等化學(xué)建材產(chǎn)品的需求將有更快增長。

2002年醫(yī)藥行業(yè)的增長會放緩。零售市場份額的擴大會增加總的需求，但醫(yī)療保險制度改革的深入，必將使總體藥品消費水平的增長幅度受到遏制。另一方面，醫(yī)保范圍的擴大，將使進(jìn)入醫(yī)保目錄范圍的中低價位的普藥的銷售比重增加。招標(biāo)采購的大面積強化推廣會導(dǎo)致藥價降低，新產(chǎn)品向醫(yī)院推廣難度加大，因此，醫(yī)藥工業(yè)實際的銷售收入可能下降，而知識產(chǎn)權(quán)的強化，會使新特藥的利潤空間發(fā)生分化，有自主知識產(chǎn)權(quán)的醫(yī)藥會又進(jìn)一步的增長，而模仿性的產(chǎn)品會在市場競爭中處于不利地位。估計整個醫(yī)藥行業(yè)的增長幅度會略低于2001年15%的增長率。

批發(fā)業(yè)在2002年效益會繼續(xù)滑坡，外資開始對批發(fā)業(yè)的進(jìn)入，會使我國的批發(fā)業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)變，而零售業(yè)則進(jìn)一步分化。連鎖經(jīng)營在2002的發(fā)展會加快，而非連鎖性的零售企業(yè)會感受到生存的壓力。全年批發(fā)零售貿(mào)易總額的增長幅度會與2001年持平，但行業(yè)集中度會提高。

2002年，預(yù)計全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到1180億元，年增長率約為15%，環(huán)保產(chǎn)業(yè)整個行業(yè)的利潤可望達(dá)到150億元；在環(huán)保技術(shù)裝備領(lǐng)域，水污染防治和空氣污染防治產(chǎn)品仍將是主體，環(huán)境工程設(shè)計、施工將有較大幅度增長，年增長率將超過15%，涉及環(huán)境污染防治的設(shè)施運營可望取得較大的發(fā)展。

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2002年中國證券市場展望（二）

時間：2003-11-23作者：

第二篇產(chǎn)業(yè)/行業(yè)經(jīng)濟(jì)

一、2001年產(chǎn)業(yè)/行業(yè)經(jīng)濟(jì)總結(jié)

（一）、各行業(yè)生產(chǎn)增長情況

2001年電子及通訊產(chǎn)品制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定快速增長態(tài)勢，增長速度仍穩(wěn)居各行業(yè)首位。但受國際信息產(chǎn)業(yè)明顯回落的不利影響，進(jìn)入下半年以后，增長速度有所降低。1-9月份全行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值6146億元（現(xiàn)行價,下同），比去年同期增長28.2%，完成銷售產(chǎn)值6033億元同比增長28.6%。從細(xì)分行業(yè)看，投資類電子產(chǎn)品產(chǎn)銷保持了47%以上的增長速度，是全行業(yè)保持高速增長的主要原因?？偟膩砜?，2001年移動通信設(shè)備、電子計算機、程控交換機、光通信設(shè)備等高新技術(shù)領(lǐng)域的電子和通訊產(chǎn)品制造業(yè)位居各行業(yè)增長之首，增幅在30%以上。

煤炭行業(yè)生產(chǎn)增長速度進(jìn)入三季度以后有所回落，但煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)明顯改善。1-9月，全國原煤產(chǎn)量74581萬噸，同比增長5%。與此同時，煤炭出口同比增加2221萬噸，占生產(chǎn)增加總量的41.6%。另外，煤礦和社會存煤同比均下降，截至9月末，全國煤炭庫存1.3億噸，同比下降13.4%。特別是國有重點煤礦庫存2222萬噸，同比下降28.6%，由此可見，新增產(chǎn)量沒有形成新的積壓。總體來看，2001年煤炭供求基本平衡，全年煤炭產(chǎn)量將達(dá)到10－10.5億噸。當(dāng)期增產(chǎn)屬有效供給，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理，國內(nèi)煤炭市場保持了較高的需求。從國際市場看，世界能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，拉動了煤炭需求增長的大格局沒有變，我國煤炭出口在1999、2000年連續(xù)取得重大突破的基礎(chǔ)上，2001年繼續(xù)保持強勁增長勢頭，預(yù)計全年出口量將達(dá)到8500萬噸左右，成為世界第二大煤炭出口國。全年累計平均商品煤價格可望達(dá)到148－150元，同比提高8－10元/噸。

鋼鐵工業(yè)在2001年保持較高速度增長。三季度，冶金重點大中型企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值673億元，同比增幅為12.6%，增速比上半年提高2個百分點。全國鋼產(chǎn)量達(dá)3666.5萬噸，同比增幅為14.8%，尤其是成品鋼材產(chǎn)量增幅繼續(xù)保持在18%以上的較高水平，并呈現(xiàn)出明顯的逐季加快態(tài)勢。重點鋼鐵產(chǎn)品中，大型材、中型材、小型材、優(yōu)質(zhì)型材等產(chǎn)品產(chǎn)量增長速度均超過20%以上。但與二季度相比，多數(shù)產(chǎn)品環(huán)比增速明顯放緩，部分鋼材品種產(chǎn)量還有一定減少。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，鐵鋼比、材鋼比分別為1.01和1.08，比前幾個季度有一定回穩(wěn)，并開始向正?；貧w。另外值得肯定的是，鋼鐵工業(yè)產(chǎn)值增幅正在超越產(chǎn)量增幅，說明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。2001年，從市場和企業(yè)效益看，由于受國內(nèi)外市場形勢影響，鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口大幅度增加而出口大幅度減少。國內(nèi)市場鋼材價格明顯下降，鋼鐵工業(yè)企業(yè)銷售收入增速放緩，季度環(huán)比收入也出現(xiàn)下降，與同期生產(chǎn)增幅相比產(chǎn)生較大落差，增產(chǎn)未增收。

石油化工行業(yè)受國際市場油價波動的不利影響，開始出現(xiàn)產(chǎn)出增長但收入和效益回落的不利增長局面。據(jù)統(tǒng)計，三季度，石化全行業(yè)完成累計工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價）10284億元，同比增長12.9%；工業(yè)增加值完成3280億元，同比增長12%；增幅均比上半年提高6個多百分點。但實現(xiàn)銷售收入9417億元，同比下降8.91%；實現(xiàn)利潤644億元，同比下降10%。導(dǎo)致這種局面的主要原因，一是今年以來，國際市場原油價格一路走低，國內(nèi)成品油價格與之接軌的新加坡市場的汽油價格長時間與原油價格倒掛，導(dǎo)致國內(nèi)汽、柴油定價大幅下調(diào)。二是石化產(chǎn)品價格持續(xù)低迷，下降幅度較大，與去年同期相比，合成纖維單體及聚合物平均下降1660元/噸，合成纖維平均下降1260元/噸，合成樹脂平均下降500元/噸。三是要消化年初較高價格的原油、成品油庫存。

汽車工業(yè)進(jìn)入三季度以后，基本扭轉(zhuǎn)了自3月份以來的產(chǎn)銷逐月下滑狀態(tài)，汽車生產(chǎn)總體形勢比去年同期有較大幅度提高，企業(yè)經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn)。據(jù)統(tǒng)計，1-9月份全國汽車生產(chǎn)總量達(dá)175萬輛，比去年同期增長14%。銷售總量完成177.4萬輛，比去年同期增長17.7%。其中，客車產(chǎn)、銷量分別為達(dá)到63萬輛和62萬輛，同比增長22.5%和22.6%；轎車產(chǎn)、銷量分別為52.2萬輛和54.6萬輛，同比增長15.8%和26.7%。從細(xì)分車型看，轎車、微型客車與重型載貨車依然是拉動汽車產(chǎn)銷增長的主要因素。據(jù)測算，1-9月份對汽車產(chǎn)銷量增長貢獻(xiàn)最大的是微型客車、轎車和重型載貨車。從產(chǎn)量看，微型客車為34.3%，轎車貢獻(xiàn)度為32.7%，重型載貨車為20.8%。從銷量看，轎車貢獻(xiàn)度為43.1%，微型客車為27.9%，重型載貨車為16.2%。產(chǎn)出快速增長帶動汽車企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯回升。從總體上看，全年機械工業(yè)在保持銷售增長勢頭的前提下，生產(chǎn)增長速度在15%左右。

電力工業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，1-9月，全社會用電量10585億千瓦時，比去年同期增長8.1%，增長速度與上半年基本持平。其中，工業(yè)用電同比增長7.9%，呈穩(wěn)步增長態(tài)勢；交通通訊、商業(yè)飲食服務(wù)和公用事業(yè)用電增勢強勁，是帶動電力需求穩(wěn)步增長的主要原因。1-9月份，全國發(fā)電量10568億千瓦時，比去年同期增長8.4%，增速比上年有所提高。從主要發(fā)電企業(yè)情況看，增幅居前幾名的有國電電力發(fā)展股份有限公司、華中公司、青海電力公司、浙江電力公司、新疆電力公司和山東電力公司，增幅都在20%以上。2001年我國的電力市場呈現(xiàn)以下特點：一是電力需求在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費拉動作用下保持有力增長，幾個結(jié)構(gòu)調(diào)整較大的行業(yè)，其用電增長表現(xiàn)出與以往較為不同的特征。如：紡織行業(yè)用電大幅度增長、石油加工業(yè)再現(xiàn)了負(fù)增長。二是國際市場高耗電產(chǎn)品價格延續(xù)2000年走低的趨勢，國內(nèi)高耗電行業(yè)慣性發(fā)展，帶動用電快速增長。三是西部地區(qū)電力需求快速增長，主要因為投資拉動和高耗電行業(yè)拉動。四是各地區(qū)和各行業(yè)用電增長不平衡的情況依然存在。五是電力供應(yīng)局部緊張狀況依然存在，但全國電力供需總體基本平衡。

住宅和房地產(chǎn)業(yè)一枝獨秀。具體指標(biāo)見表一。分地區(qū)看，中西部房地產(chǎn)投資增長速度均比上半年提高5個百分點，可以說，中西部地區(qū)的商品住宅開發(fā)速度的加快是房地產(chǎn)業(yè)增速提高的主要原因。

表一、2001年1-10月份全國房地產(chǎn)開發(fā)、銷售情況

實際完成比同期增長（%）比重

一、投資完成額（億元）4305.7431.2100

其中：住宅2997.9231.969.6

二、土地開發(fā)面積

本年購置土地面積12803.1665.0

完成開發(fā)土地面積6560.8736.8

三、商品房建筑銷售面積（萬平方米）

施工面積63184.0322.5

其中：新開工面積25893.0634.9

竣工面積10555.5818.7

銷售面積10168.9423.3

四、商品房銷售額（億元）2259.3933.6

2001年1-9月，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值按可比價格計算完成1985億元，較上年同期增長17.7%；完成產(chǎn)品銷售收入1481億元，比上年同期有16.2%的增幅。醫(yī)藥企業(yè)前三季度共實現(xiàn)利潤114.7億元，同比增長22.7%。預(yù)計2001年，國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)產(chǎn)品銷售收入增長幅度約在15%左右，利潤總額的增長幅度約為17%；醫(yī)藥行業(yè)上市公司加權(quán)平均的銷售收入的增長幅度約為9%，利潤增長幅度約為5%，與2000年的20%和15%有明顯回落。

交通運輸行業(yè)在2001年仍維持了平穩(wěn)增長的態(tài)勢。分子行業(yè)統(tǒng)計，公路客貨運輸業(yè)同比增長在5%左右，水上運輸業(yè)繼續(xù)維持客運下降，貨運上升的勢頭，客運同比下降4.6%，貨運同比上升3.8%。港口貨運業(yè)尤其是集裝箱業(yè)的增長較為明顯：全國港口完成貨物吞吐量24億噸，同比增長8.6%，其中沿海港口同比增長10%，外貿(mào)貨物吞吐量同比增長14%，集裝箱吞吐量達(dá)到2600萬標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長16.3%。2001年，全國交通基礎(chǔ)建設(shè)累計完成投資2600億元以上，新增公路3.2萬公里，其中高速公路3017公里。到2001年底，全國公路總里程達(dá)到143.5萬公里，其中高速公路1.9萬公里。沿海港口新擴建中級以上泊位37個，新增吞吐能力6187萬噸。

2001年建材行業(yè)整體經(jīng)營狀況良好。2001年1～9月，建材行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)增加值為731億元，比去年同期增長10.68%。其中，建筑材料及非金屬礦采選業(yè)增長11.96%，建筑材料及非金屬礦物制品業(yè)增長10.59%。初步測算，建材行業(yè)第三季度工業(yè)增加值為263億元，比去年同期增長9.13%，第一季度和第二季度工業(yè)增加值分別比去年同期增長12.26%和11.08%。在全國固定資產(chǎn)投資加速增長的基礎(chǔ)上，建材工業(yè)由快速增長階段進(jìn)入穩(wěn)步增長。1～9月建材工業(yè)產(chǎn)銷銜接平穩(wěn)適度，累計產(chǎn)銷率95.79%，比上年同期提高0.06個百分點。進(jìn)入第三季度產(chǎn)銷率出現(xiàn)了快速上升跡象，第三季度產(chǎn)銷率為97.08%，比第二季度提高2.33個百分點，其增長幅度比上年同期的增長幅度高1.43個百分點。2001年1～9月，我國建材行業(yè)累計出口創(chuàng)匯24億美元，比上年同期增長12.41%，完成出口創(chuàng)匯比上年同期增長6.41%，但第三季度與上半年相比增幅回落3.84個百分點。分子行業(yè)來看，水泥、建筑衛(wèi)生陶瓷、水泥制品等子行業(yè)生產(chǎn)增長平穩(wěn)，其中水泥和玻璃纖維及其制品業(yè)增長突顯。平板玻璃行業(yè)由于從2000年底以來盲目擴大產(chǎn)能，產(chǎn)品嚴(yán)重供大于求，全年大面積虧損。

批發(fā)業(yè)的增長速度從前三季度的走勢看，出現(xiàn)較大滑坡，而零售業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的運行態(tài)勢。通過對各項影響因素的分析可以看出，四季度批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)的商品銷售的增長速度難以有較大提高，將低于上半年的增長速度，但會略高于三季度的增長速度。預(yù)計全年批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)商品銷售總額增長幅度將在8-9%之間。第四季度，零售業(yè)的銷售和效益將繼續(xù)保持平穩(wěn)的增長勢頭，但批發(fā)業(yè)效益狀況難以有較大改觀。在零售業(yè)的經(jīng)營方式中，連鎖企業(yè)仍將屬于上升階段，銷售提高較快。

2001年全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值估計將達(dá)到1020億元，年增長率約為14%，與1993～1998年的增長水平13.8%接近。其中，環(huán)保技術(shù)服務(wù)業(yè)和低公害產(chǎn)品生產(chǎn)以及環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)的產(chǎn)值將高于平均水平；環(huán)保產(chǎn)業(yè)利潤增長率在13～14%之間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)整個行業(yè)的利潤可望達(dá)到130億元；在環(huán)保技術(shù)裝備領(lǐng)域，水污染防治和空氣污染防治產(chǎn)品仍將是主體，環(huán)境工程設(shè)計、施工都將有較大幅度增長；環(huán)境污染防治設(shè)施運營可望取得較大的發(fā)展。

從上市公司來看，根據(jù)國泰君安證券研究所公布的資料，2001年平均凈利潤增長前5個行業(yè)分別為機電設(shè)備、輕工、商貿(mào)、文化產(chǎn)業(yè)和醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)，其增長幅度分別達(dá)到18.83%、10.49%、10.21%、17.33%和14.39%。文化和醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)都是目前國內(nèi)典型的成長性行業(yè)，其中醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)一直保持著兩位數(shù)的增長。2001年平均凈利潤下降前5個大類行業(yè)分別為建筑業(yè)、化工、信息產(chǎn)業(yè)、紡織和食品飲料，其降幅分別達(dá)到32.93%、14.35%、12.44%、9.74%和9.71%。

在業(yè)績滑坡的細(xì)分行業(yè)中，平均凈利潤下降幅度較大的行業(yè)為廣播電視設(shè)備配件、氯堿、化纖制造業(yè)和廣播電視設(shè)備(以彩電為主)和鉛鋅銅，下降幅度分別為64.06%、56.55%、38.67%、36.14%和35.15%。廣播電視設(shè)備及配件行業(yè)主要是由于行業(yè)本身的衰退和產(chǎn)品價格下降引起的。氯堿行業(yè)內(nèi)的大部分上市公司業(yè)績都出現(xiàn)較大幅度的下滑，其原因主要是因為產(chǎn)品的價格下降所致。化纖行業(yè)上市公司業(yè)績的下降主要是產(chǎn)能增長過快，再加上進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊導(dǎo)致大部分產(chǎn)品價格出現(xiàn)了較大幅度的下降，整個行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)了明顯的下滑，鉛鋅銅行業(yè)主要是由于行業(yè)內(nèi)的訂單減少所導(dǎo)致。

（二）、各行業(yè)固定資產(chǎn)投資和產(chǎn)品價格

2001年前三季度固定資產(chǎn)投資呈加速增長態(tài)勢。前三季度全社會固定資產(chǎn)投資21221億元，同比增長15.8%，比上半年加快0.7個百分點。從各行業(yè)情況看，建筑業(yè)增長最快，比去年同期增長51.1%；整個工業(yè)中除電力（-9.1%）是負(fù)增長，化工行業(yè)較低（3.9%）外，其它工業(yè)均有20%以上的固定資產(chǎn)投資增長，其中有色（68.9%）、紡織（49.6%）、森林（47.1%）、冶金（40.9）及電子（40%）均有40%以上的固定資產(chǎn)投資增長率；第三產(chǎn)業(yè)中，只有金融保險業(yè)是負(fù)增長（-15.3%），而郵電通信業(yè)（32.3%）、房產(chǎn)公用服務(wù)咨詢業(yè)（31.9%）和科研綜合技術(shù)服務(wù)業(yè)（25.4%）都保持了較高的增長率。

在國家統(tǒng)計局調(diào)查的38個行業(yè)中，有29個工業(yè)行業(yè)出廠價格呈降勢，占76%。其中，降幅較大的有化學(xué)纖維制造業(yè)、石油天然氣開采業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，分別下降13.1%、9.5%和9.2%；漲幅較大的有煤炭采選業(yè)和自來水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)，分別上漲7.9%和7.5%。

二、2002年產(chǎn)業(yè)/行業(yè)走勢預(yù)測

根據(jù)國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測部的資料，2002年主要宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測指標(biāo)如表二所示。

表二、2002年主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測值

指標(biāo)單位預(yù)測數(shù)增長（%）

GDP(90不變價)億元558657.1

一產(chǎn)（90價）億元73062.4

二產(chǎn)（90價）億元327148.1

工業(yè)（90價）億元296928.2

建筑業(yè)（90價）億元30226.5

三產(chǎn)（90價）億元157937.0

固定資產(chǎn)投資億元4203212.5

消費品零售額億元411009.5

進(jìn)口億美元268611.0

出口億美元27765.0

零售物價指數(shù)上年＝10098.0-2.0

分行業(yè)來看：

2002年中國的通訊設(shè)備制造行業(yè)將會迎來一個新的發(fā)展機遇。在中國電信分拆以后，估計下半年部分滯后的建設(shè)需求將刺激中國通訊設(shè)備市場在2002年中后期有一階段性的高峰時期。由此，生產(chǎn)固定電話交換機和相關(guān)設(shè)備的硬件廠商，以及為電信公司提供計費、結(jié)算軟件的系統(tǒng)集成商，2002年下半年將獲得一定的市場機遇。此后，分拆后長途骨干網(wǎng)絡(luò)按照光纖數(shù)量或者容量，網(wǎng)通和中國電信三七分成。而中國電信和網(wǎng)通兩家的目標(biāo)都是要發(fā)展成為全業(yè)務(wù)的綜合運營商，有能力為用戶提供端到端的解決方案，這就要保證業(yè)務(wù)能夠進(jìn)行地域滲透。北方由于網(wǎng)通和吉通原有的網(wǎng)絡(luò)，在南方有一定的基礎(chǔ)，而南方的中國電信除長途骨干網(wǎng)絡(luò)以外，在北方幾乎是空白。因此雙方都會加快基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，短期以內(nèi)會促進(jìn)傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。但受行業(yè)內(nèi)在原因的制約，光通訊業(yè)務(wù)預(yù)計只能維持溫和的增長。無論是光通訊設(shè)備市場、還是光纖光纜市場由于全球的形勢在各通訊子行業(yè)中顯得較為低迷，所以各大全球主流企業(yè)加大了對國內(nèi)市場的滲透力度，導(dǎo)致光通訊市場的競爭更為慘烈。由于CDMA和3G的建設(shè)，2002年通訊設(shè)備市場最主要的投資熱點依然是移動通訊。從整個行業(yè)看，2002年通訊設(shè)備行業(yè)會繼續(xù)保持高速增長。

2002年我國鋼鐵產(chǎn)品市場供需都還能保持一定的增長速度。不過應(yīng)該看到，一方面2001年以來世界范圍的經(jīng)濟(jì)增長乏力對我國經(jīng)濟(jì)的影響程度會日益加深，主要鋼鐵產(chǎn)品消費行業(yè)的增長速度會進(jìn)一步放慢，并且加入WTO后，相對封閉的國內(nèi)市場環(huán)境被打破，單純由國內(nèi)鋼鐵工業(yè)企業(yè)享有的需求市場空間會受到更多的擠壓；另一方面國內(nèi)鋼鐵工業(yè)目前明顯高于需求增長的生產(chǎn)增長速度和眾多鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)增長方面顯露出的過度競爭傾向都將惡化生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，供需的不平衡發(fā)展將使鋼鐵產(chǎn)品市場價格走低，而產(chǎn)品的需求會繼續(xù)2001年的分化走勢。

2002年電力行業(yè)因為國民經(jīng)濟(jì)增長的可能放緩，電量增長速度將低于2001年的增長速度，預(yù)計在6%－7%。各網(wǎng)省區(qū)的電力供需情況，在電網(wǎng)建設(shè)沒有取得大的突破的情況下，預(yù)計仍將延續(xù)2001年的狀況，基本不會有太大的變化。電網(wǎng)建設(shè)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，仍將是2002年電力工業(yè)的重點。電力體制改革仍將是2002年電力行業(yè)的一大不確定因素，由于電力體制改革是一項系統(tǒng)工程，其中政府部門的改革，和相關(guān)電力監(jiān)管機構(gòu)的建立，是電力體制改革的關(guān)鍵。因此，在相關(guān)的監(jiān)管部門沒有建立之前，區(qū)域電力市場的建立將是熱點。在這些區(qū)域，有規(guī)模擴張領(lǐng)先優(yōu)勢的電力企業(yè)，將倍受市場關(guān)注。版權(quán)所有

2002年我國煤炭市場供應(yīng)將有較大缺口，貨緊價升將是煤炭市場的主特征。不過，預(yù)計作為能源基礎(chǔ)行業(yè)，不會出現(xiàn)大起大落的局面，國家可能會出臺一些調(diào)控措施，煤炭價格升幅將有限。據(jù)有關(guān)部門預(yù)計，2002年煤炭價格漲幅將控制在5－10%以內(nèi)，電力企業(yè)電煤成本的上升將控制在一定范圍。財稅政策將會向水電和新能源開發(fā)傾斜，同樣將對電力行業(yè)帶來較大的影響。

2002年，汽車行業(yè)存在著較多促進(jìn)需求強勁增長的因素，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整也還將繼續(xù)，貨車重型化、客車大型化、乘用車多元化、私人消費等是主要發(fā)展趨向。就各車型看，國家積極的財政政策、西部大開發(fā)等重大基礎(chǔ)建設(shè)項目、高等級公路的增加等因素使重型載貨車將繼續(xù)高速增長，大中型客車也會有較高的增長水平，但大客的增長會有所放慢，中客大致保持；在技術(shù)、產(chǎn)品進(jìn)行升級后，微型客車市場有所恢復(fù)，有望保持較快發(fā)展水平，但由于在安全性等方面的明顯缺陷，其市場可能被降價后的輕型客車取代一部分，新車型的增加也促使輕型客車有望獲取較快的增長（由于2001年輕客統(tǒng)計數(shù)據(jù)中含有部分6字頭轎車產(chǎn)品，2002年扣除后，該產(chǎn)品的增速有下調(diào)）；一方面增加了6字頭轎車產(chǎn)品的數(shù)量，另一方面轎車可能出現(xiàn)爆發(fā)性增長，因此預(yù)計將繼續(xù)高速增長并且比重同時提高；中型貨車將發(fā)展較為平穩(wěn)，而輕型貨車增長不甚樂觀，這兩類車型的比重呈下降趨勢。行業(yè)供給能力在目前過剩的基礎(chǔ)上有進(jìn)一步擴大的可能，但供給產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將順應(yīng)需求發(fā)生調(diào)整，市場競爭加強、價格下降在所難免?？傮w上，汽車工業(yè)有望取得比2001年稍高的增長速度，而轎車的銷售增長和價格下降將在市場中有突出表現(xiàn)。

交通運輸業(yè)在2002有望再上一個臺階。預(yù)計交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將繼續(xù)加快，重點是國道主干線、西部省際通道和通縣油路工程。預(yù)期目標(biāo)是新增公路4萬公里左右，其中高速公路2500公里左右。"五縱七橫"國道主干線新開工1300公里。預(yù)期投資規(guī)模將不低于2001年的水平。西部地區(qū)2001年公路投資增長迅速，貴州、青海、、陜西等地的公路建設(shè)投資增長均超過170%，中部地區(qū)則以天津（164%）、山西（189%）、內(nèi)蒙（144%）等省份增長較快，2002年中西部公路建設(shè)投資依然會保持較高增長。受日圓貶值及全球經(jīng)濟(jì)衰退的影響，我國外貿(mào)出口形勢將面對更大的壓力，從而對外貿(mào)貨物生成量產(chǎn)生較大的不利影響。但由于我國港口吞吐量內(nèi)外貿(mào)貨物構(gòu)成中內(nèi)貿(mào)比重較大（2001年前三季度內(nèi)貿(mào)9.62億噸，外貿(mào)4.81億），而預(yù)期國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長仍能保持7%左右，內(nèi)貿(mào)貨物仍將維持穩(wěn)定增長。因此，從整體上講我國港口吞吐量在2002年增幅較2001年預(yù)計會有較大幅度的回落，但仍能維持略高于GDP的增長的增速。在港口總體吞吐量增幅大幅回落的情況下，集裝箱吞吐量增長仍將一支獨秀，原因一方面在于我國無論是內(nèi)貿(mào)還是外貿(mào)，貨物的集裝箱化率在不斷地提高。另一個方面則在于隨著我國港口基礎(chǔ)建設(shè)的不斷完善，?簧俑劭詮銥康墓屎槳嗖歡系卦黽印?BR>2002年石化行業(yè)會有所分化。由于石油價格很難有起色，石油行業(yè)的業(yè)績會下滑，而化工行業(yè)會因為成本的下降，利潤增加。而銷售性企業(yè)由于外資的進(jìn)入，競爭會加劇。估計全行業(yè)的增長幅度較2001年有小幅回落。

2002年房地產(chǎn)仍有發(fā)展空間，但會進(jìn)入調(diào)整階段，價格難有起色。由于2001年地產(chǎn)投資及施工面積增長過快，2002年商品房竣工面積及總供應(yīng)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求，市場競爭激烈，一部份質(zhì)地較差的開發(fā)商樓盤將形成積壓，空置房面積總量將進(jìn)一步增加（相關(guān)數(shù)據(jù)參見表一）。競爭的加劇，加入WTO后境外資本的介入及土地市場的規(guī)范、開發(fā)貸款及預(yù)售條件的提高，2002年我國房地產(chǎn)業(yè)的將發(fā)生變革。在這場變革中，開發(fā)商的資金優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，其在政府、銀行及社會間建立良好的信譽，以及開發(fā)商的管理資源能否跟上企業(yè)迅速擴長的步伐等因素將成為主要因素，整個行業(yè)集中度將大幅提高，而一批有實力的、跨地域經(jīng)營的大型房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)將崛起。從地域來看北京地產(chǎn)形勢較為嚴(yán)竣。2002年商品房銷售面積增幅在15%左右，銷售額增長可能不到15%。

建材業(yè)，由于國家會進(jìn)一步加大監(jiān)管力度，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，清理整頓生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量較差的小玻璃、小水泥等建材生產(chǎn)企業(yè)，一些生產(chǎn)規(guī)模較大、生產(chǎn)工藝相對先進(jìn)、質(zhì)量較好的建材產(chǎn)品的市場需求會得到顯著的增加。2002年預(yù)計可實現(xiàn)利潤總額95億元，比2001年增長12%。對于各個子行業(yè)來說，情況又有所不同。傳統(tǒng)建材在提高產(chǎn)品質(zhì)量的基礎(chǔ)上，需求總量保持相對穩(wěn)定。水泥需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，可配制高強混凝土和高性能混凝土的優(yōu)質(zhì)水泥的需求將大幅度增加。平板玻璃總需求將保持相對穩(wěn)定，其中能夠替代進(jìn)口和滿足加工玻璃要求的優(yōu)質(zhì)浮法玻璃需求量明顯增加。建筑衛(wèi)生陶瓷需求變化的趨勢是低檔產(chǎn)品的市場不斷縮小，中高檔產(chǎn)品將適度增長，可替代進(jìn)口的高檔衛(wèi)生陶瓷和節(jié)水型衛(wèi)生陶瓷的需求將有明顯增長。而新型建材產(chǎn)品需求將有較大增長，特別是新型建材中的新型墻體材料、新型保溫材料、新型防水材料，以及各種玻璃纖維及制品、復(fù)合材料／玻璃鋼的需求將會有較快增長。另外，滿足房屋裝飾和改善住房功能要求的裝飾裝修材料將有更快增長。外墻涂料、高檔外墻裝飾板、安全環(huán)保型的內(nèi)墻涂料、高檔五金件，以及優(yōu)質(zhì)塑鋼門窗和塑料管材管件等化學(xué)建材產(chǎn)品的需求將有更快增長。

2002年醫(yī)藥行業(yè)的增長會放緩。零售市場份額的擴大會增加總的需求，但醫(yī)療保險制度改革的深入，必將使總體藥品消費水平的增長幅度受到遏制。另一方面，醫(yī)保范圍的擴大，將使進(jìn)入醫(yī)保目錄范圍的中低價位的普藥的銷售比重增加。招標(biāo)采購的大面積強化推廣會導(dǎo)致藥價降低，新產(chǎn)品向醫(yī)院推廣難度加大，因此，醫(yī)藥工業(yè)實際的銷售收入可能下降，而知識產(chǎn)權(quán)的強化，會使新特藥的利潤空間發(fā)生分化，有自主知識產(chǎn)權(quán)的醫(yī)藥會又進(jìn)一步的增長，而模仿性的產(chǎn)品會在市場競爭中處于不利地位。估計整個醫(yī)藥行業(yè)的增長幅度會略低于2001年15%的增長率。