導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇風(fēng)險(xiǎn)控制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】控制措施； 企業(yè)； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)上出現(xiàn)不可控的風(fēng)險(xiǎn)，是任何一個(gè)國(guó)家的企業(yè)都會(huì)共同面臨的一個(gè)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)活動(dòng)的過(guò)程中有著雙層意義，它既可以讓企業(yè)承受不住壓力而衰亡，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)苦難、破產(chǎn)，但也可以讓企業(yè)利用該次財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化，做出果斷的決策，從而利用機(jī)遇推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的步伐。因此，加深對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究，有著極其重要的意義。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征

要更深入全面的了解各個(gè)企業(yè)目前所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制問(wèn)題，必須要對(duì)各個(gè)種類的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征進(jìn)行詳細(xì)的了解和人事，在建立在完全了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，才能夠有針對(duì)性的去解決問(wèn)題，去化解這些財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)便為機(jī)遇，使機(jī)遇帶來(lái)飛躍式的發(fā)展。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與種類。

企業(yè)在運(yùn)作的過(guò)程中所主要遇到的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是來(lái)自于各方面的壓力，其中對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中必然會(huì)涉及到資金不足，那么就會(huì)向銀行融資貸款，但是該筆款項(xiàng)在投資的過(guò)程中，極易沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的收效，甚至資金被套牢，而這個(gè)過(guò)程中企業(yè)也沒(méi)有更充足的流動(dòng)資金，便無(wú)法償還銀行貸款的利息，從而造成巨大的壓力。這種先帝啊企業(yè)的貸款負(fù)債經(jīng)營(yíng)的模式，主要是從歐洲開(kāi)始發(fā)展，隨后由于其經(jīng)濟(jì)便捷性強(qiáng)，更容易發(fā)展企業(yè)的原因，受到世界的學(xué)習(xí)。這種運(yùn)作模式，在不同的資產(chǎn)理財(cái)環(huán)境和不同的運(yùn)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)以各種不同的方式表現(xiàn)出來(lái)，其主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等，導(dǎo)致了企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中必須面臨到期歸還本付息的巨大壓力。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征。

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除了以上所具備的風(fēng)險(xiǎn)特征之外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的自身還具備著以下幾個(gè)特點(diǎn)，主要如下：

A 客觀性。

企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的自身經(jīng)濟(jì)主體在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中保有著自身的經(jīng)濟(jì)利益，這在樣的基礎(chǔ)情況之下，只要企業(yè)存在任何的外部債務(wù)融資行為，就必然會(huì)使得企業(yè)產(chǎn)生到期本付息的壓力情況。企業(yè)在運(yùn)作的過(guò)程中導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)除妖原因就在于這些企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中期內(nèi)部與外部都存在著極多的穩(wěn)定元素，這些不穩(wěn)定的因素導(dǎo)致了財(cái)產(chǎn)的走向和所可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)不受企業(yè)自身控制，從而使得企業(yè)的融資業(yè)務(wù)到期之后沒(méi)有寬裕的現(xiàn)金來(lái)償還銀行的本付息，所以，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是隨著企業(yè)的管理人員隨意的轉(zhuǎn)移就能夠消失不見(jiàn)的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)公司運(yùn)作過(guò)程中每一個(gè)資金使用的過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中所有不當(dāng)措施的集中體現(xiàn)，在企業(yè)的資金活動(dòng)過(guò)程中，資金積累分配、資金募集、資金募集這些企業(yè)運(yùn)作環(huán)節(jié)中，都有可能會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

B 不確定性。

在社會(huì)的組成部分中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境屬于構(gòu)成整個(gè)社會(huì)運(yùn)作的最為復(fù)雜的一個(gè)勞動(dòng)系統(tǒng)，一個(gè)企業(yè)在運(yùn)作過(guò)程中，是否有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，什么時(shí)間、什么地方（環(huán)節(jié)）產(chǎn)生大范圍性和影響程度，并和不同的企業(yè)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)狀況、內(nèi)部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等多個(gè)原因所中和在一起，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，這個(gè)過(guò)程具有相當(dāng)大的不確定性和偶然性。對(duì)于整個(gè)企業(yè)運(yùn)作來(lái)說(shuō)，只能夠從各個(gè)環(huán)節(jié)去避免，但是沒(méi)有真正能夠完全控制風(fēng)險(xiǎn)的辦法。

C 可控性。

企業(yè)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)雖然沒(méi)有切實(shí)有效的辦法來(lái)進(jìn)行控制，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生還是有一定的規(guī)律可以遵循的。企業(yè)在遇見(jiàn)可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題的環(huán)節(jié)時(shí)，可以根據(jù)其他公司過(guò)去所經(jīng)歷的事件數(shù)據(jù)以及其他的相關(guān)數(shù)據(jù)，使用一定科學(xué)合理的手段，對(duì)自身企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所可能產(chǎn)生的時(shí)間、概率、影響程度進(jìn)一步預(yù)測(cè)，在使用相應(yīng)的辦法進(jìn)行控制。

D 雙重性。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)它既可能使企業(yè)財(cái)務(wù)遭受額外的損失， 也可能給企業(yè)帶來(lái)較大的收益， 是一把市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“雙刃劍” 。就企業(yè)而言， 合理的債務(wù)安排和運(yùn)作， 有利于降低企業(yè)綜合資金成本， 給投資者搬余帶來(lái)超額利益； 同時(shí)， 也可能因企業(yè)安排欠妥， 則會(huì)給企業(yè)帶來(lái)慘重的損失。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

1.建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制， 提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力。

首先企業(yè)為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 應(yīng)根據(jù)宏觀環(huán)境變化趨勢(shì)及規(guī)律， 并制定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)變機(jī)制。為此企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)， 配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員， 健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度， 使得財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能應(yīng)對(duì)宏觀環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次企業(yè)要引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序和財(cái)務(wù)約束機(jī)制， 建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制包括識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)成因、預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)損失的系統(tǒng)過(guò)程。

2.構(gòu)建靈敏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測(cè)、預(yù)報(bào)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。它從宏觀視角綜合反映企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況， 然后在微觀財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上建立預(yù)警模型， 利用企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀察、識(shí)別、判定企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況， 能根據(jù)真實(shí)的情況發(fā)出財(cái)務(wù)的預(yù)警信號(hào)。具體包括短期與長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)于短期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)， 主要是編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算， 觀測(cè)企業(yè)是否能正常維持再生產(chǎn)， 通過(guò)分析企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況， 可以把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資和財(cái)務(wù)政策等方面的問(wèn)題反映出來(lái)。這樣， 準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算， 可以為企業(yè)提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)， 使企業(yè)管理層能夠及早地采取行動(dòng)， 防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立有效的內(nèi)控制度和內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計(jì)制度緊密相關(guān)。企業(yè)運(yùn)用內(nèi)部控制制度， 建立健全授權(quán)控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、電子信息技術(shù)控制。對(duì)企業(yè)債務(wù)舉借與償還、擔(dān)保業(yè)務(wù)等潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和監(jiān)控。主要措施包括積極參加社會(huì)保險(xiǎn)， 建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制； 實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)， 建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制， 及時(shí)分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)還應(yīng)該建立內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制。

4.樹(shù)立全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和防范除了利用技術(shù)手段分析外， 更多地還要依靠企業(yè)管理當(dāng)局與財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷和經(jīng)驗(yàn)操作。企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)全體財(cái)務(wù)決策者與管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 通過(guò)學(xué)習(xí)現(xiàn)代科學(xué)理論知識(shí)， 結(jié)合本企業(yè)以往的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)， 不斷提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 特別是財(cái)務(wù)危機(jī)識(shí)別和預(yù)測(cè)能力， 提高財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和采取恰當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

篇2

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資 投資項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、風(fēng)險(xiǎn)投資概述

1.風(fēng)險(xiǎn)投資的定義

風(fēng)險(xiǎn)投資的定義應(yīng)該有廣義與狹義之分，廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資指的是所有具有創(chuàng)造性及開(kāi)拓性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金投入行為，而狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資通常指的是對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的資金投入。

2.風(fēng)險(xiǎn)投資的重要意義

風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的作用，主要表現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)投資能夠促進(jìn)科技的進(jìn)步，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)；風(fēng)險(xiǎn)投資能夠優(yōu)化資源配置，并促進(jìn)資本的形成；風(fēng)險(xiǎn)投資能夠緩解中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的生命周期

通常來(lái)講企業(yè)的生命周期應(yīng)該劃分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種特殊的投資系統(tǒng)，它的發(fā)展特點(diǎn)決定了其生命周期，其生命周期可分為種子階段期、創(chuàng)建階段期、成長(zhǎng)及擴(kuò)展階段期、成熟階段期。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

1.選項(xiàng)階段面臨的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)投資項(xiàng)目的篩選與評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)投資面對(duì)的第一個(gè)問(wèn)題，投資者在投資前應(yīng)該對(duì)投資項(xiàng)目的先進(jìn)性、技術(shù)性、適用性及經(jīng)濟(jì)性等做出一個(gè)全面的判斷，對(duì)上述內(nèi)容客觀有效的分析評(píng)估是決定風(fēng)險(xiǎn)投資成敗的關(guān)鍵。在選項(xiàng)階段的評(píng)估及判斷失準(zhǔn)，很容易造成錯(cuò)誤的投資決策，給以后的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作帶來(lái)無(wú)窮的隱患及巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的過(guò)程通?？蓜澐譃榉N子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期及成熟期四個(gè)階段，其在各階段也表現(xiàn)出不同的投資風(fēng)險(xiǎn)：

種子期風(fēng)險(xiǎn)。種子期的資金風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要起因是自身技術(shù)存在的缺陷、其他項(xiàng)目已在此領(lǐng)域取得技術(shù)領(lǐng)先、研發(fā)條件上的局限性等。另外，雖然在此階段項(xiàng)目對(duì)資金的需求量不是很大，但因?yàn)楸倦A段的風(fēng)險(xiǎn)較高，相當(dāng)一部分投資者不愿冒著風(fēng)險(xiǎn)在此階段介入，所以項(xiàng)目在種子階段所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。

初創(chuàng)期風(fēng)險(xiǎn)。資金風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在初創(chuàng)期依然存在，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也在此階段開(kāi)始顯現(xiàn)，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于項(xiàng)目的研發(fā)成果是否能和市場(chǎng)的需求相吻合。初創(chuàng)期的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)比種子期有所降低，但相對(duì)于種子階段，這個(gè)階段需要更多的資金量，且此階段經(jīng)營(yíng)所獲取的資金收益不能夠彌補(bǔ)大量資金的投入，還達(dá)不到盈虧平衡的狀態(tài)。所以，投資者在項(xiàng)目初創(chuàng)期面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。

成長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目的成長(zhǎng)期階段已經(jīng)變成次要風(fēng)險(xiǎn)，資金風(fēng)險(xiǎn)隨著企業(yè)的逐漸成長(zhǎng)與擴(kuò)張也大大的降低，而管理風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在此階段成為了主要的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的管理制度是否完善、市場(chǎng)營(yíng)銷策略是否合理、企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力等都是決定這一階段風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。

成熟期的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資退出過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)是成熟期的主要風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資退出是投資者獲取回報(bào)的階段，但如果風(fēng)險(xiǎn)投資不能夠順利的退出，那么風(fēng)險(xiǎn)資本將陷入投資的反復(fù)循環(huán)之中，在沒(méi)有獲得收益的情況下進(jìn)入了新一輪的風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程。

三、風(fēng)險(xiǎn)防范原則

風(fēng)險(xiǎn)防范與風(fēng)險(xiǎn)控制同等重要，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)由了防范意識(shí)自然就能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)該遵循以下幾個(gè)原則：

1.風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避指的是投資決策中對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目回避，選擇低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目進(jìn)行投資。風(fēng)險(xiǎn)回避主要有回避高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域、回避高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目、回避高風(fēng)險(xiǎn)的投資方案。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體通過(guò)一定手段將風(fēng)險(xiǎn)或可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人的方式。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要方式包括風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、轉(zhuǎn)移引起風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)、進(jìn)行保險(xiǎn)等。

3.風(fēng)險(xiǎn)分散

風(fēng)險(xiǎn)分散指的是風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)不同投資項(xiàng)目及發(fā)展階段的投資進(jìn)行優(yōu)化組合，通過(guò)不同項(xiàng)目間的收益與風(fēng)險(xiǎn)抵消，達(dá)到降低整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)分散的組合方式主要有高風(fēng)險(xiǎn)及低風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目在數(shù)量上的搭配、投資生命周期處在不同階段的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)、聯(lián)合其他投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)。

四、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目各階段可采取的控制措施

1.選項(xiàng)階段的風(fēng)險(xiǎn)控制

投資前要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的各風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效、合理、客觀的評(píng)估，以便最大程度的降低項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資項(xiàng)目的可行性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估至少應(yīng)覆蓋幾個(gè)方面：首先，分析商業(yè)計(jì)劃書(shū)，商業(yè)計(jì)劃書(shū)是獲取投資項(xiàng)目信息的主要渠道；其次，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的評(píng)估，評(píng)估方式可包括參觀企業(yè)、與企業(yè)人員面談、詢問(wèn)客戶、詢問(wèn)律師、詢問(wèn)供應(yīng)商等；最后，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)家及管理團(tuán)隊(duì)，判斷企業(yè)的綜合管理能力。

2.投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)了選項(xiàng)階段的分析與評(píng)估后，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行投資，則項(xiàng)目進(jìn)入投資階段。此階段的風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要包括了：利用雙方認(rèn)可的投資契約來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)、通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的后續(xù)管理來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)、選擇創(chuàng)新的投資工具、強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理者的激勵(lì)、加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的控制、進(jìn)行全方位的滲透管理、強(qiáng)化企業(yè)的信息披露等。

3.投資退出階段的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

風(fēng)險(xiǎn)投資退出是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作過(guò)程中的重要組成部分，只有風(fēng)險(xiǎn)投資能夠順利的推出，風(fēng)險(xiǎn)投資者才能獲取到預(yù)期的投資回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式主要包括公開(kāi)上市、股權(quán)回購(gòu)、兼并收購(gòu)及破產(chǎn)清算等。投資退出的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目生命周期的不同階段，策劃最適合的退出方式：對(duì)于種子期投資項(xiàng)目，可采用向其他投資者轉(zhuǎn)讓知識(shí)技術(shù)產(chǎn)權(quán)的方式退出；對(duì)于處在擴(kuò)展期的項(xiàng)目，可采用轉(zhuǎn)讓已增值的股權(quán)的方式退出；對(duì)于處在壯大階段的項(xiàng)目，可進(jìn)行股份改造或準(zhǔn)備上市前實(shí)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，以便在資本增值后退出；對(duì)于已經(jīng)公開(kāi)上市的公司，可在證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資本退出。

參考文獻(xiàn)：

篇3

【關(guān)鍵詞】融資融券 定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、融資融券概論

融資融券又稱證券信用交易,包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。融資就是借錢買證券,證券公司借款給客戶購(gòu)買證券,客戶到期償還本息,客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為“買空”;融券是借證券來(lái)賣,然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶出售,客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息,客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。

融資融券交易與大家熟悉的普通證券交易,主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別。

1.暗含做空機(jī)制,投資者從事普通證券交易,買入證券時(shí),必須事先有足額資金;賣出證券時(shí),則必須有足額證券。而從事融資融券交易投資者預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí),可以向證券公司借入資金買入證券;預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí),則可以向證券公司借入證券賣出,這意味著股價(jià)下跌時(shí)也能獲利,改變了單邊市場(chǎng)狀況。

2.具備杠桿效應(yīng),普通的股票交易必須支付全額價(jià)格,但融資融券只需交納一定的保證金即可交易。

3.改變了與證券公司之間的關(guān)系,在融資融券制度下,投資者與證券公司不只存在委托買賣關(guān)系,還存在資金或證券的借貸關(guān)系,須將融資買入的證券或者融券賣出的資金交給證券公司作為擔(dān)保。

二、融資融券的歷史進(jìn)程

2006年1月6日,證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(征求意見(jiàn)稿)第一次以官方文件形式提出,券商將可以為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)。早在1993、1994年,券商就開(kāi)始為客戶提供“透支”服務(wù)。在當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)自我約束力和金融監(jiān)管能力不足的背景下,券商違規(guī)融資、挪用資金、重倉(cāng)莊股,客戶不顧風(fēng)險(xiǎn)借國(guó)債之名炒股,眾多券商身陷虧損黑洞。1996年,證監(jiān)會(huì)明令禁止融資融券業(yè)務(wù)。

新《證券法》已經(jīng)刪除了對(duì)融資融券交易的限制性條款,這為券商融資融券業(yè)務(wù)合法化掃除了法律上的障礙;而近日的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(征求意見(jiàn)稿)則明確了符合條件的券商可以進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù),并對(duì)融資融券規(guī)模與凈資本的比例作了明確規(guī)定。

三、我國(guó)引入融資融券交易的積極作用

1.有利于證券市場(chǎng)基本制度的完善。在我國(guó)資本市場(chǎng)交易基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)條件逐步完善的今天,市場(chǎng)只允許作多的單邊機(jī)制,必然導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制在運(yùn)作中處于一種非協(xié)調(diào)非對(duì)稱的跛行狀態(tài),經(jīng)常只能通過(guò)外部力量的干預(yù)(政府干預(yù))才能恢復(fù)其穩(wěn)定態(tài),缺乏做空機(jī)制成為資本市場(chǎng)的重大缺陷。

2.有利于證券業(yè)的規(guī)范經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)重組。目前我國(guó)券商多而小、布局不甚合理,融資融券業(yè)務(wù)為券商拓展業(yè)務(wù)模式提供了新的盈利模式。那些內(nèi)控機(jī)制達(dá)標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)秀的券商將會(huì)率先獲得推出該業(yè)務(wù)的資格并迅速吸引客戶,整個(gè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)將面臨客戶資源的重新整合。

3.有利于我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。引入融資融券交易方式后,整個(gè)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生變化:貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)融資市場(chǎng)三個(gè)市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系與貫通,貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)相互對(duì)接,資金能夠順暢良性循環(huán),降低銀行和證券行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),提高資金市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

四、我國(guó)引入融資融券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.體制風(fēng)險(xiǎn)。融資融券交易具有創(chuàng)造虛擬供求的功能,并通過(guò)銀行信貸融資,擴(kuò)大銀行的信用規(guī)模,可能出現(xiàn)如下情況:一方面,造成通脹的壓力,虛擬資本的增長(zhǎng)比一般信貸引起信用擴(kuò)張的乘數(shù)效應(yīng)更為復(fù)雜,從而不利于當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀控制;另一方面,虛擬供求有可能使證券價(jià)格嚴(yán)重脫離實(shí)際價(jià)值,形成泡沫。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易一方因倒閉或其他原因不能履約而給另一方造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在信用交易中必須解決的風(fēng)險(xiǎn),雖然各國(guó)對(duì)信用交易都要求交納一定比率的保證金,但仍存在交易對(duì)手不能履約的可能性。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)變量變動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)股市目前還不夠成熟,股市波動(dòng)性強(qiáng),投資者還不夠理性,而且還存在著股價(jià)操縱等行為,由于融資融券杠桿化的作用,突然的急速上漲和下跌很可能造成投資者巨大的損失。

五、融資融券的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.監(jiān)管層的風(fēng)險(xiǎn)管理

首先,對(duì)券商介入融資融券業(yè)務(wù)要設(shè)置嚴(yán)格的門檻。券商開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù),既需要與投資者打交通,又少不了與其他金融機(jī)構(gòu)打交道,這其中會(huì)有利益上的沖突與糾紛,也會(huì)放大金融風(fēng)險(xiǎn),因此,監(jiān)管層必須對(duì)其嚴(yán)格把關(guān)。

其次,對(duì)投資者參與融資融券要設(shè)置適當(dāng)?shù)拈T檻?？紤]到投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,對(duì)投資者設(shè)置門檻是必要的,但這種門檻設(shè)置不能太高,否則融資融券政策就成了方便少數(shù)人特別是機(jī)構(gòu)投資者的政策。

最后,適當(dāng)放寬對(duì)投資者融資融券的投資對(duì)象或標(biāo)的,拓寬投資者的選擇空間。

2.券商的風(fēng)險(xiǎn)管理

融資融券將使券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容更加豐富,證券交易量增大,券商的傭金收入也會(huì)隨之增加,可以說(shuō),融資融券業(yè)務(wù)是券商的巨大“利好”,但券商萬(wàn)不可忽視其中的風(fēng)險(xiǎn)。如果券商是自己進(jìn)行融資融券交易,那券商是在自營(yíng),與一般投資者并無(wú)本質(zhì)區(qū)別。不過(guò),券商如果大量通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的話,一定要注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以免陷于財(cái)務(wù)困境而難以自拔。

如果券商是為市場(chǎng)里的投資者提供融資融券,作為債權(quán)人的投資者,券商要做好處理“呆賬壞賬”的準(zhǔn)備。為此,券商應(yīng)建立一套完整而有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,如確定風(fēng)險(xiǎn)管理政策和風(fēng)險(xiǎn)容忍度,評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。

3.投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理

融資融券是一把“雙刃劍”,投資者使用得當(dāng),可以贏得更多的投資收益;反之,也會(huì)給投資者帶來(lái)更大的投資損失,這就要求投資者要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較好的控制風(fēng)險(xiǎn)能力。因?yàn)樵谕顿Y過(guò)程中想準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)是非常難的。國(guó)內(nèi)證券界人士也表示,融券交易雖然意味著可實(shí)施做空,但具體操作較難把握,一般不要以不確切的不利消息作為做空的理由。而且投資者在投資過(guò)程中很可能碰到陷阱。在做空某只股票時(shí),需要提防這只股票的莊家行為。

參考文獻(xiàn):

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篇4

關(guān)鍵詞：環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制最大化

Summary：The rapid development of the times, as China's pillar industries in the construction industry, is also undergoing rapid changes, emerging new materials, new processes, which have an enormous impact on the project cost, the new specification, the new quota, announced the implementation of new standards, but also Update the construction industry the pace of progress, the paper through bidding and tendering two aspects of construction contracting business contract price risks against the risks, develop appropriate risk control measures, the cost of the contract to talk about their risk control Some easy to understand, in order to encourage each other.

Keywords：Link risk; control; maximization;

中國(guó)分類號(hào)：F（經(jīng)濟(jì)）文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B（科技）

在建設(shè)工程領(lǐng)域，作為工程投資費(fèi)用成本控制、質(zhì)量控制、進(jìn)度控制三大控制目標(biāo)之一的投資費(fèi)用成本控制，在工程管理過(guò)程中起著尤為重要的作用。合同造價(jià)的多少是直接控制投資費(fèi)用成本的重要手段，但是，合同造價(jià)的確定存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素，因此，要從分析風(fēng)險(xiǎn)因素控制風(fēng)險(xiǎn)因素入手，最終達(dá)到控制投資費(fèi)用成本的目的。

在這里，只是談?wù)勛鳛槭┕た偝邪髽I(yè)在合同造價(jià)方面如何分析控制風(fēng)險(xiǎn)。合同造價(jià)有兩個(gè)環(huán)節(jié)方面的內(nèi)容：一是作為承包方通過(guò)參與投標(biāo)的環(huán)節(jié)，由投標(biāo)價(jià)中標(biāo)后作為承包合同的合同造價(jià)，二是作為發(fā)包方通過(guò)招標(biāo)談判的環(huán)節(jié)，確定各分包及材料設(shè)備采購(gòu)合同的合同造價(jià)。由于投標(biāo)招標(biāo)的內(nèi)容不同，合同造價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)因素也不相同，控制的側(cè)重點(diǎn)也不相同。

在投標(biāo)環(huán)節(jié)方面：評(píng)標(biāo)的一般要求是合理低價(jià)中標(biāo)，投標(biāo)報(bào)價(jià)的原則是“定額量、市場(chǎng)價(jià)、指導(dǎo)費(fèi)”，各個(gè)投標(biāo)方都遵循相同的原則，投標(biāo)報(bào)價(jià)可能會(huì)相差無(wú)幾，也可能會(huì)相差懸殊。施工總承包企業(yè)為能確保合理低價(jià)中標(biāo)，就需要從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制：一是費(fèi)用優(yōu)化，二是盈虧平衡分析，三是偏差分析。

“定額量、市場(chǎng)價(jià)、指導(dǎo)費(fèi)”原則要求，在核準(zhǔn)工程量的前提下，執(zhí)行定額消耗量，必須掌握第一手的材料市場(chǎng)信息價(jià)，要有眾多材料供應(yīng)商的價(jià)格支撐，通過(guò)比選確定滿足投標(biāo)條件要求的合格的合理低的市場(chǎng)價(jià)格，在措施費(fèi)、管理費(fèi)、利潤(rùn)取費(fèi)方面，要有企業(yè)內(nèi)部消耗量定額做支撐，綜合考慮企業(yè)利益，通過(guò)費(fèi)用優(yōu)化，確定合理低的綜合費(fèi)用，確保合理低價(jià)中標(biāo)。

費(fèi)用優(yōu)化：就是降低造價(jià)。通過(guò)招標(biāo)文件對(duì)工期的要求，畫(huà)出雙代號(hào)網(wǎng)絡(luò)圖，分析確定影響工期的各條線路和主要線路；通過(guò)對(duì)質(zhì)量的要求，分析保證質(zhì)量所采取的各項(xiàng)必要措施和主要措施以及主要方案；通過(guò)組價(jià)，分析影響工程造價(jià)的大宗材料和高端價(jià)格，把這些主要內(nèi)容排列組合，選擇最佳組合方案，優(yōu)化綜合費(fèi)用，達(dá)到費(fèi)用最低目標(biāo)。

盈虧平衡分析：就是榨干水分，確定盈虧點(diǎn)。在費(fèi)用優(yōu)化的基礎(chǔ)上，做出預(yù)算的盈虧平衡分析，分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，確認(rèn)企業(yè)合理利潤(rùn)，確定公司企業(yè)的投標(biāo)報(bào)價(jià)，確保在合理低價(jià)中標(biāo)的情況下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。

偏差分析：就是知己知彼，確定與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差異值。根據(jù)本企業(yè)以往類似工程經(jīng)驗(yàn)，分析確定利潤(rùn)空間的可調(diào)幅度差值，分析有可能作為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力及成本情況，判斷對(duì)方有可能的投標(biāo)報(bào)價(jià)范圍，分析本企業(yè)經(jīng)過(guò)盈虧平衡分析的投標(biāo)報(bào)價(jià)是否具有絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，再分析去掉差值的投標(biāo)報(bào)價(jià)是否具有絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，選擇具有絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的投標(biāo)報(bào)價(jià)作為本企業(yè)最終報(bào)價(jià)，實(shí)現(xiàn)知己知彼百戰(zhàn)不殆。

在招標(biāo)環(huán)節(jié)方面：應(yīng)遵循的原則是FIDIC合同條款和市場(chǎng)化原則，確定中標(biāo)方的合同造價(jià)最低，需要從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制：一是風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別分析，二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，三是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，四是掙值分析。

FIDIC合同條款是國(guó)際公認(rèn)的合同條款，在遵循國(guó)際合同條款的原則上，結(jié)合本企業(yè)及工程的實(shí)際情況，制定切實(shí)可行的合同條款。本企業(yè)能夠中標(biāo)以及承包合同價(jià)格的確定來(lái)之不易，對(duì)外分包及采購(gòu)的管理更要深化二次經(jīng)營(yíng)，根據(jù)市場(chǎng)行情及市場(chǎng)分包習(xí)慣，研究制定工程控制成本，按照市場(chǎng)化原則，通過(guò)招標(biāo)的方式優(yōu)選確定分包隊(duì)伍及材料設(shè)備供應(yīng)商，最終確定低于控制成本的各分包及材料設(shè)備采購(gòu)合同價(jià)格。例如，模板工程在定額中是按照不同部位構(gòu)件接觸面積計(jì)算確定造價(jià)，而按照市場(chǎng)上的原則，是按照建筑面積計(jì)算確定造價(jià)的。這樣計(jì)算原則的不同，會(huì)出現(xiàn)不同的造價(jià)，這就要求必須深化二次經(jīng)營(yíng)，分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，制定控制措施，實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)目標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別分析:這是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。只有在正確識(shí)別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，才能夠主動(dòng)選擇適當(dāng)有效的方法進(jìn)行的處理。通過(guò)分析環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn)，確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素，并確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素的主要方面。這些因素或多或少的影響分包合同的造價(jià)，確定對(duì)合同造價(jià)影響大的主要因素，進(jìn)行評(píng)估，制定相應(yīng)策略。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估: 主要任務(wù)就是識(shí)別評(píng)估對(duì)象面臨的各種風(fēng)險(xiǎn) ；評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)概率和可能帶來(lái)的負(fù)面影響 ；確定組織承受風(fēng)險(xiǎn)的能力 ；確定風(fēng)險(xiǎn)消減和控制的優(yōu)先等級(jí)； 推薦風(fēng)險(xiǎn)消減對(duì)策。評(píng)估對(duì)合同造價(jià)影響大的主要因素，分析影響程度到底有多大，確定應(yīng)該采取怎樣的措施。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策:針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素類別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果，分別采用風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)等不同的對(duì)策，使風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。

掙值分析：就是動(dòng)態(tài)控制，風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，在合同實(shí)施期間，通過(guò)分析對(duì)比已完工程預(yù)算費(fèi)用、擬完工程預(yù)算費(fèi)用、已完工程實(shí)際費(fèi)用三個(gè)參數(shù)，隨時(shí)掌握費(fèi)用偏差，及時(shí)采取相應(yīng)措施調(diào)整費(fèi)用偏差，控制風(fēng)險(xiǎn)在預(yù)定目標(biāo)內(nèi)。

以上只是對(duì)合同造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制的簡(jiǎn)單概括，實(shí)際操作過(guò)程中要按照實(shí)事求是的原則，具體問(wèn)題具體分析，用辯證的方法分析問(wèn)題、解決問(wèn)題，在分析的過(guò)程中分清主要矛盾和次要矛盾，在主次矛盾中分析矛盾的主要方面和次要方面，將合同造價(jià)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。

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[4]國(guó)際咨詢工程師聯(lián)合會(huì)中國(guó)工程咨詢協(xié)會(huì)編譯,《施工合同條件》，機(jī)械工業(yè)出版社.2002（5）

篇5

有效的審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)需要為審計(jì)業(yè)務(wù)獲取兩個(gè)方面的信息：第一、客戶及其所在行業(yè)的獨(dú)特的特點(diǎn)，例如企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況、管理層的品質(zhì)以及控制環(huán)境；第二、業(yè)務(wù)的預(yù)期收益性，這要同時(shí)考慮將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降到可接受水平所要采取的一系列程序的成本以及與剩余的審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的附加成本，例如訴訟和名譽(yù)成本。在今天充滿競(jìng)爭(zhēng)的審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)上，審計(jì)人員面臨著審計(jì)收費(fèi)降低的壓力。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的長(zhǎng)期盈利性依靠的是公司收回全部審計(jì)成本的能力，包括與審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的成本。審計(jì)人員對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理首先要做的是要將客戶的獨(dú)特的特點(diǎn)和根據(jù)這些特點(diǎn)所能預(yù)見(jiàn)到的全部成本綜合起來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

在評(píng)價(jià)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和估計(jì)初始審計(jì)成本之后，審計(jì)人員管理審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法有：第一、風(fēng)險(xiǎn)回避，拒絕接受高風(fēng)險(xiǎn)客戶；第二、風(fēng)險(xiǎn)消除，對(duì)判定為風(fēng)險(xiǎn)水平處于不可接受的高水平的客戶不予保留；第三、風(fēng)險(xiǎn)降低一通過(guò)改變審計(jì)程序的性質(zhì)、時(shí)間和范圍或通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，例如保險(xiǎn)來(lái)減輕風(fēng)險(xiǎn)；第四、風(fēng)險(xiǎn)接受，接受與預(yù)期收益相當(dāng)?shù)氖Ｓ嘟M合風(fēng)險(xiǎn)并同時(shí)進(jìn)行組合風(fēng)險(xiǎn)管理。

審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立應(yīng)確定以下目標(biāo)：第一、改進(jìn)現(xiàn)有客戶的接受和保留的決策制定程序；第二、使相關(guān)數(shù)據(jù)的收集、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和正式批準(zhǔn)程序自動(dòng)化；第三、為每一位評(píng)定的客戶計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分；第四、為個(gè)別部門及全事務(wù)所水平的客戶組合風(fēng)險(xiǎn)管理提供數(shù)據(jù)庫(kù)。因而，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系對(duì)于事務(wù)所的風(fēng)險(xiǎn)回避和風(fēng)險(xiǎn)消除戰(zhàn)略具有幫助，同時(shí)對(duì)事務(wù)所在客戶組合風(fēng)險(xiǎn)的接受和管理方面具有幫助。例如，通過(guò)該系統(tǒng)收集的信息可以幫助事務(wù)所對(duì)其客戶的不同組合進(jìn)行比較：對(duì)新接受的、決定保留的和新拒絕的客戶進(jìn)行比較；比較高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的客戶；對(duì)處于不同行業(yè)的客戶進(jìn)行比較；對(duì)處于不同的地理區(qū)域或單獨(dú)部門的客戶進(jìn)行比較。

2建立審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必要性

為了適應(yīng)在審計(jì)職業(yè)界出現(xiàn)的變化，例如競(jìng)爭(zhēng)加劇、訴訟爆炸以及客戶經(jīng)營(yíng)行為的復(fù)雜程度的增加，在當(dāng)今的環(huán)境下會(huì)計(jì)師事務(wù)所的目標(biāo)包括對(duì)審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。權(quán)威的指導(dǎo)機(jī)構(gòu)也認(rèn)識(shí)到了這兩種風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系性。例如，審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ASB)已經(jīng)指導(dǎo)要通過(guò)客戶接受和保留的政策和程序來(lái)建立和維持有效的審計(jì)質(zhì)量控制。另外，公共監(jiān)督委員會(huì)(POB)強(qiáng)調(diào)有效的審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)對(duì)客戶接受和保留決策的重要性以及這種評(píng)價(jià)對(duì)審計(jì)測(cè)試的性質(zhì)、時(shí)間和范圍的可能的影響。例如，POB建議“會(huì)計(jì)師事務(wù)所要考慮采用完善的、計(jì)算機(jī)化的系統(tǒng)來(lái)確定涉及定性和定量因素的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括一項(xiàng)針對(duì)潛在的損失或關(guān)于企業(yè)、它的所有者和管理者的其它的信息的研究，還有考慮將這些系統(tǒng)與他們的審計(jì)工作相結(jié)合。為了適應(yīng)審計(jì)環(huán)境和專業(yè)指導(dǎo)方面的這些變化，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)不斷改進(jìn)審計(jì)業(yè)務(wù)各個(gè)階段的質(zhì)量控制程序，包括在客戶接受和保留決策中的風(fēng)險(xiǎn)管理。技術(shù)進(jìn)步和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為這些程序的持續(xù)改進(jìn)提供了便利。新技術(shù)為在成本效益的基礎(chǔ)上收集和分享信息提供了可能性，這樣可以使審計(jì)專業(yè)人員更便于監(jiān)控客戶、行業(yè)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)。例如，數(shù)字化的程序降低了收集和分析數(shù)據(jù)的成本，從而便于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和審計(jì)質(zhì)量控制程序的確認(rèn)和改進(jìn)。另外，計(jì)算機(jī)的便攜性、增加的存儲(chǔ)能力、有線和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)以及增強(qiáng)的對(duì)審計(jì)專業(yè)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)的計(jì)算和讀寫(xiě)能力，使得數(shù)據(jù)可以在偏遠(yuǎn)的地點(diǎn)收集起來(lái)以后傳送到中央數(shù)據(jù)庫(kù)以供檢查和分析。

在風(fēng)險(xiǎn)管理策略和程序上的不斷改進(jìn)是審計(jì)環(huán)境、專業(yè)指導(dǎo)和信息技術(shù)改變的必然結(jié)果。由于從過(guò)去的風(fēng)險(xiǎn)管理中吸取了經(jīng)驗(yàn)以及新的信息技術(shù)為成本效益原則條件下的數(shù)據(jù)收集和知識(shí)共享提供了機(jī)會(huì)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所現(xiàn)在可以更快速地改變他們的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和程序以改進(jìn)他們?cè)诳蛻艚M合選擇方面的決策判定。在今天動(dòng)態(tài)的、復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下有效的客戶組合風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)成功和迎合普遍的公眾利益需要都是至關(guān)重要的。本文所討論的風(fēng)險(xiǎn)控制體系就是要為會(huì)計(jì)師事務(wù)所在客戶接受和保留的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和管理方面以及在全事務(wù)所范圍內(nèi)對(duì)審計(jì)客戶組合的審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分析提供幫助。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系建立的第一步應(yīng)該在以前的實(shí)踐、文獻(xiàn)研究以及事務(wù)所成員的知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上收集盡可能多的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，然后確定一個(gè)包括若干個(gè)(根據(jù)事務(wù)所實(shí)際情況確定)客戶接受和保留案例的樣本，這些案例中所做出的客戶接受或保留的決策都應(yīng)當(dāng)具有較高的質(zhì)量，并且這一樣本所包含的客戶所代表的審計(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)跨越從非常低到非常高的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)范圍。筆者認(rèn)為應(yīng)采用一種不斷反復(fù)的獲取信息的方式，包括從現(xiàn)有的工作底稿、與案例所涉及的業(yè)務(wù)人員會(huì)談、設(shè)計(jì)統(tǒng)計(jì)模型、對(duì)模型進(jìn)行測(cè)試、調(diào)整和進(jìn)一步測(cè)試中對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集。利用這些收集到的數(shù)據(jù)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所從中選擇出與當(dāng)今的職業(yè)環(huán)境相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素。在開(kāi)發(fā)過(guò)程中的初始階段事務(wù)所應(yīng)當(dāng)將主要考慮的事項(xiàng)集中在討論針對(duì)當(dāng)今的職業(yè)環(huán)境這些因素為什么是重要的以及決定每一個(gè)因素的相關(guān)重要性。下一步要討論解決的問(wèn)題是如何為這些選擇出的一系列風(fēng)險(xiǎn)因素制定初始的權(quán)重。在這一階段應(yīng)當(dāng)由數(shù)學(xué)家來(lái)主持控制體系的建立工作。事務(wù)所的工作就是為這些數(shù)學(xué)家提供給這些風(fēng)險(xiǎn)因素分配權(quán)重所需的信息。數(shù)學(xué)家應(yīng)當(dāng)利用從樣本案例中所獲得的信息以及事務(wù)所為其提供的資料設(shè)計(jì)出一個(gè)統(tǒng)計(jì)模型，初始的風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重可以由數(shù)學(xué)家根據(jù)判斷進(jìn)行分配。下一步是由事務(wù)所以及數(shù)學(xué)家聯(lián)合對(duì)這一統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行實(shí)地測(cè)試，隨著這一模型的使用，在不斷積累經(jīng)驗(yàn)和對(duì)客戶評(píng)價(jià)的實(shí)際結(jié)果的基礎(chǔ)上，這一模型應(yīng)不斷地進(jìn)行改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉力云，《審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與控制》，中國(guó)審計(jì)出版社，1999

篇6

    論文提要:本文從資本轉(zhuǎn)換和增值的角度,闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),進(jìn)而從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面分析了形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。 

    風(fēng)險(xiǎn)是事件的不確定性引起的,由于對(duì)未來(lái)結(jié)果予以期望所帶來(lái)的無(wú)法符合期望結(jié)果的可能性。簡(jiǎn)言之,風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果差異引起的結(jié)果偏離,即期望結(jié)果的可能偏離。財(cái)務(wù)的本質(zhì)是本金,即資本的投入與收益。 

    一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì) 

    公司財(cái)務(wù)收益及財(cái)務(wù)結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo),即認(rèn)為存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于來(lái)自不同風(fēng)險(xiǎn)源的各類風(fēng)險(xiǎn)綜合作用的結(jié)果終究會(huì)反映在財(cái)務(wù)信息上,因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以看作是公司風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)及最終表現(xiàn)形式。 

    既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性,那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)應(yīng)該在資本投入生產(chǎn)后收益達(dá)不到預(yù)期結(jié)果的可能性,是資本價(jià)值形態(tài)轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)。 

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成于資本的流動(dòng)過(guò)程中。從資本的墊支到資本增值的創(chuàng)造,最后是資本墊支的回收過(guò)程。資本循環(huán)的每一步都印上了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的痕跡:本金墊支伊始,風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)啟動(dòng);資本價(jià)值轉(zhuǎn)換和增值的過(guò)程,就是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和積聚過(guò)程。所以說(shuō),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本價(jià)值經(jīng)營(yíng)的必然產(chǎn)物。 

    二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因 

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因分為內(nèi)部原因和外部原因。 

    (一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因及內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類 

    1、內(nèi)部原因。(1)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。在現(xiàn)實(shí)工作中,許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管好、用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。(2)財(cái)務(wù)決策和管理缺乏科學(xué)和有效的制度。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

    企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指資金從籌集、投入、運(yùn)營(yíng)、收回到收益的分配的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程。 

    2、內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類。在此活動(dòng)過(guò)程中,由于各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)內(nèi)部因素的影響而可能引起財(cái)務(wù)收益的不確定性,稱之為內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部的影響因素主要包括籌資過(guò)程中負(fù)債資金數(shù)量和籌資成本以及償還時(shí)間;資金投入過(guò)程中的投向、數(shù)量、結(jié)構(gòu);生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的收入、成本、經(jīng)營(yíng)管理水平等;收益分配過(guò)程中收益的確認(rèn)以及收益分配政策、數(shù)量和形式。上述這些因素的影響引起的內(nèi)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在以下幾方面: 

    (1)籌資風(fēng)險(xiǎn)。它是由于負(fù)債融資不能如期償還而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)可分為收支性風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn),收支性風(fēng)險(xiǎn)為收不抵支造成企業(yè)不能到期償債以至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn);現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)某一時(shí)段上現(xiàn)金流出額超過(guò)現(xiàn)金流入額而造成手中沒(méi)有現(xiàn)金償還到期債務(wù)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 

    (2)內(nèi)部投資風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)對(duì)內(nèi)部資金投入所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。投入資金不足會(huì)破壞生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性;投入資金結(jié)構(gòu)比例不合理會(huì)形成流動(dòng)比率過(guò)高或過(guò)低,固定資產(chǎn)閑置或不足;投入資金效益低等都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。 

    (3)經(jīng)營(yíng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。它是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這里主要指經(jīng)營(yíng)管理不善而造成的風(fēng)險(xiǎn)。主要有銷售風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理密切相關(guān),因此稱其為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。 

    (4)收益分配風(fēng)險(xiǎn)。它是指收益確認(rèn)是否適當(dāng)和收益分配政策是否科學(xué)以及分配形式是否合理、是否符合企業(yè)的發(fā)展要求等而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,它也是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。 

    財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

    例如,世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲,使運(yùn)輸企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本,減少了利潤(rùn),無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。目前,許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。供求變化多端,匯率隨之變化,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。上市公司哈高科按照分行業(yè)的數(shù)據(jù)計(jì)算,該公司大豆深加工行業(yè)所占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的64.28%。

    因此,大豆深加工是該公司的主要收入來(lái)源。2007年上半年我國(guó)進(jìn)口大豆遭受嚴(yán)重挫折,榨油行業(yè)大批企業(yè)虧損,相應(yīng)的豆粕價(jià)格也在高位波動(dòng),影響甚大。2008年年初國(guó)內(nèi)外大豆價(jià)格大幅飆升,下游生產(chǎn)企業(yè)面臨豆粕價(jià)格上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在原料采購(gòu)中沒(méi)有話語(yǔ)權(quán),處于相對(duì)被動(dòng)地位,只有依靠自身能力消化高成本帶來(lái)的外部風(fēng)險(xiǎn)。 

    三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制 

    (一)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)而言,獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。 

    (二)結(jié)合實(shí)際,采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物,尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下,更是不可避免。產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng),因此面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)要根據(jù)自身情況采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等策略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)于降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。 

    (三)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制 

    1、籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn),管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益造成很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于借入資金而言,企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí),實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金,將給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能和收益的不確定性。 

    2、投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后進(jìn)行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目;二是投資證券市場(chǎng);三是投資商貿(mào)活動(dòng)。在決策中要追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間體現(xiàn)穩(wěn)健性原則的平衡器作用。 

    3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面,有必要降低它的成本,包括機(jī)會(huì)成本(常用有價(jià)證券利息收入表示)、應(yīng)收賬款管理成本、壞賬損失成本。應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出,它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn),然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開(kāi)支,加速現(xiàn)金流出。因此,對(duì)于應(yīng)收賬款管理,應(yīng)建立穩(wěn)定的信用政策,確定客戶的資信等級(jí)并評(píng)估企業(yè)的償債能力,確定合理的應(yīng)收賬款比例,建立銷售責(zé)任制。 

    4、收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制。收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息。留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來(lái)源,分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求,兩者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)張速度快,銷售與生產(chǎn)規(guī)模高速發(fā)展,需要添置大量資產(chǎn),稅后利潤(rùn)應(yīng)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高,而股息分配低于一定水平,就可能影響企業(yè)股票價(jià)格,由此形成企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。 

    參考文獻(xiàn): 

篇7

伴隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的下行和不斷變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，國(guó)家的稅收政策也在不斷的順應(yīng)市場(chǎng)的變化趨勢(shì)，這就使得企業(yè)不僅要面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)稅收政策變化可能給企業(yè)帶來(lái)的納稅風(fēng)險(xiǎn)。納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅影響企業(yè)的信用，還會(huì)造成企業(yè)直接的經(jīng)濟(jì)損失。所以說(shuō)我們通過(guò)對(duì)造成納稅風(fēng)險(xiǎn)的原因進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的改進(jìn)意見(jiàn)以控制納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

【關(guān)鍵詞】

企業(yè)；納稅風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、前言

企業(yè)的涉稅行為主要包括遵從國(guó)家的稅收政策、進(jìn)行納稅額度的計(jì)算以及企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃三種。納稅風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)沒(méi)能較好的遵從和運(yùn)用國(guó)家所頒布的稅收政策，而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)在或者未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的損失，而具體的表現(xiàn)形式就是企業(yè)多繳納了稅款或企業(yè)少繳納了稅款，使得企業(yè)的納稅行為出現(xiàn)了不確定的影響因素。然而企業(yè)的目標(biāo)是追求利潤(rùn)的最大化或者實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，且在英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)•斯密的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中也存在理性經(jīng)紀(jì)人的假設(shè)，所以企業(yè)追求稅后利潤(rùn)最大化的動(dòng)機(jī)就與國(guó)家稅收的無(wú)償性與強(qiáng)制性相抵觸，如果不能較好的解決這個(gè)根本性的矛盾，將會(huì)使得企業(yè)的納稅風(fēng)險(xiǎn)較為巨大。且國(guó)家的稅收政策在不斷的變化，如果企業(yè)無(wú)法解決此矛盾以及改善自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以順應(yīng)稅收政策的變化，將會(huì)影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的獲得甚至影響企業(yè)的發(fā)展。所以企業(yè)不得不慎重的考慮納稅風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，如何在國(guó)家政策允許的范圍內(nèi)，對(duì)企業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)的納稅總額進(jìn)行準(zhǔn)確的核算和合理的籌劃，以避免納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。我們接下來(lái)對(duì)現(xiàn)在一些企業(yè)納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生原因進(jìn)行深入的剖析，以期找到相應(yīng)的解決辦法來(lái)控制企業(yè)的納稅風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

二、造成企業(yè)納稅風(fēng)險(xiǎn)的原因

（一）自營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)納稅事項(xiàng)處理不當(dāng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一定會(huì)和不同性質(zhì)的企業(yè)發(fā)生各種復(fù)雜的項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)往來(lái)，然而企業(yè)所從事業(yè)務(wù)的相關(guān)納稅事項(xiàng)處理不當(dāng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的納稅風(fēng)險(xiǎn)。一是當(dāng)企業(yè)獲得了商品或勞務(wù)，由于出于方便或者是自身利益的考慮接受了合作方的假發(fā)票或者是無(wú)效的憑證，可能給企業(yè)帶來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)在進(jìn)行的產(chǎn)品的銷售時(shí)，在稅法不允許的范圍內(nèi)，將即期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入的款項(xiàng)延遲確認(rèn)收入，以達(dá)到減稅的目的，這種行為一旦被稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)，將會(huì)面臨補(bǔ)繳稅款以及巨額罰款的納稅風(fēng)險(xiǎn)；三是如果企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)的重組等項(xiàng)目，由于對(duì)于兼并對(duì)象曾經(jīng)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)沒(méi)有詳細(xì)的分析，在兼并以后可能給企業(yè)帶來(lái)納稅風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)企業(yè)涉及自身經(jīng)營(yíng)的納稅事宜處理不當(dāng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)潛在的納稅風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部管理控制體系不完善企業(yè)內(nèi)部管理控制體系的完善是控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基本要求，然而企業(yè)內(nèi)部管理控制體系存在的以下問(wèn)題可能導(dǎo)致納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第一，一些民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)的管理者即為企業(yè)的所有者，在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)管理者容易將私人的開(kāi)支與企業(yè)的開(kāi)支互相混淆，使得私人開(kāi)支計(jì)入企業(yè)開(kāi)支，使得企業(yè)稅前收入減少，減少納稅，國(guó)企也存在這一類情況；第二，缺乏完善的財(cái)務(wù)體系，使得企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不夠完善且不成體系，對(duì)于會(huì)計(jì)憑證的整理和審核過(guò)于松散，導(dǎo)致很多不符合要求的憑證出現(xiàn)，使得稅務(wù)機(jī)關(guān)的審查難以過(guò)關(guān)；第三，缺乏相應(yīng)的稅務(wù)監(jiān)督審查制度，沒(méi)有建立專門的部門和委派專門的人員對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中進(jìn)行的納稅核算進(jìn)行核查和監(jiān)督，把關(guān)不嚴(yán)，使得一些不合法或無(wú)效的稅務(wù)活動(dòng)發(fā)生。

（三）納稅籌劃水平不足，稅收優(yōu)惠運(yùn)用不當(dāng)企業(yè)為了減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，一定會(huì)通過(guò)納稅籌劃來(lái)統(tǒng)籌企業(yè)的納稅總額，然而納稅籌劃水平的不足反而會(huì)導(dǎo)致納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一是企業(yè)對(duì)國(guó)家稅收政策的把控不夠精細(xì)，在納稅籌劃過(guò)程或者是籌劃不夠到位，或者是已經(jīng)稍微觸碰了國(guó)家稅收法規(guī)的紅線，進(jìn)而引起征稅機(jī)關(guān)的注意，對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)，給企業(yè)帶來(lái)潛在的納稅風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)對(duì)于稅收優(yōu)惠政策的運(yùn)用不恰當(dāng)，比如高新技術(shù)企業(yè)可以享受減按15%征收的企業(yè)所得稅，以及研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除，企業(yè)可能為了享受此稅收優(yōu)惠，采取不恰當(dāng)?shù)氖侄蝸?lái)申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)以獲得稅收優(yōu)惠，但是如果后期科技部門和稅務(wù)部門進(jìn)行嚴(yán)格再審查，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的納稅風(fēng)險(xiǎn)。

（四）缺乏納稅風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)缺失第一，企業(yè)一般未設(shè)置專門的稅務(wù)部門，涉稅業(yè)務(wù)均由財(cái)務(wù)人員完成，缺乏專業(yè)的納稅風(fēng)險(xiǎn)控制人才；第二，企業(yè)雖然能夠意識(shí)到納稅是企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)，但是企業(yè)通常很難做到主動(dòng)申報(bào)、主動(dòng)納稅，一般都是被稅務(wù)機(jī)關(guān)催繳；第三，企業(yè)沒(méi)有對(duì)不斷變化的稅收政策進(jìn)行宣傳，也沒(méi)有足夠的重視和研究不斷變化的稅收政策，甚至對(duì)一些稅收政策的變化都不了解，且對(duì)于納稅風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響因素不夠重視；第四，企業(yè)財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)缺失，財(cái)務(wù)人員除了簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理，沒(méi)有掌握管控納稅風(fēng)險(xiǎn)的技能；第五，財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德的缺失，財(cái)務(wù)人員可能為了自身的利益，擅自篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，影響納稅額的核準(zhǔn)，進(jìn)而導(dǎo)致納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、有效控制企業(yè)納稅風(fēng)險(xiǎn)的方法

（一）熟悉與業(yè)務(wù)相關(guān)的稅收政策，加強(qiáng)與征稅機(jī)關(guān)的溝通企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)自己主營(yíng)業(yè)務(wù)有充分的了解，并且對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)所涉及的項(xiàng)目以及合作對(duì)象有充分的了解，以便進(jìn)行合理的稅務(wù)活動(dòng)。首先，在充分了解所從事項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，對(duì)于所進(jìn)行的應(yīng)稅項(xiàng)目涉及的稅收法規(guī)進(jìn)行仔細(xì)的研讀，甄別哪些行為可以進(jìn)行，哪些行為會(huì)給企業(yè)帶來(lái)潛在的納稅風(fēng)險(xiǎn)，并堅(jiān)決杜絕此類行為的發(fā)生；其次，對(duì)于應(yīng)稅項(xiàng)目的計(jì)入，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格的遵守法律法規(guī)，在合理的范圍內(nèi)改變應(yīng)稅項(xiàng)目的計(jì)入時(shí)間和計(jì)入方式，不要因?yàn)椴缓侠淼牟僮鲗?dǎo)致征稅機(jī)關(guān)的稽查，造成納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；最后，定期的與征稅機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通，對(duì)于納稅過(guò)程中不合理的地方征詢稅務(wù)機(jī)關(guān)意見(jiàn)，并及時(shí)改進(jìn)，并通過(guò)稅務(wù)機(jī)關(guān)獲取真實(shí)、可靠、新鮮的政策信息，加強(qiáng)納稅風(fēng)險(xiǎn)的防范。

（二）建立納稅風(fēng)險(xiǎn)控制體系，健全企業(yè)的內(nèi)部管理體制對(duì)于企業(yè)自身管理和控制體系的完善，可以從如下幾點(diǎn)入手：第一，加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)管理者或高層的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，對(duì)于管理者將私人開(kāi)支亂入賬，合并入企業(yè)開(kāi)支的行為，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行改正；第二，建立完善的財(cái)務(wù)管理體系和納稅風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，利用會(huì)計(jì)電算化進(jìn)行系統(tǒng)管理，并甄別其中存在問(wèn)題的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)于應(yīng)稅項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，避免納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；第三，建立相應(yīng)的納稅審查監(jiān)督機(jī)制，對(duì)于企業(yè)日常發(fā)生的應(yīng)稅項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及納稅額進(jìn)行不定期的審查，并在納稅籌劃的過(guò)程中對(duì)籌劃過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督，確保納稅籌劃是在政策法規(guī)允許的范圍內(nèi)開(kāi)展，對(duì)于可能造成納稅風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題及時(shí)糾正，對(duì)于嚴(yán)重的違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，違法行為則移交司法機(jī)關(guān)處置。

（三）加強(qiáng)納稅籌劃水平的提升，合理利用稅收優(yōu)惠企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)充分的了解企業(yè)所進(jìn)行業(yè)務(wù)的性質(zhì)、所涉及行業(yè)以及所涉及的稅收政策法規(guī)，在進(jìn)行科學(xué)計(jì)算的基礎(chǔ)上，得出企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)的應(yīng)納稅所得額，在不觸碰國(guó)家政策紅線的基礎(chǔ)上，對(duì)于企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的變動(dòng)，以減輕企業(yè)的稅負(fù)，達(dá)到納稅籌劃的效果，并且納稅籌劃還應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向的變化和國(guó)家政策的變動(dòng)；此外，對(duì)于國(guó)家不斷頒布和變化的對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)和不同企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身發(fā)展的需求，以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為導(dǎo)向，合適的選取適合自身發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策，而不是為了短期的利益去進(jìn)行不合理的稅收優(yōu)惠申報(bào)，給企業(yè)帶來(lái)潛在的納稅風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化納稅風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立自主納稅的意識(shí)，對(duì)于納稅建立較高的遵從度，并且管理者更應(yīng)當(dāng)建立納稅的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻關(guān)注可能引起納稅風(fēng)險(xiǎn)的行為；其次，加強(qiáng)對(duì)于稅收政策的研讀和稅收政策變化的關(guān)注，并加大企業(yè)員工對(duì)于國(guó)家稅收政策學(xué)習(xí)，促進(jìn)全員納稅風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提升；再次，建立專門的稅務(wù)部門，額可以從高校專門引進(jìn)稅務(wù)專業(yè)的研究生，使得納稅更加專業(yè)，或者通過(guò)培訓(xùn)企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的涉稅處理能力；最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德的培養(yǎng)，對(duì)于隨意篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的行為，建立相應(yīng)的懲罰措施和法律途徑，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，以防止納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、總結(jié)

弗蘭克林曾說(shuō)過(guò)：“人生有兩件事情是不可避免的，一個(gè)是死亡，另一個(gè)是納稅?！彼圆徽撌莻€(gè)人還是企業(yè)都會(huì)成為納稅的主體。納稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)對(duì)企業(yè)造成較大的損失，所以說(shuō)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)納稅風(fēng)險(xiǎn)的防范，確保企業(yè)穩(wěn)定快速的發(fā)展，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)

[1]段新怡.大企業(yè)如何加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].會(huì)計(jì)之友，2012（05）．

[2]劉清科.對(duì)企業(yè)納稅風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)思考[J].時(shí)代金融，2013（18）.

篇8

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);籌資風(fēng)險(xiǎn);過(guò)程控制

中圖分類號(hào):F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)04-0186-02

經(jīng)歷國(guó)際金融危機(jī)漫長(zhǎng)煎熬,我國(guó)經(jīng)濟(jì)正呈現(xiàn)持續(xù)回升向好的態(tài)勢(shì)之下,并不意味著危機(jī)的“寒冬”已過(guò),仍還有乍暖還寒的景象出現(xiàn)。作為挺過(guò)金融危機(jī)的企業(yè)來(lái)講,更需樹(shù)立危機(jī)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),尤其是在關(guān)系企業(yè)生死決擇的籌資風(fēng)險(xiǎn)控制方面,既要把握著度,發(fā)揮好金融資本的杠桿作用,又要防范出現(xiàn)的融資帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)于不同的籌資渠道和籌資方式,企業(yè)必須深入分析籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和影響因素,并積極采取有效措施對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與控制,從而提高企業(yè)的整體價(jià)值。

筆者認(rèn)為,把握和撐控好企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn),從大的方面必須把握好兩點(diǎn):一是要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者,企業(yè)必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí),內(nèi)外部環(huán)境的變化,導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風(fēng)險(xiǎn)臨頭時(shí),企業(yè)毫無(wú)準(zhǔn)備,一籌莫展,必然會(huì)遭致大敗。因此,必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),即正確承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)估測(cè)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)防發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),有效應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。首先要明確風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,要勇于承擔(dān)和面對(duì)風(fēng)險(xiǎn),并采取有效措施降低和防范風(fēng)險(xiǎn)。二是要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。企業(yè)必須立足市場(chǎng),建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制和財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò),及時(shí)地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范,制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案,通過(guò)合理的籌資結(jié)構(gòu)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。如通過(guò)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)減少籌資風(fēng)險(xiǎn),充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來(lái)控制投資風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)按市場(chǎng)需要組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),不斷提高企業(yè)的盈利水平,避免由于決策失誤造成財(cái)務(wù)危機(jī),把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,隨時(shí)監(jiān)控企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn),把風(fēng)險(xiǎn)水平降到最低點(diǎn)。在具體環(huán)節(jié)上,要著力把握好風(fēng)險(xiǎn)控制流程。

1 事前控制

1.1 應(yīng)做好企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃,作好各種預(yù)算工作

在對(duì)外部資金的選擇上應(yīng)從具體的投資項(xiàng)目出發(fā),運(yùn)用銷售增長(zhǎng)百分比法確定外部籌資需求。可以從以往的經(jīng)驗(yàn)出發(fā),確定外部資金需求規(guī)模;也可以進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析,使各項(xiàng)數(shù)據(jù)直觀準(zhǔn)確,量化資金數(shù)額,由于這種方法比較復(fù)雜,需要有較高的分析技能,因而,應(yīng)在籌資決策存在許多不確定因素的情況下運(yùn)用。準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)于防范和規(guī)避企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用。企業(yè)根據(jù)短期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和中長(zhǎng)期的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃,預(yù)測(cè)出自己對(duì)資金的需求,提前做好財(cái)務(wù)預(yù)算工作,安排企業(yè)的融資計(jì)劃,估計(jì)可能籌集的資金量。同時(shí)企業(yè)可以根據(jù)預(yù)測(cè)的籌資情況來(lái)確定資金是否能夠滿足企業(yè)資金的需求,并以此安排企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),從而把企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金籌集有機(jī)地聯(lián)系在一起,避免由于兩者脫節(jié)造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難,防范企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。在編制具體財(cái)務(wù)預(yù)算過(guò)程中,企業(yè)可以依據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率,根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求確定資金需求總量,合理安排籌集資金的時(shí)間和數(shù)量,使籌資時(shí)間、資金的投放運(yùn)用緊密銜接,及時(shí)調(diào)度,降低空閑資金占用額,提高資金收益率,避免由于資金不落實(shí)或無(wú)法償還到期債務(wù)而引發(fā)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 因地制宜地確定資本結(jié)構(gòu),合理安排資本與借入資本的比例,降低資本成本,也就是選擇合適的籌資組合

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,要根據(jù)所處的行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)自身情況,確定合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上,保持適當(dāng)?shù)亩唐谧儸F(xiàn)能力(如流動(dòng)比率和速動(dòng)比率)和長(zhǎng)期償債能力(如資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率),可以提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,提高企業(yè)抵抗籌資風(fēng)險(xiǎn)的能力。改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),主要應(yīng)該動(dòng)態(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo),確定最佳負(fù)債結(jié)構(gòu)。在實(shí)際工作中,如何選擇最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),合理確定自有資金和借入資金的比例,是非常復(fù)雜和困難的。對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好、產(chǎn)品適銷對(duì)路、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè),負(fù)債比率可以適當(dāng)高些;對(duì)于經(jīng)營(yíng)不理想、產(chǎn)銷不暢、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè),其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?否則就會(huì)使企業(yè)在原來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,又增加過(guò)多的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 企業(yè)在選擇負(fù)債籌資的方式中,如果選擇銀行借款的籌資方式應(yīng)做出分析,對(duì)銀行做出選擇

應(yīng)選擇那些愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),勇于開(kāi)拓,肯為企業(yè)分析潛在的財(cái)務(wù)問(wèn)題,有著良好的服務(wù),樂(lè)于為具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)發(fā)放貸款,在企業(yè)有困難時(shí)幫助其度過(guò)難關(guān)的銀行。同時(shí),要關(guān)注銀行的專業(yè)化程度,選擇那些擁有豐富專業(yè)化貸款經(jīng)驗(yàn)的銀行進(jìn)行合作;保證所選銀行的穩(wěn)定性,使企業(yè)的借款不至于中途發(fā)生變故。

2 事中控制

在風(fēng)險(xiǎn)的事中控制中應(yīng)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)資金的使用效率,增強(qiáng)企業(yè)使用資金的責(zé)任感,只有這樣才能從根本上降低籌資風(fēng)險(xiǎn),提高收益,這是徹底擺脫債務(wù)負(fù)擔(dān)的關(guān)鍵。我國(guó)大部分企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)缺乏資金使用效率的意識(shí),缺少資金靠借貸,資金投入較少考慮投資回報(bào)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資回收期的長(zhǎng)短,以至于企業(yè)越借越多,自身造血功能越來(lái)越差。因此,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)資金使用意識(shí),把資金管理作為重點(diǎn),確保投資效益,實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化,減少企業(yè)收不抵支的可能性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的動(dòng)態(tài)管理,主要包括:

2.1 保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備,確保企業(yè)的正常支付和意外所需

現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn),現(xiàn)金持有量過(guò)少而無(wú)法保證企業(yè)的正常支出,企業(yè)就會(huì)因資金短缺發(fā)生籌資風(fēng)險(xiǎn);反之,企業(yè)持有的現(xiàn)金越多,企業(yè)的支付能力就越強(qiáng)。但是現(xiàn)金是收益能力和增值能力較低的資產(chǎn),如果企業(yè)持有過(guò)多的現(xiàn)金,必然失去了用這部分現(xiàn)金投資的機(jī)會(huì),造成資金的機(jī)會(huì)成本過(guò)大,從而降低企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力和資產(chǎn)利潤(rùn)率。因此,企業(yè)必須合理預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金需求和支付情況,確定合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

2.2 加強(qiáng)存貨管理,提高存貨周轉(zhuǎn)率

存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn),如果存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中比重過(guò)大,就會(huì)使速動(dòng)比率很低,從而影響企業(yè)的短期變現(xiàn)能力,因此要通過(guò)完善企業(yè)的內(nèi)部控制和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程,使企業(yè)存貨保持在一個(gè)合理的水平上。2.3 加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理,加快貨幣資金回籠

應(yīng)收賬款是被債務(wù)人無(wú)償占用的企業(yè)資產(chǎn)。不能及時(shí)收回應(yīng)收賬款,不僅影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和使用效率,還可能造成企業(yè)資產(chǎn)無(wú)法收回而形成壞賬損失。因此,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,通過(guò)建立穩(wěn)定的信用政策、確定客戶的資信等級(jí)、評(píng)估企業(yè)的償債能力、確定合理的應(yīng)收賬款比例、建立銷售責(zé)任制等措施,積極組織催收,減少在應(yīng)收賬款方面的資金占用,加快貨幣資金回籠。

另外,在還款期限和額度的把握上,應(yīng)盡可能地將還款期限推遲到最后,同時(shí)必須保持企業(yè)良好的信譽(yù),有時(shí)候無(wú)形的聲譽(yù)往往更加重要。這樣雖然沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流人,但卻獲得了貨幣的時(shí)間價(jià)值,節(jié)省了一定的使用成本。保持適當(dāng)?shù)倪€款額度可以減少企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)不至于因還款額度過(guò)大而承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 事后控制

事后控制主要在于對(duì)本次籌資過(guò)程的分析上,企業(yè)籌集資金的目的是為了投資的需要,而投資又是為了獲得利潤(rùn)。在一個(gè)整體的過(guò)程結(jié)束后,企業(yè)必然要對(duì)本次籌資運(yùn)作的全過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)全面的分析。主要是分析企業(yè)各種資金的使用效率和各種財(cái)務(wù)比率,重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析上。從一般意義上講,回顧過(guò)去,總結(jié)經(jīng)驗(yàn),是為了指導(dǎo)今后的工作,企業(yè)的籌資活動(dòng)也不例外。

綜上所述,企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。解決企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,從企業(yè)的資本來(lái)源和資本結(jié)構(gòu)出發(fā),在不同階段選擇不同的籌資方式,加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制,以滿足其健康發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)

[1]魯愛(ài)民.財(cái)務(wù)分析\[M\].北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2005.

篇9

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)外包；風(fēng)險(xiǎn)因素；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F830.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031(2007)08-0056-03

追求低成本高回報(bào)是最基本的商業(yè)操作規(guī)則，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，國(guó)際銀行業(yè)正通過(guò)金融服務(wù)外包的方式實(shí)踐著這一規(guī)則。銀行金融服務(wù)外包是指商業(yè)銀行將原本應(yīng)由其自身負(fù)責(zé)處理的某些事務(wù)或某些業(yè)務(wù)活動(dòng)，委托給本機(jī)構(gòu)以外的第三方進(jìn)行處理的經(jīng)營(yíng)方式。隨著金融服務(wù)外包的迅猛發(fā)展，相應(yīng)地由外包所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大并引起各國(guó)監(jiān)管者的重視，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)監(jiān)管指引的方式對(duì)外包風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制管理，以保證金融服務(wù)外包在一個(gè)可控的環(huán)境內(nèi)良性發(fā)展。

一、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)因素及其作用機(jī)理

1.風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別

外包理論的關(guān)鍵詞是：資源、競(jìng)爭(zhēng)力、關(guān)系，其中關(guān)系包括了企業(yè)與外包商之間的關(guān)系以及他們與整體的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、文化之間的關(guān)系，因此在考察外包風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也就離不開(kāi)分析和研究這三個(gè)因素以及將它們結(jié)合起來(lái)的戰(zhàn)略因素。

可以歸納外包的風(fēng)險(xiǎn)因素為：資源因素、能力因素、環(huán)境因素和戰(zhàn)略因素。其中資源因素包括信息資源、人力資源、資金資產(chǎn)資源、制度資源、市場(chǎng)資源、管理資源、技術(shù)資源等；能力因素指組織競(jìng)爭(zhēng)能力、管理控制能力、溝通協(xié)調(diào)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)控制能力以及將資源轉(zhuǎn)化為能力的能力等；環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、以及政治環(huán)境、文化環(huán)境等；戰(zhàn)略因素包括戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、修改、控制等，具體地說(shuō)包括外包的目的、范圍和深度、供應(yīng)商的評(píng)價(jià)和選擇、外包合同的制定和延續(xù)、外包績(jī)效的評(píng)價(jià)、外包中止或終止等。

2.風(fēng)險(xiǎn)因素的作用機(jī)理

外包戰(zhàn)略不同于公司的其他戰(zhàn)略，這個(gè)戰(zhàn)略的成功與否依賴于外包的雙方或多方當(dāng)事人。外包商的實(shí)力、資源及戰(zhàn)略決策等對(duì)企業(yè)外包戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著舉足輕重的作用。在“金融服務(wù)外包征求意見(jiàn)稿”中把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)歸納為外包商按自己的利益行事，從而可能有悖于受監(jiān)管實(shí)體的整體戰(zhàn)略目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，未能對(duì)外包商實(shí)施適當(dāng)監(jiān)察的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏足夠能力檢查外包商的風(fēng)險(xiǎn)(注: 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì),國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織,國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督協(xié)會(huì).金融服務(wù)外包（上），國(guó)際清算銀行，中國(guó)金融,2005(12).)。因此，在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析框架中，我們要考慮外包商相應(yīng)的戰(zhàn)略、資源、核心競(jìng)爭(zhēng)力以及環(huán)境因素。

在金融服務(wù)外包中，如圖1所示，金融機(jī)構(gòu)作為委托方實(shí)施金融服務(wù)外包戰(zhàn)略，將金融服務(wù)外包給外包商，戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴雙方當(dāng)事人的共同努力。風(fēng)險(xiǎn)因素包括環(huán)境因素、資源、競(jìng)爭(zhēng)能力、戰(zhàn)略。資源和競(jìng)爭(zhēng)能力是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的支持要素，資源和競(jìng)爭(zhēng)能力之間是相互作用的，它們除了直接對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響之外，還可以通過(guò)對(duì)彼此的改變而間接影響戰(zhàn)略。環(huán)境的變化會(huì)對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致資源以及競(jìng)爭(zhēng)能力的變化。戰(zhàn)略本身也暗藏這種風(fēng)險(xiǎn)因素，委托方和承包商的戰(zhàn)略之間也有很大的相關(guān)性。因此在圖中的箭頭既表示各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系，也體現(xiàn)了雙方當(dāng)事人的潛在風(fēng)險(xiǎn)，它們中間任何一個(gè)因素的變化都可能打破平衡，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，因此外包風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是保持環(huán)境、資源、能力和戰(zhàn)略之間的動(dòng)態(tài)平衡。

圖1 風(fēng)險(xiǎn)因素作用機(jī)理簡(jiǎn)圖

二、金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)類別

1.協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)

外包協(xié)議是外包企業(yè)與另一個(gè)法人實(shí)體、沒(méi)有附屬關(guān)系的第三方之間的一種合同關(guān)系。外包協(xié)議有效期限經(jīng)常為五到十年，相當(dāng)漫長(zhǎng)，而在此期間業(yè)務(wù)需求和環(huán)境變化很大，甚至不可預(yù)期，服務(wù)外包提供商能否按時(shí)、按質(zhì)完成協(xié)議任務(wù)，這是不確定的。

2.機(jī)密外泄風(fēng)險(xiǎn)

外包有時(shí)必須把企業(yè)的機(jī)密資料、賬簿和檔案透露給第三方，同時(shí)企業(yè)的很多信息也將由第三方外包服務(wù)商提供。隨著企業(yè)信息傳遞范圍的擴(kuò)大，可能會(huì)由于第三方外包服務(wù)商的“不忠”而導(dǎo)致企業(yè)信息資源損失、核心技術(shù)及商業(yè)機(jī)密泄露。一旦外包服務(wù)供應(yīng)商泄密，勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)上、法律上和職業(yè)上的嚴(yán)重后果。

3.業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)

為了取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)營(yíng)效率或者適應(yīng)服務(wù)供應(yīng)商不同的經(jīng)營(yíng)方式，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外包時(shí)需要改變某些商業(yè)活動(dòng)，這些改變會(huì)產(chǎn)生操作上的風(fēng)險(xiǎn)。在外包過(guò)渡階段，內(nèi)部人員可能需要在服務(wù)供應(yīng)商的系統(tǒng)內(nèi)接受培訓(xùn)。人員規(guī)模調(diào)整和雇員轉(zhuǎn)移到服務(wù)供應(yīng)商會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜的勞動(dòng)法律問(wèn)題，處理不完善，就會(huì)引起那些技術(shù)高度熟練和熟悉機(jī)構(gòu)實(shí)踐及要求的職員流失。

4.依賴性風(fēng)險(xiǎn)

金融服務(wù)外包在一定程度上使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)外包提供商形成事實(shí)上的依賴性，這在某種程度上具有一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果在某些方式下金融機(jī)構(gòu)要求服務(wù)供應(yīng)商改變傳統(tǒng)服務(wù)，服務(wù)供應(yīng)商是否有能力按照要求完成任務(wù)。如果合同簽訂后，發(fā)現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)商不能令人滿意，則重新尋找服務(wù)供應(yīng)商可能會(huì)產(chǎn)生沉沒(méi)成本。另外，對(duì)服務(wù)供應(yīng)商的依賴性增強(qiáng)，也難免會(huì)減少金融機(jī)構(gòu)組織學(xué)習(xí)的能力。

5.利益沖突帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

盡管金融機(jī)構(gòu)和外包提供商之間是戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，而且是風(fēng)險(xiǎn)的共同體，然而，他們畢竟是兩個(gè)不同的法人實(shí)體，各自都想賺取更多的利潤(rùn)。因此，就會(huì)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)希望外包提供商做得更多，而外包商則希望做得更少，這就決定了雙方會(huì)有利益沖突，而且外包提供商還有可能利用金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的依賴而進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

6.職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

如果服務(wù)供應(yīng)商是金融機(jī)構(gòu)潛在的客戶，服務(wù)供應(yīng)商的問(wèn)題可能會(huì)影響到其它的客戶機(jī)構(gòu)。在某些形勢(shì)下，例如客戶服務(wù)轉(zhuǎn)接中心，服務(wù)供應(yīng)商的雇員與金融機(jī)構(gòu)的用戶直接面對(duì)，互相影響。如果這種相互影響與金融機(jī)構(gòu)的政策和標(biāo)準(zhǔn)不一致，就會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)職業(yè)上的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

1.加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)外包的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理

金融業(yè)務(wù)外包包括八個(gè)基本步驟，即金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和戰(zhàn)略分析、識(shí)別最適合外包的金融服務(wù)、制定外包需求、外包商評(píng)估與確定、協(xié)商與簽約、項(xiàng)目執(zhí)行與過(guò)渡、關(guān)系管理及終止契約。金融機(jī)構(gòu)在外包過(guò)程中的上述各個(gè)環(huán)節(jié)均應(yīng)加強(qiáng)管理，每個(gè)步驟都需要認(rèn)真評(píng)估，防范風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在下列三個(gè)環(huán)節(jié)更要注意。

一是識(shí)別最適合外包的業(yè)務(wù)。確定自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的核心產(chǎn)品和核心市場(chǎng)，是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外包的前提和基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)在外包決策過(guò)程中要認(rèn)真分析本機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和戰(zhàn)略，找出本機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)和核心市場(chǎng)，確定哪些服務(wù)可以實(shí)施外包。在此基礎(chǔ)上制定一個(gè)全面的計(jì)劃，對(duì)業(yè)務(wù)外包的成本/收益進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)哪些業(yè)務(wù)需要自己運(yùn)作。

二是選擇外包商。外包商的業(yè)務(wù)水平直接關(guān)系到外包活動(dòng)的成敗。在做出外包決策后，金融機(jī)構(gòu)的管理層應(yīng)聽(tīng)取來(lái)自內(nèi)部或外部法律、人力資源、財(cái)務(wù)專家的意見(jiàn)，然后才可以按照自身的需求去尋找擅長(zhǎng)該業(yè)務(wù)的所有高級(jí)公司，通過(guò)仔細(xì)地調(diào)查、分析和比較，選擇最適合的外包商。要注意外包商是否真正理解了金融機(jī)構(gòu)的需求，以及它是否有足夠的能力解決金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。除此之外，也要考慮外包商的財(cái)務(wù)狀況。

三是管理外包雙方的伙伴關(guān)系。通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商關(guān)系的有效管理，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與外包商結(jié)成穩(wěn)固的、有彈性的伙伴關(guān)系，達(dá)到雙贏。

2.建立實(shí)施業(yè)務(wù)外包的各項(xiàng)配套機(jī)制

具體來(lái)說(shuō)，一是外包商的評(píng)級(jí)準(zhǔn)入機(jī)制。通過(guò)完善的外包商準(zhǔn)入評(píng)級(jí)體系，有效對(duì)外包商的技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)狀況、社會(huì)信譽(yù)等因素進(jìn)行綜合評(píng)定，以測(cè)定外包商資質(zhì)等級(jí)，從而選擇競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)，技術(shù)有保障的企業(yè)作為業(yè)務(wù)外包合作伙伴。二是外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和后續(xù)評(píng)價(jià)機(jī)制。在業(yè)務(wù)外包的實(shí)施和管理階段，金融機(jī)構(gòu)要保持對(duì)外包業(yè)務(wù)性能的隨時(shí)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，定期對(duì)外包業(yè)務(wù)綜合效益、業(yè)務(wù)質(zhì)量層次的提升及業(yè)務(wù)外包后對(duì)核心業(yè)務(wù)的影響等做出測(cè)算評(píng)價(jià)，并及時(shí)與外包商交換意見(jiàn)，以推進(jìn)和完善業(yè)務(wù)外包長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略完善的相關(guān)機(jī)制。

3.充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)

金融業(yè)務(wù)外包種類繁多，沒(méi)有也不可能有具體的法律法規(guī)或行政規(guī)章直接進(jìn)行規(guī)范；而且許多外包金融業(yè)務(wù)往往有較長(zhǎng)的周期，因此金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)外包過(guò)程中要注意充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)。要通過(guò)談判與外包商簽訂一個(gè)可操作性強(qiáng)、盡可能完備的合同，準(zhǔn)確、清楚地表述涉及外包的所有實(shí)質(zhì)性要素，包括權(quán)利、義務(wù)、各方預(yù)期和責(zé)任等。對(duì)于信息技術(shù)的外包，金融機(jī)構(gòu)在合同中必須對(duì)外包商的人員與技術(shù)準(zhǔn)備和維持做出明確約定并注意保持合同對(duì)未來(lái)變化環(huán)境的充分估計(jì)，留有必要的彈性空間以應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的環(huán)境變化。對(duì)于跨國(guó)外包，還應(yīng)包括法律適用條款和爭(zhēng)議解決條款以明確外包合同的法律適用、爭(zhēng)議解決方式(仲裁或訴訟等)、爭(zhēng)議解決地點(diǎn)以及爭(zhēng)議解決機(jī)構(gòu)等。此外，鑒于外包合同的重要性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意結(jié)合運(yùn)用外聘律師審查與內(nèi)部法律顧問(wèn)審查相結(jié)合的機(jī)制。

4.加強(qiáng)外包業(yè)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防止尋租行為出現(xiàn)

外包金融業(yè)務(wù)通常涉及金額較大，動(dòng)輒上千萬(wàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，尋租機(jī)會(huì)較多。因此，在金融業(yè)務(wù)外包過(guò)程中要加強(qiáng)監(jiān)督管理，注意通過(guò)運(yùn)用招投標(biāo)等方式確保業(yè)務(wù)外包公平、公開(kāi)和公正。盡可能通過(guò)集體決策方式避免被個(gè)別人尤其是金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人濫用權(quán)力，暗箱操作，尋取租金，影響外包業(yè)務(wù)的質(zhì)量并產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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Risk Control in Outsourcing Financial Service

WU Geng-ren

(Industry and Commerce Institute Zhejiang Notmal University，Zhejiang 321004，China)

篇10

民營(yíng)醫(yī)院是一種新的醫(yī)院發(fā)展模式，民營(yíng)醫(yī)院與企業(yè)一樣，不僅講求醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量，也講求經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題也是其重要問(wèn)題。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性以及民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究的意義所在，將民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了比較，揭示了民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制可以借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。通過(guò)對(duì)民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，提出了民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和預(yù)防對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】

民營(yíng)醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，我國(guó)的醫(yī)院管理、醫(yī)院發(fā)展也開(kāi)始向多元化的方向伸展。醫(yī)院財(cái)務(wù)問(wèn)題也越來(lái)越受關(guān)注，因此，做好民營(yíng)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理，是民營(yíng)醫(yī)院發(fā)展的重要問(wèn)題，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作是醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心工作。

新形勢(shì)下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)醫(yī)院生存發(fā)展的影響也愈來(lái)愈大。民營(yíng)醫(yī)院如何建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范和化解醫(yī)院發(fā)展中的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保醫(yī)院向著合理、科學(xué)、健康的方向發(fā)展成為重要問(wèn)題。

民營(yíng)醫(yī)院在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識(shí)上，和以盈利為目的的生產(chǎn)性企業(yè)相比，存在著嚴(yán)重的滯后和不足，基于這樣的現(xiàn)狀，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識(shí)和探討對(duì)醫(yī)院這樣特殊的經(jīng)濟(jì)組織來(lái)說(shuō)，具有重大并且深遠(yuǎn)的意義。通過(guò)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵進(jìn)行確認(rèn)，能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)存在的形式以及關(guān)系到的領(lǐng)域，尋找民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理得以完善的對(duì)策，從而確保民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)系統(tǒng)安全，為民營(yíng)醫(yī)院未來(lái)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，促進(jìn)民營(yíng)醫(yī)院穩(wěn)定的發(fā)展，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。提高民營(yíng)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理水平，對(duì)加快民營(yíng)醫(yī)院和促進(jìn)區(qū)域衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展都有著十分重要的意義。

一、民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理論基礎(chǔ)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的機(jī)會(huì)和可能性。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益，財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利等能力。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹義之分，廣義是指經(jīng)濟(jì)后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。而狹義是單指損失。本文選擇其狹義的定義。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因包含了以下幾個(gè)方面：第一，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境；第二，企業(yè)財(cái)務(wù)管理以及業(yè)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足；第三，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤；第四，企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與其他經(jīng)濟(jì)組織間關(guān)系混亂。

（三）民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制比較

1.民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相同點(diǎn)

在新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度下，醫(yī)院的財(cái)務(wù)核算和管理也在逐步向著企業(yè)化管理的全成本核算和全面預(yù)算管理靠近。具體來(lái)說(shuō)，民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在著以下幾個(gè)共同點(diǎn)：

（1）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的態(tài)度相同。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)組織的資金流和資金鏈會(huì)產(chǎn)生重大的影啊，在這些影響中，都是以負(fù)面影響為主。因此，無(wú)論是醫(yī)院還是企業(yè)，在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都會(huì)選擇對(duì)其可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極控制。

（2）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)基本一致。民營(yíng)醫(yī)院的不斷企業(yè)化也使得它們?cè)谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)上基本一致。

（3）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法相同。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是從財(cái)務(wù)決策和業(yè)務(wù)流程中產(chǎn)生、并且要經(jīng)歷一個(gè)固定的轉(zhuǎn)化和傳導(dǎo)機(jī)制轉(zhuǎn)化為對(duì)資金流的影響。要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，無(wú)論是一般企業(yè)還是民營(yíng)醫(yī)院都會(huì)實(shí)施相同的方法。

2.民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的區(qū)別

由于其經(jīng)濟(jì)組織的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在一定的差異，造成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在差異，這些區(qū)別的主要原因有：

（1）經(jīng)濟(jì)組織的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，大多數(shù)企業(yè)都是購(gòu)進(jìn)原材料，產(chǎn)出產(chǎn)品的，所以生產(chǎn)往往是企業(yè)的核心任務(wù)。而醫(yī)院就其業(yè)務(wù)特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，是典型的服務(wù)性經(jīng)濟(jì)組織。

（2）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的強(qiáng)化程度不同。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段的力度不同、審計(jì)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的地位不同。

二、民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

民營(yíng)醫(yī)院外部環(huán)境的和內(nèi)部環(huán)境的共同構(gòu)成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境。從外部環(huán)境而言，一方面我國(guó)的醫(yī)療衛(wèi)生制度改革不斷推進(jìn)，改革的方向和經(jīng)費(fèi)的投入對(duì)象由全民醫(yī)療保險(xiǎn)等個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向疾病控制，與此同時(shí)，全民健康意識(shí)的提高和其對(duì)藥品利潤(rùn)的關(guān)注，導(dǎo)致政府對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)控和管理，實(shí)行藥品招標(biāo)。這導(dǎo)致藥品利潤(rùn)空間壓縮。另一方面，物資的價(jià)格高低和采購(gòu)比例及順序和周轉(zhuǎn)流動(dòng)情況會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

就內(nèi)部環(huán)境而言，醫(yī)院的機(jī)械設(shè)備采購(gòu)、藥品和衛(wèi)生材料以及其他必備材料是醫(yī)院維持運(yùn)轉(zhuǎn)和開(kāi)展日?；顒?dòng)的基礎(chǔ)和前提。醫(yī)院對(duì)于固定資產(chǎn)如專業(yè)醫(yī)學(xué)設(shè)備和醫(yī)院的規(guī)劃建筑這類消耗量大回收期長(zhǎng)的投資的決策的失誤，將會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院日常運(yùn)作沒(méi)有保障；堤外醫(yī)院自身的建設(shè)資金過(guò)高，負(fù)債率居高不下，這促進(jìn)了醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；財(cái)務(wù)管理者的疏忽和意識(shí)淡薄及能力不足是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的又一重要原因，財(cái)務(wù)管理者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，劣勢(shì)因素不斷累積擴(kuò)大引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；另外一點(diǎn)是醫(yī)院的財(cái)務(wù)制度包括財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善，財(cái)務(wù)管理制度不完善讓管理者有機(jī)可乘并經(jīng)常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責(zé)任追究出現(xiàn)漏洞。財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善讓財(cái)務(wù)運(yùn)行效率緩慢，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能加大。

三、民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和預(yù)防對(duì)策

（一）加強(qiáng)成本核算，開(kāi)展成本控制分析，實(shí)行預(yù)算控制

成本控制是民營(yíng)醫(yī)院改善經(jīng)營(yíng)管理、提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要內(nèi)容，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者須樹(shù)立成本效益觀念，重視成本和預(yù)算的分析和正確評(píng)估財(cái)務(wù)分析的實(shí)際效果。要理清思路及時(shí)查明成本偏差出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和原因以便醫(yī)院重點(diǎn)治理和把控?？傊?，要對(duì)成本進(jìn)行全方位的管理和調(diào)控，掌握好預(yù)算控制的力度和方向使成本在可控范圍內(nèi)運(yùn)作，確保民營(yíng)醫(yī)院正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金流動(dòng)量，提高醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)服務(wù)能力。

（二）將《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》引入民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)領(lǐng)域

《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》對(duì)民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有著極大的借鑒和指導(dǎo)意義。尤其是在權(quán)責(zé)發(fā)生制引入醫(yī)院財(cái)務(wù)以后，民營(yíng)醫(yī)院和企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上有了更多的相通之處，可以更多的用《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》也明確的其適用范圍：“本規(guī)范適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的大中型企業(yè)。小企業(yè)和其他單位可以參照本規(guī)范建立與實(shí)施內(nèi)部控制?！币虼耍駹I(yíng)醫(yī)院利用《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是完全可行的。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)

針對(duì)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，須通過(guò)培訓(xùn)切實(shí)提高財(cái)務(wù)管理人員的知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理人員發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的能力。

（四）完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

民營(yíng)醫(yī)院的制度不完善始終是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作效率提高的瓶頸和短板。要加強(qiáng)醫(yī)院的管理制度和監(jiān)督制度建設(shè)，確保管理透明、公開(kāi)，監(jiān)督有力，效果明顯，明確各個(gè)部門和個(gè)人的職責(zé)和權(quán)限，病建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。

四、結(jié)論及建議

民營(yíng)醫(yī)院的制度不完善始終是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作效率提高的瓶頸和短板。要加強(qiáng)醫(yī)院的管理制度和監(jiān)督制度建設(shè)，確保管理透明、公開(kāi)，監(jiān)督有力，效果明顯，明確各個(gè)部門和個(gè)人的職責(zé)和權(quán)限，病建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。民營(yíng)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理對(duì)于民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展至關(guān)重要，如何有效的控制的醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助民營(yíng)醫(yī)院承擔(dān)起它應(yīng)負(fù)的社會(huì)責(zé)任，是當(dāng)前民營(yíng)醫(yī)院管理者必須考慮的問(wèn)題。民營(yíng)醫(yī)院與一般生產(chǎn)性企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題上既有相同點(diǎn)又有不同點(diǎn)，民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因既來(lái)自外部環(huán)境又來(lái)自內(nèi)部環(huán)境，針對(duì)民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，應(yīng)該采取的控制的措施和預(yù)防對(duì)策主要有加強(qiáng)成本核算，開(kāi)展成本控制分析，實(shí)行預(yù)算控制；將《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》引入民營(yíng)醫(yī)院財(cái)務(wù)領(lǐng)域；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)；完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

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