導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展

國外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)?！?/p>

世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來計(jì)量和測定。

研究風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過聯(lián)營，多種經(jīng)營及多元化投資等方式來分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。

3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來展望

4.1研究不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來展望

縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]許煥升.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49

篇2

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分, 也是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)得以順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。本文首先闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理相關(guān)概念以及成因；其次探討了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控現(xiàn)狀和存在的問題分析；最后針對(duì)性的提出了如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理以及可采取的對(duì)策。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)防控；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

黨的十報(bào)告明確指出，經(jīng)濟(jì)體制改革的核心問題是處理好政府與市場的關(guān)系，必須更加尊重市場規(guī)律，更好地發(fā)揮政府作用。這充分表明，在新的經(jīng)濟(jì)體制改革過程中，政府將會(huì)減少對(duì)企業(yè)發(fā)展的干預(yù)，將經(jīng)濟(jì)職能更多轉(zhuǎn)向?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造良好市場環(huán)境，尊重市場自身發(fā)展規(guī)律，讓企業(yè)公平、公正的參與到市場競爭當(dāng)中，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，企業(yè)在市場競爭中必然面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，這就使得企業(yè)必將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理提出更高要求。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的后果

1.導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn)，避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。

2.企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差

在實(shí)際工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順

企業(yè)各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理相關(guān)概念及成因

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防控的概念及內(nèi)涵。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指包括公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)本身各方面所具有的風(fēng)險(xiǎn)。將公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義限定為由于使用負(fù)債籌資而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，則定義為由于使用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致的公司息稅前收益的變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合以上理論，將本文中談及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為由于未來結(jié)果的不確定性導(dǎo)致的公司在融資、投資和收益分配等財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中產(chǎn)生的實(shí)際結(jié)果和預(yù)期結(jié)果發(fā)生背離，產(chǎn)生損失的可能性。由此可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上應(yīng)包括融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其特征主要體現(xiàn)為具有客觀存在性與不確定性。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的概念及內(nèi)涵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理過程應(yīng)包括對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別以及對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。從防控管理內(nèi)容上講，則應(yīng)包括單位預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)防控管理、財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)防控管理、資產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)防控管理、采購風(fēng)險(xiǎn)防控管理、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)防控管理和操作風(fēng)險(xiǎn)防控管理這六大類別的風(fēng)險(xiǎn)防控管理。只有對(duì)這些環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)從嚴(yán)強(qiáng)化管理，堅(jiān)持制度創(chuàng)新，才能在深化改革的新形勢下，力爭為建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)工作新局面做出貢獻(xiàn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（1）財(cái)務(wù)預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)。一是預(yù)算編制不科學(xué)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。通常體現(xiàn)對(duì)單位相關(guān)部門上報(bào)的項(xiàng)目預(yù)算經(jīng)費(fèi)沒有進(jìn)行深入審核，預(yù)算編制不夠細(xì)致、嚴(yán)密。二是對(duì)預(yù)算資金管理不規(guī)范引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)算資金管理不規(guī)范，則主要是指在預(yù)算資金的分配與管理上，沒有建立一套科學(xué)、合理的操作標(biāo)準(zhǔn)，造成預(yù)算資金分配不均衡、被挪作它用的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，且在預(yù)算資金支出環(huán)節(jié)，因財(cái)務(wù)人員對(duì)具體項(xiàng)目的不了解，信息交流的不暢，容易造成資金撥付不及時(shí)，影響項(xiàng)目進(jìn)度的順利進(jìn)展。

（2）財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。一是收入不按照合同約定，不入賬、少入賬。如沒有定期核對(duì)往來賬目，欠款長期不能回收，也不做帳務(wù)處理；又如當(dāng)期的生產(chǎn)成本、費(fèi)用跨期入賬的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。二是在收入確認(rèn)原則方面，有的單位財(cái)務(wù)甚至通過變更銷售收入確認(rèn)方式，來改變企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上營業(yè)收入的數(shù)據(jù)。此外，有些企業(yè)還存在虛構(gòu)收入的現(xiàn)象，如通過對(duì)開發(fā)票，確認(rèn)收入等。這些做法非常容易導(dǎo)致債權(quán)債務(wù)統(tǒng)計(jì)不實(shí)，而財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)的不真實(shí)又為企業(yè)在運(yùn)營中作出的決策埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（3）財(cái)務(wù)管理制度的不嚴(yán)格，企業(yè)管理不善，賬實(shí)不符。如有的單位不顧生產(chǎn)實(shí)際用量而大批采購、重復(fù)采購的現(xiàn)象依舊存在，物資過分積壓浪費(fèi)，不僅加大了企業(yè)的管理成本，且對(duì)企業(yè)的資金成本，也是一種沒有必要的占用。此外，對(duì)材料出入庫管理不夠嚴(yán)格，材料入庫、出庫手續(xù)不全，材料管理部門長期不與財(cái)務(wù)部門對(duì)賬的現(xiàn)象也頗為多見。

（4）成本費(fèi)用管理不嚴(yán)，對(duì)成本亂擠亂攤的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。一是資本性支出擠占收益性支出。如將應(yīng)列入資本性支出的固定資產(chǎn)列入當(dāng)期生產(chǎn)成本等；二是收益性支出擠占資本性支出。如將機(jī)器維修等費(fèi)用列入資本性支出。這種將收益性支出與資本性支出亂攤的行為將直接影響到會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)成果的真實(shí)、可靠。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理的對(duì)策措施

1.加強(qiáng)制度建設(shè)，探索制度創(chuàng)新

首先應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)，積極探索企業(yè)制度創(chuàng)新，以法律法規(guī)、企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度為準(zhǔn)繩，加強(qiáng)企業(yè)預(yù)算管理、往來賬項(xiàng)管理、資金管理與成本管理。如在預(yù)算管理方面，企業(yè)可以從完善預(yù)算組織程序著手，建立預(yù)算評(píng)審項(xiàng)目庫，堅(jiān)持按程序辦事。此外，企業(yè)亦應(yīng)完善會(huì)計(jì)核算制度、決算制度，使之能夠?yàn)轭A(yù)算的執(zhí)行提供真實(shí)、可靠的相關(guān)信息。可以通過建立集預(yù)算、核算、決策于一體的管理信息系統(tǒng)來提高企業(yè)預(yù)算管理信息化建設(shè)水平，從而減低企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算方面的風(fēng)險(xiǎn)。

2.落實(shí)管理責(zé)任，強(qiáng)化財(cái)務(wù)核算監(jiān)督

落實(shí)管理責(zé)任，就是要責(zé)任到人，以資金管理業(yè)務(wù)為例，其存在著資金控制人員違反規(guī)定支付資金的風(fēng)險(xiǎn)，那么資金控制人員就是這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的第一責(zé)任人。此外，在強(qiáng)化財(cái)務(wù)核算監(jiān)督方面，對(duì)所有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)都要實(shí)行由經(jīng)辦、審核、部門負(fù)責(zé)人、稽核四人負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)糾正，通過對(duì)財(cái)務(wù)流程的重重把控，才能做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理工作。

3.提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)高低決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的高低，因此，有必要對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行素質(zhì)教育和專業(yè)、系統(tǒng)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，樹立財(cái)務(wù)人員的責(zé)任感、忠誠度，使財(cái)務(wù)人員清楚明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)工作的每個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，財(cái)務(wù)工作無小事，任何麻痹大意的行為都可能給單位帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)，落實(shí)管理責(zé)任，提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控管理有著重要意義，必須常抓不懈，持之以恒，唯如此，才可將企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)減到最低，為財(cái)務(wù)工作理順管理環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]李勝,傅太平.論企業(yè)的全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2004（06）：86.

篇3

摘 要 良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)企業(yè)的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。本文以企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，闡述了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部審計(jì)的概念；結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部審計(jì)的關(guān)系的分析，指出了內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要責(zé)任；并探討了內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

關(guān)鍵詞 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部審計(jì) 責(zé)任 作用

每個(gè)企業(yè)在發(fā)展過程中都是為實(shí)現(xiàn)一定的目標(biāo)而存在，在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程中，存在著影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定因素，即存在風(fēng)險(xiǎn)。建立一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，來識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證，是企業(yè)管理層一項(xiàng)重要的職責(zé)。內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)內(nèi)部一種獨(dú)立客觀的監(jiān)督和評(píng)價(jià)活動(dòng)，是現(xiàn)代企業(yè)自我約束和監(jiān)督機(jī)制的重要組成部分。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，一方面，內(nèi)部審計(jì)部門處于企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理和各職能部門之間的位置，以其超然的地位和獨(dú)立評(píng)估和監(jiān)督的特殊職能，能夠充當(dāng)企業(yè)長期風(fēng)險(xiǎn)策略與各種決策的協(xié)調(diào)人，促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。另一方面，內(nèi)部審計(jì)是內(nèi)部控制的一種特殊形式，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)，可以有效的防止企業(yè)內(nèi)部控制失效，最終促使企業(yè)建立起較為完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，防范于未然。因此，內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中擔(dān)當(dāng)重要的角色和職責(zé)。本文就內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的責(zé)任和作用作一探討，與同行商榷。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部審計(jì)的概念

所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指可能發(fā)生的損失、失敗和傷害。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的復(fù)雜性和企業(yè)能力的有限性而導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期收益，甚至導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)失敗的可能性。

企業(yè)在發(fā)展的過程中總會(huì)遇到這樣那樣的問題，尤其在資本市場漸趨成熟的今天，既要對(duì)外拓展業(yè)務(wù)，又要對(duì)內(nèi)加強(qiáng)管理。因此，在市場經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程中，各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)也接踵而至，并且多變、復(fù)雜。風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)企業(yè)內(nèi)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、分析、評(píng)價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制，用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來綜合處理風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)最大安全保障的一種科學(xué)管理方法。

內(nèi)部審計(jì)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期的產(chǎn)物。2001年，國際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）在其制定并修改的《內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》及《職責(zé)說明》中認(rèn)定：內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的保證和咨詢活動(dòng)。它通過系統(tǒng)化和規(guī)范化的方法，評(píng)價(jià)和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理過程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。”

因此，就內(nèi)部設(shè)計(jì)的性質(zhì)而言，是一種責(zé)任的延伸，是一種內(nèi)部的管理責(zé)任。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)已成為現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，內(nèi)部審計(jì)作為內(nèi)部控制的重要部分，與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系日趨緊密。

二、現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的責(zé)任

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立健全，內(nèi)部審計(jì)的設(shè)置更加合理，進(jìn)一步提高內(nèi)部審計(jì)部門的地位，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門的權(quán)威性、獨(dú)立性。其工作范圍不僅涉及財(cái)會(huì)方面，而且觸及企業(yè)各個(gè)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)測，從而有效地在風(fēng)險(xiǎn)管理方面承擔(dān)著重要的責(zé)任：

1．對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的充分性進(jìn)行評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指企業(yè)所面臨的、以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過程。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)熟悉企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的各個(gè)環(huán)節(jié)，從評(píng)價(jià)各部門的內(nèi)部控制制度入手，在生產(chǎn)、采購、銷售、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、人力資源管理等各個(gè)領(lǐng)域查找管理漏洞，識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)。并應(yīng)對(duì)企業(yè)已確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是否全部被識(shí)別出來，找出遺漏部分，加以判斷、歸類和鑒定。同時(shí)，關(guān)注已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的完整性，即企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是否具已被識(shí)別出來，找出遺漏部分，加以判斷、歸類和鑒定。

2．對(duì)已有風(fēng)險(xiǎn)衡量的恰當(dāng)性進(jìn)行評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)衡量是指應(yīng)用各種管理科學(xué)技術(shù)，采用定性與定量相結(jié)合的方式，最終定量估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小，找出主要的風(fēng)險(xiǎn)源，并評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的可能影響，以便以此為依據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)對(duì)策。內(nèi)部審計(jì)部門和內(nèi)部審計(jì)師應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性大小為依據(jù)，深入經(jīng)營管理過程和行為，在業(yè)務(wù)經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理、費(fèi)用控制等各方面，通過內(nèi)部視角，敏銳觀察經(jīng)營過程中不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)因素，采用各種風(fēng)險(xiǎn)分析方法對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)要素、征兆、可能性、性質(zhì)、后果及頻率進(jìn)行識(shí)別分析，對(duì)已有的風(fēng)險(xiǎn)的衡量結(jié)果進(jìn)行再檢驗(yàn)，確定風(fēng)險(xiǎn)歸類的正確性，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是否全面，風(fēng)險(xiǎn)分析方法是否適當(dāng)，對(duì)不恰當(dāng)?shù)墓烙?jì)予以更正。

3．對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范和改進(jìn)措施的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)的防范措施是指為降低已識(shí)別出并已衡量的風(fēng)險(xiǎn)采取的措施。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)全面建立了風(fēng)險(xiǎn)管理過程，內(nèi)部審計(jì)因此應(yīng)能夠擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。從評(píng)價(jià)各部門的內(nèi)部控制制度、企業(yè)生產(chǎn)、采購、銷售、人力資源等企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)過程去查找問題，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方式與企業(yè)活動(dòng)的性質(zhì)是否適當(dāng)；評(píng)價(jià)企業(yè)管理層采取降低風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)控制的活動(dòng)是否有效；評(píng)價(jià)職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性；評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的管理薄弱環(huán)節(jié)。同時(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)缺乏充分的控制措施的情況，內(nèi)部審計(jì)部門和內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)提出改進(jìn)措施和建議，協(xié)助完善風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案，以強(qiáng)化企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范管理，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

4．對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的實(shí)時(shí)性進(jìn)行評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，企業(yè)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，制定了風(fēng)險(xiǎn)防范措施后，隨著時(shí)間的推移，風(fēng)險(xiǎn)還可能會(huì)變大或者減少。因此，這就需要企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的變化過程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，制定出有效的風(fēng)險(xiǎn)防范策略。一方面內(nèi)部審計(jì)要與相關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理適時(shí)的溝通，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程的風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行檢查、評(píng)價(jià)并報(bào)告，對(duì)重大的審計(jì)發(fā)現(xiàn)要按清晰傳遞的線路進(jìn)行報(bào)告，對(duì)監(jiān)督檢查結(jié)果的落實(shí)情況要進(jìn)行跟蹤并報(bào)告，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件與導(dǎo)致的后果變化，衡量風(fēng)險(xiǎn)減緩計(jì)劃需求。另一方面，內(nèi)部審計(jì)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況及風(fēng)險(xiǎn)管理有效性等方面實(shí)際存在的風(fēng)險(xiǎn)信息反饋給公司治理參與者，及時(shí)調(diào)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，并對(duì)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及其遺留風(fēng)險(xiǎn)和新增風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)識(shí)別、分析，并采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。對(duì)于已發(fā)生過和已解決的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)及時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控列表調(diào)整出去。

三、內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

1．獨(dú)立于管理部門，能夠客觀地參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

在企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)具有感染性、傳遞性、不對(duì)稱性等特征，即一個(gè)部門造成的風(fēng)險(xiǎn)或疏于風(fēng)險(xiǎn)管理所帶來的后果往往不是由其直接承擔(dān)，而是會(huì)傳遞到其他部門，從而導(dǎo)致有些部門可能會(huì)出現(xiàn)過渡道德風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中必須從全局來把握對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，可是這一點(diǎn)對(duì)于各業(yè)務(wù)部門來說相當(dāng)?shù)睦щy。而內(nèi)部審計(jì)部門獨(dú)立于管理部門，不從事具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)，能夠客觀地參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，從全局出發(fā)，從客觀的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將評(píng)價(jià)結(jié)果提交給權(quán)力機(jī)構(gòu)，以便高層能夠及時(shí)，準(zhǔn)確地利用結(jié)果，改進(jìn)管理，規(guī)避各種管理風(fēng)險(xiǎn)。

2．健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要一環(huán)。企業(yè)應(yīng)通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源和特征的了解，正確預(yù)測、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。內(nèi)部審計(jì)部門和審計(jì)師通過對(duì)企業(yè)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施的充分性和有效性的評(píng)價(jià)，幫助企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，從而對(duì)可能因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的有效性得到真正體現(xiàn)。同時(shí)，內(nèi)審部門應(yīng)對(duì)那些能夠在計(jì)劃階段進(jìn)行預(yù)測、控制的風(fēng)險(xiǎn)，通過實(shí)際與計(jì)劃比較，來分析控制效果。對(duì)那些突發(fā)、未能預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)查明風(fēng)險(xiǎn)的來源及性質(zhì)，找出最優(yōu)方案來控制或削弱風(fēng)險(xiǎn)，從而做到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

3．協(xié)調(diào)和溝通風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)控

企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控，通過內(nèi)部系統(tǒng)運(yùn)行的監(jiān)控，通過對(duì)內(nèi)部控制統(tǒng)運(yùn)行的監(jiān)控和對(duì)定期檢查的結(jié)果及意外事項(xiàng)的處理結(jié)果的評(píng)價(jià)，必須保證企業(yè)各部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理的一致性。企業(yè)內(nèi)部不僅各部門有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，而且各部門還有共同承擔(dān)的綜合風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部審計(jì)作為獨(dú)立的第三方，處于企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理和各職能部門之間的位置，可以不受部門利益的制約和影響，協(xié)調(diào)各部門，溝通風(fēng)險(xiǎn)信息，站在公司經(jīng)營者或管理者授權(quán)的角度，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程的設(shè)計(jì)、功能進(jìn)行檢查、評(píng)估、提出建議，同時(shí)也可以從一個(gè)單獨(dú)的部門或多個(gè)部門的角度來認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理要素設(shè)計(jì)和執(zhí)行是否正確的基礎(chǔ)上有效作出判斷。充當(dāng)企業(yè)長期風(fēng)險(xiǎn)策略與各種決策的協(xié)調(diào)人，通過對(duì)長期計(jì)劃和短期實(shí)現(xiàn)的調(diào)節(jié)，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)可以調(diào)控、指導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。同時(shí)，可共同為企業(yè)整體利益著想，以防范局部利益與宏觀決策的矛盾給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

綜上所述，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，內(nèi)部審計(jì)部門擔(dān)任著風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督的重要職責(zé)，發(fā)揮著客觀地參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要作用。今后，我們還需對(duì)內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的責(zé)任和作用加以充實(shí)和完善，推動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作邁上一個(gè)新的臺(tái)階。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

【關(guān)鍵詞】企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 特征 成因 防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及其特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下特點(diǎn)：（1）獨(dú)立性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不依賴于任何載體，是客觀世界的真實(shí)存在，企業(yè)在運(yùn)營過程中無法回避也無法消除，只能通過行之有效的防范措施將風(fēng)險(xiǎn)所造成的嚴(yán)重影響降低到最小。（2）未知性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在特定環(huán)境條件下、一定的時(shí)間范圍內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。（3）雙重性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，企業(yè)要想獲得更高的利益就會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，獲利小自然風(fēng)險(xiǎn)就小。（4）廣泛性，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，貫穿于比如融資、投資、生產(chǎn)、銷售以及利潤分配等各種活動(dòng)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因包括很多，既可能來源于企業(yè)外部環(huán)境，也可能來源于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營活動(dòng)，甚至不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也是千差萬別的。具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的欠缺

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，在企業(yè)運(yùn)營過程中時(shí)刻都會(huì)發(fā)生。然而在現(xiàn)實(shí)的工作中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員往往忽視了這一點(diǎn)，非常缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，認(rèn)為只要管理好現(xiàn)金流就能阻止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，結(jié)果當(dāng)財(cái)務(wù)突發(fā)異常現(xiàn)象時(shí)不知所措，給企業(yè)帶來巨大的損失。

（二）宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變性

國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貿(mào)易環(huán)境、法律環(huán)境、政治文化環(huán)境以及企業(yè)產(chǎn)品市場環(huán)境等構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境，這些宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，甚至可以說是瞬息萬變，企業(yè)一旦喪失對(duì)宏觀環(huán)境的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力，就會(huì)陷入被動(dòng)挨打的局面，使企業(yè)失去任何抵抗外部環(huán)境所帶來的侵害，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)，權(quán)責(zé)不明

在我國，有些企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)完全是從國外或者國內(nèi)成功企業(yè)照搬過來，并不完全了解拿來的組織結(jié)構(gòu)內(nèi)涵，換句話說，企業(yè)并沒有建立好滿足自身要求、適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的組織結(jié)構(gòu)，只是搬來了一個(gè)外殼，而摒棄了組織結(jié)構(gòu)當(dāng)中真正的管理理念，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部上級(jí)與下級(jí)、各部門之間、分公司與總公司之間，權(quán)責(zé)不明、利潤分配不合理、資金流混亂，造成資金使用效率低下，債臺(tái)高筑，步步逼近破產(chǎn)。

（四）財(cái)務(wù)決策草率

財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的核心，是財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略選擇，然而有些企業(yè)并沒有充分的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)決策的重要性，一味地追求企業(yè)利潤的最大化，只關(guān)注眼前利益，忽視企業(yè)價(jià)值，草率做出財(cái)務(wù)決定，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中舉步維艱，嚴(yán)重影響了企業(yè)的可持續(xù)長期發(fā)展。

三、防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

針對(duì)以上所描述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，采用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，謹(jǐn)慎地制定相應(yīng)的防御和治理措施，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)

在競爭如此激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是非常必要的，只有在有準(zhǔn)備的條件下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能降低到最低，此外，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，巧妙地分散風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)外部或者聯(lián)合其他企業(yè)共同來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)都是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的行之有效的手段。與此同時(shí)，企業(yè)要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，積極的整理和分析過往的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)歷，不斷增強(qiáng)自身抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，也是使企業(yè)處于不敗之地的必然選擇。

（二）建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)固然重要，但是能否防患于未然還得取決于企業(yè)是否建立了一套完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，敏銳的洞察到風(fēng)險(xiǎn)來臨之前的細(xì)微變化，即時(shí)的出臺(tái)有效的應(yīng)對(duì)措施，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。其建設(shè)要堅(jiān)持全面性和實(shí)時(shí)性原則，提高對(duì)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警能力，同時(shí)制定行之有效的化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案。在局部建設(shè)上，重點(diǎn)監(jiān)督管理關(guān)鍵部門，及時(shí)檢查這些部門的財(cái)務(wù)狀況。

（三）明確企業(yè)內(nèi)外部的財(cái)務(wù)關(guān)系

在財(cái)務(wù)管理過程當(dāng)中，要保持責(zé)任、權(quán)利、利益三者的和諧統(tǒng)一，組織結(jié)構(gòu)和管理模式的和諧統(tǒng)一，理清財(cái)務(wù)管理工作中員工與領(lǐng)導(dǎo)、分公司與總公司的權(quán)責(zé)、利益關(guān)系，做到主次分明，取得員工和上級(jí)公司的信任，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)與各種財(cái)務(wù)主體之間的利益均衡，才能順利的達(dá)成財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

（四）采取行之有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

企業(yè)在制定應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施之前，應(yīng)首先明確企業(yè)目前所能承受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析結(jié)果，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，制定出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。在處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法中，數(shù)據(jù)分析是最直觀也是最有效的方法，在數(shù)據(jù)分析中要盡量做到定量分析和計(jì)算，并結(jié)合具體的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型進(jìn)行模擬分析論證，避免經(jīng)驗(yàn)主義和教條主義對(duì)決策過程的影響，時(shí)刻保持嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)的決策思維，將應(yīng)對(duì)措施做到盡善盡美。

篇5

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)

中圖分類號(hào)：F271 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）35-0209-02

金融危機(jī)導(dǎo)致許多企業(yè)深陷危機(jī)而不能自拔的事實(shí)，使得越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)危機(jī)管理的重要性。近年來，財(cái)務(wù)危機(jī)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制受到中國企業(yè)管理理論界和實(shí)務(wù)界的重視，有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制的研究文獻(xiàn)可謂汗牛充棟，且多數(shù)文獻(xiàn)主要側(cè)重財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。翻閱這些文獻(xiàn)，筆者發(fā)現(xiàn)其中存在一個(gè)共同的問題，那就是它們普遍將財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)混為一談，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)大談財(cái)務(wù)危機(jī)，研究財(cái)務(wù)危機(jī)的文獻(xiàn)也大談財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一對(duì)既有聯(lián)系又有區(qū)別的兩個(gè)概念，財(cái)務(wù)危機(jī)源于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)但又不等同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)管理是企業(yè)危機(jī)管理的重要組成部分，財(cái)務(wù)危機(jī)不僅有其自身形成的機(jī)理和特征，同時(shí)也是其他各種危機(jī)的最終和集中體現(xiàn)，因此，弄清財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的區(qū)別與聯(lián)系對(duì)于提高整個(gè)企業(yè)危機(jī)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平意義重大。

一、財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系

1.財(cái)務(wù)危機(jī)源于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果之一

眾所周知，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望目標(biāo)之間的偏離程度，這種偏離可能是有利的，也可能是不利的。如果事態(tài)發(fā)展的結(jié)果是有利的，則不會(huì)誘發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)；如果事態(tài)發(fā)展的結(jié)果出現(xiàn)了不利情況，那就需要看事態(tài)嚴(yán)重的程度，嚴(yán)重的且沒有及時(shí)采取有效措施加以挽救的才會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。所以，財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定階段的可能出現(xiàn)的現(xiàn)象，但不是唯一的結(jié)果。沒有風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，反之則不成立。也就是說，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但危機(jī)未必會(huì)形成。

2.兩者都可以通過事前控制和預(yù)警來加強(qiáng)管理

筆者發(fā)現(xiàn)，很多的研究財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)都有一個(gè)共同的內(nèi)容，即財(cái)務(wù)預(yù)警。對(duì)比起來看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們的內(nèi)容、模型等幾乎一樣。究其原因，筆者認(rèn)為，主要是由于兩者都可以通過事前控制和預(yù)警來加強(qiáng)管理，企業(yè)采取措施控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性也會(huì)降低。相應(yīng)地，人們誤以為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等同于財(cái)務(wù)危機(jī)管理，這是很多人將兩者混為一談的根本原因。

3.財(cái)務(wù)危機(jī)處理不當(dāng)會(huì)加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

以上可以看出，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生有一個(gè)逐步的、漸進(jìn)的積累過程，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在。財(cái)務(wù)危機(jī)可能滋生于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生可能加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，企業(yè)嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)減少財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。但反過來，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)后，如果處理不當(dāng)勢必會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，形成惡性循環(huán)。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別

1.兩者產(chǎn)生的原因不同

企業(yè)所冒的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小很大程度上取決于決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。當(dāng)企業(yè)面臨幾種風(fēng)險(xiǎn)方案可供選擇時(shí)，偏好風(fēng)險(xiǎn)的決策者可能會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)程度大的方案以追求高收益，而風(fēng)險(xiǎn)厭惡的決策者更喜歡選擇穩(wěn)健的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的方案。不同的風(fēng)險(xiǎn)決策導(dǎo)致企業(yè)所冒的風(fēng)險(xiǎn)不同。

財(cái)務(wù)危機(jī)則是在選擇了某種風(fēng)險(xiǎn)方案后，由于落后的管理觀念、錯(cuò)誤的管理行為等，使得企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不當(dāng)而產(chǎn)生的。但這并不意味著風(fēng)險(xiǎn)低的方案就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，反之，風(fēng)險(xiǎn)高也并不是說肯定會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，也正是由于風(fēng)險(xiǎn)的存在才有可能導(dǎo)致危機(jī)，沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有危機(jī)，但沒有危機(jī)并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn)。

2.兩者導(dǎo)致的后果不同

財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化的結(jié)果，主要表現(xiàn)為：現(xiàn)金流量不足、無力償還到期債務(wù)以及不能支付優(yōu)先股股利等，給企業(yè)帶來的后果必然是損害企業(yè)的價(jià)值，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是收益的不確定性，它給企業(yè)帶來的既可能是損失，也可能是收益。筆者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬對(duì)等，而危機(jī)與損失相聯(lián)。

3.采取的防范方法及處理態(tài)度不同

由于財(cái)務(wù)危機(jī)只能給企業(yè)帶來損失，因此對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)要防止其發(fā)生或者盡量減少其發(fā)生的次數(shù)。對(duì)于其防范手段，既可以采取定量也可以采取定性的措施。定量措施是建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，提前發(fā)出警告信息，以便企業(yè)及時(shí)采取有效措施。為了彌補(bǔ)定量分析的不足，定性分析也是防范財(cái)務(wù)危機(jī)必不可少的。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一旦選擇某方案，其風(fēng)險(xiǎn)程度就客觀存在，企業(yè)本身沒有辦法去改變和回避它。如只要企業(yè)舉債經(jīng)營，就要承擔(dān)利息和到期還本，就會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)可以采取轉(zhuǎn)嫁、分散等措施來加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。比如，適當(dāng)負(fù)債可以轉(zhuǎn)嫁通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)；通過財(cái)務(wù)杠桿等量化方法可以確定是否值得去冒風(fēng)險(xiǎn)；還可以通過組合投資方法可以分散風(fēng)險(xiǎn)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

4.管理的目的不同

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)危機(jī)管理的目的不同：風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過選擇承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)（但必須獲得相應(yīng)報(bào)酬）；規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（如低負(fù)債）；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)（如通貨膨脹時(shí)期借債）；分散化解（風(fēng)險(xiǎn)如投資組合）等形式加強(qiáng)管理。而財(cái)務(wù)危機(jī)管理主要從危機(jī)識(shí)別、危機(jī)形成機(jī)理分析、、內(nèi)部控制、危機(jī)預(yù)警、危機(jī)挽救五個(gè)方面來進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理的目的強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等，而危機(jī)管理的目的是減少損失。

5.風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失是一種可能出現(xiàn)的現(xiàn)象，危機(jī)是已經(jīng)出現(xiàn)的情況，危機(jī)是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的一種結(jié)果

風(fēng)險(xiǎn)程度可以在事前進(jìn)行評(píng)估計(jì)量，以便確定與所獲得的報(bào)酬是否相匹配；而危機(jī)只有等發(fā)生以后才能評(píng)價(jià)其損害程度。我們事前無法預(yù)料一場臺(tái)風(fēng)可能帶來的損失是多大？

企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力不同，遭受危機(jī)的損失以及危機(jī)的程度不一樣。風(fēng)險(xiǎn)是一種可能出現(xiàn)的現(xiàn)象，結(jié)果是有利的還是不利的事先并不知道，當(dāng)某種情況出現(xiàn)后已經(jīng)不再叫風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻Y(jié)果已經(jīng)確定，而危機(jī)便是已經(jīng)出現(xiàn)的情況，危機(jī)是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的一種結(jié)果。

三、正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)的區(qū)別和聯(lián)系有利于促進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理

競爭環(huán)境日益激烈，企業(yè)所面臨的不確定性也隨之增加。企業(yè)若想生存、發(fā)展和獲利，就必須隨時(shí)關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)的區(qū)別與聯(lián)系，對(duì)于企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的建立與發(fā)展、改革開放的深入和經(jīng)濟(jì)全球化趨勢發(fā)展，企業(yè)理財(cái)?shù)膬?nèi)外部環(huán)境發(fā)生了很大的變化，每個(gè)企業(yè)在其經(jīng)營過程中，都必須隨時(shí)考慮一旦企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，應(yīng)如何處理企業(yè)的財(cái)務(wù)事宜，如何保護(hù)各自相關(guān)集團(tuán)的利益以避免破產(chǎn)。因此，財(cái)務(wù)危機(jī)管理問題成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要內(nèi)容。

缺乏資金、會(huì)計(jì)缺陷、計(jì)劃失誤等都可能成為導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的借口。企業(yè)失敗或成功的關(guān)鍵在于管理的質(zhì)量，經(jīng)營管理不善如管理人員素質(zhì)低下、管理制度不健全、擴(kuò)張過度引起的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、擴(kuò)張無力、技術(shù)工藝落后，產(chǎn)品品種質(zhì)量不適應(yīng)市場需求、存貨過多、資金運(yùn)轉(zhuǎn)調(diào)度欠靈活等都可能成為發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的誘因，導(dǎo)致企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力下降。因此，研究財(cái)務(wù)危機(jī)的成因，進(jìn)行事前的預(yù)測和控制是防范和化解財(cái)務(wù)危機(jī)的有效手段，也是提高財(cái)務(wù)管理水平的有效手段。

2.促進(jìn)企業(yè)危機(jī)管理水平的提高

大量實(shí)踐證明，企業(yè)危機(jī)在很大程度上源于財(cái)務(wù)危機(jī)，一個(gè)企業(yè)如果在財(cái)務(wù)經(jīng)營上陷入困境，企業(yè)危機(jī)就不可避免。目前，中國企業(yè)雖然對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)有了一定的認(rèn)識(shí)，但總體來說財(cái)務(wù)危機(jī)的管理水平不是很高，可以說是正處在發(fā)展之中。許多企業(yè)危機(jī)的防范意識(shí)比較差，以至于出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)措手不及，缺乏應(yīng)有的應(yīng)對(duì)措施，給企業(yè)經(jīng)營和員工生活帶來嚴(yán)重后果，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

由于財(cái)務(wù)危機(jī)處理不當(dāng)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或經(jīng)營極為困難的案例有很多。如果企業(yè)重視財(cái)務(wù)危機(jī)管理，關(guān)注、預(yù)控和研究財(cái)務(wù)危機(jī)，形成財(cái)務(wù)危機(jī)管理的有效機(jī)制，財(cái)務(wù)危機(jī)管理的水平就會(huì)提高。

3.促進(jìn)企業(yè)的適應(yīng)外部環(huán)境能力和競爭能力的提高

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)有許多不確定因素，不可避免的影響中國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，況且中國經(jīng)濟(jì)本身處在一個(gè)多變時(shí)期，不穩(wěn)定因素更多更復(fù)雜。只有企業(yè)知道了怎樣預(yù)先控制財(cái)務(wù)危機(jī)，事先做好對(duì)付財(cái)務(wù)危機(jī)的計(jì)劃及研究好處理財(cái)務(wù)危機(jī)的措施等，才能不斷的提高企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化的能力，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

綜上所述，從理論上認(rèn)清企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系，可以有利于企業(yè)建立起不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)危機(jī)管理機(jī)制，從而提高企業(yè)的危機(jī)管理水平，減少企業(yè)陷入危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 周虹.對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理的探究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012，（29）.

[3] 張慶閣.試論企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理中存在的問題與創(chuàng)新途徑[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2012，（2）.

篇6

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 管理 控制

企業(yè)企業(yè)是從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng),以生產(chǎn)或服務(wù)滿足社會(huì)需要,實(shí)行自主經(jīng)營、獨(dú)立核算、依法設(shè)立的一種盈利性的經(jīng)濟(jì)組織,是市場的一個(gè)最基本的存在單位。市場經(jīng)濟(jì)形式瞬息萬變,企業(yè)一旦成立,就會(huì)面臨市場競爭,并且承接各種類型的風(fēng)險(xiǎn),可以說,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不有,無處不在。因此,企業(yè)為了存續(xù)和發(fā)展,必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)決策,以實(shí)現(xiàn)利潤和效益最大化的目的。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的含義和內(nèi)容

(一)風(fēng)險(xiǎn)的概念和特點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的核心含義是“未來結(jié)果的不確定性或損失”,也有人進(jìn)一步定義為“個(gè)人和群體在未來遇到傷害的可能性以及對(duì)這種可能性的判斷與認(rèn)知”。如果采取適當(dāng)?shù)拇胧┦蛊茐幕驌p失的概率不會(huì)出現(xiàn),或者說智慧的認(rèn)知,理性的判斷,繼而采取及時(shí)而有效的防范措施,那么風(fēng)險(xiǎn)可能帶來機(jī)會(huì),由此進(jìn)一步延伸的意義,不僅僅是規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn),可能還會(huì)帶來比例不等的收益,有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大,回報(bào)越高、機(jī)會(huì)越大。因此,如何判斷風(fēng)險(xiǎn)、選擇風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)繼而運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn),在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)會(huì)創(chuàng)造收益,意義更加深遠(yuǎn)而重大。由此可見,風(fēng)險(xiǎn)有三個(gè)明顯特征,即偶然性、可變性、客觀性。

(二)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的含義和特征

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加。注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則方面的規(guī)定:經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)源于對(duì)被審計(jì)單位實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和戰(zhàn)略產(chǎn)生不利影響的重大情況、事項(xiàng)、環(huán)境和行動(dòng),或源于不恰當(dāng)?shù)哪繕?biāo)和戰(zhàn)略。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有外部的和內(nèi)部的。企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)主要來自于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)體制、國家政策、國家宏觀管理以及宏觀經(jīng)濟(jì)走勢,這些宏觀條件如果發(fā)生了負(fù)面變化,會(huì)給企業(yè)經(jīng)營帶來重大風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)則主要來自于企業(yè)管理層的發(fā)展決策、管理方法、企業(yè)內(nèi)部關(guān)系等,這些因素如果制約和影響了企業(yè)發(fā)展,也會(huì)給企業(yè)帶來重大風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是指如何在一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過程。當(dāng)中包括了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量度、評(píng)估和應(yīng)變策略。理想的風(fēng)險(xiǎn)管理,是一連串排好優(yōu)先次序的過程,使當(dāng)中的可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情優(yōu)先處理、而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的事情則押后處理。但現(xiàn)實(shí)情況里,這優(yōu)化的過程往往很難決定,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和發(fā)生的可能性通常并不一致,所以要權(quán)衡兩者的比重,以便作出最合適的決定。

對(duì)現(xiàn)代企業(yè)而言,風(fēng)險(xiǎn)管理就是在識(shí)別、預(yù)測和衡量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,采取相應(yīng)對(duì)策,降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本,使企業(yè)在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中降低損失。在風(fēng)險(xiǎn)管理中,企業(yè)應(yīng)充分預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)估量風(fēng)險(xiǎn)造成的消極影響,并采取積極的處理方法,使生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進(jìn)行。由此可見,預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和處理風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。

(一)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

辨識(shí)和分析風(fēng)險(xiǎn)的過程是一種持續(xù)及反復(fù)的過程,不加識(shí)別或者錯(cuò)誤識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)不僅難以管理風(fēng)險(xiǎn),而且還會(huì)造成難以預(yù)料的損失,管理者必須謹(jǐn)慎地注意各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法可分為量化或不可量化兩種,在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中,可按風(fēng)險(xiǎn)的大小順序及發(fā)生的可能性進(jìn)行排列,借以辨識(shí)在諸多活動(dòng)中,哪一種或哪一類風(fēng)險(xiǎn)較高。

(二)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估算和衡量。企業(yè)通過研究所掌握的統(tǒng)計(jì)資料,對(duì)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)地分析,確定風(fēng)險(xiǎn)的頻度和強(qiáng)度,以此選擇適當(dāng)?shù)奶幚磙k法和相應(yīng)對(duì)策。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測一般包括預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的概率和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度兩個(gè)方面。

(三)風(fēng)險(xiǎn)處理

風(fēng)險(xiǎn)處理的常見的方法有:

(1)避免風(fēng)險(xiǎn):實(shí)質(zhì)是是通過消極的方法躲避預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)。比如避免火災(zāi)可將房屋出售,避免航空事故可改用陸路運(yùn)輸?shù)取＿@種方法有時(shí)會(huì)與企業(yè)發(fā)展方向發(fā)生矛盾,一般不采用。

(2)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn):與避免風(fēng)險(xiǎn)相對(duì),采取積極的辦法消除或者減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。例如為了防止水災(zāi)導(dǎo)致倉庫進(jìn)水,采取增加防洪門、加高防洪堤等,可大大減少因水災(zāi)導(dǎo)致的損失。

(3)自保風(fēng)險(xiǎn):指企業(yè)自己獨(dú)立承擔(dān)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。比如把風(fēng)險(xiǎn)造成的小額損失納入生產(chǎn)經(jīng)營成本,用企業(yè)的收益補(bǔ)償;根據(jù)企業(yè)性質(zhì),對(duì)發(fā)生的大頻率風(fēng)險(xiǎn)建立意外損失基金,損失發(fā)生后用此基金作為補(bǔ)償。自保風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)了企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性,但是擠占企業(yè)資金,降低了資金使用的效率。

(4)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn):在危險(xiǎn)發(fā)生前,通過采取出售、轉(zhuǎn)讓、保險(xiǎn)等方法,將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。

(5)接受風(fēng)險(xiǎn):對(duì)于組織成長或獲利而言,接受某一程度的風(fēng)險(xiǎn)也是必要的。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的具體措施

(一)建立健全企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

(1) 控制負(fù)債比例,合理安排資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是否合理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有直接的影響,如企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理,將直接由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的負(fù)債比例是可控的,因此,企業(yè)可以通過合理安排資本結(jié)構(gòu),適度負(fù)債,使企業(yè)財(cái)務(wù)效益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來的不利影響。同時(shí)要充分利用外部資本市場和金融市場,改變單一的銀行貸款融資方式,在企業(yè)發(fā)展到一定程度后,可以適當(dāng)選擇發(fā)行股票、發(fā)行債券及商業(yè)信用等方式,降低融資成本、減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,合理搭配不同來源和不同期限的資金,將大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(2) 加強(qiáng)投資項(xiàng)目的論證,提高投資收益。企業(yè)經(jīng)營到一定程度必然帶來擴(kuò)張,因此,對(duì)于對(duì)新上馬的項(xiàng)目,一是要進(jìn)行充分的可行性論證。對(duì)投資的區(qū)域、行業(yè)、時(shí)間、方式、成本、回報(bào)率等都要進(jìn)行可行性論證;二是投資規(guī)模要適度,資金投向要合理配置;三是要樹立抵御風(fēng)險(xiǎn)的信心。同時(shí),公司領(lǐng)導(dǎo)層要對(duì)所投資的領(lǐng)域要有充分的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),只有這樣,才可能最大限度的降低新投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn),其次,企業(yè)投資立項(xiàng)要建立在自身實(shí)力的基礎(chǔ)上,必須避免制定不切實(shí)際的目標(biāo)或盲目擴(kuò)展投資,第三,企業(yè)在做出重大投資前,要做好自保措施,建立推出機(jī)制,以把投資損失減少到最低。

(二)提高企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,這些因素對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生著重大影響。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來不利的影響,如原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲,使企業(yè)的運(yùn)輸成本和能源成本增加,利潤降低,財(cái)務(wù)收益減少。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境由客觀市場環(huán)境決定,企業(yè)不能改變,但可以對(duì)其進(jìn)行利用和化解,因此,企業(yè)需要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,制定相應(yīng)的措施,調(diào)整經(jīng)營政策,提高企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)與應(yīng)變能力,趨利避害。

(三)深化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化,樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念

(1) 企業(yè)上下要牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)的性質(zhì)決定了企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,片面追求利潤的最大化,由此,利潤的最大化和所面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度也便關(guān)聯(lián)起來,任何因害怕面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而試圖回避風(fēng)險(xiǎn)的方案都是行不通的,所以,企業(yè)管理者,樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀是極為重要的,這也決定了一個(gè)企業(yè)生存發(fā)展的前程。這也就涉及到企業(yè)文化和企業(yè)價(jià)值觀的問題,在企業(yè)文化和價(jià)值觀中,必須把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入其中,也只有這樣才能讓企業(yè)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。

(2)以誠信為本,培養(yǎng)良好的商業(yè)信譽(yù)。

誠信是企業(yè)立足和發(fā)展的根本,雖然由于我國企業(yè)發(fā)展過程出現(xiàn)過一段無序競爭和法律機(jī)制不健全階段,導(dǎo)致企業(yè)的誠信意識(shí)很低,但在國際化程度越來越高的今天,企業(yè)的誠信已經(jīng)越來越多的影響企業(yè)的發(fā)展和壯大,因此,在涉及企業(yè)誠信的各個(gè)方面,如銀行、政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、供應(yīng)商和廣大客戶等,企業(yè)都應(yīng)該抓住有利時(shí)機(jī),積極樹立自己的商品品牌、追求誠信的經(jīng)營理念、在業(yè)務(wù)工作過程中形成自己的商譽(yù),只有這樣,才能在同等條件下有效地降低其風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

參考文獻(xiàn):

[1]楊瑞,刁敏,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì),財(cái)會(huì)月刊[J],2008.2

篇7

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分類，成因

 

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在當(dāng)今中國市場中占有重要地位。。企業(yè)是以盈利為目的，財(cái)務(wù)理所當(dāng)然的成了企業(yè)最受關(guān)注的環(huán)節(jié)。每個(gè)企業(yè)都希望在財(cái)務(wù)上能一帆風(fēng)順，中小企業(yè)更是如此，但只要有財(cái)務(wù)工作就不可避免的會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,伴隨著企業(yè)發(fā)展的始終，要徹底消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不可能的。為了能有效地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),就要了解風(fēng)險(xiǎn)的來源和類別,并分析產(chǎn)生的根源,盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，為企業(yè)帶來盡可能多的收益。中小企業(yè)由于自身的局限性在經(jīng)營過程中的一系列因素帶來的到期不能償還債務(wù)，使其喪失償債能力，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)的可能性和中小企業(yè)借款的增加導(dǎo)致所有者收益的波動(dòng)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的虧損。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要幾種分類

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在成立之初借貸的資金或投入的資金在生產(chǎn)過程或在指定的時(shí)間內(nèi)對(duì)投入的成本和所得利潤結(jié)算時(shí)是并未達(dá)到創(chuàng)業(yè)初的真正目的。中小企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩種類型:第一種為所有者或股東投資，包括企業(yè)的注冊資金等一切基本運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金。第二種為企業(yè)借入的資金，包括銀行借款、金融機(jī)構(gòu)借款、企業(yè)之間的資金合作等方式所得到的資金。

就所有者投資來說，風(fēng)險(xiǎn)則反映在這部分資金在投入生產(chǎn)后而效果不明顯或是低下，因此無法滿足投資者或股東在創(chuàng)業(yè)投資時(shí)的報(bào)酬期望值，就會(huì)降低投資者對(duì)企業(yè)再度投資的信心，嚴(yán)重的或許會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)企業(yè)不再抱有希望而退出該企業(yè)。就企業(yè)借入的資金來說，籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在將是顯而易見的。借入的資金有著嚴(yán)格規(guī)定了的借款方的還款方式、還款期限和需要償還的本金和利息的總的金額。如果借入的資金不能產(chǎn)生很好的效益，將會(huì)有一連串的問題需要企業(yè)來面對(duì)，企業(yè)如果不能按時(shí)償還本金和利息，就會(huì)使企業(yè)付出更多的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)代價(jià)。例如則會(huì)向銀行在支付本金和利息之后還要支付罰息等額外的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重的則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。所以說，借款籌資風(fēng)險(xiǎn)的最終的表現(xiàn)形式為企業(yè)能否及時(shí)并且足額的償還本金和利息。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)在投入一定的資金后，因?yàn)槭袌鲂枨笞兓纫恍┮蛩囟绊懥俗罱K的收益與期初投資時(shí)的預(yù)期的收益有所偏離的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)大多為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，所以說為了追求利潤的最大化和企業(yè)價(jià)值最大化的增長，一般是通過投資行為來不斷地?cái)U(kuò)大經(jīng)營的規(guī)模和經(jīng)營的范圍，以此來尋找新的能產(chǎn)生利潤的來源，并想著通過擴(kuò)大投資的方式來分散經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際狀況，不可盲目地認(rèn)為投資的多樣化便可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金是企業(yè)得以運(yùn)轉(zhuǎn)的命脈，中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)能力的限制，要對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的要求更為嚴(yán)格。當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展，商業(yè)信用的推廣，賒銷已經(jīng)成為企業(yè)為增加產(chǎn)品銷售的一種大眾化的途徑，也是企業(yè)為提高市場競爭力的一種有效的交易形式。當(dāng)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額增多，并且不能及時(shí)有效地解決，就會(huì)因?yàn)閼?yīng)收賬款的原因而、當(dāng)中小企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)不可避免的發(fā)生時(shí)，首當(dāng)其沖需要解決的則就是對(duì)應(yīng)收賬款的如數(shù)按期追回。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)

由于國家受地方政治或法律的影響，也可能對(duì)中小企業(yè)形成一些環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。市場能給企業(yè)一個(gè)發(fā)展的場所也會(huì)不可避免的給企業(yè)帶來一些風(fēng)險(xiǎn)，例如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，同行業(yè)競爭的風(fēng)險(xiǎn)等。有一些風(fēng)險(xiǎn)是客觀的、是人為所不能預(yù)測到的，如災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)包括水災(zāi)、火災(zāi)、事故、偷盜、人身傷亡等風(fēng)險(xiǎn)。。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與成因

通常當(dāng)企業(yè)在發(fā)生以下的情況時(shí),則有可能預(yù)示著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),企業(yè)應(yīng)密切注意這些情況。中小企業(yè)則更應(yīng)該加強(qiáng)注意力度，才能為企業(yè)更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到一個(gè)很好的導(dǎo)航作用。

1、當(dāng)中小企業(yè)過度的依靠借款來維持企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作

當(dāng)中小企業(yè)過度的依靠借款來維持經(jīng)營時(shí)說明了企業(yè)在正常情況下的經(jīng)營運(yùn)作資金不足，或者是當(dāng)企業(yè)有意再擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)自有資金的不足。如果企業(yè)過度的依靠借款或是貸款所籌來的資金，一旦當(dāng)企業(yè)遇到經(jīng)營滑坡或是資金來源緊縮的時(shí)候，對(duì)于資金鏈本來就不特別結(jié)實(shí)的中小企業(yè)來說，也許會(huì)出現(xiàn)意想不到的結(jié)果更有可能會(huì)使企業(yè)的資金鏈斷裂。。

2、應(yīng)收賬款的不斷增加，企業(yè)收賬期不斷的延長

應(yīng)收賬款作為一種依靠商業(yè)信用的銷售方式對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的銷售有著極為重要的作用，有利也有弊，同時(shí)應(yīng)收賬款的存在也進(jìn)一步加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款將增加企業(yè)資金流出的速度，也許它能為企業(yè)產(chǎn)生一定的利潤，但它并不能使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而會(huì)使本來流動(dòng)資金就有限的中小企業(yè)來支付由應(yīng)收賬款而帶來的利息和稅務(wù)的支出，進(jìn)一步加大現(xiàn)金流出的速度。這就是在有些情況下大家認(rèn)為企業(yè)在贏利而為什么會(huì)突然出現(xiàn)破產(chǎn)清算資產(chǎn)的主要原因之一了。

3、銷售額持續(xù)下降

一般來說銷售額是企業(yè)最受關(guān)注的一項(xiàng)了。如果一個(gè)企業(yè)的銷售額持續(xù)下降，一般情況下則會(huì)引起企業(yè)各個(gè)部門的注意，但是就目前的調(diào)查顯示，大多數(shù)人把銷售額的持續(xù)下降單純的看成是企業(yè)銷售部門的事情，而沒有把它上升到它的本質(zhì)的問題即財(cái)務(wù)問題的層面上去。事實(shí)上，銷售額的下降會(huì)帶來一系列的財(cái)務(wù)問題，尤其是不在大家預(yù)料的范圍中的下降，也許這種情況是不會(huì)立即表現(xiàn)出來，但長久下去則會(huì)使企業(yè)失去最重要的一部分即資金的來源。

4、存貨積壓

存貨的積壓主要包括的是原材料的積壓、在產(chǎn)品的積壓和商品的積壓等。對(duì)于中小企業(yè)來說，存貨在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比重是比較大的，大量的存貨積壓會(huì)給企業(yè)帶來重大的不利影響的。存貨積壓過多會(huì)使中小企業(yè)的庫存成本加大，額外的浪費(fèi)企業(yè)的資源。長期積壓存貨也可能會(huì)造成庫存貨物的丟失、毀損或者失去其與其原有的價(jià)值，也就是說可能會(huì)使庫存貨物貶值的。

5、中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤和利潤總額出現(xiàn)持續(xù)下降甚至虧損

中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤下降或虧損則說明企業(yè)的利潤有所減少或以低于成本的價(jià)格即虧本銷售產(chǎn)品，進(jìn)一步則說明了企業(yè)的市場競爭力下降；中小企業(yè)營業(yè)利潤下降或虧損可能是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)較重，企業(yè)應(yīng)降低負(fù)債，減少利息支出；中小企業(yè)利潤總額出現(xiàn)下降或虧損除了以上的兩個(gè)原因外還可能有企業(yè)投資發(fā)生巨額虧損，或出現(xiàn)了重大災(zāi)害等別的原因。

中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。從總體來看，中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

1、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境多變是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，國家暫時(shí)還未能完全取消對(duì)經(jīng)濟(jì)方面的政策干預(yù)，銀行運(yùn)用貨幣政策來對(duì)中小企業(yè)籌集資金的渠道和空間的調(diào)整和控制還是有限的，對(duì)中小企業(yè)的信用程度和償還借款的能力尚未得到認(rèn)可，特別是加入世貿(mào)組織后，市場變化更加難以捉摸，中小企業(yè)自身的能力使它缺乏應(yīng)對(duì)市場變化的能力和經(jīng)驗(yàn)，這些問題嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)在市場競爭中不能順利前進(jìn)。

2、 中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比率過高

企業(yè)債務(wù)比率過高，表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債較多或負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)中所占比重較高，因而利息支付多，收益就會(huì)減少，由此而導(dǎo)致中小企業(yè)償還能力減弱或出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性，因而風(fēng)險(xiǎn)程度也高。

3、 中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)

如果企業(yè)自有資金和借入資金比例不當(dāng)會(huì)對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)償還債務(wù)的負(fù)擔(dān)越重，伴隨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。企業(yè)如果在經(jīng)營過程中出現(xiàn)偏差，未能達(dá)到贏利目標(biāo)，到期償還債務(wù)就會(huì)出現(xiàn)困難。在一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)應(yīng)付款大約占到了三分之一以上，相當(dāng)或超過了銀行借款的規(guī)模，使得企業(yè)的還款壓力加大，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 資金周轉(zhuǎn)速度慢

首先，中小企業(yè)在購進(jìn)原材料和加工產(chǎn)成品的決策上不太科學(xué)，使得企業(yè)庫存原材料過多，結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致了企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢。大部分中小企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)中，庫存貨物所占比重相對(duì)較大。其次，中小企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款缺乏必要的控制。為了增加銷售額、擴(kuò)大企業(yè)在市場的占有率，部分企業(yè)大量地采用賒銷的方式，導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)額大幅度上升，從而加大了企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于客戶信用等級(jí)的不夠，也可能是應(yīng)收賬款長期無法收回，甚至造成壞賬，產(chǎn)生了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，無論什么樣的企業(yè)其經(jīng)營者都必須樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從源頭上了解、理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以科學(xué)的態(tài)度和方法分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從而使企業(yè)的財(cái)務(wù)能更好的反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況。

篇8

然而， 在實(shí)踐中， 常常出現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配， 甚至相背離的現(xiàn)象?；诖?， 筆者從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與

收益的誘惑效應(yīng)、平衡效應(yīng)、約束效應(yīng)出發(fā)， 探討財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不相適應(yīng)的原因， 并指出財(cái)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配應(yīng)具備的條件， 以期對(duì)財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。

風(fēng)險(xiǎn)是由事件的不確定所引起的， 由于對(duì)未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)期望結(jié)可能性。財(cái)務(wù)的本質(zhì)是本金的投入收益活動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系， 財(cái)務(wù)活動(dòng)是本金籌集、投資、耗費(fèi)、收益、分配等活動(dòng)環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一， 由于各活動(dòng)環(huán)節(jié)中都有可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)， 因而， 我們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)， 就不能僅僅停留在本金的籌集階段， 而必須從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程和其總體觀念出發(fā)， 并聯(lián)系到財(cái)務(wù)收益上來。具體而言， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在本金的投入收益活動(dòng)中， 由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用， 使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而帶來損失的可能性， 包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益是一個(gè)看似明確實(shí)則含糊不清的概念， 對(duì)于收益的內(nèi)涵， 經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)存在嚴(yán)重的分歧。經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)收益內(nèi)涵的論述， 均力圖計(jì)量企業(yè)的實(shí)際收益， 為財(cái)富分配提供依據(jù)， 經(jīng)濟(jì)學(xué)收益又稱為“真實(shí)收益”。筆者認(rèn)為， 財(cái)務(wù)學(xué)收益是為實(shí)現(xiàn)實(shí)物資本保全的期末凈資產(chǎn)大于期初凈資產(chǎn)的本金增量， 從量上它包括基準(zhǔn)收益、平均收益和超額收益三種類型的收益， 其中超額收益是人們甘于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而期望獲得的超過平均收益的額外收益。因而， 我們研究的與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)收益， 主要指超額收益。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的一般關(guān)系分析“風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)應(yīng)”， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系， 一般認(rèn)為是成正相關(guān)的， 即風(fēng)險(xiǎn)越大， 收益越高， 這表明風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻伴隨著收益的獲取， 行為主體欲想獲取收益， 必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)， 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的目的在于獲取收益， 風(fēng)險(xiǎn)越大， 則收益越大; 風(fēng)險(xiǎn)越小，則收益越小， 這是基于風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在著誘惑效應(yīng)和平衡效應(yīng)。

(一) 誘惑效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的誘惑效應(yīng)， 是指由于風(fēng)險(xiǎn)利益的刺激，所引起的選擇風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)行為及其連帶效果。風(fēng)險(xiǎn)的誘惑效應(yīng)， 來自于風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果多樣性和結(jié)果潛在性的財(cái)務(wù)特性， 來自于謀取資本增值利益的管理動(dòng)機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)的后果是多樣的， 存在著人們所希望的結(jié)果; 風(fēng)險(xiǎn)的后果又是潛在的， 通過管理的努力也有可能取得那些有利結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的誘惑與利益動(dòng)機(jī)的趨使， 引發(fā)人們迎接和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)行為。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是一種超額報(bào)酬， 是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的直接動(dòng)因， 沒有超過一般平均報(bào)酬水平的超額報(bào)酬的刺激， 就沒有追逐風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越大， 風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的程度也越高。風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的連帶效果是社會(huì)平均報(bào)酬率的抬高， 有風(fēng)險(xiǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)的， 一個(gè)原本有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目， 如果所有的資本投資者都由于風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)而去追逐它， 那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目在所有投資者眼里就是低風(fēng)險(xiǎn)甚至無風(fēng)險(xiǎn)的了， 平均報(bào)酬率隨之提高。如果所有資本投資者都追逐風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目， 也會(huì)引起資本需求量上升，進(jìn)一步推動(dòng)社會(huì)平均報(bào)酬率的提高。超額報(bào)酬， 是風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)下的行為目標(biāo)， 如果只能取得社會(huì)平均水平的報(bào)酬， 追逐風(fēng)險(xiǎn)的行為就會(huì)被視為是失敗的財(cái)務(wù)行為。風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)下的財(cái)務(wù)行為后果是極易遭受風(fēng)險(xiǎn)損失， 風(fēng)險(xiǎn)損失一方面起因于社會(huì)平均報(bào)酬率水平的抬高， 使投資者極不容易獲得超額報(bào)酬而相對(duì)遭受風(fēng)險(xiǎn)損失; 另一方面起因于風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的強(qiáng)烈刺激而導(dǎo)致行為的激進(jìn)性， 當(dāng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素和條件已經(jīng)改變時(shí)， 風(fēng)險(xiǎn)投資者可能會(huì)抱以僥幸心理而繼續(xù)按原有的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃行動(dòng)， 進(jìn)而導(dǎo)致直接遭受風(fēng)險(xiǎn)損失。

(二) 平衡效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的平衡效應(yīng)， 是指由于風(fēng)險(xiǎn)利益和風(fēng)險(xiǎn)損失的雙重刺激， 所引起的控制風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)行為及其連帶效果。風(fēng)險(xiǎn)的平衡效應(yīng)， 來自于風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果潛在性和可轉(zhuǎn)移性的財(cái)務(wù)特征。既然風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是潛在的而不是現(xiàn)實(shí)的， 在財(cái)務(wù)規(guī)劃之時(shí)完全可以選擇和接受風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目; 既然風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)、性質(zhì)和結(jié)果是可以轉(zhuǎn)移的， 在實(shí)際將面臨風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)， 可以通過一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段分散或轉(zhuǎn)化甚至消除風(fēng)險(xiǎn)損失，或延緩風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生， 或用另一種風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)來換取目前的風(fēng)險(xiǎn)利益。風(fēng)險(xiǎn)平衡效應(yīng)是資本保值動(dòng)機(jī)和資本增值動(dòng)機(jī)均衡的結(jié)果， 起因于對(duì)資本保值與資本增值關(guān)系在認(rèn)識(shí)觀念上矛盾的沖突: 資本保值理財(cái)觀念認(rèn)為，資本保值是資本增值的基礎(chǔ)， 資本保值是理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)， 資本增值是理財(cái)?shù)臄U(kuò)展目標(biāo)， 只能在資本保值的前提下進(jìn)一步謀取資本增值; 資本增值理財(cái)觀念認(rèn)為， 資本增值才是理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)， 如果僅把資本保值視為理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)， 資本也就失去了管理的意義了， 只要取得了資本增值， 資本保值的目的也就自然地達(dá)到了。兩種觀念沖突的結(jié)果是相互吸納和相互包容， 在財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)選擇有風(fēng)險(xiǎn)甚至高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目， 在財(cái)務(wù)運(yùn)行時(shí)又力圖通過財(cái)務(wù)控制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不利結(jié)果的發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所具有的結(jié)果潛在性和可轉(zhuǎn)移性也為財(cái)務(wù)控制提供了可能。風(fēng)險(xiǎn)平衡效應(yīng)的連帶效果是要求風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡， 一定程度的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要求有相應(yīng)程度的報(bào)酬水平相匹配。因此， 當(dāng)社會(huì)公認(rèn)某項(xiàng)目有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，大家都愿意為此項(xiàng)目付出更高的報(bào)酬水平。也正因?yàn)槿绱耍?如果某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目沒有能夠取得相匹配的報(bào)酬水平， 不論在風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)還是風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)下， 都會(huì)被認(rèn)為遭受了相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的理論分析誠然， 我們一般認(rèn)為， 財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是: 高收益， 高風(fēng)險(xiǎn); 低收益， 低風(fēng)險(xiǎn)(如圖L1) 。但是， 在實(shí)踐中我們已經(jīng)注意到， 高風(fēng)險(xiǎn)并不必然帶來高收益， 有時(shí)甚至是高損失。例如， 在資本市場這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)極高的理財(cái)環(huán)境下， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系更多的體現(xiàn)了一種背離， 尤其是在熊市時(shí)， 這種情況更為明顯。那么， 是什么力量(原因) 造成這種現(xiàn)象的頻繁發(fā)生呢? 筆者認(rèn)為， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系除了具有誘惑效應(yīng)和平衡效應(yīng)外， 還具有約束效應(yīng)， 這往往被人們所忽略。風(fēng)險(xiǎn)的約束效應(yīng)， 是指由于風(fēng)險(xiǎn)損失的刺激所引起的回避風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)行為及其連帶效果。風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的多樣性， 使人們有可能遭受風(fēng)險(xiǎn)損失; 風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)會(huì)對(duì)資本投資產(chǎn)生抑制和阻礙作用， 進(jìn)而引起社會(huì)投資的萎縮。因此， 風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)的連帶效果與風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)剛好相反， 會(huì)引起資本供給量的減少， 帶來社會(huì)平均報(bào)酬率的壓低。即在風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)的影響下， 投資者極易遭受風(fēng)險(xiǎn)損失: 一旦風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)對(duì)個(gè)人的影響力大于對(duì)社會(huì)的影響力時(shí)， 由于行為的保守性而降低個(gè)人對(duì)報(bào)酬水平的要求， 導(dǎo)致喪失投資機(jī)會(huì)， 遭受相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失。這時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益就不相匹配了，甚至是產(chǎn)生向下傾斜的背離(如圖L2) 。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的模型分析承上， 基于約束效應(yīng)， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配， 那么， 我們有無可能找出這些約束因素呢? 基于此， 筆者試圖對(duì)西方金融學(xué)和財(cái)務(wù)管理學(xué)中衡量風(fēng)險(xiǎn)與收益的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM) 進(jìn)行局部修正來分析約束因素。

E (Ri) = Rf βi [ E (Rm) - Rf ] (1)

其中: E (Ri) : 第i 種資產(chǎn)的必要收益率;Rf : 無風(fēng)險(xiǎn)收益率; βi: 第i 種資產(chǎn)的β系數(shù);E (Rm) : 所有資產(chǎn)的平均報(bào)酬率。筆者認(rèn)為， CAPM 只解釋了收益與風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)的一般情況(因?yàn)槿藗冞M(jìn)行收益預(yù)期時(shí)， 如果預(yù)期收益為負(fù)值， 就不會(huì)進(jìn)行投資， 即0 0) ， 而無力闡釋二者相背離的情況， 因而筆者引入了隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei這個(gè)指標(biāo)來修正模型:E (Ri) = Rf βi [ E (Rm) - Rf ] ei (2)其中: E (Ri) 、Rf 、βi 、E (Rm) 代表的含義同上， ei 表示排除在CAPM 模型之外的影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益正相關(guān)關(guān)系的偏差。之所以引入ei 這個(gè)變量， 是基于以下原因:

(1) 作為未知影響因素的代表。由于對(duì)我們所研究的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的認(rèn)識(shí)可能還不完備， 除了一些已知的主要因素以外， 還有一些我們尚未認(rèn)識(shí)， 或者尚不能肯定的因素影響著應(yīng)變量E (Ri) ， 我們只得用隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 作為所有從模型中省略的變量的代表。

(2) 作為無法取得數(shù)據(jù)的已知因素的代表。有一些因素我們已經(jīng)知道對(duì)應(yīng)變量有相當(dāng)影響， 但是， 在實(shí)際工作中我們可能無法獲得這些變量的定量信息， 因而在計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中不得不省略掉這一變量， 而歸入隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(3) 作為眾多細(xì)小影響因素的綜合代表。有一些因素已經(jīng)被我們認(rèn)識(shí)， 數(shù)據(jù)也可能取得， 但是，這些因素或許對(duì)應(yīng)變量E (Ri) 的影響較小， 或許其影響不規(guī)則， 有的還可能難以數(shù)量化， 從經(jīng)濟(jì)計(jì)量的成本考慮， 我們通常不把它們列入模型， 而把它們的聯(lián)合影響處理為隨機(jī)擾動(dòng)。

(4) 模型的設(shè)定誤差。在設(shè)定計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型時(shí)， 我們總是力圖使模型更為簡單明了， 當(dāng)用較少的解釋變量就能說明應(yīng)變量的實(shí)質(zhì)變化時(shí)， 就不應(yīng)把更多的變量列入模型; 當(dāng)用簡潔的函數(shù)形式就能基本說明變量間的本質(zhì)聯(lián)系時(shí)， 就盡量不采用更為復(fù)雜的函數(shù)形式。這樣， 應(yīng)變量和函數(shù)形式設(shè)定引起的設(shè)定誤差， 也要由隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 來表示。

(5) 變量的觀測誤差。對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象觀測所得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 由于主客觀原因， 不可避免地會(huì)有一定的觀測誤差， 這種觀測誤差只有歸入隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 。

(6) 變量的內(nèi)在隨機(jī)性。即使我們把所有相關(guān)的解釋變量全部引入模型， 即使不存在觀測誤差，一些客觀現(xiàn)象還是具有不可重復(fù)性或隨機(jī)性。例如一些涉及人們思想行為的變量， 很難加以控制， 而具有內(nèi)在的隨機(jī)性， 這類變量也可能影響E (Ri) 。對(duì)這種變量內(nèi)在的隨機(jī)性， 只能歸于隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 。由此可見， 隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)具有非常豐富的內(nèi)容，在計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究中起著重要的作用， 其性質(zhì)決定著計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法的選擇和使用。在已經(jīng)修正后的CAPM 模型中， 從財(cái)務(wù)的角度來分析， ei 就蘊(yùn)涵著主觀和客觀兩方面的約束因素， 具體分析如下:

(一) 主觀原因: 風(fēng)險(xiǎn)主體的理性程度

11 風(fēng)險(xiǎn)主體的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)是投資者的一種主觀感受， 其大小的度量經(jīng)歷了從Markowitz 的方差(標(biāo)準(zhǔn)差) 度量法到哈洛的Downside Risk 到VAR。著名諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Arrow 把人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度分為三種: 第一種是好冒風(fēng)險(xiǎn)的， 簡稱冒險(xiǎn)型; 第二種是回避風(fēng)險(xiǎn)的， 簡稱避險(xiǎn)型; 第三種是漠視風(fēng)險(xiǎn)的， 簡稱為中性型。這三種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度， 都直接影響著財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的一般認(rèn)定。從心理學(xué)的角度看， 人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度取決于每個(gè)人的人格心理結(jié)構(gòu)。它包括投資者的個(gè)性， 擁有的財(cái)富水平， 投資主體的風(fēng)險(xiǎn)大小等諸多因素。而且在不同時(shí)間、不同的地點(diǎn)， 投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度表現(xiàn)出不同的類型，這些行為特征實(shí)際上就是個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)決策。行為財(cái)務(wù)對(duì)違反基本財(cái)務(wù)假設(shè)的異?，F(xiàn)象進(jìn)行反思， 并試圖通過研究市場中的基本組成單位———“風(fēng)險(xiǎn)主體”的理性程度、決策心理特征對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的影響來解釋異常現(xiàn)象。人的決策心理特征(如信心、期望、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等) 十分復(fù)雜， 是市場的復(fù)雜性產(chǎn)生的重要原因， 行為財(cái)務(wù)是從認(rèn)識(shí)人的角度來解釋資本市場的復(fù)雜性。行為財(cái)務(wù)從投資者的有限理性(Bounded Rationality) 特征著手， 著重考慮市場參與者的各種有限理性特征對(duì)市場可能造成的影響。大量研究表明， 市場參與者的有限理性是導(dǎo)致許多財(cái)務(wù)假設(shè)背離現(xiàn)象的原因。有限理性表現(xiàn)在各個(gè)方面(見下表) 。

21 風(fēng)險(xiǎn)主體的素質(zhì)素質(zhì)是指人或事物在某些方面的本來特點(diǎn)和原有基礎(chǔ)， 就人的素質(zhì)而言， 是指人在質(zhì)的方面的物質(zhì)要素和精神要素的總和， 即人的體質(zhì)、性格、氣質(zhì)、能力、知識(shí)和品質(zhì)等要素的綜合。筆者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)主體的素質(zhì)除了平常我們經(jīng)常提及的投資者的識(shí)結(jié)構(gòu)外， 更為重要的是風(fēng)險(xiǎn)主體的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程。許多研究表明， 決策時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知有關(guān)。冒險(xiǎn)行為一般有兩種情況， 一是由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小的知覺低于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平， 或者說對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感而引起的無意識(shí)冒險(xiǎn)， 這種人的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平(acceptable level of risk) 也比較高; 另一種情況是風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)有較客觀的評(píng)價(jià)， 但由于其偏好風(fēng)險(xiǎn)水平(preferred level of risk) 高而有意冒險(xiǎn)。因而， 投資者在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 由于其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度不同， 避險(xiǎn)行為則分為有意和無意兩種。

(二) 客觀原因: 理財(cái)環(huán)境的完善程度

11 市場(資本市場) 信息是否對(duì)稱信息公開制度源于1884 年的英國《公司法》，為美國1933 年《證券法》和1934 年的《證券交易法》所確立并日臻完善， 現(xiàn)已成為世界各國證券法的核心。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)完全競爭模型假定市場參與者具有關(guān)于所交易商品和價(jià)格的完全的信息， 缺乏完全信息的情況稱為不完全信息。信息不對(duì)稱是信息不完全的一種情況， 即一些人比另一些人具有更多、更及時(shí)的有關(guān)信息。信息不對(duì)稱不僅是由于人們常常限于認(rèn)識(shí)能力不足， 不可能知道在任何時(shí)候、任何地方發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的任何情況。更重要的是， 由于行為主體為充分了解信息所花費(fèi)的成本大， 不允許其掌握完全的信息。因此， 在風(fēng)險(xiǎn)主體理性程度相同的情況下， 所掌握信息是否對(duì)稱就成為風(fēng)險(xiǎn)收益差異的主要原因， 具體表現(xiàn)在:

(1) 信息源不對(duì)稱市場上商品或證券交易者中， 既有買方， 又有賣方， 其中買方或賣方又可能同是該商品或證券的賣方或買方。即在交易活動(dòng)中， 買方或賣方既對(duì)立又統(tǒng)一， 某些交易者既是出售該商品或證券的信息持有者和制造者， 同時(shí)又是該商品或證券的交易者， 進(jìn)而形成信息源在公開信息時(shí)就存在著某種不完全性。具體而言， 在證券市場上， 信息源的不對(duì)稱存在兩種情形。一種情形是證券市場的籌資者即上市公司總是比投資者更了解本公司的經(jīng)營情況，擁有更多的信息; 另一種情形是證券市場上市公司既是其股票的發(fā)行者， 同時(shí)又是其股票二級(jí)市場的交易者。由于交易者在市場上所處的信息位置不同， 進(jìn)而必將影響其交易利益和交易成本。

(2) 信息的時(shí)間不對(duì)稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 在同一市場上需要買進(jìn)或賣出同一商品或證券時(shí)， 由于在接收該商品或證券信息時(shí)間的差異， 往往容易導(dǎo)致較早獲取商品或證券有關(guān)信息的交易者， 能夠較主動(dòng)或較準(zhǔn)確、較早地做出交易決策選擇而獲取交易優(yōu)勢。而獲取信息較遲的交易者則被動(dòng)地在交易中處于劣勢， 甚至蒙受損失。

(3) 信息的數(shù)量不對(duì)稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 由于在同一市場上獲取交易對(duì)象信息內(nèi)容的數(shù)量不同。也導(dǎo)致交易者交易優(yōu)勢的差異和交易成本、利益的差異。

(4) 信息的質(zhì)量不對(duì)稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 由于在同一市場上獲取交易對(duì)象信息質(zhì)量的差異， 即信息的真假不同， 勢必影響交易者的交易利益和交易成本，

(5) 信息混淆市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 獲取交易對(duì)象的信息中. 一個(gè)可觀察值是由兩個(gè)混合在一起的并不可直接辨別的分量合成的信息， 造成信息混淆， 交易者很難識(shí)別。例如， 證券市場上市公司的每股收益雖然是可以觀察的值， 但它可能由企業(yè)持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與一次性偶得收益混合而成。

21 市場(資本市場) 發(fā)育程度X 有效的資本市場可以劃分為三種形態(tài): 弱勢有效、半強(qiáng)勢有效和強(qiáng)勢有效。這種劃分是1967年由羅伯特(Harry Robert s) 首先提出， 但以1970年法瑪?shù)奈恼露?。法瑪將市場信息劃分為三? “歷史信息”、“公開信息”、“內(nèi)部信息”， 以對(duì)應(yīng)上述的三種形態(tài)。

(1) 弱勢(weak form) 有效市場。其特點(diǎn)是當(dāng)符合弱勢有效的證券市場處于平衡狀態(tài)時(shí)， 證券價(jià)格完全反映了證券的歷史信息。

(2) 半強(qiáng)勢( semi —strong form) 有效市場。其特點(diǎn)是證券價(jià)格反映了所有公開可得到的信息，包括歷史信息。實(shí)證研究表明， 美國等國家的證券市場已達(dá)到了半強(qiáng)勢有效。

(3) 強(qiáng)勢( strong form) 有效市場。在強(qiáng)勢有效市場中， 證券價(jià)格反映一切信息; 包括歷史信息、公開信息及內(nèi)部信息， 此時(shí)市場顯得無所不知。在這種市場上， 沒有人能夠利用信息優(yōu)勢獲得超額利潤， 所有投資者都只能獲得相對(duì)于自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好的平均利潤。就我國證券市場而言， 目前國內(nèi)一些學(xué)者已就我國證券市場是否達(dá)到弱勢有效， 作了不少研究。比如， 俞喬在1994 年發(fā)表的《市場有效、周期異動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)》一文， 據(jù)滬深股市綜合指數(shù)自1990 年12 月29 日至1994 年4 月23 日的變動(dòng)趨勢表明滬深股市均未達(dá)到有效市場的弱形式， 而1995 年宋頌興和金偉根發(fā)表的《上海股市市場有效實(shí)證研究》對(duì)滬市1993 年初至1994 年10 月的29 種股票的周收益率進(jìn)行的系統(tǒng)分析表明， 這29種股票價(jià)格具隨機(jī)游走特征， 因此， 上海股市達(dá)到了有效市場的弱形式。另外， 吳世農(nóng)的《我國證券市場效率的分析》一文， 對(duì)滬深股市20 種股票日收益率的時(shí)間序列進(jìn)行研究的結(jié)果表明: 20 種股票日收益率的時(shí)間序列不存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)趨勢， 故而滬深股市達(dá)到了有效市場的弱形式。再有韓德宗在1995 年出版的《我國證券市場和期貨市場發(fā)展研究———理論與實(shí)證》一書， 據(jù)他對(duì)滬深股市股票樣本日收益率分析后認(rèn)為滬深股市均達(dá)到弱勢有效市場。

不管我國證券市場是否已達(dá)到弱勢有效， 可以明確的是我國現(xiàn)階段資本市場有效性較弱。資本市場不成熟， 信息量少， 信息公布制度很不健全， 上市公司披露的信息缺乏真實(shí)性、準(zhǔn)確性和實(shí)效性，不能及時(shí)將上市公司的信息傳遞給廣大投資者， 使投資者只能根據(jù)歷史資料進(jìn)行分析判斷; 另外， 我國資本市場投機(jī)性較強(qiáng)。資本市場運(yùn)作中的機(jī)能之一就是投機(jī)決策， 但是， 如果投機(jī)過度， 會(huì)對(duì)資本市場產(chǎn)生毀滅性打擊。我國資本市場投機(jī)性太強(qiáng)一直是困擾資本市場正常發(fā)展的一大問題， 其表現(xiàn)一是過高的換手率; 二是過高的市盈率; 三是股價(jià)指數(shù)及成交額與違規(guī)活動(dòng)正相關(guān); 四是股價(jià)上漲缺乏微觀基礎(chǔ)的支撐。可見， 在這些情況下風(fēng)險(xiǎn)主體進(jìn)行投資運(yùn)作很難保證付出與回報(bào)相適應(yīng)。

綜上， 正是由于存在著風(fēng)險(xiǎn)主體理性程度的主觀因素以及資本市場完善程度等客觀因素， 導(dǎo)致在一定情況下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益常常發(fā)生背離的現(xiàn)象。要糾正這種偏差， 一方面要從風(fēng)險(xiǎn)主體的素質(zhì)、態(tài)度入手， 培育理性的投資者; 另一方面， 從市場的發(fā)育程度和信息公開著手， 培育完善的資本市場，只有雙管齊下， 才能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的量化關(guān)系呈現(xiàn)正相關(guān)的態(tài)勢。

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篇9

摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)全球化，競爭國際化，知識(shí)經(jīng)濟(jì)為主題的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警愈來愈成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的熱點(diǎn)問題。本文論述了財(cái)務(wù)預(yù)警的概念及理論基礎(chǔ)，對(duì)其提出了一些見解。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財(cái)務(wù)預(yù)警 概念 理論

一、財(cái)務(wù)預(yù)警的概念

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)所實(shí)施的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測警報(bào)。財(cái)務(wù)預(yù)警是由財(cái)務(wù)危機(jī)和預(yù)警兩個(gè)詞組組成的。財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)喪失支付能力，無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用，以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括運(yùn)營失敗、商業(yè)失敗、技術(shù)性無力償債、無力償債、資不抵債、正式破產(chǎn)等。預(yù)警是指事先知道并發(fā)出警示，以避免或盡可能降低可能的損失。財(cái)務(wù)預(yù)警要求管理人員依據(jù)相關(guān)指標(biāo)的變化來預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)即將呈現(xiàn)的問題，及時(shí)向利益相關(guān)者提出警示。為了更為清楚地理解財(cái)務(wù)預(yù)警的含義，下面我們將分析企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的表象、實(shí)質(zhì)和運(yùn)作機(jī)制。

（一）支付壓力和支付能力脫節(jié)是表象

支付壓力可以是企業(yè)到期債務(wù)的償還壓力，也可以是投資項(xiàng)目資金供不應(yīng)求的壓力。債務(wù)壓力可以通過債務(wù)重組乃至破產(chǎn)保護(hù)來解決，但必將增加上市公司的籌資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至危及生存。而投資項(xiàng)目資金的壓力與企業(yè)的債務(wù)無關(guān)，但涉及到企業(yè)投資的成敗，其后果是上市公司失去良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，背負(fù)巨大的機(jī)會(huì)成本。

支付壓力和支付能力脫節(jié)的表現(xiàn)形式有多種：可以是支付時(shí)間上的脫節(jié)，如支付時(shí)間過于集中而現(xiàn)金流入過于分散：可以是支付方式上的不當(dāng)，有些公司由于沒有很好地解決支付模式，造成現(xiàn)金流入和支付能力地不匹配；也可以是支付能力的欠缺，由于某些公司經(jīng)營管理不善，造成常年虧損，支付能力大大小于支付壓力。當(dāng)支付能力小于支付壓力且呈持久之勢時(shí)，就必然出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

另外，企業(yè)支付壓力和支付能力脫節(jié)會(huì)表現(xiàn)為“現(xiàn)金性財(cái)務(wù)危機(jī)”和“收支性財(cái)務(wù)危機(jī)”兩種?，F(xiàn)金性財(cái)務(wù)危機(jī)指現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量，而產(chǎn)生的不能按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)是負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量的期限結(jié)構(gòu)不相一致而引起的。其基本特征表現(xiàn)為：1.是一種個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為某一項(xiàng)負(fù)債，或某一時(shí)點(diǎn)的負(fù)債不能即時(shí)償還，如能及時(shí)調(diào)整，對(duì)企業(yè)以后的經(jīng)營和籌資沒有很大影響。2.是一種純粹的支付性危機(jī)，與企業(yè)當(dāng)期是否盈利無關(guān)。即盈利的企業(yè)并不一定有現(xiàn)金凈流入，即便有凈流入的企業(yè)也不一定能支付全部到期債務(wù)的本息。3.是由理財(cái)不當(dāng)所引起的，表現(xiàn)為現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際現(xiàn)金流量不符，如在盈利和現(xiàn)金流量水平較低時(shí)，債務(wù)結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)不合理的償債高峰。但這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的傷害不大，因?yàn)樗菚r(shí)間差所引起的。

收支性財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)由于收不抵支而引起不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)嚴(yán)重虧損，終極性的收支性財(cái)務(wù)危機(jī)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清算的剩余資產(chǎn)仍不能低償債務(wù)，其基本特征表現(xiàn)為：

1.是一種整體風(fēng)險(xiǎn)，是針對(duì)整體債務(wù)償債能力的喪失，而不是僅對(duì)某一項(xiàng)或某一時(shí)點(diǎn)債務(wù)的償付能力而言。

2.是一種長期風(fēng)險(xiǎn)，它不僅僅是一種支付性財(cái)務(wù)危機(jī)，而是一種財(cái)務(wù)實(shí)力的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不但是理財(cái)不當(dāng)引起的，而更重要的是經(jīng)營不當(dāng)所至，并對(duì)企業(yè)有長遠(yuǎn)影響。

3.是一種終極風(fēng)險(xiǎn)，它將直接影響企業(yè)以后的經(jīng)營和生存，也將影響企業(yè)未來的籌資能力，如果沒有追加權(quán)益或負(fù)債資金，企業(yè)將面臨更大的財(cái)務(wù)困境，直至面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金配置失效是實(shí)質(zhì)

企業(yè)目標(biāo)主要有三點(diǎn)：一是生存，二是發(fā)展，三是獲利。生存的目標(biāo)是企業(yè)最基本的目標(biāo)，只有在此基礎(chǔ)上，才談得上發(fā)展和獲利。這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)上要做到以收抵支和償還到期債務(wù)；財(cái)務(wù)管理應(yīng)努力使企業(yè)保持合理的財(cái)務(wù)比例和良好的償債能力，確保企業(yè)不會(huì)破產(chǎn)。發(fā)展的目的要求企業(yè)應(yīng)及時(shí)有效地以最低的成本籌集到企業(yè)發(fā)展所需的資金，保證企業(yè)具有持續(xù)的發(fā)展能力。獲利目的要求企業(yè)應(yīng)有效地管理和運(yùn)作好企業(yè)的各項(xiàng)資金，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用水平，增加企業(yè)的盈利。

（三）財(cái)務(wù)預(yù)警事實(shí)上是一種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警集預(yù)測、警示、報(bào)警等功能于一身。首先它能夠預(yù)測到財(cái)務(wù)危機(jī)可能的風(fēng)險(xiǎn)，然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者，并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。顯而易見，預(yù)測和警示只是手段，報(bào)警才是目的。

財(cái)務(wù)預(yù)警是對(duì)企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)，但這種表現(xiàn)不是籠統(tǒng)和無差異的，我們應(yīng)該根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的持久度和危害性的大小來決定預(yù)警的強(qiáng)度和預(yù)警信號(hào)的類型，可采用不同的符號(hào)、顏色和程度標(biāo)志等等，來表示企業(yè)當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)已達(dá)到相應(yīng)的程度。在實(shí)際應(yīng)用中，這種信號(hào)可分為“很危險(xiǎn)”、“危險(xiǎn)”、“較危險(xiǎn)”和“無危險(xiǎn)”等。在國際上通用的是用顏色來表示危機(jī)的程度。通常預(yù)警信號(hào)或者說財(cái)務(wù)指示燈的顏色主要表現(xiàn)為以下幾種：紅色，黃色、綠色，一般紅色表示高度警戒，黃色表示提請充分關(guān)注，綠色表示財(cái)務(wù)狀況基本正常。

二、財(cái)務(wù)預(yù)警的理論基礎(chǔ)

（一）系統(tǒng)非優(yōu)理論

系統(tǒng)非優(yōu)理論是1985年提出的-f2系統(tǒng)科學(xué)理論。這一思想方法認(rèn)為，系統(tǒng)的一切狀態(tài)可以用“優(yōu)”和“非優(yōu)”的組合表示。“優(yōu)”狀態(tài)包括最優(yōu)和相對(duì)優(yōu)，指成功的過程和結(jié)果；“非優(yōu)”包括失敗和可接受的不好的結(jié)果。根據(jù)系統(tǒng)非優(yōu)理論的思想，可將企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)分為“優(yōu)”和“非優(yōu)”兩種狀態(tài)：“非優(yōu)”狀態(tài)是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)效率低下，財(cái)務(wù)組織應(yīng)變遲緩或沖突，財(cái)務(wù)制度失控，重大財(cái)務(wù)管理失誤以及所有可接受的卻是不好的過程和結(jié)果：“優(yōu)”狀態(tài)是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)高效順利進(jìn)行的過程和結(jié)果。對(duì)于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的“優(yōu)”與“非優(yōu)”狀態(tài)，需要確定一個(gè)界限以明確區(qū)分，然后再運(yùn)用預(yù)警管理理論對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的運(yùn)作狀態(tài)進(jìn)行實(shí)時(shí)地監(jiān)控和識(shí)別，對(duì)系統(tǒng)的“非優(yōu)”狀態(tài)進(jìn)行及時(shí)地預(yù)先警報(bào)和預(yù)先控制，從而保證財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)一直運(yùn)行于安全和有效的軌跡中。

（二）危機(jī)管理理論

所謂危機(jī)管理，是指隨著經(jīng)營環(huán)境的動(dòng)蕩，各種預(yù)想不到的突發(fā)性事件經(jīng)常對(duì)企業(yè)產(chǎn)生極大的破壞作用，為了有效地預(yù)防和應(yīng)付各種危機(jī)事件，保證企業(yè)的經(jīng)營安全，必須通過計(jì)劃和控制等手段對(duì)危害企業(yè)經(jīng)營的突發(fā)事件進(jìn)行管理。企業(yè)危機(jī)管理于20世紀(jì)80年代初由西方某些跨國公司提出。西方跨國公司海外危機(jī)管理的過程，基本上可以劃分為兩個(gè)階段。從20世紀(jì)70年代末到80年代初是萌芽階段，企業(yè)家的經(jīng)營思想開始向安全經(jīng)營轉(zhuǎn)化，但并沒有提出危機(jī)管理的概念，跨國公司內(nèi)部加強(qiáng)了安全措施但沒有形成一套行之有效的管理方法；80年代中期以后，以美國跨國公司建立企業(yè)危機(jī)管理體制為標(biāo)志，危機(jī)管理開始走向成熟，并在企業(yè)危機(jī)管理體制中占有重要地位?？鐕镜奈C(jī)管理主要有以下三個(gè)方面的變化：一是強(qiáng)化了以安全部門為利益中心的思想：二是在領(lǐng)導(dǎo)方式和管理制度上更強(qiáng)調(diào)非程序化和例外原則：三是在經(jīng)營政策上更加靈活和非擴(kuò)張化。這些都是企業(yè)預(yù)警管理所需要的。

（三）策略展撼管理理論

20世紀(jì)80年代中期在美國開始的企業(yè)危機(jī)管理研究和策略震撼管理研究促進(jìn)了財(cái)務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展。策略震撼管理也稱不可預(yù)期環(huán)境中的管理，它是策略性管理理論的延伸，是為了應(yīng)對(duì)不可預(yù)期的震撼而產(chǎn)生的。問題震撼一般有以下特點(diǎn)：（1）這個(gè)問題突然地、不可預(yù)期地出現(xiàn)；（2）它是一種新發(fā)生的問題，幾乎沒有先例，不能以正常的制度、程序或策略來分析和處理；（3）它是一種損失或者是一種機(jī)會(huì)，但很緊急，在組織內(nèi)產(chǎn)生普遍的威脅，促使員工的注意力由生產(chǎn)、銷售或分項(xiàng)作業(yè)轉(zhuǎn)移至其他方面，阻礙組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

為使來自震撼的威脅最小化，則需要特別建立一套策略管理系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)具有以下特性：（1）當(dāng)一項(xiàng)震撼產(chǎn)生時(shí)，緊急的溝通網(wǎng)絡(luò)須立即發(fā)揮作用，該網(wǎng)絡(luò)交叉于正常組織體系內(nèi)，它能夠過濾情報(bào)，且可迅速地將情報(bào)通報(bào)至整個(gè)組織；（2）對(duì)于持久的緊急事件，高層管理者應(yīng)授權(quán)至一個(gè)群體，使它能全力控制和維護(hù)組織士氣．而另一個(gè)群體則負(fù)責(zé)保證企業(yè)像平時(shí)一樣地連續(xù)運(yùn)作，而且促使威脅極小化．第三群體則負(fù)責(zé)對(duì)震撼采取反應(yīng)行動(dòng)；（3）為了處理各種震撼，策略任務(wù)小組的網(wǎng)絡(luò)必須靈敏；（4）任務(wù)小組和溝通網(wǎng)絡(luò)須預(yù)先設(shè)計(jì)，而且業(yè)已實(shí)施了良好訓(xùn)練：（5）這些網(wǎng)絡(luò)在無危機(jī)的情況下，必須像處理震撼問題一樣來處理一般策略問題。

（四）企業(yè)逆境管理理論

企業(yè)逆境，是指由于環(huán)境的突變或內(nèi)部管理不良，使企業(yè)經(jīng)營陷入極端窘困的一種狀態(tài)。它的現(xiàn)實(shí)特征有三：一是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遭受嚴(yán)重的、連續(xù)的挫折與損失：二是出現(xiàn)經(jīng)營虧損或虧損趨勢（如企業(yè)的市場份額大幅度減少，產(chǎn)品質(zhì)量急劇下降，即使暫時(shí)沒有出現(xiàn)虧損，但其非常狀態(tài)表明企業(yè)正在遭受并將繼續(xù)遭受挫折，使虧損的發(fā)生不可避免）；三是出現(xiàn)資不抵債的危機(jī)現(xiàn)象。這三種現(xiàn)象中的任何一種，都足以說明企業(yè)陷入逆境。三種現(xiàn)象互相聯(lián)系，呈直接的因果關(guān)系。它們都有一個(gè)重要的識(shí)別特征：一旦逆境發(fā)生便難以在短期內(nèi)迅速扭轉(zhuǎn)。企業(yè)逆境現(xiàn)象是客觀的，也是普遍的，但也是可以認(rèn)識(shí)、預(yù)防和避免的。

逆境管理是在考察和分析了我國企業(yè)效益滑坡、經(jīng)營虧損、停產(chǎn)半停產(chǎn)等嚴(yán)重逆境現(xiàn)象的情況下提出的。企業(yè)逆境管理理論，就是要研究企業(yè)經(jīng)營失利、管理失誤的成因機(jī)理和運(yùn)動(dòng)規(guī)律，研究防止和擺脫企業(yè)逆境、保持順境的管理方法。

三、我國分行業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模式的必要性

隨著我國對(duì)外開放和經(jīng)濟(jì)體制改革的深入進(jìn)行，特別是加入WTO以后，全球視野正在進(jìn)入中國人的生活之中。面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化浪潮的沖擊，面對(duì)入世后大舉搶灘中國市場的跨國公司的挑戰(zhàn)，面對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代日益加劇的市場競爭壓力，公司之間競爭日益激烈，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論中的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)逐漸松動(dòng)，公司面臨的不確定性日益增大。公司因財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)營陷入困境，甚至宣告破產(chǎn)的例子更是屢見不鮮。公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是多方面的?？赡苁莾?nèi)部原因，如公司經(jīng)營者決策失誤、管理失控，還可能是外部環(huán)境惡化，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹等。但任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是逐漸顯現(xiàn)、不斷惡化的過程，危機(jī)不可能突然出現(xiàn)，正所謂“千里之堤，潰于蟻穴”。我們應(yīng)防微杜漸，在財(cái)務(wù)系統(tǒng)正常運(yùn)作時(shí)，就應(yīng)對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，全面分析公司財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，及早發(fā)出預(yù)警信號(hào)，將公司面臨的潛在危險(xiǎn)告知經(jīng)營者，從而使其采取相應(yīng)的措施以避免或減弱對(duì)公司的破壞程度。

為了提供科學(xué)合理的預(yù)警信號(hào)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就必須具備監(jiān)控功能和識(shí)別功能，前者主要研究如何對(duì)企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程實(shí)施有效的監(jiān)督和控制；而后者功能是如何通過有效的識(shí)別系統(tǒng)，依據(jù)事先設(shè)定的相關(guān)預(yù)警控制標(biāo)準(zhǔn)來判定所檢測到的所有經(jīng)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)的指標(biāo)和特征等，是否在其控制的范圍之內(nèi)，對(duì)于那些超越控制標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和活動(dòng)內(nèi)容必須及時(shí)地通報(bào)給相應(yīng)地決策當(dāng)局。

篇10

關(guān)鍵詞：國有 商業(yè)銀行 不良資產(chǎn)

中圖分類號(hào)：F832.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914(2011)03-189-02

一、不良資產(chǎn)及其危害

不良資產(chǎn)通常是指處于非良好經(jīng)營狀態(tài)的、不能在預(yù)定的時(shí)間按照預(yù)期的金額得到回報(bào)的銀行資產(chǎn)，其本質(zhì)是銀行經(jīng)營成本的一種追加。商業(yè)銀行體系的不良資產(chǎn)主要包括兩類：一類是不良信貸資產(chǎn)，一類是不良非信貸資產(chǎn)。不良信貸資產(chǎn)是銀行不良資產(chǎn)最主要的構(gòu)成部分。按照金融資產(chǎn)的種類。可以分為不良住房抵押貸款、不良商用房地產(chǎn)貸款、不良商業(yè)貸款、非住房類不良個(gè)人消費(fèi)貸款等。非信貸資產(chǎn)主要包括短期投資、委托貸款及投資、買人返售證券、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、長期投資、固定資產(chǎn)清理、待處理固定資產(chǎn)損失、其他風(fēng)險(xiǎn)性非信貸資產(chǎn)等。根據(jù)我國的金融現(xiàn)狀，由于資本市場不發(fā)達(dá)，目前國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)非信貸不良資產(chǎn)的信息基本上未披露，加之分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制約束，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較單一，主要集中在貸款這一資產(chǎn)項(xiàng)目。

銀行不良資產(chǎn)的直接影響是降低了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，減少銀行的經(jīng)濟(jì)效益。大批存量不良資產(chǎn)貸款滯留，制約著新的貸款投放，加劇銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)流動(dòng)性的非對(duì)稱性，就可能會(huì)出現(xiàn)局部性的金融危機(jī)。

銀行不良資產(chǎn)擠壓正常資金運(yùn)用，導(dǎo)致社會(huì)中長期信貸資金需求不能獲得充分滿足，從而削弱了銀行的貨幣創(chuàng)造功能，制約了政府貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用，影響社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因

1 宏觀因素。

(1)經(jīng)濟(jì)體制改革遺留的問題。國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的首要原因。是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下國家對(duì)我國國有企業(yè)的資金扶持轉(zhuǎn)移造成。自上世紀(jì)90年代以來，隨著改革開放和市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善和發(fā)展，一大批舊體制下的國有企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的負(fù)債。在國有企業(yè)、國有銀行、政府干預(yù)這種三位一體的國有經(jīng)濟(jì)體制下。國有經(jīng)濟(jì)這個(gè)整體對(duì)社會(huì)欠下的“壞賬”總會(huì)以各種形式發(fā)生，如：財(cái)政補(bǔ)貼、三角債、工資拖欠、垃圾股票、垃圾債券、通貨膨脹等。但以銀行壞債這種特殊形式發(fā)生，其中一個(gè)具體的原因就是從上世紀(jì)80年代開始，政府逐漸地將國家財(cái)政對(duì)國有企業(yè)的財(cái)務(wù)責(zé)任，轉(zhuǎn)移到了銀行。

(2)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。國民經(jīng)濟(jì)減速、房地產(chǎn)泡沫破裂、外匯匯率和本幣利率的突然調(diào)整、主要出口產(chǎn)品價(jià)格和進(jìn)口產(chǎn)品(如石油)的大幅波動(dòng)通常會(huì)使國有商業(yè)銀行的不良貸款上升。

(3)監(jiān)管體制薄弱。具體表現(xiàn)為：利率和匯率限制太死、結(jié)構(gòu)單一；管理人員應(yīng)具備的條件等執(zhí)行不嚴(yán)格；資本充足性管理達(dá)不到規(guī)定要求，多數(shù)國有商業(yè)銀行資本充足率都低于國際通行的標(biāo)準(zhǔn)；貸款管理不規(guī)范．如集中貸款與內(nèi)部貸款限制不嚴(yán)。呆賬準(zhǔn)備金提取不盡合理，一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沒有提??；對(duì)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和早期預(yù)警體系沒有真正建立起來等方面。由于監(jiān)管不力，使金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)糾正其內(nèi)部控制薄弱、貸款管理不規(guī)范和違規(guī)經(jīng)營等問題，造成信貸資產(chǎn)質(zhì)量偏低。清償和支付能力不足等問題日益嚴(yán)重，助長了銀行不良資產(chǎn)的形成。

(4)商業(yè)環(huán)境和法律環(huán)境的影響。我國市場經(jīng)濟(jì)建立時(shí)間比較短。信用觀念淡薄，部分企業(yè)存在著賴賬心態(tài)，即有錢也不還；市場化程度還有待提高，很多領(lǐng)域都有非市場行為的過度介入。沒有企業(yè)良好的生存環(huán)境，也就會(huì)影響銀行的貸款安全。另外，我國現(xiàn)有相關(guān)法律體系還有待完善。地方政府出于地方保護(hù)主義介入司法程序，損害銀行的利益。

(5)個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人房貸和車貸是銀行一個(gè)新的收益增長點(diǎn)，但一旦個(gè)人收入下降，甚至由于下崗，或者房價(jià)下跌導(dǎo)致房租下降從而使已為數(shù)不少的“以租還貸”的資金鏈條脫落，個(gè)人購房貸款是銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的判斷就會(huì)受到嚴(yán)峻考驗(yàn)，甚至一部分貸款會(huì)淪為新的不良資產(chǎn)。

2 微觀因素。

(1)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。我國國有商業(yè)銀行真正商業(yè)化進(jìn)程的啟動(dòng)時(shí)間還不長，并且速度還比較緩慢，加之國有商業(yè)銀行有國家作為最終擔(dān)保人的信念。使國有商業(yè)銀行自身的危機(jī)感并不強(qiáng)烈。同時(shí)，國有商業(yè)銀行的高層人員本質(zhì)上均由政府任命產(chǎn)生，基本是官員身份，并不是由銀行自身決定，這也導(dǎo)致其經(jīng)營在一定程度上注重政府意志而輕視風(fēng)險(xiǎn)。

(2)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力差、內(nèi)部管理混亂。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是貸前風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不力；二是貸中、貸后跟蹤監(jiān)控不力，不能及時(shí)掌握借款人貸款使用情況；三是出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后化解措施不力，銀行缺乏化解風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。另外，銀行在內(nèi)部控制方面也一定程度存在著混亂、內(nèi)控不力的現(xiàn)象，這使得很多銀行不良資產(chǎn)是由于內(nèi)外勾結(jié)、惡意騙貸形成的。

(3)國有商業(yè)銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度不完善。首先，我國大多數(shù)銀行開展內(nèi)部評(píng)級(jí)的歷史不長。面臨相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足、數(shù)據(jù)真實(shí)性不高等問題。其次。目前商業(yè)銀行對(duì)不同行業(yè)的分析和比較明顯不足，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不能體現(xiàn)行業(yè)的不同特點(diǎn)。最后，我國銀行業(yè)的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)對(duì)現(xiàn)金流量充足性的分析和預(yù)測不夠充分，因而，難以反映受評(píng)對(duì)象未來的真實(shí)償債能力。

(4)國有商業(yè)銀行貸款管理制度不健全，信貸投向缺乏科學(xué)定位。首先，國有商業(yè)銀行信貸經(jīng)營管理體制不盡合理，資金與規(guī)模脫節(jié)，信貸人員素質(zhì)低，不利于風(fēng)險(xiǎn)防范。國有商業(yè)銀行的管理體制中缺乏一套有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)瞀系統(tǒng)，短期貸款的長期化，增加了銀行貸款回收的風(fēng)險(xiǎn)。其次，國有商業(yè)銀行在選擇貸款客戶方面缺乏細(xì)致的市場調(diào)研，信貸投向缺乏前瞻性、主動(dòng)性，導(dǎo)致一方面對(duì)市場前景好、業(yè)績優(yōu)良、守信用企業(yè)的投放力度不夠，影響銀行的經(jīng)營效益；另一方面又給業(yè)績不良、沒有發(fā)展前景的企業(yè)注入了資金，最終無法收回而形成不良資產(chǎn)。

三、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的防范及處置建議

1 不良資產(chǎn)的防范。

(1)建立合理的企業(yè)評(píng)估體系。評(píng)判客戶信用等級(jí)由兩個(gè)方面因素決定，一是客戶信用等級(jí)；二是客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)。從銀行角度講，客戶對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)為三個(gè)方面：一是客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是客戶的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；三是客戶的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，用作國有商業(yè)銀行貸款選擇和決策的重要依據(jù)的客戶信用等級(jí)，在評(píng)判上應(yīng)當(dāng)綜合考慮客戶守信程度、客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、客戶經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度三個(gè)層次因素，最大限度地揭示出信貸客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度和道德風(fēng)險(xiǎn)程度，并綜合反映出信貸客戶的貸款安全性態(tài)類別。而信貸客戶對(duì)商業(yè)銀行的貢獻(xiàn)等級(jí)，應(yīng)當(dāng)從信貸資源回報(bào)率、經(jīng)營成果依存度兩個(gè)方面進(jìn)行綜合考察、分析和評(píng)判。在國有商業(yè)銀行的信貸客戶中，經(jīng)營成果依存度較大而單位資源回報(bào)率不高的企業(yè)屢見不鮮．單位資源回報(bào)率較高而經(jīng)營成果依存度不大的信貸客戶也為數(shù)不少。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可承受條件下的盈利最大化。必須緊緊抓住經(jīng)營成果依存度較大的客戶，并努力提升單位資源回報(bào)率。因此，考察、分析和評(píng)判信貸客戶的貢獻(xiàn)度時(shí)，既要重視信貸客戶

為銀行貢獻(xiàn)的盈利額(營業(yè)收入額)占銀行盈利總額(營業(yè)收入總額)的比重大?。惨⒅貒猩虡I(yè)銀行所取得的信貸客戶營業(yè)收入(盈利)與投入該信貸客戶的信貸資源、成本資源之間的比率大小。

(2)建立直觀科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指征體系。一是建立企業(yè)的承貸能力分析指標(biāo)體系，通過對(duì)企業(yè)最大限度所能承擔(dān)負(fù)債的能力分析，控制企業(yè)的貸款規(guī)模，可以有效抑制借款人投資膨脹欲望。減少信貸資金被其直接或間接移位現(xiàn)象的發(fā)生，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)度。二是充分運(yùn)用企業(yè)的現(xiàn)金流量指標(biāo)，搞好企業(yè)償債能力分析。三是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的盈利能力分析，預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景和趨勢。企業(yè)的盈利能力從長遠(yuǎn)看，是決定貸款安全性的根本。四是加強(qiáng)貸款客戶的綜合貢獻(xiàn)度測評(píng)分析，根據(jù)客戶依據(jù)其信用和貢獻(xiàn)狀況而作出授信先后順序及滿足程度的差異，對(duì)貸款客戶評(píng)定授信等級(jí)，并據(jù)以進(jìn)行貸款投放和管理決策。

(3)建立有效的審批流程策略。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要受制于審查部門對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)關(guān)鍵潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、監(jiān)視、識(shí)別的能力，因此國有商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范必須建立一套合理標(biāo)準(zhǔn)的審批流程以提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。針對(duì)目前國有商業(yè)銀行大部分信貸人員(客戶經(jīng)理)的素質(zhì)較低、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別測量的一般技能有限的實(shí)際情況，控制貸款風(fēng)險(xiǎn)最可行的辦法是建立一套標(biāo)準(zhǔn)化的貸款審批的流程體系，實(shí)現(xiàn)信貸審批過程在一定程度上的硬控制。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的審批流程由定量和定性兩部分組成：定量分析通過對(duì)客戶財(cái)務(wù)資源的評(píng)估得出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分結(jié)果；定性部分以行內(nèi)最好的信貸員根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)決策的方法為基礎(chǔ)，系統(tǒng)通過進(jìn)一步研究信貸員的判斷以及判斷得出的過程，歸納整理制定出可供其他信貸員效仿的確切定性標(biāo)準(zhǔn)。

(4)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理崗位設(shè)置。建議在國有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)建立”風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制”，其職能宜確定為以效益為中心，以風(fēng)險(xiǎn)控制和防范為責(zé)任．在貸款審查、檢查和不良貸款的管理中將風(fēng)險(xiǎn)控制在更低點(diǎn)。同時(shí)，設(shè)立首席信貸主管、資深信貸主管、高級(jí)信貸主管、中級(jí)信貸主管、信貸主管助理等5個(gè)業(yè)務(wù)職務(wù)序列，并相應(yīng)授予信貸業(yè)務(wù)審查、審批權(quán)限，統(tǒng)一實(shí)施“一個(gè)層次審查，雙人會(huì)簽審批”的信貸審查、審批模式，從機(jī)制上保證最終審批人不主導(dǎo)審查，有利于信貸人員、審貸人員、貸審委成員多角度揭示貸款風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。進(jìn)一步固化“集體決策、個(gè)人負(fù)責(zé)、權(quán)力制衡”的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

(5)改善激勵(lì)和約束機(jī)制。一是要提高客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展態(tài)勢、對(duì)銀行貢獻(xiàn)情況的監(jiān)測頻度，對(duì)每一信貸客戶的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展態(tài)勢、對(duì)銀行貢獻(xiàn)狀況都要按月進(jìn)行監(jiān)測。二是要從制度上規(guī)定客戶經(jīng)理完成并上報(bào)客戶信用和對(duì)銀行貢獻(xiàn)狀況評(píng)判與監(jiān)控分析報(bào)告的時(shí)限。三是要制定和落實(shí)客戶授信等級(jí)評(píng)判和監(jiān)控的崗位責(zé)任制，建立信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和反饋責(zé)任人制度，并加強(qiáng)檢查、稽核．力促貸款風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化、監(jiān)控到位化、競爭高效化。四是優(yōu)化信貸風(fēng)險(xiǎn)控制獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制．在貸款營銷考核時(shí)，要重點(diǎn)考核貸款投向和投量的合理性、合規(guī)性、潛在風(fēng)險(xiǎn)性，淡出對(duì)貸款發(fā)放量的考核獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的考核獎(jiǎng)勵(lì)，應(yīng)當(dāng)改為質(zhì)量優(yōu)良的給予重獎(jiǎng)，對(duì)完成清收不良貸款目標(biāo)的不獎(jiǎng)不罰，超額完成清收目標(biāo)的給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，完不成清收目標(biāo)的給予重罰，從而更有效地促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展、安全和效益的三相協(xié)調(diào)跨越。

2 不良資產(chǎn)的處置建議。

(1)設(shè)立統(tǒng)一的全國性不良資產(chǎn)處置中心。將銀行不良資產(chǎn)剝離出來成立資產(chǎn)管理公司(即AMC)，是許多國家解決銀行巨額壞賬的重要方法。我國已按國有商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)設(shè)立了四家資產(chǎn)公司，并且各個(gè)資產(chǎn)公司對(duì)應(yīng)設(shè)立眾多分支機(jī)構(gòu)，分散了資源，無法形成合力，無法對(duì)不良資產(chǎn)統(tǒng)一管理和集中處置。應(yīng)該成立統(tǒng)一的全國性不良資產(chǎn)處置中心，即將全行業(yè)不良資產(chǎn)歸集到一個(gè)AMC，由其統(tǒng)一進(jìn)行支配及管理，將四家AMC統(tǒng)―合并到該不良資產(chǎn)處置中心(以下簡稱中心)。這樣能夠降低處理不良資產(chǎn)的成本．提高不良資產(chǎn)之化解效率。

(2)強(qiáng)化不良資產(chǎn)管理。一是以經(jīng)營為中心建立自我約束機(jī)制．增強(qiáng)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和憂患意識(shí)，提高信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)；二是建立健全貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度、審貸分離制度、貸款“三查”制度和貸款抵押制度等，使新增貸款嚴(yán)格建立在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上；三是整體分析市場環(huán)境．并結(jié)合對(duì)借款企業(yè)現(xiàn)場調(diào)查、財(cái)務(wù)狀況分析、經(jīng)營水平分析等，保證貸款的合理投放；四是建立健全貸款風(fēng)險(xiǎn)約束和激勵(lì)相對(duì)稱的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)貸款管理責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一；五是構(gòu)筑銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)程序，將風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制納入到程序中，使貸款從發(fā)放到收回的全過程都處于系統(tǒng)的管理之中；六是加強(qiáng)和完善銀行內(nèi)部稽核制度，跟蹤分析不良貸款的變化．及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題。開展經(jīng)常性、制度化的貸款管理責(zé)任稽核，及時(shí)對(duì)臨界貸款實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)控，保證貸款的完整性。

總之，我國國有商業(yè)銀行的巨額不良資產(chǎn)成因復(fù)雜，而且銀行業(yè)目前仍然面臨著不良資產(chǎn)增加的巨大壓力。同時(shí)．我國國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革等根本問題并沒有得到徹底解決，在我國目前金融市場不成熟、相關(guān)法律不配套的情況，增加了防范和處置不良資產(chǎn)的難度。要有效地防范和化解不良資產(chǎn)，就要國家創(chuàng)造相應(yīng)的有利環(huán)境。在處置不良資產(chǎn)的具體實(shí)施過程中，需要積極地探索適合我國國情的技術(shù)手段和制度安排，通過各方的共同努力，推動(dòng)和完善我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的防范和處置工作，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國銀行業(yè)健康有序的發(fā)展。

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