導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分為兩大類：外部因素和內(nèi)部因素。

1.外部因素

外部因素是對(duì)所有的企業(yè)都會(huì)產(chǎn)生影響的因素，是企業(yè)無法回避的，主要包括以下幾個(gè)方面：a.市場(chǎng)變動(dòng)，即市場(chǎng)由于政治形勢(shì)、自然災(zāi)害等客觀原因造成的供求關(guān)系的改變。b.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，如一國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)會(huì)影響其他國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、通過膨脹、通過緊縮、利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、稅收政策變動(dòng)等。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這些外部因素，企業(yè)無法回避，但是對(duì)這些因素進(jìn)行及時(shí)監(jiān)控，可以幫助企業(yè)采取措施應(yīng)對(duì)，避免產(chǎn)生較大的危機(jī)和損失。

2.內(nèi)部因素

內(nèi)部因素是企業(yè)特有因素，是由企業(yè)自身事件產(chǎn)生的因素，包括內(nèi)部管理因素，財(cái)務(wù)管理因素，財(cái)務(wù)因素和經(jīng)營(yíng)因素。

在內(nèi)部因素中，有些因素在短期內(nèi)將引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而有些因素是在長(zhǎng)期內(nèi)將引起風(fēng)險(xiǎn)，而實(shí)際上這是一個(gè)“因果”關(guān)系。由于內(nèi)部管理不當(dāng)、財(cái)務(wù)管理失誤、經(jīng)營(yíng)決策錯(cuò)誤，最終引起企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高、應(yīng)收賬款過多、現(xiàn)金不足以支付到期債務(wù)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，而在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，我們對(duì)這些“因果”都要反映，才能真正實(shí)現(xiàn)預(yù)警的目的。內(nèi)部因素是企業(yè)可控因素，外部因素是企業(yè)不可控因素，但外部因素也會(huì)通過內(nèi)部因素引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究中無法將兩者分開，但在分析中，應(yīng)區(qū)分原因，采取措施。

二、引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因可能產(chǎn)生的現(xiàn)象

外部因素和內(nèi)部因素都會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)畢竟是個(gè)抽象的概念，要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，必須了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體現(xiàn)象，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，一旦發(fā)現(xiàn)，即采取措施，予以控制。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體現(xiàn)象有：

1.規(guī)模過度擴(kuò)張。企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)入成熟期和衰退期后，如果進(jìn)行大規(guī)模的新建項(xiàng)目或?qū)υ蛷S房進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)修，或者同時(shí)在許多地方收購(gòu)其他企業(yè)，涉足許多不同領(lǐng)域，都可能使企業(yè)資金負(fù)擔(dān)過重，如果沒有進(jìn)行嚴(yán)密的資金預(yù)算，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)支付能力下降，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)內(nèi)部管理層做出了不同以往的特殊決策或管理層突然出現(xiàn)重大人員變更，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)意味著企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，引發(fā)了管理風(fēng)險(xiǎn)，必將引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.銷售出現(xiàn)不正常的下滑。從表面看，銷售下滑是市場(chǎng)問題，但引起的原因很多，如果不是由外部宏觀因素引起，很可能是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量問題或市場(chǎng)出現(xiàn)了強(qiáng)有力的替代產(chǎn)品，無論哪種原因，都可能在短期或長(zhǎng)期引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.非計(jì)劃的存貨積壓。非計(jì)劃的存貨積壓產(chǎn)生的主要原因是銷售出現(xiàn)非正常下滑，但除此原因外，管理層的錯(cuò)誤決策或者財(cái)務(wù)的粉飾需求都可能引起存貨的非計(jì)劃積壓，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。

5.過度依賴貸款。過度依賴貸款，意味著企業(yè)喪失了其他的融資能力，意味著企業(yè)喪失了以往的信用，標(biāo)志著企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失調(diào)或盈利能力下降。

6.財(cái)務(wù)報(bào)表公開不及時(shí)。如果頻繁出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表不及時(shí)公開，應(yīng)警惕財(cái)務(wù)粉飾，關(guān)注報(bào)表附注。

除以上提到幾點(diǎn)外，還有許多可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，如企業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模的新產(chǎn)品研制，如果此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策失誤，同樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品積壓，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難；另外，客戶交易記錄惡化，可能導(dǎo)致賒銷款項(xiàng)無法收回等。因此，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的現(xiàn)象很多，對(duì)這些現(xiàn)象應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析，查找原因，才能及時(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式

引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，并不都是財(cái)務(wù)現(xiàn)象，有管理現(xiàn)象，還有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，它們可能引發(fā)狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過在管理環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)，采取措施予以規(guī)避，但風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和危機(jī)的引發(fā)是個(gè)逐步的過程，對(duì)于在管理中和經(jīng)營(yíng)中沒有防范住的風(fēng)險(xiǎn)，最后都會(huì)反映為千百萬，因此，我們必須了解引發(fā)賬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式，而最好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)形式就是最好的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

目前我國(guó)常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)從四方面來界定，財(cái)務(wù)效益狀況指標(biāo)、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況指標(biāo)、償債能力狀況指標(biāo)和發(fā)展能力狀況指標(biāo)，用來對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，而本文我們是研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，這里要分析的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，通過這些指標(biāo)應(yīng)能靈敏地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警，因此我們根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和現(xiàn)象構(gòu)建了四方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，它們是：管理狀況指標(biāo)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)和運(yùn)營(yíng)狀況指標(biāo)。

1.管理狀況指標(biāo)

管理狀況可通過高層領(lǐng)導(dǎo)決策失誤率、內(nèi)部控制制度執(zhí)行率等指標(biāo)來反映，它們可直接反映出管理風(fēng)險(xiǎn)，在一段時(shí)間后反映為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的早期指標(biāo)。

高層領(lǐng)導(dǎo)決策失誤＝某時(shí)期高層領(lǐng)導(dǎo)的錯(cuò)誤決策數(shù)/某時(shí)期高層領(lǐng)導(dǎo)的總決策數(shù)

內(nèi)部控制制度執(zhí)行率＝已執(zhí)行的內(nèi)部控制制度數(shù)/已制訂的內(nèi)部控制制度數(shù)

2.財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)

財(cái)務(wù)狀況可通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、凈資收益率、銷售收入增長(zhǎng)率和權(quán)益增長(zhǎng)率等指標(biāo)來反映，直接反映出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期證券）/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/銷售收入總額

凈資產(chǎn)收入增長(zhǎng)率＝（本期銷售收入—上期銷售收入）/上期銷售收入

權(quán)益增長(zhǎng)率＝（期末所有者權(quán)益—期初所有者權(quán)益）/期初所有者權(quán)益

3.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)可通過流動(dòng)資產(chǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款壞賬率等指標(biāo)來反映，反映企業(yè)應(yīng)對(duì)負(fù)債的能力。

流動(dòng)資產(chǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

應(yīng)收賬款壞賬率＝應(yīng)收賬款壞賬/應(yīng)收賬款總額

4.運(yùn)營(yíng)狀況指標(biāo)

運(yùn)營(yíng)狀況可通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投入產(chǎn)出率、不良資產(chǎn)占有率和現(xiàn)金流入流出率等指標(biāo)來反映，這些指標(biāo)既可反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/存貨平均余額

投入產(chǎn)出率＝產(chǎn)品銷售收入/（產(chǎn)品銷售成本+期間費(fèi)用）

不良資產(chǎn)占用率＝不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額

現(xiàn)金流入流出率＝現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量

我們這里構(gòu)建的指標(biāo)，是從一般意義出發(fā)形成的，企業(yè)在具體運(yùn)用中，應(yīng)依據(jù)實(shí)際需要，進(jìn)行調(diào)整。

四、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法

從廣義上說，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法包括前面介紹的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的信息表現(xiàn)，只有收集了資料，才能進(jìn)行必要的研究，因此，這里所指的構(gòu)建方法是指如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分析和運(yùn)用，得到企業(yè)所處財(cái)務(wù)危機(jī)的程度的信息，幫助企業(yè)做出危機(jī)判斷的具體方法。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法總體來說，分為兩大類：一是定性分析的方法；二是定量分析的方法。定性分析包括專家調(diào)查法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評(píng)分法。定量分析法是通過對(duì)預(yù)警指標(biāo)的篩選，運(yùn)用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法，建立模型，用數(shù)字對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)作出判斷的方法，一般分為單變量模型和多變量模型。具體包括以下幾種：a.單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；b.Z得分模型；c.邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；d.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。

定性分析法和定量分析法在實(shí)際應(yīng)用中可結(jié)合使用，如對(duì)管理狀況就可采用定性的方法進(jìn)行前期的分析，判斷管理風(fēng)險(xiǎn)的程度，根據(jù)所得到的信息，計(jì)算管理狀況的指標(biāo)，使得指標(biāo)得以量化。

五、結(jié)語

我國(guó)學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警研究始于20世紀(jì)80年代后，1986年吳世農(nóng)、黃世忠研究了企業(yè)破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測(cè)模型，1998年陳靜對(duì)27家ST公司和非ST公司進(jìn)行了單變量分析，建立了Z得分模型，2000年張玲以120家公司進(jìn)行模型檢驗(yàn)。經(jīng)過大量的實(shí)證分析，財(cái)務(wù)指標(biāo)和Z得分法模型對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)有較好作用。在這些分析中，學(xué)者們都選擇了定量分析法，而忽視了定性分析法，同時(shí)他們均以上市公司為研究主體，進(jìn)行橫向研究。實(shí)際上，對(duì)任何一家企業(yè)都需要進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)，這將是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新趨勢(shì)，企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

參考文獻(xiàn)

[1]胡華.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范[J].會(huì)計(jì)之友，2009.

[2]陳靜.上市公司財(cái)務(wù)惡化預(yù)測(cè)的實(shí)例分析[J].會(huì)計(jì)研究，2009.

篇2

關(guān)鍵詞:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方式探索

隨著中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)建設(shè)的蓬勃發(fā)展，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)在我國(guó)取得十分顯著的成就。自改革開放以來，特別是在用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制取代計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿?，?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同時(shí)代其他資本主義國(guó)家，創(chuàng)造了人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的偉大奇觀。但是由于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種經(jīng)濟(jì)以及政策的保障尚沒有完善，經(jīng)濟(jì)配套措施發(fā)展滯后，這一系列因素的影響給在經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行中的企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，極易使得企業(yè)運(yùn)行發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，威脅企業(yè)的運(yùn)行。因此，構(gòu)建科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)發(fā)展必須解決的問題。眾所周知，構(gòu)建科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要是從明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)浮動(dòng)的安全區(qū)，選擇合適的預(yù)警指標(biāo)以及設(shè)置最合適的預(yù)警指標(biāo)預(yù)警值等三個(gè)方面來入手，從而創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理委員會(huì)，嚴(yán)格管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的制定，以便于制定出完整的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，構(gòu)建信息化程度更好深入的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。當(dāng)然，為了促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，維持經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定，建設(shè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行。

一、構(gòu)建嚴(yán)謹(jǐn)縝密的企業(yè)財(cái)務(wù)信息控制制度

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則調(diào)動(dòng)了企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)的積極性，穩(wěn)定了優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，是保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)刻充滿活力的重要因素。任何企業(yè)要想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中做到長(zhǎng)足發(fā)展，必須要擁有相關(guān)完整的組織制度體系來加以嚴(yán)格的規(guī)范。在企業(yè)內(nèi)部，嚴(yán)密的制度規(guī)則使得企業(yè)在組織上堅(jiān)不可摧，以至于在面對(duì)來自外部的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠有效的予以控制。因此，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，要求企業(yè)必須制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)信息管理制度，從而嚴(yán)格保證企業(yè)相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。由于在企業(yè)中，財(cái)務(wù)信息都是以報(bào)表的形式存在，這就要求企業(yè)內(nèi)部對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)工作者予以嚴(yán)格的規(guī)范，用制度原則將兩者結(jié)合在一起，保證對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息時(shí)刻處于了解的狀態(tài)，以便于在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)保持對(duì)事態(tài)的可控性原則，避免企業(yè)受到不必要的損失。

二、強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部工作者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避意識(shí)，在最大程度上做到風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的，兩者是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中展現(xiàn)出來的兩種最為常見的狀態(tài)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者想要在獲得足夠多的收益情況下而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這往往是不可能的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不可能避免，只能最大程度上降低，想要獲得高收益，必須要有承受高風(fēng)險(xiǎn)的威脅的準(zhǔn)備。因此，企業(yè)想要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得理想的利潤(rùn)，必須調(diào)整好自身的狀態(tài)，使自己在市場(chǎng)運(yùn)行過程中遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)受到極大損失。這就要求企業(yè)在發(fā)展過程中必須注重對(duì)企業(yè)工作人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范教育，加強(qiáng)企業(yè)工作者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)通過對(duì)工作者進(jìn)行長(zhǎng)期的培訓(xùn)，讓企業(yè)員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有比較深入的了解，從而能夠在在日常工作中盡量避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害。與此同時(shí)，在市場(chǎng)運(yùn)行中，企業(yè)必須注重高素質(zhì)人才的引進(jìn)與培養(yǎng)，加快企業(yè)財(cái)務(wù)部門的人才儲(chǔ)備，提高管理者的自身素質(zhì)，使得他們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠運(yùn)用自身知識(shí)積極抵御風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)動(dòng)工作者的積極性，最大程度的減少企業(yè)損失。

三、培養(yǎng)使用高素質(zhì)的財(cái)務(wù)工作者，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行規(guī)范

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)愈演愈厲，各企業(yè)為了占據(jù)市場(chǎng)份額，獲取豐厚的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)而采取適當(dāng)?shù)氖侄握{(diào)整自己的生產(chǎn)方式，升級(jí)企業(yè)生產(chǎn)力。由于在現(xiàn)階段，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增值不僅僅體現(xiàn)于物質(zhì)領(lǐng)域，更體現(xiàn)在企業(yè)軟實(shí)力方面。擁有高素質(zhì)人才儲(chǔ)備，注意培養(yǎng)企業(yè)文化的企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中更容易脫穎而出，哪怕該企業(yè)目前規(guī)模小，資金少。在企業(yè)中，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，必須要有完備的企業(yè)財(cái)務(wù)人才的支持，因?yàn)樨?cái)務(wù)工作是企業(yè)發(fā)展中最為重要的工作之一，因此對(duì)人才的需求也就顯得尤為迫切。企業(yè)財(cái)務(wù)工作者不僅僅是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的力量支撐，更是企業(yè)走向壯大的寶貴財(cái)富。因此，這就在某些方面要求企業(yè)財(cái)務(wù)工作者具備多種復(fù)合技能，能夠以多種視角審視企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，洞徹財(cái)務(wù)發(fā)展漏洞，敏銳的捕捉企業(yè)發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而以專業(yè)的角度予以剖析，有針對(duì)性的提出解決方案，使得風(fēng)險(xiǎn)能夠最快的得到有效控制，防止企業(yè)大量的財(cái)務(wù)損失?，F(xiàn)如今，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)顯得尤為激烈。因此想要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獲得一席之地，企業(yè)必須對(duì)市場(chǎng)發(fā)展具有一定的預(yù)見性，對(duì)來自市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有一定的抵御能力，從而保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。為此，這就需要企業(yè)立足于市場(chǎng)發(fā)展規(guī)則，依托經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序，從企業(yè)自身實(shí)際出發(fā)，建立完備的企業(yè)信息化的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，編制縝密的財(cái)務(wù)制度，多方面的進(jìn)行企業(yè)人才的儲(chǔ)備，從而構(gòu)建出屬于自己完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，最大程度的避免風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]陶曉峰.后金融危機(jī)時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建[J].商業(yè)時(shí)代,2012(2)

篇3

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 預(yù)警； 指標(biāo)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益復(fù)雜，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨著更多的不確定性。為了科學(xué)地管理各種風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)意義重大。本文探討的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是能夠貨幣化表現(xiàn)的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)，盡可能囊括企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的可以用貨幣計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)，包括償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利風(fēng)險(xiǎn)等。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立與價(jià)值

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。就如同人要定期體檢一樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)相當(dāng)于企業(yè)的健康檢查報(bào)警體系，它能對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，避免或減少危機(jī)所造成的損失。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是架構(gòu)在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)之上，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他財(cái)會(huì)資料為依據(jù)，利用各種分析方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中的重大管理波動(dòng)信號(hào)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警報(bào)，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在危機(jī)演變成損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用，并使企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)越靈敏，就越能及早發(fā)現(xiàn)問題，越能有效地防范與解決問題，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。但過于敏感的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可能會(huì)經(jīng)常誤報(bào)，甚至導(dǎo)致錯(cuò)誤決策，因此須選取適合的預(yù)警區(qū)間。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的架構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建，企業(yè)通過對(duì)預(yù)警指標(biāo)的持續(xù)監(jiān)控來及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類、對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警區(qū)間三部分內(nèi)容。具體可分為償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和盈利風(fēng)險(xiǎn)4大類、12個(gè)子類，約80個(gè)指標(biāo)。實(shí)踐中可根據(jù)企業(yè)不同的情況和管理需求，選取若干指標(biāo)，構(gòu)成適用于企業(yè)自身特點(diǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，其具體內(nèi)涵與構(gòu)成如下。

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所導(dǎo)致的不能償還到期本息，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。按照償還債務(wù)到期時(shí)間的長(zhǎng)短，償債風(fēng)險(xiǎn)可分為短期償債風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)。狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的就是償債風(fēng)險(xiǎn)，必須重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流和債務(wù)清償能力。償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)除了大家熟知的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)外，可增加帶息負(fù)債率、現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比等定量指標(biāo)，以及延期償還貸款本金和利息、大額逾期未付債務(wù)等定性指標(biāo)。

（二）營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在資金收付、存貨周轉(zhuǎn)、信用政策等方面管理不善，造成財(cái)務(wù)損失的可能性。按照公司的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)分類，營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)可分為資金收付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、資源使用效率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)保值增值風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)除了存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等常用指標(biāo)外，還應(yīng)關(guān)注盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、不良資產(chǎn)率等指標(biāo)，并根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)設(shè)置銷售回款率等指標(biāo)，以全面反映企業(yè)的各類運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）盈利風(fēng)險(xiǎn)

盈利風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出，盈利能力不強(qiáng)，導(dǎo)致股東收益的不確定性。按照對(duì)盈利能力的影響程度不同，盈利風(fēng)險(xiǎn)可劃分為短期效益風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。盈利風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)較多，在各類盈利率的指標(biāo)中目前大家普遍重視凈資產(chǎn)收益率，對(duì)于成長(zhǎng)期的企業(yè)還應(yīng)重視盈利率的增長(zhǎng)情況。而反映持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)中除了技術(shù)投入比率外都是定性指標(biāo)，需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)情況綜合判斷。

（四）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，或投資完成后無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，甚至不能收回投資的可能性。按照投資業(yè)務(wù)特征，投資風(fēng)險(xiǎn)可劃分為新增投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目持有風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目處置風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的一大類風(fēng)險(xiǎn)，因企業(yè)的投資項(xiàng)目往往金額大、周期長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，尤其是一些投資項(xiàng)目超出了企業(yè)原有的主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)帶來很大挑戰(zhàn)。投資風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生會(huì)給企業(yè)帶來重大損失，甚至是毀滅性的打擊，因此加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警尤其重要。投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)主要有項(xiàng)目投資進(jìn)度完成率、投資收益預(yù)算實(shí)現(xiàn)率等。投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)和資訊大部分不能從現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得，因此需要企業(yè)建立更加完備的信息系統(tǒng)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間的設(shè)定

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)，如果指標(biāo)值進(jìn)入預(yù)警區(qū)間則表明有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要作進(jìn)一步分析，并啟動(dòng)報(bào)告、解決等機(jī)制，提示管理層關(guān)注并采取相應(yīng)措施。預(yù)警區(qū)間設(shè)定得是否合理對(duì)于預(yù)警效果影響很大，不同指標(biāo)在不同行業(yè)、規(guī)模的企業(yè)中設(shè)定方法也會(huì)有所不同。結(jié)合工作實(shí)踐，本文將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間的設(shè)定方法歸納總結(jié)為8類，實(shí)際設(shè)定時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)選用不同的方法。在具體設(shè)定某種指標(biāo)時(shí)一般可以一種方法為主，采用其他方法對(duì)初步確定的預(yù)警區(qū)間進(jìn)行修正，最后確定預(yù)警區(qū)間。主要方法的內(nèi)涵與要求如下。

（一）行業(yè)標(biāo)桿對(duì)標(biāo)法

行業(yè)標(biāo)桿對(duì)標(biāo)法是選取一個(gè)或多個(gè)行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，參照標(biāo)桿企業(yè)的指標(biāo)進(jìn)行設(shè)定的一種方法。這種方法可能是目前運(yùn)用最多的一種方法，但這種方法的選用有很大局限性。首先，選擇對(duì)標(biāo)企業(yè)要遵循以下原則：細(xì)分行業(yè)一致或接近、客戶群體相近、資產(chǎn)規(guī)模有可比性、信息公開等，所以不一定能找到合適的對(duì)標(biāo)企業(yè)。其次，找到的對(duì)標(biāo)企業(yè)一般為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，因此其數(shù)據(jù)不能直接用于預(yù)警，需要根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，但如何調(diào)整往往依賴主觀判斷。最后，每個(gè)企業(yè)都有自己的特征，即使是處于同一單一行業(yè)的公司也會(huì)由于規(guī)模、客戶等的不同而不同。因此不能簡(jiǎn)單地將企業(yè)和企業(yè)整體對(duì)標(biāo)，必須針對(duì)單個(gè)指標(biāo)選擇多個(gè)對(duì)標(biāo)企業(yè)取平均值的對(duì)標(biāo)方式，這又給使用這種方法增加了難度。

（二）行業(yè)績(jī)效對(duì)標(biāo)法

行業(yè)績(jī)效對(duì)標(biāo)法是以國(guó)務(wù)院國(guó)資委公布的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值為基礎(chǔ)，確定預(yù)警區(qū)間的方法。企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值是以全國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等數(shù)據(jù)資料為依據(jù)，并參照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)與流通企業(yè)月報(bào)數(shù)據(jù)及其他相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，對(duì)上年國(guó)有經(jīng)濟(jì)各行業(yè)運(yùn)行狀況進(jìn)行客觀分析和判斷的基礎(chǔ)上，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法測(cè)算制定的。企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值分為5個(gè)檔次，分別為優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值。在應(yīng)用中，應(yīng)首先確定本企業(yè)規(guī)模和所處具體行業(yè)；再以本企業(yè)最近三年財(cái)務(wù)指標(biāo)確定所處檔次；最后確定以某個(gè)檔次的值作為預(yù)警值。由于國(guó)務(wù)院國(guó)資委公布的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值只有十幾個(gè)指標(biāo)，所以此方法也有一定的局限性。

（三）歷史數(shù)據(jù)法

歷史數(shù)據(jù)法是以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)，考慮未來數(shù)據(jù)的變化，使用預(yù)算值或?qū)ξ磥戆l(fā)展趨勢(shì)的評(píng)估值對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，選擇恰當(dāng)?shù)臄?shù)值作為預(yù)警區(qū)間的方法。歷史數(shù)據(jù)法的應(yīng)用要滿足兩個(gè)條件：企業(yè)發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，以及指標(biāo)數(shù)值平穩(wěn)，歷年變動(dòng)幅度不大。

（四）預(yù)算值法

預(yù)算值法是以企業(yè)的預(yù)算值為依據(jù)，通過對(duì)完成預(yù)算百分比的關(guān)注，來衡量指標(biāo)的完成情況，確定預(yù)警區(qū)間。使用預(yù)算值法有兩個(gè)前提，也是選擇通過預(yù)算值設(shè)定預(yù)警區(qū)間的原因：一是預(yù)算編制過程嚴(yán)謹(jǐn)，預(yù)算編制時(shí)會(huì)綜合考慮各種因素對(duì)未來企業(yè)各方面經(jīng)營(yíng)狀況的影響，運(yùn)用多種方法確定預(yù)算指標(biāo)。二是預(yù)算的動(dòng)態(tài)調(diào)整，當(dāng)出現(xiàn)大的事項(xiàng)對(duì)預(yù)算產(chǎn)生嚴(yán)重影響時(shí)，預(yù)算會(huì)自動(dòng)啟動(dòng)修復(fù)和調(diào)整機(jī)制，保證預(yù)算指標(biāo)的適用性。用于設(shè)定預(yù)警區(qū)間的預(yù)算包含兩大類：一類是年度預(yù)算，如用于監(jiān)控短期效益風(fēng)險(xiǎn)的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)可通過與年度預(yù)算的對(duì)比設(shè)置預(yù)警區(qū)間。另一類是項(xiàng)目預(yù)算，如用于監(jiān)控新增投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目持有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目完成進(jìn)度、投資收益率等指標(biāo)，通過與項(xiàng)目預(yù)算的比較設(shè)置預(yù)警區(qū)間。

（五）絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)分類法

絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)分類法是指通過對(duì)定性指標(biāo)所描述情況存在或不存在的判斷，確定預(yù)警范圍。采用此方法也應(yīng)盡量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的量化，以減少人為判斷的隨意性。例如：監(jiān)控持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的定性指標(biāo)“主營(yíng)前景不明確，主營(yíng)產(chǎn)品銷售收入明顯下降”，判斷存在主營(yíng)產(chǎn)品收入明顯下降（下降幅度超過10%），且行業(yè)的前景并不明朗，預(yù)期下期仍存在繼續(xù)下跌的趨勢(shì)，預(yù)警區(qū)間設(shè)定為“存在”。

（六）風(fēng)險(xiǎn)容限法

風(fēng)險(xiǎn)容限法指通過一定邏輯數(shù)理方法或依據(jù)通常情況下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)容忍程度確定可接受的指標(biāo)值，作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間的臨界值。例如：監(jiān)控長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)“存在大額的或有負(fù)債”，使用風(fēng)險(xiǎn)容限法判斷“大額”所指的具體金額。具體的判斷方法是或有負(fù)債的確認(rèn)會(huì)對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)產(chǎn)生影響，以凈利潤(rùn)的一定比例為基礎(chǔ)，考慮其他重大影響因素調(diào)整，最終確定大額所指的具體金額。

（七）行業(yè)監(jiān)管值法

行業(yè)監(jiān)管值法是以行業(yè)的監(jiān)管值作為依據(jù)設(shè)定預(yù)警區(qū)間的方法。行業(yè)監(jiān)管值法僅適用于特殊行業(yè)（主要是金融保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)）的特定指標(biāo)。例如：銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行資本充足率指標(biāo)的要求，財(cái)政部對(duì)擔(dān)保企業(yè)放大倍數(shù)指標(biāo)的限定。

（八）行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法

行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法指當(dāng)一個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)涉及多個(gè)行業(yè)時(shí)，分別計(jì)算各行業(yè)所占權(quán)重，用行業(yè)的權(quán)重乘以對(duì)應(yīng)行業(yè)指標(biāo)預(yù)警值，將乘積結(jié)果相加作為多行業(yè)企業(yè)的指標(biāo)預(yù)警值。當(dāng)計(jì)算權(quán)重時(shí)，要根據(jù)指標(biāo)的特征選擇適當(dāng)?shù)臋?quán)重計(jì)算依據(jù)。如資產(chǎn)負(fù)債率選擇資產(chǎn)作為計(jì)算權(quán)重的依據(jù)，存貨周轉(zhuǎn)率選擇存貨作為計(jì)算權(quán)重的依據(jù)等。行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法僅適用于多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。

四、企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的思考

近年來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作在越來越多的企業(yè)中迅速推廣，為企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理水平，特別是風(fēng)險(xiǎn)管控，發(fā)揮了重要作用。以深圳市鹽田港集團(tuán)為例，目前已建立了覆蓋多級(jí)子公司的預(yù)警體系，通過75個(gè)預(yù)警指標(biāo)實(shí)現(xiàn)了對(duì)集團(tuán)內(nèi)重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的監(jiān)控。同時(shí)該系統(tǒng)通過信息化手段在未增加人手的情況下實(shí)現(xiàn)了月度和季度的實(shí)時(shí)預(yù)警反饋。在此，筆者將自己的一些實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和工作思考與大家分享：

首先，作為企業(yè)的健康體檢指標(biāo)體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)盡量完備，以充分反映各種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)定并非一勞永逸的，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展、行業(yè)的變化以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化進(jìn)行定期或不定期的維護(hù)。維護(hù)的內(nèi)容包括：指標(biāo)的增減、預(yù)警區(qū)間的重新設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)處理的策略等，以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境。

其次，企業(yè)應(yīng)建立良好的組織保障體系，必要時(shí)配置專門人員，制訂各類風(fēng)險(xiǎn)的處置預(yù)案，重視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處理。在部分指標(biāo)發(fā)出報(bào)警時(shí)，必須認(rèn)真分析原因，及時(shí)處置。如果是因?yàn)橹笜?biāo)設(shè)置不合理或者內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化的，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行維護(hù)，剔除部分不再適用的指標(biāo)，重新設(shè)定指標(biāo)和預(yù)警區(qū)間。

最后，因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的運(yùn)行和維護(hù)的工作量很大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的信息化建設(shè)。實(shí)現(xiàn)指標(biāo)測(cè)算、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上報(bào)和處理過程跟蹤自動(dòng)化，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)作為企業(yè)預(yù)算管理和經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)。在編制預(yù)算時(shí)充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)因素，在重大投資可行性研究階段，充分考慮項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，對(duì)有可能引發(fā)財(cái)務(wù)預(yù)警的項(xiàng)目或環(huán)節(jié)需要決策者重點(diǎn)關(guān)注和慎重決策。

【主要參考文獻(xiàn)】

篇4

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警體系構(gòu)建；策略

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步完善，國(guó)有企業(yè)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。但是，許多國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系還處于初級(jí)摸索階段，根本無法發(fā)揮預(yù)警的作用。而隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，如果國(guó)有企業(yè)不能構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，勢(shì)必會(huì)為自身的發(fā)展帶來不穩(wěn)定的隱患。而十八屆三中全會(huì)提出：要進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)的體制改革，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，這為國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作明確了方向和目標(biāo)，從而使國(guó)有企業(yè)在自身戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展過程中能夠減少危機(jī)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系概述和作用

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系就是通過觀察企業(yè)的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，通過科學(xué)合理的分析處理后，對(duì)未來企業(yè)發(fā)展可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估，并且能夠做出提前預(yù)警和防范措施的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。它通過專業(yè)的分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等相關(guān)的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)一些敏感的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，及時(shí)分析動(dòng)態(tài)變化的數(shù)據(jù)，為企業(yè)管理者和經(jīng)營(yíng)者提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)估，以此保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行。

總的來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有三個(gè)作用：一是監(jiān)測(cè)敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化；二是分析這些數(shù)據(jù)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)；三是預(yù)防和控制作用，對(duì)評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)的對(duì)策。

二、引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

（一）引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因

引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要可以概括為兩個(gè)方面：一是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)越來越快，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來越大；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策也隨著世界經(jīng)濟(jì)格局的變化不斷調(diào)整，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心也不斷變化，這些都是導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不穩(wěn)定性，對(duì)我國(guó)的國(guó)有企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生一定的影響；二是經(jīng)濟(jì)發(fā)展要滿足可持續(xù)發(fā)展的原則，近年來國(guó)家大力提倡發(fā)展低污染、低能耗、、低排放的低碳經(jīng)濟(jì)，因此許多大型國(guó)有企業(yè)必須改革體制和創(chuàng)新技術(shù)，在這種激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能性更大。

（二）引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因

引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因主要就是由于國(guó)有企業(yè)內(nèi)部的控制環(huán)境例如企業(yè)文化、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、員工的職業(yè)道德水平等方面存在著許多問題，國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境是國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制制度穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)，一旦內(nèi)部控制環(huán)境出現(xiàn)問題，就會(huì)對(duì)國(guó)有企業(yè)造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，而許多國(guó)有企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制制度不合理，這些對(duì)國(guó)有企業(yè)的正常運(yùn)行非常不利，使得國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性增大。

三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀存在的問題

（一）許多國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也愈大。但是當(dāng)前許多國(guó)有企業(yè)缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，無論是企業(yè)高層還是財(cái)務(wù)管理人員和基層工作人員，對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有一定的認(rèn)識(shí)，沒有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的重要性，對(duì)于敏感性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化無動(dòng)于衷。作為對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要影響的國(guó)有企業(yè)，一旦陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，不僅會(huì)制約自身的發(fā)展，還會(huì)影響整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。

（二）許多國(guó)有企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)控制體系

許多國(guó)有企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理工作中，只是關(guān)注于制定一些強(qiáng)化內(nèi)部控制和管理的財(cái)務(wù)管理制度，反而忽略了建立財(cái)務(wù)控制體系。沒有健全的財(cái)務(wù)控制體系，一些財(cái)務(wù)控制制度在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中難以發(fā)揮原有的作用，這使得企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)控制存在著巨漏洞，也造成了許多財(cái)務(wù)控制只是形式主義，使得一些財(cái)務(wù)決策只是管理高層的主觀意見，使得國(guó)有企業(yè)內(nèi)部存在著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）許多國(guó)有企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)監(jiān)督體系

許多國(guó)有企業(yè)缺乏健全有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督體系，有些內(nèi)部監(jiān)督部門的權(quán)限范圍受到了限制，對(duì)國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題也都是事后處理，不能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行事先的預(yù)測(cè)和評(píng)估。

（四）許多國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高

許多國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作過程中面臨的一個(gè)巨大難題就是缺乏有效的內(nèi)部控制和內(nèi)部審核人員，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德于專業(yè)水平不高，降低財(cái)務(wù)管理工作的效率。

四、構(gòu)建國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系措施

（一）提高企業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的宣傳和溝通，無論是高層決策者還是財(cái)務(wù)工作人員和基層工作人員，人人都應(yīng)該有危機(jī)意識(shí)，要了解內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制制度和財(cái)務(wù)監(jiān)督體系。

（二）選擇合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)

國(guó)有企業(yè)要結(jié)合自身的行業(yè)特征，選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)例如市場(chǎng)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)獲利能力等指標(biāo)作為合適的預(yù)警指標(biāo)，指標(biāo)要能夠及時(shí)準(zhǔn)確的反正自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，有利于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（三）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行

在選擇合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)后，要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于監(jiān)督的數(shù)據(jù)采集完成后，要保證接下來的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)整理以及對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能夠順利進(jìn)行，保證每步都能發(fā)揮應(yīng)有的作用，最后為企業(yè)決策者們提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

（四）提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)和教育，培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，使財(cái)務(wù)人員不僅具備過硬的專業(yè)素質(zhì)，而且具備計(jì)算機(jī)專業(yè)知識(shí)，適應(yīng)財(cái)務(wù)信息化的要求。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

一、償債能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)用(見表4.1)

通過計(jì)算結(jié)果及警情分析得知,在2004-2006年間中短期償債能力都達(dá)到了重警警限。說明這三年間財(cái)務(wù)狀況不斷惡化,負(fù)債率居高不下,速動(dòng)比率也越來越低,警限從淺警發(fā)展到巨警,說明該公司的償債能力出現(xiàn)重大問題,一步步惡化。公司在償債能力方面出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),具有嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。

二、盈利能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)用(見表4.2)

通過計(jì)算及警情分析可知,凈資產(chǎn)收益連續(xù)三年都屬于重警及以上警限,總資產(chǎn)報(bào)酬率總體狀況也表現(xiàn)出嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為重警及以上警限,說明公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效變得十分差,連最基本的獲利能力都出現(xiàn)了重大問題。

三、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)用(見表4.3)

通過計(jì)算及警情分析可知,在這三年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都為重警或以上警限。說明該公司的總體管理水平十分低,資產(chǎn)利用效率低,資產(chǎn)流動(dòng)性差。同時(shí)該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都在巨警警限,說明沈陽(yáng)合金公司的壞帳損失大,大量債務(wù)不能收回,導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)變慢,從而使公司的償債能力變差。

四、發(fā)展能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)用(見表4.4)

通過計(jì)算及警情分析可知,該公司從2001-2003年間,銷售增長(zhǎng)率逐年下降,且都處于巨警警限,說明該公司的成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力不容樂觀,同時(shí)也說明該公司的增長(zhǎng)速度,企業(yè)市場(chǎng)前景都不行。 資本積累率這三年都有所提高,且呈連續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。但2004,2005年都處于重警及以上警限,2006年雖然處于無警警限,但這只能表明該公司2006年的發(fā)展?fàn)顩r相比之前有所改善,不能說明總體的狀況。

五、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)用(見表4.5)

篇6

近些年來，在我國(guó)各大高校招生規(guī)模不斷擴(kuò)大背景下，越來越多的有著財(cái)務(wù)困境的學(xué)生進(jìn)入高校，這給學(xué)校財(cái)務(wù)工作帶來了很多挑戰(zhàn)，如何才能積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，就需要各大高校構(gòu)建起有效完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系?；诖?，本文分析了在構(gòu)建學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的必要性和可行性，并提出了應(yīng)用這一指標(biāo)體系的措施，希望能夠給高校財(cái)務(wù)管理工作人員起到一個(gè)借鑒作用。

關(guān)鍵詞：

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警指標(biāo)體系；構(gòu)建

在我國(guó)高等院校快速發(fā)展的背景下，發(fā)展過程中隨之而來的問題越發(fā)增多，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。為了能夠更好的解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，各大高校有必要構(gòu)建起與自身發(fā)展相符的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，進(jìn)而有效的預(yù)警和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步促進(jìn)自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。但結(jié)合實(shí)際情況來講，我國(guó)多數(shù)高校并未意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的重要性，造成財(cái)務(wù)工作效率始終無法提高。因此，本文淺談了高校構(gòu)建一套財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)于推動(dòng)自身發(fā)展的必要性。

1概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

高等院校財(cái)務(wù)預(yù)警指的是學(xué)校在計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)值時(shí)，對(duì)高等院校財(cái)務(wù)情況進(jìn)行度量，并對(duì)高等院校財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警值高低進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)一步對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)進(jìn)行掌握。學(xué)校財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制可以說是一種財(cái)務(wù)制度安排，具有監(jiān)測(cè)與診斷學(xué)校內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況作用，就是學(xué)校在了解財(cái)務(wù)情況下，選擇相應(yīng)的指標(biāo)作為財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確，在對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)下，使學(xué)校財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因有所了解，并制定相應(yīng)的措施以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)事求是的講，我國(guó)大部分高校都未意識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建對(duì)于加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作水平的重要性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)工作過程中頻繁出現(xiàn)問題，學(xué)校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越發(fā)增多，在這樣的現(xiàn)實(shí)情況下，需要加大力度宣傳和推廣財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系這一概念，使更多的高校對(duì)其有所了解，并在管理自身財(cái)務(wù)工作中積極構(gòu)建出一套完整的、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

2高等院校構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系需要遵循的原則

在學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因與形成特點(diǎn)進(jìn)行分析，設(shè)置出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，進(jìn)而可以對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)作中潛藏的一系列風(fēng)險(xiǎn)有效識(shí)別，為學(xué)校財(cái)務(wù)管理工作人員提供出科學(xué)的、高效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)方法。因此，為了可以在第一時(shí)間內(nèi)對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確識(shí)別，進(jìn)而做出有效的、健全的預(yù)防措施，在構(gòu)建學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中，需要遵循如下幾點(diǎn)原則：

2.1遵循合理性原則

所謂的合理性原則就是在指標(biāo)選取中，應(yīng)重視影響學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的重要因素，可以對(duì)學(xué)校財(cái)務(wù)狀況客觀反映。并且所選擇的目標(biāo)，無論是在概念的外延方面上，還是在概念的內(nèi)涵中，都需要具備明確性。所以，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建應(yīng)遵循合理性原則。

2.2遵循可操作性原則

在指標(biāo)選取中，需要對(duì)指標(biāo)的可行性與有效性全面考慮。眾所周知，財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)可以在財(cái)務(wù)部門獲得，并且數(shù)據(jù)是真實(shí)的、有效的，這樣才可以保證構(gòu)建起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系具備有效性與可操作性。

2.3遵循可比性原則

通常情況下，高等院校存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般都需要在學(xué)校與學(xué)校之間、指標(biāo)與指標(biāo)之間互相比較，才能分得出高低。所以，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置過程中，需要對(duì)指標(biāo)的通用性與可比性進(jìn)行調(diào)查研究，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的可比性。

3高等院校構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的對(duì)策

3.1償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)具體包括:（1）負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額等于資產(chǎn)負(fù)債率，它體現(xiàn)的在高等院?？傎Y金中，債務(wù)資金占的比例。各大高等院校應(yīng)結(jié)合自身資金實(shí)際情況，控制資產(chǎn)負(fù)債率，同時(shí)還要保證各項(xiàng)活動(dòng)的開展有著充足的后備資金。（2）流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債等于流動(dòng)比率。這就表明高等院校以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的水平，通常在3-6最佳。（3）年均負(fù)債總額除以高等院校非限定性收入乘以100%，體現(xiàn)出學(xué)校非限定收入保障負(fù)債的能力。學(xué)校的非限定性收入有很多款項(xiàng)，但結(jié)合相關(guān)規(guī)定而言，在學(xué)校償還銀行中貸款本息時(shí)只能使用非限定收入。所以，非限定性收入比率值越低，證明此學(xué)校償還債務(wù)水平就非常高，所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很小。3.2運(yùn)作能力評(píng)價(jià)指標(biāo)具體包括:（1）年收入總額／年支出總額=年收入支出比，這一公式反映出高等院校收入與支出之間的關(guān)系，此率值越高，說明學(xué)校收入的越多。（2）（年經(jīng)營(yíng)結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余）／年平均凈資產(chǎn)總額×100%=凈資產(chǎn)收益率，這體現(xiàn)出學(xué)校使用凈資產(chǎn)獲得收益的水平，這一比率值越高，就表明學(xué)校利用資產(chǎn)獲取收益水平就越高。（3）（年經(jīng)營(yíng)結(jié)余+年事業(yè)結(jié)余）／年平均收益性資產(chǎn)總額×100%=資產(chǎn)收益率。表明學(xué)校使用收益性資產(chǎn)獲取收益的水平。一般情況下，此比率值越高，就表明高等院校利用資產(chǎn)的效果就越好。3.3評(píng)價(jià)發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)包括：（1）（年末現(xiàn)金余額-年初現(xiàn)金余額）／年初現(xiàn)金余額×100%=現(xiàn)金余額增長(zhǎng)率。這一指標(biāo)代表著此高等院校中流動(dòng)資金的增多與減少趨勢(shì)，體現(xiàn)出高等院校的穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顩r，此比率值越高，表明著此高校有著較強(qiáng)的償還債務(wù)能力。（2）（年末資產(chǎn)額-年初資產(chǎn)額）／年初資產(chǎn)總額×100%=總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)出高等院校資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)狀況，此指標(biāo)值越高，表明高等院校發(fā)展能力就越高。但需要明確的是，在高校財(cái)務(wù)分析過程中，使用此指標(biāo)需要對(duì)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張量與擴(kuò)張質(zhì)進(jìn)行分析，防止一味的擴(kuò)張引發(fā)更大、更多風(fēng)險(xiǎn)。（3）（年末自有資金總額-年初自有資金總額）／年初自有資金總額×100%=自有資產(chǎn)增長(zhǎng)率，此指標(biāo)將高等院校自有資金規(guī)模增長(zhǎng)狀況進(jìn)行全面反映，此指標(biāo)值越高，就表明此高校有著很高的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

4高校需合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

高等院校的資產(chǎn)和資金通常用來確?？梢哉Ｓ行蜷_展學(xué)校內(nèi)教學(xué)和科研活動(dòng)。若是很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，就表明了高等院校管理資產(chǎn)資金中存在問題。為了可以對(duì)高等院校運(yùn)營(yíng)績(jī)效狀況有效辨識(shí)，就需要建立準(zhǔn)確的運(yùn)營(yíng)績(jī)效能力指標(biāo)?？稍诜治錾衔乃岬降母鞣N指標(biāo)下，對(duì)學(xué)?？傮w運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行整體分析。其收入支出比率指的是學(xué)校實(shí)際運(yùn)用學(xué)校內(nèi)一系列資源能力的指標(biāo)。通常而言，學(xué)校這一指標(biāo)值越高，就證明學(xué)校有著很高的自我支付能力。通過調(diào)查研究風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)校內(nèi)的收入支出比例最好在0.5左右。生均學(xué)費(fèi)收入支出比率指的是衡量學(xué)校學(xué)生交費(fèi)補(bǔ)償支出能力，一般狀況下，此指標(biāo)值越高，就代表著學(xué)校挪用其他方面的經(jīng)費(fèi)能力就會(huì)越高。同時(shí)，還有一些固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、應(yīng)收款、暫付款等等，這些值與年終流動(dòng)資產(chǎn)比值能夠體現(xiàn)出學(xué)校運(yùn)營(yíng)績(jī)效水平。結(jié)合實(shí)際情況來講，我國(guó)各大高校都屬于事業(yè)單位，但在實(shí)施市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制背景下，高等院校要取得更好的發(fā)展，勢(shì)必要結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，全方面、多角度實(shí)施社會(huì)服務(wù)，爭(zhēng)取辦學(xué)效益的最大化。

5結(jié)語

在構(gòu)建學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)中，應(yīng)結(jié)合學(xué)校財(cái)務(wù)實(shí)際活動(dòng)，并考慮到財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)要素，遵循可比性、合理性和可操作性等原則，對(duì)高等院校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況全方面的反映，進(jìn)而控制好高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建中，既需要對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)準(zhǔn)確選擇，并要綜合化處理每項(xiàng)指標(biāo)，確保最后每項(xiàng)指標(biāo)以簡(jiǎn)單的數(shù)字化方式反映出來，唯有這樣，學(xué)校中構(gòu)建起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系才能真正滿足合理性、可比性的要求。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

【關(guān)鍵詞】高等學(xué)校；貸款風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)指標(biāo)

隨著我國(guó)高等教育的改革與發(fā)展，高校經(jīng)費(fèi)由國(guó)家財(cái)政、社會(huì)、家庭、個(gè)人共同分擔(dān)，其中貸款成為彌補(bǔ)資金缺口最主要的途徑之一，但高校是非營(yíng)利性公共組織，貸款的償還只能用事業(yè)經(jīng)費(fèi)的剩余進(jìn)行，因此高校貸款較企業(yè)而言更具風(fēng)險(xiǎn)。建立高校貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，方法簡(jiǎn)便，易于取數(shù)，便于對(duì)高校存在的貸款風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)、有效的反映和預(yù)警。

一、財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警系統(tǒng)就是通過計(jì)算相關(guān)量化指標(biāo)，分析和評(píng)價(jià)高校辦學(xué)資金使用的合理程度、財(cái)務(wù)管理水平和真實(shí)財(cái)力情況，及時(shí)揭示隱性問題，為學(xué)校決策者提供客觀依據(jù)，對(duì)高校財(cái)務(wù)運(yùn)行中潛在的風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警的作用。本文設(shè)計(jì)的反映高校貸款風(fēng)險(xiǎn)水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系包括償債能力指標(biāo)、資金管理狀況指標(biāo)、支付能力指標(biāo)、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)、貸款使用評(píng)價(jià)指標(biāo)，其計(jì)算方法與評(píng)價(jià)分析如表1所示。

運(yùn)用上述指標(biāo)評(píng)價(jià)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)高校的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行逐一計(jì)算分析，從整體的角度來考察高校貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而確定貸款的規(guī)模、期限和還貸方式，以便找到更有效的控制和降低高校貸款風(fēng)險(xiǎn)的方法和途徑。

二、存在的局限性與建議

1．利用報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)評(píng)價(jià)的局限

高校采用收付實(shí)現(xiàn)制，這種核算方法雖然簡(jiǎn)單，容易操作，但無法準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)的真實(shí)情況。如“資產(chǎn)負(fù)債率”對(duì)高校并不適用，第一，收付實(shí)現(xiàn)制下高校資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)繳財(cái)政專戶款”、“代管款項(xiàng)”和“應(yīng)收與暫付款”、“應(yīng)付與暫存款”不能真實(shí)地反映負(fù)債和資產(chǎn)；第二，固定資產(chǎn)不提折舊，其實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值背離，使高校資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)數(shù)有偏差。第三，存在著賬外融資現(xiàn)象，比如高校購(gòu)買設(shè)備，貨到并已驗(yàn)收但未付款，根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制，雖屬當(dāng)期費(fèi)用也不能在當(dāng)期賬面上反映，從而使高校的賬面負(fù)債額少于實(shí)際負(fù)債額。綜上，我們不能直接采用高校資產(chǎn)負(fù)債表所列數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析，從面加大了高校財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)的難度，在實(shí)際工作中應(yīng)結(jié)合高校的實(shí)際情況，科學(xué)地計(jì)算和分析高校貸款的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)高校貸款風(fēng)險(xiǎn)合理判斷。

2.未考慮現(xiàn)金流量及時(shí)間價(jià)值

財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系中未設(shè)計(jì)現(xiàn)金流量指標(biāo)，建議增加現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)和流動(dòng)性分析指標(biāo)，對(duì)整個(gè)貸款活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比。第一，流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)(經(jīng)營(yíng)、投資、籌資)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析；第二，流出結(jié)構(gòu)分析分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析；第三，流入流出比分為三項(xiàng)活動(dòng)的流入流出比，對(duì)于正在成長(zhǎng)的高校來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該是正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量隨學(xué)校的發(fā)展應(yīng)該為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該是正負(fù)相間的。

現(xiàn)金流量的流動(dòng)性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，建議增加以下指標(biāo)：①現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷本期到期債務(wù)，考慮到現(xiàn)金周轉(zhuǎn)因素， 本期到期債務(wù)不宜超過學(xué)?？蓜?dòng)用現(xiàn)金額；②現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額，可測(cè)量學(xué)校最大的償債能力。

基于財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系未能考慮資金的時(shí)間價(jià)值，在實(shí)際運(yùn)用時(shí)可結(jié)合銀行貸款額度控制與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型對(duì)高校貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算與評(píng)價(jià)，互為補(bǔ)充。

3.選取警戒標(biāo)準(zhǔn)的主觀性

高校債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中，只有小部分可以參考教育主管部門或財(cái)政部給出的臨界值，還有一部分指標(biāo)只給出了越大越好或越小越好的評(píng)價(jià)方法，這在實(shí)際運(yùn)用中存在一定的主觀判斷。因此在分析貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要全面考慮各指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，并結(jié)合貸款額度控制與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型及非報(bào)表因素綜合分析。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

【關(guān)鍵詞】 高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 預(yù)警機(jī)制； 風(fēng)險(xiǎn)成因； 未確知測(cè)度模型

一、引言

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在高等學(xué)校發(fā)展過程中，存在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而使高?？赡軉适攤芰Χ鴮?dǎo)致其無法完成正常的教學(xué)和科研活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著1999年大學(xué)擴(kuò)招政策和高等教育體制改革，“政府宏觀調(diào)控，高校自主辦學(xué)”成為了新時(shí)期高校發(fā)展的新模式，但是因?yàn)榉N種原因，新時(shí)期的高校面臨著高負(fù)債、缺少融資渠道和未來學(xué)生人數(shù)逐漸減少而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，揭示隱形的財(cái)務(wù)問題，新時(shí)期的高校必須建立一套財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是指把企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制引入到高校中，通過建立一套適合高校本身的客觀敏感的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警臨界數(shù)值，將高校的年度決算報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)利用特定的預(yù)警模型進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，以揭示高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的輕重程度，并將風(fēng)險(xiǎn)情況向高校的管理者和其他利益相關(guān)者進(jìn)行披露警示，管理者可作出針對(duì)性的決策，防微杜漸，防止因?yàn)榧磳⒊霈F(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而給高校帶來的損失。

二、新時(shí)期高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的影響

1.財(cái)政政策

1999年由于亞洲金融危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益惡化，為了刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)，國(guó)家實(shí)行積極的財(cái)政政策，將高校擴(kuò)招加入到國(guó)家的財(cái)政政策中來，1997年我國(guó)大學(xué)本?？普猩藬?shù)為100.04萬人，到了2010年達(dá)到了驚人的1 691.70萬人，增長(zhǎng)率高達(dá)1 591.02%，使我國(guó)的高等教育從精英教育一躍成為大眾教育，這種“成就”在世界上其他的國(guó)家都是罕見的。高校招生規(guī)模的日益擴(kuò)大，推動(dòng)了高校的合并、搬遷，同時(shí)高校的諸如土地、房屋、教學(xué)和科研設(shè)備等固定資產(chǎn)的數(shù)量也成倍增長(zhǎng)。固定資產(chǎn)的增加需要巨大的資金，而高校是非營(yíng)利的事業(yè)單位，主要依靠國(guó)家的財(cái)政撥款，輔以其他渠道融資，2005年，教育經(jīng)費(fèi)政府財(cái)政性支出占GDP的比例為2.82%，雖然2009年比例達(dá)到了3.59%，但是和美國(guó)的5%相比仍然存在很大的差距。單靠國(guó)家財(cái)政撥款根本無法滿足高校資金的缺口，而向商業(yè)銀行舉債成為了眾多高校所能依靠的“唯一”辦法，大規(guī)模的銀行負(fù)債逐漸使高校陷入了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

2.貸款政策

1995年的《中華人民共和國(guó)教育法》和2001的《全國(guó)教育事業(yè)第十個(gè)五年計(jì)劃》都指出，發(fā)展教育事業(yè)，可以積極爭(zhēng)取商業(yè)銀行的貸款項(xiàng)目，合理利用銀行貸款。高校擴(kuò)招、政策導(dǎo)向、高等教育經(jīng)費(fèi)支出相對(duì)不足等原因促使高校向商業(yè)銀行大量貸款，但我國(guó)的貸款政策進(jìn)一步加大了高校財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：一方面，各大銀行等金融機(jī)構(gòu)從自己的利益出發(fā)，向高校貸款大多數(shù)為流動(dòng)貸款，一般的貸款期限都在10年以下，甚至只有3到5年，高校利用幾億元的資金從事基建等工程，在這么短的時(shí)間內(nèi)連本帶利還給銀行，對(duì)于從事非營(yíng)利的事業(yè)單位是十分困難的，所以，經(jīng)常見到很多高校靠賣地來償還銀行的貸款；另一方面，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)向高校貸款的利率實(shí)行浮動(dòng)利率，銀行貸款利率的上調(diào)，高校的利息支出也相應(yīng)地增加，更加加劇了高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）高校管理體制的誘導(dǎo)

1.高校管理體制

新時(shí)期，高校實(shí)行“政府宏觀調(diào)控，高校自主辦學(xué)”的新模式，但長(zhǎng)期以來，政府都是高校的所有者，領(lǐng)導(dǎo)高校向前發(fā)展。從委托理論可以知道，高校歸集體所有，造成產(chǎn)權(quán)不明晰，政府等外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的功能被弱化，使高?？梢砸揽繃?guó)家所有的盲點(diǎn)大量舉債，造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。從高校的外部來看，我國(guó)高校管理的行政化，使高校的發(fā)展成為考核地方政府官員的重要指標(biāo)，所以，政府官員希望高校積極擴(kuò)大招生并擴(kuò)大基建項(xiàng)目建設(shè)，致使高校的很多基建項(xiàng)目缺乏可行性論證，大量舉債；另外，從2003年開始高校如火如荼地開展本科教學(xué)評(píng)估制度，對(duì)高校的教學(xué)條件等方面設(shè)置了很多的硬性指標(biāo)，高校為了在本科教學(xué)工作水平評(píng)估中達(dá)到優(yōu)秀，大量向商業(yè)銀行舉債，進(jìn)行基本項(xiàng)目建設(shè)，造成了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從高校的內(nèi)部來看，一些高校的高層管理者有這樣一種觀念：高校屬于國(guó)家，高校無論擁有多少負(fù)債，國(guó)家都會(huì)為高校埋單，且高?；ㄍ顿Y存在巨大的尋租空間，在這樣的背景下，高校盲目擴(kuò)張，陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的深淵。

2.高校財(cái)務(wù)管理體制

《高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度》（財(cái)預(yù)字[1998]105號(hào)）第八條明確規(guī)定，高校財(cái)務(wù)管理體制實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)管理”。高校屬于預(yù)算單位，編制預(yù)算的原則是“量入未出，收支平衡”，但是由于權(quán)力制衡的失控，高校大量舉債經(jīng)營(yíng)，高校財(cái)務(wù)管理體制的滯后性，已經(jīng)使高校不能做到“量入為出，收支平衡”。高?；I資來源的有限性使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加深化，高校財(cái)務(wù)管理制度實(shí)行收付實(shí)現(xiàn)制，高校不能通過成本列支和計(jì)提折舊等籌集和提取還本付息的資金，加大了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、新時(shí)期高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立

新時(shí)期高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因非常復(fù)雜，為了防止高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演變成為財(cái)務(wù)危機(jī)，高校應(yīng)建立一套適合本身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系和運(yùn)用合適的數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)模型，及時(shí)反映高校財(cái)務(wù)所處的風(fēng)險(xiǎn)狀況，為高校的管理者作出科學(xué)客觀的決策奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（一）新時(shí)期高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的構(gòu)建

1.指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

（1）科學(xué)系統(tǒng)性原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建一定要在科學(xué)的基礎(chǔ)之上，能夠真實(shí)可靠、科學(xué)客觀地反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征，指標(biāo)的概念必須明確，符合高校財(cái)務(wù)實(shí)際；高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是一個(gè)包含多個(gè)因素的相互聯(lián)系、相互作用的有機(jī)系統(tǒng)，必須綜合、平衡地考慮到有關(guān)高校財(cái)務(wù)的各方面因素。

（2）全面性和主導(dǎo)性相結(jié)合的原則。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系中所選擇和設(shè)置的評(píng)價(jià)指標(biāo)必須充分、全面地反映高校所處風(fēng)險(xiǎn)的狀況，具有足夠多的涵蓋面，但是，一套評(píng)價(jià)指標(biāo)體系又不能涵蓋所有的指標(biāo)，在現(xiàn)實(shí)中，指標(biāo)的選取一定是反映出影響環(huán)境責(zé)任績(jī)效的主要因素和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這也就抓住了企業(yè)環(huán)境責(zé)任績(jī)效最本質(zhì)的特征。

（3）整體性和層次性相結(jié)合的原則。高校財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的整體性必須通過一定的結(jié)構(gòu)才會(huì)具體地體現(xiàn)指標(biāo)之間的關(guān)系，把高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)按照其層次性分成若干個(gè)層次，每個(gè)層次又分為具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)，這樣高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系就具有了層次性，并且很好地反映了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體性。

2.指標(biāo)體系的設(shè)置

根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，參考其他文獻(xiàn)有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系，結(jié)合新時(shí)期高校財(cái)務(wù)中可能要面對(duì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，本文從償債能力、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展?jié)摿θ齻€(gè)方面建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，并根據(jù)高校財(cái)務(wù)的實(shí)際情況設(shè)置了預(yù)警值，規(guī)定了指標(biāo)的屬性，如表1所示。

（二）基于未確知測(cè)度模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

1.未確知測(cè)度模型和高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的結(jié)合點(diǎn)

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容針對(duì)不同的高?？赡懿煌?。由于對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控是實(shí)時(shí)的過程，設(shè)置的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系概括了高校財(cái)務(wù)的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力和未來發(fā)展，新時(shí)期高校財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化、未來招生比率逐年下降等因素都可能會(huì)加深高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，而國(guó)家針對(duì)高校政策的變化、利率的增減以及政府的主導(dǎo)性都給高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制帶來了很大的難度和變數(shù)，所以高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制一方面具有模糊性，另一方面針對(duì)一些不能確知的因素，還具有不確定性。未確知測(cè)度模型解決了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制指標(biāo)體系中的非確知性問題，這便是企業(yè)環(huán)境責(zé)任績(jī)效評(píng)價(jià)和未確知測(cè)度模型的結(jié)合點(diǎn)，未確知測(cè)度模型具有有序性、權(quán)重確定客觀性和結(jié)果分辨率較高等優(yōu)點(diǎn)。

2.高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的未確知測(cè)度分析

預(yù)警指數(shù)（a）=（預(yù)警二級(jí)指標(biāo)實(shí)際計(jì)算值-預(yù)警二級(jí)指標(biāo)預(yù)警值）/預(yù)警二級(jí)指標(biāo)預(yù)警值

預(yù)警指數(shù)為正值表示本指標(biāo)暫時(shí)安全，若為負(fù)值，則說明此指標(biāo)已處于風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中（極小型指標(biāo)互換位置），本文將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)劃分為5個(gè)等級(jí)：無警、輕警、中警、重警、巨警。

無警：a>10%；輕警：10%≥a>0；中警：0≥a>-10%；重警：-10%≥a>-30%；巨警：a≥-30%。

對(duì)我國(guó)某高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究中，以其年末財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表和決算報(bào)告為基礎(chǔ)，計(jì)算得到表1中14個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際值，見表2。

四、結(jié)束語

新時(shí)期我國(guó)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因非常復(fù)雜。國(guó)家政策和管理體制上的原因可以隨著國(guó)家的政策的不斷改革得到優(yōu)化，高校自身應(yīng)該開源節(jié)流，積極開發(fā)新的更好的籌資方式，使高校遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在分析高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上，本文利用其他文獻(xiàn)和調(diào)研的基礎(chǔ)上，嘗試構(gòu)建了新時(shí)期高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，并且將未確知測(cè)度模型和高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制有機(jī)地結(jié)合到一起，對(duì)某高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析，說明了未確知測(cè)度模型在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的實(shí)用性，為高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制增添了科學(xué)性和客觀性。由于我國(guó)高校的資料尤其是財(cái)務(wù)信息披露程度不夠透明，所以，對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究需要高校、政府和各個(gè)利益相關(guān)者共同努力。

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篇9

關(guān)鍵詞:酒店管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性；財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào)，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的，它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。

一、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征：一是高度的敏感性，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素萌生，就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性，它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)人手。建立一套能夠全面檢測(cè)酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測(cè)性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測(cè)未來的特性，能夠及時(shí)預(yù)測(cè)到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

二、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營(yíng)與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營(yíng)酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn)。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率和自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營(yíng)過程中。當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí)，表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時(shí)，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長(zhǎng)此以往，會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營(yíng)業(yè)稅)，(營(yíng)業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤(rùn)，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營(yíng)業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢(shì)必對(duì)未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù)；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率。營(yíng)業(yè)收入凈利率=凈利潤(rùn)／營(yíng)業(yè)收入，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，如不能得到及時(shí)改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失，從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本，毛利率=毛利／營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí)，表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng)，應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(2)成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)／成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤(rùn)：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時(shí)預(yù)警糾正，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測(cè)算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(3)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)收入凈額。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時(shí)預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻撝笜?biāo)較低或在下降，說明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降，管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整，否則將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)／[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)，一旦財(cái)務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長(zhǎng)期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的變化。

(1)流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全，即每1元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動(dòng)比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢(shì)，則應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

(2)速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營(yíng)業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營(yíng)業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí)，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營(yíng)中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？墒?，過分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場(chǎng)占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤(rùn)／(利息支出+到期負(fù)0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí)，必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營(yíng)一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式。建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

三是確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間。酒店的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營(yíng)淡季會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí)，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營(yíng)發(fā)展周期，計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢(shì)分析法。長(zhǎng)期跟蹤比率的變化趨勢(shì)，及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)管理不善等因素的長(zhǎng)期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)?？梢越Y(jié)合趨勢(shì)分析法，將該期的計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢(shì)，及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五是將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析，由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制。其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

篇10

［關(guān)鍵詞］ 中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警

1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論涵義

大量案例表明，陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為前兆的，對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來說，一個(gè)較新的概念就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，它利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，采取有效應(yīng)對(duì)措施，防患于未然。

簡(jiǎn)單地說，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就是充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)或集團(tuán)可能或?qū)⒚媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，同時(shí)通過信息系統(tǒng)的運(yùn)作、分析、預(yù)報(bào)信息，做出及時(shí)有效處理的一種預(yù)警系統(tǒng) 。

2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有以下4個(gè)方面：監(jiān)測(cè)功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項(xiàng)功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能，后兩項(xiàng)功能則屬于其衍生功能。

2.1 監(jiān)測(cè)功能

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先做出警報(bào)和防范是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測(cè)就是通過對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況做出預(yù)測(cè)、找出偏差，進(jìn)行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備并采取對(duì)策。當(dāng)危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者早日尋求對(duì)策，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或減少損失的程度。

2.2 診斷功能

診斷功能也是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因，以及企業(yè)運(yùn)行中的弊端及其病根所在。

2.3矯正功能

通過監(jiān)測(cè)和診斷，判斷中小企業(yè)財(cái)務(wù)上存在的問題，找出病根后，就可以對(duì)癥下藥，及時(shí)更正企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中的偏差或過失，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，經(jīng)營(yíng)者就能夠阻止財(cái)務(wù)危機(jī)繼續(xù)惡化下去。

2.4 免疫功能

也就是預(yù)防功能，通過預(yù)警分析，中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機(jī)的各項(xiàng)措施，以及反饋得到的改進(jìn)建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動(dòng)的規(guī)范，避免同樣或類似的錯(cuò)誤再次發(fā)生，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)自身的免疫能力。

3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的構(gòu)建

3.1 中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析

企業(yè)要采取任何一項(xiàng)措施，都要進(jìn)行可行性分析。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，更不能缺少可行性分析。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立和健康運(yùn)行，離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠(chéng)信的企業(yè)文化的強(qiáng)力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立后能夠有效運(yùn)行的前提。誠(chéng)信的企業(yè)文化是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以預(yù)報(bào)真實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的保證。

（1）相對(duì)完善的組織管理體系已初步建立。我國(guó)的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的洗禮后，其管理者已意識(shí)到加強(qiáng)內(nèi)部組織管理對(duì)企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要性。管理者們有的通過加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平；有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化管理，建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系；有的企業(yè)更是通過導(dǎo)入國(guó)際質(zhì)量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見，一個(gè)相對(duì)完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行提供保障。

（2）企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應(yīng)用。目前，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實(shí)施的信息化內(nèi)部管理，為其建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)提供了及時(shí)傳遞預(yù)警信息的平臺(tái)。

（3）誠(chéng)信企業(yè)文化已確立。我國(guó)中小企業(yè)打造“以誠(chéng)信立業(yè)，以誠(chéng)信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預(yù)警信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，進(jìn)而確保預(yù)警決策處理的科學(xué)性。

3.2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立

建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力措施。中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容：

3.2.1 明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和類型，確定預(yù)警范圍

中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提是要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和類型，以確定預(yù)警范圍。從我國(guó)中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式： 一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時(shí)償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)；二是現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，也就是在特定時(shí)日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)而言，所需防范的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然也不能忽視對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等的控制和防范。

3.2.2建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

中小企業(yè)要通過建立一套指標(biāo)體系進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警?；I資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警要結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)獨(dú)特的發(fā)展特點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，通過分析有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行。一般說來，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)5個(gè)方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系，如表1所示。

需要注意的是，上述指標(biāo)雖然可以預(yù)測(cè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于舉債導(dǎo)致的。對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來說，股權(quán)性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權(quán)性融資方式，其債務(wù)資本所占比重較高，所以在運(yùn)用上述指標(biāo)分析預(yù)警的同時(shí)，還應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行比對(duì)，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益，避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還應(yīng)考慮債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置的合理程度，考核指標(biāo)主要有資產(chǎn)留存收益率、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率以及債務(wù)股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負(fù)債比例，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，才能提高承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。

3.2.3 通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現(xiàn)金預(yù)算和有效管理等因素的影響，很容易形成現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。為防范該風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)應(yīng)通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，合理調(diào)度資金，加快資金周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)現(xiàn)金管理等途徑來實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)管理，中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以量化形式加以表達(dá)，建立全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。由于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現(xiàn)金流量預(yù)算與實(shí)際情況之間會(huì)產(chǎn)生一定的差異。為了保證預(yù)算制度的有效實(shí)施，中小企業(yè)應(yīng)對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)督，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，以確保預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另外，現(xiàn)金管理只是一種行為，最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。中小企業(yè)應(yīng)特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預(yù)警的敏感指標(biāo)，以便及時(shí)了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的狀況和程度。

3.2.4 結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的臨界值

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值，是指企業(yè)正常運(yùn)作情況下，有關(guān)指標(biāo)不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，臨界值的確定是預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模也不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的臨界值自然也會(huì)不同。所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臨界值的確定，不能簡(jiǎn)單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預(yù)警臨界值的過程中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮以下幾個(gè)因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤(rùn)水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤(rùn)水平、企業(yè)自身的長(zhǎng)期規(guī)劃目標(biāo)等，據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點(diǎn)的臨界值。另外，在確定臨界值時(shí)，還要體現(xiàn)政策性和科學(xué)性，要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性，要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。

3.2.5 預(yù)警信號(hào)報(bào)警與處理機(jī)制

在日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)定期或動(dòng)態(tài)地將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進(jìn)行比較，如果預(yù)警指標(biāo)臨近或突破臨界值，就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報(bào)，通過改變財(cái)務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，及時(shí)調(diào)控企業(yè)的財(cái)務(wù)資源分配，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀況得到控制，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)可以始終運(yùn)行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

中小企業(yè)可以通過設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)對(duì)警情的預(yù)報(bào)。在預(yù)警指標(biāo)超過臨界值的情況下發(fā)出警報(bào)，通知到有關(guān)部門和個(gè)人。報(bào)警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍(lán)——輕警；綠——無警等，也可以用不同的聲音來表示危險(xiǎn)的程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)發(fā)出后，企業(yè)就應(yīng)立即發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指令，采取相應(yīng)的措施，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終很大，就會(huì)威脅一個(gè)企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的不利影響，就必須預(yù)先制訂預(yù)處理方案，從而削弱風(fēng)險(xiǎn)帶來的消極影響，甚至可以杜絕或避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)生。

3.3 中小企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的配套措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制為企業(yè)危機(jī)的預(yù)防提供了保障，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立起來以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。

（1）樹立風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)。樹立風(fēng)險(xiǎn)防范的觀念和意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)， 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范觀念貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，在思想上對(duì)潛在的危機(jī)保持清醒的認(rèn)識(shí)和高度的警惕。

（2）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以準(zhǔn)確真實(shí)的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)的，有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，另一方面又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時(shí)掌握真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，并對(duì)收到的預(yù)警信號(hào)做出相應(yīng)的對(duì)策，將財(cái)務(wù)預(yù)警真正落到實(shí)處。目前，我國(guó)很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，如成本核算、財(cái)務(wù)清查、財(cái)務(wù)收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認(rèn)真執(zhí)行。因此，為保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的真正實(shí)施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)。只有這樣，才能保證企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)行。

（3）不斷加強(qiáng)人才培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來自于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，因此，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)完整是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制實(shí)施的基本前提，所以，財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預(yù)警機(jī)制實(shí)施的成功與否。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，因而財(cái)務(wù)管理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理優(yōu)秀人才缺乏。同時(shí)，就我國(guó)大部分中小企業(yè)來看，企業(yè)決策權(quán)力過分集中，程序簡(jiǎn)單，無規(guī)律可循，管理行為邊界不清，財(cái)務(wù)管理者窮于應(yīng)付日常事務(wù)而缺乏充足時(shí)間學(xué)習(xí)和應(yīng)用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)；財(cái)務(wù)人員素質(zhì)欠佳，業(yè)務(wù)技能不過硬，不能很好地掌握現(xiàn)代管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。所以，中小企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的人才培訓(xùn)和再教育制度，通過培訓(xùn)和對(duì)外交流不斷提高他們的業(yè)務(wù)處理能力和信息處理分析能力，增強(qiáng)其專業(yè)學(xué)習(xí)能力，進(jìn)一步提高其業(yè)務(wù)水準(zhǔn)。

（4）注重定量方法與定性方法相結(jié)合，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中定量預(yù)測(cè)確實(shí)十分必要，但是不能過分強(qiáng)調(diào)定量模型的重要性。誠(chéng)然，財(cái)務(wù)報(bào)表是預(yù)警指標(biāo)的主要來源，但有時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不能僅通過財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。所以，在預(yù)測(cè)過程中，中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員在對(duì)量化的模型和指標(biāo)進(jìn)行分析的同時(shí)，還應(yīng)結(jié)合諸如客戶滿意度、員工士氣等非量化因素，甚至是靠分析人員的經(jīng)驗(yàn)和直覺判斷來作定性的分析評(píng)價(jià)，比如當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)過度依賴貸款、過度大規(guī)模擴(kuò)張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價(jià)急劇下降等情況，則預(yù)示著企業(yè)存在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。只有將定量分析與定性分析相結(jié)合，才能準(zhǔn)確地預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽階段。

主要參考文獻(xiàn)

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