導(dǎo)語：如何才能寫好一篇信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

押品管理模式變革的驅(qū)動力

押品管理模式發(fā)展的驅(qū)動力以2008年金融危機(jī)為界。2008年之前，發(fā)達(dá)國家的押品需求主要源自業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，如回購、衍生品交易等。2008年之后，押品需求轉(zhuǎn)向，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場參與者提出了更高的要求，金融機(jī)構(gòu)對押品管理效率也提高了標(biāo)準(zhǔn)。

外部驅(qū)動力。2008年金融危機(jī)之后，金融監(jiān)管趨于嚴(yán)格，提高了押品標(biāo)準(zhǔn)。對流動性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等提出的新監(jiān)管規(guī)則最終體現(xiàn)為更高的押品標(biāo)準(zhǔn)。流動性監(jiān)管要求更多的優(yōu)質(zhì)押品，如流動性覆蓋率，其設(shè)定的壓力情景包括特定押品的融資能力下降、追加押品和押品質(zhì)量下降等形式的沖擊，并且在計(jì)算流動性覆蓋率時，收到的可用于再抵（質(zhì)）押的押品也可納入本行的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)。這就促使金融機(jī)構(gòu)提高優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在押品中的比重，并減少以低質(zhì)量資產(chǎn)作為押品進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。

衍生品市場的監(jiān)管改革也傾向于更高的押品要求。為降低衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)，金融穩(wěn)定理事會（FSB）積極推進(jìn)中央對手方清算模式，并推動非集中清算衍生品的保證金制度建設(shè)。由于交易雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)移到中央對手方，所以中央對手方收取一定比例的押品或保證金，以緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)，并且為了推動中央對手方清算，金融穩(wěn)定理事會（FSB）要求對傳統(tǒng)的雙邊清算模式收取更高比例的押品或保證金。這就從整體上提高了衍生品市場的押品與保證金水平。押品的形式，通常是現(xiàn)金或以國債為代表的優(yōu)質(zhì)證券。對市場參與者而言，為滿足清算所需的押品與保證金要求，就需要持有額外的優(yōu)質(zhì)押品，以避免遭遇強(qiáng)行平倉或大幅追加保證金。衍生品等金融市場日益提高的押品標(biāo)準(zhǔn)促使市場參與者的整體偏好發(fā)生改變。對于大額貸款，銀行更傾向于采取有抵押的貸款方式而不是無抵押的貸款方式，這反過來又促進(jìn)了押品標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步提高。

內(nèi)部驅(qū)動力。提高押品管理的效率。傳統(tǒng)的押品管理是碎片化的，主要體現(xiàn)為信息和押品的分散。當(dāng)押品的取得成本較低，并且業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張時，較低的押品管理成本被較高的業(yè)務(wù)利潤所掩蓋。但是當(dāng)押品的取得成本上升，而各個業(yè)務(wù)線又缺乏足夠高的利潤來支撐時，押品管理的效率問題便凸顯出來了。在2008年金融危機(jī)之后，優(yōu)質(zhì)押品的供給大幅下降。優(yōu)質(zhì)押品供給的減少既源于市場流動性的下降和信用風(fēng)險(xiǎn)的上升，又源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對重復(fù)抵押的限制。此外，寬松的貨幣政策擴(kuò)大的了押品的選取范圍，使得優(yōu)質(zhì)押品流向并停留在央行。優(yōu)質(zhì)押品供給的下降使得金融機(jī)構(gòu)需要為新增的優(yōu)質(zhì)押品付出更多的成本。傳統(tǒng)上，押品管理也因服務(wù)質(zhì)量、地理因素或分散風(fēng)險(xiǎn)等理由而呈分散式管理，尤其是業(yè)務(wù)涉及多個監(jiān)管區(qū)域時，不統(tǒng)一的押品標(biāo)準(zhǔn)使得金融C構(gòu)難以對押品進(jìn)行統(tǒng)一管理，只能采用分散式管理模式。分散式的管理模式對應(yīng)著持有和履約能力信息的分散，各保管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管區(qū)域的押品不能相互調(diào)劑。當(dāng)各個業(yè)務(wù)線的押品需求變動時，只能各自購買額外的押品或保留多余的押品，不能向其他業(yè)務(wù)線進(jìn)行更有效率的調(diào)劑。

押品管理模式的國際發(fā)展趨勢

在內(nèi)外驅(qū)動力的作用下，西方國家的押品管理更加注重效率，金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)從基本的資產(chǎn)負(fù)債表管理擴(kuò)大到押品管理，使得押品管理趨向集中、優(yōu)化，并形成交叉的抵押鏈條。

信息管理高度集中。押品的集中管理以信息的集中為前提。傳統(tǒng)的分散式押品管理模式按照押品保管機(jī)構(gòu)縱向劃分，不同的押品管理機(jī)構(gòu)對應(yīng)著不同的業(yè)務(wù)線，信息縱向流動，在不同管理機(jī)構(gòu)和不同監(jiān)管區(qū)域之間幾乎沒有信息流動。集中式的押品管理模式則以押品管理服務(wù)者為核心，各個業(yè)務(wù)線的押品需求和押品供給方均將信息匯總至押品管理服務(wù)者，并由其整合、優(yōu)化與配置。

集中式的押品管理服務(wù)逐漸發(fā)展為由第三方機(jī)構(gòu)來提供。相對而言，外部的押品管理服務(wù)可能更有效率，但是難以保證信息的及時性。通常，如果押品管理服務(wù)者與保管機(jī)構(gòu)重合，那么可以實(shí)現(xiàn)可用證券信息的實(shí)時獲得，但是如果保管機(jī)構(gòu)并非押品管理服務(wù)者，或者處于整個金融企業(yè)集團(tuán)的外部，那么信息通常會延遲到次日清晨獲得甚至更晚。

盡管集中式管理是押品管理的發(fā)展趨勢，但是各個金融機(jī)構(gòu)所集中的內(nèi)容并不相同。一些金融機(jī)構(gòu)只是將可用證券信息進(jìn)行整合，另一些金融機(jī)構(gòu)則通過押品的流動將可用證券也進(jìn)行了整合?？偟膩砜矗?dāng)前的主流押品管理仍是信息的集中。

優(yōu)化工具廣泛運(yùn)用。傳統(tǒng)的押品管理是前臺驅(qū)動的。前臺部門根據(jù)開展業(yè)務(wù)的需要確定自身的債務(wù)責(zé)任，進(jìn)而確定需要的押品類別與數(shù)量。押品管理位于后臺部門，根據(jù)前臺部門的押品需求和部門的風(fēng)險(xiǎn)管理要求來提供押品，其成本約束通常比較寬松。

但是，由于優(yōu)質(zhì)押品供給下降帶來的押品成本上升，有效率的押品配置可以使金融機(jī)構(gòu)獲得更高的利潤，并使得押品管理部門得以成為利潤中心。一方面，通過計(jì)算押品的真實(shí)成本，可以更加準(zhǔn)確地評估交易的盈利情況；另一方面，通過跨業(yè)務(wù)線配置并給予最合適的抵押品，可以使金融機(jī)構(gòu)在釋放多余的抵押品的同時保持其流動性。

押品管理的優(yōu)化工具通常是高度自動化的，以某種算法或工具來匹配押品的供給和需求，提高市場參與者的押品使用效率。它可以是銀行的專有系統(tǒng)，也可由第三方機(jī)構(gòu)來提供。尤其在中央對手方清算方式下，買方更傾向于從外部獲得更好的優(yōu)化工具。

優(yōu)化工具有兩個基本的發(fā)展方向：一是注重提高可用證券的流動性，以便快速部署押品、快速補(bǔ)充保證金或者快速向央行進(jìn)行再融資；二是注重操作自動化和標(biāo)準(zhǔn)化，以提高操作效率，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

和信息的集中相似，各個金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)化工具也有不同的優(yōu)化內(nèi)容。窄范圍的優(yōu)化工具僅提供信息的優(yōu)化服務(wù)，即對如何部署抵押品提出建議，并由市場參與者來決定是否采用推薦的押品配置。寬范圍的優(yōu)化工具則包括交易組件，并在市場參與者的授權(quán)下對押品進(jìn)行轉(zhuǎn)換、配置和轉(zhuǎn)移。

押品鏈條相互交叉。優(yōu)質(zhì)押品的短缺推動了押品轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的興盛。傳統(tǒng)上，金融機(jī)構(gòu)可以采取回購操作來獲得押品。但是，金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)期限在2008年金融危機(jī)之后逐步延長，傳統(tǒng)的回購操作難以在時間上和押品需求相匹配，需要有更靈活的押品轉(zhuǎn)換時間安排，以在押品的需求期內(nèi)將低質(zhì)量押品替換為高質(zhì)量押品。同時，一些金融機(jī)構(gòu)也持有大量回報(bào)率較低的高質(zhì)量證券，可以作為優(yōu)質(zhì)押品來獲得額外的回報(bào)。

押品轉(zhuǎn)換會形成較長的鏈條。常見的押品轉(zhuǎn)換包括兩個步驟：第一步，借出低質(zhì)量證券以獲得現(xiàn)金；第二步，用收到的現(xiàn)金來取得高質(zhì)量的證券。這一組交易的傳統(tǒng)用途是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好來配置資產(chǎn)，而當(dāng)前的作用則主要是用于獲得優(yōu)質(zhì)押品。這就使得押品的鏈條被延長了。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的押品轉(zhuǎn)換與不特定對手進(jìn)行交易時，押品鏈條開始相互交叉，形成網(wǎng)狀的擔(dān)保鏈結(jié)構(gòu)。發(fā)達(dá)國家陡峭的收益率曲線對押品轉(zhuǎn)換產(chǎn)生巨大的推動。一般而言，押品轉(zhuǎn)換是有成本的。提供轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)會收取費(fèi)用，并扣留客戶的部分抵押品，稱為“削發(fā)”（haircut）。待轉(zhuǎn)換抵押品的風(fēng)險(xiǎn)越高，“削發(fā)”的比例也越高。這就要求金融機(jī)構(gòu)持有低質(zhì)量證券的收益能覆蓋押品轉(zhuǎn)換的成本。在陡峭的收益率曲線下，金融機(jī)構(gòu)可以持有流動性較差的低質(zhì)量證券并獲得較高的收益率，之后在需要優(yōu)質(zhì)押品的時候進(jìn)行押品轉(zhuǎn)換。

押品管理模式變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)達(dá)國家的押品管理模式變革提高了押品的配置效率，給金融機(jī)構(gòu)帶來更大的利潤空間。但是，這一利潤空間并非毫無代價，不但金融市場的風(fēng)險(xiǎn)水平整體增加，而且金融機(jī)構(gòu)個體的信用風(fēng)險(xiǎn)也開始向其他風(fēng)險(xiǎn)形式轉(zhuǎn)化。

金融市場整體風(fēng)險(xiǎn)水平有所提高。押品管理帶來交易形式的替代，直接獲得押品的交易減少，押品轉(zhuǎn)換的交易增加。通過采取集中式的押品管理模式，不同保管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管區(qū)域之間的證券可以相互調(diào)劑，不再需要根據(jù)每個業(yè)務(wù)線單獨(dú)的押品需要來購買債券，也不再需要對每個業(yè)務(wù)線設(shè)置單獨(dú)的押品緩沖（collateralbuffer），這就減少了以獲得押品為直接目的交易。但是，押品轉(zhuǎn)換需要同時進(jìn)行借出低質(zhì)量證券與借入高質(zhì)量證券這兩筆交易，所以證券市場整體的交易量反而會增加。

交易量的增加提高了市場的流動性，押品緩沖的整體下降也使得金融機(jī)構(gòu)可以釋放出更多的證券用于交易。但是，新的市場結(jié)構(gòu)孕育著新的風(fēng)險(xiǎn)，在押品轉(zhuǎn)換交易形成抵押品交叉鏈條中，低質(zhì)量證券的信用風(fēng)險(xiǎn)并未減少，新增交易又缺乏足夠的信用保證，這使得市場整體的信用風(fēng)險(xiǎn)更高，也更具傳染性。尤其是對押品轉(zhuǎn)換的監(jiān)管政策并非最終確定，金融結(jié)構(gòu)還面臨著較高的政策風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)的期限錯配風(fēng)險(xiǎn)也有所增加。在押品轉(zhuǎn)換交易中，抵押責(zé)任的存續(xù)期和獲得抵押品的交易存續(xù)期并不一致，通常獲得押品的交易存續(xù)期少于需要抵押責(zé)任存續(xù)期，所以兩筆交易難以準(zhǔn)確匹配，需要在抵押期間多次買入賣出押品。這一方面增加了金融機(jī)構(gòu)的期限錯配風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也使得金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)大為增加。

信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。在整體風(fēng)險(xiǎn)水平提高的同時，風(fēng)險(xiǎn)的形式也發(fā)生轉(zhuǎn)變。高效率的押品管理使得原有的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化沿著多個途徑進(jìn)行。第一，業(yè)務(wù)線、保管機(jī)構(gòu)和押品管理服務(wù)者之間的信息傳遞可能中斷，帶來更多的協(xié)調(diào)問題。第二，業(yè)務(wù)線、保管機(jī)構(gòu)和押品管理服務(wù)者之間的信息更新可能緩慢且滯后，帶來更多的時效問題。第三，某種證券的持有量下降可能同時影響到多個業(yè)務(wù)線，帶來更多操作壓力。第四，當(dāng)持有大量低質(zhì)量證券并依賴押品轉(zhuǎn)換時，由于低質(zhì)量證券的流動性較差，在減值損失的計(jì)提上有更大的難度。第五，集中式的押品管理跨越多個業(yè)務(wù)線或多個監(jiān)管區(qū)域，并帶來大量的跨境交易。如果監(jiān)管區(qū)域之間沒有明確約定的適用法律，那么在結(jié)算、爭議解決等方面可能會面臨不同的管轄權(quán)，從而帶來法律風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)向市場風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化也沿著多個途徑進(jìn)行。首先，押品轉(zhuǎn)換交易以借出低質(zhì)量證券和取得高質(zhì)量證券的兩筆交易來代替持有高質(zhì)量證券，而借出和取得證券的市場價格是不斷波動的，從而帶來更高的市場風(fēng)險(xiǎn)。在期限難以匹配，不得不多次買入賣出證券時，市場風(fēng)險(xiǎn)還要進(jìn)一步上升。其次，對押品優(yōu)化操作將押品管理部門視為利潤中心，需要構(gòu)造追求市場收益的證券組合，從而對市場價格的變化更具敏感性。最后，押品轉(zhuǎn)換交易對收益率曲線的形狀有較強(qiáng)的依賴，尤其是陡峭的收益率曲線帶來的長短期利差，所以存在較大的收益率曲線重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

個體風(fēng)險(xiǎn)向宏觀風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化。押品管理具有越來越強(qiáng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。集中式的押品管理破除了各個業(yè)務(wù)線之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離，使各個業(yè)務(wù)線之間的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度增強(qiáng)，在提高押品管理效率的同時，也使得每個業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)都會擴(kuò)散到其他業(yè)務(wù)線。

風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)線之間的擴(kuò)散導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的宏觀化。在傳統(tǒng)的押品管理模式下，押品管理是業(yè)務(wù)線的附屬物，而業(yè)務(wù)線的信用程度與各個業(yè)務(wù)線自身的資產(chǎn)負(fù)債或盈利狀況相關(guān)，可以通過其財(cái)務(wù)指標(biāo)來確定信用等級。但是，集中式的押品管理使得各個業(yè)務(wù)線可以在整個金融企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部獲得押品，而押品作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具又可以抵消各業(yè)務(wù)線本身償債能力下降的影響。當(dāng)?shù)谌綑C(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)提供外部押品管理服務(wù)時，各個業(yè)務(wù)線的信用程度進(jìn)一步取決于各類押品的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。@時業(yè)務(wù)線的信用程度已經(jīng)不取決于本身的償債能力，而是宏觀因素。換言之，此時的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀因素模型更具效力。

發(fā)達(dá)國家押品管理模式對我國的借鑒

總的來看，發(fā)達(dá)國家的押品管理受制于金融危機(jī)之后的較高押品標(biāo)準(zhǔn)，傾向于提高押品管理效率，押品管理本身的風(fēng)險(xiǎn)反而增加。這對我國的押品管理具有一定的借鑒價值。

押品管理效率需要匹配風(fēng)險(xiǎn)管理能力。押品管理的效率與風(fēng)險(xiǎn)并存，在借鑒發(fā)達(dá)國家押品管理經(jīng)驗(yàn)的同時，也需要切合我國金融機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。首先，集中式的押品管理建立在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系之上，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部需要有整合各部門風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行統(tǒng)一管理的能力，或是有足夠資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)來提供押品管理服務(wù)。目前，我國的外部押品管理服務(wù)尚缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管，集中式的押品管理仍需金融機(jī)構(gòu)自身來進(jìn)行，這就對金融機(jī)構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出更高的要求。其次，高效的押品管理對應(yīng)著高效的證券市場操作，押品管理部門需要有較強(qiáng)的證券市場分析能力，以降低證券市場操作過程中的成本。最后，押品轉(zhuǎn)換需要匹配借出證券和獲得證券的周期，需要押品管理部門有較強(qiáng)的資產(chǎn)組合管理能力。

押品監(jiān)管規(guī)范要立足金融市場現(xiàn)狀。押品管理模式的變化是對金融市場環(huán)境的適應(yīng)性調(diào)整，其監(jiān)管規(guī)范也要從金融市場環(huán)境的實(shí)際出發(fā)。首先，監(jiān)管變革是押品管理的主要外部驅(qū)動力，對押品標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整會對金融機(jī)構(gòu)的押品管理模式產(chǎn)生全局性的影響，所以在嚴(yán)格監(jiān)管的同時也要考慮金融市場能否承載押品管理模式的相應(yīng)變化。其次，各個金融市場之間的監(jiān)管仍然是割裂的，使得集中式的押品管理只能在小范圍內(nèi)進(jìn)行，短期內(nèi)尚不能形成規(guī)模效應(yīng)，外部押品管理服務(wù)也難以大規(guī)模發(fā)展。最后，對押品轉(zhuǎn)換的監(jiān)管需要持審慎態(tài)度，要結(jié)合我國回購市場的實(shí)際發(fā)展情況完善押品轉(zhuǎn)換交易的監(jiān)管規(guī)范。

篇2

[關(guān)鍵詞]電子商務(wù)　信用風(fēng)險(xiǎn)管理　社會信用保障體系

隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，電子商務(wù)已經(jīng)成為人們從事商務(wù)活動的新模式。與傳統(tǒng)商品交易方式相比，電子商務(wù)的優(yōu)勢明顯。但由于網(wǎng)絡(luò)信息本身具有虛擬性和不穩(wěn)定性，電子商務(wù)信息易被修改、毀壞與丟失，加之參與電子商務(wù)的主體誠信問題及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的局限，使得電子商務(wù)信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此，電子商務(wù)與傳統(tǒng)的商品交易方式相比對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務(wù)成功的關(guān)鍵所在，欲發(fā)展電子商務(wù)必須先加強(qiáng)電子商務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)，建立社會信用保障體系。

一、信用機(jī)制建設(shè)成為我國電子商務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急

2010年一季度，中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民新增2000萬人，網(wǎng)民總數(shù)達(dá)到4.04億人。伴隨網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量的持續(xù)增加，網(wǎng)上購物等電子商務(wù)活動逐漸被我國公眾所接受，電子商務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展階段，這為企業(yè)提供了廣闊的電子商務(wù)機(jī)遇。但是，由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低，有關(guān)市場經(jīng)濟(jì)制度的法律法規(guī)尚不完善，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來；企業(yè)的市場行為隨機(jī)性大，不少企業(yè)的誠信度還不高；市場信用交易不發(fā)達(dá)，社會普遍缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識和信用道德規(guī)范，誠信缺失行為盛行，“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機(jī)現(xiàn)象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機(jī)現(xiàn)象無疑嚴(yán)重制約了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且也成為我國電子商務(wù)發(fā)展的絆腳石。

目前，我國社會信用保障體系僅在少數(shù)行業(yè)開始建立，不少企業(yè)尚未建設(shè)內(nèi)部信用管理制度，大多企業(yè)根本就沒有設(shè)置信用管理部門。人們在電子商務(wù)活動中不重視對客戶信用狀況進(jìn)行調(diào)查與評估，時常錯誤地選擇交易對象，從而導(dǎo)致違約或不履行合同等情況的發(fā)生。因此，發(fā)展我國電子商務(wù)的當(dāng)務(wù)之急是加快建設(shè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立電子商務(wù)社會信用保障體系。

二、企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指商品交易主體不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行其義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)會使商品交易主體因未能獲得預(yù)期的商品交易收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是通過采取將信用風(fēng)險(xiǎn)限制在可以接受范圍內(nèi)的措施而獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。目前，信用風(fēng)險(xiǎn)的定量化工具、技術(shù)及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系?；诖?，對電子商務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究顯得尤為重要。

1、建立健全企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系

借助貫徹執(zhí)行國資委頒發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和財(cái)政部制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的強(qiáng)大東風(fēng)。優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制體系，制定電子商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管控措施，構(gòu)建一個全方位、全過程的高效、規(guī)范的電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系，預(yù)防并降低電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系應(yīng)該包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、決策體系、評價體系等內(nèi)容，其中尤其是要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系建設(shè)。建立高效并目相互監(jiān)督的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是提高電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率的關(guān)鍵。

加強(qiáng)電子商務(wù)客戶檔案管理，根據(jù)客戶信用信息的變化，及時調(diào)整電子商務(wù)交易品種與規(guī)模，建立合理的應(yīng)收賬款回收機(jī)制。為了防止壞賬，當(dāng)賬款逾期在3個月以內(nèi)，由企業(yè)內(nèi)部的信用部門進(jìn)行追收；對于超過3個月的應(yīng)收賬款，應(yīng)尋求外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量協(xié)助追收；對于超過半年的應(yīng)收賬款就必須作為壞賬處理，應(yīng)采取法律行動追討逾期賬款。對于前任領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營中產(chǎn)生的逾期賬款不能繼續(xù)作為應(yīng)收賬款保留在賬上，而應(yīng)將這部分應(yīng)收賬款作為壞賬處理。

在企業(yè)內(nèi)部培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，樹立全方位電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，實(shí)行事前預(yù)測、事中管理、事后處置的全過程電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理行為。通過建立這一電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使員工以誠實(shí)守信、審慎務(wù)實(shí)的態(tài)度來對待每一次電子商務(wù)業(yè)務(wù)，建立一支作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、技術(shù)精湛的電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。

2、建設(shè)具有電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

加快電子商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息化建設(shè)，建立一套具有電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。各相關(guān)電子商務(wù)的網(wǎng)站都應(yīng)發(fā)揮自身掌握的信息技術(shù)優(yōu)勢，建立起功能強(qiáng)大的電子商務(wù)信息數(shù)據(jù)庫和電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，開展信用風(fēng)險(xiǎn)的定量化工具、技術(shù)及模型等研究。采用適當(dāng)模型計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的量化分析與控制，從而降低電子商務(wù)參與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，提高電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的時效性和準(zhǔn)確性。在電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，做好重點(diǎn)電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級，建立電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)識別管理系統(tǒng)。

3、借鑒國際先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理量化分析方法主要有信用風(fēng)險(xiǎn)因素評估的“6C”法和信用評級法等?！?C”法是指根據(jù)商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔(dān)保(conater-a1)、經(jīng)營環(huán)境(condition)和經(jīng)營連續(xù)性(continuity)等六個因素評定其信用程度(履行商品交易責(zé)任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現(xiàn)參與商品交易企業(yè)的贏利、營運(yùn)等能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)等級評分。

近年來，伴隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型已成為國際先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。針對電子商務(wù)特點(diǎn)研發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，通過信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型計(jì)算電子商務(wù)的違約概率和違約損失，識別和量化電子商務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為防范電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)提供了強(qiáng)大武器。在構(gòu)筑電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型時，應(yīng)采用通用信用語言，注意電子商務(wù)過程中的信用許可范圍。

三、構(gòu)建我國電子商務(wù)社會信用保障體系

信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生通常具有突發(fā)性、不可逆性和傳遞性等特點(diǎn)。因?yàn)槭苤骺陀^因素的制約，當(dāng)前對電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)基本要素及其損失的度量研究尚不成熟，運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型難以準(zhǔn)確識別和計(jì)量電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。目前，參與電子商務(wù)的企業(yè)和網(wǎng)站普遍缺乏―套完善的電子商務(wù)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)等級評分標(biāo)準(zhǔn)與量化評級方法。況且，信用風(fēng)險(xiǎn)受國家經(jīng)濟(jì)狀況改變、

社會政治因素變動以及自然災(zāi)害等企業(yè)無法控制的外部因素影響很大。因此，僅依靠企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系和網(wǎng)站的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)控制電子商務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)是不夠的。

電子商務(wù)政府主管部門應(yīng)在相關(guān)電子商務(wù)網(wǎng)站和電子商務(wù)參與企業(yè)積極配合下，借用中國人民銀行等其他政府部門的社會信用體系資源，盡快建立包含實(shí)名制信用信息共享、電子商務(wù)合同履約備案和信用違法行為懲戒記錄等內(nèi)容的電子商務(wù)社會信用保障體系。

1、建立電子商務(wù)信用信息數(shù)據(jù)庫

不誠信情況的出現(xiàn)，主要是因?yàn)樾畔⒉还蚕矶鴮?dǎo)致的信息不對稱。針對這種情況就應(yīng)通過社會信用體系的建設(shè)構(gòu)建良好的信息共享機(jī)制。通過建立全國性的電子商務(wù)社會信用保障體系，讓個人和企業(yè)的電子商務(wù)誠信已錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續(xù)的博弈，從而增加電子商務(wù)不守信用的機(jī)會成本。在構(gòu)建電子商務(wù)社會信用保障體系中應(yīng)做到：規(guī)范信息采集程序、信用資源共享、完善信息管理。同時，建立社會信用信息披露機(jī)制必須在法律規(guī)范下，界定信用信息的合法公開與合理使用范圍，注意解決信用信息的披露與保密之間的矛盾，為公眾共享電子商務(wù)信用信息提供法律保障。

2、積極培育信用服務(wù)機(jī)構(gòu)

由信用關(guān)系的當(dāng)事人分別對與信用管理相關(guān)授信人的信息進(jìn)行收集、鑒別、分析、評級等活動交易成本往往太高，而由社會化的機(jī)構(gòu)，如以征信公司為例的信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來為信用當(dāng)事人服務(wù)則可以大大降低成本。這類信用服務(wù)機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)包括資信調(diào)查、信用評級、信用保險(xiǎn)以及商賬追收等，它構(gòu)成了社會化的信用管理支持體系，成為社會信用保障體系中有效運(yùn)行的重要組成部分。積極發(fā)展信用中介機(jī)構(gòu)，建立專業(yè)化、市場化的信用管理服務(wù)，必將大大提高電子商務(wù)的執(zhí)行效率，促進(jìn)其長遠(yuǎn)發(fā)展。

3、失信嚴(yán)懲機(jī)制

追求功利最大化是誠信缺失的經(jīng)濟(jì)根源，而要扼制失信者的不誠信就要強(qiáng)制性建設(shè)有效的制度，進(jìn)行外在約束。在社會信用保障體系中，核心是加大不誠信的機(jī)會成本，讓失信者為其不誠信付出應(yīng)有的代價。嚴(yán)格信用監(jiān)督和失信懲戒機(jī)制，對遵守信用者應(yīng)進(jìn)行褒獎，對失信者進(jìn)行懲罰，是社會信用保障體系得以健康發(fā)展的重要前提。對失信者進(jìn)行行政或司法處罰，并將受到行政或司法處罰的企業(yè)和個人披露于相關(guān)的經(jīng)濟(jì)和社會領(lǐng)域，從而對其生存和發(fā)展帶來負(fù)面影響。通過打擊社會經(jīng)濟(jì)生活中失信違法現(xiàn)象來提高社會整體信用等級，這樣企業(yè)和公民的信用意識才會不斷提高，信用制度和信用體系才將不斷完善。

四、結(jié)束語

市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)，無論人們從事何種經(jīng)濟(jì)活動都要圍繞著依據(jù)相關(guān)法律簽訂協(xié)議和按照信用管理制度履行協(xié)議而進(jìn)行，并受到相關(guān)法律保障與信用機(jī)制約束。所以，經(jīng)濟(jì)行為的制度化與規(guī)范化不僅可以圓滿實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)行為的目的，而且會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)行為的科學(xué)化，提高行為的效率與效果，極大地創(chuàng)造社會價值。因此，制度化、規(guī)范化地開展電子商務(wù)是所有參與者必須遵循的行動指南。

電子商務(wù)的發(fā)展需要信用機(jī)制的保障。通過建立完善的社會信用保障體系，形成“誠信為本、以德經(jīng)商”的商務(wù)環(huán)境，可以有效地降低企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)濟(jì)競爭力，以保障電子商務(wù)交易的可靠性和安全性，促進(jìn)電子商務(wù)的迅速發(fā)展。

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篇3

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；數(shù)據(jù)集市；商業(yè)銀行

中圖分類號：TP311 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-3044（2014）22-5155-04

1 背景與現(xiàn)狀分析

1.1 系統(tǒng)建設(shè)必要性

隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢和金融環(huán)境發(fā)生的巨大變化，作為金融市場中的重要組成部分，商業(yè)銀行在發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，而信用風(fēng)險(xiǎn)始終是其面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是影響一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素。與此同時，監(jiān)管部門也規(guī)定商業(yè)銀行新資本協(xié)議的整體規(guī)劃和實(shí)施路徑中，信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市是新協(xié)議實(shí)施合規(guī)達(dá)標(biāo)的必要條件之一。

在此背景下，結(jié)合時下迅速發(fā)展起來的“大數(shù)據(jù)”思想，在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市成已為必然的選擇。

1.2 銀行同業(yè)系統(tǒng)建設(shè)情況

近年來國內(nèi)外同業(yè)銀行期紛紛開展風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市建設(shè)項(xiàng)目。通過數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建設(shè)加大對各類內(nèi)外部數(shù)據(jù)的運(yùn)用，借此提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平。

國外方面，在不斷加大對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注力度和研究力度的同時，各類數(shù)據(jù)運(yùn)用系統(tǒng)的建設(shè)已全面展開并在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中得到了運(yùn)用。Mckinsey公司的研究表明：信用風(fēng)險(xiǎn)占銀行總體風(fēng)險(xiǎn)敞口的60%，是導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最主要因素，也是導(dǎo)致區(qū)域性金融危機(jī)甚至全球性金融危機(jī)的根本原因之一[1]。國外的許多先進(jìn)銀行已實(shí)現(xiàn)了內(nèi)外部數(shù)據(jù)的高度整合，并已積累了大量歷史數(shù)據(jù)，建立起各自的信用風(fēng)險(xiǎn)違約數(shù)據(jù)庫。

國內(nèi)方面，我國的商業(yè)銀行也在緊跟國際發(fā)展步伐，近年來也逐步建立起了基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。如：平安銀行開展了“風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市建設(shè)項(xiàng)目”；寧波鄞州銀行開展了“全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)項(xiàng)目”；徽商銀行開展了“徽商銀行零售信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市項(xiàng)目”；天津農(nóng)商行開展了“信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市管理系統(tǒng)項(xiàng)目”等[2]。但與國外先進(jìn)銀行相比，還存在較大的差距，因此需要加快基于數(shù)據(jù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

2 信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市構(gòu)建探索

2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市定位

信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的定位是構(gòu)建一個適應(yīng)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)特點(diǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理需求的數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，為進(jìn)一步完善商業(yè)銀行全方位、多層次的信用風(fēng)險(xiǎn)管控體系服務(wù)。通過對海量的內(nèi)外部數(shù)據(jù)按不同主題進(jìn)行區(qū)分和加工，計(jì)算出各類指標(biāo)等中間數(shù)據(jù)和衍生數(shù)據(jù)，將數(shù)據(jù)中的隱含信息最大程度的加以挖掘、表達(dá)和運(yùn)用，為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供服務(wù)。

2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市建設(shè)目標(biāo)

信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的總體建設(shè)目標(biāo)是建立一個以信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主、面向全行各業(yè)務(wù)部門的、支持各類信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用的數(shù)據(jù)集市環(huán)境。數(shù)據(jù)集市的數(shù)據(jù)范圍需要覆蓋銀行內(nèi)部客戶方面、交易與投資業(yè)務(wù)方面、信貸資產(chǎn)業(yè)方面的所有細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用的派生數(shù)據(jù)，為各個不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用系統(tǒng)之間提供數(shù)據(jù)共享服務(wù)，以保證全行一致的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)視圖根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的定位，并結(jié)合商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需求和特點(diǎn)，系統(tǒng)的建設(shè)目標(biāo)主要包括以下幾方面：

1） 解決各系統(tǒng)數(shù)據(jù)分散、彼此獨(dú)立的問題，構(gòu)建全行性的數(shù)據(jù)平臺，對來自不同系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合后的共享，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一管理和利用。

2） 盡可能多的收集并利用與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的各類外部數(shù)據(jù)，如工商、稅務(wù)、征信等方面的數(shù)據(jù)，使商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)管理從有限的內(nèi)部資源中延伸到廣闊的外部環(huán)境中，利用更多有價值的數(shù)據(jù)信息為信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

3） 對獲取的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行掘取和加工，提煉出客戶、產(chǎn)品、行業(yè)、機(jī)構(gòu)等不同維度中的隱含信息，分析并掌握數(shù)據(jù)背后的潛在規(guī)律，為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)，完成業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)向信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息的過渡。

4） 面對信用風(fēng)險(xiǎn)管理中不同下游應(yīng)用系統(tǒng)的數(shù)據(jù)需求，在集市內(nèi)部區(qū)分不同的數(shù)據(jù)模型，在集市外部提供統(tǒng)一的數(shù)據(jù)供應(yīng)平臺，保證各應(yīng)用系統(tǒng)間數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性。

5） 解決行內(nèi)各部門間信息不對稱的問題，統(tǒng)一內(nèi)外部監(jiān)管報(bào)表數(shù)的據(jù)口徑，實(shí)現(xiàn)集市自動對不同系統(tǒng)、不同報(bào)表之間數(shù)據(jù)的校驗(yàn)，提高報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量，并提供靈活查詢工具實(shí)現(xiàn)隨時、隨需提取數(shù)據(jù)生產(chǎn)報(bào)表。

3 系統(tǒng)總體架構(gòu)

3.1 數(shù)據(jù)采集方案

信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市是對數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)用的系統(tǒng)，因此數(shù)據(jù)采集是保證系統(tǒng)性能和應(yīng)用效果的前提和基礎(chǔ)。在設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)采集方案時需要重點(diǎn)考慮數(shù)據(jù)質(zhì)量、采集效率、ODS數(shù)據(jù)庫建設(shè)以及數(shù)據(jù)處理過程ETL的實(shí)現(xiàn)。

為保證數(shù)據(jù)質(zhì)量，除了在系統(tǒng)建設(shè)初期通過數(shù)據(jù)分析和業(yè)務(wù)部門訪談來查找和修正錯誤數(shù)據(jù)外，在系統(tǒng)架構(gòu)的設(shè)計(jì)中也應(yīng)該引入數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和控制機(jī)制，在數(shù)據(jù)采集的源頭上做好數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和控制，避免因數(shù)據(jù)質(zhì)量問題造成上層應(yīng)用的失真。

數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和控制機(jī)制的工作原理如圖1所示。采集來的數(shù)據(jù)被存儲在數(shù)據(jù)存儲區(qū)中，在數(shù)據(jù)存儲區(qū)之后設(shè)定一系列的數(shù)據(jù)質(zhì)量檢查規(guī)則對數(shù)據(jù)質(zhì)量進(jìn)行檢查。質(zhì)量檢查規(guī)則是通過數(shù)據(jù)質(zhì)量規(guī)則庫來完成的，數(shù)據(jù)質(zhì)量規(guī)則庫是事先定義好的檢查規(guī)則，當(dāng)然也可以隨時對其中的規(guī)則進(jìn)行修改和補(bǔ)充。

ODS數(shù)據(jù)庫對數(shù)據(jù)的采集應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是：將內(nèi)部各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)及外部不同來源的數(shù)據(jù)采集至統(tǒng)一的ODS數(shù)據(jù)倉庫，再經(jīng)過統(tǒng)一的ETL處理過程后供應(yīng)給信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市，如圖2所示。

各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)先經(jīng)過ODS匯總后，再統(tǒng)一供應(yīng)給集市，這樣可大大提高數(shù)據(jù)采集效率，同時減少數(shù)據(jù)冗余問題，并節(jié)省存儲空間。

ETL的處理過程是指數(shù)據(jù)的抽取、轉(zhuǎn)換和裝載，主要作用是減少對數(shù)據(jù)倉庫時間窗口的占用，減少數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換過程。隨著基于信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市應(yīng)用的增多，ODS到ETL的過程應(yīng)減少依賴性，避免應(yīng)用的增加造成ETL的重復(fù)開發(fā)。

上述的數(shù)據(jù)采集架構(gòu)，從數(shù)據(jù)的采集路徑與環(huán)節(jié)看，數(shù)據(jù)流明確，環(huán)節(jié)簡單，對原業(yè)務(wù)系統(tǒng)影響很小。而信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的數(shù)據(jù)統(tǒng)一來源于ODS，也能保證系統(tǒng)的安全性也較高，且有效避免了重復(fù)的數(shù)據(jù)整合與轉(zhuǎn)換工作[3] 。

3.2 系統(tǒng)邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市以挖掘數(shù)據(jù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息為目的，對于數(shù)據(jù)的應(yīng)用應(yīng)打破關(guān)系型數(shù)據(jù)庫理論中標(biāo)準(zhǔn)泛式的約束，將業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)重新組織和整理，為各類信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用提供數(shù)據(jù)支持。在對整個系統(tǒng)的邏輯結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)時，應(yīng)從面向應(yīng)用的角度出發(fā)，采用“自頂向下”的設(shè)計(jì)方法，對數(shù)據(jù)分層處理、逐層加工。按照這個思想，將信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)如圖3所示。

系統(tǒng)邏輯架構(gòu)自下而上分為三層：基礎(chǔ)層、模型層和應(yīng)用層?；A(chǔ)層包括從ODS數(shù)據(jù)倉庫以及ETL處理過程；模型層包括數(shù)據(jù)緩沖層、基礎(chǔ)整合層、加工匯總層和應(yīng)用接口層；應(yīng)用層指針對信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的各類應(yīng)用，如：為相關(guān)系統(tǒng)供數(shù)、RWA及經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算、固定報(bào)表、靈活查詢、指標(biāo)查詢等。

3.2.1 基礎(chǔ)層的設(shè)計(jì)

基礎(chǔ)層的關(guān)鍵在于ETL過程的設(shè)計(jì)。ETL過程的作用是將ODS獲取的數(shù)據(jù)，經(jīng)過一系列加工處理加載進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的過程。ETL處理流程主要包括以下主要步驟[4]：

數(shù)據(jù)抽?。簲?shù)據(jù)抽取就是將集市需要的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)從ODS數(shù)據(jù)倉庫抽取到ETL的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換區(qū)的過程；

數(shù)據(jù)檢查和出錯處理：在數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換區(qū)中，對源數(shù)據(jù)質(zhì)量進(jìn)行檢查，形成檢查報(bào)告，并進(jìn)行相應(yīng)的出錯處理，對于嚴(yán)重錯誤，需要系統(tǒng)維護(hù)人員現(xiàn)場做出相應(yīng)的處理。

數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換：數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換包括對源系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、剔除、合并、驗(yàn)證等一系列轉(zhuǎn)換工作，最后形成集市數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)所需的數(shù)據(jù)，存放在轉(zhuǎn)換區(qū)的數(shù)據(jù)表中。

數(shù)據(jù)加載：數(shù)據(jù)加載將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換的結(jié)果數(shù)據(jù)加載到集市，并形成數(shù)據(jù)加載情況的報(bào)告。

經(jīng)過以上ETL處理流程，能夠使數(shù)據(jù)源穩(wěn)定的、周期性的導(dǎo)入到信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市中。

3.2.2 模型層的設(shè)計(jì)

模型層是信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的核心，這層的作用是組織信用風(fēng)險(xiǎn)管理所需的數(shù)據(jù)，形成信用風(fēng)險(xiǎn)類應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。基礎(chǔ)區(qū)按不同風(fēng)險(xiǎn)主題采用模型化結(jié)構(gòu)存儲信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用所需的各類明細(xì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。因?yàn)楦黝愋庞蔑L(fēng)險(xiǎn)采用的計(jì)量方法不盡相同，因此基礎(chǔ)區(qū)按不同風(fēng)險(xiǎn)主題對數(shù)據(jù)進(jìn)行整合。又因基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來自不同的源系統(tǒng)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜多樣，為將這些數(shù)據(jù)整合、關(guān)聯(lián)起來，形成完整的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息，同時在結(jié)構(gòu)上保持一定的穩(wěn)定性和一致性，因此在不同主題下采用模型化結(jié)構(gòu)對帶有同樣業(yè)務(wù)特征的數(shù)據(jù)進(jìn)行分類存儲。

在模型層，經(jīng)過ETL處理后的數(shù)據(jù)被存儲在數(shù)據(jù)緩沖層中。數(shù)據(jù)緩沖層是一個數(shù)據(jù)臨時存儲區(qū)，其作用是等待數(shù)據(jù)被進(jìn)一步調(diào)用。

在數(shù)據(jù)緩沖層之上是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)整合層，在這層中，集市將按照不同主題域?qū)?shù)據(jù)做初步的區(qū)分和整理。主題域的劃分是逐層細(xì)化的，基礎(chǔ)整合層主要有對公信貸、零售信貸、公共主題、投資交易幾個主題。其中對公信貸包括參與主題、客戶評級、交易活動、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)緩釋、債項(xiàng)評級、不良資產(chǎn)、財(cái)務(wù)信息等二級主題；零售信貸包括個貸、個人征信、信用卡、零售分池、中小企業(yè)等二級主題。

經(jīng)過基礎(chǔ)整合層的主題域劃分，各類業(yè)務(wù)明細(xì)數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)已被做出初步匯總和區(qū)分，不同來源的數(shù)據(jù)經(jīng)過主題的劃分被有效關(guān)聯(lián)起來，數(shù)據(jù)間的聚合程度得到了提高，有利于數(shù)據(jù)的進(jìn)一步運(yùn)用。

基礎(chǔ)整合層之上是加工匯總層，加工匯總層完全由應(yīng)用驅(qū)動，根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用需求來存儲和加工匯總后的指標(biāo)數(shù)據(jù)等。該部分可以根據(jù)不同應(yīng)用系統(tǒng)的指標(biāo)進(jìn)行劃分二級主題，也可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的收益、資本、敞口等等進(jìn)行劃分主題對基礎(chǔ)整合層的數(shù)據(jù)加以挖掘和提煉，進(jìn)一步從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中提取有效信息，產(chǎn)生更多的中間數(shù)據(jù)、指標(biāo)數(shù)據(jù)和衍生數(shù)據(jù)。

信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市中，直接與各類應(yīng)用對接的是應(yīng)用接口層。這層定義了集市與具體應(yīng)用間的數(shù)據(jù)接口、數(shù)據(jù)文本、視圖和建?？畋淼?，將數(shù)據(jù)模型中的信息通過具體應(yīng)用表達(dá)出來，使信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用得以實(shí)現(xiàn)。

3.2.3 應(yīng)用層的設(shè)計(jì)

應(yīng)用層是信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市建設(shè)的目的所在，根據(jù)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的具體需求可通過信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市支持內(nèi)部評級系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等系統(tǒng)的建設(shè)，完成RWA及經(jīng)濟(jì)資本和各類指標(biāo)的計(jì)算，提供內(nèi)外部監(jiān)管報(bào)表的查詢等。在下文中將對信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的具體應(yīng)用展開進(jìn)一步探討。

4 信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的應(yīng)用

信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的應(yīng)用總體可分為三個方面：數(shù)據(jù)支持、報(bào)表和統(tǒng)計(jì)分析和決策支持，如圖4所示。

4.1 數(shù)據(jù)支持類應(yīng)用

數(shù)據(jù)支持是指為各類信用風(fēng)險(xiǎn)管理類的系統(tǒng)供數(shù)，滿足各類信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集需求，保證這類系統(tǒng)的應(yīng)用的順利實(shí)現(xiàn)。同時也與這類信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用系統(tǒng)進(jìn)行交互，即不僅為下游應(yīng)用系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)支持，也吸收這類系統(tǒng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)結(jié)果，用于更多的信用風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中。因此，信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市在數(shù)據(jù)支持方面是雙向的，數(shù)據(jù)流的進(jìn)、出兩條線是并行的。

4.2 報(bào)表和統(tǒng)計(jì)分析類應(yīng)用

報(bào)表和統(tǒng)計(jì)分析的應(yīng)用分為定制報(bào)表和靈活查詢。定制報(bào)表指根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)外部監(jiān)管報(bào)表需求，按確定的報(bào)表樣式、數(shù)據(jù)口徑、取數(shù)規(guī)則、勾稽關(guān)系和報(bào)表頻度等制作出直接可用的報(bào)表。靈活查詢則是不針對具體報(bào)表需求的數(shù)據(jù)提供，只提供足夠多的數(shù)據(jù)字段，由用戶自己根據(jù)需求選取所需字段并加以組合，形成符合自身需求的報(bào)表或查詢結(jié)果。

4.2.1 風(fēng)險(xiǎn)分析主題的劃分

在實(shí)現(xiàn)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)分析類的應(yīng)用中，應(yīng)重點(diǎn)考慮兩方面問題：一是如何最才能大程度的滿足各類不同的報(bào)表或數(shù)據(jù)查詢需求，二是需要考慮隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的不斷深入，報(bào)表和統(tǒng)計(jì)分析的需求還將不斷增長和擴(kuò)展。從這兩點(diǎn)出發(fā)，需要將數(shù)據(jù)區(qū)分成不同的風(fēng)險(xiǎn)分析主題。

風(fēng)險(xiǎn)主題的劃分應(yīng)從報(bào)表及統(tǒng)計(jì)分析的需求出發(fā)，先把集市中已有的數(shù)據(jù)區(qū)分成諸如資產(chǎn)質(zhì)量、不良資產(chǎn)、預(yù)警監(jiān)控等不同主題，再對每個主題進(jìn)行挖掘和補(bǔ)充，利用已有數(shù)據(jù)產(chǎn)生更多隱含數(shù)據(jù)，豐富每個主題的數(shù)據(jù)字段。每個主題之間是彼此獨(dú)立但又相互調(diào)用的關(guān)系。除了劃分風(fēng)險(xiǎn)分析主題外，商業(yè)銀行還可以針對自身的需求和特點(diǎn)建立專題話的分析主題，如集團(tuán)客戶分析，關(guān)聯(lián)交易分析等。

4.2.2 報(bào)表工具的選擇

報(bào)表和統(tǒng)計(jì)分析類應(yīng)用的另一個難點(diǎn)就是靈活查詢的實(shí)現(xiàn)問題。提供靈活查詢功能的目的在于使用戶可根據(jù)需要隨時提取數(shù)據(jù)信息或生成報(bào)表。因此，靈活查詢需要結(jié)合專門的報(bào)表工具才能得以實(shí)現(xiàn)。

綜合考慮報(bào)表工具的緩存能力、數(shù)據(jù)提取的靈活程度等方面，選擇了ORACLE公司的BIEE報(bào)表工具。它不僅在數(shù)據(jù)緩存和提取上表現(xiàn)良好，還可以完整的連接企業(yè)內(nèi)各個異構(gòu)數(shù)據(jù)源，從而使報(bào)表制作變的更加智能。用戶可以通過不同數(shù)據(jù)字段、度量維度和分析維度輕松組合出所需的報(bào)表，必要時還可以通過圖形展示。

4.3 決策支持類應(yīng)用

決策支持引進(jìn)不同的決策分析模型，通過大量的數(shù)據(jù)計(jì)算對某個風(fēng)險(xiǎn)專題進(jìn)行推演，其計(jì)算結(jié)果可反映管理決策的可行性或給出可供選擇的方案。如RWA及經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算、壓力測試、組合管理等都是信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市在決策支持方面的應(yīng)用。

5 結(jié)束語

本文從商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的需要出發(fā)，結(jié)合內(nèi)外部監(jiān)管要求，探討了信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的建設(shè)方法，并詳細(xì)闡述了系統(tǒng)在數(shù)據(jù)質(zhì)量控制、數(shù)據(jù)模型設(shè)計(jì)和具體運(yùn)用方面的構(gòu)建思路并給出解決方案。

從商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢來看，信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市必將過渡更為包含更多數(shù)據(jù)信息的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，并且還要從獨(dú)立的系統(tǒng)發(fā)展成為與云端數(shù)據(jù)交互的共享系統(tǒng)。

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篇4

中國信保助力湛江水產(chǎn)企業(yè)危急中謀發(fā)展

外部環(huán)境的大幅變化，要求企業(yè)內(nèi)部各方面的策略做出相應(yīng)調(diào)整來予以應(yīng)對。一方面，市場的變化要求企業(yè)以更靈活的條件取得訂單，在競爭中勝出；另一方面，對外銷售信用風(fēng)險(xiǎn)增大要求企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制水平，確保貨款的安全回收。在這種情況下，積極的市場發(fā)展策略和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理控制如何平衡成為水產(chǎn)企業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。

針對水產(chǎn)企業(yè)的兩難處境，中國信保廣東分公司自2008年成立湛江區(qū)域工作團(tuán)隊(duì)以來，目前已為湛江超過20家大中型水產(chǎn)出口企業(yè)提供信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，包括國聯(lián)水產(chǎn)、恒興水產(chǎn)在內(nèi)的知名水產(chǎn)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)全面投保，預(yù)計(jì)2012年全年支持水產(chǎn)企業(yè)出口將超過2.5億美元。中國信保通過搭建行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理平臺、全方位信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立和“嵌入式”顧問服務(wù)等，幫助水產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場策略和風(fēng)險(xiǎn)控制的完美平衡，從而為企業(yè)應(yīng)對危機(jī)、實(shí)現(xiàn)逆勢增長提供支持。

集合資源，打造行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理平臺

中國出口企業(yè)在對外貿(mào)易過程中往往面臨著與買方信息不對稱問題，通過自身能力無法清晰了解買方真實(shí)實(shí)力及信用狀況，可能會出現(xiàn)不同企業(yè)在同一個買方身上重復(fù)遭受損失的情況。中國信保通過將行業(yè)內(nèi)眾多供應(yīng)商集中于同一平臺，統(tǒng)一額度資源管理，能最大限度制約買方，防止在一盤散沙的情況下被買方“各個擊破”。隨著越來越多湛江水產(chǎn)出口企業(yè)納入承保，水產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理平臺的作用也日益凸顯。

中國信保的行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理平臺主要通過兩種途徑實(shí)現(xiàn)。一是通過“關(guān)注名單”制度防止不同出口企業(yè)在同一買方身上重復(fù)受騙。二是通過額度統(tǒng)一管理避免買方拖欠某一出口企業(yè)貨款后轉(zhuǎn)換供應(yīng)商繼續(xù)采購。

案例一

2012年上半年美國某水產(chǎn)經(jīng)銷商拖欠湛江某知名水產(chǎn)企業(yè)A公司約120萬美元貨款，買方因下游超市銷售不暢導(dǎo)致貨款長時間沒有能力歸還。出于維系自身營運(yùn)目的，該買方在拖欠貨款的同時通過中間商向湛江其他水產(chǎn)企業(yè)咨詢采購，如其順利轉(zhuǎn)換供應(yīng)商則A公司貨款回收將更為困難。在其他水產(chǎn)企業(yè)向中國信保詢保的過程中，中國信保明確告知在該買方?jīng)]有全額歸還A公司貨款的前提下中國信保將不會批復(fù)新的額度。該買方在無法轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的前提下只能先歸還A公司貨款，目前A公司已全額收回貨款。

水產(chǎn)行業(yè)有著不同于其他出口產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。首先，水產(chǎn)行業(yè)海外買方以中間商居多，資質(zhì)普遍較弱，履約能力受其下游還款影響較大，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差；其次，水產(chǎn)業(yè)淡旺季明顯，特別是蝦產(chǎn)品集中在下半年8～12月份出運(yùn)，使得出口企業(yè)限額需求集中，風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步加大。一旦出現(xiàn)買方拖欠、破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，對水產(chǎn)企業(yè)自身運(yùn)營造成的影響非常大。

就水產(chǎn)企業(yè)內(nèi)控機(jī)制而言，大多數(shù)水產(chǎn)企業(yè)沒有建立起買方信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，買方管理處于較粗放的狀態(tài)，沒有科學(xué)有效的買方評估管理方法。中國信保通過“嵌入式”風(fēng)險(xiǎn)管理，與投保企業(yè)決策層、銷售、財(cái)務(wù)等多層級、多部門建立立體溝通，打造全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在與中國信保展開合作后，通過為水產(chǎn)企業(yè)量身定制風(fēng)險(xiǎn)管理體系，規(guī)范企業(yè)內(nèi)控流程，形成科學(xué)合理的決策機(jī)制。一是買方信息檔案的建立與重點(diǎn)買方風(fēng)險(xiǎn)分析；二是買方交易決策控制與買方分類管理；三是額度控制與動態(tài)管理。

案例二

湛江某大型水產(chǎn)出口企業(yè)B公司為規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行較嚴(yán)格的信用管理制度，能容忍的最大風(fēng)險(xiǎn)為自控提單業(yè)務(wù)。2011年初某俄羅斯買方向B企業(yè)提出用賒銷方式共同做大業(yè)務(wù)，但限于公司風(fēng)險(xiǎn)控制要求，B企業(yè)忍痛拒絕了該客戶。2011年6月B企業(yè)與中國信保建立全面合作，2011年底該俄羅斯買方向B企業(yè)重新提出該要求時，B出口企業(yè)將該買方提交中國信保評估。中國信保經(jīng)評估后發(fā)現(xiàn)，該俄羅斯買方集團(tuán)背景實(shí)力雄厚，銷售網(wǎng)絡(luò)廣，具備成為核心買方的條件。針對該買方中國信保及時批復(fù)300萬美元額度，目前該買方已發(fā)展成B公司的大買家之一，預(yù)計(jì)2012年全年交易金額將突破500萬美元。

“與中國信保展開合作后，我們的市場策略從防守轉(zhuǎn)為進(jìn)攻?！币晃凰a(chǎn)企業(yè)的高管說，“利用資信調(diào)查去甄別、發(fā)現(xiàn)一些有價值的買方，利用信用銷售擴(kuò)大與這些買方的交易，是我們培育核心客戶的有效手段?！?/p>

針對水產(chǎn)行業(yè)買方多為中間商的特點(diǎn)，中國信保在綜合了解買方歷史履約記錄、下游銷售情況的前提下，執(zhí)行積極的承保政策，滿足企業(yè)市場拓展、特別是新興市場拓展的要求。同時中國信保利用自身平臺資源，為海外買方與國內(nèi)供應(yīng)商搭建溝通平臺，促進(jìn)雙方共同做大貿(mào)易。在中國信保的支持下，湛江水產(chǎn)企業(yè)近兩年在俄羅斯、南美等市場開拓工作成效顯著。

案例三

加拿大某羅非魚經(jīng)銷商下游買方主要為沃爾瑪?shù)却笮统校谥袊箨懩瓴少徑痤~超過5000萬美元，采購地主要為廣東湛江。2012年該經(jīng)銷商業(yè)務(wù)量進(jìn)一步擴(kuò)大，需要中國信保提供更大的額度支持才能擴(kuò)大在中國內(nèi)地的采購量。受中國信保邀請，該買方負(fù)責(zé)人于2012年6月赴廣州與中國信保承保人及主要供應(yīng)商面談，向中國信保提交了近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告，并對自身公司經(jīng)營情況進(jìn)行了詳細(xì)說明。在全面了解該買方財(cái)務(wù)及市場狀況后，中國信保對其批復(fù)額度由700萬美元提升至1200萬美元。該買方表示，鑒于中國信保廣東分公司對于其市場拓展提供的大力支持，今后的訂單安排會進(jìn)一步往湛江傾斜，希望與中國信保保持更密切的合作。

中國信保作為我國中長期出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的唯一承辦機(jī)構(gòu)，在解決企業(yè)“走出去”面臨的風(fēng)險(xiǎn)及支持企業(yè)取得項(xiàng)目融資方面發(fā)揮著重要作用。通過支持水產(chǎn)企業(yè)在海外市場自建生產(chǎn)基地和銷售網(wǎng)絡(luò)，對于拓寬企業(yè)發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級意義重大。

案例四

湛江某大型水產(chǎn)上市公司C公司于2011年收購美國一大型水產(chǎn)經(jīng)銷商，并將該公司作為平臺構(gòu)建自身在美國的營銷網(wǎng)絡(luò)，邁開了C公司“走出去”的步伐。中國信保積極響應(yīng)企業(yè)需求，與C公司高層、美國子公司展開溝通，在新一年度合作方案中將美國子公司一并納入承保范圍，確保該子公司對下游銷售應(yīng)收款的順利回籠，為企業(yè)拓展新市場、新領(lǐng)域解決后顧之憂。

結(jié)語

篇5

【關(guān)鍵詞】保理；應(yīng)收賬款；融資

一、應(yīng)收賬款保理的內(nèi)容

保理又稱托收保付，是保付的簡稱，是指作為賣方的供應(yīng)商或者出口商與保理商之間存在的一種契約關(guān)系，按照契約的規(guī)定，賣方將其現(xiàn)在或者將來的基于與作為債務(wù)人的買方訂立的貨物或者服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商從下列項(xiàng)目中任選兩項(xiàng)作為服務(wù)內(nèi)容。即，應(yīng)收賬款的催收；貿(mào)易融資；銷售分戶賬管理；信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保。

二、目前我國應(yīng)收賬款保理存在的主要問題

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)通常是指企業(yè)為了加快資金的周轉(zhuǎn)，把由于銷售商品而導(dǎo)致的尚未收回的應(yīng)收賬款折價轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行先將資金提供給企業(yè)，然后幫企業(yè)來催收應(yīng)收賬款并提供壞賬擔(dān)保等業(yè)務(wù)。盡管我國保理業(yè)務(wù)的發(fā)展取得了令人矚目的成就，然而在其發(fā)展過程中仍然存在著許多的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.尚未建立再保險(xiǎn)機(jī)制

對于沒有追索權(quán)的保理，當(dāng)債務(wù)人違約時，由于銀行不能向銷售者追回貨款，所以需要承擔(dān)100%的壞賬擔(dān)保損失。我國目前除了中國出口信用保險(xiǎn)公司辦理政策性出口擔(dān)保外，尚沒有其他商業(yè)性保險(xiǎn)或者擔(dān)保公司愿意對沒有追索權(quán)的保理提供再擔(dān)保服務(wù)。

2.選擇保理的成本較高

企業(yè)在考慮是否選擇使用保理業(yè)務(wù)時，需要比較選擇使用應(yīng)收賬款保理的收益和成本之間數(shù)額的大小。一般而言融通資金的利息率通常比銀行貸款優(yōu)惠利率要高。由于保理業(yè)務(wù)是企業(yè)和銀行之間的進(jìn)行的市場交易，其成本的高低取決于雙發(fā)協(xié)商的結(jié)果。在無追索權(quán)保理中，保理商通常會對應(yīng)收賬款的質(zhì)量進(jìn)行考察，然后根據(jù)質(zhì)量的高低決定購買應(yīng)收賬款的折價程度。因此和掛賬的應(yīng)收賬款相比，企業(yè)選擇對應(yīng)收賬款的保理會減少企業(yè)的收入和利潤。

3.容易與企業(yè)內(nèi)部賬戶管理系統(tǒng)職能重疊

大多數(shù)企業(yè)不會使用銀行提供的全面賬戶管理服務(wù)，而是自己在內(nèi)部建立賬戶管理系統(tǒng)。這樣，在保理過程中，企業(yè)通常會在其內(nèi)部管理正常運(yùn)作的情況下，選擇接受銀行的管理服務(wù)，造成企業(yè)和銀行的部分功能重疊，從而降低了保理的社會經(jīng)濟(jì)效益，不能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

4.缺乏操作經(jīng)驗(yàn)

為了指導(dǎo)各國的保理業(yè)務(wù)，F(xiàn)CI制定了《國際保理業(yè)務(wù)管理規(guī)則》。然而由于我國開展保理業(yè)務(wù)的時間比較短，導(dǎo)致了了解并能有意識的運(yùn)用此項(xiàng)業(yè)務(wù)的客戶人數(shù)非常少，進(jìn)而使得此項(xiàng)規(guī)范不能直接有效的監(jiān)督、并指導(dǎo)我國保理業(yè)務(wù)的具體實(shí)施。目前我國銀行的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)主要參照其自身的信貸模式來設(shè)計(jì)保理業(yè)務(wù)的方案和具體實(shí)施工作，因此尚未形成一整套適用于保理業(yè)務(wù)的完整的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法和評估模型，除此之外，保理業(yè)務(wù)的操作人員也不是專業(yè)的保理人員，從而使得開展保理業(yè)務(wù)缺乏相應(yīng)的操作經(jīng)驗(yàn)。

三、完善我國應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的措施

1.加強(qiáng)銀行和保險(xiǎn)公司的合作，降低銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)

由于無追索權(quán)保理，能夠使企業(yè)避免發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠吸引眾多企業(yè)采用此項(xiàng)服務(wù)，全心全意搞經(jīng)營。在一個良好的信用環(huán)境中，通過銀行與企業(yè)加強(qiáng)合作可以更好地實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。同時銀行還需要與保險(xiǎn)公司加強(qiáng)合作，以便分散風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國除了中國出口信用保險(xiǎn)公司開辦政策性出口保險(xiǎn)外，尚未存在商業(yè)性的保險(xiǎn)公司或擔(dān)保公司承擔(dān)保理的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這樣就造成了保理業(yè)務(wù)的全部風(fēng)險(xiǎn)有一家銀行全部承擔(dān)，過大的信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙了我國保理業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大。因此，政府部門應(yīng)當(dāng)在銀行與保險(xiǎn)公司合作方面制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策，以鼓勵他們加強(qiáng)合作，極探索銀行和保險(xiǎn)公司合作的新途徑。

2.銀行應(yīng)當(dāng)加大宣傳力度，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念

為了滿足顧客的需求，銀行應(yīng)樹立“以顧客為中心”的服務(wù)理念，不斷開發(fā)和完善保理的品牌經(jīng)營特點(diǎn)。在金融業(yè)為客戶服務(wù)的過程中，不應(yīng)當(dāng)對企業(yè)實(shí)行歧視性待遇，不管是國企還是私企，不管是大型企業(yè)還是小型企業(yè)，只要企業(yè)的經(jīng)營效益好，發(fā)展?jié)摿Υ?，符合貸款條件的，銀行都應(yīng)當(dāng)大力支持。此外，為了加強(qiáng)社會和企業(yè)對保理業(yè)務(wù)的了解和認(rèn)可，銀行應(yīng)當(dāng)加大宣傳的力度。與此同時，企業(yè)自身也要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識，樹立“現(xiàn)金為王”經(jīng)營理念，積極尋求解決欠款回收的有效途徑。

3.加強(qiáng)企業(yè)的制度建設(shè)和信用管理工作

在保理業(yè)務(wù)中，銀行常常會面臨由于企業(yè)經(jīng)營狀況不佳而導(dǎo)致的無法償還到期債務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或者不履行到期債務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)，從而使銀行在承擔(dān)保理業(yè)務(wù)后的經(jīng)濟(jì)利益受到損害。由于我國企業(yè)普遍的信用缺失，使得銀行在辦理保理業(yè)務(wù)的時，不得不要求企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)保，包括以財(cái)產(chǎn)作為抵押。從企業(yè)角度來看，企業(yè)內(nèi)部信用管理制度不完善，管理效率低下，應(yīng)收賬款賬齡管理混亂，管理責(zé)任不明確也是目前我國企業(yè)普遍存在的一個問題。因此相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)建立一套全面的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以保證保理業(yè)務(wù)健康良好的發(fā)展。

4.加強(qiáng)與保理業(yè)務(wù)有關(guān)的法規(guī)建設(shè)，積極推進(jìn)民營銀行的發(fā)展

隨著保理業(yè)的迅猛發(fā)展，有關(guān)保理的國際慣例也在不斷的更新。伴隨著世界兩大保理組織的合并，新的跨境保理統(tǒng)一規(guī)則和共同經(jīng)營規(guī)則必將很快出臺。為此，及時跟蹤世界保理業(yè)最新的發(fā)展動態(tài)極為關(guān)鍵，一旦新的規(guī)則出臺，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國的基本國情，及時把握其要點(diǎn)，以更好的指導(dǎo)和監(jiān)督我國的保理業(yè)，使其健康良好的發(fā)展。此外，為了促進(jìn)銀行間的相互競爭，相關(guān)部門還應(yīng)當(dāng)采取措施積極促進(jìn)民營銀行的發(fā)展，以更好的為企業(yè)融資提供服務(wù)。

5.培養(yǎng)專業(yè)的保理人才

與一般的信貸業(yè)務(wù)不同，保理業(yè)務(wù)需要從業(yè)人員具備較高的業(yè)務(wù)水平和靈活的應(yīng)變能力。原因在于企業(yè)采用應(yīng)收賬款保理的前提一般是急需流動資金，而目前又比較匱乏。這就要求銀行的信貸人員具備迅速解決處理問題的能力，能夠在很短的時間之內(nèi)判斷出企業(yè)的誠信度和償債能力。因此，培養(yǎng)保理業(yè)務(wù)的專業(yè)人才是企業(yè)順利開展保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。

參考文獻(xiàn)

[1]韓勤.中國企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的問題及對策[J].經(jīng)濟(jì)論叢，2009（4）.

[2]蘇曉玲.應(yīng)收賬款保理融資探析[J].財(cái)金研究，2012（17）.

篇6

論文摘要：目前我國出口企業(yè)的收匯安全面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)，更需要利用出口信用保險(xiǎn)來獲得保障和支持。投保出口信用保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以利用其強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)對國外買方的資信等進(jìn)行調(diào)查評估；在企業(yè)的收匯過程發(fā)生異常時，及時進(jìn)行追償債務(wù)或賠付款項(xiàng)；通過出口信用保險(xiǎn)，能夠幫助企業(yè)建立起一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。 

 

 

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊下, 一些國家的對外償付能力、匯率穩(wěn)定性等都受到很大影響，國外銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也在增大。在國際市場上買家拖欠、拒收等違約風(fēng)險(xiǎn)劇增，而部分國家的信貸緊縮政策更加大了這些企業(yè)拖欠貨款的風(fēng)險(xiǎn)，甚至不少企業(yè)還面臨著海外買家破產(chǎn)的局面。曾經(jīng)是國際上著名的一流銀行頻繁陷入困境，對即使是采用信用證結(jié)算方式下的貨款收回也面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此出口收匯風(fēng)險(xiǎn)成為我國外貿(mào)出口企業(yè)面對的最大外部風(fēng)險(xiǎn), 出口收匯安全成為出口企業(yè)普遍擔(dān)心的問題。目前在我國企業(yè)出口困難加大的情況下，更需要利用出口信用保險(xiǎn)來獲得保障和支持。 

出口信用保險(xiǎn)是以國家政策和財(cái)政為后盾，以出口信用保險(xiǎn)公司為代表的一種政策安排。它對于出口企業(yè)的積極作用表現(xiàn)在為出口企業(yè)提供信用和融資服務(wù)的同時，為企業(yè)提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，幫助企業(yè)建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，降低出口信用風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，提高其在國際市場發(fā)展的能力。中國出口信用保險(xiǎn)公司為出口企業(yè)提供收匯的安全保障，可以補(bǔ)償企業(yè)由于買家的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)或買家所在地發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失，從而保障企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)發(fā)展。 

 

一、出口信用保險(xiǎn)公司對國外買方風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查評估 

 

在跨國交易中對交易對象的資信、經(jīng)營狀況等進(jìn)行了解和分析，都是降低交易風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。而我國的出口企業(yè)普遍缺乏對境外客戶的資信調(diào)查和分析。許多出口企業(yè)在信用交易前對境外客戶的注冊資本、盈虧狀況、業(yè)務(wù)范圍、公司設(shè)備、開戶銀行所在地址、經(jīng)營作風(fēng)和經(jīng)營歷史等情況的未作深入了解，缺乏對客戶周全、真實(shí)、詳盡的企業(yè)資信調(diào)查和信用評級。在投保出口信用保險(xiǎn)后，出口信用保險(xiǎn)公司會對國外買方及所在國家的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查評估，可以指導(dǎo)出口企業(yè)選擇更有利的貿(mào)易對象和貿(mào)易條件，避免和防止收匯風(fēng)險(xiǎn)。中國出口信用保險(xiǎn)公司有著先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)資信系統(tǒng)和相關(guān)國際級合作伙伴，以及專業(yè)的調(diào)查評估人員，因而對于國外客戶的資信情況能有較準(zhǔn)確的了解。出口信用保險(xiǎn)公司擁有強(qiáng)大的信息資源，因此它可以隨時檢查國外買方的業(yè)務(wù)量、信用等級等，使得出口商更多地了解其客戶和潛在的商業(yè)伙伴，還可以幫助出口商建立預(yù)警機(jī)制。 

在金融危機(jī)背景下，中國信保專門成立了金融危機(jī)跟蹤研究機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和管控機(jī)制，加大了對歐美買家信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控力度，并隨時向企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)、國別風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等信息；對出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)異動狀況的國外買家列入“黑名單”，及時向投保企業(yè)發(fā)出預(yù)警；加大了對企業(yè)海外應(yīng)收賬款的跟蹤和定期排查力度，及時與企業(yè)溝通信息，幫助企業(yè)加大風(fēng)險(xiǎn)控制力度；借助遍布全球的資信調(diào)查渠道，及時為廣大出口企業(yè)調(diào)查海外進(jìn)口商的資信狀況并提供專業(yè)的資信報(bào)告，適時向市場和企業(yè)推出《金融危機(jī)下的國家風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告》。 

在當(dāng)今歐美等傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)出口市場面臨衰退之時，非洲、中東、南亞、南美等地區(qū)仍具有較大市場開發(fā)潛力。面對這些新興市場國家政治不穩(wěn)、效率低下、法制不健全、外匯管制苛刻等不利因素，以及企業(yè)在開拓新興市場時面臨信息匱乏、風(fēng)險(xiǎn)無法保障的難題，中國信保充分運(yùn)用專業(yè)化和國際合作優(yōu)勢，幫助企業(yè)全面調(diào)查、分析和把控出口風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合國家外交和外經(jīng)貿(mào)政策，傾力支持企業(yè)開拓這些新興市場。 

 

二、幫助出口企業(yè)對外追償欠款 

 

2008年7月14日，中國信保收到一家公司提交的可能損失通知，通報(bào)德國買家拖欠其貨款高達(dá)2000多萬美元。中國信保立即抽調(diào)業(yè)務(wù)骨干成立了理賠追償專案小組，迅速制定海外調(diào)查減損方案和多方聯(lián)動工作機(jī)制。中國信保追償專家從多角度強(qiáng)力推進(jìn)追償進(jìn)程，最終在11月12日，被保險(xiǎn)人書面確認(rèn)收回全部拖欠款項(xiàng)及利息2109萬美元。據(jù)了解，這是自中國信保成立以來，出口貿(mào)易險(xiǎn)項(xiàng)下發(fā)生的單一損失金額最高的案件，也是追回款金額最高的案件。1 

通過成功追償為被保險(xiǎn)人減少了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而其追償過程體現(xiàn)出中國信保的集高效、優(yōu)質(zhì)、專業(yè)于一身的理賠追償手段，能夠有效增強(qiáng)出口企業(yè)抵抗國際金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的能力。如在此案件中，債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，涉及德國、西班牙兩地買方、項(xiàng)目方、擔(dān)保方和融資銀行等多個債務(wù)關(guān)系人。中國信保在前期追償中充分發(fā)揮中國信保自身的國際影響力和談判能力，協(xié)助被保險(xiǎn)人向買家及各擔(dān)保方施加追償壓力；同時，利用海外追償網(wǎng)絡(luò)的專業(yè)力量和當(dāng)?shù)貎?yōu)勢，密切跟蹤項(xiàng)目驗(yàn)收完工進(jìn)度和融資款項(xiàng)到位情況，落實(shí)物權(quán)保留、擔(dān)保效力和仲裁程序等法律手續(xù)。隨著全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)愈演愈烈并迅速席卷歐洲各國，歐美大中型企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況瞬息萬變，中國信保及時調(diào)整追償策略和追償手段。中國信保的追償專家一方面依托追償渠道從多角度強(qiáng)力推進(jìn)追償進(jìn)程，一方面持續(xù)向買家負(fù)責(zé)人直接施加追償壓力。為了克服時差對工作效率的影響，追償人員保持每天晚上與追償渠道進(jìn)行書面和電話的溝通，確保掌握最新動態(tài)并第一時間采取應(yīng)對措施。在中國信保追償?shù)姆e極介入下，經(jīng)過兩個多月的艱苦斡旋，終于劃上了完滿的句號。

 三、出口企業(yè)可從出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得損失補(bǔ)償 

 

出口信用保險(xiǎn)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，最終體現(xiàn)在對企業(yè)的賠款上。無論是政策性風(fēng)險(xiǎn)還是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生都將給企業(yè)帶來巨大損失，有時可能是毀滅性的打擊。但是，通過出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失。如發(fā)生保單所列的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可按規(guī)定向出口信用保險(xiǎn)公司索賠，保險(xiǎn)公司對企業(yè)的賠付比例為損失的80％至90％。出口信用保險(xiǎn)會使企業(yè)在出口貿(mào)易損失發(fā)生時得到補(bǔ)償，這就減少了出口企業(yè)的損失，保證了出口企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。 

“投保出口信用保險(xiǎn)最直接的好處，就是在買方發(fā)生破產(chǎn)、拖欠貨款等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時，賣方可及時獲得損失賠償?！比菀患页隹谄髽I(yè)負(fù)責(zé)人說。今年初，該公司投保了出口信用保險(xiǎn)，累計(jì)出運(yùn)了40多萬美元的貨物。剛開始對方正常付款，但到了10月份，買家反饋說，資金流動比較緊張，需要延期付款，該出口企業(yè)向福建出口信保公司通報(bào)了可能損失。出口信保公司介入調(diào)查后，發(fā)現(xiàn)買家已于11月初正式申請破產(chǎn)保護(hù)，已無追償可能，因此進(jìn)入賠付程序。2 

我國加入世貿(mào)組織以來，我國面臨越來越頻繁的貿(mào)易摩擦。據(jù)專家估計(jì)，今后數(shù)年我國仍將處于貿(mào)易摩擦高發(fā)期，企業(yè)出口將面臨諸多技術(shù)性貿(mào)易壁壘，同時出口企業(yè)還面臨買家拖欠、破產(chǎn)甚至欺詐風(fēng)險(xiǎn)。信用保險(xiǎn)作為規(guī)避應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)最直接有效的工具，能夠?yàn)槲覈隹谄髽I(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效保障。 

 

  四、有利于出口企業(yè)提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力 

 

通過出口信用保險(xiǎn)，能夠幫助企業(yè)建立起一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，提高企業(yè)抵御國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前，中國信保提供專門的“資信評估業(yè)務(wù)”，利用公司的國內(nèi)外數(shù)據(jù)收集渠道和科學(xué)技術(shù)手段，幫助企業(yè)從資金實(shí)力、信用程度、道德風(fēng)險(xiǎn)等多方面對客戶做全面的資信評估，從而防患于未然，提高企業(yè)的競爭和贏利能力。 

利用出口信用保險(xiǎn)，可以幫助出口企業(yè)篩選優(yōu)質(zhì)客戶，穩(wěn)定業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。如“好孩子”集團(tuán)在開拓國際市場過程中，針對中國信保對買家的客觀評估，對不同信貸類別的客戶定下相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，這讓該集團(tuán)能更加系統(tǒng)地發(fā)展海外市場。在中國信保的管理及信息支持下，公司開始著手優(yōu)化公司的客戶群體。在三年時間里，該公司申報(bào)量突破千萬的海外買家已由3個增至2007年的6個。客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化幫助企業(yè)分散了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為 “好孩子”的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。 

受金融危機(jī)的影響，出口信用保險(xiǎn)的賠付增長明顯。今年上半年中國信保共接到索賠案件936起，涉及金額2.34億美元。3雖然整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在升高，但作為政策性保險(xiǎn)公司，中國信保公司不會因?yàn)閲H金融風(fēng)險(xiǎn)的提高而上調(diào)信保產(chǎn)品的費(fèi)率和免賠額等，幫助出口企業(yè)建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系始終是公司堅(jiān)持的目標(biāo)，仍將積極為出口企業(yè)提供保障。 

在當(dāng)前國際貿(mào)易信用風(fēng)險(xiǎn)顯著加大的情況下，中國信保不斷采取措施和地方政府合作，實(shí)施針對性措施，支持轄區(qū)內(nèi)企業(yè)參加信用保險(xiǎn)。對于我國出口企業(yè)來說，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識更為重要，投保出口信用保險(xiǎn)才能保障企業(yè)安全收匯，避免不必要的損失。出口企業(yè)應(yīng)將出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為自己開展業(yè)務(wù)的參謀，根據(jù)保險(xiǎn)規(guī)定和履行保險(xiǎn)手續(xù)的程序，健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)核算和監(jiān)督，降低企業(yè)出口創(chuàng)匯成本。 

 

參考文獻(xiàn)： 

[1]靳茂， 充分利用信用保險(xiǎn)，積極應(yīng)對次貸危機(jī). 中國經(jīng)貿(mào). 2008（6）：58-60 

[2]潘樂，“好孩子”怎樣利用信保防范海外買家風(fēng)險(xiǎn). 國際融資. 2008（6）：52 

[3]楊玉真，善用出口信用保險(xiǎn)，拓展企業(yè)出口渠道. 商場現(xiàn)代化. 2008（3中旬刊）：112-113 

篇7

關(guān)鍵詞：信用；保險(xiǎn)；中小企業(yè)；上市

中圖分類號：F842；F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）20-0229-03

我國的中小企業(yè)數(shù)量占到了全部企業(yè)數(shù)量的90%以上，在解決了巨量就業(yè)人口的同時極好地推動了國民經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展。同時，由于其自身的先天不足，中小企業(yè)普遍存在公司治理結(jié)構(gòu)不合理、融資能力羸弱的難題。鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行合作重組、上市融資，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展，提升企業(yè)核心競爭力。對于創(chuàng)新型的中小企業(yè)而言，創(chuàng)業(yè)板市場是理想的上市目標(biāo)。創(chuàng)業(yè)板就是給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)上市融資的股票市場，或者說，是為了給自主創(chuàng)新企業(yè)和其他成長型中小企業(yè)提供融資渠道和成長空間的、獨(dú)立于主板并補(bǔ)充主板的有贏利門檻的獨(dú)立的證券市場。創(chuàng)業(yè)板市場是我國多層次資本市場體系的重要組成部分。與證券主板市場只接納成熟的、已形成足夠規(guī)模的企業(yè)上市不同，創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長型的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的中小企業(yè)，因此，它也是落實(shí)自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略的重要平臺。

信用保險(xiǎn)是指權(quán)利人向保險(xiǎn)人投保債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的一種保險(xiǎn)，是一項(xiàng)企業(yè)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)產(chǎn)品。其原理是把債務(wù)人的保證還款責(zé)任轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時，由保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任。中國出口信用保險(xiǎn)公司是我國唯一承辦出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的政策性保險(xiǎn)公司，作為政策性的保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)范圍除了保障出口之外，還具有投資保險(xiǎn)、國內(nèi)貿(mào)易保險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理等諸多功能。借助出口信用保險(xiǎn)公司的這些保障功能，中小企業(yè)除了可以有效地加快“走出去”的步伐，還可以有力地推動中小企業(yè)的上市進(jìn)程。

一、推進(jìn)中小企業(yè)上市的必要性

（一）中小企業(yè)上市可以完善公司的治理結(jié)構(gòu)

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十九條規(guī)定，發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨(dú)立董事、董事會秘書、審計(jì)委員會制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。良好的公司治理結(jié)構(gòu)可解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運(yùn)轉(zhuǎn)、是否具有競爭力，起到?jīng)Q定性的作用。我國上市公司治理結(jié)構(gòu)一般采用決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東會、董事會或執(zhí)行董事、監(jiān)事會的“三權(quán)分立結(jié)構(gòu)”，通過權(quán)力的制衡，使三大機(jī)構(gòu)既各司其職，又相互制約，保證公司順利運(yùn)行。中小企業(yè)上市有利于資本產(chǎn)權(quán)的社會化和公眾化，將企業(yè)的經(jīng)營管理置于社會的監(jiān)督之下，從而提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

（二）中小企業(yè)上市可以優(yōu)化公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)的發(fā)展資金絕大部分都來自業(yè)主自有資金投入和內(nèi)部留存收益，依靠公司債券和外部股權(quán)融資不到1%，從而導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展面臨著嚴(yán)重的融資難題。中小企業(yè)通過上市發(fā)行股票直接融資，可以打破融資瓶頸束縛，獲得長期穩(wěn)定的資本性資金，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；可以借助股權(quán)融資獨(dú)特的“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益共享”的機(jī)制實(shí)現(xiàn)股權(quán)資本收益最大化；還可以通過配股、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換公司債券等多種金融工具實(shí)現(xiàn)低成本的持續(xù)融資。與銀行貸款等間接融資方式不同，這種直接融資不存在還本付息的壓力，企業(yè)可以投入更多資金用于研發(fā)等可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，提升公司的整體價值。

（三）中小企業(yè)上市可以帶來巨大的市場效應(yīng)

企業(yè)上市公開發(fā)行股票具有更強(qiáng)的品牌傳播效應(yīng)。能夠進(jìn)入資本市場，在一定程度上表明中小企業(yè)的成長性、市場潛力和發(fā)展前景并得到社會認(rèn)可，本身就是公司良好形象的象征；中小企業(yè)股票發(fā)行與上市的路演和招股說明書可以公開展示企業(yè)形象，每日的交易行情、公司股票的漲跌，會引起千百萬投資者的關(guān)注；媒體對上市公司拓展新業(yè)務(wù)和資本市場運(yùn)作新動向的追蹤報(bào)道能夠吸引成千上萬投資者的眼球。這一切都會為公司帶來巨大的廣告效應(yīng)。

（四）中小企業(yè)上市可以實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)以及股東財(cái)富的增值

股票上市相當(dāng)于為公司價值的衡量提供了一個展示的平臺。通過公開市場交易、股票價值的波動可以計(jì)算出公司的價值，實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)的增值，為公司股東、員工帶來財(cái)富。股票價格的變動，一方面是對公司業(yè)績的一種市場評價機(jī)制，另一方面也會對公司管理層形成有效的激勵。經(jīng)營業(yè)績優(yōu)良穩(wěn)定、成長性好、信譽(yù)度高的公司，會成為資本市場的寵兒，其股價也會保持在較高的水平；而對于經(jīng)營管理不善業(yè)績差的公司來說，在價格機(jī)制的引導(dǎo)下，資本流向“績優(yōu)股”公司，逐漸淘汰“垃圾股”公司，使得這些公司面臨著隨時被收購的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)上市會激勵公司管理層以及員工為增加企業(yè)財(cái)富而努力，最終實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)以及股東財(cái)富的增值。

二、中小企業(yè)上市進(jìn)程中面臨的困難

（一）中小企業(yè)的“持續(xù)盈利能力”決定了上市的成敗

在上市進(jìn)程中，中小企業(yè)的“持續(xù)盈利能力”關(guān)系到其能否持續(xù)不斷地為廣大投資者創(chuàng)造價值，因而成為中國資本市場把門人（中國證監(jiān)會發(fā)審委）審核的重點(diǎn)。但由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，自身營銷能力有限，在業(yè)務(wù)發(fā)展中往往會出現(xiàn)一個典型問題，就是買方集中。如果企業(yè)銷售量不錯，但是市場集中度高、客戶少，這樣其競爭力就較弱，風(fēng)險(xiǎn)也較集中，“持續(xù)盈利能力”大幅下降，很難獲得證券管理部門和廣大投資者的信任。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為，申請人營業(yè)收入對單一買方存在重大依賴的，將依據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條第四項(xiàng)“發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴”的規(guī)定，判定企業(yè)的“持續(xù)盈利能力”令人堪憂，上會不予通過。

（二）中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量影響過會信心

在激烈的市場競爭中，賒銷是重要的促銷手段，可以幫助企業(yè)擴(kuò)大商品銷售、擴(kuò)大市場占有率和開拓新市場。同時，賒銷可以減少庫存、降低存貨風(fēng)險(xiǎn)和管理開支。雖然賒銷可以幫助中小企業(yè)發(fā)展，但是賒銷也使企業(yè)的應(yīng)收賬款迅速膨脹，使買賣雙方間相互拖欠貨款加劇、壞賬損失日益增多、現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足，給企業(yè)未來經(jīng)營帶來很大的不確定性。而對于上市進(jìn)程中的中小企業(yè)，如果應(yīng)收賬款金額過大、賬期過長，又沒有有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，將難以獲得證券管理部門以及廣大投資者的認(rèn)可，上市成功的幾率微乎其微。

（三）中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的欠缺影響成功幾率

中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，是影響企業(yè)正常上市進(jìn)程的重要因素。尤其是中小企業(yè)大多從家族企業(yè)發(fā)展而來，內(nèi)部治理方面人治成分居多，沒有制度化管理規(guī)范，自身管理能力薄弱。中小企業(yè)多數(shù)是將企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理交由銷售部門或者財(cái)務(wù)部門監(jiān)管，這種管理模式矛盾且無法有效運(yùn)行。銷售部門主要是為積極開拓業(yè)務(wù)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱；而財(cái)務(wù)部門恰恰相反，主要強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理上就比較保守。這種信用風(fēng)險(xiǎn)管理的欠缺直接影響著中小企業(yè)上市的成功率。

（四）中小企業(yè)通過上市募集的資金使用安全問題影響過會效率

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第二十七條規(guī)定，發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。中小企業(yè)通過上市募集的資金一定要用于企業(yè)新的項(xiàng)目或者已有業(yè)務(wù)的改進(jìn)項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目涉及到上市企業(yè)未來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因而關(guān)系到廣大投資者的投資利益，不管是在發(fā)審委審核階段還是審核后企業(yè)股票促銷履行階段，都會受到廣大投資者的密切關(guān)注。

三、充分發(fā)揮信用保險(xiǎn)在中小企業(yè)上市進(jìn)程中功能的對策思考

信用保險(xiǎn)作為政策性保險(xiǎn)，可以充分發(fā)揮其融資便利、信用管理和風(fēng)險(xiǎn)保障的功能，為中小企業(yè)的上市推波助瀾。

（一）信用保險(xiǎn)助力中小企業(yè)開拓業(yè)務(wù)增強(qiáng)“持續(xù)盈利能力”

信用保險(xiǎn)可以幫助中小企業(yè)開拓新市場、發(fā)展新客戶，解決買方集中的問題。信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)提供第三方資信服務(wù)。信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有由境內(nèi)外戰(zhàn)略合作伙伴組成的全球信息渠道，擁有海外企業(yè)資信信息、海關(guān)信息、船舶信息、破產(chǎn)信息等全球企業(yè)數(shù)據(jù)庫。因此，信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以幫助企業(yè)提前了解買方資信、篩選差買方、優(yōu)化買方結(jié)構(gòu)，先行做到企業(yè)內(nèi)部預(yù)防性控制活動。對于資信優(yōu)良的買方，信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)買方在中國的采購情況及買方所在國家或行業(yè)的形勢等綜合評估買方的信用限額，量化買方的風(fēng)險(xiǎn)水平，給予企業(yè)貿(mào)易參考。有了額度的支持、信用保險(xiǎn)的保障，中小企業(yè)可以放心地采用更靈活的結(jié)算方式，開拓新市場，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，從而使中小企業(yè)市場競爭能力更強(qiáng)，發(fā)展步伐更快、更穩(wěn)、更大。

（二）信用保險(xiǎn)為應(yīng)收賬款提供保險(xiǎn)保障

賒銷的確可以幫助中小企業(yè)快速發(fā)展，但應(yīng)收賬款金額過大、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減緩、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)程度高，無疑要影響中小企業(yè)上市的成功概率。為了規(guī)避應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以選擇與信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全面合作，將全部應(yīng)收賬款納入承保范圍。由于應(yīng)收賬款數(shù)量上的增加是經(jīng)過第三方信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的核查和保障，不會影響公司的正常運(yùn)營，甚至?xí)龠M(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展和營業(yè)利潤的增加。對于準(zhǔn)備上市的中小企業(yè)，可以借助信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對客戶進(jìn)行信用等級劃分，對于不同等級客戶給予不同的應(yīng)收賬款政策。當(dāng)然，企業(yè)完全可以通過信用保險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，從而更有效地提高應(yīng)收賬款質(zhì)量。

對于準(zhǔn)備上市的中小企業(yè)而言，出色的財(cái)務(wù)報(bào)表對于各方利益相關(guān)者的信心起著非常重要的作用，所以合理優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)就成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要事務(wù)。而應(yīng)收賬款是在流動資產(chǎn)中關(guān)注度比較高的項(xiàng)目，即使沒有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款項(xiàng)目金額過大也會被人們理解為企業(yè)運(yùn)行存在不確定性。通過“信用保險(xiǎn)+銀行融資/買斷”模式（應(yīng)收賬款做信用保險(xiǎn)就是相對安全的資產(chǎn)，銀行可以放心地為企業(yè)提供以應(yīng)收賬款為抵押的貸款）。企業(yè)一方面可以規(guī)避人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)，另一方面將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為經(jīng)營性現(xiàn)金流，提前確認(rèn)收入，從而改善財(cái)務(wù)報(bào)表，提高投資價值，穩(wěn)定未來投資者信心。借助國內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)，銀行針對已投保國內(nèi)貿(mào)易信用險(xiǎn)的企業(yè)提供融資授信額度、并在額度內(nèi)辦理人民幣貸款等業(yè)務(wù)。銀行一般不接受貿(mào)易型和流通型企業(yè)應(yīng)收賬款的融資，基于固定資產(chǎn)抵押的傳統(tǒng)融資模式，也已經(jīng)不能滿足企業(yè)的融資需要。國際上通行的做法是采用“應(yīng)收賬款+信用保險(xiǎn)”的融資模式，這種模式將銀行貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，銀行在放貸時無需再像原來那樣擔(dān)心來自貸款人自身和貨款方等多方的風(fēng)險(xiǎn)，銀行重點(diǎn)審核貸款的資質(zhì)條件，而付款方的風(fēng)險(xiǎn)則由信用保險(xiǎn)公司承擔(dān)。由于有內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)做后盾，企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)大大降低，使得貸款方的還款來源得到保證，銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)也就隨之降低，因此，企業(yè)更容易從銀行得到融資。

（三）信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供專業(yè)信用管理服務(wù)

信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是專門從事信用風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)，專業(yè)、完整、明確，因此，可以幫助中小企業(yè)建立有效的信用管理部門，可以幫助企業(yè)制定合理實(shí)用的信用管理制度和操作指引，可以提供信用管理網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，便利信用管理操作。對于準(zhǔn)備上市的中小企業(yè)，除了可以利用信用保險(xiǎn)建立規(guī)范的信用管理制度，還可以提供完善的《信用管理政策》和《信用管理工作指導(dǎo)手冊》等文件給上市機(jī)構(gòu)核查，這將非常有利于推進(jìn)中小企業(yè)上市。

以中國出口信用保險(xiǎn)公司提供的資信評估業(yè)務(wù)為例，出口信用保險(xiǎn)公司的專業(yè)咨詢團(tuán)隊(duì)可以幫助企業(yè)制訂和實(shí)施最行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，旨在管理上下游客戶、防范信用風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、保障企業(yè)利潤、提升企業(yè)競爭力。其利用自身的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，應(yīng)用先進(jìn)的評級技術(shù)，總結(jié)信用險(xiǎn)的限額審批經(jīng)驗(yàn)，梳理合同執(zhí)行流程，整合商賬管理技術(shù)，以服務(wù)各類商業(yè)企業(yè)為宗旨，提供信用管理咨詢，幫助企業(yè)建立信用管理全流程；總結(jié)中國出口信用保險(xiǎn)公司在海外項(xiàng)目和投資保險(xiǎn)的承保經(jīng)驗(yàn)，以服務(wù)“走出去”企業(yè)為宗旨，提供海外投資管理咨詢，幫助企業(yè)了解和規(guī)避海外投資過程中遇到的國別風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)助企業(yè)通過國內(nèi)的審批流程，為企業(yè)的投資活動提供融資方案等服務(wù)；為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)防范的宏觀、中觀、微觀風(fēng)險(xiǎn)信息與分析支持；為企業(yè)專門從事風(fēng)險(xiǎn)管理的人員提供風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提高企業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識以及專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（四）信用保險(xiǎn)助力中小企業(yè)開拓新項(xiàng)目保障募投安全

在企業(yè)上市的申請中，發(fā)審委會重點(diǎn)關(guān)注與辨別募投項(xiàng)目在產(chǎn)品注冊、經(jīng)營資質(zhì)上的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，募投項(xiàng)目與現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平是否相適應(yīng)的匹配風(fēng)險(xiǎn)，還有項(xiàng)目投資后的效益風(fēng)險(xiǎn)。如果這些募投的項(xiàng)目已投保信用保險(xiǎn)（如投資保險(xiǎn)、中長期保險(xiǎn)等），將大大提升募投項(xiàng)目安全，提高上市通過率。投資保險(xiǎn)通過向跨境投資者提供中長期政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)及相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)咨詢服務(wù)，積極配合本國外交、外貿(mào)、產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、金融等政策，為跨境投資活動提供風(fēng)險(xiǎn)保障，對保單項(xiàng)下規(guī)定的損失進(jìn)行賠償，支持和鼓勵本國投資者積極開拓海外市場、更好利用國外的資源優(yōu)勢，以達(dá)到促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。中長期出口信用保險(xiǎn)則旨在鼓勵我國出口企業(yè)積極參與國際競爭，特別是高科技、高附加值的機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口以及海外工程承包項(xiàng)目，支持銀行等金融機(jī)構(gòu)為出口貿(mào)易提供信貸融資。中長期出口信用保險(xiǎn)通過承擔(dān)保單列明的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)，使被保險(xiǎn)人得以有效規(guī)避出口企業(yè)收回延期付款的風(fēng)險(xiǎn)以及融資機(jī)構(gòu)收回貸款本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)可以彌補(bǔ)企業(yè)在國內(nèi)貿(mào)易過程中因買方破產(chǎn)或買方拖欠貨款而遭受到的應(yīng)收賬款損失，可以有效化解國內(nèi)貿(mào)易應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，幫助合理選擇貿(mào)易伙伴，減少壞賬準(zhǔn)備，拓寬融資渠道，提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。通過以上這三個險(xiǎn)種的有力保障，可以有效地幫助上市的中小企業(yè)開拓新項(xiàng)目，保證募投項(xiàng)目的安全可靠。

對絕大多數(shù)中小企業(yè)來說，上市尚需多方面的努力。這種努力不僅需要來自政府方面政策、稅收、資金、服務(wù)、培訓(xùn)的大力支持，更需要企業(yè)自身以準(zhǔn)備上市作為動力，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力。從根本上說，創(chuàng)業(yè)板上市不是企業(yè)的最終目的，而是要通過上市使企業(yè)真正成為高成長性、高科技性、高效益性的現(xiàn)代企業(yè)。中小企業(yè)要善于運(yùn)用信用保險(xiǎn)提供的諸多便利為企業(yè)的上市鋪平道路，從而將企業(yè)做大做強(qiáng)做好。

參考文獻(xiàn)：

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[4] 中國出口信用保險(xiǎn)公司短期出口信用保險(xiǎn)綜合保險(xiǎn)條款.

篇8

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金管理;商業(yè)銀行;收益;風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

隨著外資銀行紛紛進(jìn)入國內(nèi)市場,我國的商業(yè)銀行面臨前所未有的競爭,傳統(tǒng)的以存貸利差為主的盈利模式受到挑戰(zhàn),國內(nèi)商業(yè)銀行必須通過經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型和金融產(chǎn)品創(chuàng)新來保持盈利能力,積極開展現(xiàn)金管理服務(wù)便成為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的選擇之一。

一、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收益分析

(一)現(xiàn)金管理服務(wù)有助于穩(wěn)定銀企合作?，F(xiàn)金流量決定一家企業(yè)經(jīng)營管理的成敗,在國際企業(yè)界素有“現(xiàn)金為王”的說法,因此,現(xiàn)金流量管理便成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中至關(guān)重要的一環(huán)。鑒于此,企業(yè)更傾向于使用數(shù)目盡可能少的銀行平臺來進(jìn)行現(xiàn)金流量管理;而另一方面,現(xiàn)金管理平臺的搭建主要以銀行資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)為依托,涉及面廣,流程復(fù)雜,合作關(guān)系一旦建立起來,企業(yè)對銀行的結(jié)算與信息服務(wù)就會產(chǎn)生依賴,其轉(zhuǎn)換銀行的成本也往往會很高,所以會傾向于繼續(xù)集中使用這家銀行的服務(wù)。如此一來,不但企業(yè)的分支機(jī)構(gòu),就連其經(jīng)銷商、甚至下游企業(yè)也會被合作銀行收入囊中。因此,對于有實(shí)力的銀行來說,現(xiàn)金管理業(yè)務(wù),無疑是打造核心競爭力、穩(wěn)定銀企合作的有效手段。

(二)現(xiàn)金管理服務(wù)促進(jìn)了商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型,產(chǎn)生了新的盈利模式。商業(yè)銀行在傳統(tǒng)上以獲取存貸利差為主要利潤來源,資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)是其主營業(yè)務(wù)。但隨著當(dāng)前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的激烈競爭和外資銀行的進(jìn)入,為了能夠適應(yīng)競爭的需要,商業(yè)銀行需要實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型,加強(qiáng)發(fā)展高品質(zhì)的中間業(yè)務(wù)和專業(yè)服務(wù)成為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵,商業(yè)銀行在現(xiàn)金管理中獲取的主要收益也不是利差收入,而是服務(wù)費(fèi)用,從長遠(yuǎn)利益來看,這種盈利模式對于商業(yè)銀行來說才具有持久性。作為一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品,現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)低,能夠帶來穩(wěn)定的結(jié)算和其他手續(xù)費(fèi)收益,是銀行利潤增長的一大亮點(diǎn)。

(三)現(xiàn)金管理有助于建立長效的信貸管理機(jī)制。企業(yè)的現(xiàn)金流量信息直接反映其經(jīng)營狀況和支付能力。一位資深銀行信貸人員如是說:“貸款發(fā)放,不能光看項(xiàng)目前景,而不顧企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,因?yàn)轫?xiàng)目前景不一定能實(shí)現(xiàn),最終還貸的是企業(yè),而不是項(xiàng)目;也不能光看報(bào)表利潤,而不看現(xiàn)金流量,因?yàn)閳?bào)表利潤不一定代表可用資金,用來還貸的只能是企業(yè)可以支配的現(xiàn)金,而不是數(shù)字利潤。實(shí)際上,只有現(xiàn)金流,才是企業(yè)的真金白銀”。顯然,基于對現(xiàn)金流量的分析,銀行能夠?qū)ζ髽I(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更為準(zhǔn)確、及時的監(jiān)測與控制。

(四)現(xiàn)金管理有助于對優(yōu)質(zhì)客戶的深層開發(fā)?，F(xiàn)金管理服務(wù)目前面對的主要是高端客戶,包括一些大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán),這些客戶具有的共同特點(diǎn)是信譽(yù)高、經(jīng)營狀況良好、有精明的管理層和合理的組織架構(gòu)等,他們構(gòu)成了銀行的優(yōu)質(zhì)客戶群。銀行為這些客戶提供現(xiàn)金管理服務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小,而獲得的收益較高?，F(xiàn)金管理關(guān)系的確立,意味著客戶對銀行能力的信賴與認(rèn)可。銀行可以利用這種優(yōu)勢,憑著對客戶第一手財(cái)務(wù)信息的掌握,方便地營銷其他高價值產(chǎn)品,以成功實(shí)現(xiàn)存款、貸款、電子銀行、國際結(jié)算等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的“全面開花”,可獲得更多的直接或間接效益,直至包攬對客戶的絕大部分金融服務(wù)。

(五)通過現(xiàn)金管理服務(wù),加強(qiáng)銀行內(nèi)部資源的整合和銀行內(nèi)部的協(xié)調(diào)。銀行現(xiàn)金管理服務(wù)是總行、分行、支行的許多部門和人員高度配合的綜合,從調(diào)研客戶需求,到設(shè)計(jì)產(chǎn)品,再到產(chǎn)品的推廣及售后服務(wù)等一系列活動都由多部門人員參加,而環(huán)節(jié)間的銜接更需要各部門的高度協(xié)作。所以,現(xiàn)金管理的業(yè)務(wù)流程是需要縱向總行、分行、支行間協(xié)同,橫向多部門人員的緊密配合。因此,現(xiàn)金管理服務(wù)在很大程度上也推動了銀行的內(nèi)部資源整合和流程改造。

(六)良好的現(xiàn)金管理服務(wù)有利于提升銀行的市場形象。提供優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金管理服務(wù)體現(xiàn)了一家銀行的綜合實(shí)力,同時現(xiàn)金管理服務(wù)的對象一般都是一些大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán),為他們服務(wù)也提升了銀行本身的市場形象,達(dá)到了銀行與企業(yè)的雙贏,這種無形的財(cái)富將為銀行帶來更長遠(yuǎn)的利益。

二、商業(yè)銀行提供現(xiàn)金管理服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

現(xiàn)金管理服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)由于受到各種不確定因素的影響,實(shí)際收益與預(yù)期收益會出現(xiàn)一定的偏差,主要面臨外部和內(nèi)部兩方面的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)外部風(fēng)險(xiǎn)

1、政策法律風(fēng)險(xiǎn)。首先,從法律上來說,在沒有貿(mào)易背景的情況下,只是單純以母子為集團(tuán)公司的方式就實(shí)現(xiàn)了資金的自由劃轉(zhuǎn)在目前的一片真空區(qū),所以銀行目前也可以說在鉆法律的空子。因?yàn)閷τ谄髽I(yè)來說,任何一筆收入或支出在做賬時必須反映出來,但現(xiàn)在現(xiàn)金管理的實(shí)際情況是企業(yè)仍在做它自己的賬,但錢卻都在母公司賬上,根本不在他的賬上。集團(tuán)資金管理和運(yùn)作機(jī)構(gòu)將下屬企業(yè)資金上存集中管理,在權(quán)益上無法準(zhǔn)確劃分,有擠占挪用下屬資金之嫌;其次,通過對照《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定,可以知道目前商業(yè)銀行提供現(xiàn)金管理服務(wù)的集團(tuán)企業(yè)中,部分尚無法達(dá)到設(shè)立財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。如果銀行為尚不具備市場準(zhǔn)入資格的企業(yè)集團(tuán)提供現(xiàn)金管理服務(wù),一旦企業(yè)發(fā)生重大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)時,提供信息和結(jié)算平臺的商業(yè)銀行將不可避免地受到影響,遭受損失,甚至面臨監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)?！镀髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第六十一條規(guī)定,凡違反本辦法有關(guān)規(guī)定的,由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》及其他有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。

2、市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行為客戶提供的現(xiàn)金管理服務(wù)受到匯率、利率、股價等市場因素的影響給客戶帶來未預(yù)料到的損失,從而使銀行遭受聲譽(yù)、客戶等方面損失的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金管理服務(wù)是銀行為客戶提供的一種中間服務(wù),因此,銀行并不承擔(dān)客戶的損失。例如,銀行為客戶提供的資金風(fēng)險(xiǎn)管理,雖然銀行可采用各種金融工具和手段幫助客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),但是市場的不確定性變化使得銀行提供的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案并不能避免所有的風(fēng)險(xiǎn),存在一定的風(fēng)險(xiǎn)暴露,這時客戶如果遭受到了經(jīng)濟(jì)損失則應(yīng)由其獨(dú)自承擔(dān),但客戶可能會把這種損失歸咎于銀行,銀行的聲譽(yù)可能受到破壞,嚴(yán)重的可能導(dǎo)致銀行喪失掉新老客戶。

3、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。首先,企業(yè)集團(tuán)往往是全國性或區(qū)域性的工業(yè)、能源、交通等領(lǐng)域的大型企業(yè)集團(tuán),是商業(yè)銀行所謂的優(yōu)質(zhì)客戶,是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸支持的重點(diǎn)。從總體上看,企業(yè)的資金供給是充裕的,部分企業(yè)由于經(jīng)營管理比較粗放,導(dǎo)致銀行貸款和授信超過其實(shí)際資金需求,出現(xiàn)了資金富余的現(xiàn)象。這就容易出現(xiàn)相關(guān)問題。例如,相關(guān)企業(yè)往往不是嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)管理和成本核算,根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模和工程進(jìn)度,科學(xué)測算所需資金量、期限結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流、合理確定和調(diào)整銀行貸款的規(guī)模,而是將富余資金以違反法律規(guī)定的方式從事企業(yè)間融資借貸,牟取非法收入。因此,企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金管理在成員之間有償調(diào)劑的資金部分可能來自銀行信貸資金、甚至造成銀行資金進(jìn)入資本市場或固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域,這違反了我國現(xiàn)行的法律規(guī)定?！顿J款通則》第20條規(guī)定:對借款人的限制:不得用貸款從事股本權(quán)益性投資,國家另有規(guī)定的除外。不得用貸款在有價證券、期貨等方面從事投機(jī)經(jīng)營。不得套用貸款用于借貸牟取非法收入。其次,客戶因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)而違約的可能性會存在,當(dāng)發(fā)生違約時,銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期的收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于銀行自身的原因而造成的風(fēng)險(xiǎn),主要包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等三個方面。

1、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指由于技術(shù)工藝、設(shè)備及手段等不完備或失效引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),從而使得技術(shù)控制效果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。因?yàn)楝F(xiàn)金管理服務(wù)是一種依托于網(wǎng)絡(luò)和IT技術(shù)、技術(shù)含量極高的網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù),因此其必然面臨著一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。而在現(xiàn)金管理中,銀行端、企業(yè)端都要有配套技術(shù)和設(shè)備才能保證現(xiàn)金管理的順利開展,達(dá)到預(yù)想目標(biāo)。銀行端的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、企業(yè)端的ERP等財(cái)務(wù)軟件非常復(fù)雜,在系統(tǒng)運(yùn)行過程中可能會出現(xiàn)一定的故障,同時如果系統(tǒng)內(nèi)部流量過大,還可能造成系統(tǒng)的癱瘓,這些都是可能導(dǎo)致服務(wù)的中止和客戶信息丟失等后果,給銀行和客戶帶來損失。

2、操作性風(fēng)險(xiǎn)。銀行現(xiàn)金管理服務(wù)中涉及的操作性風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于銀行人員操作現(xiàn)金管理系統(tǒng)不當(dāng)引發(fā)系統(tǒng)故障而導(dǎo)致客戶利益損失的可能性,還包括企業(yè)財(cái)務(wù)人員在操作系統(tǒng)時出現(xiàn)錯誤而造成的損失。因此,操作人員必須通過培訓(xùn)才能上崗,以減少由于不當(dāng)操作造成系統(tǒng)故障引起的客戶和銀行的損失。

3、人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的內(nèi)部人員有意識、有目的的作弊或因責(zé)任心不強(qiáng)而造成客戶損失的可能性?，F(xiàn)金管理業(yè)務(wù)在水平結(jié)構(gòu)上涉及眾多不同部門的人員,在垂直結(jié)構(gòu)上又涉及總行、分行、支行的人員,業(yè)務(wù)流程復(fù)雜,對于人員的監(jiān)控存在著較大困難,一旦出現(xiàn)漏洞就可能給銀行和客戶造成巨大損失。因此,需要完善的監(jiān)控體系以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(作者單位:洛陽理工學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

[1]王錦華.當(dāng)前現(xiàn)金管理中存在的問題和對策[J].湖北農(nóng)村金融研究,2007.1.

篇9

［關(guān)鍵詞］金融危機(jī) 出口信用保險(xiǎn) 問題及建議

一、金融危機(jī)對中國出口的影響

美國次貸危機(jī)引發(fā)了嚴(yán)峻的世紀(jì)性金融危機(jī)。金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響不斷加深，世界經(jīng)濟(jì)增長步伐明顯放緩。除美國外，以德國為代表的歐洲和日本從中國進(jìn)口的貨物數(shù)量也相繼減少。中國作為全球經(jīng)濟(jì)的重要一員也感受到了巨大的“寒流”。

在此背景下，國際貿(mào)易的信用風(fēng)險(xiǎn)程度也明顯加大，出口面臨的信用與結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)增高。主要表現(xiàn)在：一是國外銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)加大。在全球銀行紛紛被降級的情況下，出口貿(mào)易中涉及信用證結(jié)算等銀行信用的業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益加大，短期內(nèi)信用證結(jié)算方式也不再具有原來的信用程度。二是海外買家信用風(fēng)險(xiǎn)加大。國際金融動蕩導(dǎo)致部分國家和地區(qū)的信貸緊縮，相當(dāng)部分公司無法從銀行貸款，加大了這些企業(yè)拖延支付貨款甚至賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。三是海外違約風(fēng)險(xiǎn)加大。在金融危機(jī)的沖擊下，一些國家的對外償付能力、擔(dān)保有效性、匯率政策的穩(wěn)定性等都將受到較大影響，外匯管制風(fēng)險(xiǎn)也在加大，國家風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)一步上升。四是出口企業(yè)之間的競爭將更為激烈。隨著國際市場需求的進(jìn)一步萎縮，進(jìn)口商在國際貿(mào)易談判中將處于更加有利地位，一些企業(yè)為爭奪市場，可能置出口收匯風(fēng)險(xiǎn)于不顧，冒險(xiǎn)簽約出口。一旦企業(yè)出口收匯壞賬增加，將影響企業(yè)正常資金周轉(zhuǎn)，加大經(jīng)營壓力，不利于外貿(mào)出口的持續(xù)健康發(fā)展。在這種情況下對于我國出口企業(yè)而言，如果不能改變目前的經(jīng)營格局出口必將不斷萎縮，中國整體出口必將進(jìn)一步下滑。

二、出口信用保險(xiǎn)對出口的積極作用

2008年后期，面對外需急劇大幅萎縮的嚴(yán)峻形勢，中央果斷出臺了一系列保持對外貿(mào)易穩(wěn)定增長的政策措施，及時止住了中國出口整體下滑的趨勢。在2009年3月的《政府工作報(bào)告》中指出，要擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)覆蓋面。5月27日，國務(wù)院常務(wù)會議確定了六項(xiàng)穩(wěn)定外需的政策措施，其中第一項(xiàng)就是完善出口信用保險(xiǎn)政策。出口信用保險(xiǎn)是一項(xiàng)由國家財(cái)政提供保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是各國政府以國家財(cái)政為后盾，為企業(yè)在出口貿(mào)易、對外投資和對外工程承包等經(jīng)濟(jì)活動中提供風(fēng)險(xiǎn)保障的一項(xiàng)政策性支持措施，是世貿(mào)組織補(bǔ)貼和反補(bǔ)貼協(xié)議原則上允許的貿(mào)易促進(jìn)措施，通過擴(kuò)大出口帶動就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是國際上公認(rèn)的支持出口、防范收匯風(fēng)險(xiǎn)的有效手段和通行的做法。

具體來講，出口信用保險(xiǎn)的作用主要表現(xiàn)為：第一，有利于企業(yè)獲得更多的貿(mào)易機(jī)會。企業(yè)對于收款期限在一年以內(nèi)的業(yè)務(wù)可投保短期出口信用保險(xiǎn)，對收款期限在一年以上的業(yè)務(wù)可投保長期出口信用保險(xiǎn)，通過采取靈活便利的支付方式提高自身競爭力，從而抓住貿(mào)易機(jī)會。第二，有利于企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。出口企業(yè)可以借助中國信保提供的“資信評估服務(wù)”和“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)”調(diào)查國外買方的資信情況和相關(guān)國家的國別風(fēng)險(xiǎn)。第三，有利于企業(yè)獲得融資便利。出口商投保出口信用保險(xiǎn)后，其收匯風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)人，出口商因收匯風(fēng)險(xiǎn)降低而更易于得到銀行的融資便利。另外，許多買方在出口商提供融資的情況下才愿意購買商品，出口商只有在購買出口信用保險(xiǎn)后才能安全地向買方提供信用限額。第四，有利于企業(yè)降低在國際經(jīng)濟(jì)活動中的交易成本。出口信用保險(xiǎn)人還可提供追賬服務(wù)，它具有國家背景和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢。一個保險(xiǎn)人可能積累許多索賠申請，利用其國際地位關(guān)系，追賬的效率大大超過個別債權(quán)人。

三、我國出口信用保險(xiǎn)存在的問題

我國的出口信用保險(xiǎn)仍處于較低的水平，與外貿(mào)規(guī)模極不相符。目前我國93%的出口是在沒有出口信用保險(xiǎn)的支持和保障下進(jìn)行的，與發(fā)達(dá)國家高達(dá)20％至30％的出口信保覆蓋率仍然差距甚遠(yuǎn)。我國出口信用保險(xiǎn)發(fā)展滯后的原因一方面在中國信保本身，另一方面在出口企業(yè)。此外，國家的宏觀環(huán)境也對出口信用保險(xiǎn)的發(fā)展有廣泛的影響。

首先，中國出口信用保險(xiǎn)公司存在以下問題：第一，我國出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直以來受機(jī)構(gòu)、人員的局限性影響，基本上不宣傳，操作手段延用了商業(yè)保險(xiǎn)的方法，缺乏出口信用保險(xiǎn)的國際性、風(fēng)險(xiǎn)性和政策性體現(xiàn)。第二，保險(xiǎn)范圍主要集中在部分出口規(guī)模較大的企業(yè)，很少涉及中小企業(yè)。第三，承保方式單一，缺乏靈活性。中國信保采用統(tǒng)保的方式，即承保出口商所有的出口業(yè)務(wù)。這一規(guī)定使承保面擴(kuò)大，有利于保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)。但它難以滿足企業(yè)多樣化的需求，對于優(yōu)良業(yè)務(wù)企業(yè)不愿因投保增加成本，而單獨(dú)投保有風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)又無法運(yùn)作。第四，信息系統(tǒng)不完善。健全的信息網(wǎng)絡(luò)是有效控制風(fēng)險(xiǎn)的保證，而我國目前尚未建立起一套屬于自己的信用風(fēng)險(xiǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)，更多依賴于國外機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)。第五，賠付比例過高。2008年中國信保短期出口信用保險(xiǎn)賠付率高達(dá)85.9％，2009年以來金融危機(jī)逐漸波及實(shí)體行業(yè)，并向全球蔓延，出口信用保險(xiǎn)的賠付率仍有所上升，因此需健全事后損失協(xié)調(diào)平臺。

其次，企業(yè)本身也存在一些不足：第一，企業(yè)對出口信用保險(xiǎn)的認(rèn)識存在各種偏差，把它同各種商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)混為一談，而對其支持?jǐn)U大出口的作用認(rèn)識不足。第二，企業(yè)片面強(qiáng)調(diào)保費(fèi)支出和賠付比率，且過分依賴傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式，沒有把風(fēng)險(xiǎn)保障與企業(yè)的生存和發(fā)展聯(lián)系起來。

再次，法律法規(guī)不健全。迄今為止，我國仍沒有專門的出口信用保險(xiǎn)方面的法律規(guī)范，在《對外貿(mào)易法》等相關(guān)法律中也沒有統(tǒng)一明確出口信用保險(xiǎn)的費(fèi)率基準(zhǔn)、擔(dān)保政策、投保事項(xiàng)等事宜，進(jìn)而導(dǎo)致我國出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)操作不規(guī)范。

最后，相應(yīng)的政府政策性支持力度不夠。出口信用保險(xiǎn)作為政策性保險(xiǎn)，需要財(cái)政資金做后盾。而我國迄今仍未建立透明的預(yù)算機(jī)制，出口信用保險(xiǎn)缺乏財(cái)政保障。這使得我國出口信用保險(xiǎn)保障基金不足，影響其規(guī)模和承保能力。另一方面，政策性支持不夠還導(dǎo)致出口信用保險(xiǎn)費(fèi)率偏高的現(xiàn)象。

四、 關(guān)于發(fā)展和完善出口信用保險(xiǎn)的建議

針對我國出口信用保險(xiǎn)存在的問題，要實(shí)現(xiàn)出口信用保險(xiǎn)的穩(wěn)步發(fā)展，本文提出以下幾點(diǎn)建議：

首先，針對中國出口信用保險(xiǎn)公司，第一，擴(kuò)大宣傳力度。出口信用保險(xiǎn)潛在的市場是巨大的，政府和出口信用保險(xiǎn)公司應(yīng)加大對出口信用保險(xiǎn)的宣傳力度，鼓勵更多企業(yè)，尤其是開拓新興市場的企業(yè)積極參保出口信用保險(xiǎn)，為出口企業(yè)創(chuàng)造安全穩(wěn)定的國際貿(mào)易環(huán)境。第二，出口信用保險(xiǎn)公司要對銀行及中小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)。讓銀行了解出口信用保險(xiǎn)的產(chǎn)品能夠作為貸款抵押，為出口企業(yè)提供融資便利，為將來的融資工作打好基石。此外，通過培訓(xùn)提高中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，讓企業(yè)了解在參保出口信用保險(xiǎn)后能取得的收益，逐漸將出口信用保險(xiǎn)市場做大。第三，出口信用保險(xiǎn)公司要廢除統(tǒng)保方式，開發(fā)一些新的險(xiǎn)種。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小，險(xiǎn)種不同實(shí)行差別費(fèi)率制度。第四，建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，加強(qiáng)信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系建設(shè)。對于出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，信息是至關(guān)重要的，只有具備充足可靠的信息資料，才能向投保人提供準(zhǔn)確的信息咨詢，科學(xué)地估測出信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而厘定保險(xiǎn)費(fèi)率。第五，健全追償體系。企業(yè)和中國信保雙方共同致力于對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的理賠追償及核銷協(xié)作，在未收匯的調(diào)查和追討方面全面合作。

其次，企業(yè)也有很大的發(fā)展空間。第一，企業(yè)要加深對出口信用保險(xiǎn)的認(rèn)識。出口信用保險(xiǎn)作為一種政策性避險(xiǎn)工具，既可以使出口企業(yè)增加收匯安全，又能帶來融資的便利。第二，企業(yè)可以根據(jù)自己成交付款方式以及各種風(fēng)險(xiǎn)的大小程度，來具體選擇險(xiǎn)別。第三，在融資方面，投保了短期出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)可憑保險(xiǎn)單、信用限額審批單到銀行辦理押匯，節(jié)約融資成本。中長期出口信用保險(xiǎn)也為出口企業(yè)實(shí)施重大出口項(xiàng)目提供了融資渠道和信貸支持。

再次，要建立和健全有關(guān)出口信用保險(xiǎn)的法律法規(guī)。我國應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國家立法經(jīng)驗(yàn)，制定專門的法律，明確規(guī)定出口信用保險(xiǎn)的宗旨、經(jīng)營原則、管理方式等，以約束和規(guī)范參與機(jī)構(gòu)的行為，明確各自的職責(zé)，保證業(yè)務(wù)操作的規(guī)范化，為出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理和運(yùn)作提供法律保障。

最后，國家要加強(qiáng)支持力度。第一，國家定位要清晰。對于中短期的信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，承保規(guī)模大，可以交由或部分交由商業(yè)性保險(xiǎn)公司來經(jīng)營，這樣既能發(fā)揮商業(yè)性保險(xiǎn)公司的優(yōu)勢又能減輕國家的財(cái)政負(fù)擔(dān)。對于中長期業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)大，可由國家承擔(dān)，承保政策性的保險(xiǎn)。第二，國家應(yīng)該增加財(cái)政支出，建立充足的保險(xiǎn)基金，以應(yīng)對較大規(guī)模的外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，國家可以在稅收政策上給予中國信保免稅或低稅率的優(yōu)惠。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 傅磊 顧奮玲： 出口企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范 經(jīng)濟(jì)與管理研究 2007年第4期

篇10

回家后，他和女朋友一起湊了10萬元，投資了固定收益類理財(cái)模式。一年后，10萬元的投資為他帶來了1萬元的收益，相當(dāng)于他近兩個月的工資，確實(shí)讓他高興了一番。

孫小林此次理財(cái)不過是在宜信理財(cái)案例中的普通的一個。宜信的P2P模式，主要起到的是小額信貸中介平臺功能：對缺乏抵押資產(chǎn)的的借款，根據(jù)其還款意愿和還款能力進(jìn)行評估，然后推薦給合適的借款人。以債權(quán)形式，完成借貸相關(guān)手續(xù)。因?yàn)橘Y金運(yùn)作在銀行的監(jiān)管之外，宜信作為金融中介模式的典型代表，也收到業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑。

借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)

2006年5月，宜信公司在北京成立，主要是面向教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，提供個人信用咨詢與管理服務(wù)。隨著業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，宜信便走上了迅猛發(fā)展道路，至今6年，累計(jì)為數(shù)十萬名客戶提供信用借款服務(wù)。如果按每位借款4萬元計(jì)算，宜信P2P業(yè)務(wù)累計(jì)接觸的資金量已經(jīng)達(dá)到 40億元。

和銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同，宜信主要服務(wù)于高成長性人群，即小微企業(yè)主、兼職創(chuàng)業(yè)的工薪階層、參加職業(yè)培訓(xùn)的大學(xué)生。他們往往缺少實(shí)物資產(chǎn)，無法從銀行得到貸款，而通過宜信，僅憑借信用就可以擁有獲得借款的機(jī)會。但問題是，信用借款的風(fēng)險(xiǎn)如何？

對此，宜信公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資與理財(cái)》記者，通過信用風(fēng)險(xiǎn)評估，宜信目前借款違約率控制在2%左右。宜信從服務(wù)費(fèi)里拿出2%來建立了一個還款風(fēng)險(xiǎn)金，和出借客戶共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，到目前為止出借人沒有過損失。相比于單純依賴網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)上P2P借款模式，宜信為客戶提供了更為細(xì)致的信用審核和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

同時宜信建立了強(qiáng)大的貸后管理團(tuán)隊(duì)，從客戶篩選以及借款的催收等，都要承擔(dān)一系列的責(zé)任。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，宜信采用小額分散的方式，每筆無抵押借款平均額度很小，在農(nóng)村是5000元左右，在城市一般平均在5萬元。同時宜信也把借款人的金額進(jìn)行小額分散出借。如果出借人有10萬元要出借，可以選擇借給10個人，也可以20個人，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。

做銀行的有益補(bǔ)充

對于宜信的借款利息高于銀行的問題，在采訪中，相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者：“我們服務(wù)的這部分人群的資金需求，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)如銀行，是很難提供的。作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，服務(wù)他們無法覆蓋的市場，服務(wù)人群在沒有抵押物情況下，僅憑個人信用就可以獲得資金。同時，小額信貸的資金成本、財(cái)務(wù)成本等要遠(yuǎn)高于服務(wù)大中型企業(yè)，這些成本在借款利息和服務(wù)費(fèi)上有所體現(xiàn)?！?/p>

對于那些貸不到款的人們來說，一文錢難倒英雄漢的窘?jīng)r，也讓他們把目光轉(zhuǎn)向了宜信之類的公司。在無抵押物的情況下，就能憑信用借到錢，確實(shí)也從一定程度上為急需借款之人解了燃眉之急，這也讓宜信借款的救急功能凸顯出來。

2012年7月剛剛參加工作的魏恒，現(xiàn)在每月都要還1200元給宜信公司。這一切都要從他畢業(yè)之前參加培訓(xùn)開始。畢業(yè)之前，因?yàn)檎夜ぷ骼щy，魏恒決定參加強(qiáng)化學(xué)習(xí)班，來提高自己的專業(yè)技能。但他此時毫無收入，從銀行是貸不到款的。他參加的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)正好和宜信公司有合作，可以選擇在參加完培訓(xùn)之后，按月歸還培訓(xùn)所花費(fèi)的資金。雖然要比一次性付款多支付1000元，但這種模式確實(shí)解決了他的實(shí)際問題。