導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)公司的發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；財務(wù)公司；制約因素

[中圖分類號]F27[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]

2095-3283（2013）09-0109-02

[作者簡介]王國英（1971-），男，吉林長春人，會計師，研究方向：企業(yè)管理。

一、我國財務(wù)公司的業(yè)務(wù)開展情況

1規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍

財務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的新金融機(jī)構(gòu)模式，除了不能吸收公眾存款、開立基本賬戶、發(fā)行銀行卡外，其主要業(yè)務(wù)類型與商業(yè)銀行基本相同。同時，還可以從事保險、證券投資等業(yè)務(wù)，近似于一種混業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)。銀監(jiān)會對財務(wù)公司的經(jīng)營范圍進(jìn)行了列舉式的規(guī)定（15類業(yè)務(wù)）。從資金來源、資金運(yùn)用和中間業(yè)務(wù)三方面歸納如下：

（1）資金來源：吸收成員單位的存款；同業(yè)拆借；發(fā)行財務(wù)公司債券（成立1年后）。

（2）資金運(yùn)用：成員單位貸款及融資租賃；成員單位票據(jù)貼現(xiàn)及承兌；有價證券投資（成立1年后）；對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資（成立1年后）；成員單位產(chǎn)品的買方信貸、消費(fèi)信貸及融資租賃（成立1年后）。

（3）中間業(yè)務(wù)：成員單位財務(wù)融資顧問，信用鑒證及咨詢；成員單位內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、資金清算方案設(shè)計；成員單位交易款項的收付；成員單位保險、年金；成員單位之間的委托貸款及委托投資；成員單位之間的擔(dān)保；承銷成員單位企業(yè)債券（成立1年后）。

2我國財務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況

基礎(chǔ)功能業(yè)務(wù)——財務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，存款、貸款和結(jié)算是其主要業(yè)務(wù)，幾乎所有的財務(wù)公司都開展了此類業(yè)務(wù)。其中貸款業(yè)務(wù)中銀團(tuán)貸款增長較快。財務(wù)公司通過吸收存款，發(fā)放貸款，形成了一定的信用功能，通過結(jié)算業(yè)務(wù)，將銀行的結(jié)算功能嫁接到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，節(jié)約了貨幣資金流通成本，有效地提高了資金使用效率。

延伸功能業(yè)務(wù)——財務(wù)公司的委托業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、擔(dān)保和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但總量尚小；外匯業(yè)務(wù)開展的范圍和總體規(guī)模有限，尚處起步階段；獲準(zhǔn)發(fā)行金融債的財務(wù)公司更少，大部分財務(wù)公司服務(wù)范圍又僅局限服務(wù)于成員企業(yè)，只有少數(shù)企業(yè)集團(tuán)于在產(chǎn)融結(jié)合中進(jìn)行積極地探索，如深圳華強(qiáng)集團(tuán)財務(wù)公司，不僅為集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)解決融資問題，還為集團(tuán)主營業(yè)務(wù)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈提供金融支持。

二、現(xiàn)階段我國財務(wù)公司的發(fā)展定位

1銀監(jiān)會對現(xiàn)階段財務(wù)公司發(fā)展提出了 “堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、立足企業(yè)集團(tuán)、立足資金管理的戰(zhàn)略定位”。首先，要服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。無論是美國2008年的次貸危機(jī)以及隨后的歐債危機(jī)，還是我國2013年6月發(fā)生的“錢荒事件”，都說明脫離實體經(jīng)濟(jì)的金融體系自我循環(huán)是不可持續(xù)的。其次，要立足企業(yè)集團(tuán)。立足主業(yè)，充分發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略提供支持。第三，要立足資金管理。財務(wù)公司行業(yè)發(fā)展初期，曾因過度融資、超范圍經(jīng)營、亂拆借、亂投資出現(xiàn)過一些重大風(fēng)險事件，導(dǎo)致多家財務(wù)公司被撤銷或勒令停業(yè)。為防范經(jīng)營風(fēng)險，確立了資金集中管理。

2存貸款業(yè)務(wù)范圍放寬至集團(tuán)企業(yè)的上下游客戶。為企業(yè)集團(tuán)增加業(yè)務(wù)機(jī)會，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)談判能力，提供金融支持。

3在金融市場監(jiān)管成熟、體制完善，財務(wù)公司自身實力增強(qiáng)和規(guī)范程度提高等條件具備的情況下，逐步實現(xiàn)向具有產(chǎn)業(yè)背景、產(chǎn)業(yè)特點的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，但需避免同質(zhì)化競爭。

三、制約我國財務(wù)公司發(fā)展的因素

1資金來源渠道單一。目前，財務(wù)公司的資金來源包括三部分：資本金、成員單位存款、同業(yè)拆借。其中成員單位存款占主要比例。隨著成員單位現(xiàn)金管理能力的增強(qiáng)，定期存款比例日益下降，活期存款占主要比例。但成員單位的中長期資金需求卻呈現(xiàn)上升趨勢。資金供給與需求的矛盾從根本上制約了財務(wù)公司的發(fā)展。

2過高的存款準(zhǔn)備金率加重了財務(wù)公司的負(fù)擔(dān)，影響了資金配置效率。存款準(zhǔn)備金是央行調(diào)解貨幣供應(yīng)量的政策工具。出于控制通脹的需要，我國的存款準(zhǔn)備金率處于較高水平。財務(wù)公司的存準(zhǔn)率比商業(yè)銀行略低，但仍處在較高水平。因此，有些監(jiān)管政策對財務(wù)公司限定的業(yè)務(wù)范圍與商業(yè)銀行有較大差異，主要是不允許對社會公眾吸儲，即不具有最主要的低成本穩(wěn)定資金來源；同時存款支付和清算風(fēng)險又小于商業(yè)銀行，即高比例的存款準(zhǔn)備金率的必要性也小于商業(yè)銀行。

3上市公司的資金集中管理工作難以開展。目前，財務(wù)公司所屬集團(tuán)上市或集團(tuán)擁有上市公司的占比較大，且上市公司在集團(tuán)中資金占比較大。但根據(jù)《上市公司募集資金管理規(guī)定》以及“嚴(yán)禁大股東占用上市公司資金”的相關(guān)規(guī)定，對財務(wù)公司資金集中管理造成較大限制，致使財務(wù)公司的作用無法充分發(fā)揮。

4財務(wù)公司服務(wù)對象有限?；鞠薅ㄔ谄髽I(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位，當(dāng)成員單位需求不足時，資金會造成閑置；當(dāng)成員單位資金需求旺盛時，財務(wù)公司受資金來源所限，無法及時滿足成員單位對資金的需求。同時，財務(wù)公司發(fā)展規(guī)模受制于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展規(guī)模，盈利空間也有限。

5結(jié)算效率低。結(jié)算是財務(wù)公司最基本的業(yè)務(wù)。一方面，由于財務(wù)公司沒有獨立的清算行號，必須通過商業(yè)銀行來辦理對外結(jié)算業(yè)務(wù)，增加了結(jié)算環(huán)節(jié)，影響結(jié)算效率。另一方面，商業(yè)銀行實力雄厚，信息系統(tǒng)開發(fā)和維護(hù)能力較強(qiáng)，相比之下，財務(wù)公司無疑處于劣勢。

綜上可以看出，財務(wù)公司雖為金融機(jī)構(gòu)，但實質(zhì)上受監(jiān)管政策限制，其內(nèi)外部并不具有完整的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)展的限制因素頗多。

四、對策建議

1積極拓寬融資渠道

要切實解決財務(wù)公司資金來源問題，必須加大直接融資比例，解決資產(chǎn)負(fù)債期限錯配問題，支持財務(wù)公司長遠(yuǎn)發(fā)展?，F(xiàn)階段最現(xiàn)實的方式就是發(fā)行金融債。雖然中國銀監(jiān)會于2007年7月了《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知》。但在實際執(zhí)行中，出于審慎監(jiān)管的考慮，財務(wù)公司發(fā)行金融債只限于少數(shù)大型央企。建議監(jiān)管部門以更加靈活、務(wù)實的政策放開金融債的發(fā)行，充分發(fā)揮市場機(jī)制調(diào)節(jié)作用，使金融債成為財務(wù)公司長期、安全、穩(wěn)定的資金來源。

此外，應(yīng)充分利用人民銀行手續(xù)簡單的應(yīng)收票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，積極研究、實踐信貸資產(chǎn)證券化，信貸資產(chǎn)賣斷、轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；與上海、北京、天津等地金融資產(chǎn)交易所保持良好溝通，探索新的融資模式和機(jī)會。

2擴(kuò)大客戶群

財務(wù)公司的服務(wù)對象局限于企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)，決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模有限，業(yè)務(wù)類型單一。擴(kuò)大客戶群是財務(wù)公司發(fā)展的關(guān)鍵。

（1）成立合資財務(wù)公司。2012年6月，金龍汽車公告，與廈門海翼、廈工股份等四家公司合資成立財務(wù)公司；2012年8月，北京控股集團(tuán)、北京燃?xì)饧瘓F(tuán)、燕京啤酒集團(tuán)合資成立財務(wù)公司。2013年1月，由山東重工集團(tuán)聯(lián)合濰柴動力、濰柴重機(jī)、山推股份、金谷國際信托5家公司共同發(fā)起成立山東重工集團(tuán)財務(wù)公司。從以上實例可以看出，業(yè)務(wù)規(guī)律、資金收支規(guī)律有較強(qiáng)互補(bǔ)性的不同企業(yè)合資成立財務(wù)公司，可充分發(fā)揮財務(wù)公司融通資金、調(diào)劑資金的作用，優(yōu)勢更為明顯。（2）服務(wù)對象不局限于集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)，積極為產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)上下游企業(yè)提供金融支持。

3加強(qiáng)風(fēng)險管控

目前，受規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)所限，財務(wù)公司的風(fēng)險管理水平總體而言不高。與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)特別是國有、股份制上市商業(yè)銀行相比，差距很大。亟需加強(qiáng)戰(zhàn)略風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險的管控。

4加快信息系統(tǒng)建設(shè)

在信息化社會，結(jié)算系統(tǒng)的便利和高效率是金融機(jī)構(gòu)重要的軟實力。但同樣的原因，受規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)所限，財務(wù)公司的信息系統(tǒng)建設(shè)嚴(yán)重滯后，無法與商業(yè)銀行相提并論。但提高信息系統(tǒng)建設(shè)水平又迫在眉睫。因各財務(wù)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)類似，“開拓思路，打破壁壘，聯(lián)合研發(fā)、成果共享”是較為現(xiàn)實的選擇。同時，應(yīng)充分發(fā)揮財務(wù)公司協(xié)會的作用。

5提高金融服務(wù)能力

隨著我國金融體制改革加快推進(jìn)，為財務(wù)公司帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)會并存。財務(wù)公司自身要強(qiáng)化內(nèi)功，提高利率趨勢預(yù)測管理能力、資產(chǎn)產(chǎn)品與負(fù)債產(chǎn)品的定價能力、集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理能力、開展中間業(yè)務(wù)能力和金融信息化管理能力等。

6加大政策支持力度

2007年國家外匯管理局下發(fā)《關(guān)于中國石化財務(wù)公司結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格及開展外匯資金集中收付的批復(fù)》，批準(zhǔn)其為辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)首家試點單位；2007年銀監(jiān)會批準(zhǔn)中石化、上海電氣、中國華能、武鋼財務(wù)公司發(fā)行金融債券；2009年人民銀行下發(fā)《關(guān)于財務(wù)公司接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的有關(guān)問題的通知》，海爾、上汽、五礦、中電投為第一批上線試點單位。但以上政策的適用范圍只針對個別央企，建議在條件成熟時對其它財務(wù)公司逐步放開。此外，還要為財務(wù)公司提供人民銀行支付系統(tǒng)聯(lián)行號，以節(jié)約頻繁的手續(xù)費(fèi)支出，提高結(jié)算效率；適當(dāng)放寬金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資資格、同業(yè)拆借等；進(jìn)一步向財務(wù)公司開放債券市場和資本市場。

篇2

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財務(wù)公司 融資

一、我國財務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

自1987年成立第一家財務(wù)公司至今，財務(wù)公司已走過了26年的發(fā)展歷程。截至2013年，我國財務(wù)公司已發(fā)展為131家，資產(chǎn)達(dá)18886.48億元，所有者權(quán)益達(dá)2644.4億元，已涉及包括石油、化工、鋼鐵、電力等國民經(jīng)濟(jì)多個行業(yè)。然而，在財務(wù)公司快速發(fā)展的過程中，也暴露出許多問題。

二、我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司存在的問題

（一）功能定位不當(dāng)

根據(jù)銀監(jiān)會2004年7月27日的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了銀行、證券與投資銀行等業(yè)務(wù)。金融服務(wù)應(yīng)以滿足集團(tuán)的金融需求為目的圍繞企業(yè)集團(tuán)開展，體現(xiàn)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)特性和專業(yè)優(yōu)勢。然而，我國的財務(wù)公司卻定位在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部為主的市場環(huán)境內(nèi)，以集團(tuán)內(nèi)部成員為服務(wù)對象，從事內(nèi)部的結(jié)算、資金管理和內(nèi)部存貸款。其業(yè)務(wù)與銀行相同，并沒有真正發(fā)揮財務(wù)公司對集團(tuán)的金融服務(wù)功能。

（二）外部融資能力有限，資金實力單薄，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理

目前的財務(wù)公司資金來源主要有資本金、集團(tuán)成員單位存款、拆借資金，其中以吸收集團(tuán)下屬企業(yè)的存款為主，占總資產(chǎn)的82%，其他籌資手段也只有少量的同業(yè)拆借，占0.5%，而其他債券融資幾乎為零，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。財務(wù)公司資金來源的單一性和業(yè)務(wù)范圍的封閉性決定了其資金規(guī)劃是無法與其他金融機(jī)構(gòu)相提并論的。

（三）經(jīng)營缺乏自主性，行政干預(yù)多

財務(wù)公司是獨立的企業(yè)法人，同時又是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，使財務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo)必須服從于集團(tuán)公司的總體目標(biāo)。央企在此方面尤為突出，央企財務(wù)公司負(fù)責(zé)人往往由集團(tuán)公司任命，在資金使用和調(diào)配方面，集團(tuán)總公司占先天優(yōu)勢，這必將會損害子公司或成員企業(yè)的利益。產(chǎn)業(yè)及集團(tuán)與財務(wù)公司聯(lián)系過于緊密，在集團(tuán)公司的不當(dāng)干預(yù)下，財務(wù)公司難以自主行駛經(jīng)營決策權(quán)，很難發(fā)揮其監(jiān)督成員單位降低資金風(fēng)險的職能。

（四）容易發(fā)生不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，信息不透明

部分大型財務(wù)公司由上市公司發(fā)起成立，而財務(wù)公司作為獨立法人不上市，不公開披露相關(guān)信息。上市公司的資金進(jìn)入財務(wù)公司，集團(tuán)公司擁有資金調(diào)配權(quán)，上市公司就喪失了財務(wù)獨立性，關(guān)聯(lián)交易隱秘，資金使用透明度情況不佳。

目前，財務(wù)公司與上市公司開展的關(guān)聯(lián)交易主要包括貸款、存款、委托存款等較為傳統(tǒng)的銀行類業(yè)務(wù)。財務(wù)公司為上市公司提供金融服務(wù)的價格，多為優(yōu)惠價格，貸款利率通常下浮10%-20%，存款利率為人民銀行規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)上限，為上市公司及成員企業(yè)節(jié)約了大量財物費(fèi)用。

（五）外部監(jiān)管配套措施不完善

財務(wù)公司屬非銀行金融機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)上受銀監(jiān)會的監(jiān)管。財務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，融資渠道和手段都受到了嚴(yán)格的限制，這嚴(yán)重制約了財務(wù)公司的生存和發(fā)展空間。

目前，由于政府和理論界都對財務(wù)公司的研究和認(rèn)識不夠，對財務(wù)公司的實踐滯后，導(dǎo)致了政策設(shè)計和上很難適應(yīng)財務(wù)公司的健康發(fā)展。2004年的《辦法》放寬了對財務(wù)公司的限制，但由于缺乏具體的管理辦法和措施，這些寬松的政策僅僅停留在公文上。

三、促進(jìn)我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展的對策建議

（一）定位清晰是財務(wù)公司發(fā)展的先決條件

我國財務(wù)公司的功能定位應(yīng)堅持四個原則：有利于財務(wù)公司自身的發(fā)展壯大；有利于集團(tuán)公司業(yè)務(wù)的開展和經(jīng)濟(jì)效益的提高；有利于我國金融體系的完善和發(fā)展；有利于控制金融風(fēng)險?；诖?，對我國財務(wù)公司的功能應(yīng)該這樣定位：

1.財務(wù)公司主要為其成員單位服務(wù)，但不完全為其成員單位服務(wù)，財務(wù)公司應(yīng)具有一定的業(yè)務(wù)獨立性。

2.財務(wù)公司的資金運(yùn)用重點應(yīng)放在中長期技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及集團(tuán)公司產(chǎn)品的促銷上。

3.財務(wù)公司應(yīng)成為其成員單位的理財專家及投資顧問。

（二）拓展資金來源渠道

針對外部融資能力有限，資金實力單薄，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理的問題，我們可以借鑒其他國際財務(wù)公司的融資經(jīng)驗。

1.財務(wù)公司要堅持結(jié)算、融資、資本運(yùn)作和咨詢服務(wù)這四項基本功能，必須有一套科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)章制度，用制度保證各個成員單位以大局利益為重，便于企業(yè)整體資金的運(yùn)作。

2.在融資方面。財務(wù)公司融資不應(yīng)限制在成員單位之間，還可吸收成員單位之外的特定對象的存款，以增強(qiáng)財務(wù)公司的融資能力。為使財務(wù)公司不至于發(fā)展成小銀行，成員單位之外的特定對象應(yīng)該是指與成員單位有業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)或個人，且需要經(jīng)過銀監(jiān)會的批準(zhǔn)。

（三）減少行政干預(yù)，賦予財務(wù)公司更多自主經(jīng)營權(quán)

集團(tuán)公司要重視財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中的戰(zhàn)略意義，從管理體制方面給予財務(wù)公司配合和支持。此外，還應(yīng)該認(rèn)識到財務(wù)公司與其他成員單位一樣，既要服務(wù)于集團(tuán)公司公共利益，又要保證自身的經(jīng)濟(jì)效益。集團(tuán)公司要從整體利益出發(fā)，主動避免干預(yù)財務(wù)公司貸款的自主決策權(quán)，對于不合理的干預(yù)，應(yīng)給予財務(wù)公司一定的異議權(quán)。同時完善股東會、董事會的人員組成結(jié)構(gòu)，并從財務(wù)公司的現(xiàn)狀出發(fā)制定有效的激勵機(jī)制。

（四）完善監(jiān)管措施，加強(qiáng)外部監(jiān)管

銀監(jiān)會應(yīng)該加強(qiáng)對財務(wù)公司的日常監(jiān)管，除進(jìn)行年檢外，還要定期、不定期進(jìn)行全面或?qū)ｍ棛z查，以督促其防范和化解潛在的金融風(fēng)險，對經(jīng)營管理不善和沒有生存條件的財務(wù)公司應(yīng)堅決予以撤消。不論是對中資財務(wù)公司還是外資財務(wù)公司都要一視同仁，保證市場競爭的公平，同時對財務(wù)公司的特殊性要給予足夠的重視。

參考文獻(xiàn)

[1]柯寶紅.我國集團(tuán)財務(wù)公司存在的問題及對策[J].中國商界，2010（02）.

篇3

摘要：財務(wù)公司是迎合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需要而產(chǎn)生。本文介紹了財務(wù)公司的基本概念，并就當(dāng)前財務(wù)公司發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了分析，最后針對這些問題提出幾點建議。

關(guān)鍵詞 ：財務(wù)公司；發(fā)展；措施

近幾年，我國財務(wù)公司發(fā)展迅速，然而隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展對財務(wù)公司資金運(yùn)作需求的不斷增大，在財務(wù)公司發(fā)展中一些問題凸顯。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，如何解決財務(wù)公司發(fā)展中存在的問題促進(jìn)財務(wù)公司健康發(fā)展對企業(yè)集團(tuán)具有重要現(xiàn)實意義。

一、財務(wù)公司的概述

1.財務(wù)公司的含義

財務(wù)公司是在企業(yè)生產(chǎn)過程中為企業(yè)資金需求提供金融服務(wù)，其資金來源于企業(yè)內(nèi)部，并將資金有效利用的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。財務(wù)公司從與企業(yè)集團(tuán)性質(zhì)分為企業(yè)附屬財務(wù)公司與非企業(yè)附屬財務(wù)公司。企業(yè)附屬財務(wù)公司是隸屬于企業(yè)集團(tuán)，歸企業(yè)集團(tuán)管理，資金來源于本企業(yè)內(nèi)部融資，資金使用為本企業(yè)服務(wù)但不局限于本企業(yè)；而非企業(yè)附屬財務(wù)公司主要有銀行類附屬財務(wù)公司、獨立財務(wù)公司等。目前我國財務(wù)公司多以企業(yè)集團(tuán)附屬財務(wù)公司為主。

2.財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍

財務(wù)公司在業(yè)務(wù)范圍上主要可以從事如下業(yè)務(wù)：吸收本企業(yè)成員定期存款，期限不少于3 個月；對外發(fā)行債券；在同業(yè)拆借市場從事同業(yè)拆借；對本企業(yè)成員進(jìn)行貸款或提供融資租賃服務(wù)；為本企業(yè)銷售的產(chǎn)品提供個人消費(fèi)信貸；從事外匯匯款業(yè)務(wù)；為本企業(yè)成員提供理財顧問等咨詢服務(wù)；；為企業(yè)成員提供擔(dān)保；對企業(yè)成本單位提供商業(yè)票據(jù)承兌業(yè)務(wù)以及銀監(jiān)會允許的其他金融業(yè)務(wù)等。

3.財務(wù)公司的特點

（1）業(yè)務(wù)種類多，融合了銀行等金融機(jī)構(gòu)的部分業(yè)務(wù)。在中國，財務(wù)公司多附屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，主要目的為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)。財務(wù)公司在業(yè)務(wù)上有存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、等銀行類業(yè)務(wù)，經(jīng)銀監(jiān)會允許的條件下，可以開展信托、證券投資業(yè)務(wù)。

（2）資金來源有限。我國財務(wù)公司來源于企業(yè)內(nèi)部，資金來源于兩方面：一方面是企業(yè)集團(tuán)注入財務(wù)公司的資本金，保證財務(wù)公司的工作的開展；另一方面是企業(yè)內(nèi)部員工在財務(wù)公司的存款?？梢钥闯?，財務(wù)公司在資金來源方面完全依賴于本企業(yè)，本企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低影響企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展。

（3）監(jiān)督主體的多元化。我國財務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)集團(tuán)的一部分，接受企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督；另外，財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)，屬于我國金融體系的一部分，而銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行等金融機(jī)構(gòu)，這表明財務(wù)公司的經(jīng)營活動同樣也要受到銀監(jiān)會的監(jiān)督。

二、財務(wù)公司發(fā)展過程中存在的問題

1.行政干預(yù)引起財務(wù)公司獨立性不強(qiáng)

財務(wù)公司屬于企業(yè)集團(tuán)，在業(yè)務(wù)開展上應(yīng)具有獨立性。由于財務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的下屬公司，在經(jīng)營決策上往往容易受到集團(tuán)總部干預(yù)的影響，導(dǎo)致獨立性不強(qiáng)。

2.風(fēng)險管理能力有待增強(qiáng)

財務(wù)公司的風(fēng)險主要來源于資金使用方面，由于財務(wù)公司是非銀行類金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)種類多，在資金使用方面存在與銀行類似的風(fēng)險。財務(wù)公司在風(fēng)險管理上存在如下一些問題：一是風(fēng)險管理意識不強(qiáng)，財務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的一部分，資金來源于企業(yè)內(nèi)部，主要為本企業(yè)成員服務(wù)，容易使財務(wù)公司更加專注于服務(wù)型，業(yè)務(wù)對象上的限制使財務(wù)公司容易放松資金使用的風(fēng)險管理，引起財務(wù)公司資金運(yùn)作的不規(guī)范。二是貸款擔(dān)保風(fēng)險大。企業(yè)在申請貸款時往往需要抵押擔(dān)保，信用貸款的對象是那些信用好，還貸能力強(qiáng)的企業(yè)，據(jù)中國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司年檢知，我國財務(wù)公司以信用貸款為主，約占總貸款的70%，信用貸款比重明顯高于抵押擔(dān)保貸款比重，而子公司雖然同屬于一個企業(yè)集團(tuán)，但子公司在經(jīng)營中存在不同的信用和還款能力，大量的信用貸款容易導(dǎo)致財務(wù)公司資金流動性差，資金周轉(zhuǎn)周期長，呆賬壞賬問題的多發(fā)。

3.資金使用范圍狹窄

依據(jù)銀監(jiān)會管理規(guī)定，我國財務(wù)公司在業(yè)務(wù)上種類較多。但在實際操作中，財務(wù)公司服務(wù)的對象以企業(yè)內(nèi)部成員為主，業(yè)務(wù)種類上主要有存貸款以及資金結(jié)算等。業(yè)務(wù)范圍明顯少于銀監(jiān)會規(guī)定的內(nèi)容，存在業(yè)務(wù)種類較少的問題。從我國財務(wù)公司年鑒知，我國財務(wù)公司營業(yè)收入主要來源于利息收入，約占80%，收入來源比重嚴(yán)重失衡，存在中間業(yè)務(wù)開發(fā)不足的問題。

4.缺乏專業(yè)的金融人才

財務(wù)公司實質(zhì)是非銀行類的金融機(jī)構(gòu)，而我國財務(wù)公司人員多以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)人員為主，早期的教育早已不能滿足現(xiàn)代金融發(fā)展的需要，迫切需要專業(yè)的金融人才為財務(wù)公司增添活力，普遍存在新業(yè)務(wù)開展難度大問題，難以實現(xiàn)財務(wù)公司業(yè)務(wù)上根本性轉(zhuǎn)變。

5.資金融資渠道單一，投資結(jié)構(gòu)不合理

財務(wù)公司附屬于企業(yè)集團(tuán)，資金來源以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資為主，并輔之以債券融資，但進(jìn)行債券融資時，往往會對財務(wù)公司獲利能力、經(jīng)營狀況進(jìn)行考核，達(dá)到銀監(jiān)會要求標(biāo)準(zhǔn)才授予債券融資的權(quán)利，其難度較大。因此僅依靠企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資會限制財務(wù)公司資金規(guī)模。

三、財務(wù)公司應(yīng)對發(fā)展中存在問題的措施

1.增強(qiáng)財務(wù)公司獨立性，協(xié)調(diào)好服務(wù)與盈利的關(guān)系財務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)建立，其目的是為了企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，但企業(yè)集團(tuán)作為獨立的法人，有著本公司所需的經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營計劃，同樣也以盈利為目的。要處理好財務(wù)公司獨立性與服務(wù)性的關(guān)系，實現(xiàn)與企業(yè)集團(tuán)的共贏。在具體措施上，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)重視財務(wù)公司作用，出臺相關(guān)規(guī)定保證財務(wù)公司業(yè)務(wù)的開展，如集團(tuán)內(nèi)部單位資金集中于財務(wù)公司進(jìn)行結(jié)算等；同時企業(yè)集團(tuán)在對財務(wù)公司的態(tài)度上，應(yīng)制定保護(hù)財務(wù)公司獨立發(fā)展的規(guī)定，減少對財務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營上過多的行政干預(yù)，轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)公司提供方向性指導(dǎo)，從制度上保證財務(wù)公司的獨立性，另外財務(wù)公司要秉持為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的原則，不應(yīng)一味追求本公司利潤而忽略集團(tuán)利益，處理好服務(wù)與利益的關(guān)系。

2.提高風(fēng)險管理能力

風(fēng)險是每個企業(yè)運(yùn)營中普遍存在的問題，尤其在資金運(yùn)作中風(fēng)險問題更為突出。針對財務(wù)公司對內(nèi)部貸款審查不嚴(yán)、擔(dān)保風(fēng)險大的問題，財務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)管理控制與會計控制，要提高財務(wù)公司員工貸款資金的風(fēng)險意識，通過完善財務(wù)公司資金管理規(guī)章，要求每個部門、每個業(yè)務(wù)都要把好審查關(guān)，做好風(fēng)險管理工作。如在為內(nèi)部成員提供貸款時，要設(shè)定信用貸款和抵押擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)，減少信用貸款比重，增加抵押擔(dān)保貸款比重，在貸款申請審核上應(yīng)嚴(yán)格按照財務(wù)公司資金管理規(guī)章要求進(jìn)行審查，做好貸款規(guī)模、信用評價工作。此外，要建立風(fēng)險審查機(jī)構(gòu)，完善風(fēng)險評估程序，督促財務(wù)公司對日常經(jīng)營業(yè)務(wù)做好風(fēng)險識別、測量、防范工作，組織專門人員就財務(wù)公司業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行風(fēng)險評估，就存在的風(fēng)險及時解決，降低財務(wù)公司風(fēng)險；同時財務(wù)公司要定期（一般月末）向集團(tuán)總部進(jìn)行風(fēng)險匯總，提供自身風(fēng)險管理水平，如通過創(chuàng)新風(fēng)險管理工具等手段。要實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的信息化管理，充分利用網(wǎng)絡(luò)處理效率高的優(yōu)點，實現(xiàn)重大風(fēng)險的監(jiān)測，建立符合財務(wù)公司發(fā)展要求的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險管理系統(tǒng)。

3.擴(kuò)寬業(yè)務(wù)范圍

企業(yè)集團(tuán)涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣，合作對象多。一方面財務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)大量的客戶信息資源為依托，在為企業(yè)本部提供金融服務(wù)的同時，向企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)鏈的上游和下游企業(yè)開展金融服務(wù)。另一方面要充分挖掘企業(yè)集團(tuán)自身擁有的豐富的客戶信息資源，在資金使用方面應(yīng)打破依靠貸款利息增加收入的瓶頸，為內(nèi)部成員提供財務(wù)管理、融資租賃等金融服務(wù)。

4.增加專業(yè)人才的比重

財務(wù)公司發(fā)展創(chuàng)新需要人才，一方面財務(wù)公司應(yīng)加大專業(yè)人才招聘力度，在人才引進(jìn)上要注重人才的專業(yè)素養(yǎng)、是否具備扎實的金融知識以及是否具有創(chuàng)新精神的考核，通過人才引進(jìn)可以彌補(bǔ)財務(wù)公司人才的不足，從而為財務(wù)公司新業(yè)務(wù)的擴(kuò)寬提供了人才儲備；另一方面財務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)專業(yè)知識培訓(xùn)，并挑選優(yōu)秀人員深入國內(nèi)或國外成熟的財務(wù)公司開展學(xué)習(xí)活動，同時要建立符合本公司發(fā)展需要的人才管理制度，建立財務(wù)公司人員晉升和考核機(jī)制，實現(xiàn)競爭上崗，增強(qiáng)財務(wù)公司學(xué)習(xí)的動力。

5.增強(qiáng)財務(wù)公司融資能力

財務(wù)公司在融資上應(yīng)不單單局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資，在具體措施上，財務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)為依托，憑借企業(yè)集團(tuán)良好的信用和雄厚的資金實力，加強(qiáng)與銀行之間的業(yè)務(wù)合作，如將商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，進(jìn)行短期借款等。此外，財務(wù)公司應(yīng)依據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定中開展的、證券和信托業(yè)務(wù)，建立與相關(guān)公司業(yè)務(wù)往來關(guān)系，不僅可以擴(kuò)寬投資途徑，而且也可以通過變現(xiàn)金融產(chǎn)品滿足融資需求。

總之，財務(wù)公司對推動企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金管理方面發(fā)揮重要作用。但財務(wù)公司在發(fā)展中難免會產(chǎn)生一些問題，這不僅僅是財務(wù)公司的問題，也是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的問題，因此需要企業(yè)集團(tuán)和財務(wù)公司的共同努力從而實現(xiàn)財務(wù)公司的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]胡吉.我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展中存在的問題及對策[J].企業(yè)導(dǎo)報,2011（12）.

[2]潘輝,何成進(jìn).淺談我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司運(yùn)營過程中存在的問題及對策[J].現(xiàn)代商業(yè),2011（27）.

[3]王珊珊. 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展的若干問題研究[D].財政部財政科學(xué)研究所,2013.

篇4

關(guān)鍵詞：供電公司；財務(wù)管理；集約化；一體化

當(dāng)前國有供電企業(yè)改革已經(jīng)較為深入，統(tǒng)計顯示，當(dāng)前我國建立財務(wù)公司的國有企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)超過70家，總資產(chǎn)超3萬億。供電公司為國民生產(chǎn)生活提供必要資料，其財務(wù)管理已經(jīng)受到國家重視，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會在國資發(fā)[2005]281號文件《關(guān)于做好中央企業(yè)2005年度財務(wù)決算和2006年度財務(wù)監(jiān)管工作的通知》明確要求，各中央企業(yè)要結(jié)合內(nèi)部機(jī)構(gòu)重組和扁平化管理的需要，積極推進(jìn)集團(tuán)公司財務(wù)管理模式創(chuàng)新，加強(qiáng)財務(wù)集中管理，積極探索資金集中管理模式，加大財信息化建設(shè)力度，增強(qiáng)集團(tuán)公司資源配置和財務(wù)監(jiān)控能力。

一、企業(yè)財務(wù)管理集約化與一體化基本內(nèi)涵

財務(wù)管理集約化強(qiáng)調(diào)以管理入手，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。在國企機(jī)構(gòu)扁平化、財務(wù)集中化、信息化的要求下，財務(wù)管理集約化核心理念可概括為三大方面。

（一）優(yōu)化核算環(huán)節(jié)，通過提升重視實現(xiàn)高效的財務(wù)核算，從而保障財務(wù)管理質(zhì)量。

（二）供電公司財務(wù)部門為企業(yè)創(chuàng)效部門，要擺脫單純的資金管理模式，讓財務(wù)管理充分與業(yè)務(wù)流程融合，實現(xiàn)更好地創(chuàng)效。

（三）集約化財務(wù)管理為財務(wù)管理工作賦予了服務(wù)性質(zhì)，要為公司其他部門提供財務(wù)服務(wù)，并對決策提供支持。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，當(dāng)前世界500強(qiáng)企業(yè)實現(xiàn)集中管理的已經(jīng)達(dá)到80%，電力公司如法國電力早已實現(xiàn)改革，成效卓越。以法國電力為例，當(dāng)前法國電力已經(jīng)成為世界最大的電力企業(yè)，在能源、電力工業(yè)方面影響巨大，財務(wù)管理上，法國電力實現(xiàn)了高度的集中管理，資金實現(xiàn)統(tǒng)籌、統(tǒng)一運(yùn)作，融資實現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)劃。資金結(jié)算上，由流動資金管理與交易中心兩個部門分管，實現(xiàn)了有效的流動資金風(fēng)控與高效的資金歸集。此外，法國電力還實現(xiàn)了余額收益統(tǒng)籌管理。

二、財務(wù)管理一體化操作重點

《關(guān)于加強(qiáng)公司財務(wù)集約化管理的意見》（國家電網(wǎng)財[2009]442號）已經(jīng)初步制訂了集團(tuán)公司財務(wù)集約化、一體化方案，要實現(xiàn)“六統(tǒng)一，五集中”即統(tǒng)一會計政策、科目、信息標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、組織體系，集中核算、資金管理、資金運(yùn)作、預(yù)算調(diào)控及風(fēng)險控制。筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，財務(wù)一體化還應(yīng)重點關(guān)注以下幾個方面。

（一）預(yù)算管理

集約化要求下，集團(tuán)性電力企業(yè)資金池必然擴(kuò)大，收支流水量倍增，因此，集團(tuán)公司必須強(qiáng)化資金管理，一方面，要按照謹(jǐn)慎原則，科學(xué)制定財務(wù)決策，強(qiáng)化預(yù)算編制、預(yù)算控制、預(yù)算目標(biāo)設(shè)立，合理優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。另一方面，要拓展財務(wù)管控的廣度及深度，重點關(guān)注骨干電網(wǎng)、智能電網(wǎng)等預(yù)算執(zhí)行分析，實現(xiàn)預(yù)算分析常態(tài)化。

（二）強(qiáng)化信息交流

密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)動向是公司持續(xù)發(fā)展的必然工作。供電公司為國企，因此，所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化時，企業(yè)當(dāng)積極向上級匯報，合力解決電網(wǎng)電價矛盾。同時，經(jīng)濟(jì)差異環(huán)境下，各地資源成本會出現(xiàn)差異，這就需要供電公司關(guān)注電價等方面問題，如城鄉(xiāng)各類用電同價，電網(wǎng)一戶一表改造等，從而為供電公司發(fā)展提供保障。

（三）規(guī)范會計政策

會計工作是財務(wù)工作的核心內(nèi)容，也是國家電網(wǎng)對供電公司提出財務(wù)集約化執(zhí)行方案的重要要求。由集約化進(jìn)入一體化，必須繼續(xù)對會計政策進(jìn)行整合及規(guī)范，要求集團(tuán)公司統(tǒng)一會計科目，樹立財務(wù)流程，以規(guī)范并提高會計核算效能來為財務(wù)管理一體化奠定堅實基礎(chǔ)，如制定會計政策指引、制定全面地ERP管理

辦法等。

（四）深化資金集中管理

資金管理始終是集團(tuán)公司財務(wù)管理的核心。財務(wù)一體化進(jìn)程中，供電公司應(yīng)該在以上三方面重點扎實推進(jìn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化資金集中管理，可實現(xiàn)集團(tuán)賬戶直接劃撥，盡可能提高母公司在資金管理上的集權(quán)性，提高母公司資金歸集效率。要堅持統(tǒng)籌兼顧原則，充分考慮電網(wǎng)發(fā)展需求與公司投資能力，努力實現(xiàn)高效能資金安排，實現(xiàn)資金流動的可控與在控。

三、財務(wù)集約化進(jìn)入一體化風(fēng)險防控

財務(wù)一體化是財務(wù)集約化的更高層次，隨著管理改革的推進(jìn)，新型財務(wù)管理模式逐漸走向成熟，為防范管理風(fēng)險，供電公司應(yīng)當(dāng)做好以下幾個方面工作。

（一）制度體系優(yōu)化

財務(wù)一體化要求供電公司財務(wù)管理實現(xiàn)手段網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)流程化、機(jī)構(gòu)扁平化、財權(quán)集中化，改革推進(jìn)過程中，各供電公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注內(nèi)部財務(wù)人員控制系統(tǒng)、財務(wù)制度控制系統(tǒng)、財務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)及財務(wù)信息控制系統(tǒng)，要按照財務(wù)一體化要求，在工作過程中持續(xù)對業(yè)務(wù)、財務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行梳理，保證財務(wù)系統(tǒng)完整、高效運(yùn)行，進(jìn)而實現(xiàn)效益最大化。

（二）風(fēng)險控制建設(shè)

集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)跟蹤、關(guān)注財務(wù)集約化、一體化進(jìn)程，及時對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析、監(jiān)控，重點關(guān)注財務(wù)稽核，有針對性地開展風(fēng)險診斷、識別工作，如“集中診斷行動”等，以提前發(fā)現(xiàn)財務(wù)漏洞，避免財務(wù)風(fēng)險為供電企業(yè)發(fā)展帶來阻礙。

（三）人員素質(zhì)建設(shè)

新的管理方式帶來新的管理要求。一方面，供電公司應(yīng)當(dāng)對在崗職工進(jìn)行再教育，避免由于工作思想陳舊引發(fā)的制度落實問題。另一方面，供電公司應(yīng)當(dāng)積極引入人才，以新血液推動財務(wù)管理方式的革新。最后，企業(yè)還可以充分借鑒外部機(jī)構(gòu)力量，對內(nèi)部人員進(jìn)行培訓(xùn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]莫曉明.電力財務(wù)管理市縣一體化實踐[J].中國電力企業(yè)管理，2013，18：23-24.

[2]陳秋晨.供電公司財務(wù)集約化管理模式分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2015，08：114-115.

篇5

股利支付形式包括現(xiàn)金股利、股票股利、混合股利?，F(xiàn)金股利即現(xiàn)金分紅，股票股利包括轉(zhuǎn)增股、紅股等多種以股票形式分發(fā)的股利，混合股利是既有現(xiàn)金股利又有股票股利同時發(fā)放。Thanh Truong和Richar Heaney（2007）曾使用實證分析得出，當(dāng)上市公司負(fù)債少、盈利能力高、投資機(jī)會少、所有權(quán)與控制權(quán)分離時，更會發(fā)放高股利。而創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)素來有高分紅的特征，國內(nèi)對創(chuàng)業(yè)板的研究相對較少。公司財務(wù)可持續(xù)發(fā)展主要是指公司的盈利能力、營運(yùn)能力，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)均衡增長，提高財務(wù)資源的使用效率，并最終最大程度地滿足公司各利益主體需求的企業(yè)財務(wù)增長率。對于股利政策與公司財務(wù)可持續(xù)增長的分別研究很多，但關(guān)于兩者的關(guān)聯(lián)的研究比較少。股利政策研究更多的是選擇哪一種股利支付形式，但是卻很少有研究表明為什么要選擇不同的股利支付形式，選擇不同股利支付形式后對公司的發(fā)展有什么影響。如若沒有影響，并無須過多拘謹(jǐn)于股利支付形式。為此，本文提出假設(shè)，股利支付形式對公司財務(wù)可持續(xù)發(fā)展具有顯著影響，并對其進(jìn)行如下實證研究。

一、實證研究

（一）樣本選擇

本文擬選取2011-2013年創(chuàng)業(yè)板上市公司的財務(wù)報表數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，首先剔除綜合類、金融類行業(yè)企業(yè)，再剔除所需數(shù)據(jù)不完整的公司，最后總計剩余219家創(chuàng)業(yè)板上市公司、橫跨2011-2013年3年、657個數(shù)據(jù)點形成面板數(shù)據(jù)作為樣本分析。文章的數(shù)據(jù)均來自于創(chuàng)業(yè)板公司公布的年報及國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）變量設(shè)計

被解釋變量公司財務(wù)可持續(xù)增長使用公司的超額增長率（AGR）進(jìn)行衡量，AGR=g-SGR，g為實際增長率，g=（本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入）/上年主營業(yè)務(wù)收入，SGR則是希金斯可持續(xù)增長模型SGR=■=

■=■×■

×■×本期留存收益率。

解釋變量為虛擬變量，根據(jù)現(xiàn)實情況，將股利支付形式分為以下四種情況，并對其賦值。X=0為未發(fā)放股利；X=1為現(xiàn)金股利，發(fā)放現(xiàn)金股利；X=2為股票股利，發(fā)放送紅股和轉(zhuǎn)增股；X=3為混合股利，同時發(fā)放現(xiàn)金及股票。

控制變量有公司規(guī)模（lnsize）、公司負(fù)債（debt）、現(xiàn)金流量（CF/A）、投資機(jī)會（TB-Q）。一般來說，公司規(guī)模越大，在市場中應(yīng)對風(fēng)險的能力就越大，對未來的公司增長波動就越小，通過公司的資產(chǎn)大小來控制公司規(guī)模大小的差異。由于資產(chǎn)的數(shù)額過大，因此采用對數(shù)形式。公司負(fù)債使用資產(chǎn)負(fù)債率衡量，當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率較低時，公司的融資壓力也相對較小，自有資金也可能較多，這對公司再投資再融資都會是利好，從而影響公司的增長性。現(xiàn)金流量使用全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額除以總資產(chǎn)。資金回流得快，可以獲得占用資金的時間收益，回流得慢，被上下游企業(yè)占用資金而增加財務(wù)費(fèi)用，不利公司增長。投資機(jī)會采用托賓Q值代替衡量當(dāng)前市場形勢的指標(biāo)，控制市場的投資機(jī)會變量。

（三）模型設(shè)定及回歸結(jié)果

為了驗證假設(shè)，設(shè)立了如下模型：

AGR=β1X+β2LnSIZE+β3DEBT+β4TB-Q+β5CF/A+μ

對模型使用xttest0檢驗與hausman檢驗，在1%的顯著水平上使用隨機(jī)效應(yīng)模型會優(yōu)于其他模型。經(jīng)過序列相關(guān)與異方差檢驗，模型既存在序列相關(guān)，也存在異方差，對模型進(jìn)行進(jìn)一步的修正，最終使用廣義線性模型進(jìn)行回歸分析。

表1 可行廣義最小二乘法（XTGLS）回歸結(jié)果

Agr Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]

X -0.02107*** 0.007702 -2.74 0.006 -0.03616 -0.00597

Lnsize 0.12718** 0.060505 2.1 0.036 0.008593 0.245766

Debt 0.159597 0.106406 1.5 0.134 -0.04896 0.36815

Tb-q 0.051631*** 0.012048 4.29 0.000 0.028017 0.075245

cf/a -0.1277 0.177496 -0.72 0.472 -0.47559 0.220185

_cons -1.09973 0.535914 -2.05 0.04 -2.1501 -0.04935

注：***表示在1%的顯著性水平上顯著，**表示在5%的顯著性水平上顯著，*表示在10%的顯著性水平上顯著。

從表1結(jié)果可知，X的P值為0.006，表明在1%顯著水平上，股利支付形式對公司財務(wù)可持續(xù)發(fā)展有顯著影響。投資機(jī)會（TB-Q）的P值為0.000，表明該變量在1%水平上顯著，且為0.051631說明是正相關(guān)；公司規(guī)模（lnsize）的P值為0.036，表明其在5%的水平上顯著，且為0.12718與財務(wù)可持續(xù)發(fā)展呈正相關(guān)。公司負(fù)債（debt）與現(xiàn)金流量（cf/a）兩個變量都不顯著。

篇6

關(guān)鍵詞：十二五規(guī)劃；光伏工程；人才培養(yǎng)；應(yīng)用研究型

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1674-9324（2012）12-0155-02

一、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃與啟示

工信部于2012年2月24日印發(fā)《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃從經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、技術(shù)目標(biāo)、創(chuàng)新目標(biāo)和發(fā)電成本目標(biāo)四個方面明確提出了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，作為光伏行業(yè)十二五最重要的規(guī)劃文件的，使得近日來一直處于寒冬的光伏行業(yè)，終于迎來期盼的政策“溫暖”。規(guī)劃表示，“十二五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時積極滿足國際市場發(fā)展需要。支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，到2015年形成：多晶硅領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5萬噸級，骨干企業(yè)達(dá)到萬噸級水平；太陽能電池領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5GW級，骨干企業(yè)達(dá)到GW級水平。規(guī)劃還調(diào)整了光伏發(fā)電成本目標(biāo)，稱：到2015年，光伏組件成本下降到7000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時，光伏發(fā)電具有一定經(jīng)濟(jì)競爭力；到2020年，光伏組件成本下降到5000元/千瓦，光伏系統(tǒng)成本下降到1萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.6元/千瓦時，在主要電力市場實現(xiàn)有效競爭。規(guī)劃還提到了“十二五”期間對光伏產(chǎn)業(yè)的政策支持：提升光伏能源地位，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署；加強(qiáng)行業(yè)管理，規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展；著力實施統(tǒng)籌規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)合理布局；積極培育多樣化市場，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展；支持企業(yè)自主創(chuàng)新，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心競爭力；完善標(biāo)準(zhǔn)體系，推動檢測認(rèn)證、監(jiān)測制度建設(shè)；加強(qiáng)行業(yè)組織建設(shè)，積極參與國際競爭。作為河南省首批申辦光伏工程本科層次人才培養(yǎng)的高等院校，我們的人才培養(yǎng)理念和人才培養(yǎng)方案應(yīng)跟上國際形勢和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的變化，針對光伏工程專業(yè)在校學(xué)生正在實施的人才培養(yǎng)方案，以及教學(xué)實踐的環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)的問題，做出及時調(diào)整，以滿足市場經(jīng)濟(jì)對人才的需求。

二、光伏工程本科人才培養(yǎng)方案的思考

1.本科光伏人才培養(yǎng)的定位。從十二五規(guī)劃看，我國的光伏產(chǎn)業(yè)要走自主發(fā)展道路，一改過去大量生產(chǎn)太陽能電池及原材料，企業(yè)依賴出口銷售的單一生產(chǎn)局面，多晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時積極滿足國際市場發(fā)展需要，更重要的是要大幅度調(diào)整光伏發(fā)電成本，提升光伏能源地位，將逐步實施“太陽能屋頂”計劃推動市場應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。行業(yè)的蓬勃發(fā)展，以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的同時必須有充足的人才作為支柱。就目前光伏行業(yè)人才現(xiàn)狀來看，出現(xiàn)兩個極端：一是高端人才，包括海歸在內(nèi)的太陽能相關(guān)專業(yè)的碩士博士生，他們是企業(yè)研發(fā)部門和科研單位向外挖取的對象；而另一方面是極少數(shù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)生或經(jīng)過短期職業(yè)培訓(xùn)的技術(shù)工人，他們主要在企業(yè)生產(chǎn)一線從事技術(shù)勞動和管理工作。光伏行業(yè)目前的這種人才結(jié)構(gòu)，不能滿足行業(yè)長足發(fā)展要求。而目前作為一個新興本科層次的光伏工程專業(yè)，人才培養(yǎng)方案及模式在國內(nèi)同等層次的高校中，尚無可以參照執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)這種現(xiàn)狀，我們將人才培養(yǎng)目標(biāo)定位在“本科層次，應(yīng)用研究型”，所謂的“應(yīng)用研究型”人才，是既可以在企業(yè)從事生產(chǎn)和管理工作，在生產(chǎn)一線作為技術(shù)員工程師使用，也能參與企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)，補(bǔ)充到行業(yè)科研人員隊伍中，以彌補(bǔ)光伏行業(yè)人才的缺口。

2.本科光伏人才培養(yǎng)的課程設(shè)置。“應(yīng)用研究型”人才的培養(yǎng)，需要我們在課程設(shè)置上合理配置，設(shè)計好基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)課的比例，本著“重基礎(chǔ)、寬口徑”的思路進(jìn)行課程設(shè)置，同時滿足高校本科必須的實驗環(huán)節(jié)要求。為著重基礎(chǔ)，光伏工程專業(yè)外語、計算機(jī)應(yīng)用四年不間斷，同時電磁學(xué)、電動力學(xué)、電工學(xué)、電路、模擬電子和數(shù)字電子技術(shù)、光學(xué)、固體物理、半導(dǎo)體物理與器件、工程企圖等都要保證足夠的學(xué)時數(shù)；專業(yè)課與專業(yè)基礎(chǔ)課覆蓋面要適中，既包括應(yīng)用光伏學(xué)、光伏建筑一體化、光伏技術(shù)與工藝、光伏發(fā)電系統(tǒng)的設(shè)計與施工，還應(yīng)該有太陽能電池材料等方面的課程；在選修課程與科技創(chuàng)新活動教學(xué)計劃中要列舉更多的與太陽能相關(guān)聯(lián)的可選課目，如潔凈能源與不可再生能源，能源材料、應(yīng)用軟件，科技創(chuàng)新等。在各個課程計劃中應(yīng)保證足夠的實驗學(xué)時，確保理論與實踐合理配置。

3.“應(yīng)用研究型”人才是光伏行業(yè)當(dāng)前的市場需求。光伏工程“應(yīng)用研究型”本科人才培養(yǎng)以“重基礎(chǔ)、寬口徑”為思路，既符合我國光伏行業(yè)的現(xiàn)狀，也符合當(dāng)前大學(xué)生就業(yè)市場的需要。盡管在國際國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)都持續(xù)迅猛發(fā)展，我國按十二五規(guī)劃既定方針，即便是五年內(nèi)光伏發(fā)電系統(tǒng)成本下降到1.3萬元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時，與傳統(tǒng)水力發(fā)電或火力發(fā)電成本不足0.2元/千瓦時相比，發(fā)電成本還是很高。另一方面，要上馬光伏發(fā)電系享受國家財政補(bǔ)貼需經(jīng)過嚴(yán)格審批制度，企業(yè)完全靠自行投資光伏發(fā)電系統(tǒng)回收資金周期太長，再者太陽能發(fā)電單位面積上功率小，國家電網(wǎng)大規(guī)模上項目受到場地的限制，所以目前和相當(dāng)一段時間里，光伏發(fā)電要走用電企業(yè)自發(fā)電、供電之路，要經(jīng)歷一段“星星之火可以燎原”發(fā)展的模式。這種發(fā)展模式對人才的需求更是“技能+應(yīng)用+研究”的多面手。我們輸送的人才要對發(fā)電系統(tǒng)的運(yùn)行、維護(hù)、故障處理等有全面的掌控能力。然而光伏發(fā)電的大規(guī)模形成需要一個過程，在這個過程中，畢業(yè)生要面對就業(yè)的雙向選擇，不能否認(rèn)會有一部分畢業(yè)生從事光伏相關(guān)甚至相近（如LED等）行業(yè)的工作。為了擴(kuò)大畢業(yè)生的就業(yè)局面，我們本著“重基礎(chǔ)、寬口徑”的指導(dǎo)思想，把“應(yīng)用研究型”作為光伏人才培養(yǎng)的目標(biāo)，是當(dāng)下行業(yè)本科人才培養(yǎng)的基本模式。

4.鼓勵更多的學(xué)生參與大學(xué)生科技創(chuàng)新。學(xué)生綜合能力的培養(yǎng)是一個系統(tǒng)工程。課程設(shè)置為學(xué)生系統(tǒng)學(xué)習(xí)理論知識創(chuàng)造了必要條件，實踐性環(huán)節(jié)和校外課堂也是學(xué)生汲取知識的不可缺要的途徑。鼓勵學(xué)生積極參與科技創(chuàng)新是非常必要的。這些年來，各個高校很重視學(xué)生科技創(chuàng)新工作，鼓勵學(xué)生積極參與教師科研課題，或者教師科研課題分出一部分作為子課題讓學(xué)生來做，這是對學(xué)生科研能力、團(tuán)隊精神、分析問題解決問題能力培養(yǎng)的很好方式。我們在光伏工程人才培養(yǎng)方案中，很重視對學(xué)生科技創(chuàng)新能力的培養(yǎng)，學(xué)校在這方面也給予了很大支持，每年都有學(xué)生創(chuàng)新項目和大學(xué)生基金項目申報和審批，并有一定的資金支持，還給予必要的學(xué)籍學(xué)分。事實證明，學(xué)生參與科研的積極性主動性是非常高的。在這項工作中，既培養(yǎng)了學(xué)生的創(chuàng)新意思，提高了他們解決問題克服困難的能力，也加強(qiáng)了學(xué)生的團(tuán)隊合作精神。

俗話說“十年樹木，百年育人”，人才的培養(yǎng)與教育是系統(tǒng)工程，人才培養(yǎng)方案的科學(xué)性與合理性需要歷經(jīng)實踐來檢驗，要在執(zhí)行中不斷修改和完善。光伏工程這個最新興的行業(yè)人才培養(yǎng)方案正在不斷地修改和完善中。

參考文獻(xiàn)：

[1]太陽能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃[Z].

篇7

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 非銀行金融機(jī)構(gòu) 前景

一、什么是財務(wù)公司

財務(wù)公司的概念起源于18世紀(jì)的法國，指的是經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的非銀行的金融機(jī)構(gòu)，因此又稱為金融公司。到了19世紀(jì)末財務(wù)公司的概念發(fā)生了改變，成為真正意義上的財務(wù)公司。而產(chǎn)權(quán)的不同使得產(chǎn)物公司有不同的類型，主要有企業(yè)附屬財務(wù)公司和非企業(yè)附屬財務(wù)公司，其中非企業(yè)附屬財務(wù)公司則包括了銀行附屬財務(wù)公司、銀企合資財務(wù)公司和獨立財務(wù)公司。企業(yè)財務(wù)公司則是包括了全能型、信用型及司庫型財務(wù)公司。

一般情況下財務(wù)公司主要具有內(nèi)部結(jié)算、融資、投資管理、財務(wù)管理的功能。內(nèi)部結(jié)算就是在集團(tuán)公司出現(xiàn)資金閑置或資金短缺的情況下，通過內(nèi)部結(jié)算以達(dá)到降低運(yùn)營成本的目的。財務(wù)公司除了可以具有內(nèi)部結(jié)算的功能之外還可以通過資金拆借、租賃、債券等手段來為集團(tuán)進(jìn)行融資。當(dāng)集團(tuán)企業(yè)出現(xiàn)閑置資金時，還可以由財務(wù)公司負(fù)責(zé)通過投資的方式來來對這些資源進(jìn)行配置，以達(dá)到使資金運(yùn)用效率最大化的目的。此外，大多數(shù)財務(wù)公司還承擔(dān)了財務(wù)顧問的功能，是在對企業(yè)優(yōu)勢及發(fā)展目標(biāo)的認(rèn)識的基礎(chǔ)上為企業(yè)提供一些采購、投資等方面的咨詢服務(wù)。

二、財務(wù)公司在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

在我國財務(wù)公司大部分是集團(tuán)附屬的財務(wù)公司，這種集團(tuán)附屬的財務(wù)公司的主要功能是為企業(yè)內(nèi)部成員單位提供金融服務(wù)。集團(tuán)附屬的財務(wù)公司在行政上是由集團(tuán)直接領(lǐng)導(dǎo)，但是財務(wù)公司的業(yè)務(wù)確是在央行的領(lǐng)導(dǎo)和管理下進(jìn)行的，獨立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。

我國第一家財務(wù)公司是1987年5月由中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的東風(fēng)汽車財務(wù)公司。經(jīng)過20多年的發(fā)展，經(jīng)批準(zhǔn)成立的財務(wù)公司達(dá)到107家，行業(yè)資產(chǎn)從1987年的20億元發(fā)展到2010年的15776.31億元，實現(xiàn)全年利潤262億元。

財務(wù)公司最早在我國出現(xiàn)是以總公司及聯(lián)營單位內(nèi)經(jīng)營部分銀行寄信托服務(wù)的獨立公司形態(tài)出現(xiàn)的。在之后的發(fā)展過程中財務(wù)公司的功能也有所變化，但是主要的功能還是存款及結(jié)算業(yè)務(wù)。在《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》也明確的說明了財務(wù)公司的主要功能是為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供相關(guān)的金融服務(wù)。我國的集團(tuán)成員單位所需要進(jìn)行的技術(shù)改造或新產(chǎn)品開發(fā)的規(guī)模都比較大，因此這種功能的財務(wù)公司不能發(fā)揮優(yōu)勢，因此需要進(jìn)行一定的改變。2004年新版《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》就針對這一情況進(jìn)行了說明。在新版的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》中將財務(wù)公司的功能確定為以提高企業(yè)集團(tuán)資金使用率、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理為目的為企業(yè)集團(tuán)及成員單位提供相關(guān)的財務(wù)管理服務(wù)。盡管進(jìn)行了上述規(guī)定，但是由于我國財務(wù)公司的業(yè)務(wù)種類很少，且運(yùn)用的金融工具也不多，并沒有使財務(wù)公司的全部潛力得以發(fā)揮。

三、未來我國財務(wù)公司的發(fā)展前景

（一）找出優(yōu)勢，明確財務(wù)公司的定位

2004年8月的新的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》明確了財務(wù)公司的定位。在未來的發(fā)展中財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》中的說明把握公司的發(fā)展方向，立足公司的優(yōu)勢，明確公司的定位。

明確自身的功能定位是財務(wù)公司發(fā)展的首要，也就是說財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)明確認(rèn)識到在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理及資金利用率方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用，同時利用多種金融手段達(dá)到降低集團(tuán)成本的目的。然后要充分發(fā)揮集團(tuán)所在產(chǎn)業(yè)的背景優(yōu)勢，將集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展特征、業(yè)務(wù)特征作為發(fā)展財務(wù)公司金融業(yè)務(wù)的根據(jù)。

（二）以服務(wù)企業(yè)集團(tuán)為基礎(chǔ)，實現(xiàn)多渠道融資

在未來的發(fā)展中財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分利用自身的特點及不同的融資手段，在現(xiàn)有法律法規(guī)允許的前提下，將服務(wù)企業(yè)集團(tuán)多為發(fā)展的核心，實現(xiàn)多渠道融資，以滿足集團(tuán)對資金的需求。與此同時財務(wù)公司還可以開展一些能夠帶來較高收入的而業(yè)務(wù)，如有價證券的投資業(yè)務(wù)。在這一方面，我國的財務(wù)公司可以借鑒外國財務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券進(jìn)行籌資的成功經(jīng)驗。

（三）創(chuàng)新服務(wù)、穩(wěn)健經(jīng)營

對于我國大多數(shù)的財務(wù)公司而言，業(yè)務(wù)還是以結(jié)算和存貸款為主，因此財務(wù)公司很容易收到商業(yè)銀行的沖擊，在未來的發(fā)展中財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上以提高自身的專業(yè)能力及服務(wù)水平為重點，不斷創(chuàng)新發(fā)展，以穩(wěn)固自己在行業(yè)內(nèi)的地位。在激烈競爭的背景之下，新的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》強(qiáng)調(diào)了財務(wù)公司要不斷創(chuàng)新，開拓發(fā)展新的金融業(yè)務(wù)，或?qū)υ袠I(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，以此來提高自身的競爭力，充分發(fā)掘自身優(yōu)勢，積極開展在財務(wù)咨詢、信用鑒證、信息咨詢等中介業(yè)務(wù)。

（四）注重服務(wù)質(zhì)量的提升

在未來的發(fā)展中服務(wù)重量將會是決定財務(wù)公司發(fā)展與否的關(guān)鍵之一。因此我國財務(wù)公司在發(fā)展的過程中應(yīng)當(dāng)積極的探討提升服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵，可以從以下幾個方面著手。首先，明確財務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略及自身定位，建立健全與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的業(yè)績評價體系。其次加強(qiáng)信息化建設(shè)，在建立與成員單位的網(wǎng)絡(luò)連接，實現(xiàn)財務(wù)公司的網(wǎng)上結(jié)算，實現(xiàn)網(wǎng)上付款基礎(chǔ)上，盡快完善金融電子化體系，積極開發(fā)財務(wù)公司網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品等。最后是注重人才的培養(yǎng)。無論是企業(yè)的管理水平的提高還是競爭力水平的提高都需要專業(yè)的人才來實現(xiàn)，因此人才是決定企業(yè)發(fā)展的核心。建立科學(xué)、高效、專業(yè)的用人機(jī)制及人才培養(yǎng)機(jī)制是決定財務(wù)公司能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。在人才的培養(yǎng)機(jī)制上可以采用年薪制、股票期權(quán)等方式用來吸引優(yōu)秀人才，同時建立科學(xué)的人才培養(yǎng)機(jī)制，為人才提供發(fā)展空間，全面的提高員工素質(zhì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃星敏.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀及對策[J].中國集體經(jīng)濟(jì).2011

篇8

摘 要 對于大型國有企業(yè)集團(tuán)而言，成立專門的財務(wù)公司進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)綜合管理工作，不僅可以有效的提高企業(yè)集團(tuán)的整體財務(wù)管理水平，同時可以起到優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資源配置的作用，對于企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的作用。本文首先概述了大型國有企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司所承擔(dān)的基本職能，進(jìn)而提出了完善的財務(wù)公司管理機(jī)制，可以為相關(guān)集團(tuán)企業(yè)強(qiáng)化財務(wù)公司管理提供合理的參考。

關(guān)鍵詞 集團(tuán)企業(yè) 財務(wù)公司 管理

財務(wù)公司作為大型企業(yè)集團(tuán)成立的金融機(jī)構(gòu)，主要功能是為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或者是外部企業(yè)提供金融服務(wù)的非銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。對于大型國有企業(yè)集團(tuán)，為了便于開展企業(yè)的融資以及結(jié)算管理，通常都成立了財務(wù)公司。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷發(fā)展，當(dāng)前財務(wù)公司的功能已經(jīng)涵蓋了企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部結(jié)算、融資籌資、資金融通以及投資管理等方面。作為企業(yè)集團(tuán)的重要金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司已經(jīng)成為金融市場的重要組成內(nèi)容，對于實現(xiàn)大型企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃也具有不可替代的作用。

一、大型國有企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司具體職能分析

（1）為企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展提供完善的金融服務(wù)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)自身的發(fā)展壯大，都需要依靠規(guī)模的擴(kuò)張以及業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展，因而大型國有企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展往往需要走上市融資的道路。通過內(nèi)部的財務(wù)公司，可以高效的開展企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司的資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)權(quán)變動以及股份改造等一系列專業(yè)的財務(wù)管理工作，進(jìn)而起到優(yōu)化大型企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)管理，為集團(tuán)上市融資做好充足的準(zhǔn)備工作。

（2）優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金配置。對于大型企業(yè)集團(tuán)而言，財務(wù)公司可以通過對集團(tuán)內(nèi)部的各個分公司的資金進(jìn)行歸集使用，并在集團(tuán)發(fā)展的全局角度配置資金使用，因而有助于提高資金的使用效率。財務(wù)公司通過對各個分公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析之后，明確資金歸集使用額度，進(jìn)而集團(tuán)分公司的閑散資金在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行優(yōu)化配置，通過這種方式可以有效的強(qiáng)化資金流量監(jiān)管，也有利于優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的資金結(jié)算程序與效率，進(jìn)而實現(xiàn)資金利用的最大化。

（3）完善企業(yè)集團(tuán)的利潤收益管理，并提高稅收籌劃工作效果。企業(yè)集團(tuán)的利潤收益管理以及企業(yè)的稅收籌劃工作作為財務(wù)工作的重要內(nèi)容，直接關(guān)系到企業(yè)下一步的經(jīng)營發(fā)展情況。因此，在大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成立財務(wù)公司，可以借助于專業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，來開展這兩項財務(wù)管理工作，通過在企業(yè)集團(tuán)的角度進(jìn)行利潤的分配轉(zhuǎn)移與稅收籌劃，可以極大地提高這兩項工作的效果。

（4）實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的集中化。在大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成立財務(wù)公司的首要目標(biāo)便是實現(xiàn)財務(wù)管理工作的集中化。而財務(wù)集中管理工作的核心便是實現(xiàn)資金的集中管理，即以增加企業(yè)的融資能力以及降低財務(wù)管理成本作為財務(wù)集中管理目標(biāo)。對于大型企業(yè)集團(tuán)而言，財務(wù)公司集中管理主要涵蓋了賬戶的集中管理、結(jié)算的集中管理、貨幣資金的集中管理以及票據(jù)的集中管理這幾方面。

二、大型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理完善機(jī)制研究

（1）根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步細(xì)化財務(wù)公司的業(yè)務(wù)管理內(nèi)容以及范圍。財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)成立的，以為企業(yè)集團(tuán)提供完善金融服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其服務(wù)范圍涵蓋了企業(yè)集團(tuán)企業(yè)的各個組成機(jī)構(gòu)。因此，在財務(wù)公司的管理工作上應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行準(zhǔn)確的定位。首先，在集團(tuán)企業(yè)的融資管理上，應(yīng)該努力形成多元化以及市場化的企業(yè)集團(tuán)融資渠道，重點針對股權(quán)融資以及債務(wù)融資進(jìn)行重點管理。其次，應(yīng)該結(jié)合財務(wù)公司金融服務(wù)的專業(yè)性，強(qiáng)化財務(wù)公司的貸款處理以及投資管理功能，提高企業(yè)發(fā)展的保障力度。第三，應(yīng)該充分發(fā)揮財務(wù)公司的咨詢服務(wù)功能，為企業(yè)各個公司的財務(wù)活動進(jìn)行統(tǒng)籌管理，降低財務(wù)管理成本。通過這一系列的措施，來拓展企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的業(yè)務(wù)深度與服務(wù)范圍，提高企業(yè)集團(tuán)的整體財務(wù)管理水平。

（2）強(qiáng)化財務(wù)公司的內(nèi)部控制管理。為了提高財務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展經(jīng)營的金融服務(wù)能力，必須采取有效的內(nèi)部控制措施，確保財務(wù)公司業(yè)務(wù)活動的合規(guī)合法。首先，可以通過成立專門的審查機(jī)構(gòu)，來對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行核查，確保財務(wù)管理活動的科學(xué)與合理。其次，針對財務(wù)公司的具體業(yè)務(wù)制定完善的工作制度以及績效考核制度，提高財務(wù)公司內(nèi)部工作水平。第三，通過企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，定期對財務(wù)公司進(jìn)行全面完善的內(nèi)部審計工作，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)公司在財務(wù)活動處理過程中的問題，確保各項管理活動良好的開展。

（3）進(jìn)一步強(qiáng)化財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)風(fēng)險控制能力。為了避免企業(yè)集團(tuán)在發(fā)展經(jīng)營過程中，由于經(jīng)營風(fēng)險或者是決策風(fēng)險造成企業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，應(yīng)該利用財務(wù)公司，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部開展全面風(fēng)險管理。利用財務(wù)公司在財務(wù)管理方面的專業(yè)性，成立集團(tuán)內(nèi)部整體的財務(wù)風(fēng)險管理體系，通過完善財務(wù)公司內(nèi)部的內(nèi)部控制管理機(jī)構(gòu)，形成財務(wù)風(fēng)險辨識、財務(wù)風(fēng)險評估以及財務(wù)風(fēng)險防范措施制定的管理流程。借助于規(guī)范完善的財務(wù)公司管理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)管理的風(fēng)險監(jiān)督控制功能，并優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的決策管理體系，提高企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)風(fēng)險防范能力。

三、結(jié)語

財務(wù)公司作為實現(xiàn)大型國有企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的必要金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以有效的提高總部對于企業(yè)集團(tuán)各個分公司的掌控能力，并能夠優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)以及資金配置，提升企業(yè)集團(tuán)在市場環(huán)境下的競爭能力。因此，必須充分重視對企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司的管理，明確財務(wù)公司管理基本職能，完善財務(wù)公司的管理機(jī)制，進(jìn)而為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展提供全面完善的金融管理服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]攀鋼集團(tuán)財務(wù)公司課題組，榮國躍.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展思路及趨勢.西南金融.2008（02）.

篇9

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán)；財務(wù)公司；作用；問題

財務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。資金集中管理是財務(wù)公司的最主要功能，財務(wù)公司設(shè)立主賬戶，然后將企業(yè)集團(tuán)的成員單位的子賬戶余額歸集到主賬戶中，當(dāng)成員單位需要資金時，再由主賬戶劃撥到子賬戶中再進(jìn)行業(yè)務(wù)處理。

一、財務(wù)公司的作用

首先，財務(wù)公司成立后，更有效的進(jìn)行了企業(yè)資金管理，充分地利用了各成員單位平時閑置的資金，同時進(jìn)行各項投資，有更廣闊的業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)了企業(yè)利用金融工具的獲利意識，能夠為企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益。

其次，財務(wù)公司可以大大降低企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)費(fèi)用。由于財務(wù)公司在銀行的存款享受金融同業(yè)的優(yōu)惠存款利率，要大大高于更成員單位在金融機(jī)構(gòu)的存款利率。當(dāng)成員單位的資金集中存放時，就可顯現(xiàn)其巨大的規(guī)模效應(yīng)，對于各成員單位來說，其自身使用資金時也不必再耗費(fèi)大量精力去單獨面對金融機(jī)構(gòu)，降低了融資成本。

最后，財務(wù)公司以資金為紐帶，將各成員單位緊密聯(lián)系在了一起，增強(qiáng)了企業(yè)集團(tuán)的凝聚力，有助于形成一種相互扶持、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的局面。而且由于財務(wù)公司更加了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點，能夠更加及時地提供救急資金，更方便保證企業(yè)集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

二、財務(wù)公司目前面臨的問題

（一）對企業(yè)集團(tuán)的依賴性太大

目前，中國的財務(wù)公司作為企業(yè)的附屬金融機(jī)構(gòu)，其資金來源主要是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各單位的閑散資金，發(fā)展經(jīng)營、業(yè)務(wù)開展以及審核結(jié)算都依賴于企業(yè)集團(tuán)，這樣使得財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的依賴性太大，很容易受到企業(yè)經(jīng)營成敗的影響，不僅要承擔(dān)自身經(jīng)營風(fēng)險還要承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）業(yè)務(wù)形式過于傳統(tǒng)

財務(wù)公司的經(jīng)營范圍有限，資金運(yùn)用的綜合效益不高，我國財務(wù)公司的主要服務(wù)對象是內(nèi)部成員單位，業(yè)務(wù)品種還是以傳統(tǒng)的存貸款和結(jié)算為主，同時由于國內(nèi)金融市場和信用體系不完善，使財務(wù)公司的商業(yè)融資和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展受到很大阻礙，限制了財務(wù)公司的盈利能力。

（三）管理混亂，缺乏高素質(zhì)專業(yè)人才

我國財務(wù)公司管理都比較混亂，風(fēng)險管理技術(shù)落后，主要是缺乏高素質(zhì)的金融人才。既熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)又熟悉金融業(yè)務(wù)的人才十分缺乏，財務(wù)公司的管理人員大多數(shù)來自企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，但是很多人憑借集團(tuán)和財務(wù)公司的某些優(yōu)勢不思進(jìn)取，滿足于現(xiàn)狀，不注重自身發(fā)展，對財務(wù)公司的發(fā)展非常不利。

（四）容易受管理層的行政干預(yù)

由于財務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)有著千絲萬縷的聯(lián)系，使得財務(wù)公司具有服務(wù)對象的限定性和經(jīng)營目標(biāo)的特殊性，財務(wù)公司在平時的經(jīng)營活動中收到的行政干預(yù)相對較多，很多情況下都要服從企業(yè)集團(tuán)的總體經(jīng)營目標(biāo)，業(yè)務(wù)的獨立性受到很大挑戰(zhàn)。

三、加快我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展的對策

（一）拓展財務(wù)公司的資金來源渠道

充足和穩(wěn)定的資金來源是保證財務(wù)公司生存和發(fā)展壯大的基礎(chǔ)。但是目前我國財務(wù)公司資金來源渠道仍然非常單一，主要是靠吸收企業(yè)集團(tuán)各成員單位的閑散資金，其他的籌資手段所占比重非常之少，這樣的籌資手段使得財務(wù)公司的可用資金極大受制于企業(yè)集團(tuán)的資金水平。所以我們應(yīng)該借鑒其他國際財務(wù)公司的融資經(jīng)驗，符合條件的財務(wù)公司進(jìn)入長期資本市場，發(fā)行企業(yè)中長期債券，此外大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和發(fā)行商業(yè)票據(jù)也是財務(wù)公司可以逐漸摸索的融資方式。

（二）在堅持核心業(yè)務(wù)發(fā)展的同時積極進(jìn)行金融創(chuàng)新

只有通過創(chuàng)新，財務(wù)公司才能有效地拓展業(yè)務(wù)范圍。許多國際性大公司已經(jīng)將其產(chǎn)業(yè)資本引入中國運(yùn)營，它們的強(qiáng)大不僅僅表現(xiàn)在資金的雄厚，更重要的是金融服務(wù)理念和服務(wù)產(chǎn)品的先進(jìn)性。中國的財務(wù)公司應(yīng)該在“立足與集團(tuán)，為集團(tuán)服務(wù)”的基礎(chǔ)上結(jié)合企業(yè)自身優(yōu)勢的同時，吸取國際先進(jìn)財務(wù)公司的成功經(jīng)驗，進(jìn)行金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，以特色贏未來。

（三）完善管理制度，加強(qiáng)高素質(zhì)從業(yè)人員隊伍建設(shè)

財務(wù)公司應(yīng)該建立起一套覆蓋所有業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制體系，科學(xué)合理的評估各種風(fēng)險。此外對高素質(zhì)從業(yè)人員的培養(yǎng)刻不容緩，首先要建立團(tuán)結(jié)向上的組織文化，加強(qiáng)財務(wù)公司員工的責(zé)任感和使命感，避免人浮于事。其次要改革用人機(jī)制，引入競爭機(jī)制，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，要以員工的能力來決定位置，同時要積極引入專業(yè)人才，脫離以前主要從企業(yè)集團(tuán)選拔員工的老路。最后要對現(xiàn)有員工進(jìn)行針對性的教育和培訓(xùn)，使其盡快提高自身素質(zhì)，畢竟對企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)熟悉而且有經(jīng)驗的員工是十分重要的。

（四）盡量減少行政干預(yù)

雖然在目前我國企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司不可能脫離企業(yè)集團(tuán)獨立存在，但是為了財務(wù)公司更好的發(fā)展，應(yīng)該逐步減少企業(yè)集團(tuán)的管理層對財務(wù)公司的干預(yù)，在進(jìn)行資金調(diào)度等決策的制定方面增加其自主性，而不單單的執(zhí)行管理層的決策。從而從根本上提高財務(wù)公司的運(yùn)營積極性，更加有效地為企業(yè)集團(tuán)提供服務(wù)。

財務(wù)公司已經(jīng)成為中國非銀行金融機(jī)構(gòu)體系中一支不可忽視的力量，在提供金融服務(wù)、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的凝聚力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互融合等方面起到了積極的作用。雖然在目前仍然存在著許多的問題，但相信隨著我國金融體制改革的深入，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司必然會發(fā)揮越來越重要的作用，也將對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]蔡永燦.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀及挑戰(zhàn).《財務(wù)與會計》2007.

[2]屈穎.當(dāng)前財務(wù)公司存在的問題及對策.《西安石油學(xué)院學(xué)報》.2003

[3]談香如.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司面臨的問題及對策.《財經(jīng)理論與實踐》.2005

[4]梁偉華.關(guān)于財務(wù)公司資金集中管理的幾點建議.《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》.2010

[5]李獨奇.國際財務(wù)公司的發(fā)展趨勢及對我國的啟示.《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》.2008

作者簡介：

篇10

關(guān)鍵詞 財務(wù)公司 資金集中 對策建議

作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司歷經(jīng)20多年的快速發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)金融體系中的重要組成部分。根據(jù)國資委、銀監(jiān)會2014年10月共同下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中央企業(yè)財務(wù)公司健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國資發(fā)評價〔2014〕165號文），已經(jīng)明確了財務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)資金集中管理的基本定位，也為集團(tuán)財務(wù)公司的進(jìn)一步發(fā)展指明了方向。

一、財務(wù)公司資金集中管理中存在的問題

我國財務(wù)公司的發(fā)展歷程較短，發(fā)展探索過程之中受到各個方面因素的影響和限制，使得企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司在資金集中管理上存在著諸多的問題。具體表現(xiàn)為：

（一）專業(yè)人才匱乏

財務(wù)公司無論是從自身發(fā)展，還是國家各項監(jiān)管制度的規(guī)定，對相關(guān)專業(yè)人才的要求還是很高的。但是，由于財務(wù)公司是依托企業(yè)集團(tuán)建立，決定了在人員配置上，很大一部分來自企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，這部分人員可能對企業(yè)集團(tuán)自身的業(yè)務(wù)比較了解，也能精通于企業(yè)的財務(wù)工作，但是由于缺乏必要的金融知識經(jīng)驗積累和風(fēng)險防范意識，對財務(wù)公司業(yè)務(wù)的理解和把控還存在偏差，從而影響了其從事財務(wù)公司資金管理的效果。

（二）資金管理系統(tǒng)尚不完善

目前，財務(wù)公司尚未獲得全國銀行系統(tǒng)聯(lián)行號，不能參與同城結(jié)算和聯(lián)行清算，結(jié)算業(yè)務(wù)只能依托銀行。由于財務(wù)公司缺乏完善、先進(jìn)的資金管理系統(tǒng)和信息系統(tǒng)的支撐，無法完成對成員單位資金的有效監(jiān)管，受制于人力、物力、財力等諸多因素的影響，無法做到準(zhǔn)確、動態(tài)掌握資金、賬戶信息，提供資金監(jiān)控、現(xiàn)金流預(yù)測、資金風(fēng)險評估、匯率風(fēng)險控制、提供對閑散資金進(jìn)行短期投資獲取收益的金融產(chǎn)品服務(wù)的全方位資金管理服務(wù)。

（三）資金歸集度有限，資金管理手段單一

一方面，財務(wù)公司的不可歸集資金占比較大，這種情況包括兩種原因：一是由于政策限制或者難以歸集。二是因財務(wù)公司自身業(yè)務(wù)能力欠缺，資質(zhì)不全，信用度低導(dǎo)致資金難以進(jìn)行歸集；另外一方面，在實際運(yùn)轉(zhuǎn)中，授信與資金管理脫節(jié)。某些集團(tuán)的授信權(quán)掌握在集團(tuán)財務(wù)部，而資金集中管理是由財務(wù)公司進(jìn)行，影響了資金的歸集力度。某些新設(shè)財務(wù)公司對于資金的管理也處于初級水平，因尚未取得投資類業(yè)務(wù)資質(zhì)，集團(tuán)內(nèi)貸款發(fā)放謹(jǐn)慎性較強(qiáng)，對于資金的運(yùn)作和管理多是存放銀行同業(yè)，通過企業(yè)存款與同業(yè)存款的利息差賺取收益，資金管理的手段單一。

二、集團(tuán)財務(wù)公司資金集中管理問題的原因分析

（一）國家金融政策影響限制較多

（1）上市公司在財務(wù)公司存款業(yè)務(wù)規(guī)范方面存在制度約束限額。為保證上市公司獨立性，上市公司與其關(guān)聯(lián)人的財務(wù)公司存貸款需要進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的披露，證監(jiān)會關(guān)于上市公司與其關(guān)聯(lián)的財務(wù)公司進(jìn)行交易曾出具過窗口指導(dǎo)意見。例如，規(guī)定上市公司與集團(tuán)財務(wù)公司進(jìn)行存款、貸款、委托理財、結(jié)算等金融業(yè)務(wù)應(yīng)遵循自愿原則，控股股東及其實際控制人不得對上市公司的資金存儲等業(yè)務(wù)做統(tǒng)一要求，以保證上市公司的財務(wù)獨立性。又例如上海證券交易所、深圳證券交易所在《上市公司募集資金管理規(guī)定》中明確提出，募集資金不得存放財務(wù)公司。上述規(guī)定導(dǎo)致上市公司在財務(wù)公司存款有限，大量資金游離在集團(tuán)可控范圍內(nèi)，存在一定資金風(fēng)險。

（2）未獲得聯(lián)行清算號，結(jié)算瓶頸無法突破。由于財務(wù)公司因為未獲得聯(lián)行清算號，結(jié)算的通道只能借助商業(yè)銀行的結(jié)算通道，成員單位通過銀行進(jìn)行外部結(jié)算快速、方便，如果通過財務(wù)公司進(jìn)行外部結(jié)算，資金的收付是要通過財務(wù)公司和銀行兩個結(jié)算環(huán)節(jié)，影響了結(jié)算的效率和資金收付的及時性，財務(wù)公司出現(xiàn)了結(jié)算能力的瓶頸問題。正是由于財務(wù)公司缺少聯(lián)行清算號，在辦理結(jié)算業(yè)務(wù)時，資金的劃撥與銀行的職能一致，而財務(wù)公司該職能的體現(xiàn)是通過銀行的結(jié)算渠道，需要與銀行進(jìn)行合作。

（二）財務(wù)公司容易受到所屬企業(yè)集團(tuán)的干預(yù)

財務(wù)公司的資金來源和發(fā)展規(guī)模受集團(tuán)的發(fā)展?fàn)顩r和所屬行業(yè)影響較大，體現(xiàn)出對集團(tuán)巨大的依賴性，同時財務(wù)公司的資金管理受到企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)控和干預(yù)。財務(wù)公司的股權(quán)高度集中于企業(yè)集團(tuán)母公司，使財務(wù)公司法人治理結(jié)構(gòu)，股東會、董事會和監(jiān)事會三會難以發(fā)揮正常的作用，法人治理結(jié)構(gòu)和集團(tuán)管理的界限模糊，實際運(yùn)作中往往受制于集團(tuán)的行政干預(yù)，例如為服從企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營戰(zhàn)略，支持集團(tuán)內(nèi)重點企業(yè)和重點項目，從而導(dǎo)致財務(wù)公司貸款的集中，集團(tuán)風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁。

（三）資金管理創(chuàng)新水平有限

2004年新《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》賦予財務(wù)公司開展更多業(yè)務(wù)的資質(zhì)和資金保值增值的廣闊空間，但是，缺乏具有現(xiàn)代金融意識和創(chuàng)新精神的專業(yè)金融人才，研發(fā)新產(chǎn)品的力量薄弱，信息化建設(shè)投入力度不足等因素，都影響制約了其資金管理創(chuàng)新水平的發(fā)揮。

三、加強(qiáng)財務(wù)公司資金集中管理的對策建議

（一）推進(jìn)財務(wù)公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

對于資金富裕型企業(yè)，可以通過設(shè)計靈活的存款產(chǎn)品，將活期賬戶中資金的沉淀時間與通知存款、定期存款期限相關(guān)聯(lián)，享受較高收益；根據(jù)企業(yè)資金風(fēng)險與收益的偏好，可以設(shè)計并向其發(fā)行理財產(chǎn)品，或者使用其資金發(fā)放委托貸款，在保證安全性的前提下，提高資金收益。

對于資金緊缺型企業(yè)，提供綜合的融資方案。金額小、周轉(zhuǎn)時間短的資金可以通過法人透支賬戶滿足資金需求；中長期資金需求、項目融資等通過發(fā)放貸款的形式進(jìn)行資金支持。屬于產(chǎn)業(yè)鏈融資需求的，應(yīng)大力推廣由財務(wù)公司對成員單位簽發(fā)的已進(jìn)行承兌的商業(yè)承兌匯票“財票”。成員單位在金融市場進(jìn)行直接融資，如發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券等，財務(wù)公司可以提供財務(wù)顧問服務(wù)、進(jìn)行債券承銷（相關(guān)資質(zhì)獲得后）。通過財務(wù)公司資金對成員單位銀行貸款進(jìn)行置換，通過“財票”進(jìn)行結(jié)算，替代銀行承兌匯票，解凍成員單位在銀行的承兌保證金，在財務(wù)公司能力范圍內(nèi)解決成員單位貸款需求，減少其與銀行的合作，將其銀行存款逐步轉(zhuǎn)入財務(wù)公司，實現(xiàn)資金的集中。

對于集團(tuán)二級公司加強(qiáng)對下屬公司資金集中管理的需求，財務(wù)公司應(yīng)提供內(nèi)部現(xiàn)金池產(chǎn)品，二級單位可以通過使用現(xiàn)金池實現(xiàn)內(nèi)部的現(xiàn)金管理。對于票據(jù)結(jié)算量大的企業(yè)，提供財務(wù)公司票據(jù)池服務(wù)，幫助成員單位進(jìn)行票據(jù)管理，辦理票據(jù)貼現(xiàn)，委托收款，在客戶認(rèn)可的情況下，以“財票”替代銀行承兌匯票，節(jié)約財務(wù)成本。

（二）優(yōu)化財務(wù)公司資金管理內(nèi)容

（1）加強(qiáng)資金計劃管理。高效的資金計劃管理為資金的充分有效利用提供了可能和一定程度上的保證。財務(wù)公司要以現(xiàn)金流為核心，建立一個現(xiàn)代化的資金計劃管理方法，從而保證財務(wù)公司資金管理的優(yōu)化。因為資金的收支是跟隨業(yè)務(wù)的進(jìn)展而發(fā)生的，因此掌握成員單位的業(yè)務(wù)情況，成為加強(qiáng)資金計劃管理的關(guān)鍵。目前，財務(wù)公司無法通過快速、有效的手段掌握成員單位業(yè)務(wù)信息，對于成員單位的業(yè)務(wù)合同簽訂執(zhí)行情況等信息獲知較少。財務(wù)公司的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)與成員單位的ERP系統(tǒng)沒有接口，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)無法進(jìn)行有效的傳遞。因此，財務(wù)公司應(yīng)該從通過獲得快速、有效的業(yè)務(wù)信息，增加資金的計劃管理，合理安排資金頭寸，掌握資金收付的規(guī)律，預(yù)測資金收付的周期性變化，把控資金風(fēng)險，并以此為基礎(chǔ)對閑置資金進(jìn)行合理的投資，獲得更多的資金收益。

（2）加強(qiáng)融資管理。新設(shè)財務(wù)公司因成立時間較短，業(yè)務(wù)資質(zhì)尚未完全獲得，融資渠道比較單一，僅可以開展票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、票據(jù)再貼現(xiàn)及同業(yè)拆借。財務(wù)公司經(jīng)過一段時間的運(yùn)營，符合申請條件后，可申請的融資類業(yè)務(wù)資質(zhì)有發(fā)行財務(wù)公司債券、對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資。這些資質(zhì)獲批后，將大大優(yōu)化財務(wù)公的融資結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大融資渠道，為財務(wù)公司加強(qiáng)融資管理打下良好基礎(chǔ)。綜合運(yùn)用各種融資渠道，是加強(qiáng)融資管理的關(guān)鍵，合理運(yùn)用融資工具進(jìn)行融資，不僅能以低成本獲得集團(tuán)發(fā)展所需資金，滿足集團(tuán)資金需求，同時還能賺取利潤。目前，財務(wù)公司可以使用的融資渠道來看，票據(jù)類的融資在增加財務(wù)公司流動性并獲得資金外，通過利差可以賺取利潤；同業(yè)拆借方面，在貨幣市場資金緊缺時，利用閑置資金進(jìn)行隔夜資金拆出，獲取利潤。未來投資類資質(zhì)獲取后對于集團(tuán)所需的中長期投資可以通過發(fā)行財務(wù)公司金融債的方式進(jìn)行籌資，籌資成本較低，同時將沉淀資金通過對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資，在相對安全的基礎(chǔ)上，覆蓋金融債成本的，通過利差創(chuàng)造利潤。

（三）加快財務(wù)公司的信息化建設(shè)

金融服務(wù)也正在向網(wǎng)絡(luò)時代轉(zhuǎn)變，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用成為工作中不可或缺的重要因素，電子信息化設(shè)備的升級、軟件技術(shù)的不斷更新發(fā)展，信息化建設(shè)成為一個集團(tuán)整合數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，進(jìn)行經(jīng)營決策的重要技術(shù)手段。財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金管理的平臺，作為將集團(tuán)內(nèi)部資源需求與外部金融市場進(jìn)行聯(lián)系的載體，對于信息化的建設(shè)更要有前瞻性和可擴(kuò)展性，在大數(shù)據(jù)時代，通過信息系統(tǒng)，將企業(yè)集團(tuán)、外部金融市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、加工、分析，進(jìn)而成為管理建議、管理決策的依據(jù)，為集團(tuán)的發(fā)展提供科學(xué)、合理的建議，因此持續(xù)推進(jìn)信息化建設(shè)是保證財務(wù)公司持續(xù)發(fā)展的重要保障。財務(wù)公司必須持續(xù)推進(jìn)信息化建設(shè)，不斷加大信息化的投入，將資金管理信息化，網(wǎng)絡(luò)化，依托于信息化平臺的建設(shè)和升級，不斷提高資金使用效率，降低資金使用風(fēng)險，滿足成員單位各種服務(wù)需求，才能最終實現(xiàn)集團(tuán)對資金使用的掌控。

（四）重視財務(wù)公司的人才隊伍建設(shè)

財務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，面對金融市場瞬息萬變，金融產(chǎn)品層出不窮，對專業(yè)人才的選拔和培養(yǎng)至關(guān)重要，重視人才隊伍的建設(shè)勢在必行。首先，建立符合財務(wù)公司發(fā)展需求的人力資源管理體系，做好人員招聘、人才培養(yǎng)的基礎(chǔ)工作。其次，建立科學(xué)、合理的績效考核體系，通過建立相關(guān)的評價指標(biāo)，對員工的工作內(nèi)容、工作成效、人員素質(zhì)等方面進(jìn)行全方位的考核評價，通過激勵與約束機(jī)制，有獎有罰；最后，加強(qiáng)現(xiàn)有人員的培訓(xùn)，企業(yè)應(yīng)通過提供各種學(xué)習(xí)機(jī)會、良好的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺，做好骨干員工的重點培養(yǎng)，同時提高整體員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，對愛學(xué)習(xí)、肯學(xué)習(xí)、學(xué)有所用的人員給予激勵和獎勵。

（作者單位為誠通財務(wù)有限責(zé)任公司）

參考文獻(xiàn)