導語：如何才能寫好一篇最早的經(jīng)濟危機，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

同志們：

今天，我們召開這次領(lǐng)導小組會議，主要目的是對全市打造最佳營商環(huán)境工作進行盤點回顧，總結(jié)經(jīng)驗、查找問題，為做好下步工作夯實基礎(chǔ)。今年4月份我市動員大會召開以來，全市各級各部門積極謀劃、協(xié)調(diào)配合，做了大量工作，打造最佳營商環(huán)境工作有序推進，新設(shè)立企業(yè)辦理營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)辦理不動產(chǎn)登記、非重大企業(yè)投資建設(shè)項目等工作精簡了環(huán)節(jié)，降低了成本，提高了效率;老年人津貼領(lǐng)取業(yè)務(wù)“零跑腿”、公立醫(yī)院不再辦理就診卡、設(shè)立“一次辦不成”投訴窗口等做法方便了群眾，得到廣大市民的點贊。但我們也要清醒地認識到，與中央和省委的要求相比，與企業(yè)和群眾的需求相比，我們的工作仍然處于起步探索階段，還有很大提升空間。從剛才各單位的匯報來看，大多數(shù)單位思想認識到位、措施具體明確，效果很好，但也有個別單位還是沒有從戰(zhàn)略高度來認識優(yōu)化營商環(huán)境的重大意義，把打造最佳營商環(huán)境當作一般性的工作來抓。為進一步統(tǒng)一思想、凝聚共識，我再強調(diào)三點意見。

一、堅持問題導向，解放思想、對標先進，讓一流的營商環(huán)境成為濟源區(qū)域競爭力和高質(zhì)量發(fā)展的新標識

營商環(huán)境就是生產(chǎn)力，就是競爭力，標志著一個地方政治生態(tài)的好壞，影響著企業(yè)的生存發(fā)展。良好的營商環(huán)境是對企業(yè)最普惠的福利。如果一個地方營商環(huán)境好，這個地方的企業(yè)發(fā)展就比較好，企業(yè)家就有信心;如果一個地方營商環(huán)境差，企業(yè)發(fā)展就會很困難，企業(yè)家就會用腳投票?？梢哉f，濟源這幾年能夠保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，就是市委、市政府高度重視營商環(huán)境的結(jié)果。對政府來講，優(yōu)化營商環(huán)境就是要進行自我革命，以“放管服”改革為核心，通過建立企業(yè)對政務(wù)服務(wù)評價的機制，倒逼政府職能轉(zhuǎn)變、干部作風轉(zhuǎn)變，解決人民群眾詬病的不作為、慢作為、懶作為等問題。

今年，市委、市政府提出要把打造最佳營商環(huán)境作為全面深化改革的“一號工程”。在今年市委十二屆七次全會上，我們明確提出要把打造最佳營商環(huán)境作為重要標志，以打造最佳營商環(huán)境引領(lǐng)改革開放創(chuàng)新，走好新時代濟源經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展之路。盡管4月份以來我們出臺了很好的政策，但是省里政策出臺后卻沒有及時跟進?，F(xiàn)在，我們的工作還停留在上半年的決策部署上，很多政策沒有得到有效落實。比如，審批事項集中進駐窗口，明確要求9月1日開始試運行，現(xiàn)在仍然沒有明顯進展.要嚴格追責。營商環(huán)境建設(shè)是一項動態(tài)工程，不可能畢其功于一役。我們要進一步統(tǒng)一思想、提高認識，堅持問題導向，對照當前工作中發(fā)現(xiàn)的問題與不足，對標全國、全省一流標準，根據(jù)“放管服”改革的推進情況，支持實體經(jīng)濟發(fā)展、促進民營經(jīng)濟發(fā)展的政策需求，“互聯(lián)網(wǎng)+電子政務(wù)”的新進展，不斷調(diào)整、不斷改進，真正讓一流的營商環(huán)境成為濟源區(qū)域競爭力和高質(zhì)量發(fā)展的新標識。要把優(yōu)化營商環(huán)境作為全面深化改革的牛鼻子，通過打造公平競爭的市場環(huán)境、高效廉潔的政務(wù)環(huán)境、公正透明的法治環(huán)境、開放包容的人文環(huán)境和親清的新型政商關(guān)系環(huán)境，進一步便民利企，提升人民群眾和企業(yè)的獲得感，助推濟源經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，推動我市在中原更加出彩進程中出重彩。

二、聚焦核心指標，圍繞企業(yè)和群眾辦事的重點難點堵點問題提標提速，不斷取得優(yōu)化營商環(huán)境的新成效

優(yōu)化營商環(huán)境沒有最好，只有更好。我們提出打造最佳營商環(huán)境，就是要用極致的辦法、最高的標準、最嚴的要求來優(yōu)化我市營商環(huán)境。濟源在資源稟賦上并沒有多少優(yōu)勢，要想集聚人才、集聚要素，就必須把打造最佳營商環(huán)境作為突破口，以最佳營商環(huán)境凝聚人心、吸引投資、促進發(fā)展。要積極參考借鑒國際通行標準，主動學習先進地區(qū)的經(jīng)驗，按照國務(wù)院和省優(yōu)化營商環(huán)境三年行動方案的最新要求，聚焦核心指標，突出重點難點，對標優(yōu)化，爭先創(chuàng)優(yōu)。

當前，要聚焦五個核心指標。一是新設(shè)立企業(yè)，包括辦理營業(yè)執(zhí)照、刻制公章、開立銀行賬戶、辦理涉稅等事項，整體時限要壓縮至3個工作日。二是企業(yè)辦理不動產(chǎn)登記要壓縮至5個工作日。三是非重大企業(yè)投資建設(shè)項目從立項到發(fā)放施工許可證辦理時限要壓縮至50個工作日，年底前必須實現(xiàn)這個目標。四是全力推進一網(wǎng)通辦前提下的最多跑一次事項，用“放管服”的辦法推進行政審批制度改革。五是各部門在審批權(quán)限歸口集中前提下，審批事項集中進駐服務(wù)大廳，實現(xiàn)一窗辦理，堅決杜絕行政審批“前店后廠”現(xiàn)象。

在此基礎(chǔ)上，要做好三項重點工作。一要簡化優(yōu)惠政策兌現(xiàn)程序。哪個部門負責制定優(yōu)惠政策，哪個部門負責提出兌現(xiàn)落實意見，由法制部門把關(guān);優(yōu)惠政策兌付放到行政服務(wù)窗口，實現(xiàn)在窗口辦理。二要解決公章刻制壟斷問題?？讨乒伦鳛橐环N特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，市公安局要盡快研究出臺政策，引入競爭機制，降低公章刻制費用。三要提高行政審批窗口主辦人員素質(zhì)。行政審批人員執(zhí)行的是公務(wù)，行使的是公權(quán)力，必須是正式公職人員。從下個月開始，要安排正式公職人員進駐窗口辦理審批事項，只有輔助人員而沒有正式公職人員的窗口，行政服務(wù)中心責令糾正甚至臨時關(guān)閉。

優(yōu)化營商環(huán)境，要聚焦核心指標，圍繞企業(yè)和群眾辦事的重點難點堵點問題，發(fā)揚“店小二”精神，全面壓縮辦理時限、提高服務(wù)效能、降低辦事成本、降低制度交易成本，不斷提高企業(yè)和群眾的獲得感滿意度，以核心指標優(yōu)化提升推動全市營商環(huán)境全面提升。

三、齊抓共管、狠抓落實，形成優(yōu)化營商環(huán)境的強大合力

優(yōu)化營商環(huán)境，需要全市各級各部門的共同參與。一要加強組織領(lǐng)導。市級領(lǐng)導和相關(guān)單位主要負責同志要把優(yōu)化營商環(huán)境當作一項大事要事來抓。各相關(guān)單位會后要召開黨組會，認真研究4月份以來出臺的有關(guān)優(yōu)化營商環(huán)境的政策，加強與上級部門的對接，把中央和省里的相關(guān)政策學深吃透，做好承接。市發(fā)改委要做好頂層設(shè)計，對標國家、省先進水平，11月底前拿出我市優(yōu)化營商環(huán)境三年行動方案;要加強與省發(fā)改委的溝通，盡快拿到省里的測評考核指標，便于指導各部門開展工作。二要堅決履行承諾。圍繞營商環(huán)境核心指標，我們已經(jīng)向社會作了公開承諾，要積極落實優(yōu)惠政策、提升服務(wù)效率，做到“113550”：“11”是“一網(wǎng)通辦”下的“最多跑一次”，“3”是新設(shè)立企業(yè)辦理事項整體時限壓縮至3個工作日，“5”是企業(yè)辦理不動產(chǎn)登記壓縮至5個工作日，“50”是非重大企業(yè)投資建設(shè)項目從立項到發(fā)放施工許可證辦理時限壓縮至50個工作日。說到就要做到，不能說空話、放空炮。三要加強宣傳引導。市委宣傳部要牽頭抓總，加強政策宣傳，提高群眾和企業(yè)對政策的知曉率和滿意度;要廣泛宣傳我市優(yōu)化營商環(huán)境的好經(jīng)驗、好做法，曝光損害營商環(huán)境的負面典型，樹立優(yōu)化營商環(huán)境的典型標桿，營造全社會參與的濃厚氛圍。市紀委監(jiān)察委《黨風政風聚焦》節(jié)目要圍繞打造最佳營商環(huán)境做好宣傳配合。四要加強教育培訓。各級黨員干部特別是主要領(lǐng)導干部要加強學習，不斷提升業(yè)務(wù)能力，不能當糊涂人、辦糊涂事。各單位要高度重視行政審批工作，把黨性最強、素質(zhì)最好、業(yè)務(wù)最精的工作人員放到窗口，提升窗口工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、服務(wù)能力和責任意識，樹立濟源政務(wù)服務(wù)的良好形象。五要完善考核辦法。在今年全市年度目標考核中，要加大對打造最佳營商環(huán)境工作考核的權(quán)重，推動各部門履職盡責。六要加強督查問責?，F(xiàn)在的督查多是形式上、程序性督查，沒有典型案例，只見事不見人。督查問責必須是找出不落實的事，問責不落實的人。要建立快捷便利的投訴受理和調(diào)查追究機制，對形式主義、官僚主義、部門本位主義和不作為、亂作為等損害營商環(huán)境的人和事堅決處理、絕不姑息。市督查部門要精準發(fā)力，把營商環(huán)境核心指標的落實情況作為督查的重點，增強精準性，確保有的放矢。市紀委監(jiān)察委要認真履職，落實責任追究規(guī)定，主動發(fā)現(xiàn)案件線索，問責一個震懾一片。

篇2

地方政府與中央政府之間存在著總體分配的關(guān)系，涉及出資提供公共服務(wù)、地方公共服務(wù)的國家補貼以及征稅。

在美國，聯(lián)邦政府主管國防、社會保障、老年醫(yī)療保健，地方政府負責教育和執(zhí)法；同時，貧困人口醫(yī)療保健由二者一同承擔。配套基金由聯(lián)邦政府按計劃下?lián)苤林菀约暗胤秸?，明確了二者的共同權(quán)責，但地方政府僅享有部分自由決斷權(quán)。

某些職能交由中央政府來行使更好。國防便是很好的例子，有賴于規(guī)模經(jīng)濟的其它職能亦是如此。

而與守在首都的中央政府官員不同，地方當局面對著更多的問題。轄區(qū)之間存在巨大差異。正如醫(yī)療與教育一樣，其重要性也因地區(qū)而有所不同。在一體適用的國家項目中，不同地區(qū)的生活成本差異往往難以得到體現(xiàn)。

與中央政府相比，地方政府的地位存在極大變數(shù)。危機爆發(fā)之前，美國政府收入中約有 60% 流向聯(lián)邦政府，州和地方政府分得 40% 。作為集權(quán)度最高的主要經(jīng)濟體，法國國家政府與地方政府分別獲得了 80% 和 20% ；英國位居其中，為 75% 和 25% 。中國的集權(quán)度最低，分別為 30% 和 70% 。阿根廷最為均衡，二者各占 50% 。

多數(shù)國家歷來就對政府集權(quán)有著激烈的爭論，其憲法也有所體現(xiàn)。美國的《憲法》統(tǒng)一了最早的 13 塊殖民地，其《第十修正案》又將未明文規(guī)定賦予聯(lián)邦政府的一切權(quán)利保留給了各州政府。即使在今天，人們依舊對是否進一步中央集權(quán)（如歐洲實行的超國家權(quán)威）及權(quán)力下放（蘇格蘭、魁北克或庫爾德斯坦問題）存在巨大分歧。

全球經(jīng)濟金融危機造成了中央政府的大量財政支出、債務(wù)（及隨后的征稅）、貸款，并出臺了多項規(guī)章制度，部分以向地方政府 “ 援助 ” 的形式存在（包括了美國經(jīng)濟刺激方案中的 2000億美元）。而問題關(guān)鍵在于，中央政府對私營經(jīng)濟及地方政府的影響是否會隨之不斷提高。

危機后， 財政危機的問題惡化。加州，正是長期不當財政政策與短期國家及全球經(jīng)濟危機相互作用而引發(fā)混亂的例子。過去幾十年中，加州居民的生活水平節(jié)節(jié)攀升，公共教育的 K-12 體系大行其道，教育體系一路領(lǐng)先，大家的進取之心前所未有。但是，加州的失業(yè)率（ 2009 年 11 月為 12.3% ）卻位列全美第三。人們和企業(yè)為尋求更好發(fā)展一同出走加州，而加州的債券評級也已在全國墊底。

加州經(jīng)濟陷入困境，過多政府支出、嚴格監(jiān)管以及冒險的高稅率都難辭其咎。加州的最高個人所得稅（資本收益也在其中）、營業(yè)稅、公司稅以及天然氣稅的稅率與其他州相比，均處前列。

篇3

[關(guān)鍵詞] 中國經(jīng)濟 世界經(jīng)濟危機 可持續(xù)增長

世界經(jīng)濟無疑正面臨著新一輪的衰退，不幸的是，這一輪衰退還遇上了由美國次貸危機引發(fā)的讓世界主要經(jīng)濟體擔心的金融危機。中國經(jīng)濟無疑要受到這一輪世界性的經(jīng)濟衰退和金融危機的影響。那中國經(jīng)濟將向何處去呢？中國從上個世紀末改革開放以來，經(jīng)濟持續(xù)高速增長了整整三十年，這刷新了增長時期之長、增長速度之高的歷史記錄?；仡欉@三十年的經(jīng)濟增長，可以將我國經(jīng)濟增長的主要原因歸結(jié)為以下幾個方面。

第一，土地產(chǎn)權(quán)改革，調(diào)動農(nóng)民積極性。我國最早的產(chǎn)權(quán)改革是從農(nóng)村實行聯(lián)產(chǎn)承包責任制開始的，這為我國農(nóng)業(yè)的發(fā)展和糧食生產(chǎn)的大幅度增長奠定了制度性的條件?？梢哉f，一夜間，農(nóng)民的生產(chǎn)積極性調(diào)動起來了，農(nóng)村發(fā)生了翻天覆地的變化――溫飽問題不僅（很快）基本解決了，而且農(nóng)民手中有了剩余，對工業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的需求也大幅度地增加，這為第二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了市場條件。

第二，打破壟斷，搞活市場。而緊接著農(nóng)村實行聯(lián)產(chǎn)承包責任制后，打破工業(yè)生產(chǎn)以及服務(wù)業(yè)的國家和集體壟斷經(jīng)營，為我國第二、三產(chǎn)業(yè)在上個世紀八十年代和九十年代初期的繁榮提供了另一個必要條件。但是，國內(nèi)對工業(yè)產(chǎn)品有效需求不足的局面很快就在上個世紀九十年代中后期就體現(xiàn)出來了。

第三，打造“世界加工廠”，以增加出口來拉動經(jīng)濟增長。在經(jīng)歷了1996年經(jīng)濟“軟著陸”和1998年亞洲金融危機后，我國加大了對出口加工業(yè)的支持――除了原本在特區(qū)就實行了的減免稅、出口退稅、廉價提供土地、簡化各種行政管理外，還大幅度貶值人民幣。以至于，我國出口額在上個世紀九十年代中后期一直到2007年快速增長，我國經(jīng)濟對外依賴度也相應地迅速提高，超過了任何一個其他主要經(jīng)濟體的水平。世界主要經(jīng)濟體在“中國制造”的沖擊下，頻頻向中國提起貿(mào)易糾紛、強烈要求人民幣升值。而在人民幣在國際壓力下升值約15％、勞動力成本不斷上升的條件下，要繼續(xù)依賴于出口加工業(yè)的增長來推動我國的快速經(jīng)濟增長就幾乎不可能了。中國經(jīng)濟再一次轉(zhuǎn)型也是不得已而為之了。

第四，實行積極的財政政策――增加政府購買和公共投資。不管增加政府購買（如增加行政事業(yè)單位職工工資等）和公共投資的經(jīng)濟效率和對民眾的社會福利的影響如何，按照現(xiàn)行的國民收入核算方法，這二者對維持我國高速的GDP增長率都是功不可沒的。但是，一切都是有成本的。積極的財政政策意味著政府債務(wù)的增加。當政府赤字的邊際收益等于或者小于其成本時，就意味著積極的財政政策不可持續(xù)了。并不是像凱恩斯主義者所說的那樣，只要驅(qū)動政府購買和投資這“兩架馬車”經(jīng)濟就必然會增長。我們真正需要的增長不是GDP，而是社會福利水平的提高。

第五，積極的貨幣政策――房地產(chǎn)市場的泡沫。從1998年到2007年，為了促進經(jīng)濟增長，我國不僅采取了積極的財政政策，而且采取了“穩(wěn)健的”（實際上是積極的）貨幣政策。除了常規(guī)性的降低存款準備金率和存貸款利率，一個對國民經(jīng)濟影響非常大的貨幣政策也許要算典型的寅吃卯糧式的“消費貸款”政策的實行了。在內(nèi)需不足、銀行存款余額急劇攀升的情況下，鼓勵消費、促進內(nèi)需原本是天經(jīng)地義的。但是，實行消費貸款、尤其是實行商品房的按揭購買政策，為房地產(chǎn)市場投機行為泛濫及其巨大的泡沫準備了一個難得的必要條件。一時間，房價節(jié)節(jié)攀升，房地產(chǎn)業(yè)一片欣欣向榮的景象。這極大地促進了我國GDP的增長和財政稅收的增加。而這背后是我國銀行對房地產(chǎn)業(yè)的巨額貸款，是貨幣供給的急劇擴張。同時，房價虛高也成了國民關(guān)注的一個焦點，漢語中因此而產(chǎn)生了一個新詞匯――“房奴”。以至于房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為影響我國金融穩(wěn)定、經(jīng)濟穩(wěn)定增長的一個至關(guān)重要的因素了。但是，我國房地產(chǎn)業(yè)有價無市的現(xiàn)狀，注定其發(fā)展已經(jīng)是強弩之末了，注定其泡沫遲早是要破滅的。

當然，促進我國改革開放以來的經(jīng)濟增長的因素中，還有技術(shù)進步、生產(chǎn)組織的改進等方面的原因，但它們與上述的各種原因相比，其作用就顯得不是那么突出和引人關(guān)注了。而要繼續(xù)依賴上述各個方面的因素來促進我國的經(jīng)濟增長，可以說已經(jīng)是力不從心了。然而，為了應對目前的世界性金融危機和經(jīng)濟危機，我國中央政府出臺了一系列的拉動內(nèi)需政策――力度空前的積極的財政政策和“適度寬松”的貨幣政策，比如救股市、救樓市、提高糧食收購價、加快鐵路、公路和機場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

實際上，簡單地說，制約我國經(jīng)濟增長的（直接）原因，不外乎三個方面：一是內(nèi)需不足，二是資源利用效率低，三是自然資源的日益匱乏和生態(tài)環(huán)境的惡化。

內(nèi)需不足，不外乎是收入分配結(jié)構(gòu)不合理――收入分配差距大，尤其是城鄉(xiāng)收入分配差距大――即農(nóng)民的相對收入水平過低的問題。因此，要解決我國的內(nèi)需不足的問題，實際上就是要提高低收入群體、尤其是農(nóng)民的相對收入水平的問題。

資源利用效率低，不外乎是生產(chǎn)力水平低和資源的低效率配置問題。要解決生產(chǎn)力水平低的問題，除了改進技術(shù)設(shè)備、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級外，別無他法。而這需要足夠的自主知識產(chǎn)權(quán)和人力資源支撐，從而需要我們改變現(xiàn)有的教育模式和科研管理模式、增加教育和科研的投入，將科教興國戰(zhàn)略落到實處。要解決資源的低效率配置問題，必須要減少共有產(chǎn)權(quán)、降低產(chǎn)權(quán)中的共有成分，以盡可能避免“公共草地悲劇”帶來的資源的過度使用、和資源的閑置。中國經(jīng)濟的未來必須往提高資源利用效率、縮小收入分配差距方向發(fā)展，否則，中國經(jīng)濟只有令人悲傷和可怕的未來。

自然資源匱乏和生態(tài)環(huán)境惡化可以說是制約我國持續(xù)增長的最為重要的因素之一，因此，在應對當前的世界性經(jīng)濟危機和金融危機、促進短期經(jīng)濟增長的同時，還需要兼顧經(jīng)濟可持續(xù)增長的問題。實際上這二者之間應該有機結(jié)合起來考慮。中國的小農(nóng)經(jīng)濟、城市化水平低、工業(yè)化程度低、以及巨大的自主消費市場特征，決定了我國經(jīng)濟比西方高度全球化的、高度工業(yè)化和城市化的發(fā)達國家具有更大穩(wěn)定性。因此，完全沒有必要夸大目前的世界經(jīng)濟危機和金融危機對我國經(jīng)濟的影響，完全沒有必要以犧牲未來的經(jīng)濟增長潛力來維持高速的GDP增長。

而要解決好上述三個方面的問題，筆者認為，可以從以下三個方面著手：

第一，向西部進軍，保證我國的糧食安全和提高農(nóng)民收入水平。在現(xiàn)有的城鄉(xiāng)人口格局、財稅收入水平和農(nóng)民人均耕地幾畝的資源稟賦約束下，要讓農(nóng)民獲得和城鎮(zhèn)居民同樣的收入水平，依賴于轉(zhuǎn)移支付是不可能的。所以，既要提高農(nóng)民收入水平、又要提高我國的糧食生產(chǎn)能力，農(nóng)民向西部（如新疆、甘肅等地）進軍，不失為一個好辦法。政府給予政策引導和支持，掀起以保護和開墾耕地以及培育水源為主要內(nèi)容的西部大開發(fā)，這或許是我國未來糧食安全和提高農(nóng)民收入水平的關(guān)鍵所在。這樣，還可以分流一部分過剩的流動性，減輕通脹的壓力。為什么我們不向美國學習他們的西部大開發(fā)呢？

第二，真正落實科教興國戰(zhàn)略，打造創(chuàng)新型社會。當社會是一個官本位的社會時，我們很難想像社會精英會安于、樂于教育和科學研究工作，我們很難想像會有多少人安于和樂于教育和科學研究工作?？梢哉f，官本位是創(chuàng)新型社會的天敵。當民眾賦予官員的公共權(quán)力得不到民眾的有效監(jiān)督時，官本位是難以改變的；在造原子彈的不如賣茶葉蛋的收入分配格局不改變的情況下，在高校教師和科研人員忙于評職稱、忙于應付名目繁多的考核、忙于掙錢養(yǎng)家糊口的情況下，創(chuàng)新型的社會是不可能實現(xiàn)的。在這種情況下，我國的經(jīng)濟增長要由資源和勞動力密集型向知識集約型轉(zhuǎn)變，是不可能成功的。

篇4

當然，最關(guān)鍵的是要鎮(zhèn)得住，你得有這樣的氣場來支撐這個流行，否則，還是乖乖收起破襪子吧。至于靳羽西那破得相當“自然”的襪子究竟是有意為之還是真的出了疏漏，還是別費勁琢磨了。小甜甜布蘭妮和女星麥莉都在街拍中被“逮了個正著”，她們穿著碩大一塊破損的襪子出門，或許應著經(jīng)濟危機的景，也是節(jié)減吧。

古代的襪子叫“足衣”或“足袋”，通過數(shù)千年的演變，才發(fā)展到現(xiàn)在這個樣子。古代羅馬城的婦女在腳和腿上纏著細帶子，這種綁腿便是最原始的襪子。中世紀中葉，在歐洲也開始流行這種“襪子”，不過是用布片代替了細帶子。

最早的襪子誕生于十五世紀，那時的襪子生產(chǎn)還不得不依賴于手工。16世紀時，西班牙人開始把連褲長襪與褲子分開，開始采用編織的方法。英國人1589年發(fā)明了世界上第一臺手工針織機，1598年改制成可以生產(chǎn)較為精細絲襪的針織機，從而徹底改變了襪子手工制造的歷史。不久，法國人在里昂開始生產(chǎn)絲襪。17世紀中葉，開始生產(chǎn)棉襪。

篇5

[關(guān)鍵詞]國家分配論 公共財政論

人類社會中財政的出現(xiàn)和發(fā)展就其淵源可追溯至原始公社時代。但發(fā)展較為系統(tǒng)的財政理論，是在16世紀古典政治經(jīng)濟學形成之后的幾百年間。其中，西方公共財政理論是伴隨著資本主義生產(chǎn)方式的產(chǎn)生發(fā)展而產(chǎn)生發(fā)展的。

一、西方公共財政理論發(fā)展沿革

英國重商主義學派托馬斯·曼倡導的“貿(mào)易差額論”、“國防財政論”就是西歐各國封建制度向資本主義制度過渡，資本主義發(fā)展與專制君主利益相一致的產(chǎn)物。威廉·配弟的《賦稅論》被譽為西方最早的財政學專著，是在重商主義走向古典經(jīng)濟學派過渡階段，隨著資本主義商品生產(chǎn)，貨幣關(guān)系擴大，為滿足新興資產(chǎn)階級政治經(jīng)濟斗爭需要出現(xiàn)的，并沒有完全擺脫重商主義理論的影響。直到18世紀中葉，英國古典經(jīng)濟學家亞當·斯密出版了財政學說專門論著《國民財富的性質(zhì)和原因的研究》（簡稱國富論），《國富論》的問世，使西方財政理論發(fā)展成為一個比較完整而龐大的體系，為公共財政奠定了理論基石，對資本主義各國在財政理論上的發(fā)展產(chǎn)生了廣泛而深遠的影響。至此，具有現(xiàn)代意義的財政理論創(chuàng)立了。亞當·斯密的財政思想及其政策主張，經(jīng)過大衛(wèi)·李嘉圖的繼承和發(fā)展，對西方各國公共財政理論的發(fā)展產(chǎn)生了極其巨大的影響。

19世紀最后20年，自由資本主義開始向壟斷過渡，到20世紀初形成了壟斷資本主義制度，從而要求壟斷資本主義的經(jīng)濟理論逐步取代自由資本主義經(jīng)濟理論。由于各種社會矛盾激化，1929-1933年爆發(fā)了資本主義歷史上波及最廣、最深刻、最劇烈的經(jīng)濟危機。在此背景下，西方資產(chǎn)階級過去傳統(tǒng)的經(jīng)濟政策破產(chǎn)了。以國家干預經(jīng)濟為代表的凱恩斯主義應運而生，廣為傳播。凱恩斯主義者以《通論》為理論基礎(chǔ)，把經(jīng)濟危機的根源歸結(jié)為“有效需求不足”，要求政府放棄自由資本主義原則，實行國家直接干預經(jīng)濟生活，提出了政府運用財政貨幣政策，增加投資，刺激消費，實現(xiàn)充分就業(yè)的一整套理論政策體系。凱恩斯主義風行一時，幾乎主導了近半個世紀西方的財政理論基礎(chǔ)。到了20世紀70年代，資本主義世界出現(xiàn)了嚴重失業(yè)與劇烈通貨膨脹交替作用同步上升的“滯脹”的局面，表明凱恩斯主義的失效。西方國家先后又產(chǎn)生了一些同凱恩斯理論相悖的經(jīng)濟學說，財政理論也出現(xiàn)了新的變化。如貨幣學派、供給學派的財政理論及其政策主張，反對國家干預經(jīng)濟。

在20世紀50年代，馬斯格雷夫提出政府三大職能——資源配置職能、收入分配職能和經(jīng)濟穩(wěn)定職能。馬斯格雷夫側(cè)重從對市場機制進行指導、修正、補充的角度界定公共財政活動的范圍，他認為市場機制在事實上是無法發(fā)揮全部經(jīng)濟功能的，它需要政府公共政策的指導、修正和補充。以馬斯格雷夫1959年的《公共財政論：公共經(jīng)濟研究》和布坎南1960年的《公共財政學：教科書導論》為標志，涉及了公共產(chǎn)品論和公共選擇論等觀點，使得當代西方公共財政學實現(xiàn)了以公共產(chǎn)品論和公共選擇論為核心的重大轉(zhuǎn)折。至此，現(xiàn)代公共財政理論的框架基本形成。

20世紀80年代以來，公共經(jīng)濟學打破了原有的學科邊界，同政治科學的關(guān)系日益密切，政治學成為公共經(jīng)濟學的內(nèi)在部分，公共經(jīng)濟學越來越成為一門綜合性科學。安東尼·阿特金森、約瑟夫·斯蒂格利茨、詹姆斯·布坎南是當代財政學家的主要代表，他們以經(jīng)濟機制為核心，尋找政府干預與市場機制的結(jié)合點，將政府財政職能問題的探討推向深入。20世紀80年代以來的西方財政學家十分關(guān)注重構(gòu)政府資源配置功能，把焦點放在政府資源配置效率的分析上。以布坎南為代表的公共選擇學派對政府效率進行研究，斯蒂格利茨和阿特金森從效率與公平兩個角度研究公共產(chǎn)品的最優(yōu)供應問題。他們認為效率和公平是一個問題的兩個方面，是一個統(tǒng)一的整體。所以他們將兩者結(jié)合在一起，試圖尋求兩者的最佳均衡。

二、公共財政理論與我國的財政理論

隨著改革開放的發(fā)展，我國財政學界開始注重對源于西方的“公共財政論”的認識和辨析，一度引起許多關(guān)于“國家分配論”和“公共財政論”的理論爭論。

自1957年許廷星教授提出“國家分配論”已有半個多世紀，盡管這期間出現(xiàn)過多種其他財政理論，如“社會共同需要論”、“剩余產(chǎn)品分配論”等等，但是其主導地位仍是不可代替的?！皣曳峙湔摗闭J為，財政是以國家為主體的分配行為。在國家與財政之間，存在著同生死、共存亡的密切聯(lián)系。歷史發(fā)展到今天，沒有任何財政不是以國家為主體的分配活動，也沒有任何以國家為主體的分配活動不是財政。

篇6

2009年3月26日，TCL集團2008年經(jīng)營業(yè)績，公司實現(xiàn)營業(yè)收入384.14億元，現(xiàn)金凈流入5.04億元。2008年對全球家電產(chǎn)業(yè)來說都是比較艱難的一年，金融危機的爆發(fā)直接導致日系家電巨頭全線巨額虧損，而TCL的業(yè)績可稱整個行業(yè)中的一抹亮點。

中國家電的國內(nèi)市場日趨飽和、經(jīng)濟危機削弱消費信心、競爭激烈導致利潤下滑，家電巨頭們已感受到蕭蕭寒意。在2009年的危機困境中，家電巨頭們開始進行不同方式的突圍：創(chuàng)維將寶押在家電下鄉(xiāng)的內(nèi)需工程之上，長虹繼續(xù)推進“大家電”的整合策略，而TCL除了進軍家電下鄉(xiāng)工程外，更是將眼光瞄準了2010年亞運會，期望通過體育營銷的策略，全面提升品牌影響力，為海外市場拓展打下基礎(chǔ)。

2009年3月11日，由亞奧理事會和廣州亞運會組委會聯(lián)合主辦的“闊闊真公主號”海船“亞洲之路”起航儀式在科威特舉行。廣州2010年亞運會合作伙伴、“亞洲之路”主要贊助商之一TCL集團，向亞奧理事會和廣州亞組委贈送了多媒體和空調(diào)科技產(chǎn)品，用于裝備重探“海上絲綢之路”的“闊闊真公主號”。

TCL為2010年亞運會營銷投入了巨大的資源，據(jù)說贊助費用超過8000萬，并拿出2～3倍的費用來做宣傳推廣活動。TCL如此看重亞運營銷有深刻的現(xiàn)實背景。首先，2010亞運會是2008奧運之后中國最重大的體育賽事，具有極高的關(guān)注價值；其次，亞洲市場是TCL海外市場的重點，2010亞運會在廣州舉辦，而TCL正是廣東的企業(yè)，有地理優(yōu)勢。因此，TCL極為看重以2010亞運會為營銷平臺來擴大自己品牌在亞洲的影響力。

在過去的10年中，中國家電企業(yè)一直進行海外營銷以及市場拓展的嘗試，在進軍歐盟、美國市場方面，也正在積累經(jīng)驗。在這10年中，“走出去”的口號雖然被企業(yè)高喊，但并非所有的企業(yè)都能真正踏穩(wěn)國際化的第一步。有些企業(yè)在“走出去”之初雄心勃勃，未幾就淺嘗輒止、知難而退，甚至一敗涂地。從2008年開始，中國家電企業(yè)掀動第二輪的海外營銷浪潮，康佳、海信、長虹通過海外設(shè)廠、建立更多合資公司的方式進行市場拓展。而最早邁出國際化步伐的TCL選擇了2010亞運營銷，對亞洲市場全面進軍，讓TCL品牌首先在主要新興國家市場建立起競爭優(yōu)勢，是TCL集團2009年海外市場策略的重中之重。廣州2010年亞運會和“亞洲之路”活動無疑給TCL旗下各相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了難得的海外營銷平臺和發(fā)展機會。

在過去的10年中，TCL一直通過體育營銷的策略迅速提升知名度：1996年，TCL與時處低谷的中國女排合作，成立TCL郎平排球基金會；1998年，TCL贊助了中國排球協(xié)會。從2002年開始，TCL連續(xù)四屆贊助高爾夫歐巡賽。

隨著國際化進程，TCL的體育贊助范圍也擴大到了海外：在澳大利亞TCL贊助當?shù)責衢T的賽馬、棒球和橄欖球賽；在泰國，分別贊助圍棋比賽和2006年男足世界杯賽事轉(zhuǎn)播；在印度，TCL成為板球比賽贊助商。2007年，TCL正式贊助中國國家女子網(wǎng)球隊，成為TCL國家女子網(wǎng)球隊首席贊助商，并組織以“網(wǎng)動生活網(wǎng)動08”為主題的一系列推廣活動。2008年11月，TCL贊助廣州亞運會，成為廣州2010年亞運會合作伙伴。

篇7

關(guān)鍵詞：強制性制度變遷／委托—關(guān)系／一致同意原則／制度選擇

一、道路的選擇：意識與經(jīng)驗

醫(yī)療保障從現(xiàn)代社會保險制度的誕生起就存在了，伴隨著“福利經(jīng)濟學”和“福利國家”理論的興起，它逐漸從疾病、醫(yī)藥保險擴展到保障健康的所有物質(zhì)和服務(wù)；實踐上，經(jīng)濟危機和戰(zhàn)爭創(chuàng)傷使大多數(shù)資本主義國家政府采取積極的干預政策，公共財政承擔了醫(yī)療保險的大部分費用。1942年的貝弗里奇計劃覆蓋了英國全民生活各個方面，并為大多數(shù)西歐發(fā)達國家效仿，包括戰(zhàn)后的日本。

與此同時，在兩極世界的另一端，以“蘇聯(lián)”為首的經(jīng)合組織也配合計劃經(jīng)濟建立國家福利型社會保障，國家負責勞動者全部的保障，保障水平非常高，但卻缺乏活力，難以監(jiān)控。蘇聯(lián)的社保體制直接影響了中國，從1932年蘇區(qū)的《勞動法》已經(jīng)得到體現(xiàn)，1951年的《勞動保險條例》覆蓋了疾病、傷殘、死亡、生育和養(yǎng)老各方面，覆蓋了各國有、私營、公司合營企業(yè)94%的職工。(孫光德，董克用，2000)

這是人類歷史上最接近“理想國”的美好時光，同在20世紀70年代末，兩個互相隔離的世界都面臨了制度危機。西方直接表現(xiàn)為經(jīng)濟危機。當時歐共體各國社會福利開支占GDP的比重上升到 40%，北歐達50%以上；當時經(jīng)合組織國家外債占 GDP比重則從79年的23%攀升到1992年的44%，瑞典高達80%，歐洲九國人均社保支出占GDP比重上升了10個百分點。

然而作為整體經(jīng)濟制度的一部分，社會保障制度安排與政治意識形態(tài)密切相關(guān)，以致改革反過來受到了制約。從現(xiàn)代制度經(jīng)濟學的角度看，由于“意識形態(tài)是減少提供其他制度安排的服務(wù)費用的最重要的制度安排”，(林毅夫1989)從道德和倫理上判定勞動分工，收入分配和社會現(xiàn)行制度結(jié)構(gòu)是否公平，從而使決策過程簡化；但是，諾斯指出，在個人發(fā)展新的意識形態(tài)以適應變化了的經(jīng)驗之前，必須有一個經(jīng)驗和意識形態(tài)不一致的積累過程。西歐完善的社會保障制度得到當時主導各國政治的社會的支持，“全民福利”不僅成為政治目標，已經(jīng)漸漸成為人們生活的事實，1965年-1975年間，英、法和聯(lián)邦德國不僅醫(yī)療保險開支達到GDP的10%，而且平均每年增長幅度達15%左右。經(jīng)濟危機、失業(yè)、人口老齡化，都使社會保障支出飛速增長。然而，深諳意識形態(tài)作用的執(zhí)政黨只能以非常緩慢的速度，對保障水平進行些微的修改。例如要求病人、退休人員和雇主負擔部分保障金，延長領(lǐng)取疾病補助的等候期(丹麥，荷蘭)。英國保守黨上臺執(zhí)政后，進行了更多制度性的改革，例如取消雙份的社會保障、加收疾病補助金的所得稅，似乎更換了政黨的政府更有改革的勇氣。

蘇聯(lián)的社會保險制度選擇建立在純粹的意識形態(tài)基礎(chǔ)上，以解放無產(chǎn)者為目標，按勞分配，故1917年11月誕生的“國家保險”覆蓋全、內(nèi)容齊、水平高，如退休金在原有水平的70%以上，(孫光德，董克用，2000)并以勞動貢獻進行分配。社會主義國家成立初期，社會保障制度并未考慮經(jīng)濟承受力，而是作為對革命支持者承諾的兌現(xiàn)，即更多基于政治理性而非經(jīng)濟理性。

可見80年代前，社會保障制度作為經(jīng)濟政策，受到不同的意識形態(tài)的影響，經(jīng)過一、二十年的運作，又強化了原制度的意識形態(tài)。在70年代末席卷全球的改革浪潮到來之際，各國政府和人民在承受財政赤字和生活水平下降的同時，也不得不進行痛苦的反思，以形成一套能適應新全球化經(jīng)濟環(huán)境的制度解釋。制度供給充足、或制度均衡的國家，如兩黨制的英國和政策設(shè)計合理的瑞典順利實現(xiàn)了過渡。而制度供給不足的國家，如蘇聯(lián)和東歐，以全面崩潰的代價，為改革提供空間。另外一些發(fā)展中國家，沒有為社保改革提供配套的經(jīng)濟政策，在失業(yè)率上升，通貨膨脹的環(huán)境下，改革徹底失敗。

各國的經(jīng)驗表明，一國的經(jīng)濟實力是完善醫(yī)療體系的必要條件，對貧困人口占很大比例的發(fā)展中國家來說，把有限的資源進行最廣泛有效的利用是最重要的，即公平性問題；而“意識形態(tài)剛性”又阻礙了一些國家，尤其是制度穩(wěn)定的發(fā)達國家為改進效率而做出的努力。

中國醫(yī)療制度改革(以下簡稱“醫(yī)改”)的失敗，在越過了最初的經(jīng)濟實力障礙之后(改革以來，中國經(jīng)濟實力已經(jīng)增長了10倍)，也面臨著意識形態(tài)剛性問題。改革初期中國農(nóng)村從集體制向家庭農(nóng)作制的順利變遷，使“市場”一詞受到了近似神化的膜拜，一切“以經(jīng)濟建設(shè)為中心”。對改革者來說，將局部有效的意識形態(tài)擴大到改革的困難領(lǐng)域，是短期成本最小的。問題在于，如果說，由于信息不對稱和社會科學知識不足，改革初期的盲目還情有可原；那么當政府親手培育的既得利益集團膨脹到影響社會安定(如藥品市場腐敗等)，當政府手中的再分配權(quán)減弱到不足以減少社會不平等程度，當權(quán)者的權(quán)威也將受到威脅。此時，為追求“權(quán)威最大化”，政治制度現(xiàn)代化、決策民主化是成本最小的選擇。

二、強制性制度變遷：市場規(guī)則的誤用

根據(jù)制度變遷的形式分，有強制性和誘致性變遷。但由習慣取代規(guī)則的操作成本相對于政治家主導的“突破式”規(guī)則變化而言，操作成本低，所以規(guī)則的邊際上總有習慣在起協(xié)調(diào)分工的作用，而且，制度的執(zhí)行成本越高，邊際越大?！罢侵贫仍谶呺H上的連續(xù)演變造成了制度中正式的也是可見的規(guī)則的變化”。(汪丁丁，1999)

始于70年代末的中國改革表面上看是政府在開放后面臨國際壓力下采取的主動式改革，包括醫(yī)療改革。但從一些官方資料看，在正規(guī)制度無法滿足民間對醫(yī)療服務(wù)的需求時，首先起到補充作用的是民間自發(fā)的供給。由于醫(yī)療設(shè)施分布的不平衡，農(nóng)村大多數(shù)基本醫(yī)療服務(wù)是由“赤腳醫(yī)生”提供的。 1980年9月，衛(wèi)生部頒布了《關(guān)于允許個體開業(yè)行醫(yī)問題的請示報告》，把個體開業(yè)行醫(yī)并納人政府管理體系，報告說，“隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟放寬政策，興旺發(fā)展，各地廣開門路安排閑散人員就業(yè)，許多地方又陸續(xù)出現(xiàn)了個體開業(yè)行醫(yī)人員”，“同時，各地反映和群眾來訪中要求個體開業(yè)的也日漸增多”。事實上，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟制度增加了農(nóng)民收入，相應的也提高了對醫(yī)療服務(wù)的需求，但政府卻“減少了對合作醫(yī)療體系的財政支持”。“赤腳醫(yī)生”數(shù)量減少，間接享受醫(yī)療保障的農(nóng)民下降了50%。(Hsiao WC， 1984)許多“赤腳醫(yī)生”要么繼續(xù)接受教育，要么開設(shè)了私人營業(yè)，農(nóng)民不得不承擔幾乎所有基本醫(yī)療保障費用。據(jù)四川省1979年底不完全統(tǒng)計，各種開業(yè)人員有六千九百多人，比1978年底增加了 3100人。當時，政府出臺措施“允許和保護”實際上已成為重要非政府醫(yī)療供給來源的“個體開業(yè)醫(yī)生”，(中華人民共和國衛(wèi)生部，1980)，源自競爭性非正式制度的壓力，也是對制度“邊際演變”的認可和利用。但這一內(nèi)生制度演變在80年代的整個制度改革浪潮中沒有被吸收到正式制度構(gòu)建過程中，相反，雄心勃勃的改革者把市場經(jīng)濟原則，包括競爭、優(yōu)勝劣汰和貨幣交換法則，放任法制意識和環(huán)境非常不成熟的自由市場提供本應屆于非市場的公共產(chǎn)品。

強制性制度變遷既由政府主導，其變遷模式和方向有賴于統(tǒng)治者對強制推行一種新制度安排的預計邊際收益與預計邊際費用的衡量，他“想做的一切都是在他看來足以使他自己效用最大化的事情”。 (林毅夫，1989)他會在意識形態(tài)教育方面進行投資，以使選民確信他的權(quán)威合法性，降低統(tǒng)治系統(tǒng)的費用。另一方面，統(tǒng)治者偏好函數(shù)會隨國民財富增加而變化，從國民財富最大化，轉(zhuǎn)為威望最大化。

1978年后的中國首先重新建立了“以經(jīng)濟建設(shè)為中心”的意識形態(tài)，借助強大的國家宣傳機器，滲透到社會組織的各個層面，1979年出臺的、被看作最早的醫(yī)療改革政策：《關(guān)于加強醫(yī)院經(jīng)濟管理試點工作的通知》，啟動了“運用經(jīng)濟手段管理衛(wèi)生事業(yè)”的強制性變遷路徑。此后20年，借鑒西方發(fā)達國家的改革經(jīng)驗，在城鎮(zhèn)中建立起統(tǒng)籌醫(yī)療保險的基本框架，在農(nóng)村中試行合作醫(yī)療模式，啟動了機構(gòu)民營化改革。

因此，首先是規(guī)則層面的制度改革。即重新界定醫(yī)療保障中政府、個人、企業(yè)三方的責任。經(jīng)歷了 10年探索，1988年《關(guān)于擴大醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)有關(guān)問題的意見》標志著“醫(yī)改”正式明確了市場化方向，規(guī)定了：

第一，關(guān)于激勵的規(guī)則：

1)推行各種形式的承包責任制。衛(wèi)生部門對醫(yī)療機構(gòu)的管理權(quán)只限于合同內(nèi)。

2)下放醫(yī)療機構(gòu)合同職責外的業(yè)務(wù)收入分配權(quán)。

3)鼓勵醫(yī)療機構(gòu)差異定價。

4)對全民所有制和集體所有制的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)減免稅

第二，關(guān)于懲罰的規(guī)則

篇8

關(guān)鍵詞收入風險社會保障重心人力資本建設(shè)人口結(jié)構(gòu)風險

17世紀西方學者把人類的所有行為概括為趨利避害。趨利即增進福利，避害即預防和消除風險。收入風險是人們所面臨的，因各種原因?qū)е率杖胫袛喽股钕萑刖嚼У某Ｒ?guī)性風險。人們?yōu)榱烁＠畲蠡粩噙M行技術(shù)創(chuàng)新，進而促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，但新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又帶來了新的風險。所以，人類發(fā)展過程從一個側(cè)面看是風險的不斷更替過程。人們?yōu)榱吮茏尯头稚⑦@些風險，不斷地建立和提升風險防范和分擔機制，從而使社會保障的重心在制度升級的過程中不斷轉(zhuǎn)移，對社會產(chǎn)生重大影響。

農(nóng)業(yè)社會的自然風險與傳統(tǒng)保護機制

風險概念意味著預期的不確定性，這種預期實際上是人類對實踐結(jié)果的無把握性。人們在實踐中與勞動對象不同的結(jié)合而形成不同的生產(chǎn)方式，因而引發(fā)了未知的風險。前資本主義時期的農(nóng)業(yè)社會是農(nóng)耕生產(chǎn)方式，勞動組織是以家族血緣關(guān)系維系的結(jié)構(gòu)，感情是社會關(guān)系的主要紐帶。由于當時科學技術(shù)手段落后、生產(chǎn)力水平低下、主要靠天吃飯，因此風險主要來自自然風險，特別是水災、旱災、火災等。自然風險的特點是突發(fā)性強、偶然性大，一旦發(fā)生，破壞性大、后果嚴重。從史書記載中可以看到，每當發(fā)生大的自然災害，就會出現(xiàn)社會混亂、民不聊生的社會景象。因此，人類最初的生存保障來源于家庭，體現(xiàn)在私有土地的支持和親朋的關(guān)愛。但在大的風險來臨時，家庭或家族式的保障便無能為力，更大范圍的社會保護方式就成為客觀要求，慈善事業(yè)應運而生。

慈善事業(yè)是最初的社會保護形式，也是最早以再分配方式分擔風險的舉措，但其蘊含的情感意味和道德評價，并未脫離傳統(tǒng)社會關(guān)系的羈絆。最初的慈善救助的特點是無規(guī)范性、主觀隨意性大、非常規(guī)性、以食品相助為主、救助水平低下。施善者往往以恩賜者自居，受助者因無功受惠而自尊受損。這充分說明當時的慈善事業(yè)是建立在私人感情上的社會互助，而非制度安排。農(nóng)業(yè)社會條件下的慈善行為開始于民間血緣家族，后擴大到地緣互助，當宗教慈善事業(yè)發(fā)展起來后，這種保障便具有了普遍意義。之后的慈善事業(yè)逐步發(fā)展為官辦善舉，是由官方組織但未制度化的救助活動，一般以國家介入，并以傳統(tǒng)道德和政治需要為基礎(chǔ)而產(chǎn)生并得到發(fā)展。[1]在中國歷史上典型的官辦慈善措施是“義田制”、“義倉制”、“賑濟制”等。西方國家有教會救助制、“仕一稅”制、“施物所”等。

慈善事業(yè)是傳統(tǒng)社會風險分散的最高形式，其社會意義在于它以非制度化手段對社會進行整合，是超出家庭關(guān)系的社會保護方式；雖然其作用有限，但自發(fā)的再分配形式為以后的制度性再分配打下基礎(chǔ)。

農(nóng)業(yè)社會向工業(yè)社會轉(zhuǎn)型中的失地風險與社會救助制度

真正的制度化救助出現(xiàn)在家庭保障基礎(chǔ)被打破，從而貧困化成為常規(guī)現(xiàn)象。在農(nóng)業(yè)社會，家庭有土地、生產(chǎn)工具等生產(chǎn)資料，因此也有了起碼的生存基礎(chǔ)，雖然自然風險是農(nóng)耕生產(chǎn)方式的主要威脅，但它并未摧毀家庭的土地制度，自然風險的偶然性、間歇性、地域性還構(gòu)不成制度化社會保障建設(shè)的客觀依據(jù)。隨著資本主義因素的增長，農(nóng)業(yè)社會開始向工業(yè)社會過渡，使得在資本原始積累中大量農(nóng)民失去土地，并伴隨著手工業(yè)者因產(chǎn)業(yè)敗落形成的普遍的、常規(guī)性貧困。

由農(nóng)業(yè)社會向工業(yè)社會過渡，一方面是為新產(chǎn)業(yè)進行資本積累，另一方面也是進行工業(yè)勞動力儲備。傳統(tǒng)勞動力與土地生產(chǎn)資料的分離，恰恰是為工業(yè)生產(chǎn)方式準備勞動后備大軍，但同時也標識風險由自然領(lǐng)域轉(zhuǎn)向社會領(lǐng)域。社會風險的特點是，人為因素是風險的主因，收入分化加速，人與人的矛盾超過人與自然的矛盾并在逐步積累中形成強烈的社會不滿和階級怨恨，進而加速了社會無序與越軌行為，對當時的統(tǒng)治者也構(gòu)成了威脅。這種情況下原有的慈善事業(yè)已經(jīng)不能適應形勢的需要，承受不起社會風險的壓力，客觀上要求治理常規(guī)性貧困的制度性救濟方式的出現(xiàn)，因而國家主導的社會救濟制度成為必要。

最早以法的形式確立的濟貧制度是1601年的英國《伊麗莎白濟貧法》，經(jīng)過20多年的實踐和修正，1834年產(chǎn)生了新《濟貧法》。到18世紀，世界主要國家都建立了社會救濟制度，并且以它作為社會保護的主要形式。雖然濟貧制度存在一些缺陷，但與慈善事業(yè)相比最主要的優(yōu)勢是：風險承擔的主體由個人轉(zhuǎn)向了國家，社會救助有了法律依據(jù)，其過程和標準都有了規(guī)范性操作和制度化程序，從而使社會救濟制度成為一項正式的社會事業(yè)。社會救濟制度是一個低端社會向高端社會進化過程中的必然環(huán)節(jié)，雖然在高端社會的保護系統(tǒng)中的位次較低，但反映出一些社會根本性的變化：

1.風險和責任意識開始發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。依據(jù)傳統(tǒng)的觀念，任何人的處境都是自己行為選擇的結(jié)果，因此必須自己承擔，貧困也是如此。社會救濟制度的出現(xiàn)說明，現(xiàn)代社會中的許多風險并非個人責任，社會發(fā)展過程中許多超個人力量非個人的能力所能左右，因此社會有責任為公民提供保障。這種觀念上的變化反映出國家的風險觀念和對公民的責任意識。2.人權(quán)觀念開始進入到實質(zhì)階段。人權(quán)思想是17世紀資產(chǎn)階級革命初期提出來的，旨在反對封建壓迫和宗教神學的束縛。但是最初的人權(quán)思想作為資產(chǎn)階級的革命武器，主要倡導的是自由權(quán)和平等權(quán)，目的是為資產(chǎn)階級登上政治舞臺服務(wù)，還未顯示出對普通百姓的意義，所以馬克思稱其為一種抽象概念；只有當制度化的社會保障體系建立起來，勞動者的生存問題得到切實的保護，人權(quán)實現(xiàn)才有了實際意義。所以說，社會保障為人權(quán)保護提供了基礎(chǔ)和條件。3.國家的職能開始發(fā)生新的變化。經(jīng)典國家理論把國家的職能主要歸結(jié)為對外防御侵略、對內(nèi)維護社會秩序兩大職能，而經(jīng)濟發(fā)展和家庭生活是私人領(lǐng)域，國家不加干預。但是隨著風險性質(zhì)的變化、市場失靈的出現(xiàn)，客觀上要求國家職能也要適應形勢的發(fā)展。當國家從幕后走到前臺，擔當起調(diào)節(jié)經(jīng)濟和抵御社會風險的社會職能時，就使人類社會的發(fā)展道路發(fā)生了重大改變，成為市場經(jīng)濟系統(tǒng)發(fā)生脫胎換骨式轉(zhuǎn)變的歷史契機。[2]4.社會組織制度系統(tǒng)逐漸復雜化。社會組織制度主要有兩大構(gòu)成，一是動力系統(tǒng)，包括所有能推動社會發(fā)展的部門；另一個是社會保護系統(tǒng)，包括所有維護社會安全的部門。動力系統(tǒng)在社會發(fā)展初期往往具有優(yōu)先性，而社會保護系統(tǒng)相對滯后。隨著社會進化，社會保護系統(tǒng)逐漸發(fā)展起來，社會救濟制度正是這種保護系統(tǒng)逐步發(fā)展完善的開端。由于救濟制度的建立，社會出現(xiàn)了專門的保障機構(gòu)、人員、法規(guī)，同時這種制度的運行也帶動了社會系統(tǒng)向更高階段躍進。

工業(yè)社會中的職業(yè)風險與保險體系

進入工業(yè)社會，與農(nóng)業(yè)社會最大的區(qū)別就是所有制發(fā)生根本的變化，勞動者與生產(chǎn)資料的脫離普遍化，社會分化為生產(chǎn)資料的所有者和雇傭勞動者兩大集團。廣大勞動群眾面臨的最大風險已經(jīng)不是自然風險和土地風險，而是職業(yè)風險。所謂職業(yè)風險，是指勞動者的生存完全依賴職業(yè)的收入，一旦在職業(yè)上出現(xiàn)問題，如失業(yè)、工傷、患病、年老、生育等，就會喪失收入來源，生存將受到極大威脅。正因為職業(yè)收入的不確定性，因此又稱做收入風險。但是，由于工業(yè)化發(fā)展階段不同，職業(yè)風險和社會保障也表現(xiàn)出不同的側(cè)重。

1.工業(yè)化前期的技術(shù)風險與工傷、疾病保險。16~18世紀的資本原始積累為以后的工業(yè)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，18~19世紀的工業(yè)革命則進入大發(fā)展時期。工業(yè)快速發(fā)展的主要特征是，工廠的普遍建立和大機器的廣泛應用，各行業(yè)雇工大量增加。但是，由于當時技術(shù)并不完備，設(shè)備比較簡陋，沒有任何質(zhì)量標準，特別是資本家為了獲取最大利潤，經(jīng)常強迫工人在有毒有害的環(huán)境中作業(yè)，致使工傷事故不斷發(fā)生，工人身心受到極大傷害，也給家庭帶來沉重負擔。所以說，工傷與疾病的爆發(fā)與工業(yè)化有著直接的聯(lián)系。但是傳統(tǒng)經(jīng)濟學認為，現(xiàn)行的工資標準中已經(jīng)包含著對職業(yè)風險的補償，工人接受工資就意味著接受職業(yè)中的風險；這樣，工業(yè)傷害的責任就應當由工人自己承擔。[3]因此，一些國家的工人們?yōu)榱私鉀Q由職業(yè)帶來的這種困境，自發(fā)地組織起互助組織，凡參加互助組的成員，都交納一定的會費，當某一成員發(fā)生職業(yè)傷害或患病時，通過互助組給予一定醫(yī)療資助和生活補貼。

然而，事實不斷證明，工業(yè)化初期的財富增長是與工人傷病同步增長的，傷病在給工人及其家庭帶來痛苦的同時，也極大地破壞了生產(chǎn)力，積累了社會矛盾；因此通過安撫受傷者來緩解社會矛盾，促進生產(chǎn)成為當時急待解決的問題。1883年德國把工人互助組中的一些做法進行修改，作為工傷保險法案遞交到國會進行討論。同年，疾病保險法案的草案也遞交到國會，經(jīng)過激烈辯論，《疾病保險法》首先獲得通過。1884年，《工傷保險法》也獲得通過。至此，社會保障制度從濟貧階段上升到保險階段。工傷和疾病社會保險是社會保障制度中建立最早、發(fā)展最快的項目。從世界上看，許多國家的工傷與疾病保險都是1930以前建立的，說明工傷與疾病保險，是這一時期社會保障的重心。[4]工傷與疾病社會保險的建立，促進了企業(yè)的安全生產(chǎn)，加強了工人的勞動保護；同時，技術(shù)的逐漸完善和設(shè)備的改進也使工傷與疾病發(fā)生率大為減少，從而使這一風險危害逐步降低。

2.工業(yè)化中后期的失業(yè)風險與失業(yè)保險。失業(yè)現(xiàn)象在進入工業(yè)社會后一直存在，也是職業(yè)風險中最大的風險。但是，在工業(yè)化初期它還不是社會的主要問題，隨著工業(yè)化的深入而逐漸嚴重。雖然失業(yè)開始于圈地運動，但現(xiàn)代意義上的失業(yè)主要緣于經(jīng)濟危機。最早的經(jīng)濟危機發(fā)生在18世紀的英國，第一次世界性經(jīng)濟危機發(fā)生在19世紀40年代，而最大的一次資本主義世界性經(jīng)濟危機發(fā)生在1929~1934年。當時的情況是大量工廠停產(chǎn)、倒閉，大批工人失業(yè)，社會一片蕭條。如美國在這次危機中，1/3的工人失業(yè)，1/6的家庭需要依靠救濟才能生存，社會境況十分慘淡。正是由于經(jīng)濟危機導致的大量失業(yè)，才使國家干預成為必要，失業(yè)保障開始成為社會保障的中心課題。然而經(jīng)濟危機引發(fā)的失業(yè)畢竟是周期性的，一旦危機過去，經(jīng)濟恢復，失業(yè)者還會重新就業(yè)，失業(yè)率隨之下降。所以，真正更大的失業(yè)風險還在于技術(shù)性排斥和知識性排斥。技術(shù)性排斥是指由于技術(shù)使用提高了資本有機構(gòu)成，機器替代了人力，這種排斥從工業(yè)化中期開始顯現(xiàn)。知識性排斥主要發(fā)生在后工業(yè)時代（工業(yè)社會向信息社會轉(zhuǎn)型）的失業(yè)中，是由于知識體系發(fā)生根本性改變，新生代生產(chǎn)力代替舊的生產(chǎn)力所表現(xiàn)出的排斥。這兩種失業(yè)是不可逆的，沒有周期性，是代際之間的歷史性更替，是換代性失業(yè)。因此，這種失業(yè)風險的危害性更大。正如有的學者所說：“從收入風險角度看，信息產(chǎn)業(yè)的工傷風險大大減少，而數(shù)字鴻溝和由此產(chǎn)生的失業(yè)風險成倍地增加?！盵5]正因為如此，失業(yè)保險成為工業(yè)化中后期社會保障的重點。

失業(yè)保險最初建立于1911年英國的《失業(yè)保險法》，西方主要國家在20世紀30年代前后就建立了失業(yè)保險，但失業(yè)問題成為各國政府高度關(guān)注的問題是在70年代以后。如前所述，那時恰逢工業(yè)社會向信息社會轉(zhuǎn)型，因知識缺失導致失業(yè)率上升，就業(yè)壓力增大。當然，隨著人口高峰的過去，人口增長率下降，失業(yè)風險的威脅也會逐漸降低。社會保險制度的建立是社會發(fā)展中具有重大意義的事件。首先，它體現(xiàn)了收入風險分散機制的進化。風險分散機制是一個社會自我保護的重要系統(tǒng)，分散機制越優(yōu)越，越能發(fā)揮出最大的抗風險功能，維護社會安全，促進社會良性運行。從家庭保障到社會保險的出現(xiàn)，體現(xiàn)了社會自我保護系統(tǒng)的不斷完善。家庭保障基本談不上風險抵御；慈善事業(yè)則是一種臨時性互助，社會救濟制度從個人層面上升到國家層面是個進步，但仍然脆弱，它只是社會中分散風險機制中的一個環(huán)節(jié)，是以國家責任代替了個人責任，并沒有形成一種社會性的全方位的風險分散機制。社會保險制度的出現(xiàn)，真正把國家、社會（企業(yè)）、個人連接起來，形成系統(tǒng)性的風險分散機制。其次，社會保險制度的建立是成熟市場的重要標志之一。市場經(jīng)濟是人類歷史上最重要的資源配置體系，但是它也經(jīng)歷了由不成熟向成熟的轉(zhuǎn)變。越不成熟的市場，越表現(xiàn)出決策分散化、信息的不完全性、可預期性越差，因而風險越大。市場失靈就是這種風險積累的表現(xiàn)。而越是成熟的市場，其內(nèi)部的自我調(diào)節(jié)和風險控制機制就越完善。社會保險制度的出現(xiàn)，使“個人自由主義的不完全市場經(jīng)濟形態(tài)，過渡到社會參與和國家干預相結(jié)合的完全成熟的市場經(jīng)濟形態(tài)”[6].

未來的老齡化風險與養(yǎng)老保障

養(yǎng)老問題由來已久，傳統(tǒng)社會主要依靠家庭養(yǎng)老，進入工業(yè)化以后，家庭養(yǎng)老的基礎(chǔ)已不復存在，社會養(yǎng)老被提上日程。最早的養(yǎng)老法規(guī)可見1669年法國的《年金法典》，但只是對航海業(yè)的關(guān)照，正規(guī)的強制性養(yǎng)老保險制度建于1889年德國的《老年殘疾保險法》。1935年前后，西方主要國家相繼建立起養(yǎng)老保險制度，到目前，世界上多數(shù)國家都有養(yǎng)老保障。但是，社會保障的重心長期以來并沒有放在養(yǎng)老方面，原因是上世紀90年代以前，世界人口平均壽命還比較年輕。1999年，世界上60歲以上的老年人比重首次達到10%，標志著全世界開始進入到老年型社會，當年也被定為“國際老年人年”。進入老年型社會意味著養(yǎng)老風險將是今后最大的風險，原因在于：

1.老齡化風險與以往的一切風險不同，它是一種持續(xù)性的、增長性的風險，以往的收入風險都是階段性的、非持續(xù)性的風險。如工傷事故主要緣于工業(yè)化初期的技術(shù)不完備以及勞動者與機器的直接結(jié)合，當技術(shù)的安全性能提高，特別是自動化、信息化成為工業(yè)化的核心組織系統(tǒng)后，避免人與機器直接接觸，生產(chǎn)的安全性大大提高，工傷事故也大幅度降低。失業(yè)風險主要緣于人口無節(jié)制的增加和技術(shù)對勞動的替代，但隨著人口老齡化程度提高，勞動力供給減少，人口增長率的下降，失業(yè)風險也會隨之減弱和消除。唯獨老齡化有不斷加重的趨勢，這是一個不可逆的過程，因為人的平均壽命會隨著科學技術(shù)的發(fā)展，生活質(zhì)量的提高而不斷增長。另外，人類的生育觀念已經(jīng)發(fā)生了根本性的改變，生育率有不斷下降的趨勢，在一個相當長的時期內(nèi)，老齡化的加重是一個不可改變的事實。

2.個體老年保障延續(xù)時間長。其他保障的支付幾乎都是臨時性的，如工傷、醫(yī)療、失業(yè)、生育保險等等，最長不超過2年，而人在退休后的壽命余年平均在10年以上，而且還有增長的趨勢。如此長的養(yǎng)老金支付期，需要雄厚的、持續(xù)性的資金供給，這對保障基金來說是一個極大的考驗。目前，養(yǎng)老保險金的支付金額在社會保障總金額中占有絕對的比例，如我國2004年社會保障支付的總金額是4778億，其中養(yǎng)老保險金是3502億，占總金額的73%，對如此大比例金額進行長時間支付，其壓力可想而知。同時，老齡化過程也是醫(yī)療保障費用增長的過程。老年人口身體質(zhì)量普遍下降，不僅需要經(jīng)常性的醫(yī)療服務(wù)，而且也需要較多的護理和照料，老年人口是醫(yī)療服務(wù)需求最高和醫(yī)療費用支付最大的人群。這方面的壓力不可小視，據(jù)美國統(tǒng)計部門的數(shù)據(jù)顯示，長期以來美國政府的財政支出中，衛(wèi)生保障支出僅次于國防開支。[7]

3.老齡化導致老年撫養(yǎng)比不斷提高。老年撫養(yǎng)比是指退休人數(shù)與在職勞動者人數(shù)之比，它反映出每百名在職勞動者所贍養(yǎng)的老年退休者數(shù)量。撫養(yǎng)比越高，說明在職勞動者的撫養(yǎng)壓力越大。據(jù)專家預測，世界平均撫養(yǎng)比在2002年是1：9，到2050年達到1：4；而發(fā)達國家將達到1：2.在這方面，中國的老年撫養(yǎng)比提高得更快，2000年為19.91%；到2050年和發(fā)達國家一樣將達到50%，即每2個人撫養(yǎng)1個人。[8]以上還沒有考慮少兒的撫養(yǎng)比，如果計算總和撫養(yǎng)比，世界各國都會提前一半時間達到。老齡化的不可逆性反映出養(yǎng)老壓力將會日益加重，成為社會保障難以化解的難題，因此，西方國家社會保障改革的重心也會放在養(yǎng)老保障上。有四個顯著趨勢：一是公共養(yǎng)老金制度將逐漸被以個人積累為主、國家資助為輔的方式所取代，即現(xiàn)收現(xiàn)付制將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆e累制或部分積累制，如新西蘭、澳大利亞等國家個人養(yǎng)老金中的個人積累部分約占75%.[9]二是養(yǎng)老金管理和經(jīng)營將從國家為主轉(zhuǎn)到商業(yè)保險公司經(jīng)營為主。三是養(yǎng)老金的補充部分，不是主要靠財政撥付，而是靠基金運營。四是延長退休制度，通過推遲養(yǎng)老金發(fā)放來緩解社會保障資金壓力。

社會風險經(jīng)歷了一個由外部風險向內(nèi)部風險轉(zhuǎn)移的過程，即由最初的自然風險（自然災害），轉(zhuǎn)向人身風險（工傷、疾?。?，再過渡到能力素質(zhì)風險（技術(shù)、知識），最后發(fā)展到人口結(jié)構(gòu)性風險（社會老齡化）。前三項轉(zhuǎn)變意味著，隨著科學技術(shù)的發(fā)展，知識更新的提速，對人的威脅越來越指向個人的內(nèi)在素質(zhì)。社會保障的發(fā)展也在順應這種變化，逐漸從低層次保障過渡到高層次保障，從最初的工具性職能、經(jīng)過權(quán)利性職能、過渡到人力資本性職能。

工具性職能是在社會保障初期為了調(diào)節(jié)階級矛盾、促進生產(chǎn)、維護社會安全所采取的權(quán)益之計。如英國的《濟貧法》主要是為了控制社會混亂，德國的社會保險主要是為了緩解勞資矛盾。只有在滿足資本統(tǒng)治要求的前提下，政府才能做出這樣的制度安排。因此，這時的社會保障完全是作為效率的劑，發(fā)揮降低市場交易成本的作用。權(quán)利性職能是社會保障發(fā)展的中期，民權(quán)理念和民主程序成為社會的核心價值。效率為公平服務(wù)，經(jīng)濟目標服從社會目標，大多數(shù)人的福利最大化成為社會評價基準。但是，權(quán)利性保障由于過分追求公平而抑制了效率，特別是進入信息社會后，貧困的至因已由物質(zhì)性缺失轉(zhuǎn)化到能力性缺失；正因為如此，阿馬蒂亞。森提出，在社會保障建設(shè)的理念上，要以“能力”中心觀取代幸福的效用觀，主張對窮人的生存救助應轉(zhuǎn)變到提供發(fā)展機會和發(fā)展能力。[10]人力資本職能，是指通過知識教育、技術(shù)培訓、科學傳播等方式提高人的素質(zhì)，增強社會競爭能力。這是上世紀90年代貫穿在積極福利思想中的一個核心概念，在積極福利思想中，社會保障被重新定位于人力資本投資，使社會保障既是社會的安全網(wǎng)，又是一種人的發(fā)展的基礎(chǔ)，從而使社會保障走過生存保障、福利保障、并最終達到能力保障。它彌補了工具性職能只注重效率和權(quán)利性職能只注重公平的片面性，將經(jīng)濟發(fā)展、社會發(fā)展和人的發(fā)展融合一起，以發(fā)展求得福利，正是科學保障觀的體現(xiàn)。

我國未來的養(yǎng)老風險是一種人口結(jié)構(gòu)上的風險，它將導致社會保障管理模式和運行方式發(fā)生重大改變，即由資金供給性保障轉(zhuǎn)向生活照料性保障。除了養(yǎng)老金供給外，還要求有廉價的公共服務(wù)體系和完善的社區(qū)功能支持系統(tǒng)，功能組織的行為關(guān)照和精神慰藉將成為社會保障的重要內(nèi)容，這是一場廣泛的社會動員，是一種在新型社會伙伴關(guān)系基礎(chǔ)上形成的新保障范式。

參考文獻：

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[2][6]萬明國。社會保障的市場跨越。北京：社會科學文獻出版社，2005

[3][4]劉燕生。社會保障的起源、發(fā)展和道路選擇。北京：法律出版社，2001

[5]周弘。福利國家向何處去。北京：社會科學文獻出版社，2006：250

篇9

    關(guān)鍵詞:政府證券監(jiān)管權(quán);證券市場;發(fā)達國家;新興市場國家

    世界主要國家地區(qū)的證券市場發(fā)展模式大致可劃分為自然成長型和政府主導型兩類。自然成長型以美、英等發(fā)達國家為代表,在自由市場理念籠罩下的市場發(fā)展中,政府并未采取具體的發(fā)展規(guī)劃或加以過多的行政引導。政府主導型以新興證券市場國家為代表,政府通過明確的規(guī)劃和積極的政策設(shè)計來推動證券市場發(fā)展。兩種不同類型的國家中,政府證券監(jiān)管權(quán)的發(fā)展狀況存在較大差異。

    一、自然成長型證券市場發(fā)展模式的政府證券監(jiān)管

    (一)政府證券監(jiān)管權(quán)的缺失時期

    證券市場的發(fā)展歷史表明,最早的證券市場是以場外市場的形式開始的。證券交易所是證券市場規(guī)?；?、公開化和有序發(fā)展的產(chǎn)物,早期的證券市場監(jiān)管呈現(xiàn)出松散及以自律監(jiān)管占主導地位,政府監(jiān)管缺失的特征。政府奉行不干預政策,各國關(guān)于證券監(jiān)管的法規(guī)很不健全,缺乏統(tǒng)一、專門的證券立法。20世紀30年代經(jīng)濟危機之前的美國、20世紀80年代之前的英國、1994年以前的德:國均處于這個時期。

    (二)政府證券監(jiān)管權(quán)取得法律授權(quán)并逐步強化的時期

    隨著證券市場規(guī)模的日益擴大、交易量的增加和投資者數(shù)量的增多,政府逐漸意識到證券市場對一國經(jīng)濟發(fā)展所起到的至關(guān)重要的作用。伴隨著自律監(jiān)管弊端的暴露,自律監(jiān)管占主導地位的現(xiàn)狀已經(jīng)無法滿足證券市場發(fā)展的要求,各國通過立法設(shè)立政府證券監(jiān)管機構(gòu),授權(quán)其進行證券監(jiān)管并不斷強化其監(jiān)管權(quán),形成了政府監(jiān)管與自律監(jiān)管并行的局面,政府監(jiān)管不僅需要與自律監(jiān)管分工協(xié)作,還涉及到與其他不同政府部門的配合。

    為了應對經(jīng)濟危機對投資者信心的打擊,美國證券交易委員會(SEC)根據(jù)1934年《證券交易法》設(shè)立,作為政府證券監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一管理美國證券市場,違法行為的查處是SEC的工作重心。自律監(jiān)管機構(gòu)包括證券交易所和全美證券商協(xié)會(NASD)。SEC與自律組織之間的基本分工是:對上市公司、證券商和證券交易的日常監(jiān)管主要由自律性組織負責,而SEC主要對自律性組織進行監(jiān)管,但是,仍然保留有限的對證券公司、上市公司和證券交易直接監(jiān)管的權(quán)力。SEC不但扮演監(jiān)督證券自律機構(gòu)的角色,更扮演與自律組織合作的角色。SEC除了與自律組織分工外,還涉及與其他金融監(jiān)管機構(gòu),包括:財政部、美國聯(lián)邦儲備委員會、貨幣監(jiān)理署、保險業(yè)監(jiān)管機構(gòu)、商品期貨交易委員會(CFTC)之間的協(xié)作與合作。

    英國和德國設(shè)立政府證券監(jiān)管機構(gòu),主要目的在于增強本國金融市場的國際競爭力。1986年,英國議會頒行了《金融服務(wù)法》,授權(quán)新設(shè)立的證券投資管理局(SIB)代表政府對從事證券與投資的金融機構(gòu)進行監(jiān)管,自此,英國建立了政府證券監(jiān)管機構(gòu),但SIB之下設(shè)立了3個自律機構(gòu),因此,英國仍然是以自律監(jiān)管為主。德國于1994年頒布了《第二部金融市場促進法案》,根據(jù)該法授權(quán),聯(lián)邦證券交易監(jiān)管局(BAWe)為管理證券市場的聯(lián)邦政府機關(guān),自此,德國建立起了對證券市場的聯(lián)邦、州、自律機構(gòu)的三層監(jiān)管框架。1994年以后,德國又進行了多項立法,采取一系列措施,對金融市場實施進一步改革,市場管理由自律管理模式向政府監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

    (三)設(shè)立單一金融監(jiān)管機構(gòu)之擴權(quán)與監(jiān)督并重的時期

    為了適應混業(yè)經(jīng)營下金融統(tǒng)一監(jiān)管的需要,各國逐漸放棄了以往的分業(yè)監(jiān)管模式,設(shè)立了對金融市場進行統(tǒng)一監(jiān)管的單一金融監(jiān)管機構(gòu),為提高監(jiān)管效率,逐漸增加該機構(gòu)權(quán)力。與此同時,為了克服監(jiān)管權(quán)力過大帶來的弊端,通過明確權(quán)力行使程序,建立各種機制,強化對其監(jiān)督,為合法權(quán)益受損者提供多種救濟途徑。

    美國沒有建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)。但是,由于美國法律采取了功能監(jiān)管理念,而且SEC十分注重與其他金融監(jiān)管機構(gòu)的合作,因此,分立的金融監(jiān)管機構(gòu)并不影響對混業(yè)經(jīng)營主體的有效監(jiān)管。為了提高SEC的監(jiān)管效率,國會通過對證券法及相關(guān)法律的數(shù)次修改,擴充了SEC的權(quán)力。權(quán)力擴大對監(jiān)管效率的提高發(fā)揮了一定作用,但是也帶來了一些弊端,其中之一是侵犯了自律組織的原有空間,頻繁地行使原來保留的對證券公司進行直接監(jiān)管的權(quán)力,結(jié)果導致了政府證券監(jiān)管權(quán)與自律監(jiān)管權(quán)的高度重疊,監(jiān)管成本提高、效率下降。為了防止類似情況出現(xiàn),自律機構(gòu)首先進行了改革,NASD與紐約證券交易所將兩者之間的會員監(jiān)管、執(zhí)行和仲裁功能進行整合,于2007年7月成立了美國金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)。目前該局為全美最大的自律監(jiān)管機構(gòu),負責監(jiān)管所有在美國經(jīng)營的證券公司。SEC下一步必須考慮的問題是如何實現(xiàn)與FINRA的配合。

    權(quán)力擴大的另外一個弊端是可能侵害投資者的合法權(quán)利。為防止這種情況出現(xiàn),美國通過多部法律嚴格規(guī)定SEC的權(quán)力行使程序。其中規(guī)則制定程序受1946年《聯(lián)邦行政程序法》(以下簡稱“程序法”)、1995年《文書精簡法》、2003年《監(jiān)管彈性法》。的調(diào)整,其他權(quán)力行使程序主要受到《程序法》的調(diào)整。不僅如此,SEC還根據(jù)上述法律的要求,制定了《SEC行為規(guī)范、公平基金規(guī)則和償還計劃》,適用于SEC所有的執(zhí)法程序。限于篇幅,這些法律規(guī)則無法展開,但上述法規(guī)對SEC程序規(guī)定共同的特點是:一是程序的規(guī)定極其詳細,自始至終貫徹對當事****利保護和尊重的原則,尤其強調(diào)給公眾及利害關(guān)系人參與并發(fā)表意見的機會,所有程序均體現(xiàn)了公開性和公眾參與性;二是程序規(guī)定的靈活性與嚴謹性并存,體現(xiàn)了監(jiān)管效率原則,突出體現(xiàn)在《程序法》規(guī)定了行政機構(gòu)可以依據(jù)執(zhí)法的需要,依法定情況選擇不同的程序。為了保障SEC依法定程序行使權(quán)力,還對SEC進行了議會監(jiān)督和司法審查。

    在混業(yè)經(jīng)營趨勢的影響下,為了增強本國金融市場的制度競爭力,英國和德國都對本國證券監(jiān)管機構(gòu)進行了整合,建立起了單一的綜合行使金融監(jiān)管權(quán)的機構(gòu)。英國根據(jù)《2000年金融服務(wù)法》(FSMA)建立起了集銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)等金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管職能于一身的金融服務(wù)管理局(FSA)。自建立以來,其職權(quán)也在逐步擴大。作為單一的金融監(jiān)管機構(gòu),FSA并非監(jiān)管所有的金融活動,還涉及與其他機構(gòu)的協(xié)調(diào),如,貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)部負責管理公司法方面的事務(wù),職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局負責職業(yè)養(yǎng)老金計劃的監(jiān)管等。為避免FSA權(quán)力過大,FSMA對FSA的權(quán)力行使程序進行了詳細的規(guī)定,包括FSA的行政許可程序和處罰程序,這些規(guī)定均體現(xiàn)了公開、保護相對人利益的特點。同時,防止權(quán)力擴大的另一措施是對FSA進行了廣泛的外部監(jiān)督:一是財政部與議會的監(jiān)督;二是金融服務(wù)與市場法庭(以下簡稱“金融法庭”)的監(jiān)督與司法監(jiān)督。

    2002年,德國根據(jù)《金融監(jiān)管一體化法案》和《聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局法》,將原銀行監(jiān)管局(BAKred)、保險監(jiān)管局(BAV)和證券交易監(jiān)管局(BAWe)合并組建成聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局(BaFin),對整個金融市場實施兼容性的統(tǒng)一監(jiān)管,獨立履行金融市場監(jiān)管、客戶保護和流動性監(jiān)管的全部職能,是德國證券行政執(zhí)法的核心機關(guān)。BaFin通過內(nèi)設(shè)金融監(jiān)管論壇的形式,與聯(lián)邦財政部和聯(lián)邦銀行進行金融監(jiān)管方面的合作與協(xié)調(diào)。此外,因為Fafin內(nèi)部仍然由不同的機構(gòu)分別對證券、銀行和保險市場進行監(jiān)管,涉及機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問題,為此,FaFin內(nèi)設(shè)跨行業(yè)事務(wù)協(xié)調(diào)部,專門負責協(xié)調(diào)工作。對BaFin執(zhí)法程序規(guī)定的法律主要包括《行政程序法》和《違反秩序法》,其中分析、立案階段和調(diào)查階段適用第一個法律,處罰階段適用后一個法律。為了有效監(jiān)督BaFin的監(jiān)管行為,內(nèi)設(shè)有管理委員會,主席單位為聯(lián)邦財政部,負責監(jiān)督BaFin的監(jiān)管行為,并決定其預算;同時還設(shè)有專業(yè)顧問委員會,對BaFin的業(yè)務(wù)管理提出建議,并協(xié)助其完善監(jiān)管法規(guī)。

    (四)小結(jié)

    第一,政府證券監(jiān)管權(quán)取得合法授權(quán)的原因不盡相同,總體而言,可以歸納為彌補自律監(jiān)管的缺陷。但各國情況又不盡相同,如美國是為了應對經(jīng)濟危機對投資者信心的打擊,英國和德國則是為了提高本國證券市場的國際競爭力,這些都只是表面原因。更為深層的原因是各國政治經(jīng)濟的差異導致對證券市場重要性的認識不同,由此決定了政府職能定位從原有的不干預經(jīng)濟,到后來的積極履行職權(quán),最終目標是促進本國經(jīng)濟的繁榮。

    第二,從政府證券監(jiān)管權(quán)未來發(fā)展的趨勢看,由一個部門集中統(tǒng)一行使是大勢所趨,目的是為了適應對金融混業(yè)經(jīng)營的綜合監(jiān)管要求。英國和德國已經(jīng)實現(xiàn)了統(tǒng)一的金融監(jiān)管,但是由于德國金融監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部仍然采取分部門監(jiān)管,因此仍然存在協(xié)調(diào)配合問題。美國之所以堅持原有分業(yè)監(jiān)管,主要原因在于該國法律對金融監(jiān)管采取功能監(jiān)管的理念,并且注重與其他機構(gòu)的配合,并不影響其應對混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的效率。因此,怎樣設(shè)置監(jiān)管機構(gòu)必須根據(jù)本國國情,同時,也依賴于其他相關(guān)制度的發(fā)展水平。

    第三,近年來,各國政府證券監(jiān)管權(quán)的內(nèi)容和范圍不斷擴大,為防止權(quán)力的觸角漫無邊際地侵入私人領(lǐng)域,各國都通過法律詳細規(guī)定政府證券監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)力行使程序,并強調(diào)程序的公開、公眾參與、靈活性,以及對當事人和利害關(guān)系人的利益保護。不僅如此,各國也越來越重視對政府證券監(jiān)管機構(gòu)權(quán)力行使的監(jiān)督,在這些監(jiān)督機制中,來自行政機構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)督應該是位于第一層級的,同時還有議會監(jiān)督,因為議會通過的法律是監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)力來源,因此,這種監(jiān)督是最根本也是最有效的。

篇10

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 信用 金融市場 監(jiān)管策略

資產(chǎn)證券化概述

證券化分為融資證券化和資產(chǎn)證券化。融資證券化是指融資由銀行貸款轉(zhuǎn)向具有流動性的債務(wù)工具，籌資者除向銀行貸款外，更多的是發(fā)行各種有價證券、股票以及其他商業(yè)票據(jù)等方式在證券市場上直接向國際社會籌集資金的方式，資金供應者在購進債券、票據(jù)后也可以隨時把擁有的債權(quán)出售，轉(zhuǎn)換為資金或其他資產(chǎn)。此種方式大多為信用融資，只有政府和信譽極高的大公司才能以較低的成本取得資金，屬于增量的證券化，又稱“初級證券化”；資產(chǎn)證券化則是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。資產(chǎn)證券化后其流動性大為增強，它從已有的信用關(guān)系上發(fā)展起來，屬于存量的證券化，又稱“二級證券化”。

廣義的資產(chǎn)證券化包括實體資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化和現(xiàn)金資產(chǎn)證券化，是某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形式的資產(chǎn)運營方式；而狹義的資產(chǎn)證券化則指信貸資產(chǎn)證券化。按照資產(chǎn)種類的不同，分為住房抵押貸款支持的證券化（Mortgage-Backed Securitization，簡稱MBS）和資產(chǎn)支持的證券化（Asset-Backed Securitization，簡稱ABS），某些分類中還包括資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（Asset-Backed Commercial Securitization，簡稱ABCS）。其中ABS是國際資本市場發(fā)展最快、最具活力的證券化形式。

在操作流程及機構(gòu)設(shè)置上，資產(chǎn)證券化具有四個主要特征：首先是通過一個特設(shè)載體（Special-Purpose Vehicle，簡稱SPV）作為交易中介，由SPV向投資者發(fā)行證券，并以發(fā)行收入作為購買證券化資產(chǎn)的價款，從而使原始籌資者獲取所需的資金，從這個角度說，資產(chǎn)證券化本質(zhì)上是一個資本市場滿足社會長期信用需求的直接融資過程。另一個顯著特征是信用增級，在發(fā)行前通過設(shè)立超額抵押或備付金賬戶進行內(nèi)部增級，或者通過大型金融機構(gòu)進行金融擔保進行外部信用增級來提高證券信用等級，從而吸引個人和機構(gòu)投資者。然后是其規(guī)避風險的功能，通過資產(chǎn)組合、轉(zhuǎn)讓將集中與賣方的信用和流動性風險分散到資本市場，可以降低系統(tǒng)性風險；最后是其廣泛性，凡是可以參數(shù)收入現(xiàn)金流的資產(chǎn)都可以證券化。

（一）運作主體

資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)有一系列的運轉(zhuǎn)主體構(gòu)成，主要包括：發(fā)動主體、特設(shè)主體，即前文提到的SPV，待發(fā)行主體、投資者、信用增級主體、資信評級主體、監(jiān)管機構(gòu)、證券化產(chǎn)品投資者等。

（二）發(fā)展及演化

最早的資產(chǎn)證券化出現(xiàn)于1968年的抵押擔保債券MBS，在美國金融機構(gòu)在受到投資銀行業(yè)務(wù)沖擊而業(yè)績下滑，Q條例限制利率上限的情況下，為獲取更多流動性，恢復利潤而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新。1970年，通過買賣住房抵押貸款創(chuàng)造了可轉(zhuǎn)讓的證券，經(jīng)過20多年的發(fā)展，到21世紀已經(jīng)成為重要的證券產(chǎn)品，并擴散到亞洲、歐洲等其他市場。直到2007年，次級貸款數(shù)量累積，證券化鏈條越來越長，在此過程中，處于鏈條前端的市場主體的風險得以有效轉(zhuǎn)移，并獲得流動性好處，使得這些市場主體進行了深度的市場挖掘，擴大信貸規(guī)模，降低門檻，以增加收益；而在鏈條中，證券化的次數(shù)增加，并且和其他不同的證券，或者是風險不相同的同種證券進行重組再轉(zhuǎn)向下一投資者，最終導致鏈條內(nèi)的風險逐漸累積，開始出現(xiàn)還貸者違約行為屢屢發(fā)生，風險開始順著復雜的證券化鏈條擴散，證券產(chǎn)品編制，投資者信心下降，并逐漸波及到整個金融市場，向海外市場蔓延，并進入到實體經(jīng)濟，形成2008年的次貸危機。

另外，資金鏈的延長不僅擴大了系統(tǒng)風險，也使得投資者對于源頭資產(chǎn)信息缺失，投資對象由明朗逐漸變得不透明，這實際上并沒有降低風險，在一定程度上，還增加了風險。

（三）功能及意義的探析

首先，資產(chǎn)證券化有利于改善我國的投融資狀況。證券化在我國最原始的應用應當是政府對于國債的發(fā)行和使用。作為一種非常重要的融資手段，政府通過發(fā)行國債向民眾籌集資金用于基礎(chǔ)建設(shè)或者對企業(yè)進行扶持，到規(guī)定年限后再予以歸還，是一種直接融資的方式（此處沒有考慮商業(yè)銀行等代銷機構(gòu)）。而資產(chǎn)的證券化則是在已有資產(chǎn)上以資產(chǎn)為依托，發(fā)行證券，籌集再生產(chǎn)或者擴張所需的資金，在中介機構(gòu)進行適當?shù)钠谙蕖⒎N類配比后，相當于直接對投資者融資。而引入資產(chǎn)證券化之后，這種方式將從政府專屬擴張到經(jīng)濟領(lǐng)域，不僅對于我國現(xiàn)在的“二八”現(xiàn)象的改善有利，而且對于金融創(chuàng)新具有重要作用。

其次，資產(chǎn)證券化有利于企業(yè)發(fā)展、改善民生、促進經(jīng)濟增長。對于民眾來說，降低籌資門檻可以提前享受到所需的生活設(shè)施，最重要的比如房產(chǎn)。而對于實體經(jīng)濟的企業(yè)來說，則可以擴大市場、增加利潤。對于中介的銀行以及投資銀行來說，則可以對本身所有的劣質(zhì)資產(chǎn)進行恰當?shù)奶幹茫瑴p少風險資產(chǎn)額，保證收益，盤活不良貸款，如果代銷機構(gòu)得到良好發(fā)展，則可以達到充分分散風險的目的。

最后，資產(chǎn)證券化有利于促進經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級。政府以及大型企業(yè)在對資源進行整合的時候，往往因為資金原因而使計劃難以實施，而轉(zhuǎn)型中的中國需要的是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的全面性調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整合及升級，才能為下一輪的經(jīng)濟增長奠定基礎(chǔ)。資產(chǎn)證券化則可以為新的經(jīng)濟項目籌集更多資金，使得經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級的目標得以實現(xiàn)。

資產(chǎn)證券化與金融市場發(fā)展及穩(wěn)定

（一）資產(chǎn)證券化有利于金融市場的發(fā)展穩(wěn)定

本文在對資產(chǎn)證券化進行概述的過程中，陳述了資產(chǎn)證券化所帶來的利弊，以及2008年次貸危機對于金融經(jīng)濟穩(wěn)定造成的沖擊。

資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，主要通過金融市場對經(jīng)濟穩(wěn)定和動蕩產(chǎn)生作用。而金融體系作為一種融資效率提高的工具，對分配資金，實現(xiàn)帕累托最優(yōu)起主要作用。資產(chǎn)證券化在金融市場中提供了一種全新的資源配置方式，重組了風險收益比，對整個金融體系都產(chǎn)生了重要影響。

資產(chǎn)證券化在對交易機制進行重新設(shè)計和創(chuàng)新之后，對傳統(tǒng)的銀行中介金融體系有很大程度的改進，糾正了間接融資方式的缺陷，使金融模式更加合理高效，推動資源有效配置和金融市場效率的提高。

一方面，在證券法、證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督下，證券對于信息的披露更加規(guī)范，所披露的信息也更加廣泛，事實上更加系統(tǒng)和真實，資產(chǎn)的重新組合根據(jù)不同的風險狀態(tài)和收益進行，證券的評估也更加容易。

另一方面，中介機構(gòu)的進入將對整個資產(chǎn)進行多次評估，投資者可以利用這些中介機構(gòu)的信用評估報告掌握企業(yè)和資產(chǎn)的源頭信息，使得交易效率得以提高；另外，交易模式改變了商業(yè)銀行批量貸款加工和搜集信息的核準弊端，分散的、各自獨立的投資者分別進行信用評估，使得信息的流動更加充分，促進了信息的真實化和獨立化，提高了投融資的運作效率。

由此，資產(chǎn)證券化可以減少信息的不對稱，提高投融資效率，優(yōu)化資本和風險結(jié)構(gòu)，并且有利于金融分工專業(yè)化，是有利于金融和經(jīng)濟穩(wěn)定的。

（二）資產(chǎn)證券化對金融穩(wěn)定形成阻礙

資產(chǎn)證券化容易造成過度創(chuàng)造信用。由于投資性銀行和其他中介機構(gòu)能夠利用證券化進行風險的有效轉(zhuǎn)移，沖減自身不良資產(chǎn)，由此容易促使此類機構(gòu)不負責任地進行資產(chǎn)多次證券化，擴大源頭資產(chǎn)，包含很多不良資產(chǎn)或者重復證券化，并且延長了證券化的鏈條。為了追求最高利潤，更多的創(chuàng)新型的衍生金融資產(chǎn)被創(chuàng)造出來，證券化產(chǎn)品的復雜化導致潛在的危機因素浮現(xiàn)，并可能由此造成重大的危機。

對于市場來說，則增加了市場的不確定性，包括其系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。如果一種金融工具沒有正確定價，并且不能提供足夠的利潤來彌補和抵御各類市場交易的損失，將給金融機構(gòu)帶來長期或者短期的損失，而對于市場來說，則會造成投資者破產(chǎn)、市場動蕩，風險通過金融領(lǐng)域傳到實體經(jīng)濟。

對于政府來說，各類新的金融工具的出現(xiàn)將為其管理帶來更大的困難。資產(chǎn)證券化也不例外。比如在對貨幣存量和流量進行管理和干預時，由于商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化創(chuàng)造現(xiàn)金流入，中央銀行對其的控制將由此削弱，宏觀調(diào)控的能力受限。要克服這些困難，中央銀行必須重新制定各類政策組合來增強對于金融機構(gòu)的控制，才能更好地發(fā)揮其市場監(jiān)管和宏觀調(diào)控的功能。

資產(chǎn)證券化與次貸危機

美國2008年次貸危機的爆發(fā)根本原因在于其虛擬經(jīng)濟的發(fā)展脫離了實體經(jīng)濟。這樣，虛擬經(jīng)濟中的資本不受實際資本約束，其自身的膨脹最終造成經(jīng)濟泡沫并形成經(jīng)濟危機。

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品造成信用膨脹。商業(yè)銀行借助資產(chǎn)證券化增加流動性，擴張資金來源渠道，放大信貸投放規(guī)模。最終也脫離了解決抵押貸款的流動性風險的初衷，成為接納其不良資產(chǎn)，提高銀行流動性與盈利性，進而提高了其安全性。銀行體系外的資金通過這一紐帶源源不斷地流入銀行。

信貸擴張形成資產(chǎn)價格泡沫。銀行將獲取的資金重新用于支持房地產(chǎn)業(yè)的開發(fā)，大量的資金涌入刺激了房地產(chǎn)市場的長期繁榮，最終形成房地產(chǎn)市場價格泡沫。房地產(chǎn)在資金充足的情況下，呈現(xiàn)出整個行業(yè)發(fā)展的良好勢頭，而這種勢頭并非是市場需求所引發(fā)的，從而造成房產(chǎn)泡沫。

抵押貸款資金鏈斷裂造成次貸危機。大量低質(zhì)量抵押貸款不能到期得以償還，累積到一定程度后形成資金斷裂，而這一影響直接順著資產(chǎn)證券化的鏈條向后擴張，并深入以房地產(chǎn)行業(yè)為觸發(fā)點的實體經(jīng)濟，造成次貸危機。

我國對于資產(chǎn)證券化的運用與監(jiān)管

（一）完善證券化相關(guān)法律和制度

我國現(xiàn)階段僅有會計制度、稅收制度和基本的監(jiān)管制度作為基礎(chǔ)，在此之上，對于各類中介機構(gòu)、操作規(guī)范及流程，二級市場的相關(guān)規(guī)定等都處于真空狀態(tài)，這是阻礙我國資產(chǎn)證券化的根本原因。在此基礎(chǔ)上，應當對基本制度進行完備，并制定成體系的政策和規(guī)定，特別是稅收作為證券化主要成本的稅收制度。

（二）促進資產(chǎn)證券化市場的完善

證券化產(chǎn)品最終是在二級市場上進行流通的，所以其發(fā)展需要完善的證券市場支持，包括股票市場和債券市場。而對于相關(guān)的金融衍生品的交易與管理也應當進行相應的完善，使其真正為實體經(jīng)濟直接、方便的融資服務(wù)，而不是脫離實體成為危機的觸發(fā)點。此外，中介機構(gòu)在交易過程中也扮演著重要作用，對于符合條例的中介機構(gòu)的扶持和引導，建立建設(shè)評級機構(gòu)以及SPV等，學習和積累相關(guān)經(jīng)驗，培養(yǎng)專業(yè)方向人才，才能為資產(chǎn)證券化的良好發(fā)展構(gòu)建強有力的框架。

（三）政府監(jiān)管應當順應市場發(fā)展

政府的作用不僅在于初試階段的有力扶持和引導，避免依靠企業(yè)自己的信用進行證券化操作處理問題的不恰當手段，也在于其參與，引入外資投資性銀行以及擔保公司等，減小操作性風險，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計能力，進行市場規(guī)范性管理和約束，才能有效促進資產(chǎn)證券化的發(fā)展。

綜上，資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新，為企業(yè)直接融資，在市場運行中有其特定的功能和弊端，在其運用和監(jiān)管不當時可能造成經(jīng)濟危機。因此，我國在對其進行運用時應當注意對其進行適當?shù)墓芾砗图s束，以使其為我國經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。

參考文獻：