導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇先進(jìn)的物流管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：物流管理;企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;措施

一、現(xiàn)代物流管理對(duì)于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響

（一）競(jìng)爭(zhēng)力由基礎(chǔ)能力決定。（1）訂單處理。主要是指物流企業(yè)對(duì)于客戶的訂單的處理能力，物流企業(yè)將這些訂單進(jìn)行整合，然后再分配到供應(yīng)鏈中對(duì)應(yīng)的執(zhí)行環(huán)節(jié)，從而確保順利完成企業(yè)的生產(chǎn)和銷售任務(wù)。（2）信息反饋。主要是指物流企業(yè)是否可以為企業(yè)提供其所需的足夠的庫(kù)存信息。（3）項(xiàng)目的策劃和推動(dòng)。主要是指物流企業(yè)幫助企業(yè)客戶進(jìn)行項(xiàng)目策劃，或者為企業(yè)客戶提供市場(chǎng)擴(kuò)張時(shí)的物流支持。（4）流程管理。主要是指物流企業(yè)對(duì)于物流過程的有效監(jiān)控。物流服務(wù)的過程決定了最終的結(jié)果，所以達(dá)到所期待的服務(wù)目標(biāo)，需要對(duì)物流過程實(shí)施有效和及時(shí)的監(jiān)控。

（二）物流管理在提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力方面重要地位。物流是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，集成了倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)功能。借助流程再造和企業(yè)重組構(gòu)建完整的現(xiàn)代物流體系，除滿足本企業(yè)物流需求之外，還可以向物流市場(chǎng)投入剩余物流能力，達(dá)到獲取第三利潤(rùn)的目的，這樣可以顯著提高資源利用效率，從而達(dá)到提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

二、通過加強(qiáng)現(xiàn)代物流管理提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的措施

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理其目的是為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，并且企業(yè)想要不斷地進(jìn)行發(fā)展和擴(kuò)張，就必須保存住利潤(rùn)，在基于利潤(rùn)的情況下，企業(yè)才可以繼續(xù)研究開發(fā)和吸收、采用新的技術(shù)和方法，從而可以提高市場(chǎng)的占有率，進(jìn)而整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高，企業(yè)才可以繼續(xù)獲得競(jìng)爭(zhēng)能力和更多的盈利機(jī)會(huì)。所以企業(yè)需要在現(xiàn)在物流管理方面進(jìn)行持續(xù)的創(chuàng)新和探索，達(dá)到全面推動(dòng)企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的目的。企業(yè)物流自身的快速發(fā)展可以有助于企業(yè)自身以及社會(huì)的發(fā)展，進(jìn)而可以從整體上對(duì)社會(huì)資源和企業(yè)運(yùn)作進(jìn)行深度的優(yōu)化。加強(qiáng)企業(yè)和社會(huì)之間的聯(lián)系，從而讓企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)，從而達(dá)到提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的目的，具體措施如下：

（1）及時(shí)把握時(shí)機(jī)，并且大膽實(shí)施改進(jìn)措施。（2）實(shí)施完整規(guī)劃，并且按照不同階段一步一步建立和完善企業(yè)物流戰(zhàn)略。企業(yè)在進(jìn)行自身階段性和層次性的物流戰(zhàn)略計(jì)劃的制定時(shí)候需要確保從實(shí)際出，并且在物流戰(zhàn)略的實(shí)施過程中，需要參照階段化的原則，在實(shí)施的過程中針對(duì)出現(xiàn)的不足及時(shí)進(jìn)行改進(jìn)。（3）在降低成本的同時(shí)確保服務(wù)水平得到提高。成本和顧客服務(wù)水平似乎永遠(yuǎn)都是兩個(gè)無(wú)法調(diào)和的因素。幾乎每個(gè)企業(yè)都在注重降低成本，但是就企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)而言，用戶服務(wù)相對(duì)于降低成本更為重要。物理管理的最終目標(biāo)是在滿足用戶需求的最低成本的前提下將物流對(duì)象交付用戶，所以企業(yè)在進(jìn)行物流管理的過程中，需要灌輸總成本觀念，對(duì)于物流成本中一些核心的環(huán)節(jié)進(jìn)行再度核算。（4）同步進(jìn)行戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。當(dāng)前企業(yè)的物理觀念正在不斷地更新，因此物流管理戰(zhàn)略的形成和發(fā)展也需要經(jīng)歷不同的發(fā)展階段，所以在保證企業(yè)可以向著現(xiàn)代化物流管理方向發(fā)展的同時(shí)，還需要進(jìn)行組織上的創(chuàng)新改革。（5）企業(yè)物流的服務(wù)理念需要進(jìn)行轉(zhuǎn)變，明確顧客是上帝的原則。（6）新設(shè)或改組物流事業(yè)部，物流事業(yè)部直接對(duì)公司物流進(jìn)行管理，該部門主要由物流技術(shù)人員、工藝人員和管理人員三種類型的員工構(gòu)成，針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的相關(guān)優(yōu)化和要求為企業(yè)選擇最佳的物流組合并達(dá)到盈利的目的。（7）基于網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)提高企業(yè)物流反應(yīng)速度。想要實(shí)現(xiàn)物流的現(xiàn)代化，就必須確保物流朝著信息化的方向發(fā)展。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力在很大程度上主要集中在知識(shí)、技術(shù)和信息上，擁有最新的技術(shù)和知識(shí)信息，就可以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)供應(yīng)鏈上的各種信息進(jìn)行處理，從而讓企業(yè)的物流系統(tǒng)的反應(yīng)速度得到顯著的提高，所以企業(yè)可以借助網(wǎng)絡(luò)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的信息進(jìn)行收集，第一時(shí)間了解客戶對(duì)于企業(yè)不同層次的需求，然后針對(duì)性的調(diào)整物流手段，基于電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，讓配送服務(wù)的準(zhǔn)確性和實(shí)效性得到顯著的提高，從而提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。（8）企業(yè)發(fā)展趨于物流一體化，進(jìn)而發(fā)展第三方物流，這樣可以讓分銷成本顯著降低，對(duì)分銷渠道進(jìn)行深入優(yōu)化，從整體角度降低了物流的成本。（9）注重人文管理。人才是現(xiàn)代企業(yè)中最為重要的資源，企業(yè)具備了人才的優(yōu)勢(shì)才能形成利潤(rùn)，進(jìn)而提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。所以在企業(yè)管理中，應(yīng)當(dāng)注重大力培養(yǎng)專業(yè)人才，并且與各大專院校、科研所以及外國(guó)企業(yè)進(jìn)行合作，在其院校設(shè)立物流專業(yè)，直接培養(yǎng)和招聘專業(yè)人才，這樣可以讓物流企業(yè)人才匱乏的情況得到很好地解決。

總結(jié)：競(jìng)爭(zhēng)是具有普遍性的，所以無(wú)論是當(dāng)前新興的物流企業(yè)還是國(guó)外的老牌物流企業(yè)，在面對(duì)當(dāng)前愈加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，都需要提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能保證企業(yè)可以穩(wěn)定的生存和發(fā)展。目前我國(guó)物流市場(chǎng)需求龐大。所以我國(guó)的物流企業(yè)的發(fā)展空間還很大，只要物流企業(yè)可以正確選擇目標(biāo)客戶、盡快讓服務(wù)水平得到提高，構(gòu)建合理的戰(zhàn)略定位，就一定可以達(dá)到提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

篇2

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù) 現(xiàn)金流量管理 分析

所謂現(xiàn)金流量管理指的是圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)而構(gòu)建起來(lái)的管理體系。是對(duì)于現(xiàn)在或者在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在時(shí)間、數(shù)量方面所作安排的計(jì)劃、預(yù)測(cè)、執(zhí)行、控制、報(bào)告和評(píng)價(jià)一整套過程。

現(xiàn)金流量管理一般包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，第二，企業(yè)盈利質(zhì)量分析，第三，籌資與支付能力分析。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)中的重要性

企業(yè)現(xiàn)金的循環(huán)是企業(yè)生存的基本前提，是實(shí)現(xiàn)資本增值的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金可以看作是企業(yè)所擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源，它不僅能夠給企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益，另一方面也是企業(yè)和業(yè)益的負(fù)債。一個(gè)企業(yè)的資金狀況反映著企業(yè)各種資源配置和資源數(shù)量與質(zhì)量之間的關(guān)系。從這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，資金是企業(yè)的命脈，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有著重要的作用。

首先，企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策以現(xiàn)金流量作為依據(jù)?，F(xiàn)金不只是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，而且它還貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)整個(gè)過程。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金的流動(dòng)情況實(shí)際上反映著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)管理與現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況直接掛鉤，其流轉(zhuǎn)信息室支持企業(yè)各種決策的依據(jù)。

其次，現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的必要信息。在企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過程中，現(xiàn)金流量反映著一個(gè)企業(yè)最為可觀的財(cái)務(wù)狀況變化。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部而言，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)的計(jì)劃和控制實(shí)施提供依據(jù)；對(duì)于企業(yè)外部而言，現(xiàn)金流動(dòng)信息能夠提供給使用者企業(yè)相關(guān)的投資和理財(cái)活動(dòng)依據(jù)。

總之，對(duì)于企業(yè)而言，現(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)情況與資本的增值效率有著密切的關(guān)系，當(dāng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)中的任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)阻止都將會(huì)引起財(cái)務(wù)困難，對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展造成危機(jī)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析

1、管理體系不健全，資金管理意識(shí)淡薄

一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者只注重企業(yè)利潤(rùn)，而忽視了對(duì)企業(yè)現(xiàn)金管理，即使有些領(lǐng)導(dǎo)明確資金管理的重要性，但是在資金使用上缺乏時(shí)間價(jià)值觀念。當(dāng)企業(yè)資金充裕，沒有規(guī)劃，當(dāng)企業(yè)資金短缺則有為融資發(fā)愁。這樣的企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式是缺乏有效科學(xué)且協(xié)調(diào)一致的現(xiàn)金管理所致。

現(xiàn)金流量是企業(yè)籌資和用資的關(guān)鍵，由于一些企業(yè)在認(rèn)識(shí)上的不清晰，只是片面的追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，使得企業(yè)不能夠通過現(xiàn)金流量信息對(duì)企業(yè)發(fā)展做出合理正確的評(píng)價(jià)，不能及時(shí)的規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，不能對(duì)已經(jīng)開發(fā)和正在開發(fā)的產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)值預(yù)估。

2、資金管理方法落后

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不可逆轉(zhuǎn)，許多企業(yè)迅速發(fā)展，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的企業(yè)越來(lái)越多，企業(yè)如何對(duì)資金資金管理也成為了一個(gè)重要課題。

企業(yè)市場(chǎng)的擴(kuò)大并沒有帶來(lái)資金管理手段上的革新，許多的企業(yè)仍然在用原有的資金管理方式，但是這顯然與時(shí)展要求不相符合，因而在很多企業(yè)出現(xiàn)資金控制能力不足的情況也就成為必然。

對(duì)于那些跨區(qū)域的企業(yè)而言，由于地域分布廣泛、分支企業(yè)眾多，監(jiān)控缺乏手段、資金管理失控、使用效率低下等問題尤為嚴(yán)重。這些問題在企業(yè)發(fā)展過程中主要表現(xiàn)在以下的幾個(gè)方面：（1）企業(yè)缺乏統(tǒng)一的資金管理；（2）企業(yè)沒有完整的資金使用信息；（3）企業(yè)資金缺少規(guī)劃，沒有形成關(guān)聯(lián)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。

三、加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的策略

1、強(qiáng)化企業(yè)資金管理意識(shí)

企業(yè)資金管理意識(shí)能夠使企業(yè)在未來(lái)的發(fā)展中有條理、有計(jì)劃，最終通過資金的有效管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的盈利。首先，無(wú)論是單一企業(yè)還是跨區(qū)域的集團(tuán)企業(yè)，都應(yīng)該樹立起資金統(tǒng)一管理的意識(shí)，保證資金的規(guī)劃使用。其次，樹立其現(xiàn)金流量的觀念。在具體的財(cái)務(wù)管理工作中，為財(cái)務(wù)管理人員不僅提供資金流量分析表，還要編制短期和長(zhǎng)期的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)報(bào)告。第三，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出分析，保證企業(yè)對(duì)自己的支付和償還能力具有明確的預(yù)估。第四，提高企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，通過資金的使用情況預(yù)估企業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。

2、全面提升企業(yè)資金管理水平

從目前企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，集中管理資金已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。集中資金管理模式一方面有利于企業(yè)形成完整的資金價(jià)值鏈，保證企業(yè)利益最大化；另一方面有利于企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略方向，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，提高企業(yè)信用等級(jí)，優(yōu)化企業(yè)資金管理體系，最終提高資金的使用率。

3、靈活管理企業(yè)的流動(dòng)資金

流動(dòng)資金指的是項(xiàng)目投產(chǎn)后，為了保證正常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)用來(lái)購(gòu)買原材料以及支付員工工資和和其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所必須的周轉(zhuǎn)資金。企業(yè)一般都會(huì)留有流動(dòng)資金用于周轉(zhuǎn)。由于流動(dòng)資金所具有的短期和偶然性特點(diǎn)，所以，可以選擇投資金融債卷、國(guó)債、等信用程度較高，流動(dòng)性較好的產(chǎn)品，這樣既可以保證企業(yè)流動(dòng)資金的安全，又能保證短期投資獲得收益。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)金流量管理是企業(yè)管理領(lǐng)域極為豐富的領(lǐng)域，在現(xiàn)代企業(yè)管理中處于核心地位，具有不可取代性。它能夠給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供直接且可靠的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

現(xiàn)代市場(chǎng)是龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)，企業(yè)要在激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中不斷的發(fā)展就必須依賴于有效的財(cái)務(wù)管理，而現(xiàn)金流量管理又是財(cái)務(wù)管理的重中之重。從目前的企業(yè)發(fā)展來(lái)看，我國(guó)的現(xiàn)金流量管理水平較低，各種制度性措施尚不健全。在實(shí)際中，雖然各企業(yè)都嘗試使用科學(xué)的管理方法但是并沒有形成完整的管理體系；在理論上，我國(guó)對(duì)于現(xiàn)金流量管理方面的研究還極少，很多的研究理論都顯得支離破碎。因此，我國(guó)應(yīng)該提高對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)，使其能夠通過科學(xué)管理更好的為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]薛明芳.企業(yè)現(xiàn)金管理狀況分析[J].會(huì)計(jì)師.2011 05

篇3

首先，特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流情況能為企業(yè)決策提供理論依據(jù)。權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下，會(huì)計(jì)信息統(tǒng)計(jì)得來(lái)的數(shù)據(jù)可能與實(shí)際情況存在一定的出入，在這種情況下就需要利用現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)收入支出情況的正確反映，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)以及債務(wù)償還能力的合理把握，使企業(yè)進(jìn)行的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最終能實(shí)現(xiàn)利益最大化。其次，企業(yè)的現(xiàn)金流量讓企業(yè)的財(cái)務(wù)控制措施實(shí)施的更得當(dāng)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中進(jìn)行的各類交易實(shí)際上就是將企業(yè)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為貨物，最終將貨物售出又轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的一個(gè)過程。對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行管理能有效的實(shí)施對(duì)企業(yè)各項(xiàng)收入及支出的管控，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行的更加規(guī)范。最后，現(xiàn)金流量狀況能推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。由實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可知，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生虧損，其主要原因就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，造成負(fù)盈利，或者企業(yè)在債務(wù)到期時(shí)不能拿出足夠的償還資金。所以企業(yè)的現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能起到促進(jìn)作用。

二、目前企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題

目前許多企業(yè)針對(duì)現(xiàn)金流管理開展的工作大都是對(duì)已發(fā)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并分析，并未著手構(gòu)建針對(duì)現(xiàn)金流的管理與監(jiān)測(cè)制度。

（一）對(duì)現(xiàn)金流管理工作沒有正確的認(rèn)識(shí)

現(xiàn)金流管理在我國(guó)受到企業(yè)的關(guān)注始于前幾年，所以發(fā)展的時(shí)間較短，部分企業(yè)管理階層對(duì)其的重要作用并沒有形成正確的認(rèn)識(shí)。部分企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量表的編制表現(xiàn)的很積極，但是并不清楚編制此表的具體作用，在編制完成后也沒有對(duì)此表進(jìn)行合理的利用。

（二）沒有正確的利用現(xiàn)金流量表提供的信息

目前大部分企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量表的管理僅限于開展預(yù)算、進(jìn)行企業(yè)現(xiàn)金流量控制等，沒有將現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)決策的影響作用正確的發(fā)揮，不能讓其為企業(yè)未來(lái)發(fā)展提供應(yīng)有的幫助。比如說(shuō)在對(duì)各部門進(jìn)行業(yè)績(jī)考核時(shí)，依然使用傳統(tǒng)的利潤(rùn)導(dǎo)向型方式，沒有對(duì)現(xiàn)金流量情況予以應(yīng)有的關(guān)注?；蛘哚槍?duì)現(xiàn)金流量的管理沒有實(shí)效性，只有當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困境時(shí)才會(huì)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量情況。

三、企業(yè)先進(jìn)流量管理工作的開展原則

（一）善用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法

現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法能如實(shí)的反映出現(xiàn)金流量管理工作的成效，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中此方式有廣泛的應(yīng)用?，F(xiàn)金流量貼現(xiàn)法的基本公式如下：VCFt/n1it（1）上式中，V表示企業(yè)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值；CF表示企業(yè)的現(xiàn)金流量。需要注意的是，目前西方國(guó)家在企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)踐活動(dòng)中使用的多為自由現(xiàn)金流概念（FCF），自由現(xiàn)金流=企業(yè)稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)+企業(yè)非現(xiàn)金支出－企業(yè)營(yíng)業(yè)其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投資支出，并沒有將籌資等活動(dòng)產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)金流量算入其中。自由現(xiàn)金流情況能科學(xué)客觀的反映出企業(yè)能提供的所有現(xiàn)金流量；i表示企業(yè)的貼現(xiàn)率；t表示企業(yè)能獲取此現(xiàn)金流量的具體時(shí)間；n表示企業(yè)的續(xù)存時(shí)間。上述公式中可以明顯看出企業(yè)現(xiàn)金流貼現(xiàn)時(shí)有以下特點(diǎn)：

1、對(duì)獲取現(xiàn)金流的時(shí)間有所考慮，并將其利用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理插入了現(xiàn)金流入貼現(xiàn)法的計(jì)算公式之內(nèi)，使計(jì)算結(jié)果能更準(zhǔn)確。

2、將企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展進(jìn)程都算入其中，并沒有具體針對(duì)某一個(gè)時(shí)段，能讓現(xiàn)金流管理工作在企業(yè)發(fā)展過程中起到十分重要的作用并貫穿企業(yè)管理活動(dòng)的每一個(gè)方面。

（二）保障現(xiàn)金流管理體系的科學(xué)性與系統(tǒng)性

想要保障現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的科學(xué)性與系統(tǒng)性，首先要保障現(xiàn)金流量管理的完整性。企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)下屬的各個(gè)部門的現(xiàn)金流量進(jìn)行管控，只有讓企業(yè)能實(shí)現(xiàn)對(duì)自身現(xiàn)金流的合理管控，才能在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)各部門的合理分工，明確各部門在現(xiàn)金流管理方面的權(quán)利與義務(wù)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化的管理。在此過程中需要以財(cái)務(wù)管理部門為主，使其能利用專業(yè)知識(shí)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理工作進(jìn)行科學(xué)合理的全面部署，加大企業(yè)分散現(xiàn)金流的利用率，讓企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程能對(duì)自身已擁有資源進(jìn)行最大化的利用。然后，企業(yè)的想要實(shí)現(xiàn)盈利就需要企業(yè)不斷的開展各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中需要將資金付出，經(jīng)過一段時(shí)間之后收回并盈利，這就決定了企業(yè)擁有的資金流動(dòng)性較強(qiáng)。企業(yè)資金的流動(dòng)性對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)購(gòu)買能力會(huì)產(chǎn)生一定的影響，并且重點(diǎn)表現(xiàn)在企業(yè)在購(gòu)置資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的償還能力以及企業(yè)的融資能力。所以企業(yè)需要在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注意現(xiàn)金流量的流動(dòng)性與企業(yè)機(jī)會(huì)成本、企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的資產(chǎn)保值之間的密切聯(lián)系，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不斷對(duì)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理規(guī)劃，全面強(qiáng)化企業(yè)的融資能力，讓企業(yè)的規(guī)模與企業(yè)的發(fā)展情況相適應(yīng)，滿足企業(yè)的未來(lái)發(fā)展需求。

（三）科學(xué)制定企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算

對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的管理不僅需要企業(yè)制定以及完善相關(guān)措施，還需要在制定措施的時(shí)候充分考慮帶該措施的可行性，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的考慮。只有這樣，才能讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取適當(dāng)?shù)拇胧?，降低其發(fā)生的可能。這就要求企業(yè)在制定現(xiàn)金流量預(yù)算后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的具體情況對(duì)其進(jìn)行合理的修改，保證預(yù)算內(nèi)容的合理性與科學(xué)性?，F(xiàn)金流量預(yù)算的制定與企業(yè)銷售預(yù)算、投資預(yù)算以及集資預(yù)算等都有非常緊密的聯(lián)系，想要制定一份合理的現(xiàn)金流預(yù)算需要進(jìn)行的工作十分復(fù)雜且繁瑣的，并且由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各項(xiàng)不穩(wěn)定因素的影響，在編制現(xiàn)金流預(yù)算時(shí)，需要編制人員對(duì)此項(xiàng)預(yù)算的時(shí)間有正確的把握，也就是說(shuō)，需要保證制定出的預(yù)算能在一定時(shí)間內(nèi)滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開展，并且還需要有一定的冗余來(lái)保障企業(yè)獲得一定的發(fā)展。

（四）正確發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用

在編制現(xiàn)金流量表時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)者的專業(yè)素養(yǎng)要求較高，且對(duì)會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)信息的要求較高。由于目前科技不斷發(fā)展，市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了較多的會(huì)計(jì)軟件，合理利用此類軟件能編制出更完善、更科學(xué)的現(xiàn)金流量表。在現(xiàn)金流量表編制完成后，財(cái)務(wù)工作者需要完成現(xiàn)金流量的統(tǒng)計(jì)分析工作，完成企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的制定，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況記性客觀、科學(xué)的分析。同時(shí)需要現(xiàn)金流量表的使用者能對(duì)其提供的信息有正確的理解，表格使用者應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)金流量表有一定的了解，能根據(jù)其提供的信息完成對(duì)企業(yè)某時(shí)間段內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況有一定的了解，正確發(fā)揮現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的指導(dǎo)作用。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇4

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)管理；現(xiàn)金流量管理；地位

企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)是為了獲得更多的利潤(rùn)，需要其能夠采取有效的措施和手段對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行管理。其中，現(xiàn)金流量管理是保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要管理工作，需要企業(yè)管理者提高對(duì)該管理工作的重視，在管理過程中不僅要制定完善的現(xiàn)金流量表，還應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行客觀的分析，所得出的分析結(jié)果能夠反映出企業(yè)運(yùn)行狀況和財(cái)務(wù)情況，從而發(fā)現(xiàn)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中所存在的問題與風(fēng)險(xiǎn)，并采取的有效措施進(jìn)行解決，以保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量管理的簡(jiǎn)介

1.現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容闡述

所謂現(xiàn)金流量管理主要是指通過管理現(xiàn)金流量，以收益為主要管理目標(biāo)，圍繞著企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)所建立起來(lái)的管理體系，其也是對(duì)在某一時(shí)間范圍內(nèi)的現(xiàn)金流量進(jìn)行安排、規(guī)劃、控制、分析以及評(píng)價(jià)等管理活動(dòng)。該管理主要包括的內(nèi)容有與現(xiàn)金管理和預(yù)算相關(guān)的制度、對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行安排與實(shí)施的控制系統(tǒng)、對(duì)在某一時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的系統(tǒng)。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中采取現(xiàn)金管理這一管理方式，主要是為了能夠最大化的實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)，為企業(yè)謀取更多的利益。

2.現(xiàn)金流量管理的重要意義

現(xiàn)金流量管理對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中采取現(xiàn)金流量管理不能夠減少企業(yè)所需要承擔(dān)的利息，降低企業(yè)債務(wù)，還能夠提高企業(yè)的獲利能力。同時(shí)，也能夠?qū)ζ髽I(yè)的自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源配置。在企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張時(shí)，現(xiàn)金增量是其主要的資金來(lái)源。企業(yè)的投資者和管理者在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中最關(guān)心的事情是企業(yè)每經(jīng)過一個(gè)時(shí)期的運(yùn)營(yíng)，其所獲得利潤(rùn)是否能夠償還相應(yīng)的股利、利息以及債務(wù)等。如果企業(yè)能夠擁有一定規(guī)模的現(xiàn)金流量便能夠給予投資者和管理者充足的信心，使其能夠投入更多的資金用以擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，使企業(yè)獲得良好的發(fā)展。

二、現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，雖然我國(guó)很多企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中都采取的現(xiàn)金流量管理體系，所取得的效果也是很好的，但是該管理體系還不夠成熟，存在很多問題，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展，其具體表現(xiàn)如下。

1.管理內(nèi)容上的缺陷

現(xiàn)金流量管理所存在的問題主要是內(nèi)容上的問題?，F(xiàn)金流量管理在企業(yè)具體實(shí)施過程中其只是進(jìn)行簡(jiǎn)單的戰(zhàn)術(shù)性管理，管理內(nèi)容也只是僅僅設(shè)計(jì)到其日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與管理，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量上的管理?，F(xiàn)金流量管理內(nèi)容上所存在的缺陷，其對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有一定的阻礙作用。

2.缺乏一定的認(rèn)識(shí)

我國(guó)很多企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量管理還缺乏一定的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)金流量管理不只是針對(duì)財(cái)務(wù)管理具有重要的作用，對(duì)于企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)都會(huì)產(chǎn)生的很大的影響。在編制現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)當(dāng)十分的科學(xué)、標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范，這對(duì)于現(xiàn)金流量管理能夠起到十分重要的作用，所產(chǎn)生的影響也是有利于企業(yè)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展的。然而，雖然有些企業(yè)對(duì)其現(xiàn)金流量表進(jìn)行了完善，但還缺乏一定的認(rèn)識(shí)，對(duì)其所具有的作用也缺乏較為清晰的定位，因此很難發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在企業(yè)日常工作中所產(chǎn)生的作用。

3.缺乏完善的管理體系

企業(yè)的戰(zhàn)略與發(fā)展目標(biāo)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行互相的融合，只有完全融合才能夠使企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流在風(fēng)險(xiǎn)、流量、結(jié)構(gòu)等方面達(dá)到平衡。我國(guó)企業(yè)雖然十分重視現(xiàn)金流量管理的實(shí)現(xiàn)，但在相關(guān)體系的建立上還較為被動(dòng)，使得其在管理過程中只是一個(gè)短暫的管理，其管理的內(nèi)容和范圍都不夠嚴(yán)謹(jǐn)，不利于其在企業(yè)中的長(zhǎng)期應(yīng)用。例如，當(dāng)企業(yè)擁有較為的現(xiàn)金時(shí)，沒有將其用于各項(xiàng)投資以獲取利潤(rùn)，而是將其存在了銀行當(dāng)中，這在一定程度上使得現(xiàn)金的利用率較低。還存在一部分企業(yè)由于缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，只重視其在經(jīng)營(yíng)過程中的眼前利益，沒有對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。上述兩種情況的產(chǎn)生都是因?yàn)槠髽I(yè)采取的現(xiàn)金流量管理缺乏較為完善的管理體系所造成的。

三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位

由于當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制隨著時(shí)代的發(fā)展也發(fā)生了重大的改變，使我國(guó)企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力也變得越來(lái)越大，此時(shí)企業(yè)中的資金就成為了促使企業(yè)發(fā)展、在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)的重要因素。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過程中，會(huì)受到很多來(lái)自外界的壓力與誘惑，企業(yè)管理者在進(jìn)行日常管理和做決策時(shí)，極有可能沒將內(nèi)部資金因素考慮在其中，而將企業(yè)放置在了十分復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)中。如果企業(yè)在發(fā)展過程中沒有充足的現(xiàn)金，那么對(duì)于企業(yè)的發(fā)展是不利的，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好現(xiàn)金流量管理工作，為企業(yè)管理者在決策和規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展路線時(shí)提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)，使其充分了解當(dāng)時(shí)企業(yè)內(nèi)部的資金情況，從而制定出能夠滿足企業(yè)發(fā)展的決策。企業(yè)要想不斷壯大，提高其在市場(chǎng)當(dāng)中的地位，就必須要一直提高其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。而競(jìng)爭(zhēng)力的提高很大程度上需要依賴資金的投入，如果沒有企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金的管理，那么企業(yè)也就不能夠控制好經(jīng)營(yíng)成本，難以快速提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，現(xiàn)金流量管理對(duì)于企業(yè)發(fā)展具有重要作用，企業(yè)管理者應(yīng)構(gòu)建出更加完善的管理體系，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的有效管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)發(fā)展所需要面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，而很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生都是由于對(duì)內(nèi)部資金流量管理不善所造成的。所以，應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中各項(xiàng)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行詳細(xì)分析，以便能夠分析出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的防范措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

四、加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的有效措施

1.提高對(duì)現(xiàn)金流量表的重視

現(xiàn)金流量表是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量管理的重要基礎(chǔ)。根據(jù)我國(guó)政府所規(guī)定內(nèi)容，要求企業(yè)都需要編制該表格。雖然，我國(guó)企業(yè)都按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了編制，但卻沒有將其視為用來(lái)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。所以，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部工作人員對(duì)現(xiàn)金流量表的重視，特別是企業(yè)財(cái)務(wù)任務(wù)，更應(yīng)當(dāng)讓其充分認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量表的所具有的作用，使其不僅要編制出更好的流量表，還應(yīng)當(dāng)提高對(duì)其的重視與利用，從而客觀的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，能夠充分了解到企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)制定有效的應(yīng)對(duì)措施避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。所以，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高對(duì)現(xiàn)金流量表的重視，充分發(fā)揮其在企業(yè)發(fā)展中的作用。

2.加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析

綜合考慮企業(yè)發(fā)展中的各項(xiàng)因素，對(duì)企業(yè)中現(xiàn)金流量情況進(jìn)行判斷。在企業(yè)當(dāng)中的不同時(shí)期內(nèi)，其所呈現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)具有很大的不同之處，此時(shí)應(yīng)對(duì)企業(yè)不同時(shí)期的發(fā)展情況與現(xiàn)金流量表進(jìn)行對(duì)比，以發(fā)現(xiàn)其中所存在的問題。同時(shí)，企業(yè)還能夠通過對(duì)最近幾個(gè)時(shí)期內(nèi)的資金流量進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)出現(xiàn)金流量未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

五、總結(jié)

總之，現(xiàn)金流量管理對(duì)于企業(yè)發(fā)展具有重要的作用，能夠使企業(yè)一直保持穩(wěn)定、和諧的發(fā)展。企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量管理所具有的作用與重要性，還應(yīng)當(dāng)了解其在具體實(shí)施過程中所存在的不足之處，并不斷進(jìn)行探索和實(shí)踐，找出能夠完善其管理體系的方法。與此同時(shí)，企業(yè)在實(shí)施現(xiàn)金流量管理時(shí)，還可以借鑒其他國(guó)家在該方面的成功經(jīng)驗(yàn)，并將其與自身的實(shí)際情況進(jìn)行有效結(jié)合，以充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理的作用，從而促進(jìn)我國(guó)企業(yè)能夠長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展。

作者:葉寒晟 單位:國(guó)網(wǎng)浙江省電力公司寧波供電公司

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篇5

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流量管理；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；地位探討

現(xiàn)金流量（cash flow），又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（cash in flow）、現(xiàn)金流出（cash out flow）及其差量情況的總稱。而通過編制現(xiàn)金流量表所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用，這些已引起國(guó)內(nèi)外各種經(jīng)濟(jì)組織的高度重視。究其原因：一是由于通貨膨脹使非貨幣性資產(chǎn)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其重置成本 ，從而按權(quán)責(zé)發(fā)生制和歷史成本原則計(jì)算出來(lái)的利潤(rùn)包含了已耗資產(chǎn)的升值。尤其是權(quán)責(zé)發(fā)生制在確認(rèn)、計(jì)量和記錄企業(yè)會(huì)計(jì)要素時(shí)采用了一系列預(yù)提、分配和攤銷，使利潤(rùn)的計(jì)算穿插了許多人為因素，這樣相對(duì)客觀的現(xiàn)金流量日益成為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)。二是企業(yè)資本中舉債的比例大幅提高，資本結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，從而對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)彈性標(biāo)準(zhǔn)提高，報(bào)表使用者對(duì)現(xiàn)金流量也就日益重視。因此，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，及時(shí)掌握現(xiàn)金流量信息，最大限度地提高資金利潤(rùn)率已成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。但是，這一領(lǐng)域在我國(guó)當(dāng)前理論與實(shí)務(wù)界尚缺乏系統(tǒng)的研究和足夠的重視。原因就是人們不清楚現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位，以及現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容和意義。因此，本文試圖在論述現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容與意義的基礎(chǔ)上，對(duì)它在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位進(jìn)行探討，以期引起人們的重視。

1  現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容及意義

現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)而構(gòu)筑的管理體系，是對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所作的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評(píng)價(jià)。因此，現(xiàn)金流量管理的具體內(nèi)容既包括與現(xiàn)金預(yù)算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及其實(shí)施的預(yù)測(cè)與計(jì)劃系統(tǒng)和由收帳系統(tǒng)、付帳系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng)，又包括借以報(bào)告一定時(shí)期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運(yùn)行最終結(jié)果的信息與報(bào)告系統(tǒng)以及對(duì)現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評(píng)價(jià)系統(tǒng)。由此可見，現(xiàn)金流量管理是一個(gè)內(nèi)容極其豐富的系統(tǒng)。

企業(yè)現(xiàn)金流量管理與其各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是交織在一起的，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是不穩(wěn)定的，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出往往也不平衡。為了追求最大限度的平衡和最大限度的現(xiàn)金凈流入，保持現(xiàn)金流量的通暢，就必須加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理，適時(shí)地對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行合理組合配置。因此，研究現(xiàn)金流量管理意義十分重大：一對(duì)現(xiàn)金流量的反映可以增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性?，F(xiàn)金流量是按收付實(shí)現(xiàn)制原則計(jì)量的，與實(shí)際資金運(yùn)動(dòng)相一致。由于權(quán)責(zé)發(fā)生制下計(jì)算的利潤(rùn)存在許多人為的因素，所反映的會(huì)計(jì)信息具有一定的局限性，因而采用現(xiàn)金流量信息來(lái)反映企業(yè)的實(shí)際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策更具實(shí)效。二利用現(xiàn)金流量更有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程，實(shí)質(zhì)是從現(xiàn)金到物質(zhì)，又由物質(zhì)到現(xiàn)金的過程，通過現(xiàn)金流量的管理，使企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)置于監(jiān)控之下，有利于杜絕體外循環(huán)等弊端，控制了現(xiàn)金的流入、流出，加強(qiáng)了財(cái)務(wù)監(jiān)控的力度。三現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。企業(yè)生存的主要威脅來(lái)自兩個(gè)方面：一是長(zhǎng)期虧損、不能以收抵支。二是資不抵債、不能償還到期債務(wù)?？梢?，企業(yè)的興衰，直接原因不在于利潤(rùn)，而是現(xiàn)金流量。

2   現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位

關(guān)于現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位問題，當(dāng)前我國(guó)財(cái)務(wù)理論界尚存在許多不同觀點(diǎn)。我國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)專家余緒纓教授認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金運(yùn)動(dòng)， “現(xiàn)金流動(dòng)作為企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要過程（供、產(chǎn)、銷）和主要方面（籌資、融資、投資；成本、費(fèi)用發(fā)生；利潤(rùn)分配等）的全貌”。暨南大學(xué)胡玉明教授認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是現(xiàn)金流量本身（以區(qū)別于作為管理會(huì)計(jì)對(duì)象的現(xiàn)金流量信息）。他認(rèn)為， “財(cái)務(wù)管理實(shí)質(zhì)上就是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量（包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量）的安排”。北京商學(xué)院的王斌教授認(rèn)為， “現(xiàn)金流轉(zhuǎn)說(shuō)是財(cái)務(wù)管理對(duì)象的本質(zhì)描述”，“現(xiàn)金流轉(zhuǎn)說(shuō)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程的定位”。

理解現(xiàn)金流量及其管理在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位時(shí)，首先不能將資金與現(xiàn)金混為一談，因?yàn)楝F(xiàn)金管理只是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行管理，而現(xiàn)金流量管理的對(duì)象則不僅僅限于現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)是企業(yè)的整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)，涉及企業(yè)的方方面面，現(xiàn)金管理只是現(xiàn)金流量管理的一部分。資金（funds）從其靜態(tài)形式來(lái)看，一方面表現(xiàn)為各種流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)（而非僅僅表現(xiàn)為現(xiàn)金）的占用，另一方面表現(xiàn)為各類負(fù)債和所有者權(quán)益的取得來(lái)源；從其動(dòng)態(tài)表現(xiàn)來(lái)看，資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)是以現(xiàn)金為起點(diǎn)，經(jīng)歷儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金等非現(xiàn)金形式，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。顯然，以現(xiàn)金概括這一過程過于勉強(qiáng)。此外，現(xiàn)金流量管理是對(duì)企業(yè)的全面管理，既涉及具體的管理，又有許多方面是抽象的，如價(jià)值評(píng)估、投資決策等。企業(yè)獲得所需資金的方法并非僅依靠現(xiàn)金流入，又有獲得供貨商提供的信用，運(yùn)用融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃取得資產(chǎn)所有權(quán)或使用權(quán)等。同理，企業(yè)運(yùn)用資金也非僅現(xiàn)金流出的唯一途徑，給予顧客信用亦為途徑之一。這些情況說(shuō)明，資金與現(xiàn)金存在很大的區(qū)別。當(dāng)然，資金周轉(zhuǎn)實(shí)質(zhì)上是以現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)為核心展開的，獲取必要的現(xiàn)金流入是組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本前提，耗用一定數(shù)量的現(xiàn)金是公司營(yíng)運(yùn)的正常需要，收回最終以現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)的報(bào)酬既是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目的，又是一個(gè)新的資金循環(huán)階段開始的起點(diǎn)。各類非現(xiàn)金資產(chǎn)（即一部分資金）實(shí)際上都是現(xiàn)金流出的累積載體，并且最終都要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入。因而，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)順暢是公司資金周轉(zhuǎn)順暢的主體內(nèi)容，重視現(xiàn)金流量管理的企業(yè)，其資金周轉(zhuǎn)也必定能在一個(gè)合理的軌道上運(yùn)行。資金周轉(zhuǎn)困難，從根本上看就是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的凝滯和現(xiàn)金頭寸的缺乏?！皩?duì)現(xiàn)金/資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)控與管理正是財(cái)務(wù)管理的核心工作”，這代表了西方財(cái)務(wù)理論界對(duì)資金與現(xiàn)金的關(guān)系及其在理財(cái)中的地位的認(rèn)識(shí)。綜上所述，筆者認(rèn)為，資金運(yùn)動(dòng)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，現(xiàn)金流量是資金運(yùn)動(dòng)的實(shí)質(zhì)，現(xiàn)金流量管理則是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，企業(yè)可用資金的能力已成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。其一，現(xiàn)行企業(yè)對(duì)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的渴望、急于改善在所處市場(chǎng)上的地位的內(nèi)在沖動(dòng)以及實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的管理戰(zhàn)略等等，無(wú)一不對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生巨大的需求。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)具有通過降低成本等措施實(shí)現(xiàn)收益最大化的特點(diǎn)，因而它對(duì)企業(yè)具有巨大的誘惑力，而這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提是加大投資力度。增加與銷售有關(guān)的投資可能對(duì)現(xiàn)金流量造成一種持久的威脅，因?yàn)樗偸侵萍s著企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備。加大投資力度的企業(yè)通常會(huì)發(fā)現(xiàn)，它們的現(xiàn)金流出量將迅速增加而現(xiàn)金凈流量將急劇下降。其二，企業(yè)所處市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r以及它們?cè)谑袌?chǎng)中所處的地位也直接地影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。研究表明，在一個(gè)慢速增長(zhǎng)的市場(chǎng)上，企業(yè)獲取的現(xiàn)金流量與其市場(chǎng)占有率成正比。在這個(gè)市場(chǎng)上占有率最大的企業(yè)，其現(xiàn)金流入量最大。在一個(gè)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)上，市場(chǎng)占有率最高的企業(yè)同市場(chǎng)占有率最低的企業(yè)一樣，其現(xiàn)金凈流量最低。占有率低的企業(yè)，其現(xiàn)金流量較低自不待言。而一個(gè)市場(chǎng)占有率較高的企業(yè)在這樣的市場(chǎng)上，僅僅是為了維持原市場(chǎng)占有率就可能需要相當(dāng)多的現(xiàn)金，以備追加營(yíng)運(yùn)資本、增添工廠與設(shè)備之需。企業(yè)如果為擺脫市場(chǎng)困境，通過增加推銷支出或引進(jìn)新產(chǎn)品來(lái)改善其未來(lái)的市場(chǎng)地位，它將不得不面臨在短期內(nèi)成本升高的影響。其三，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，企業(yè)通常實(shí)施差異化戰(zhàn)略和目標(biāo)聚集戰(zhàn)略，然而，以這些戰(zhàn)略發(fā)揮作用之前，就必須投入大量資金。實(shí)際上，不僅是實(shí)施差異化戰(zhàn)略和目標(biāo)聚集戰(zhàn)略，就是運(yùn)用成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，企業(yè)也面臨著短期內(nèi)支出增大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槌杀绢I(lǐng)先戰(zhàn)略追求的是樹立長(zhǎng)期的成本優(yōu)勢(shì)。由此可見，現(xiàn)金流量始終是制約企業(yè)發(fā)展的一個(gè)稀缺資源，相應(yīng)地，作為專業(yè)管理的財(cái)務(wù)管理就必須以現(xiàn)金流量管理為中心展開?，F(xiàn)在，世界各國(guó)為扶持企業(yè)發(fā)展，通過制定政策、建立中介機(jī)構(gòu)等為其外部籌資創(chuàng)造了良好的環(huán)境，這與企業(yè)內(nèi)部科學(xué)的現(xiàn)金流量管理相配合，在很大程度上緩解了企業(yè)對(duì)資金的需求。相比之下，我國(guó)政府給予企業(yè)的扶持政策在力度上尚顯不足，外部籌資環(huán)境的營(yíng)造也還處在摸索之中。在這種形勢(shì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理只有以現(xiàn)金流量為中心，構(gòu)建科學(xué)的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，加大現(xiàn)金流量管理的力度，并以此為原點(diǎn)向財(cái)務(wù)管理的其他領(lǐng)域幅射和延伸。解決企業(yè)發(fā)展亟需的資金問題。

3  結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)極其復(fù)雜的大系統(tǒng)，單個(gè)企業(yè)在這個(gè)大系統(tǒng)中僅僅是一個(gè)分子，企業(yè)要在復(fù)雜多變，激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中求得生存和發(fā)展，必須強(qiáng)化和依賴于有效的經(jīng)營(yíng)管理。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方面，處于整個(gè)管理的核心地位，而現(xiàn)金流量管理則是財(cái)務(wù)管理的重中之重。反觀我國(guó)當(dāng)前的現(xiàn)金流量管理理論與實(shí)踐，尚處于極低的水平。在實(shí)務(wù)中，絕大多數(shù)企業(yè)實(shí)行的是根據(jù)國(guó)家規(guī)定的現(xiàn)金開支范圍和銀行結(jié)算制度辦理往來(lái)收付結(jié)算、以經(jīng)驗(yàn)和內(nèi)部牽制制度為主體的管理辦法。規(guī)模較大、管理基礎(chǔ)較好的少數(shù)企業(yè)企圖通過內(nèi)部銀行進(jìn)行現(xiàn)金管理，但收效甚微。雖然有些先進(jìn)企業(yè)嘗試使用現(xiàn)代科學(xué)方法進(jìn)行管理，如現(xiàn)金預(yù)算、利用銀行系統(tǒng)集中與轉(zhuǎn)移現(xiàn)金等，但沒有形成完整的管理體系。在理論上，我國(guó)對(duì)現(xiàn)金流量管理的研究極少，教科書中介紹的也只是西方現(xiàn)金管理的目的、策略以及一些支離破碎的方法。因此我國(guó)企業(yè)應(yīng)加深對(duì)現(xiàn)金流量管理意義的認(rèn)識(shí)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量管理從經(jīng)驗(yàn)、規(guī)章性管理到科學(xué)管理的轉(zhuǎn)變，更好地為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)。

參考文獻(xiàn)-

2余緒纓?！镀髽I(yè)理財(cái)學(xué)》 遼寧人民出版社，1996年。

篇6

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 獲利能力 償債能力 支付能力

一、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的意義

充裕的現(xiàn)金流及其順暢的循環(huán)運(yùn)動(dòng)是企業(yè)生存的基本前提和實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要因素。對(duì)現(xiàn)金流量表信息進(jìn)行客觀的、有效的分析，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理以及經(jīng)營(yíng)決策提供信息支持，保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，就要有可持續(xù)流轉(zhuǎn)的的現(xiàn)金流，成為企業(yè)密切關(guān)注的核心問題。

通過現(xiàn)金流量表展現(xiàn)的信息，能夠補(bǔ)充說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表不能提示的企業(yè)獲利能力、償債能力、支付能力等信息，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理，可以利用現(xiàn)金流量表分析的這些指標(biāo)，未雨綢繆作好下一步財(cái)務(wù)指標(biāo)指導(dǎo)下的經(jīng)營(yíng)策略建議，對(duì)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者有效實(shí)施經(jīng)營(yíng)管理策略具有重要意義；使企業(yè)及時(shí)調(diào)整融資、投資等資金相關(guān)使用策略以及銷售策略，分析現(xiàn)金流量表信息能使企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況及風(fēng)險(xiǎn)，若資金不足，企業(yè)需要指定下一步籌資安排，或者調(diào)整銷售策略，通過給予客戶銷售折讓、現(xiàn)金折扣等方法，進(jìn)行權(quán)衡籌資成本；若資金充裕，則企業(yè)可以調(diào)查市場(chǎng)，進(jìn)行有效投資，合理降低單一行業(yè)市場(chǎng)的系y風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門需要通過了解現(xiàn)金流量表信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律，提高資金使用效率，為正確做出經(jīng)營(yíng)、投資、籌資決策提供依據(jù)。

二、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的分析運(yùn)用

1.補(bǔ)充利潤(rùn)表的利潤(rùn)質(zhì)量信息，披露企業(yè)真實(shí)的獲利能力。雖然利潤(rùn)表可反映企業(yè)的獲利水平，但種種原因的影響，利潤(rùn)表中所反映出來(lái)的數(shù)據(jù)有可能是有彈 性的，比如利潤(rùn)很高，但，大部分是應(yīng)收賬款，而沒有實(shí)際現(xiàn)金流入企業(yè)，其實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是很難周轉(zhuǎn)的，這種情況通過現(xiàn)金流量表的分析，就能夠從另一側(cè)面反映出企業(yè)更準(zhǔn)確的獲利能力。

（1）獲取現(xiàn)金的能力指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值。投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)、凈營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)。常用的有銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/銷售額，反映銷售額的獲現(xiàn)額，即：每元銷售額企業(yè)收到的凈現(xiàn)金，這個(gè)數(shù)值越大越好，證明沒有過多應(yīng)收賬款掛帳，有利于企業(yè)資金成本的降低；從某個(gè)行業(yè)的橫向比較指標(biāo)，還會(huì)用到全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)，若低于同業(yè)水平，說(shuō)明資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較弱，在該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，要付出的資金成本高于該行業(yè)資金成本，企業(yè)管理者應(yīng)該結(jié)合銷售策略，提高企業(yè)現(xiàn)金的流入量。

（2）盈利現(xiàn)金比率指標(biāo)。盈利現(xiàn)金比率=現(xiàn)金凈流入/凈利潤(rùn)。它是衡量企業(yè)盈利質(zhì)量的基本指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高，企業(yè)盈利質(zhì)量越好，即在一定期間內(nèi)，利潤(rùn)表上同樣的利潤(rùn)額，企業(yè)實(shí)際收到的現(xiàn)金流入額越大，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)的盈利質(zhì)量越好。這個(gè)指標(biāo)也存在一個(gè)問題，這個(gè)現(xiàn)金的流入業(yè)務(wù)的來(lái)源，要的，則需要與其他的指標(biāo)結(jié)合分析才能看出企業(yè)的盈利質(zhì)量的好壞。

（3）經(jīng)營(yíng)盈利現(xiàn)金比率指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/凈利潤(rùn)。該比率反映企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之間的比率，該比率進(jìn)一步明確了現(xiàn)金流入的業(yè)務(wù)來(lái)源，排除籌資活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流入的影響，更能反映企業(yè)盈利質(zhì)量的好壞。該比率的意義在于該比率越大，反映企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)途經(jīng)獲得的盈利越多。

（4）銷售現(xiàn)金收入比率指標(biāo)。銷售現(xiàn)金收入比率=銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/銷售收入。該比率反映了企業(yè)的主要業(yè)務(wù)收入在企業(yè)整體現(xiàn)金流入中的質(zhì)量高低，該指標(biāo)與企業(yè)應(yīng)收賬款的指標(biāo)對(duì)應(yīng)成反比例，一般情況，該比率越高，收入回收到的的現(xiàn)金越多；現(xiàn)金銷售回現(xiàn)所占的比重越大，企業(yè)的應(yīng)收賬款占銷售收入比例就越低，說(shuō)明銷售的應(yīng)收賬款工作較有成效。如果比率小于50%，說(shuō)明當(dāng)期收入產(chǎn)生應(yīng)收賬款超過50%，銷售策略有問題，反映到財(cái)務(wù)指標(biāo)上的印記，決策者應(yīng)采取對(duì)應(yīng)的銷售策略進(jìn)行調(diào)整，包括涉及影響下期現(xiàn)金流量的銷售折讓、現(xiàn)金折扣等回款策略，來(lái)完善經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，降低企業(yè)資金成本；如果該比率大于100%，說(shuō)明前期的應(yīng)收賬款有在本期收到的情況，這個(gè)情況需要結(jié)合公司的應(yīng)收賬款賬齡分析來(lái)進(jìn)行詳細(xì)分析、決策。

2.揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息，測(cè)定企業(yè)的償債能力，對(duì)應(yīng)的改善企業(yè)管理者的管理策略。現(xiàn)金流量表的比率分析是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平、償債能力，指引企業(yè)管理者針對(duì)補(bǔ)足調(diào)整管理策略。

通常我們?cè)谄髽I(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下進(jìn)行討論償債能力，即，企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的現(xiàn)金收入，要扣除持續(xù)經(jīng)營(yíng)所需的現(xiàn)金流后的，可支配現(xiàn)金流量，才能體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際償債能力。首先扣除當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金流支出-各項(xiàng)稅費(fèi)、職工薪酬福利、生產(chǎn)物資采購(gòu)，然后，衡量結(jié)余現(xiàn)金流是否足夠償還即將到期的債務(wù)本金及利息。通常指標(biāo)有現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率、現(xiàn)金到期債務(wù)率、現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金債務(wù)總額比等。

（1）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率。現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償債能力，該比率與流動(dòng)負(fù)債的償債能力呈正比，該指標(biāo)越大短期償債能力越高。這個(gè)指標(biāo)也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)必須保證的前提，這里的流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬等企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)必須支付的基礎(chǔ)現(xiàn)金流。

（2）現(xiàn)金到期債務(wù)率。現(xiàn)金到期債務(wù)率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)。該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)期債務(wù)償付的能力的保障，該指標(biāo)強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)期到期債務(wù)的償付能力，該比率越大，償債能力越強(qiáng)。這個(gè)指標(biāo)如果在當(dāng)期沒有償付保障，企業(yè)就要提出新的籌資策略，來(lái)滿足到期債務(wù)的償付要求。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比率?，F(xiàn)金債務(wù)總額比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期債務(wù)總額。本期債務(wù)總額，包含流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債（中長(zhǎng)期負(fù)債），該指標(biāo)更全面的反映了企業(yè)的償債能力，該比率越大，償債能力越強(qiáng)。尤其這里包含了非流動(dòng)負(fù)債部分，涉及到企業(yè)的重大籌資策略，一般非流動(dòng)負(fù)債金額都較大，企業(yè)在此部分債務(wù)到期前都要進(jìn)行細(xì)致的現(xiàn)金流安排，或是申請(qǐng)展期這部分負(fù)債。

3.揭示企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性的支付能力。企業(yè)的支付能力主要是通過企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金與各項(xiàng)支出的現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行比較。通常用的衡量指標(biāo)有現(xiàn)金股利支付率、廣義現(xiàn)金支付比率。

（1）現(xiàn)金股利支付率?，F(xiàn)金股利支付率=現(xiàn)金股利/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，該比率反映股份有限的本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利之間的關(guān)系，該比率與股利支付比率成反比，比率越高，企業(yè)支付股利的能力越低。上市公司平衡考慮股東的股利收入和稅收的關(guān)系，這個(gè)指標(biāo)在現(xiàn)金流充足的條件下，可以相應(yīng)平衡現(xiàn)金股利支付與股票股利支付的分紅方式。

（2）廣義現(xiàn)金支付比率。廣義現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)并支付正常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中，可以用宏觀上使用該指標(biāo)，滿足企業(yè)廣義現(xiàn)金支付，該比率越大，企業(yè)現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，在重視資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析的基礎(chǔ)上，提高對(duì)現(xiàn)金流量表分析的重視，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行多側(cè)面的分析，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)、獲得企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)，都會(huì)提供更加客觀、有效的信息支持，對(duì)管理者經(jīng)營(yíng)決策的有效性、正確性都有著非常重要意義。

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[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)管理 現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)狀況 財(cái)務(wù)困難

企業(yè)的管理部門到與企業(yè)密切相關(guān)的債權(quán)人和投資者都注重企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況,企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量信息,掌握企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律,提高資金使用效率,為正確作出經(jīng)營(yíng)、投資、籌資決策提供依據(jù);債權(quán)人和投資者則期望了解企業(yè)目前變現(xiàn)能力和現(xiàn)金生成潛力,以推斷將來(lái)償付債務(wù)和利潤(rùn)分配的能力。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表,實(shí)際上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。

公司凈現(xiàn)金流量中的一部分用來(lái)回報(bào)那些將資本投入企業(yè)的投資者,另一部分則留在企業(yè)內(nèi)部,成為所謂的企業(yè)融資,用于企業(yè)的自我發(fā)展。在下一個(gè)會(huì)計(jì)年度里,企業(yè)的資源會(huì)相應(yīng)增加,隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的逐步提高,會(huì)產(chǎn)生更多的利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量,增加的凈現(xiàn)金流中的一部分又重新投入到企業(yè)中來(lái),這樣的良性循環(huán)將周而復(fù)始。財(cái)務(wù)管理從本質(zhì)上而言是對(duì)以下三個(gè)基本方面的管理:①企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn)負(fù)債表,主要考慮企業(yè)的資產(chǎn)組合是否適當(dāng);②企業(yè)盈利能力即損益表,即如何評(píng)估企業(yè)的盈利性;③企業(yè)的現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金流量表,相應(yīng)的問題有:企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量到底有多少,如何提高凈現(xiàn)金流量。

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)

1997年發(fā)生的東南亞和2008年以來(lái)的金融危機(jī)給人們以深刻的啟示,眾多專家認(rèn)為金融危機(jī)的源頭在企業(yè)。透過金融危機(jī),在金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的今天,企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。美國(guó)前證券管理委員會(huì)主席哈羅德.威廉斯曾說(shuō)過:“如果讓我在利潤(rùn)信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個(gè)比較選擇,那么,我選擇現(xiàn)金流量”。由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān),所以企業(yè)越來(lái)越關(guān)注現(xiàn)金流量信息,實(shí)踐證明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。

2.企業(yè)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持

現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn),但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)容的直接規(guī)定性,決定著管理目標(biāo)在表現(xiàn)為“股東財(cái)富最大化”、“企業(yè)價(jià)值最大化”、“利潤(rùn)最大化”的同時(shí),又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財(cái)務(wù)管理分層管理理論,企業(yè)財(cái)務(wù)是由投資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次組成的。其中,財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是最直接財(cái)務(wù),是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理,屬于專業(yè)的財(cái)務(wù)管理。專業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)則是通過現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化?，F(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況,從而滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)信息的需要,為財(cái)務(wù)管理提供決策支持。

3.現(xiàn)金流量能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供更有價(jià)值的信息

現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力,和營(yíng)運(yùn)資金相比較,在提高財(cái)務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可解釋性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用?，F(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況,與利潤(rùn)相比較,提供的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)信息更加客觀、可靠。

二、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表的比較

在財(cái)務(wù)管理中,利用現(xiàn)金流量分析,比利用獲利能力更加直觀、更加有效,它能夠解釋獲利企業(yè)導(dǎo)致終止的原因,解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因,解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對(duì)加強(qiáng)企業(yè)管理,促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。

1.財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的缺陷

(1)營(yíng)運(yùn)資本概念存在著缺陷,導(dǎo)致以營(yíng)運(yùn)資本衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性和償債能力不全面。

(2)營(yíng)運(yùn)資本的衡量容易受到可供選擇的會(huì)計(jì)計(jì)量和成本分?jǐn)偡椒ǖ挠绊憽?/p>

(3)營(yíng)運(yùn)資本對(duì)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)能力不足。

(4)營(yíng)運(yùn)資本有掩蓋企業(yè)財(cái)務(wù)問題的不良作用。

2.現(xiàn)金流量表的優(yōu)點(diǎn)

(1)現(xiàn)金含義明確、容易理解、不易產(chǎn)生混亂。

(2)現(xiàn)金更恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的償債能力、支付能力和變現(xiàn)能力。

(3)可以通過當(dāng)期現(xiàn)金流量信息確定企業(yè)的收益質(zhì)量。

(4)可以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。通過現(xiàn)金流量信息可以了解企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期的適應(yīng)能力、融資能力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)以現(xiàn)金流量為重點(diǎn)

1.企業(yè)是盈利性組織,其目的是生存、發(fā)展、獲利。只有生存才能獲利,在現(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)條件下,只有發(fā)展才能夠生存,維持原狀的簡(jiǎn)單生存是不可取的,發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。

2.通過現(xiàn)金流量表所提供的信息,企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評(píng)估企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力。

篇8

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流量分析 中小企業(yè)

現(xiàn)財(cái)學(xué)的一個(gè)重要理論是：資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。并且就中小企業(yè)而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。所以中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必須關(guān)注現(xiàn)金流量分析。

一、中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析原則

1.現(xiàn)金流量分析包括對(duì)現(xiàn)金流量的充足性分析和有效性分析兩個(gè)方面。所謂充足性是指企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流量滿足營(yíng)運(yùn)的需求；所謂有效性是指企業(yè)現(xiàn)金流量的營(yíng)運(yùn)效率?，F(xiàn)金流量分析指標(biāo)可以分為償債能力指標(biāo)、利潤(rùn)質(zhì)量指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)效率指標(biāo)。

2.中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析主要以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為主?，F(xiàn)金流量包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所需資金最主要的來(lái)源。

3.現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)相協(xié)調(diào)?，F(xiàn)金流量、會(huì)計(jì)利潤(rùn)和資產(chǎn)負(fù)債從不同側(cè)面反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，它們之間具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析內(nèi)容

1.建立現(xiàn)金流量分析指標(biāo)體系

(1)反映償債能力的指標(biāo)

①現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。中小企業(yè)的借款能力有限,大多數(shù)用短期借款形式滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。因此比率越大,證明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

②到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）。該指標(biāo)主要衡量本年度內(nèi)到期的債務(wù)本金和相關(guān)的現(xiàn)金利息支出，可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償付的程度。該比率越高說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)償付本期到期債務(wù)本息的保障程度越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。

③償債保障比率＝負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)反映用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)斶€全部債務(wù)所需的時(shí)間。雖然投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在必要時(shí)也可以償還債務(wù)，但它們并非經(jīng)常性現(xiàn)金流量。一般認(rèn)為該比率越低，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

2.反映企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的指標(biāo)。利潤(rùn)質(zhì)量是指企業(yè)所確認(rèn)的賬面收益中有多少是可以實(shí)現(xiàn)的。不管現(xiàn)金流入發(fā)生在收益實(shí)現(xiàn)之前還是實(shí)現(xiàn)之后，企業(yè)所有的收益只有在引起現(xiàn)金流入以后才具有真正的價(jià)值。當(dāng)收益引起的現(xiàn)金流量不能維持經(jīng)營(yíng)，或收益帶來(lái)了賬面利潤(rùn)并未相應(yīng)增加現(xiàn)金流入時(shí)，我們認(rèn)為這種利潤(rùn)是低質(zhì)量的，企業(yè)賬面即使盈利，也有不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（1)現(xiàn)金收益比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)。這個(gè)指標(biāo)反映在企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益中，現(xiàn)金收益所占比重的大小，即當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保證的，整個(gè)指標(biāo)對(duì)于衡量企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量有著極為重要的意義。很多情況下，企業(yè)通過內(nèi)部交易,使賬面利潤(rùn)變得沒有多少實(shí)際意義，然而現(xiàn)金流量指標(biāo)能彌補(bǔ)收益指標(biāo)的缺陷,更加準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量。

（2)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金回收比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。這個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所能獲取的現(xiàn)金流量。如果這個(gè)比率高，則反映每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量多，企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量較好；如果這個(gè)比率持續(xù)下降，則證明企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的銷售收入缺乏必要的現(xiàn)金保障，而且可能存在大量壞賬，形成企業(yè)潛虧的因素。

3.反映企業(yè)現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)效率的指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)效率反映企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理水平和利用效率。企業(yè)加強(qiáng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)管理的目的就是要加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，謀求用等量資產(chǎn)創(chuàng)造更多的收益，資產(chǎn)利用率的提高在一定程度上就等于資產(chǎn)的節(jié)約和資產(chǎn)的增加。

（1)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量/本年現(xiàn)金平均持有額。這個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)一年內(nèi)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的快慢。這個(gè)比率較高，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金的能力較強(qiáng)，可以通過合理的財(cái)務(wù)安排，用較少的現(xiàn)金投入滿足企業(yè)的支付需求。把這個(gè)比率和企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率結(jié)合起來(lái)分析，可以比較全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理能力和運(yùn)用效率。

（2)資產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)平均余額。這個(gè)指標(biāo)反映每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金流量的角度反映資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。從理論的角度來(lái)看，在企業(yè)銷售收入穩(wěn)定、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)平衡的情況下，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)該與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大致相等。若實(shí)際計(jì)算的指標(biāo)值低于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則說(shuō)明銷售收入中有較大部分被其他資產(chǎn)占用，這種情況若長(zhǎng)期存在，則說(shuō)明企業(yè)在資產(chǎn)利用方面存在問題。

2.編制現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應(yīng)做好現(xiàn)金預(yù)算。通過現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時(shí)補(bǔ)足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況保留適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，對(duì)多余現(xiàn)金進(jìn)行合理運(yùn)用。

中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展階段，定位好企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，積極利用外部資金，合理運(yùn)用現(xiàn)金流量分析方法，既控制好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又使資金成本最低，做到穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理。

參考文獻(xiàn):

篇9

摘要：現(xiàn)金凈流量的估算在項(xiàng)目投資一章中具有非常重要的地位，凈流量估算的正確程度將直接影響到企業(yè)項(xiàng)目投資相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算并最終影響其投資決策。本文擬對(duì)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、完整工業(yè)投資項(xiàng)目、更新改造投資項(xiàng)目分別進(jìn)行現(xiàn)金凈流量分析，總結(jié)出各自計(jì)算公式，希望有利于學(xué)生理解并掌握項(xiàng)目投資現(xiàn)金凈流量的估算。

關(guān)鍵詞 ：項(xiàng)目投資；現(xiàn)金凈流量；估算

無(wú)論是哪一種類型的項(xiàng)目投資，我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流量及終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量三個(gè)方面進(jìn)行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計(jì)算的基本方法及簡(jiǎn)化方法入手并結(jié)合具體案例對(duì)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。

一、單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析

單純的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，只進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，不會(huì)涉及到其他的投資項(xiàng)目。財(cái)務(wù)管理教材中如果沒有特別說(shuō)明，一般計(jì)算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時(shí)點(diǎn)，無(wú)現(xiàn)金流入流出量）

（二）運(yùn)營(yíng)期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營(yíng)業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤(rùn)＋折舊＋回收凈殘值

（三）運(yùn)營(yíng)期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本－所得稅= 營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營(yíng)業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤(rùn)＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目回收凈殘值的時(shí)間在項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)。

二、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析

完整工業(yè)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無(wú)形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)投資、流動(dòng)資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時(shí)與單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目思路相同。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額

（二）運(yùn)營(yíng)期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額

= 營(yíng)業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額

=息稅前利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋回收額

（三）運(yùn)營(yíng)期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅

=營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營(yíng)業(yè)收入－總成本－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

=凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

完整工業(yè)投資項(xiàng)目在終結(jié)點(diǎn)一次回收凈殘值和流動(dòng)資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動(dòng)資金。

三、更新改造投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量分析

更新改造投資項(xiàng)目主要是指購(gòu)入新固定資產(chǎn)來(lái)替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動(dòng)資金投資。我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。

（一）若更新改造存在建設(shè)期

1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動(dòng)資金投資

2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價(jià)值－變現(xiàn)價(jià)值）×所得稅稅率= 營(yíng)業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計(jì)算時(shí)用營(yíng)業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營(yíng)期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設(shè)期

1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動(dòng)資金投資

2.經(jīng)營(yíng)期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失抵稅

3.經(jīng)營(yíng)期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動(dòng)資金

其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額

=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營(yíng)期－（舊固定資產(chǎn)賬面價(jià)值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營(yíng)期

=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營(yíng)期

注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時(shí)，其賬面價(jià)值都高于變價(jià)收入，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價(jià)值大于可收回金額時(shí)，應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來(lái)計(jì)算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營(yíng)收入100000 元，新增經(jīng)營(yíng)成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對(duì)計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF 進(jìn)行分析。

方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進(jìn)行計(jì)算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據(jù)簡(jiǎn)化計(jì)算法，利用公式計(jì)算

年折舊、NCF0-2的計(jì)算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤(rùn)＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無(wú)建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400 元，另需墊支流動(dòng)資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對(duì)計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF進(jìn)行分析。

方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動(dòng)資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡(jiǎn)化計(jì)算法

年折舊、NCF0的計(jì)算結(jié)果同方法1。

NCF1=凈利潤(rùn)＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤(rùn)＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結(jié)語(yǔ)

通過本文分析，我們看到在進(jìn)行項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量估算時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運(yùn)用簡(jiǎn)化的計(jì)算方法算出來(lái)的結(jié)果是一致的，但很明顯運(yùn)用簡(jiǎn)化的計(jì)算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目的時(shí)間。通過前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計(jì)算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對(duì)于學(xué)好項(xiàng)目投資是十分必要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目化教程. 南京大學(xué)出版社，2011，8.

篇10

一、企業(yè)物流管理信息化建設(shè)概述

物流管理主要是指對(duì)物品從供應(yīng)商到客戶手中的全過程進(jìn)行管理，其中包括倉(cāng)儲(chǔ)、配送、運(yùn)輸、流通加工、包裝、信息處理等多方面內(nèi)容。企業(yè)物流管理信息化則是指利用現(xiàn)代信息技術(shù)對(duì)資源進(jìn)行合理分配，確保企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)以最少的成本獲取最大的效益，這也是現(xiàn)代物流管理與傳統(tǒng)的物流管理最主要的區(qū)別。

二、企業(yè)實(shí)現(xiàn)物流管理倌息化建設(shè)的意義

企業(yè)實(shí)現(xiàn)物流管理的信息化能夠提高物流管理的水平，完善管理設(shè)施和技術(shù)，能使企業(yè)資源得到最合理的分配。信息化能將物流管理的各個(gè)環(huán)節(jié)結(jié)合在一起，形成一條完整的供應(yīng)鏈，將物資流動(dòng)過程中的資金流、物流、信息流進(jìn)行整合再分配，從而使企業(yè)管理的效率更高，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。另外，物流管理實(shí)現(xiàn)信息化能充分利用數(shù)據(jù)等信息，提髙信息共享率，從而為科學(xué)決策提供依據(jù)，最終提高各物流環(huán)節(jié)的工作效率，形成企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并能提升企業(yè)的服務(wù)水平，不斷推動(dòng)企業(yè)向智能化、自動(dòng)化方向發(fā)展。

三、我國(guó)企業(yè)物流管理信息化建設(shè)現(xiàn)狀

由于物流在我國(guó)的起源較晚，管理水平也較低，雖然近幾年我國(guó)不少企業(yè)巳經(jīng)加強(qiáng)了對(duì)物流管理的重視度，但是在技術(shù)創(chuàng)新及人才培養(yǎng)方面仍然不能滿足實(shí)際的需求，尤其是在物流管理信息化建設(shè)方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在很大差距。我國(guó)現(xiàn)有的信息化管理水平還較低。

1.物流管理的理念還比較落后

目前，我國(guó)有很多企業(yè)的物流管理還停留在傳統(tǒng)的水平，即利用最基礎(chǔ)的設(shè)施設(shè)備來(lái)開展物流活動(dòng)，而且對(duì)物流管理的認(rèn)識(shí)度也不夠，認(rèn)為物流管理只是簡(jiǎn)單地對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)進(jìn)行設(shè)計(jì)，而忽略了對(duì)現(xiàn)代化信息技術(shù)的應(yīng)用。另外，我國(guó)很多企業(yè)對(duì)物流的管理仍然采用的是自營(yíng)模式，并且自身建設(shè)的物流體系還很不健全，從而導(dǎo)致我國(guó)很多企業(yè)物流信息化建設(shè)水平很低，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)物流業(yè)的發(fā)展。

2.物流管理信息化技術(shù)較為落后

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，在現(xiàn)代物流管理中出現(xiàn)了很多新型的技術(shù)，射頻識(shí)別技術(shù)、條碼技術(shù)、GPS技術(shù)、GIS技術(shù)等各種技術(shù)的出現(xiàn)極大的推動(dòng)了物流業(yè)的發(fā)展，提高了物流管理水平。但是，我國(guó)企業(yè)對(duì)這些先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用還處于起步階段，對(duì)這些技術(shù)給企業(yè)物流所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)還認(rèn)識(shí)不清。另外，考慮到成本等方面的問題，很多企業(yè)在信息技術(shù)開發(fā)方面的投資較少，甚至有的仍然在用最初始的物流管理方法，從而導(dǎo)致作業(yè)效率較低，信息化建設(shè)水平較為落后。

3.物流管理信息化人才缺乏

現(xiàn)代社會(huì)對(duì)人才的重視度越來(lái)越高，各行各業(yè)要想謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，都必須大力招攬先進(jìn)的人才，提高他們的福利待遇，培養(yǎng)他們對(duì)企業(yè)的責(zé)任感，從而為企業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。企業(yè)物流管理也不例夕卜，要想推動(dòng)管理的信息化進(jìn)程，首先要有相關(guān)方面的人才作為支撐，能為先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用提供穩(wěn)定的環(huán)境。但是，我國(guó)目前所擁有的物流管理信息化人才較少，而且我國(guó)現(xiàn)有的關(guān)于物流管理的教育水平較低，高校培養(yǎng)出來(lái)的人才專業(yè)素質(zhì)不能滿足實(shí)際的需求，從而導(dǎo)致我國(guó)物流管理信息化建設(shè)進(jìn)程緩慢，阻礙了物流業(yè)的發(fā)展。

四、提升企業(yè)物流管理倌息化建設(shè)水平的對(duì)策

要想提高我國(guó)物流管理的水平，就必須加強(qiáng)信息化建設(shè)，采用先進(jìn)的管理技術(shù)，加大對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)。針對(duì)目前我國(guó)企業(yè)物流管理信息化建設(shè)所存在的問題，可以從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)改進(jìn)：

1.轉(zhuǎn)變對(duì)信息化建設(shè)的觀念

要想提高我國(guó)物流管理的信息化建設(shè)水平，首先需要提高企業(yè)對(duì)信息化建設(shè)的重視度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理思想，企業(yè)工作人員要充分認(rèn)識(shí)到信息化建設(shè)給企業(yè)物流管理所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)以及對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要作用。企業(yè)內(nèi)部要建立完善的信息化建設(shè)平臺(tái),組建專門的管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)日常的信息化建設(shè)工作，另外，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)要不斷更新觀念，培養(yǎng)全體員工對(duì)信息化建設(shè)的意識(shí)，在全公司內(nèi)形成良好的氛圍，為物流管理的信息化建設(shè)提供積極的環(huán)境。

2.積極引進(jìn)先進(jìn)的信息化技術(shù)

任何行業(yè)都是在先進(jìn)技術(shù)的支撐下不斷向前邁進(jìn)的，我國(guó)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)信息化建設(shè)就必須引進(jìn)先進(jìn)的信息化技術(shù)，關(guān)注國(guó)內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀，積極與先進(jìn)的技術(shù)開發(fā)商合作，并重視相關(guān)技術(shù)在實(shí)際管理中的應(yīng)用。另外，要加強(qiáng)企業(yè)自身開發(fā)技術(shù)的能力，從而使企業(yè)的信息化建設(shè)能緊隨時(shí)代的發(fā)展，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.加大對(duì)信息化人才的培養(yǎng)力度

人才是企業(yè)發(fā)展的根本，所以企業(yè)要加大對(duì)信息化管理人才的培養(yǎng)，提高企業(yè)員工的專業(yè)技能。先進(jìn)技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用最主要的還是依靠人力，所以企業(yè)需要引進(jìn)大量的人才來(lái)推動(dòng)信息化建設(shè)的發(fā)展。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)員工的日常培訓(xùn)，給他們提供不斷深造的機(jī)會(huì)，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)政策，對(duì)于對(duì)企業(yè)物流管理做出較大貢獻(xiàn)的員工要給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)，提升他們工作的積極性，還要提高對(duì)信息化人才的福利待遇，培養(yǎng)他們對(duì)企業(yè)的責(zé)任感和歸屬感，從而為企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)更多的力量。另外，高校要加強(qiáng)對(duì)物流管理人才的培養(yǎng)，轉(zhuǎn)變培養(yǎng)方式，要注重教學(xué)內(nèi)容與實(shí)際的結(jié)合，從而為企業(yè)物流管理信息化建設(shè)提供堅(jiān)實(shí)的后備力量。

五、結(jié)論

實(shí)現(xiàn)物流管理的信息化建設(shè)是我國(guó)企業(yè)面臨的十分重要的問題，需要引起企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，要求他們能轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理理念，積極引進(jìn)先進(jìn)的信息化技術(shù)，注重對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)，從而促使我國(guó)企業(yè)的物流管理不斷向前邁進(jìn)，提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。