導(dǎo)語：如何才能寫好一篇最佳理財方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

案例1：

文先生是一家私人公司的普通職員，今年40歲，月收入3000元；妻子就職于一家大型國企，月收入3000元。有商品房一套，月供2000元，還有5年房貸未還完。文先生的兒子今年14歲，正在讀初中，學(xué)習(xí)成績不錯，目前每月的教育費大概在500元上下。除去房貸和兒子學(xué)費，文先生一家每月支出在1700元左右。這樣，文先生一家的月結(jié)余約為2000元。文先生夫妻二人都有基本的社會保險，沒有購買商業(yè)保險。文先生屬于保守型的投資者，把手中的錢都存在了銀行，辦理了定期儲蓄和零存整取，其存款大概在8萬元左右。文先生計劃55歲退休，想盡快還完房貸，并為兒子讀大學(xué)和自己的養(yǎng)老生活做一些規(guī)劃。

理財目標(biāo)：

1、子女教育保證孩子完成良好的教育；

2、退休養(yǎng)老保證幸福的晚年生活；

3、提前還貸在沒有更高的投資收益情況下減少不必要的利息支出

財產(chǎn)分析及理財建議：

1、當(dāng)前客戶每年可以盈余2.2萬元，儲蓄比率為0.31，考慮到客戶的還款情況，客戶積累財富的能力還可以。

2、客戶目前還款支出占收入的33.3%，處于比較適合的范圍。

3、投資資產(chǎn)不多，資產(chǎn)占比不大，說明客戶還需要在投資方面有所考慮，提高財富自由度。

4、客戶及其配偶都有基本保險，對養(yǎng)老生活有一定的幫助。

?基礎(chǔ)約定

根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟狀況，本方案預(yù)測未來的通貨膨脹率為2.6%，教育費用增長為4%，中學(xué)階段費用按照當(dāng)前500元／月計算?？蛻粝Ｍ?5歲退休，退休后生活25年。

?目標(biāo)財務(wù)分析

客戶的主要財務(wù)事件時間如下：

近3年內(nèi)，提前還貸

4年后，孩子大學(xué)入學(xué)，持續(xù)4年的大學(xué)費用支出

15年后，客戶退休

理財目標(biāo)量化和必要分析

1、子女教育

對于中學(xué)教育，按照當(dāng)前的費用考慮500元／月，大學(xué)階段，假設(shè)當(dāng)前費用入學(xué)一次性費用2萬元，每年需要1.5萬元。

根據(jù)具體復(fù)利終值算法，4年后的入學(xué)費用為一次性2.3萬元左右，每年都需要1.8萬元左右，4年的費用合計9.4萬元，再加中學(xué)階段，共需教育費用11.8萬元左右。

2、退休養(yǎng)老

退休生活25年，假定客戶的日常支出不變。

根據(jù)復(fù)利終值算法，15年后的年支出為2.9萬元；根據(jù)年金終值算法25年退休生活支出共需69萬元。

退休后的收入主要是雙方的退休金，退休金額度的計算，根據(jù)最新的養(yǎng)老保險制度規(guī)定，與客戶最終個人賬戶的資金、繳費年限以及當(dāng)時職工平均工資有關(guān)。但退休金與單位的政策有著很大的關(guān)系，主要體現(xiàn)在基數(shù)的確定上，基數(shù)不一定是客戶的工資。根據(jù)一般情況，在此，假定客戶雙方退休金相加每月可以達到1500元，基本相當(dāng)于月支出的62%。

3、提前還貸目標(biāo)

月繳費2000元左右，剩余5年，估算當(dāng)前的貸款余額大概在10萬元左右，根據(jù)客戶的當(dāng)前資產(chǎn)和盈余，一年后可以進行提前還款，一年后的貸款余額在8.8萬元左右，提前還款可以節(jié)約8000元的利息支出，同時也降低了客戶的家庭風(fēng)險。

4、投資分析

當(dāng)前的投資市場并不景氣，目前貨幣市場較好的收益率一般在2.5%左右，相比短期銀行儲蓄產(chǎn)品有更好的收益，1年期儲蓄減除利息稅后的收益為1.8%，建議客戶根據(jù)情況投資于貨幣市場以及長期的國債和儲蓄產(chǎn)品，或者銀行理財產(chǎn)品等，這類產(chǎn)品完全可以達到保本的基本目的，還可以有一定的收益。

理財投資建議與實施備注：

當(dāng)前資產(chǎn)處置，8萬元的儲蓄存款根據(jù)期限和第二年的還款計劃重新考慮，增加投資產(chǎn)品種類。鑒于客戶屬于保守型投資理念，同時當(dāng)前的股票市場風(fēng)險太大，建議客戶如果沒有其他的投資渠道，暫時可以把金融資產(chǎn)投資于風(fēng)險低、收益較好的貨幣市場，基金市場，體產(chǎn)品可以選擇基金以及銀行理財產(chǎn)品等，也可以選擇些期限長的儲蓄和國債，但需要考慮孩子大學(xué)費用的期限準(zhǔn)備。

理財方案是為客戶進行未來的預(yù)算和分析，只有實施后才能逐步實現(xiàn)客戶的理想目標(biāo)，方案的實施需要在各個關(guān)鍵階段掌握財務(wù)狀況，合理安排，具體如下：

重新考慮8萬元的儲蓄

第二年在合適機會下提前還款

4年后為孩子準(zhǔn)備4.1萬元的入學(xué)費用和第一年的費用，后續(xù)3年每年準(zhǔn)備1.8萬元

15年后退休，開始領(lǐng)取養(yǎng)老金

案例2：

吳先生36歲，月工資7000元；吳太太33歲，月工資3000元。有一個8歲的女兒。家庭每月供奉雙方父母各500元。吳先生有一輛家庭用車，購車時價值14萬元；2005年以20年按揭貸款買了一套二居室（總價60萬元，首付12萬元）；今年入住前花裝修費6萬元，購置家用電器和家具共8萬元；裝修時由于手邊余款不夠，向親戚借了4萬元，雙方約定年利率6%，一年后歸還；家中目前只有一筆下月到期的國債10萬元，沒有其他存款。

理財目標(biāo)：

1、希望女兒未來能接受高等教育，最少也要供女兒大學(xué)畢業(yè)，預(yù)期未來每年的大學(xué)費用為5萬元。

2、準(zhǔn)備再過五年換一部價值20萬元的汽車，更換現(xiàn)在這部已使用三年的車子。

3、吳先生希望盡量多積攢一些積蓄以供夫妻退休后的生活，在投資中學(xué)習(xí)一些投資技巧，以便以后自己進行資產(chǎn)投資。

財務(wù)現(xiàn)狀分析：

吳先生目前處于家庭穩(wěn)定期，事業(yè)初成，收入穩(wěn)定，有一定的積蓄，車、房等生活工具均已具備，女兒已經(jīng)開始上小學(xué)，家庭財務(wù)活動已經(jīng)步入正常的軌道。但目前還有很多問題擺在吳先生面前：償還房貸、償還親友借款、積攢買車款項、籌集退休金、子女教育金和老人贍養(yǎng)費等家庭目標(biāo)都需要一定的資金支持。

目前吳先生家庭負債率為51.96%，負債率較高，家庭負擔(dān)較重；另外相比家庭總資產(chǎn)而言，家庭流動資產(chǎn)比例非常低，如果家庭收入出現(xiàn)問題，將被迫變現(xiàn)固定資產(chǎn)和貴重物品，對家庭影響較大；家庭收入中吳先生收入占80%，依賴性較大，萬一吳先生發(fā)生不幸，家庭依靠目前的存款以及吳太太的收入僅能維持不到2個月。所以家庭財務(wù)風(fēng)險非常大。

理財目標(biāo)分析及建議：

1、高風(fēng)險和低風(fēng)險投資工具互補

側(cè)重高風(fēng)險和低風(fēng)險投資工具的結(jié)合使用。在投資的過程中需要注意各種投資工具結(jié)合使用，高風(fēng)險的投資工具會為投資者帶來比較高的收益，這部分投資工具主要有基金、股票、黃金、外匯等，但是這些投資工具也同時為本金的安全帶來不確定性，所以在選擇投資工具時還要兼顧低風(fēng)險的投資工具，如定期存款、國債、人民幣保本理財產(chǎn)品等。

2、買保險補財務(wù)漏洞

做好保險是家庭理財?shù)牡谝徊?。吳先生一家除了要清償親戚債務(wù)、讓孩子完成高等教育外，目前急需補充保險，以彌補目前暴露出來的較大的家庭財務(wù)風(fēng)險，建議吳先生購買20年定期壽險，保額50萬元，每年交費2500元，每月負擔(dān)208元。

3、注重高收益，年投資收益應(yīng)在3.5％以上

利用家庭存款進行金融投資，獲取較高的投資收益。

按照吳先生設(shè)定的理財目標(biāo)計算，吳先生一年后需要4.24萬元用于償還借款，五年后需要20萬元用于購車，十年后需要20萬元用于女兒上學(xué)，除此之外還需要積攢退休后的生活費，因此拓展投資，獲取超額收益成為吳先生在未來重點關(guān)注的問題。

根據(jù)計算，如果想要完成以上目標(biāo)，吳先生的年投資收益需要保證在3.5％以上。

投資支招：

基金理財增收益

因吳先生家庭存在著一定的財務(wù)危機，而且他也希望能在投資中學(xué)習(xí)一些投資技巧，以便以后自己進行資產(chǎn)投資。目前市場上最受投資者矚目的就是基金，但在紛繁蕪雜的各類基金中，如何能夠挑選到成長性最好的基金呢？以下是對吳先生進行投資的建議：

1、封閉式基金可介入。

折價率減少與凈值增長同時作用于封閉式基金，產(chǎn)生的投資收益從2006年11月底到12月初得到了充分的體現(xiàn)，截至1月25日，封閉式基金的折價率仍然維持在平均20% -30%，尤其折價率會隨指數(shù)的上行而減少，因此建議吳先生購買并長期持有封閉式基金以獲得超出投資收益的利潤。

2、LOFS基金可買賣。

LOFS基金是一種比較特殊的基金品種，它既可以在二級市場上（通過證券公司撮合成交）購買，也可以在一級市場上（按照當(dāng)天基金價格）購買，而且購買這類基金的投資者可以將在一級市場上購買的基金通過轉(zhuǎn)換以二級市場的價格在二級市場上賣出。平時兩個市場由于流動性差異不同，會導(dǎo)致各市場上相同基金凈值產(chǎn)生微小的差別，而且這個差距會隨著當(dāng)天指數(shù)震蕩幅度的增加而增加，因此建議吳先生可以介入，這樣就可以通過在市場間的轉(zhuǎn)換獲得差別收益，這種差異在特殊情況下有可能達到10% -20%。

3、新老基金互補。

在選擇新老基金時應(yīng)注意，在股市顯著上升時期大部分股票價格都會上漲，老基金由于持有股票的比例較大，因此成長性要比新基金好，此時主要投資目標(biāo)應(yīng)該是老基金；在股市下跌的時期則相反，大部分股票價格會一路下行，新基金由于現(xiàn)金的比例較股票比例大，承受的損失沒有老基金大，而且可以尋找機會以更低的成本購買合適的股票，此時投資目標(biāo)應(yīng)該從老基金變?yōu)樾禄稹?/p>

第一，為保障適當(dāng)投資收益，分享牛市行情，在組合中偏股型基金與指數(shù)型基金占比重40%左右。同時，在市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整期內(nèi)，基金面臨適度調(diào)倉壓力，非指數(shù)型基金的調(diào)倉成本較大。根據(jù)統(tǒng)計分析，在振蕩行情，指數(shù)型基金具有良好業(yè)績表現(xiàn)。同進，配置適量的指數(shù)型基金有利于分散風(fēng)險。配置30%左右的混合型基金和30%左右的債券基金有利于加強防御性。整體組合的配置考慮攻守兼?zhèn)?，既保證有適當(dāng)?shù)氖找嬉嘧⒅仫L(fēng)險防范。

第二，在各類型基金挑選中，精選長期業(yè)績穩(wěn)定良好的基金。以優(yōu)質(zhì)老牌基金為主，這些基金多經(jīng)歷過熊市和牛市的雙重洗煉，相對其他基金的平均風(fēng)險回報率要略高一些，經(jīng)得起各種市場考驗。挑選基金時，一是優(yōu)選品牌基金公司，因為一般來說，這類投研團隊人員充足，經(jīng)過長期磨合、經(jīng)驗豐富，比較忠誠穩(wěn)定、并有嚴謹?shù)牧鞒瘫ＷC，有利于創(chuàng)造長期穩(wěn)定良好的業(yè)績；二是優(yōu)選品牌基金經(jīng)理，因為過往基金的長期良好業(yè)績記錄，常能體現(xiàn)出穩(wěn)定優(yōu)良的投資運作能力；三是選擇適當(dāng)?shù)募毞之a(chǎn)品，例如：按理財師建議，選擇股票基金時，可適當(dāng)搭配指數(shù)型股票基金和債券型基金等。

最后，關(guān)于投資原則，對于王女士家庭，長期保持投資、基金組合投資、充分投資，既是增收的法寶，也是控制風(fēng)險最基本、最簡便易行的方法?；鹜顿Y是一種新的生活方式，長期堅持，能持續(xù)分享理財碩果、規(guī)避風(fēng)險。

購買保險應(yīng)偏重于子女教育基金、父母自身保障等。三口之家的理財計劃有不少規(guī)律可尋。做好養(yǎng)老、教育規(guī)劃的關(guān)鍵有三條：一是理想的理財目標(biāo)，即到時追求的資金額度，二是選擇好合適的理財產(chǎn)品，三是持之以恒的投資，發(fā)揮復(fù)利的威力。

可通過持久穩(wěn)定收益獲得高額理財收入。如以基金、債券、存款的組合為例，分別以40%、40%、20%比例進行組合，實現(xiàn)年收益5%的收益目標(biāo)不是太難。比如，投資方式為：每隔相同的一段時間，買入等額的基金或國債，這樣做的好處就在于可以消化基金（國債）價格波動的風(fēng)險，保證總的購買成本維持在一個合理的平均水平。當(dāng)然，也可以分期繳納保費的形式購買養(yǎng)老保險，但是其收益性較低。

案例3：

3口之家理財重均衡 回避風(fēng)險、穩(wěn)健投資

李女士的家庭經(jīng)濟狀況良好，能夠承受一定的風(fēng)險。但是，其丈夫王先生的單項理財目標(biāo)時間較短，應(yīng)回避風(fēng)險。現(xiàn)階段，王先生應(yīng)該選擇風(fēng)險較小、收益水平較好的短期投資品種進行投資。

一、家庭現(xiàn)狀

李女士，今年30歲，某股份制私營企業(yè)中層干部；其丈夫王先生是大學(xué)教師，有一個2歲的女兒。家庭年收入10.02萬元（年終獎約3萬元），居住在重慶。

目前有一套120平方米的按揭房，貸款10.5萬元（貸款年限10年），每月支付1130元，已付5年。另有學(xué)校分配住房一套，50平方米，現(xiàn)出租，年租金1萬元。到目前為止，有存款4萬元。平時家庭開支（含房屋按揭）：4500元，個人開支1500元。王先生單位有養(yǎng)老保險、住房公積金，無商業(yè)保險；李女士有養(yǎng)老保險，另購有重大疾病商業(yè)保險7萬元（保額），年繳費2700元；女兒有重大疾病保險5萬元（保額），年繳費1500元。

理財目標(biāo)：

1、調(diào)整家庭現(xiàn)金及存款的數(shù)額。

2、進行嘗試性的投資理財。

3、為女兒購買教育金投資和意外傷害及住院醫(yī)療保險。

4、3年后換房。

二、財務(wù)分析

經(jīng)過對李女士家庭的分析，我們認為，李女士的家庭經(jīng)濟狀況還是良好的，能夠承受一定的風(fēng)險。但是王先生的單項理財目標(biāo)時間較短，對風(fēng)險應(yīng)回避。

現(xiàn)階段，王先生應(yīng)該選擇風(fēng)險比較小、比較穩(wěn)健、收益水平比較好的短期投資品種進行投資。待這些目標(biāo)實現(xiàn)后，對以后的長遠目標(biāo)可以選擇風(fēng)險較高、收益較大的投資產(chǎn)品進行投資。

1、損益分析財務(wù)現(xiàn)狀（1）負債比率：17.5%負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額李女士家庭的負債比率為17.5%，處于健康的水平。

（2）凈資產(chǎn)比率：49%凈資產(chǎn)比率為=生息資產(chǎn)/凈資產(chǎn)李女士家庭的生息資產(chǎn)為分配的出租房，有很好的保值增值功能，但變現(xiàn)能力差，銀行存款抽資報酬率太低，需要進行調(diào)整和搭配。

2、綜合指標(biāo)流動性比率6.67流動性比率=流動性資產(chǎn)總額/家庭每月支出總額。

李女士家的流動性比率比較高。一般來講，像李女士收入穩(wěn)定的家庭流動性資產(chǎn)總額能夠保證3個月開支即可。這樣既可以保證資金的靈活性，又可以提高投資報酬率。假如生活中出現(xiàn)急需用錢的狀況，會很從容地應(yīng)對。流動性比率過高，說明把大量資金放在了變現(xiàn)性好的資產(chǎn)上，而這部分資產(chǎn)的收益性是比較低的，這就給資產(chǎn)的增值帶來了壓力。所以這個比率不宜過高。

三、理財規(guī)劃

目前李女士家庭資產(chǎn)中，流動性資產(chǎn)和流通性投資總額為4萬元，全部為存款11萬元。鑒于李女士目前的資產(chǎn)情況，并且計劃目標(biāo)眾多，我們建議，李女士對自己的資產(chǎn)狀況作如下調(diào)整：

1、建議李女士家庭調(diào)整現(xiàn)金及存款的數(shù)額首先建議，調(diào)整自己的現(xiàn)金和存款的數(shù)額。目前的現(xiàn)金和活期存款的數(shù)額為4萬元，其實，李女士沒有必要留出如此多的靈活性資金，建議李女士的存款調(diào)整為2萬元作緊急預(yù)備金。

2、調(diào)整出來的2萬元用于李女士進行嘗試性的投資理財由于李女士家庭對理財方面不熟悉，為此建議，開始時投資貨幣式基金或在專家的指導(dǎo)下進行成長性基金的理財操作，貨幣式基金在保證靈活性的同時，收益性也高于活期存款，資金的安全性也比較高，待李女士對投資產(chǎn)品都有所熟悉后，再進行有較大風(fēng)險的投資。

篇2

據(jù)調(diào)查，各商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展雖然具備了一定的條件和基礎(chǔ)，但在產(chǎn)品、宣傳、營銷、人員等方面仍受到制約，并存在著相關(guān)的一些問題。

一、個人理財業(yè)務(wù)存在的問題

1、思想認識有偏面性。根據(jù)二八定律法則，大部分人認為個人理財業(yè)務(wù)的營銷就是對20%的客戶營銷。的確，從客戶貢獻度來確定戰(zhàn)略重點和分配銀行資源，這無疑是銀行集約化、精細化經(jīng)營的明智選擇。但銀行要由經(jīng)營產(chǎn)品向經(jīng)營服務(wù)、品牌、文化方面發(fā)展，就不能對低端客戶“一放了之”、“一棄了之”。誰又能保證得了今天那80%的客戶不會是明天那20%的客戶。應(yīng)該盡量的多了解客戶的個人信息，對于一些有潛力可挖的客戶要盡力向他們推介新的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的經(jīng)營服務(wù)理念，以期搶得營銷的先機。

2、理財產(chǎn)品過于單一。盡管商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品創(chuàng)新不斷，但與市民的理財意愿還有一定差距。究其原因，是理財產(chǎn)品過于單一，同質(zhì)性較大，缺乏一攬子的理財產(chǎn)品。且老百姓已不再滿足于一家金融企業(yè)提供的單一品牌的服務(wù)與產(chǎn)品，需要的是市場上最合適自己的各種類型、各種品牌的金融服務(wù)與產(chǎn)品組合。

3、新產(chǎn)品宣傳和培訓(xùn)不到位。在新的理財產(chǎn)品推出同時，經(jīng)常會忽略對內(nèi)部人員的宣傳，造成只有具體負責(zé)銷售的相關(guān)部門了解該理財產(chǎn)品的情況，其他部門則知之甚少。且宣傳的方式還停留在橫幅、告示牌、印刷材料等傳統(tǒng)介質(zhì)上。另外，基層一線人員普遍缺少理財專業(yè)知識，在銷售新理財產(chǎn)品時又缺乏對這些人員的培訓(xùn)，造成一線人員在宣傳營銷時只能簡單根據(jù)宣傳材料照本宣科，根本談不上銷售理財產(chǎn)品所需要的專業(yè)要求。

4、客戶經(jīng)理缺乏綜合素質(zhì)。銀行的大多數(shù)客戶經(jīng)理只具有銀行會計、儲蓄或信貸等某一方面的工作經(jīng)驗，在專業(yè)技能和營銷技巧上很難適應(yīng)客戶經(jīng)理內(nèi)在質(zhì)的要求。隨著客戶的日趨成熟，由被動接受銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閾駜?yōu)選擇銀行，他們對金融服務(wù)的要求越來越高，沒有良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和技能，沒有一定的公關(guān)營銷能力，根本無法適應(yīng)客戶、市場和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的需要。

二、對個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

針對當(dāng)前個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題，以及同業(yè)行處的先進經(jīng)驗，提出以下幾個建議僅供參考。

1、加快客戶細分。開展個人理財業(yè)務(wù)，必須對客戶群體進行細分，在此基礎(chǔ)上確定銀行的目標(biāo)客戶群，并采取差異化的分層服務(wù)方式。根據(jù)我國實際，通過對客戶的資產(chǎn)規(guī)模、年齡階段、所在區(qū)域三個方面進行細分后，銀行可把中高收入、中青年、住所區(qū)域較好的等有潛力的客戶確定為目標(biāo)客戶群體，對其可進行一對一的個性化服務(wù)形式，而其他客戶一般以柜臺及自助設(shè)備服務(wù)為主。

2、提供最佳的理財服務(wù)。根據(jù)客戶需求，在實現(xiàn)個人金融資產(chǎn)流動性、安全性和盈利性的前提下，應(yīng)根據(jù)不同客戶的需求為客戶量身定做設(shè)計綜合理財方案，即在現(xiàn)有理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)上設(shè)計基金、分紅類型的保險及購買國債等投資的最佳組合咨詢，以期為客戶帶來更高的收益。

篇3

【關(guān)鍵詞】 第三方理財； 個性化； 中立性

近年來，我國宏觀經(jīng)濟持續(xù)運行良好，人們擁有的貨幣財富不斷增多，使得如何看管好自己的貨幣財富，并使其不斷增值備受廣泛關(guān)注。由此，“理財”在人們心目中的地位逐漸提高，并與“掙錢”不分伯仲。

一直以來，我國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，導(dǎo)致各金融機構(gòu)提供的理財產(chǎn)品存在行業(yè)傾向性。同行業(yè)中各金融機構(gòu)一般以推銷自己的產(chǎn)品為主，存在“王婆賣瓜”式的促銷，很難做到客觀中立。而與之狀況形成鮮明對比的是獨立于基金、銀行、保險、證券公司等金融機構(gòu)的中介理財顧問機構(gòu)――第三方理財。

第三方理財最早出現(xiàn)在美國、加拿大等國家，發(fā)展至今已經(jīng)有多年的歷史，并且已形成了較為成熟的市場體系。香港地區(qū)的第三方理財始于10年前，國內(nèi)的第三方理財還處在初級階段。2006年5月，國內(nèi)第一家理財事務(wù)所――北京優(yōu)先理財事務(wù)所開始運作，標(biāo)志著第三方理財正式走向了市場。由于第三方理財所提供的理財服務(wù)是基于中立立場，能夠按照客戶的實際情況和理財需求，進行橫跨金融各行業(yè)的綜合理財規(guī)劃服務(wù)，因而充分體現(xiàn)了金融交叉營銷，在本質(zhì)上區(qū)別于其他金融機構(gòu)，具有獨特的優(yōu)勢。

一、第三方理財?shù)膬?yōu)勢

（一）實現(xiàn)獨立與公正性

第三方理財是獨立的中介理財機構(gòu)，它可以免受金融機構(gòu)的影響。在第三方理財發(fā)展完善的地區(qū)，品質(zhì)良好的第三方理財機構(gòu)會公正地進行金融機構(gòu)的篩選，并客觀地評價各個金融機構(gòu)所提供的理財品的質(zhì)量和競爭能力，追蹤不同金融機構(gòu)售后服務(wù)品質(zhì)間的良莠，為客戶提供最好的理財建議及咨詢。通過汰差選優(yōu)，幫助客戶在復(fù)雜龐大的金融市場中選擇真正符合客戶需要的理財產(chǎn)品。

（二）實現(xiàn)個性化理財

與銀行、保險機構(gòu)等提供的具有本位特色的投資建議或售賣金融產(chǎn)品不同，第三方理財提供的是總體的理財規(guī)劃方案，為客戶制定一個長期的可執(zhí)行的計劃，并側(cè)重于量身定做和個性化，以此滿足不同客戶的不同個性化的理財需求。

（三）實現(xiàn)客戶利益最大化

第三方理財其第三方的特性，可以彌補目前我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的弊端，改變和優(yōu)化傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的售賣模式。第三方理財以忠誠于顧客利益為服務(wù)理念，以實現(xiàn)客戶利益最大化為服務(wù)出發(fā)點，以長期穩(wěn)定、相互信任的客服關(guān)系為基礎(chǔ)，對客戶的情況及需求進行專業(yè)化分析，以客戶資產(chǎn)保值增值為目的，按照客戶的生命周期，為客戶提供最佳理財方案服務(wù)。

（四）實現(xiàn)全方位的理財服務(wù)

國內(nèi)金融機構(gòu)受分業(yè)經(jīng)營、隸屬關(guān)系、銷售任務(wù)、心理歸屬等因素的影響，導(dǎo)致為客戶提供的理財服務(wù)偏向于銷售自家產(chǎn)品，理財服務(wù)存在局限性。第三方理財由于其本身所處的獨特地位，能夠融合銀行、保險等金融機構(gòu)的理財業(yè)務(wù)，不局限在某一金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品上，可根據(jù)客戶的要求選擇適宜的包括基金類、證券類、債券類、保險類等金融產(chǎn)品理財產(chǎn)品及高品質(zhì)的提供商。第三方理財?shù)臉I(yè)務(wù)范圍彌補了客戶對金融機構(gòu)的信息理解和利用中的不對稱和不平等問題，使客戶能有效地規(guī)避信息傳輸過程中的風(fēng)險，真正做到讓理財產(chǎn)品為客戶所用。通過為客戶提供全方位服務(wù)，實現(xiàn)客戶理財愿望。

（五）實現(xiàn)傳導(dǎo)正確的理財觀念

如今在國內(nèi)說起“理財”，人們馬上就想到通過“投資”獲取收益，通過“賺錢”增加財富。其實，如此理解“理財”是以偏概全。通過第三方理財實現(xiàn)引導(dǎo)客戶走出對理財?shù)睦斫庹`區(qū)。明確真正的理財重點是如何為本人制定長期的理財規(guī)劃和方案。

二、第三方理財發(fā)展的制約因素

盡管我國第三方理財具備了能夠吸引客戶的優(yōu)勢，但其發(fā)展?fàn)顩r并不理想。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)有近萬家第三方理財機構(gòu)，整體運營態(tài)勢不佳。是什么阻礙了第三方理財?shù)陌l(fā)展呢？究其原因主要是受到法律法規(guī)缺失、人才缺少、信用缺乏等因素的制約。

（一）法律法規(guī)缺失

目前我國的金融業(yè)是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，各行業(yè)的主管部門制定本行業(yè)的管理辦法，如商業(yè)銀行從2005年11月1日起執(zhí)行由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》；證券公司自2004年2月1日起執(zhí)行由中國證券監(jiān)督管理委員會頒布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》；基金公司于2008年1月1日起執(zhí)行由中國證監(jiān)會頒布的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》和《關(guān)于實施〈基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法〉有關(guān)問題的通知》；保險公司自2004年6月1日起執(zhí)行由中國保險監(jiān)督管理委員會頒布的《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》；信托公司自2002年7月18日起施行《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理辦法》等。這些法律法規(guī)僅對本行業(yè)中理財服務(wù)的各個環(huán)節(jié)起指導(dǎo)作用。由于第三方理財涉及銀行、保險、證券等之間的交叉，目前還沒有針對第三方理財?shù)姆煞ㄒ?guī)以及管理政策，與第三方理財相關(guān)的法律法規(guī)也不健全，在缺乏針對性的法律法規(guī)保障的第三方理財?shù)那闆r下，其發(fā)展必然受到制約和限制。

（二）人才缺少

第三方理財?shù)膹臉I(yè)者通過為客戶制定理財規(guī)劃，實現(xiàn)理財服務(wù)。在這一過程中，需要從業(yè)者具備銀行、證券、保險等多方面的知識，需要熟悉金融市場各領(lǐng)域的理財產(chǎn)品，需要各種投資經(jīng)驗，需要綜合理財?shù)哪芰ΑＲ虼?，第三方理財?shù)膹臉I(yè)者應(yīng)是高素質(zhì)的復(fù)合型人才。

目前，國內(nèi)第三方理財從業(yè)者的業(yè)務(wù)水平普遍不高，且良莠不齊。其中大多數(shù)的從業(yè)者是從證券公司、保險公司、基金或者其他金融機構(gòu)轉(zhuǎn)入的，存在著“只對某類產(chǎn)品了解較多的情況”。因此，做到為客戶提供有針對性、合理的理財服務(wù)存在困難。一些通過短期培訓(xùn)取得理財師執(zhí)業(yè)證書的年輕人中，存在知識面較窄，缺乏市場眼光，沒有實際理財經(jīng)驗等問題。其結(jié)果是，出現(xiàn)了理財師們在資產(chǎn)分配比例的建議上大同小異的理財方案；出現(xiàn)了一些以數(shù)據(jù)為本的理財方案；出現(xiàn)了一些“只能看不能用”的理財方案；甚至出現(xiàn)“客戶訴求與理財師解決方案錯位”的情況。如此種種都是困擾第三方理財發(fā)展的因素。

（三）信用缺乏

信用是雙向的，不僅包括理財機構(gòu)自身的信用，還包括客戶自身的信用。由于存在有限理性和信息不對稱的事實，在金融市場中，各參與主體之間極易產(chǎn)生“逆向選擇”，第三方理財也極易產(chǎn)生“道德風(fēng)險”。完善的信用制度能夠維護金融市場的健康發(fā)展，也能在一定程度上降低“道德風(fēng)險”給客戶帶來大的理財損失。信用制度的建設(shè)和健全需要一個長期的過程，我國針對理財機構(gòu)及客戶的信用制度建設(shè)正處在從空白到起步階段，這在很大程度上制約了第三方理財?shù)陌l(fā)展。

三、第三方理財發(fā)展的機遇

我國第三方理財?shù)漠a(chǎn)生是基于客戶多元化的理財需求，雖然在發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些困擾和障礙，但是其中確實蘊藏著良好的發(fā)展機會和廣闊的發(fā)展前景。

（一）巨大的發(fā)展空間

據(jù)調(diào)查顯示，在美國，第三方理財擁有60%的市場份額，澳大利亞超過50%，中國香港大約占30%，而在我國內(nèi)地，還不到1%的份額。如此低的比例意味著我國的第三方理財發(fā)展空間很大，要走的路很長。

（二）適宜的發(fā)展環(huán)境

由于我國金融機構(gòu)不能跨業(yè)經(jīng)營，各金融機構(gòu)的理財服務(wù)只能偏向于某類產(chǎn)品。而第三方理財與金融機構(gòu)無直接關(guān)系，選擇理財產(chǎn)品范圍可覆蓋金融各行業(yè)，為客戶量身定制理財方案，滿足客戶的理財需求。

（三）漸好的發(fā)展基礎(chǔ)

我國有關(guān)專家提出“全民普及理財知識”，國內(nèi)一些金融機構(gòu)、大眾媒體已開始采取多種形式和方式普及理財知識、進行理財教育。

一些高等院校開設(shè)理財或相關(guān)專業(yè)，為建設(shè)專業(yè)的理財隊伍提供人才。理財教育中心開展有關(guān)理財?shù)膰H和國內(nèi)認證考試培訓(xùn)。2003年國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中，理財師正式被納入了國家職業(yè)大典，成為我國新認定的一種職業(yè)。

四、結(jié)論

總之，我國第三方理財發(fā)展前景非常廣闊。但是由于各方面的原因，也不可能形成其獨霸天下的局面，它會與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的理財服務(wù)相伴相生地發(fā)展。我國第三方理財作為理財市場發(fā)展過程中產(chǎn)生的、不可替代的產(chǎn)物，將隨著我國財富管理時代的到來，在不遠的將來成為我國理財市場中重要的參與力量。

【參考文獻】

［1］ 雷婧，黃繼.國外第三方理財?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗及其對我國的啟示[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008（35）.

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1了解金融產(chǎn)品信息

這是每家網(wǎng)上銀行都有的傳統(tǒng)“菜式”，如商業(yè)按揭介紹、銀行卡知識、存款產(chǎn)品推薦等，但是仔細尋找還是有些竅門。如各大銀行的網(wǎng)站有許多理財?shù)奈恼拢瑓⒖夹院軓?，并且多?shù)銀行還會把近期推出的金融新品和優(yōu)惠抽獎活動推薦在網(wǎng)上。

2善用各種理財小工具

現(xiàn)在百姓買房大多要辦理公積金貸款和商業(yè)按揭，貸款以后每月還款有多少是利息、多少是本金？提前還款是不是合算？存在銀行里的錢，尤其是定期儲蓄，在急用的時候需要辦理提前支取，有時為了避免利息損失，許多人會選擇存單質(zhì)押貸款，但一筆存款提前支取和辦理質(zhì)押貸款哪個更合算？基金回報率究竟是多少？現(xiàn)在有了網(wǎng)絡(luò)，這些復(fù)雜的難題就變得簡單了，網(wǎng)上理財工具可以幫你做出精確的計算。這些工具在一些銀行網(wǎng)站和一些理財頻道都可以找到。

鏈接：網(wǎng)絡(luò)理財工具

網(wǎng)絡(luò)中有不少免費的理財工具箱，借助這些小幫手，市民日常的理財生活將更便利。

搜狐理財頻道（），有一些免費的理財工具供您使用，其中有測試積蓄目標(biāo)、儲蓄優(yōu)選計算器、利息計算器、貸款計算器等。

財客在線記賬網(wǎng)（），是一款免費的網(wǎng)絡(luò)在線記賬本，只要每天堅持記賬，就可以自動生成統(tǒng)計報表。

最佳存款組合計算器，只要輸入初始存入的金額和希望儲存的存期，就能自動設(shè)計最佳的存款組合方式，并計算得出稅后到期本息總和。

基金投資回報率分析器。輸入購買時間、單位基金購入價、基金份額和預(yù)期的投資回報率，就可算出未來基金應(yīng)售出的價格。

購房與租房凈資產(chǎn)比較器。能夠計算和比較采取購房和租房兩種方式各自在一段時間后的凈資產(chǎn)值。

3代繳費

許多商業(yè)銀行與相關(guān)部門聯(lián)合推出了網(wǎng)上繳費業(yè)務(wù)，足不出戶，通過網(wǎng)絡(luò)便可以輕松繳納每月的固定電話費、手機費、水費、電費、燃氣費等費用，而過去必須到銀行或郵局才能辦理的匯款業(yè)務(wù)也可通過網(wǎng)上銀行來解決。

4網(wǎng)上買基金

現(xiàn)在購買基金的人很多，打算購買多家基金公司產(chǎn)品的人也許更多，很多家銀行在網(wǎng)上銀行中都提供快速辦理基金開戶功能，投資者往往不出三個步驟就能完成該基金公司的開戶程序，并即時購買相應(yīng)基金。有的網(wǎng)上銀行已經(jīng)允許直接購買旗下的本外幣理財產(chǎn)品，客戶購買前既可以通過網(wǎng)絡(luò)鏈接了解產(chǎn)品特點和收益情況，還能夠直觀地和其他理財產(chǎn)品加以對比選擇。如果這種方便還不夠?qū)嵒莸脑?，一些基金公司發(fā)售新基金和促銷時，還聯(lián)合銀行推出網(wǎng)上購買費率優(yōu)惠的措施，讓理財人士省力同時也節(jié)約了不少投資成本。

5網(wǎng)上炒股

上網(wǎng)炒股除了要有一個穩(wěn)定、快速的實時行情查看系統(tǒng)，還必須要有一個遠程交易系統(tǒng)。行情查看軟件可以不使用券商為你提供的，但遠程交易系統(tǒng)則不能自行選擇，這是因為遠程交易必須登錄到你開戶的券商的服務(wù)器才能進行，并且不同的服務(wù)器，支持的遠程客戶端也不同，所以如果你使用的查看實時行情的軟件不是你開戶券商提供的，那么有可能該軟件提供的“交易”功能不可用或無法連接到服務(wù)器，在這種情況下，你可登錄到你開戶券商的網(wǎng)站，下載由他們提供的遠程交易系統(tǒng)。

6網(wǎng)上投保

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[關(guān)鍵詞] 財務(wù)管理 教學(xué) 實踐

財務(wù)管理是會計專業(yè)學(xué)生的必修課程，也是全國會計中級職稱考試和CPA考試的科目之一，可以說，學(xué)習(xí)者對書本是精益求精，然而卻只局限于書本，實踐經(jīng)驗十分缺乏。造成這種局面的原因：一是教學(xué)與實踐聯(lián)系不夠緊密，學(xué)生缺乏解決實際問題的能力；二是很多企業(yè)，尤其是國企根本沒有專門的理財機構(gòu)和人員，實踐經(jīng)驗又從何而來？具體分析財務(wù)管理在教學(xué)和實踐中存在的問題，主要有以下幾點：

一、財務(wù)管理教學(xué)中存在的問題

長期以來，財務(wù)管理教學(xué)的主要內(nèi)容是公式的推導(dǎo)和數(shù)字的計算，學(xué)生們感到枯燥乏味，教師又束手無策，分析原因主要有以下幾點：

1.重理論，輕實踐

理論是一門學(xué)科的基石和靈魂，只有學(xué)好理論知識，才能做到用理論正確的指導(dǎo)實際工作。財務(wù)管理中的純理論知識，如MM資本結(jié)構(gòu)理論、各種定價理論與模型等，他們的科學(xué)性與有效性是毋庸質(zhì)疑的，但卻是在極端的假設(shè)前提下推演出來的，我們知道，任何一個國家的資本環(huán)境都無法完全滿足這些前提條件，所以理論與實際相連需要一座橋梁，這就是教學(xué)中的實踐環(huán)節(jié)。我們需要在教學(xué)中引入一些實際中的成功案例，讓學(xué)生了解一項決策從搜集信息，確定備選方案，分析、評價、對比各種方案到最后選擇最佳方案的全過程。但是從目前出版的財務(wù)管理教材看，大多數(shù)的教材中案例較少，即使是一些財務(wù)管理教學(xué)案例的專著，案例也與實際情況相脫節(jié)，甚至只是教材中例題的延伸，并不能真正做到理論聯(lián)系實際。教學(xué)中對實踐環(huán)節(jié)的忽略，使得學(xué)生只會在特定條件下生搬硬套公式，缺乏解決實際問題的能力。

2.與我國國情聯(lián)系不夠緊密

財務(wù)管理理論大多出自西方的專家和學(xué)者，這并不是說財務(wù)管理理論在我們國家行不通，關(guān)鍵是在繼承這些科學(xué)理論的基礎(chǔ)上應(yīng)有所發(fā)展。我國的企業(yè)無論是在組織管理還是在資本運營上都有自己的特點，但目前，我們還不能做到從實際出發(fā)，研究確定適合我國企業(yè)的理財目標(biāo)和理財觀念，技術(shù)上也與我國企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及所處的金融環(huán)境聯(lián)系不夠緊密。改革開放以來，我國的資本市場、企業(yè)制度有了很大變化，尤其是在加入WTO以后，企業(yè)面臨著更多的選擇，而這種變化應(yīng)該說在財務(wù)管理教材中體現(xiàn)得還不夠具體。財務(wù)管理是一門操作性很強的學(xué)科，但如果教學(xué)內(nèi)容與實際情況相脫節(jié)，則減弱了這門學(xué)科的可操作性。

二、財務(wù)管理實踐中存在的問題

財務(wù)管理的教學(xué)研究與實踐是相輔相承的，一方面，有針對性的教學(xué)和研究有利于解決實際問題，向企業(yè)輸送急需的人才；另一方面，實際工作中企業(yè)的財務(wù)管理活動又可以為教學(xué)提供經(jīng)典案例，并影響著高校人才培養(yǎng)目標(biāo)的定位。以上財務(wù)管理教學(xué)中存在的問題，與我國企業(yè)的財務(wù)管理實踐工作有著密切的關(guān)系。實踐中財務(wù)管理是許多企業(yè)管理工作中的薄弱環(huán)節(jié),因此不能為教學(xué)提供足夠的經(jīng)典財務(wù)管理案例。長期以來，我國企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，尤其是國企領(lǐng)導(dǎo)，理財觀念淡薄，一些企業(yè)根本沒有科學(xué)的財務(wù)管理活動，主要體現(xiàn)在：

1.沒有職能清晰的理財機構(gòu)

大中型企業(yè)的理財機構(gòu)與會計機構(gòu)應(yīng)該分設(shè)，會計機構(gòu)主要完成會計信息的搜集整理工作，而理財機構(gòu)則要參與企業(yè)財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策等工作。但目前，很多大中型企業(yè)沒有單獨設(shè)立職能清晰的理財機構(gòu)，這說明企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者對企業(yè)的財務(wù)管理活動沒有給予足夠的重視。

2.沒有科學(xué)規(guī)范的決策程序

科學(xué)規(guī)范的決策程序是防止企業(yè)決策失誤的先決條件之一，雖然現(xiàn)實生活中由于決策失誤而導(dǎo)致企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)的例子屢見不鮮，但許多企業(yè)在進行重大財務(wù)決策時仍然實行一人拍板，根本沒有搜集信息、評估論證、選擇最佳方案和審查的過程。

3.缺少專門的、經(jīng)驗豐富的理財人員

理財人員的素質(zhì)是企業(yè)財務(wù)決策能否成功的另一主要因素，尤其是我國加入WTO以后，國外的金融機構(gòu)和國際資本進入我國市場，為企業(yè)提供了更多的新的投資、融資方式和渠道，這對理財人員的素質(zhì)提出了更高的要求。但從目前的情況看，財務(wù)管理人員的后續(xù)教育沒有跟上，經(jīng)驗豐富的理財人員很少，那種既了解國內(nèi)資本市場，又熟悉國際流行的金融工具運行規(guī)則的高級理財人員更為稀缺。

4.財務(wù)管理工作水平不高

一些企業(yè)對基礎(chǔ)的財務(wù)管理活動，如貨幣資金的管理、應(yīng)收賬款的管理等，制訂了相應(yīng)的規(guī)章制度，但在實施中還存在不實、不嚴、不活的現(xiàn)象。既規(guī)章制度的制訂不從實際出發(fā)，僅僅是說一些空話套話；不能嚴格按著規(guī)章制度去做，管理中權(quán)利責(zé)任不清；信用政策等往往一成不變，不能根據(jù)企業(yè)發(fā)展和降低成本的需要及時改進。

三、解決問題的幾點建議

針對以上財務(wù)管理在教學(xué)和實踐中存在的問題，提出以下幾點建議，目的在于提高財務(wù)管理的可操作性，提高學(xué)生解決實際問題的能力，同時滿足企業(yè)對財務(wù)管理人才的需求，使企業(yè)在增加投資收益，提高經(jīng)營效益的同時，降低資金成本，降低風(fēng)險。

1.財務(wù)管理在教學(xué)中需要改進的地方

(1)教師應(yīng)與時俱進，不斷提高自身素質(zhì)

教師是教學(xué)的主體，教師的素質(zhì)和知識水平直接關(guān)系到學(xué)生對財務(wù)管理這門學(xué)科認識的深度和廣度。所以教師應(yīng)不斷努力完善自己，應(yīng)及時了解國內(nèi)外財務(wù)管理研究的前沿，關(guān)心國內(nèi)外金融市場的發(fā)展，尤其要關(guān)注我國企業(yè)在理財中遇到的實際問題，這樣才能讓教學(xué)內(nèi)容更加充實，才能在講授中做到理論聯(lián)系實際。

(2)教學(xué)中應(yīng)增加模擬實踐環(huán)節(jié)，以提高學(xué)生解決實際問題的能力

幾乎每一項財務(wù)決策都需要計算，但沒有一項財務(wù)決策是僅僅通過計算就可以決定的，可見財務(wù)決策中需要專業(yè)人員的主觀判斷，需要全方位綜合地考慮決策給企業(yè)帶來的利和弊。模擬企業(yè)理財機構(gòu)在進行財務(wù)決策時的全過程，正是為了鍛煉學(xué)生解決綜合問題的能力，雖然實際情況千差萬別，不能一一列數(shù)，但我相信經(jīng)過這種訓(xùn)練的學(xué)生會較快地適應(yīng)工作崗位。

2.企業(yè)的財務(wù)管理工作應(yīng)注意的幾個方面

(1)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)增強科學(xué)理財?shù)囊庾R，樹立正確的理財觀念

假入WTO以后，國內(nèi)外企業(yè)間的競爭更加激烈，要想在激烈的國際競爭中取得勝利，就要最大限度地降低資本成本，降低風(fēng)險，同時增加投資收益，提高經(jīng)營效益。所以企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)增強科學(xué)理財?shù)囊庾R，樹立正確的理財觀念，對企業(yè)的財務(wù)管理工作給予足夠的重視。

(2)建立職能清晰的財務(wù)管理機構(gòu)

大中型企業(yè)的財務(wù)管理機構(gòu)可以使企業(yè)的財務(wù)管理工作更加專業(yè)，更加具體，大到影響到企業(yè)前途命運的重要的投資項目，小到貨幣資金等基礎(chǔ)管理工作，專門的機構(gòu)可以進行具體的定量定性分析，為領(lǐng)導(dǎo)的決策提供依據(jù)。

(3)制定科學(xué)有效的財務(wù)決策程序

對企業(yè)中一些經(jīng)常重復(fù)出現(xiàn)的事項，如訂貨、材料收發(fā)等，可根據(jù)經(jīng)驗建立一定的程序，在問題出現(xiàn)時既按規(guī)定程序執(zhí)行，就可以解決問題。對于工廠擴建等每次都與以前不同的事項，則要針對具體問題，按照收集信息、評估論證、選擇最佳方案和審查的程序來解決問題?？傊攧?wù)決策應(yīng)在科學(xué)有效的程序下進行，決不能由領(lǐng)導(dǎo)率性而定。

(4)注重后續(xù)教育，提高財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平

企業(yè)間的競爭中最重要的是人才的競爭，優(yōu)秀的人才是企業(yè)無法用貨幣計量的資產(chǎn)，所以企業(yè)應(yīng)注重培養(yǎng)自己的財務(wù)管理人員，加強財務(wù)管理人員的后續(xù)教育，使他們能及時了解企業(yè)所處環(huán)境的變化和最新金融工具的運用規(guī)則，以便發(fā)揮優(yōu)勢，給企業(yè)帶來最大的經(jīng)濟利益。

參考文獻：

[1]向德偉:關(guān)于財務(wù)管理專業(yè)學(xué)科體系和課程設(shè)置問題的探討.會計研究.2003,(3)

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【關(guān)鍵詞】金融理財師；理財服務(wù)；職業(yè)定位

今年以來，我國政府一直把調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、防止通貨膨脹作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的主要目標(biāo)，國民經(jīng)濟仍然保持良好的發(fā)展勢頭，但發(fā)展中受到全球金融危機及歐美債權(quán)危機的影響還在加深，我們面臨國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展的不確定性和復(fù)雜性的影響因素在增加，盡管2011年10月CPI回落至5.5%，但過去的大半年都處在負利率的時期，每個家庭財富都面臨保值增值的壓力，借助金融理財師專業(yè)化服務(wù)以規(guī)避風(fēng)險具有現(xiàn)實意義。但是，我國金融理財服務(wù)尚在起步階段，理財服務(wù)內(nèi)容主要是銀行、保險、證等各領(lǐng)域的理財產(chǎn)品營銷，而不是依據(jù)客戶的需求提供個性化的理財服務(wù)，無法滿足客戶既可以規(guī)避人身、財產(chǎn)等風(fēng)險保障，又可以包含子女高等教育、稅收籌劃與遺產(chǎn)安排、養(yǎng)老金規(guī)劃和投資等內(nèi)容的理財需求。因此，家庭理財師服務(wù)從產(chǎn)品營銷趨向綜合理財，是家庭財富管理的需求，也是金融理財服務(wù)發(fā)展的必然方向。

一、金融理財師服務(wù)對家庭財富的重要性

（一）理財服務(wù)是實現(xiàn)家庭規(guī)避風(fēng)險的需求

俗話講“天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍?！保澜缑繒r每刻都發(fā)生種種意外事故，2010年4月波蘭總統(tǒng)的專機在俄羅斯墜毀、日本今年“3.11”地震海嘯、中國溫州“7.23”動車事故……家庭財富的“水庫”可能因為一次意外傷害、疾病、失業(yè)等風(fēng)險的不期而至?xí)傲魇ТM”。因此，在人們保險保障意識尚且低下，對風(fēng)險事故普遍存在僥幸心理的當(dāng)前，需要金融理財師積極倡導(dǎo)“保障在先，投資在后”的理念，把人身、財產(chǎn)以及責(zé)任風(fēng)險通過投保的方式轉(zhuǎn)嫁給保險公司，這是實現(xiàn)財富管理的首要之舉。

（二）實現(xiàn)理性消費的需要

現(xiàn)在社會上出現(xiàn)“房奴”、“車奴”、“卡奴”、“網(wǎng)購奴”，這些非理性的消費行為導(dǎo)致很多“月光族”，他們沒有控制自己的消費欲望，缺乏對自身資產(chǎn)與負債能力清醒認識，尤其是年輕一代追求時尚和超前消費，盲目攀比，要求結(jié)婚住房百平米以上一步到位，汽車高檔名牌，信用卡透支刷卡消費成癮，成了名副其實的“大負翁”，要糾正這些非理性消費方式，必須依靠專業(yè)理財師的服務(wù)，在與客戶進行充分溝通后，根據(jù)客戶的財務(wù)能力、風(fēng)險偏好，為其量身定制適宜的購房、購車信貸消費計劃，制定適宜的消費信貸方案、合理使用信用卡借貸，提醒客戶警惕網(wǎng)絡(luò)購物陷阱，進行理性消費。

（三）實現(xiàn)子女教育金儲備的需要

子女教育是家庭永恒的課題，隨著我國教育體制的改革，接受教育的方式多樣化，子女高等教育費用已經(jīng)成為家庭的一筆不小支出，有的家庭子女教育費成為沉重的經(jīng)濟負擔(dān)，高等教育支出具有一定的時限性和剛性需求特點，必須提早儲備，理財師建議客戶在子女出生伊始就開設(shè)專款專賬戶為其子女準(zhǔn)備高等教育費用（見表1）。

從表中數(shù)據(jù)可以看到，假設(shè)客戶年化收益9%，學(xué)費生活費用增長6%，子女高等教育費用的儲備，越早準(zhǔn)備就越輕松，如果小孩1歲開始儲備，每月只需投入223元，如果小孩15歲才開始儲備，每月需準(zhǔn)備1147元，需要理財師給客戶提供專業(yè)的咨詢和專項規(guī)劃，一方面早期儲備，越早越輕松；另一方面要選擇適宜的投資渠道，在穩(wěn)健安全的原則下不被通貨膨脹和學(xué)費增長幅度所腐蝕，達到提早儲備子女高等教育金的理財規(guī)劃。

（四）滿足實現(xiàn)“老有所養(yǎng)”的老年退休生活需求

第六次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上的老年人占比達到13.26%，每年增長3.2%①，是人口自然增長率的6倍左右，家庭規(guī)模小型化并呈現(xiàn)為“4-2-1”或“4-2-2”的倒金字塔形狀，獨生子女對老年人的照顧無論從經(jīng)濟上還是從精力上都力不從心；另外，退休期對每個來說是都要經(jīng)歷的時期，時間跨度長，不確定性因素多，是家庭理財規(guī)劃內(nèi)容中“權(quán)重”最高的部分，人生一世，老年幸福才是人生真正的幸福，要規(guī)避老年期無能力生存、無能力看病、無能力雇人照護的風(fēng)險，就必須提早規(guī)劃，未雨綢繆，在專業(yè)理財師的指導(dǎo)下制定退休規(guī)劃方案并根據(jù)市場的變化及時調(diào)整投資策略，確保在退休時達到預(yù)期的養(yǎng)老金儲備金額。

此外，理財師根據(jù)客戶的需要及時提供家庭稅收籌劃和遺產(chǎn)安排等方面的咨詢和服務(wù)，對家庭財務(wù)來說都是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。

二、我國金融理財服務(wù)現(xiàn)狀：產(chǎn)品營銷型為主體

筆者走訪調(diào)查了北京多家商業(yè)銀行、保險公司、證公司單位，了解各公司提供家庭（個人）理財服務(wù)的情況，總體上以營銷各自產(chǎn)品為主體，兼有家庭財富管理綜合方案的制定和跟蹤理財服務(wù)的項目，綜合理財服務(wù)業(yè)務(wù)量占也比較少。

（一）商業(yè)銀行的金融理財服務(wù)

商業(yè)銀行網(wǎng)點都成立了“VIP專柜”、“理財工作室”等不同名目的理財專門機構(gòu)，為中高端客戶提供理財服務(wù)，許多銀行理財工作室從事咨詢服務(wù)的人員都參加過專業(yè)理財培訓(xùn)，取得國家理財規(guī)劃師職業(yè)資格證或金融理財師（AFP\CFP）執(zhí)業(yè)資格證，理財服務(wù)內(nèi)容主要以推薦客戶購買本銀行的理財產(chǎn)品或代銷的基金、保險等產(chǎn)品，為客戶制定綜合理財方案的服務(wù)較少。

（二）保險公司的理財服務(wù)

保險公司的理財師一般稱為“壽險顧問”，其工作的主要內(nèi)容是向客戶推銷各類保險產(chǎn)品，目前人專業(yè)化培訓(xùn)和精細化管理還不夠，人薪酬主要靠考核期完成的業(yè)績，這種薪酬考核使得保險人并不從客戶的實際保險需求為出發(fā)點，而是以業(yè)績最大化為導(dǎo)向，以“分紅型”、“投資連結(jié)型”保險產(chǎn)品的預(yù)期收益來吸引客戶投保，這些兼具保障型和投資收益型的保險產(chǎn)品，受金融市場的影響較大，尤其是在金融危機爆發(fā)后，經(jīng)濟發(fā)展的不確定性增加，股票市場低迷，“投資類”保險產(chǎn)品的收益受到影響，當(dāng)然也沒有純消費類保險產(chǎn)品的保障程度高。

（三）證券公司的理財服務(wù)

股市是經(jīng)濟的晴雨表，目前，證公司的客戶理財服務(wù)主要是提供投資咨詢，為開戶客戶提供投資分析報告，對風(fēng)險進行善意預(yù)警提示。投資是家庭財富增值的有效手段，但投資風(fēng)險與收益是反向的，追求高收益必然要承擔(dān)高風(fēng)險，證理財師對客戶投資產(chǎn)品的選擇和操作并不提供具體建議，也較少從家庭財富的整體規(guī)劃角度提供短期、中期、長期的投資策略或子女教育、退休養(yǎng)老規(guī)劃等專項服務(wù)，非理性的投資行為常常帶來較大風(fēng)險，比如：有的股民盲目跟風(fēng)，把自己居住的房子典當(dāng)去炒股，結(jié)果血本無歸；有的老年人用多年儲蓄的“養(yǎng)命錢”炒股，投資被套牢，老年失去經(jīng)濟來源，等等。非理性的投資行為原因之一是缺少專業(yè)理財服務(wù)，投資首先是在控制好風(fēng)險的前提下，根據(jù)自己風(fēng)險偏好理性謹慎選擇。

三、從營銷型向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變：理財師職業(yè)定位思考

歐美發(fā)達國家理財服務(wù)發(fā)展的歷程表明，從初級的產(chǎn)品營銷向?qū)I(yè)化綜合理財服務(wù)轉(zhuǎn)變，是理財師職業(yè)發(fā)展的必然選擇，產(chǎn)品營銷是解決客戶“要什么”問題，而理財服務(wù)則是解決客戶為何“因需而要”的問題，以客戶的需求為出發(fā)點，提供滿足不同群體個性化需求的服務(wù)。

（一）綜合理財服務(wù)從家庭財務(wù)健康診斷入手

每個家庭都面對日益復(fù)雜，撲朔迷離的金融投資市場，尤其是在目前通貨膨脹較高的負利率情況下，實現(xiàn)家庭財富的有效管理首先得從診斷家庭財務(wù)健康開始。通過理財師專業(yè)的服務(wù)，讓客戶明確其資產(chǎn)負債和現(xiàn)金流量的情況，計算其家庭財務(wù)健康診斷的指標(biāo)，分析家庭理財現(xiàn)狀與理想指標(biāo)之間的差距，并建議修正資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)或者調(diào)整消費支出額度使得家庭財務(wù)指標(biāo)達到正常狀態(tài)（見表2）。家庭財務(wù)診斷是理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，能借助財務(wù)健康診斷判定客戶理財目標(biāo)的可行性。

（二）以生命周期理論為基礎(chǔ)給客戶量身定制個性化的綜合理財方案

美國諾貝爾經(jīng)濟獎獲得者莫迪利亞尼提出生命周期理論，被認為是家庭理財?shù)睦碚摐Y源，他把家庭依據(jù)年齡分為不同階段，即單身期、家庭形成期、家庭成長期、退休前期和退休期，其內(nèi)涵（見圖1）在于家庭收入曲線和支出曲線頂峰出現(xiàn)在不同時間段，客戶要在年輕時較多的結(jié)余彌補年老時的收入不足，維持一生的平均消費水平，不同年齡階段理財?shù)男枨蠛蛡?cè)重點不同，單身期儲蓄最重要，養(yǎng)成消費記賬的習(xí)慣，做到“開源節(jié)流”，把每月工資的10%存下來，就走出了理財?shù)年P(guān)鍵第一步，為將來參與投資和成家立業(yè)奠定基礎(chǔ)，新婚是人生最浪漫幸福的時刻，但也是消費最高的階段，要滿足婚禮開支，安置家業(yè)，購置家庭用具，合理規(guī)劃房貸額，量力而行，理性控制婚嫁費用，同時開始為孩子出生準(zhǔn)備專項費用；家庭成長期大約從30歲到50歲，是人生最重要卻也是處在“夾心層”較大壓力之中，理財?shù)淖钕软椖渴菫樽优叩冉逃郎?zhǔn)備專項資金儲備，要考慮物價漲幅和學(xué)校費用增長因素，確保足額，其次是積極參與投資市場，積累經(jīng)驗，至少不讓財富被通貨膨脹腐蝕；家庭的成長期必須開始儲備退休金，以基金定期定額投資方式，長期攤薄投資成本，直接從銀行賬戶定期劃撥，起到強制性儲蓄的作用；家庭的成熟期是投資理財?shù)淖罴褧r期，無外債，無負擔(dān)，子女大多已成家就業(yè)，個人在工作閱歷和職業(yè)成就也到了最頂點，家庭收入也達到頂峰，利用自己豐富的投資經(jīng)驗實現(xiàn)家庭財富的增值；退休期是人生收獲和享受的時期，要穩(wěn)健謹慎，確?！梆B(yǎng)命錢”安全，退休后積極參與休閑旅游，調(diào)整身心，確保健康，安享晚年幸福時光（見表3）。

（三）做好短期、中期、長期相結(jié)合的綜合消費目標(biāo)

每個家庭都會面臨不同期限的消費支出，節(jié)假日或年末出國旅游，是短期消費，“5年后購置一輛價值30萬的愛車”是中期理財目標(biāo)，“為現(xiàn)在1歲的寶寶儲備20歲時出國留學(xué)費用60萬”或者“35歲的張先生每月基金定投500元為自己儲備養(yǎng)老金總計60萬”等都是長期規(guī)劃，要實現(xiàn)家庭實現(xiàn)財務(wù)的自主自由，依據(jù)家庭的資產(chǎn)和負債情況，結(jié)合職業(yè)特點、消費偏好等因素，制定適宜的消費目標(biāo)，評估目標(biāo)的可行性，并根據(jù)市場變化時時調(diào)整目標(biāo)。

（四）控制投資風(fēng)險，實現(xiàn)資產(chǎn)增值

投資理財是家庭理財最核心的內(nèi)容，因為很多理財目標(biāo)要借助投資工具來實現(xiàn)，比如子女高等教育金儲備、退休養(yǎng)老金儲備等，同時，家庭財富增值不僅是靠工薪收入，還得將除去消費后剩余的資金去實現(xiàn)更多的收益而不是在負利率時期貶值，任何投資都是有風(fēng)險的，隨著金融衍生投資品的增多，對投資產(chǎn)品風(fēng)險的掌控比參與投資本身更加重要。因此，在家庭理財方案設(shè)計或理財咨詢中，理財專業(yè)服務(wù)首先要提示客戶防范投資風(fēng)險，用事前制定“止損點”紀(jì)律來約束投機和貪婪行為。

（五）借助理財服務(wù)，做好合理避稅和遺產(chǎn)規(guī)劃

我國個人所得稅起征點在2011年9月1日調(diào)整到3500元，納稅是每個公民的應(yīng)盡義務(wù)，但是稅收籌劃是在合理合法的前提下延期繳稅或分期繳稅，以達到減輕稅務(wù)負擔(dān)的目的，使得家庭獲得較多的現(xiàn)金收入，由于我國稅收法律制度變化較快，條款復(fù)雜，普通家庭難以完全明白涉及家庭稅收的相關(guān)問題，借助理財師的專業(yè)服務(wù)來籌劃稅收很有必要。

遺產(chǎn)對國人來說似乎比較遙遠，但侯耀文等名人的遺產(chǎn)爭端案例一再說明，遺產(chǎn)的提早安排對逝者還是生者都有益，可以讓逝者安心，生者安寧，我國尚未開征遺產(chǎn)稅，但通過理財師專業(yè)的服務(wù)，合理規(guī)劃遺產(chǎn)，為人生畫上圓滿的句號是必須的。

總之，鑒于目前負利率時期和投資風(fēng)險增大的市場環(huán)境，通過金額理財師的專業(yè)服務(wù)，實現(xiàn)家庭財富的保值增值顯得十分重要，但我國理財服務(wù)市場尚在起步階段，沒有結(jié)合客戶生命周期階段的特征提供個性化的理財服務(wù)，從營銷產(chǎn)品到綜合理財服務(wù)，是金融理財師職業(yè)發(fā)展的方向，理財師結(jié)合家庭所處的生命周期階段，在充分診斷家庭財務(wù)健康的基礎(chǔ)上，判斷客戶的風(fēng)險偏好和消費偏好，制定包括家庭保險規(guī)劃、消費信貸、子女高等金儲備、養(yǎng)老金儲備、投資產(chǎn)品選擇策略，以及合理避稅和遺產(chǎn)規(guī)劃等諸多方面理財規(guī)劃，實現(xiàn)客戶家庭財務(wù)的自主、自主與自由。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站。

參考文獻：

[1]李善民,毛丹平著.個人理財規(guī)劃理論與實踐[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2003.20-24.

[2]高鴻業(yè)著.西方經(jīng)濟學(xué)[M].中國經(jīng)濟出版社,1998.64-65.

[3]陳工孟,鄭子云主編.個人財務(wù)策略[M].北京大學(xué)出版社,2003.102-105.

[4]計金標(biāo)著.稅收籌劃[M].中國人民大學(xué)出版社,2004.88-90.

[5]金融界網(wǎng)站,省略/.

[6]東方財富網(wǎng)站,省略/.

作者簡介：

篇7

在我國，納稅籌劃被理解為納稅人在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，在符合稅法的前提下，通過對籌資、投資和經(jīng)營等理財活動的精密規(guī)劃后而獲得節(jié)稅收益的活動。從這一定義中可以認識到：無論企業(yè)如何進行納稅籌劃，都不能違反國家法律，即必須以稅法為準(zhǔn)繩。因此，企業(yè)在進行納稅時，所制定的納稅籌劃方案要獲得稅務(wù)機關(guān)的認可，要向稅務(wù)機關(guān)提出書面申請，由稅務(wù)機關(guān)審核批準(zhǔn)后，方能實施。對于特殊的納稅籌劃方案，應(yīng)在與稅務(wù)機關(guān)達成共識后，才能按其方案進行操作。企業(yè)在進行納稅籌劃時，應(yīng)該堅持合法性和合理性的原則，既要保證所選擇的納稅方案合法，還要考慮到企業(yè)整體利益和長遠發(fā)展戰(zhàn)略。然而，在納稅實踐中，由于納稅人對稅務(wù)籌劃存在著片面認識，一味鉆法律的空子，企業(yè)財務(wù)人員對稅法的學(xué)習(xí)和掌握不夠，又缺乏與稅務(wù)機關(guān)的有效溝通，稅務(wù)籌劃失敗也就在所難免了。

一、納稅籌劃失敗的原因

（一）企業(yè)財會人員對法律條文理解不深不透，單憑對某些稅法條款的一知半解盲目地進行納稅籌劃，結(jié)果使納稅籌劃活動越過了法律允許的邊界，觸犯了法律，形成了事實上的偷稅、漏稅

例如，某輕化公司根據(jù)《中華人民共和國消費稅暫行條例》和《中華人民共和國消費稅暫行條例實施細則》的規(guī)定：“生產(chǎn)并銷售應(yīng)稅品要繳納消費稅；而從生產(chǎn)企業(yè)購買應(yīng)稅消費品再批發(fā)或零售給其他單位和個人的，則不繳納消費稅?！睂⑵髽I(yè)一部分銷售人員獨立出去，成立了獨立核算的下屬營銷公司，然后把輕化廠生產(chǎn)部門生產(chǎn)的高級化妝品以成本價格銷售給營銷公司。即將原本不含稅出廠價350元一套的化妝品，以成本價150元銷售給營銷公司，按當(dāng)時規(guī)定的30％消費稅率每套只繳納了45元的消費稅。每套少繳納消費稅60［（350－150）×30％］元，且營銷公司批發(fā)或零售時均不繳納消費稅。結(jié)果，這種做法被稅務(wù)機關(guān)發(fā)現(xiàn)，被認定為是一起利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移產(chǎn)品定價的偷稅行為，稅務(wù)機關(guān)責(zé)令其限期補繳了稅款和罰款，使企業(yè)得不償失。

其實，只要認真研究《中華人民共和國稅收征收管理法》就可以知道，該法律文件的第26條明確規(guī)定：“企業(yè)或外國企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立從事生產(chǎn)、經(jīng)營機構(gòu)、場所與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，應(yīng)當(dāng)按照獨立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來收取或支付價款、費用；不按照獨立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來收取或支付價款、費用，而減少其納稅的收入或所得額的，稅務(wù)機關(guān)有權(quán)進行合理調(diào)整?！庇纱丝梢姡{稅籌劃絕非輕而易舉，也不僅僅是減少納稅額的問題。作為納稅企業(yè)的財務(wù)人員，應(yīng)該全面、深入地研究稅法，吃透稅法精神，才能避免這類納稅籌劃的失敗。

（二）企業(yè)財會人員和銷售業(yè)務(wù)人員不能很好地溝通和配合，財會人員沒有給銷售人員給予必要的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，結(jié)果使企業(yè)觸犯了稅法，受到了處罰

例如，某大型商貿(mào)公司2006年10月份發(fā)生了這樣一筆業(yè)務(wù)，某客戶購買大宗商品價款1000萬元，分3次付清，當(dāng)時付轉(zhuǎn)賬支票500萬元。結(jié)果企業(yè)業(yè)務(wù)部門一次性開出了1000萬元的普通發(fā)票，而對未收到現(xiàn)金的部分，財務(wù)部門不記賬，結(jié)果違反了稅法規(guī)定，受到了稅務(wù)機關(guān)的處罰。

其實，這些業(yè)務(wù)只要對結(jié)算方式稍做調(diào)整，采取分期收款的結(jié)算方式，企業(yè)就可以得到納稅籌劃的收益，具體做法如下：

對已收到轉(zhuǎn)賬支票的部分，開具發(fā)票，計算出應(yīng)納增值稅銷項稅額72.6495萬元［500／（1＋17％）×17％］。對于未收到貨款的部分，采取分期收款的結(jié)算方式進行核算。這樣既可以延緩納稅，獲得資金的時間價值，又可以避免遭受違反稅法的處罰。

（三）企業(yè)把目光盯在“稅務(wù)最低”這一目標(biāo)上，不考慮稅務(wù)籌劃對其他財務(wù)指標(biāo)的影響。這種把節(jié)稅作為唯一目標(biāo)的納稅籌劃，在大多數(shù)情況下是因小失大，得不償失

例如，某化工公司為擴大生產(chǎn)規(guī)模，需向金融機構(gòu)貸款2000萬元新建一條生產(chǎn)線，年貸款利率6％，年投資收益率為18％，5年之內(nèi)還清全部本息。經(jīng)財務(wù)人員測算，有以下四個備選方案可供選擇：方案一，期末一次性還清本息；方案二，每年償還一定的本金利利息，償還系數(shù)為0.2245，前四前等額償還475.94萬元，第5年償還469.47萬元；方案三，每年等額償還平均本金400萬元以及當(dāng)期的利息；方案四，每年償還等額利息120，并在第5年一次還本。

以上四個方案很難一眼看出哪個方案最優(yōu)。于是，化工公司財會人員又測算了五年之中四個方案應(yīng)納所得稅的情況，結(jié)果方案一為370.73萬元，方案二為470.84萬元，方案三為475.18萬元，方案四為594萬元。于是，該公司選擇了方案一。

這是否是一個最佳方案呢？筆者認為還需要從歸還本息合計、現(xiàn)金流出量合計等方案做詳細的分析。為此筆者經(jīng)過一番精心的測算，列出表格，說明5年中四個方案各自繳納所得稅、還本付息以及現(xiàn)金流量的具體情況，見下頁表1。

由表1可見，如果選擇稅負最低的方案，那么就應(yīng)該選擇方案一，因為這個方案會使企業(yè)繳納的所得稅最低。事實上，該化工公司也是選擇了方案一。但是，仔細分析一下就會發(fā)現(xiàn)，這個方案歸還本息額最高，現(xiàn)金流出量也偏大，從綜合財務(wù)目標(biāo)來看，方案一不是最佳方案。從企業(yè)綜合經(jīng)濟效益的角度進行分析，應(yīng)該權(quán)衡表中5年應(yīng)繳納所得稅額、5年歸還本息合計、5年現(xiàn)金流出量合計等三項指標(biāo)后再作出決策。資金是企業(yè)的血液，企業(yè)財務(wù)管理道德要關(guān)注資金流量；另外，對于籌資貸款而言，還應(yīng)該關(guān)注歸還本息的總額。如果從這兩個方面看，最好的方案不是方案一，而是方案三。方案三雖然納稅較多，但是現(xiàn)金流出量最低，比方案一少流出現(xiàn)金211.05（3046.23－2835.18）萬元，足以彌補多繳納稅款帶來的損失［（475.18－370.73）

＜211.05］。由此可見，進行納稅籌劃不能僅把目標(biāo)盯在“稅負最低”這一點上，應(yīng)該充分考慮企業(yè)的整體利益，只有這樣，才能達到納稅籌劃的真正目的。該化工公司一味追求稅負最低而不顧企業(yè)綜合經(jīng)濟效益的做法，不能不說是個失敗的納稅籌劃案例，究其實質(zhì)是財務(wù)人員缺乏理財知識的表現(xiàn)。

（四）有些企業(yè)財會人員把自己放在稅務(wù)機關(guān)的對立面，忘記了得到稅務(wù)機關(guān)的認可是納稅籌劃的關(guān)鍵，結(jié)果，在本可以節(jié)稅的方案上得不到稅務(wù)機關(guān)的認可，造成納稅籌劃失敗

例如，某企業(yè)為節(jié)稅，將固定資產(chǎn)折舊由平均年限法變更為年數(shù)總和法，因為事先未征得稅務(wù)機關(guān)的同意而被查處。其實，這家企業(yè)折舊變更政策并不是完全沒有道理，只是稅務(wù)機關(guān)和企業(yè)對稅法條款及企業(yè)實際情況的理解不同而已。只要企業(yè)與稅務(wù)部門進行有效的溝通，應(yīng)該是可以變通的。

在實際工作中，納稅籌劃失敗的表現(xiàn)及原因還有很多，其中經(jīng)營管理高層的財務(wù)管理知識欠缺是造成納稅籌劃失敗的根本原因。一些CEO人員認為納稅籌劃是財務(wù)人員的業(yè)務(wù)問題，沒有給予應(yīng)有的重視。一些財務(wù)管理人員缺乏納稅籌劃的經(jīng)驗和技能，也是造成納稅籌劃失敗的重要原因。

二、防止納稅籌劃失敗的對策

為了防止納稅籌劃的失敗，筆者認為應(yīng)該關(guān)注以下幾個方面：

（一）了解和掌握企業(yè)的基本情況

在進行納稅籌劃時，財務(wù)人員應(yīng)該了解和掌握企業(yè)的基本情況。這些情況包括：1.企業(yè)的組織形式。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的組織形式不同，所享受的稅收待遇也不同。了解和掌握企業(yè)的組織形式，可以有針對性地為企業(yè)籌劃最合適的納稅籌劃方案，做到有的放矢。2.企業(yè)的財務(wù)狀況。企業(yè)進行納稅籌劃不能脫離企業(yè)本身的財務(wù)狀況。只有了解企業(yè)自身的財務(wù)狀況后，才能使納稅籌劃方案恰到好處，合法又合理。比如，企業(yè)在現(xiàn)金流量極其短缺的情況下，在進行納稅籌劃時應(yīng)該首選現(xiàn)金流出量少而納稅額又不高的方案；如果企業(yè)現(xiàn)金流量不存在任何問題，可以選擇納稅額最低的方案。3.企業(yè)投資額的大小。在我國，對于投資額不同的企業(yè)，國家制定有不同的稅收優(yōu)惠政策。投資額的大小還決定項目完工以后形成的固定資產(chǎn)規(guī)模，即生產(chǎn)能力的規(guī)模。對于這些問題，財會人員必須了如指掌，為用好稅法做好基礎(chǔ)工作。4.企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對風(fēng)險價值的態(tài)度。從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對風(fēng)險的態(tài)度看，可以把企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)劃分為開拓型和穩(wěn)健型兩種類型。一般來說，開拓型的領(lǐng)導(dǎo)對風(fēng)險持樂觀的態(tài)度，不怕風(fēng)險，敢于冒風(fēng)險去獲得最大的利益，對納稅籌劃持積極的態(tài)度；而穩(wěn)健型的領(lǐng)導(dǎo)對風(fēng)險持謹慎的態(tài)度，反映在稅務(wù)籌劃上，他們往往寧可犧牲一些企業(yè)的節(jié)稅機會，也要確保不違反法律，不敢打稅務(wù)機關(guān)的“球”。了解這些對于納稅籌劃方案的制定意義重大。5.企業(yè)目前的納稅狀況。企業(yè)有無欠稅行為，在納稅籌劃方案開展了哪些工作等是企業(yè)制定納稅籌劃方案必須考慮的因素。這有助于企業(yè)知己知彼、百戰(zhàn)不殆。

（二）注意搜集足夠的有關(guān)資料，并對其進行歸類分析，以備在制定納稅籌劃方案時參考

一般需要搜集以下資料：1.我國有關(guān)稅法的制度法規(guī)；2.地方政府的有關(guān)政策規(guī)定；3.其他企業(yè)類似的納稅籌劃方案以及方案分析評價；4.取得稅務(wù)部門的內(nèi)部資料或中介機構(gòu)的內(nèi)部資料及其有關(guān)的、公開發(fā)行的專業(yè)書籍和刊物。

（三）制定詳細縝密的納稅籌劃方案，做好方案的選擇和實施工作

制定納稅籌劃方案時要考慮周密，不可有疏忽和失誤；在制定方案時要綜合權(quán)衡節(jié)稅和現(xiàn)金流量、還本付息總額等理財計劃的協(xié)調(diào)關(guān)系，還要盡量降低納稅籌劃的成本；選擇最佳的納稅籌劃方法。

篇8

成立于2008年的利得金融服務(wù)集團是以利得基金、利得資本、利得科技等組成的企業(yè)集合，是國內(nèi)領(lǐng)先的以互聯(lián)網(wǎng)為特色、以資產(chǎn)管理為核心的高科技金融服務(wù)集團，主要股東包括晨鳴集團、新海宜等A股大型上市公司。并擁有證監(jiān)會頒發(fā)的全金融牌照和優(yōu)秀的專業(yè)投資管理團隊。

憑借互聯(lián)網(wǎng)科技與金融服務(wù)的跨界融合優(yōu)勢，利得金融服務(wù)集團現(xiàn)已形成高端理財、大眾理財及資產(chǎn)管理三大核心業(yè)務(wù)板塊，以FOF、MOM為特色產(chǎn)品，覆蓋公募基金、私募投行、股權(quán)投資、定增市場、二級市場等領(lǐng)域。致力于為高凈值客戶、機構(gòu)客戶及大眾人群提供高品質(zhì)多樣化的資產(chǎn)管理服務(wù)。

目前，集團持有公募基金、公募基金銷售、基金子公司、私募投資基金管理人四張金融牌照，并積極申請第三方支付牌照和民營銀行牌照、探索控股或參股金融租賃公司和證券公司以及設(shè)立海外金融產(chǎn)品設(shè)計篩選平臺等。集團目前在全國擁有逾20家分支機構(gòu)，覆蓋上海、北京、深圳、廣州、杭州、南京、蘇州、西安、青島、廈門等大中城市。

目前，集團擁有全國規(guī)模最大的高凈值會員俱樂部，已為超過30萬名高端客戶提供了綜合性財富及資產(chǎn)管理解決方案，累計管理資產(chǎn)規(guī)模超千億元。經(jīng)過多年的積極開拓和不懈努力，利得金融服務(wù)集團鑄就了良好的公司治理架構(gòu)、健全的風(fēng)險管控體系、強大的信息支持系統(tǒng)和優(yōu)秀的專業(yè)投資管理團隊，致力于成為卓越的全能型資產(chǎn)管理集團。

公司榮譽：

? 利得寶入選“互聯(lián)網(wǎng)金融金橙獎”

? 金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展最佳第三方理財機構(gòu)。

? 中國獨立財富管理機構(gòu)TOP10。

? 2013年度-2014年度中國最具實力第三方理財機構(gòu)TOP10

? “金獎”2013最具發(fā)展?jié)摿I(yè)財富管理公司

? 2014最佳高端影響力品牌

? 2015年度中國財富管理機構(gòu)誠信品牌企業(yè)。

? “金象獎”2015中國最佳獨立財富管理公司。

? 2016中國普惠金融領(lǐng)軍企業(yè)獎

篇9

把握定期存款提前支取

“盈虧平衡點”

面對每一次利率調(diào)整，客戶往往有兩種心態(tài)，一是任其自然，懶得打理；二是堅決持定期存折到銀行辦理提前支取再轉(zhuǎn)存。利率調(diào)整是國家宏觀調(diào)控的重要手段，中國人民銀行僅2007年就6次上調(diào)了存款利率，而2008年則5次下調(diào)存款利率。如果對金融相關(guān)信息不聞不問，或者對利率微調(diào)滿不在乎，那么，在不經(jīng)意間就可能造成不小的損失。如果對利率調(diào)整過于敏感，盲目地將已存入的定期存款提前支取，則有可能導(dǎo)致實際收益得不償失。因此，以上兩種心態(tài)均不可取。正確的方法應(yīng)該是關(guān)注每一次利率調(diào)整，自己計算或通過銀行咨詢得出提前支取的“盈虧平衡點”，作出正確的選擇。

合理利用信用卡“免息期”

信用卡正逐漸成為許多客戶工作生活的好幫手，因此，如何充分發(fā)揮其作用值得關(guān)注。筆者認為，最重要的一點就是要合理利用信用卡的透支消費“免息期”。信用卡的透支消費“免息期”通常為20～50天。如果想盡可能長地享受免息期，則應(yīng)盡量在靠近信用卡賬單日之后而遠離賬單日之前消費。例如：某客戶建行信用卡賬單日為每月的27日，還款日為每個月的16日。如果每月選擇在月底之前27日之后，通過刷卡購買當(dāng)月的生活必需品等，則賬單日為第2個月的27日，還款日為第3個月的16日（賬單日之后20天）。也就是說從第3個月才開始還款，而頭兩個月的工資則可以作為流動資金靈活掌握，或進行短線投資，或用于提高生活質(zhì)量等。

巧打理財產(chǎn)品“時間差”

與儲蓄存款何時存入何時便開始計息不同，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行時一般要公布發(fā)行日和起息日，理財產(chǎn)品的發(fā)行日短的7天左右，長的則為30天左右，也就是說產(chǎn)品月初開始發(fā)行，有可能要到次月初才開始按理財產(chǎn)品的收益率計息。期間即使簽訂了理財協(xié)議，但因為資金一直存在自己的銀行卡上，也只能按照活期計息。購買理財產(chǎn)品的金額一般起點是5萬元，如果簽訂理財協(xié)議時距離起息日大于7天，可以先到銀行轉(zhuǎn)成七天通知存款，這樣，這幾天就可獲得比活期高出不少的利息收益。

“善待”年終獎，

篇10

關(guān)鍵詞：資本成本；籌資管理；決策

資金是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，籌資是企業(yè)理財?shù)钠瘘c，是決定企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展速度的首要環(huán)節(jié)。資本成本是籌資決策、投資決策的主要依據(jù)，只有當(dāng)投資項目投資方向回報率高于資本成本時，資本的籌集和使用才能達到實現(xiàn)企業(yè)盈利、提高企業(yè)價值的作用。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)在籌資決策和投資決策中，必須充分考慮資金成本因素，認真分析和評估資金成本，合理安排不同的資金，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，以便達到降低財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)可持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展的目標(biāo)。

一、資本成本的內(nèi)涵：

（一）資本成本的一般含義：

資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，其主要包括籌集費用和使用費用。

1.籌集費用，指在籌資過程中為獲得資金而付出的代價，如借款手續(xù)費、發(fā)行股票或債券而支付的各項費用等。它與所籌資金和使用時間沒有直接關(guān)系，卻是企業(yè)籌資過程中所必須的，并會相應(yīng)減少籌集到的可用資金，因此可視為籌資成本的固定費用部分。

2.使用費用，指企業(yè)因占用資金而支付的費用，如利息、股利等，它與籌集到自己的資金量和使用時間有直接關(guān)系，具有定期性、經(jīng)常性支付的特點，可看做資金成本的變動成本部分。

3.資本成本可以用絕對數(shù)表示，但更多的使用相對數(shù)，即采用資金成本率作為衡量資本成本高低的標(biāo)準(zhǔn)，以便于對不同情況下的籌資成本進行比較分析，其公式可表示為：

資本成本率=資本使用費用籌資總額-籌資費用 ×100%

資本成本具有機會成本的特征，也是企業(yè)能夠從現(xiàn)有項目或資產(chǎn)中獲得的期望最小收益率。從投資者角度看，資本成本是投資者要求的最低回報率。

（二）資本成本的實質(zhì)含義：

資本成本的實質(zhì)含義是指企業(yè)取得資金的凈值的現(xiàn)值與各期支付的使用費現(xiàn)值相等時的折現(xiàn)率。因此，考慮了時間價值后的資金成本率是一個預(yù)測的估計值，是根據(jù)現(xiàn)在和未來的情況確定的。

二 、資本成本在籌資決策中的作用：

資本成本對企業(yè)籌資決策起著非常重要的作用，不同籌資來源的資本具有不同的資本成本，任何企業(yè)都在追求以較少的成本適時、合理的取得企業(yè)所需資金。這就要求我們企業(yè)財務(wù)人員必須認真分析各種籌資方式下的資本成本，以便做出最佳決策。我們來談?wù)勝Y本成本在企業(yè)籌資決策中的作用。

（一）資本成本是企業(yè)籌資方式?jīng)Q策的重要依據(jù)。

當(dāng)我們以股東財富最大化作為公司理財?shù)哪繕?biāo)時，就要求各項成本，包括資本成本，從理論上講應(yīng)達到最小。因此，我們必須估算最小的資本成本。而公司為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，會從多渠道籌措資本?；I資方式不同，其資本成本也大小不一。公司理財?shù)娜蝿?wù)，就是以最低的成本獲得公司生產(chǎn)經(jīng)營所需資本。為做到這一點，就需認真分析各種籌資方案資本成本的高低，以便使籌資決策最低化。也就是在籌資時需要計算各籌資方案的個別資本成本，需要強調(diào)的是在計算個別資本成本時借款和公司債券的成本都要考慮扣稅因素，即需要乘以（1―所得稅稅率），普通股和留存收益資本成本率都要在公式后加上預(yù)計股利增長率。

如果企業(yè)只需要選擇一種方式籌集資金，當(dāng)然是選擇個別資本成本最低的方式來滿足企業(yè)籌集資金的需求。比如，企業(yè)因為擴大生產(chǎn)規(guī)模，需要籌集資金，這時候企業(yè)管理者就需要根據(jù)當(dāng)前銀行利率，證券市場利率，企業(yè)盈利能力和股利政策，資金市場籌資費等信息，分別計算銀行借款，發(fā)行公司債券，發(fā)行普通股和發(fā)行優(yōu)先股等方式的個別資本成本，最后選擇個別資本成本最低的方式進行籌資，作為最佳籌資方案。

（二） 資本成本要求企業(yè)組合最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)也就是說要使得綜合資本成本達到最低水平。綜合資本成本是以各種資金占全部資金的比重為權(quán)數(shù)，對各種資金的成本進行加權(quán)平均計算，也稱之為加權(quán)平均資本成本。它有個別資本成本和加權(quán)平均權(quán)數(shù)兩個因素決定。綜合資本成本在實際計算中，可分三個步驟完成：第一步計算個別資本成本，第二步計算各資本的權(quán)數(shù)，第三步計算綜合資本成本。各資本的權(quán)數(shù)有幾種不同的計算方法，可以按資本的賬面價值計算，也可以按市場價值計算，甚至是利用資金的目標(biāo)價值來計算。

（三）資本成本影響企業(yè)的籌資總額

當(dāng)企業(yè)的籌資數(shù)量已經(jīng)很大，還需要籌措新資時，就需要考慮邊際資本成本問題，看企業(yè)是否還有能力承擔(dān)，如果邊際資本成本超過了企業(yè)的承受范圍，就不能再追加籌資，否則就會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。這里所謂邊際資本成本是指企業(yè)籌措新資金時的成本，如：邊際資本成本是10%，表明新增一元資金，其成本是0.10元。所以資本成本對企業(yè)的籌資總額起一個限制作用，籌資數(shù)量并不是越多越好，超過了一定的數(shù)量就起不到了企業(yè)要實現(xiàn)盈利，價值最大化的作用。

（四）資本成本是企業(yè)選擇資金來源的主要依據(jù)

企業(yè)的資金可以通過很多種方式來籌集，但是不同的籌資方式資金使用的時間長短、風(fēng)險大小、附加條款的限制、資金成本的高低都不一樣。所以企業(yè)在籌集資金時不能只想著滿足數(shù)量上的要求，而且要選擇最佳的資金籌集順序。比如考慮到權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，所以應(yīng)先籌集債務(wù)資金，在權(quán)益資金籌集中普通股的成本最高，所以建議的籌資順序為銀行借款、發(fā)行債券、留存收益、發(fā)行普通股籌資。

資本成本并不是企業(yè)籌資中需要考慮的唯一因素，企業(yè)籌資還需要考慮財務(wù)風(fēng)險、資金期限、償還方式、限制條件等因素。但資金成本作為企業(yè)籌資中的重要因素，直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟效益，是企業(yè)籌資中需要考慮的首要問題。（作者單位：山西財經(jīng)大學(xué)）

參考文獻：

[1]陳興濱. 公司理財[M] 中國人民大學(xué)出版社

[2]胡玉明 . 公司理財[M] 東北財經(jīng)大學(xué)出版社