導語：如何才能寫好一篇銀行的行業(yè)趨勢，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

上半年，我國宏觀經(jīng)濟繼續(xù)保持10％以上的高增長，增速較去年同期的11％到12％出現(xiàn)理性回落，經(jīng)濟過熱風險部分得到釋放。與此同時，通脹壓力也有所緩解。但是，國家統(tǒng)計局信息顯示，宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)體系出現(xiàn)全面下降，反映經(jīng)濟未來走勢的先行指數(shù)下降0.67點，反映當前經(jīng)濟基本走勢的一致指數(shù)下降0.30點，滯后指數(shù)下降0.65點。其中，先行指數(shù)已經(jīng)連續(xù)4個月下降，幅度逐月遞增。先行指數(shù)降幅的增大，意味著宏觀經(jīng)濟已經(jīng)開始降溫，經(jīng)濟下行趨勢明顯。針對宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)的新變化，政府調(diào)控政策的基調(diào)開始進行調(diào)整，宏觀調(diào)控的主要任務由“雙防”調(diào)整為“一保一控”（保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、控制物價過快上漲），保增長將壓倒防過熱成為宏觀經(jīng)濟的關(guān)鍵詞。在這種情況下，未來一段時間，宏觀經(jīng)濟運行將可能呈現(xiàn)以下態(tài)勢。

經(jīng)濟下行趨勢明顯，但下行程度并不悲觀

對于本次經(jīng)濟下行，筆者認為次貸危機、石油和糧食價格危機、全球性的通脹以及經(jīng)濟增速放緩等外部經(jīng)濟因素，對我國經(jīng)濟運行的影響較為深刻。近十年來，中國經(jīng)濟大幅度融入世界經(jīng)濟的增長周期，出口占GDP比重翻了一番，外貿(mào)依存度達60％。在經(jīng)常項目下，我國實體經(jīng)濟已與世界市場緊密聯(lián)系在一起。在資本項目下，大部分項目已經(jīng)放開。我國經(jīng)濟增長的下行風險，實際上就是對世界經(jīng)濟影響的必然反映。當前，發(fā)達經(jīng)濟體均在經(jīng)歷不同程度的衰退周期，印度、越南等幾個新興經(jīng)濟體已經(jīng)出現(xiàn)問題，拉美一些國家也面臨較高的通貨膨脹。由此，我國經(jīng)濟增長未來一段時間出現(xiàn)下行不可避免。而且，下行的持續(xù)時間在一定程度上依賴于外部環(huán)境的改變。有觀點認為，世界經(jīng)濟進入了一個中期調(diào)整和短期低谷，這個低谷可能是今年的第四季度和明年的第一季度。如果是這樣，對我國經(jīng)濟增長的前景還不應該太悲觀。那么，經(jīng)濟下行會到什么程度？筆者認為，幅度不會太大，經(jīng)濟增長率大致能維持在8％以上。原因有二：一是經(jīng)濟增長的三駕馬車依然比較穩(wěn)定。盡管人們對出口的擔憂最多，但出口下降幅度很有限；從歷史數(shù)據(jù)看，政府調(diào)控對投資增速有明顯影響，在經(jīng)濟下降通道中，投資將更多地凸顯增長支柱的角色；消費有望保持穩(wěn)定增長，最近的消費數(shù)據(jù)表的確令人振奮。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級將有望達到實質(zhì)性進展。盡管人民幣升值給一些出口企業(yè)帶來了困難，但從國際經(jīng)驗看，這也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中不可避免的代價。經(jīng)驗表明，在經(jīng)濟環(huán)境趨緊的情況下，企業(yè)才能化壓力為動力，才有強烈的加快技術(shù)升級和促進產(chǎn)品優(yōu)化的積極性。那些低附加價值企業(yè)的困難和倒閉，有可能促進高附加價值的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)建立起來，真正推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的進程。

通脹壓力有所緩解，PPI對CPI傳導有限

上半年我國CPI同比上漲7.9%，7月份回落至6.3%，延續(xù)了5月份以來的回落勢頭。這表明宏觀調(diào)控在抑制物價過快上漲方面取得明顯成效。預計下半年CPI將繼續(xù)回落，全年有望呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢。但是，PPI和企業(yè)商品價格總指數(shù)卻持續(xù)攀升，原材料、燃料、動力購進價格指數(shù)上漲最為明顯。受此影響，生產(chǎn)資料工業(yè)品出廠價格指數(shù)大幅提高。不過，隨著國際石油、天然氣等資源價格的回落，PPI上升壓力將有所緩解。面對CPI持續(xù)走低和PPI的走高，有人認為，PPI是對CPI的領先指標，PPI的上漲壓力最終會傳導到CPI上，所以，未來一段時間通脹的壓力會增強。筆者認為，從教科書的理論角度，該觀點有其合理的一面。同時由于我國目前PPI和CPI兩項指標構(gòu)成和主導因素基本不同，主導CPI的主要是食品價格，而主導PPI的則是鋼材和能源價格。觀察本輪通脹中PPI和CPI月度走勢，CPI上漲緣起2007年5月豬肉價格帶動整個食品價格的上漲；PPI上漲緣于2007年10月新一輪鐵礦石談判導致鋼材價格上漲和原油期貨價格帶動國內(nèi)煤炭價格的上漲。因此，PPI對CPI傳導作用將比較有限。

固定資產(chǎn)投資將有所增長，勞動密集型企業(yè)投資將繼續(xù)下滑

上半年，全社會固定資產(chǎn)投資68402億元，同比增長26.3%，比上年同期加快0.4個百分點。如果考慮到各類價格指數(shù)7%至8%的上漲幅度，固定資產(chǎn)投資的實際增速回落較大。從產(chǎn)業(yè)構(gòu)成看，第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)投資分別為846億元、26322億元和31269億元，同比分別增長69.5%、26.6%和26.2%。顯然，第一產(chǎn)業(yè)的投資增速較大；第二產(chǎn)業(yè)投資增速顯著下降，其中制造業(yè)投資增速明顯下滑，6月份制造業(yè)投資累計完成增速為31.4%，比2007年同期下降3.3個百分點。從投資主體看，從緊的政策已導致中小企業(yè)投資速度下滑，加上人民幣升值等因素，一些勞動密集型企業(yè)的投資速度也明顯下滑。6月份，港、澳、臺商企業(yè)投資增速比去年下降了11.8個百分點，個體經(jīng)營企業(yè)投資增速下降了10.1個百分點。從近期調(diào)控政策變化看，未來一段時間固定資產(chǎn)投資可能穩(wěn)中有升，以貫徹和支持保增長的政策要求，年內(nèi)可能保持在27.8%～28.3%的水平。其中，中央項目投資增速會進一步上升，這與中央支持地震災區(qū)重建有關(guān)。估計銀行貸款也會有所增加。盡管監(jiān)管部門對銀行信貸繼續(xù)實施規(guī)模控制，但最近中央銀行已經(jīng)增加了5%的貸款規(guī)模，而且放開了對外資銀行的貸款規(guī)模控制。

進出口有望反彈，對外貿(mào)易謹慎樂觀

今年1～7月，我國外貿(mào)進出口總值同比增長26.4%。其中，出口增長22.6%，比去年同期低6個百分點；進口增長31.1%，比去年同期高11.6個百分點，累計實現(xiàn)貿(mào)易順差1237億美元，同比下降9.6%。6月末，外匯儲備余額18088億美元，同比增長35.7%。目前，業(yè)界和輿論對下半年進出口形勢仍有擔憂，但商務部官員依然持樂觀態(tài)度，認為下半年我國進出口將維持在一個穩(wěn)定的水平。因為國家已對勞動密集型產(chǎn)業(yè)做了政策調(diào)整，自8月1日起將部分紡織品、服裝的出口退稅提高了兩個百分點。雖然只回調(diào)了兩個百分點，但其釋放了一個信號，即國家依然支持勞動密集型產(chǎn)品的出口。由此，筆者認為，進出口有望反彈。但是，在世界經(jīng)濟放緩的情況下，出口增長的空間尚難預料，因此，只能謹慎樂觀。

消費增長缺乏持續(xù)性，消費預期可能繼續(xù)減弱

今年以來，國內(nèi)消費水平節(jié)節(jié)攀升，5月社會零售品銷售總額同比增長13.9%，6月達到15.9%，7月更升至23.3%。消費的持續(xù)增長似乎將成為維持中國經(jīng)濟增速的一個有力支撐。但是，在美國經(jīng)濟衰退、國內(nèi)通脹壓力加大和資本市場蕭條等短期因素的干擾下，消費增長具有很大的不確定性，消費繼續(xù)增長的持續(xù)性值得懷疑。其一，今年的消費增長得益于政策調(diào)整。個人所得稅起征點的提高，中央財政有關(guān)社會保障和就業(yè)、衛(wèi)生醫(yī)療、環(huán)境治理支出的大幅增加，一些地方對“三農(nóng)”和低收入群體的補貼政策出臺和調(diào)整，都為消費增長提供了支持。但是，在現(xiàn)有的制度格局下，這種政策支持效應缺乏持續(xù)性。其二，經(jīng)濟的減速和居民實際收入增速的放緩，有可能抑制未來消費的增長。今年，居民真實可支配收入出現(xiàn)了大幅下挫，一季度、二季度同比僅增長3.4%和6.3%，增幅遠遠低于去年同期的16.5%和14.2%。同時，上半年財政收入增長33.27%，個人和政府收入增長的不平衡成為消費增長的制約。其三，股票市場和房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷，使居民的財富效應受到損害，打掉了居民的消費預期，未來一段時間的居民消費難有起色。其四，物價的持續(xù)上漲直接抑制了居民的即期消費。同時，汽車和住房兩大消費熱點可能繼續(xù)降溫。

金融運行總體平穩(wěn)，但市場結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡

上半年，金融運行總體上比較平穩(wěn)。一是貨幣供應量增幅平穩(wěn)回落。6月末，M2余額為44.31萬億元，同比增長17.37%；M1余額為15.48萬億元，同比增長14.19%；M0余額為3.02萬億元，同比增長12.28%。二是各項存款增長較快。6月末，金融機構(gòu)本外幣各項存款余額為45.02萬億元，同比增長17.84%。其中，人民幣各項存款余額為43.90萬億元，同比增長18.85%，增加了49649億元，同比多增15774億元；外匯各項存款余額1638億美元，同比下降1.75%，增加了30億美元，同比少增23億美元。三是各項貸款增速趨緩。6月末，金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額為30.51萬億元，同比增長15.17%。其中，人民幣各項貸款余額28.62萬億元，同比增長14.12%，增加24525億元，同比少增899億元。外匯貸款余額為2753億美元，同比增長48.63%，增加了553億美元，同比多增388億美元。四是國家外匯儲備繼續(xù)增加。6月末，國家外匯儲備余額為18088億美元，同比增長35.73%。1～6月共增加2806億美元，同比多增143億美元。這些數(shù)據(jù)顯示，上半年金融運行基本上達到了調(diào)控政策的預期。但是，從結(jié)構(gòu)上看，市場結(jié)構(gòu)有所失衡。一是長期貸款增長較快，短期貸款增長放慢；二是大企業(yè)貸款增長速度較快，中小企業(yè)融資難問題進一步加劇，貸款集中化問題突出；三是信貸市場增長較好，資本市場加劇蕭條，特別是股票市場持續(xù)下跌，市場秩序混亂，已經(jīng)開始對實體經(jīng)濟和居民消費產(chǎn)生負面影響；四是商業(yè)銀行盈利狀況良好，但證券公司、基金公司的盈利情況堪憂。

房地產(chǎn)供求失衡，市場需求不斷下降

在一系列宏觀調(diào)控政策影響下，房地產(chǎn)市場供求失衡明顯：一是房地產(chǎn)開發(fā)投資和土地開發(fā)增長速度依然較快。上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)完成投資13196億元，同比增長33.5%。二是商品房建設增長平穩(wěn)，竣工面積增速高于往年。上半年，全國商品房的施工面積、新開工面積、竣工面積分別較上年同期增長24.1、19.1、13.8個百分點。三是受從緊貨幣政策和對后續(xù)政策出臺的預期，居民對購房采取謹慎態(tài)度，整個房地產(chǎn)市場觀望氣氛濃厚，全國商品房銷售量下降明顯。上半年全國商品房銷售面積同比下降7.2%，銷售額同比下降3%。四是全國房價漲幅出現(xiàn)高位回落，不少大中城市房價開始下跌。上半年，全國70個大中城市房屋銷售價格持續(xù)回落，各月的環(huán)比漲幅分別為：0.3%、0.2%、0.3%、0.2%、0.1%、0。五是個人房貸增速減慢，部分城市出現(xiàn)少量斷供現(xiàn)象。受貨幣政策緊縮和市場銷售低迷的雙重影響，上半年個人房貸增速明顯放緩。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年全國個人按揭貸款增加1734億元，同比增長1.9%，增幅與2007年同期相比下降54.7個百分點，與2007年全年相比下降86.5個百分點。

宏觀經(jīng)濟運行對銀行業(yè)的影響

今年，我國宏觀經(jīng)濟面臨的困難的確前所未有，這些困難必然會影響和反映到銀行業(yè)上來。但是，令人驚訝的是，銀行業(yè)風景獨好，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)強勁增長。統(tǒng)計顯示，大型銀行凈利潤平均增長達到60%，中型銀行增長110%，城商行增長120%。造成這種悖論迷思的原因大致有六：生息資產(chǎn)的增長，凈利差和凈息差的擴大，中間業(yè)務收入較快增長，成本收入比明顯下降，計提撥備對凈利潤的侵蝕不大，內(nèi)外資所得稅合并使銀行有效稅率大幅降低。在當前宏觀經(jīng)濟下行趨勢明顯情況下，經(jīng)濟的下行風險必然會對銀行業(yè)的業(yè)績造成負面影響，銀行業(yè)的盈利前景可能謹慎樂觀。

存貸業(yè)務繼續(xù)增長，但中間業(yè)務發(fā)展放緩

企業(yè)存款的定期化趨勢將被強化，居民儲蓄存款可能會進一步增加。隨著國際和國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境不確定、不穩(wěn)定因素增多，保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和困難增大，預計未來一段時間仍將堅持總量從緊的貨幣政策。在這種情勢下，M1的增速將可能進一步低于M2的增速，人民幣企業(yè)存款的定期化趨勢可能被強化。從企業(yè)存款增量看，由于固定資產(chǎn)投資中企業(yè)自籌資金的比重會繼續(xù)提高，所以，企業(yè)存款的增幅會趨緩。從居民儲蓄存款看，鑒于未來一段時間股市難有實質(zhì)性回調(diào)，房價的回升也比較艱難，所以，人民幣儲蓄存款會不斷回流到銀行系統(tǒng)，回流的規(guī)模將進一步加大。

依托資本市場的中間業(yè)務發(fā)展將繼續(xù)乏力，傳統(tǒng)的中間業(yè)務發(fā)展將保持穩(wěn)定。近年來，各家銀行都將大力拓展中間業(yè)務作為經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點，中間業(yè)務發(fā)展非常迅速。從業(yè)務增長的情況看，類、承諾類、咨詢顧問類和托管類業(yè)務的增長比較快，而支付結(jié)算類、銀行卡類、擔保類、交易類和其他類中間業(yè)務增長相對穩(wěn)定。其主要原因是資本市場和保險市場的快速發(fā)展，使銀行的基金銷售、保險銷售、理財產(chǎn)品銷售、基金托管和第三方存款業(yè)務迅速增長。同時，信貸規(guī)模的控制，使得銀行的委托貸款、信托貸款業(yè)務和與信貸控制相關(guān)的財務顧問業(yè)務增長較快。隨著資本市場的蕭條，銀行的業(yè)務和托管業(yè)務急劇直下，這部分業(yè)務的下降對銀行中間業(yè)務的增長構(gòu)成致命影響。同時，隨著信貸政策的趨松和銀行信貸規(guī)模的擴大，一部分列入委托貸款和信托貸款的業(yè)務將轉(zhuǎn)化為正常的銀行貸款，所以，這部分業(yè)務也會萎縮。因此，未來一段時間，中間業(yè)務的發(fā)展可能主要依靠支付結(jié)算類、銀行卡類、擔保類和其他類的中間業(yè)務。

資產(chǎn)質(zhì)量可能惡化，銀行經(jīng)營風險加大

銀行資產(chǎn)質(zhì)量的高低在很大程度上是對經(jīng)濟運行情況的反應，在經(jīng)濟上升期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量通常表現(xiàn)較好，這不僅是因為貸款規(guī)模擴張帶來的稀釋效應，更因為企業(yè)效益良好所產(chǎn)生的良好還款能力。相反，在經(jīng)濟下行時期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量通常表現(xiàn)欠佳，不僅呆賬壞賬會增加，而且，貸款的逾期情況會比較嚴重。由于全球經(jīng)濟增長放緩、國內(nèi)經(jīng)濟下行、出口導向型中小型企業(yè)大面積破產(chǎn)，同時由于房地產(chǎn)調(diào)控政策造成開發(fā)商貸款經(jīng)營壓力和個貸還貸壓力，未來一段時間銀行不良貸款會進一步凸顯出來，未來2～3

年銀行業(yè)不良率有可能上升80～200個基點。

經(jīng)營效益高增長的勢頭將扭轉(zhuǎn)，銀行盈利能力將回歸自我

2006年以來，商業(yè)銀行的業(yè)績持續(xù)爆發(fā)式地增長，盈利能力已經(jīng)高于其長期增長潛力。筆者認為，隨著政策性因素的釋放和宏觀經(jīng)濟進入下行周期，銀行的暴利時代將告終結(jié)。

其一，由于從緊貨幣政策基調(diào)沒有改變，盡管貸款總量控制目標會有所突破，但信貸資產(chǎn)規(guī)模仍會受到限制，這從總量上制約了銀行收益的大幅提高。其二，銀行凈利差縮小趨勢加強。目前，存款定期化及貸款利率上浮動力減少是凈利差減少的主要原因。由于資本市場波動加劇，存款回流銀行明顯，多家銀行存款增速大大高于貸款增速，加之存款呈定期化趨勢，更加大了銀行利息支出。其三，受經(jīng)濟增長放緩、資本市場回落的影響，中間業(yè)務收入增長受到壓力。上半年，銀行的證券、基金等業(yè)務收入同比全部出現(xiàn)大幅下滑。在資本市場持續(xù)低迷的情況下，我們相信這部分收入的增加難有起色。其四，宏觀經(jīng)濟下行將使企業(yè)效益下降，而企業(yè)效益下降將使銀行業(yè)息差收窄、信貸成本上升，進而使得ROA回落。

流動性壓力依然較重，流動性管理水平亟需提升

近年來，央行連續(xù)多次上調(diào)存款準備金率，目前已經(jīng)達到17.5%的世界最高水平，給商業(yè)銀行銀行特別是中小銀行帶來了很大的流動性壓力，目前許多銀行的存貸比率超過了70%。比較而言，負債業(yè)務增長較快的銀行，流動性壓力相對舒緩；相反，負債業(yè)務增長速度不夠快的銀行因為流動性被緊縮，會感覺流動性壓力比較大?？傮w上看，銀行業(yè)目前的流動性風險還不是很嚴重。但是，由于目前經(jīng)濟中不確定性因素仍然很多，其他影響銀行流動性的不利因素也不少，比如，股市的興衰與銀行儲蓄增減密切相關(guān)，當前資本市場的不確定性很大，直接決定了銀行負債業(yè)務也充滿了很大的不確定性；另外，年內(nèi)信貸總量的適度放松，貸款投放規(guī)模增加；或是企業(yè)效益下滑，不良貸款上升，貸款到期難以收回等，都是對銀行應對流動性管理能力的挑戰(zhàn)，流動性管理水平亟需提升。

金融創(chuàng)新任重道遠，創(chuàng)新能力將加速銀行經(jīng)營的差異化

篇2

關(guān)鍵詞：銀行財務管理；改革趨勢；分析

隨著國家對銀行業(yè)監(jiān)管的不斷加強，我國銀行業(yè)財務管理水平整體上正在不斷趨于好轉(zhuǎn)，但是也應該看到在銀行業(yè)整體競爭日趨激烈的背景下，銀行財務管理依然難以滿足其自身快速發(fā)展的需要，財務管理水平的低下已經(jīng)成為制約銀行核心競爭力進一步提升的關(guān)鍵因素。

一、銀行財務管理存在的問題

盡管經(jīng)過多年的發(fā)展，我國銀行業(yè)正在逐步的走向規(guī)范，銀行業(yè)財務管理水平不斷提升，但是目前我國銀行財務管理水平依然較低，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.財務管理理念滯后

目前很多銀行財務管理基本上還處于一個成本管理階段，即財務管理指標的設置一般都是服從以及服務于短期業(yè)績這一目標，其結(jié)果就是造成銀行財務管理指標的設置難以兼顧客戶、內(nèi)部流程、學習發(fā)展等方面的指標。這種以成本為主導的財務管理理念難以適應銀行業(yè)的整體發(fā)展趨勢，必將會給銀行的持續(xù)發(fā)展帶來阻礙。

2.財務管理體系不完善

我國目前銀行的管理體系基本上遵循的是總行-分行-支行這樣一個垂直管理的體系，分級核算依然是銀行財務管理的一種主流模式，這就不可避免的造成了財務管理權(quán)的極度分散，給銀行實施統(tǒng)一的財務管理帶來了一定的阻礙，很容易造成一些分支機構(gòu)在利益的誘惑下做出高風險的財務行為，畢竟財務管理權(quán)越分散，發(fā)生財務風險的概率也就越高，因此財務管理體系的缺陷對于銀行財務管理水平的提升是一個阻礙因素。

3.財務管理人員素質(zhì)有待提升

財務管理人員的素質(zhì)不高是目前我國銀行財務管理存在的又一問題之一，財務管理工作的有效開展離不開高素質(zhì)的人才，目前整合銀行業(yè)普遍缺乏高素質(zhì)的財務管理人才，這造成銀行整體財務管理水平不高，隨著未來銀行業(yè)財務管理重要性的愈加凸顯，財務管理人才素質(zhì)低下這一制肘因素將會更加明顯。

4.財務管理信息化建設不足

財務管理水平的提升依賴于信息化的建設，雖然目前很多銀行都注重在硬件上加大投入，但是對于與硬件相配套的軟件投入?yún)s明顯不足，這大大制約了銀行財務管理信息化建設的步伐。另外一個不容忽略的問題就是財務管理信息化建設過于注重日常業(yè)務的處理，而對于財務管理數(shù)據(jù)分析功能卻重視不足。

二、銀行財務管理改革的趨勢分析

在銀行財務管理重要性凸顯的背景下，盡快采取有效地改革措施來解決目前銀行財務管理中存在的諸多問題已是刻不容緩，本文認為銀行財務管理改革的發(fā)展趨勢幾種在以下幾個方面：

1.財務管理戰(zhàn)略化趨勢

在目前銀行財務管理理念之后的背景下，強化對銀行財務管理內(nèi)涵的重新認識已是刻不容緩。銀行財務管理者應徹底摒棄過去的以成本為導向的財務管理理念，銀行財務管理應與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)調(diào)起來，跟軍銀行的發(fā)展戰(zhàn)略來調(diào)整短期財務指標所主導的財務管理體系，在銀行的財務管理中應增加反映銀行發(fā)展戰(zhàn)略的指標數(shù)量以及權(quán)重，這樣才能實現(xiàn)財務管理的發(fā)展服從與服務于銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，從而實現(xiàn)二者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.財務管理信息化趨勢

銀行管理信息化的發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)裝，財務管理的信息化對于提升銀行財務管理水平具有不可替代的作用，銀行財務管理工作的有效開展將嚴重依賴于財務管理信息化，財務管理信息化一方面提升了銀行財務管理的效率，將財務管理員工從繁雜的財務管理事務中解脫了出來，另一方面通過財務管理信息化平臺的搭建可以有效的構(gòu)筑財務管理風險預警體系。鑒于此，銀行應重視財務管理信息化的發(fā)展趨勢，通過硬件與軟件并舉的措施來推進銀行財務管理的信息化，與此同時，還應注意發(fā)揮財務管理信息化在構(gòu)筑風險預警體系方面的重要作用，從而大大提升銀行財務管理水平。

3.財務管理集權(quán)化趨勢

銀行財務管理集權(quán)化的改革是為了解決目前我國銀行財務管理體系存在的缺陷，通過采取集權(quán)化的財務管理策略，將原來分散于各個分支機構(gòu)的財務管理權(quán)集中起來，由總行或者分行進行統(tǒng)一管理，這就會大幅度的降低財務管理風險發(fā)生的概率。在財務管理集權(quán)化的過程中應注意做好集權(quán)與分權(quán)之間的關(guān)系，本文這里所講的財務管理集權(quán)化的發(fā)展并不是意味著銀行各個分支機構(gòu)沒有自己的獨立權(quán)，而是指分支機構(gòu)的財務管理行為應統(tǒng)一在總行或者分行的財務管理體系之下，這樣才能避免過度集權(quán)帶來的財務管理僵化以及過度分權(quán)所帶來的散亂。

4.財務管理專業(yè)化趨勢

銀行財務管理專業(yè)化的發(fā)展趨勢組要是為了解決目前銀行財務管理人員素質(zhì)較低這一問題，通過培養(yǎng)一支專業(yè)素質(zhì)過硬的銀行財務管理人員隊伍將會給大大提升銀行財務管理水平。專業(yè)化的財務管理人才隊伍形成需要從兩個方面著手：一是相關(guān)高校加強銀行財務管理人才的培養(yǎng)，為銀行業(yè)輸入大量的專業(yè)素質(zhì)過硬的人才；二是強化培訓，即對銀行財務管理從業(yè)人員進行系統(tǒng)的培訓，通過提前做好財務管理人員的培訓需求分析，制定出有針對性的培訓方案來增強培訓的效果，從而提升其專業(yè)素養(yǎng)，綜合采取上述兩個措施將會推進銀行財務管理專業(yè)化的發(fā)展趨勢。

銀行作為一國金融體系的主要組成部分，其穩(wěn)定與否將會直接影響到整個國家的金融體系的健康發(fā)展，因此應高度重視銀行財務管理問題，防止因為銀行因為財務管理問題而給國家的整個金融體系造成沖擊。鑒于此本文提出了銀行財務管理戰(zhàn)略化、信息化、集權(quán)化以及專業(yè)化的四個改革趨勢，以期通過上述改革措施的采取，大大提升銀行的財務管理水平，并推動整個銀行業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1] 梁開斌. 對我國商業(yè)銀行財務管理問題的分析及對策[J]. 山西高等學校社會科學學報，2008,20(1).

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本刊征得BIS同意，翻譯并發(fā)表此文，作者及所在機構(gòu)對譯文免責。

關(guān)鍵詞：全球銀行業(yè) 本地業(yè)務 跨境業(yè)務 融資模式

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2010)012-018-05

銀行的海外貸款會面臨特殊風險。“國家風險”的概念涵蓋了各管轄區(qū)共有的潛在法律、政策或經(jīng)濟損失的風險。尤其是其他情況穩(wěn)健的借款人無法購得外匯用以償還債務時，會出現(xiàn)“轉(zhuǎn)移風險”。當大銀行于1970年代加快對新興市場政府和公司發(fā)放貸款時，監(jiān)管機構(gòu)開始要求銀行對國家風險提供系統(tǒng)的報告。國際清算銀行對這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)一編纂。直到1999年，國際清算銀行僅整理了工業(yè)化報告國集團之外的國家的風險：含蓄地講，債務人對債權(quán)人可能造成風險，對此需加以統(tǒng)計以方便管理。

最近發(fā)生的事件逆轉(zhuǎn)了這種觀點（債務人對債權(quán)人可能造成風險）。雖然債務國可能對債權(quán)人造成損害，債權(quán)人也可以因為突然收回債權(quán)而對債務人造成損害。該風險取決于債權(quán)人的商業(yè)模式。貸款貨幣可以是美元、歐元或當?shù)刎泿?。資金的提供可以是跨貨幣、跨境或本地的。經(jīng)營可以是批發(fā)或零售。因為存在這些區(qū)別，2008年-2009年一些國家遭受的信貸收回風險要遠大于其他國家。正如銀行監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)控（債務人）國家風險一樣，借款人必須留意債權(quán)人的資金來源風險。

本文首先根據(jù)銀行的海外運營模式對銀行進行特征界定，證實了雖然銀行業(yè)有向本地銀行發(fā)展的長期趨勢，但是銀行業(yè)的基礎融資模式呈現(xiàn)持續(xù)多樣化趨勢，這使得一些銀行在本次危機中的全球融資崩潰中更易受傷害。接著分析了六個國家中銀行對借款人風險的穩(wěn)定性，發(fā)現(xiàn)危機中本地業(yè)務比跨境和跨貨幣融資業(yè)務更加穩(wěn)定。

一、全球銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)變化趨勢

幾十年來，銀行國外債權(quán)的增速超過經(jīng)濟增速（見圖1左上）。與其他行業(yè)一樣，銀行業(yè)正變得更加全球化。銀行業(yè)在法律形式和對跨境業(yè)務的依賴程度方面表現(xiàn)得更加突出。在其他行業(yè)中，如果一家公司從國內(nèi)市場向外擴展，會在國外建立子公司，通過本地借貸為其資產(chǎn)業(yè)務提供資金支持：這就是跨國融資模式(Aliber(1993))。因此，跨國化銀行管理各管轄區(qū)內(nèi)的眾多國外分行和子公司，極端形式是，這些分支機構(gòu)都在東道國融資。相反，國際化銀行在國外或（主要）國際金融中心展開經(jīng)營，管理大部分跨境業(yè)務。（譯者注：更明確地說，作為全球化銀行的兩種類型，國際化銀行（international bank)，指開展跨境和跨貨幣業(yè)務的銀行，這些業(yè)務包括貿(mào)易融資、外匯業(yè)務和歐洲市場貸款等（Lewis&Davis）?？鐕y行(multinational bank)，指在多個國家擁有分行或子公司的銀行，但不一定開展上述國際業(yè)務(Jones)）。

1980年代拉丁美洲債務危機給跨境貸款帶來巨大損失，銀行開始轉(zhuǎn)向跨國化模式。通過建立或收購本地銀行進行本地借貸以規(guī)避轉(zhuǎn)移風險，或國家風險。因而，對新興市場經(jīng)濟體的本地貨幣債權(quán)在國外債權(quán)的份額從1983年的7%上升到1990年代的25%-30%(圖1，右上）。亞洲金融危機之后，全球金融系統(tǒng)委員會擴大了報告國集團范圍，開始收集全球范圍內(nèi)的風險數(shù)據(jù)。新數(shù)據(jù)顯示全球的本地貨幣在債權(quán)中的份額甚至更高。

向本地銀行轉(zhuǎn)化的趨勢在2000年代起放緩。受高收益吸引和美元貶值影響，新興市場的銀行跨境資金流動在2000年代中期開始恢復。在其他地區(qū)，歐元的誕生促進了區(qū)域內(nèi)銀行間市場的活躍，歐洲銀行大量投資于美國的資產(chǎn)支持證券具有相似效應。如果這些因素造成的跨境借貸是暫時的，當?shù)貍鶛?quán)占國外債權(quán)的份額會升到40%以上，即使監(jiān)管沒有出現(xiàn)有利于銀行跨國化發(fā)展的變化。

全球金融危機再次強化了之前銀行向本地和跨國化發(fā)展的趨勢，特別是在新興市場。隨著國際銀行間市場流動性的枯竭，對無附屬銀行的債權(quán)在收縮（圖1，左下）。跨境債權(quán)和本地簿記的外幣債權(quán)（通常為跨境融資）比本地貨幣債權(quán)下降更快（圖1，下中）。負債方變化情況相似，顯示本地融資在危機中的適應能力更強。不同幣種的情況有所區(qū)別（圖1，右下），美元融資市場更加混亂、外匯互換市場的美元融資成本更高。

二、銀行系統(tǒng)的特征

盡管以上我們討論了銀行業(yè)經(jīng)營模式的總體發(fā)展趨勢，但是不同的銀行體系之間的業(yè)務模式還是存在差異。為了凸顯其中的差異，我們接下來將從兩個角度闡述銀行系統(tǒng)的特征。第一，將銀行按照國際化和跨國化兩種模式進行區(qū)分。第二，根據(jù)集中化程度對銀行系統(tǒng)特點加以分析。集中化的銀行將資金集中于主要機構(gòu)，在整個銀行集團中進行再分配；分散化的銀行讓分支機構(gòu)自行籌資，為其資產(chǎn)提供資金?？鐕y行可以是這兩端的任意一端。相反，國際化銀行更為集中化。

總部位于不同國家的銀行采取多種商業(yè)模式（見圖2）。當以跨境貸款與本地貸款比率為標準對銀行系統(tǒng)進行排序的話，日本銀行的國際化特點較為突出，德國銀行為其次。日本銀行不僅80%的國外債權(quán)屬于跨境交易，2/3的國外貸款資金來自日本本土存款。德國銀行情況相似，不同的是其國內(nèi)存款主要為倫敦的債權(quán)提供融資。

在另一端，西班牙銀行業(yè)的本地化業(yè)務在銀行系統(tǒng)中的占比最高，最為突出。西班牙銀行業(yè)本地化業(yè)務規(guī)模較大，占比還在不斷上升，海外資產(chǎn)和債務本地化的占比高達60%（見圖2，左圖）。這種趨勢反映了其在拉丁美洲（和英國）業(yè)務的不斷擴張以及來自母國和東道國監(jiān)管機構(gòu)要求這些擴張采取本地化融資的壓力。

母國之外記賬的國外負債份額也有助于區(qū)別國際化的銀行和跨國化的銀行。從該指標可以看出，日本、德國和法國的銀行更為國際化，而美國、西班牙和瑞士的銀行更傾向于跨國化經(jīng)營（見圖2，右上圖）。

從第二種角度來看，根據(jù)本地資產(chǎn)由本地融資的程度來區(qū)別集中化的銀行和分散化的銀行。我們計算了每個銀行體系不同分支機構(gòu)的本地負債和本地債權(quán)的最低水平（如果外資銀行采取在某一個國家負債，將這些負債轉(zhuǎn)移至其他國家的經(jīng)營模式，那么該指標就會接近于零）。西班牙銀行業(yè)得分較高，瑞士銀行業(yè)得分偏低，這表明瑞士銀行從各地方（全球財富管理）獲得資金，以此作為其他管轄地資產(chǎn)業(yè)務的融資來源（見圖2，右上圖）。西班牙銀行業(yè)的分散化表現(xiàn)在其國外機構(gòu)在各東道國籌集資金。瑞士銀行業(yè)集中化程度更高，利用國內(nèi)總部或位于金融中心的機構(gòu)籌集資金，并在集團內(nèi)進行資金的再分配，因而其國外子公司更傾向于依賴于跨境的集團內(nèi)融資（見圖2，右下圖）。大量的集團內(nèi)融資說明加拿大和美國銀行業(yè)的集中度甚至更高。在更接近于國際化經(jīng)營模式的銀行中，融資的全球化分配也顯示了集中化程度。日本銀行業(yè)的負債高度集中，主要依賴國內(nèi)資金，相比之下，德國和法國銀行業(yè)的負債來源更為廣泛。

隨著時間的推移，部分銀行從國際化向跨國化銀行轉(zhuǎn)變的趨勢更為明顯。一些銀行系統(tǒng)，包括西班牙、法國和英國銀行，已經(jīng)提高了國外的本地中介程度。比利時銀行的跨國化程度也在低水平上呈溫和上升趨勢。對大部分銀行系統(tǒng)來說，在新興市場發(fā)展本地貸款的趨勢更加明顯。因此，向本地銀行發(fā)展的總體趨勢一定程度上反映了新興市場資產(chǎn)占比上升以及分散化本地銀行更快增長的復合效應，而非經(jīng)營模式的普遍轉(zhuǎn)型。本次金融危機中跨境借貸規(guī)模的縮小加快了這種趨勢的發(fā)展。

由此引發(fā)以下問題，不同的融資模式如何映射出融資中斷的風險。為尋求答案，我們需要分析單一貨幣的銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)。只有這樣，才能衡量出銀行跨幣種融資情況和對外匯互換的依賴程度。對于非美國銀行來說，其美元頭寸通常超過美元融資，為了將其他貨幣轉(zhuǎn)換為美元，這些銀行持有巨額的外匯互換頭寸。這種套期使得日本、德國、瑞士和部分英國銀行更易面臨互換市場中斷的風險。追求更為分散化跨國經(jīng)營模式的銀行，面臨的批發(fā)融資和互換市場中斷的風險相對較小。

美元賬簿反映了之前提到的許多規(guī)律。德國和日本銀行業(yè)跨境經(jīng)營其美元業(yè)務，而西班牙和英國的銀行業(yè)即使對于這種全球貨幣的貸款和融資更為本地化。德國的銀行業(yè)更多地依賴于集團內(nèi)部轉(zhuǎn)移對美元進行再分配，而日本銀行將日元兌換為美元，為跨境美元債權(quán)提供融資。銀行業(yè)的全球歐元賬簿也呈現(xiàn)類似的特點，盡管在金融危機中的收縮程度較不明顯。這說明存在特有的貨幣效應，美元批發(fā)市場（不正常的互換市場）的不利融資環(huán)境導致瑞士和德國等銀行業(yè)持有的美元計價業(yè)務規(guī)模收縮。

三、東道國視角與信貸穩(wěn)定

跨境借貸的穩(wěn)定性至關(guān)重要是因為相對于一國國際賬戶規(guī)模，跨境借貸數(shù)量可能很大（見表1）。以比利時、瑞士和英國為例，截至2007年末，銀行跨境借貸的頭寸占各國對外負債的40%-60%，法國、意大利和荷蘭該比例達到1/3或以上。設在比利時、意大利、西班牙、瑞士和美國的外國銀行貸款占到這些國家對外負債的1/10左右。韓國、臺北的比率與此相似，巴西、智利和墨西哥的上述比值約為5%。

對于新興市場經(jīng)濟體而言，如此規(guī)模的國外銀行貸款引發(fā)了政策問題。比如，亞洲金融危機爆發(fā)前，持有大量短期外債的為韓國國內(nèi)的銀行，然而到2007年持有絕大部分外債的為韓國的外國銀行(McCauley和Zukunft(2008))。報告銀行，主要是歐洲大陸的銀行，將這些美元負債中的670億美元兌換成韓元，以此為其2007年末的1650億美元的韓元資產(chǎn)提供融資支持。之后發(fā)生的危機證實了人們對這些跨境負債的擔憂。

該證據(jù)說明，分散化的跨國模式的穩(wěn)定性更高，尤其是在主要貨幣區(qū)之外的其他地區(qū)。如上所述，本地資產(chǎn)，特別是地以本地貨幣計價的本地債權(quán)，在本輪金融危機中被證明整體上比跨境債權(quán)更為穩(wěn)定。接下來我們將對該結(jié)論在六個地區(qū)或國家（美國、歐元區(qū)、日本、拉丁美洲、亞洲新興市場和歐洲新興市場）的一致性進行評估。上述結(jié)論對危機震源，美國并不適用，在美國的外資銀行通過出售、減值或重估減少了其持有的資產(chǎn)支持證券。該結(jié)論與新興市場經(jīng)濟體的情況十分相符。

至于美國的債務人，非美國銀行的本地債權(quán)與跨境債權(quán)下降速度相近。這些銀行持有的本地美元債權(quán)相當大部分是價值大幅下降的資產(chǎn)支持證券。非美國銀行的本地美元負債的同步收縮表明，這些本地資產(chǎn)是由短期批發(fā)負債而非穩(wěn)定的零售存款來融資的。

歐元區(qū)跨境貸款增速回落時間要早于本地歐元貸款開始下降的時間。大部分近期的數(shù)據(jù)顯示兩者增速并不存在差異，歐洲銀行業(yè)間的并購使得對觀察結(jié)果的解釋發(fā)生了扭曲。

不過在新興市場，銀行的本幣債權(quán)比跨境債權(quán)更穩(wěn)定。與其他地區(qū)不同，新興市場中銀行的本幣業(yè)務在資產(chǎn)方通常是零售和公司貸款，由負債方的存款來融資。在雷曼破產(chǎn)以后，跨境借貸（不包括銀行集團內(nèi)部貸款）的同比增速從30%下降到-15%或以下。相比之下，拉美和歐洲新興市場的銀行本幣債權(quán)增速放緩的幅度要小得多，實際上直到2009年第三季度末還保持正的增長速度。

四、結(jié)論

本文的分析顯示全球銀行業(yè)正呈現(xiàn)邁向跨國化經(jīng)營的趨勢。如果這一觀點可以得到認可，那么銀行業(yè)的全球業(yè)務模式將更接近于制造業(yè)和其他服務性企業(yè)。2000年代以后的大部分時間內(nèi)歐洲銀行業(yè)在美國之外增持美國的資產(chǎn)支持證券，使得該趨勢變得模糊，這些資產(chǎn)支持證券的減值和出售使跨國化模式的發(fā)展趨勢再次得到確認。

本文的研究顯示部分銀行系統(tǒng)的組織架構(gòu)屬于國際化模式，而另一些則屬于跨國化模式，跨國化模式可以有不同程度的集中化經(jīng)營。盡管在評估不同銀行模式在危機中的表現(xiàn)方面仍有大量工作需要做，但是本地資產(chǎn)在危機期間確實比跨境資產(chǎn)更加穩(wěn)定。即使考慮到一些美國投資公司變成國際清算銀行的報告銀行而使時間序列中斷，匯率變動以及并購交易導致數(shù)據(jù)失真等情況，這一結(jié)論仍然成立。

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作者簡介：

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也是入世后我國銀行業(yè)面臨的形勢?；谶@一認識，我國銀行業(yè)要放松金融管制，逐步取消分業(yè)經(jīng)營限制，積極推動銀行業(yè)的并購重組，

倡導特色銀行，加速推進銀行業(yè)的電子化、網(wǎng)絡化、透明化，重塑監(jiān)管體制，構(gòu)建功能性金融監(jiān)管。

[關(guān)鍵詞]wto我國銀行業(yè)改革對策

[作者簡介]××（1965-）女，研究生畢業(yè)，湖南××學院副教授，主要研究方向為金融理論與金融改革。

20世紀90年代以來，國際經(jīng)濟一體化和金融全球化進程的不斷加快，新技術(shù)尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應用，使全球銀行業(yè)競爭日益加劇。在此背景下，全球銀行業(yè)發(fā)展已明顯呈現(xiàn)出五大趨勢：金融管制放松、銀行業(yè)通過并購走向巨型化、銀行業(yè)務全能化、國際化、電子網(wǎng)絡化。這是我[本文轉(zhuǎn)載自國金融改革面臨的大形勢。入世后，我國金融將進一步融入國際金融體系，五年過渡期后，國內(nèi)金融市場將對外高度開放國內(nèi)金融市場同時也就是開放的國際金融市場。因此，順應全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，已成為入世后我國銀行業(yè)改革與發(fā)展的重大戰(zhàn)略問題

一、全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

(一)金融管制放松，銀行監(jiān)管精細化。20世紀80年代以來，國際銀行業(yè)的激烈競爭，資本持有者對多樣化和綜合化金融服務的需要，推動著發(fā)達國家政府放寬對金融領域、特別是對銀行業(yè)的管制，紛紛打破銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營的局面。進入90年代后，隨著美國、日本、歐共體等主要國家金融改革方案的實施和生效，各國金融業(yè)的發(fā)展越來越多地滲入市場化和國際化因素。隨著金融管制的放松，國際銀行業(yè)的監(jiān)管也日趨精細化。這主要表現(xiàn)在：一是金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化。各國普遍運用計算機輔助管制，尤其是實時清算系統(tǒng)在銀行監(jiān)管中得到普遍的運用。二是監(jiān)管內(nèi)容標準化和規(guī)范化。這主要體現(xiàn)在巴塞爾委員會公布的文件中，尤其體現(xiàn)在《資本充足協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中。三是重視內(nèi)部控制制度的監(jiān)管。不再一味強調(diào)外部管制，而是轉(zhuǎn)向內(nèi)外監(jiān)管結(jié)合，更加注重調(diào)動和發(fā)揮銀行自身的積極作用。四是擴大信息披露，充分發(fā)揮市場約束作用。五是加強對金融集團的監(jiān)管。

(二)混業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)務全能化。80年代以來，經(jīng)濟金融全球化導致了國際金融市場的激烈競爭，加上金融自由化、金融創(chuàng)新的沖擊以及金融管制的放松，各類金融機構(gòu)之間業(yè)務相互交叉與滲透不斷加劇。進入90年代以后，西歐和日本等國的商業(yè)銀行已經(jīng)已突破傳統(tǒng)的分業(yè)界限，業(yè)務范圍向投資、保險等領域擴展，銀行業(yè)務綜合化趨勢日益明顯。受來自西歐和日本等國銀行業(yè)的競爭壓力，90年代以后，美國商業(yè)銀行加快了改革步伐。1999年底，美國通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險公司相互涉足對方領域從而徹底結(jié)束了《格拉斯--斯蒂格爾法》對美國66年的統(tǒng)治，標志著混業(yè)經(jīng)營已成為國際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。

(三)銀行業(yè)通過并購走向巨型化。全球金融市場的激烈競爭，推動了銀行業(yè)的收購與兼并。從90年代初開始，全球銀行業(yè)的購并整合熱浪滾滾，購并規(guī)模愈來愈大，涉及的領域愈來愈寬。據(jù)資料統(tǒng)計，91年至92年，93年至94年，95年至96年，97年至98年，全球銀行業(yè)購并總值分別為847億美元、832億美元、2080億美元及5342億美元。全球1000家大銀行的資產(chǎn)規(guī)模已從90年的19萬9000億美元，增至99年的25萬5000億美元，10年間增長78.4%，并且仍保持著強勁的增長勢頭。與以往購并浪潮頗為不同的是，此輪購并活動的主要動因，是混業(yè)經(jīng)營發(fā)展所帶來的全能化銀行的出現(xiàn)與金融控股公司地位的確立，使銀行業(yè)的購并活動廣泛涉及金融領域的銀行、證券、基金、保險等行業(yè)徹底打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務與其它金融業(yè)務的界限，將商業(yè)銀行、投資銀行甚至新發(fā)展的網(wǎng)上銀行運作方式緊密地融合起來。由此而誕生了一個又一個的金融"巨無霸"。

(四)銀行業(yè)電子網(wǎng)絡化?，F(xiàn)代信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，為金融服務電子化提供了必要的物質(zhì)基礎。進入90年代以來，國際金融領域的電子化、自動化、現(xiàn)代化的金融服務系統(tǒng)基本全面形成，銀行活動將先進的電子科學技術(shù)廣泛應用于存款、提款、轉(zhuǎn)賬、匯兌、查賬、交換控制、金融買賣交易和咨詢等金融服務領域，并將銀行和客戶、銀行與銀行、客戶與客戶聯(lián)結(jié)成一個電子網(wǎng)絡。伴隨著信息網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都在加緊實現(xiàn)金融系統(tǒng)的電子網(wǎng)絡化，網(wǎng)絡銀行也應運而生，并成為世界銀行業(yè)發(fā)展的基本趨勢。據(jù)美國聯(lián)邦保險局統(tǒng)計，1993-1998年，美國傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)遞增率為8%，而美國網(wǎng)絡銀行的資產(chǎn)遞增率為53%。英國保誠保險集團旗下的egg銀行成立不到一年，通過互聯(lián)網(wǎng)已吸存67億英鎊。與此同時，傳統(tǒng)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行也正成為新的時尚。銀行業(yè)電子網(wǎng)絡化已成為國際銀行業(yè)的基本趨勢。

(五)銀行經(jīng)營國際化。80年代以來，金融管理的放松、銀行經(jīng)營風險的加大、金融工具的不斷創(chuàng)新、全能制銀行的興起以及跨國結(jié)算體系的發(fā)展，無一例外地導致銀行經(jīng)營國際化趨勢的不斷加快。銀行經(jīng)營的跨國界發(fā)展，不但加速了國際資本流動及新的金融工具和技術(shù)的廣泛運用，而且加速了金融市場的全球化進程。90年代以來，銀行經(jīng)營的國際化進一步向全球化發(fā)展，并逐漸形成銀行國際業(yè)務與國內(nèi)業(yè)務的合理分工，即大銀行在國際金融市場上競爭，中小銀行則在國內(nèi)金融市場上發(fā)展。即使在同一個集團內(nèi)部，不同機構(gòu)之間也有類似?quot;分工"。當然，這種分工并沒有嚴格的界線，更沒有切斷資產(chǎn)在國內(nèi)和國外的流動。應該說，隨著墨西哥和亞洲金融危機對邊界經(jīng)濟的影響日漸淡化和消除，以及國際金融監(jiān)管的不斷加強，各國銀行業(yè)將不斷開拓新的國際業(yè)務領域，跨國銀行將對海外融資結(jié)構(gòu)進行必要的整合，減少傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務，增加投資銀行業(yè)務；同時，必將增加其表外業(yè)務比重，提供東道國不能提供的服務，進一步推進金融國際化進程。

二、全球化背景下我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營體制面臨金融集團化的挑戰(zhàn)

我國銀行業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營體制，銀行業(yè)務范圍狹窄，利潤無法保證。而國外銀行業(yè)大都是綜合經(jīng)營的全能銀行或金融集團，其集團化模式已沖破了傳統(tǒng)銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營的界限，既涉足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務，又涉足現(xiàn)資銀行業(yè)務、保險自營及經(jīng)紀業(yè)務，是跨行業(yè)的綜合性經(jīng)營。這就必將對我國銀行業(yè)造成巨大沖擊。盡管在入世后的5年過渡期內(nèi)，對于進入我國的外資金融機構(gòu)仍可能限制其經(jīng)營業(yè)務，使其只能從事一個行業(yè)的經(jīng)營，但由于外資金融機構(gòu)可以利用其境外的后援體系，外資金融機構(gòu)集團化綜合經(jīng)營趨勢仍能發(fā)揮作用因此，我國銀行傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營將面臨金融集團化的強大挑戰(zhàn)。

（二）分業(yè)監(jiān)管體制面臨金融業(yè)務創(chuàng)新與業(yè)務交叉經(jīng)營的挑戰(zhàn)

由于金融業(yè)混業(yè)趨勢加強和金融業(yè)務創(chuàng)新，我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)相互融合和滲透，目前，已有不少業(yè)務突破分業(yè)經(jīng)營界限。

其主要有：允許證券公司和基金管理公司進入同業(yè)拆借市場進行拆借、債券回購；允許券商以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險公司進入銀行間債券市場進行日購交易；允許保險基金以購買證券投資基金形式進入股市等。各金融資產(chǎn)管理公司從事債轉(zhuǎn)股等業(yè)務，實際上也是把商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務連接起來。因此，在金融業(yè)務不斷創(chuàng)新、業(yè)務交叉趨勢加強和我國已正式成為世貿(mào)組織成員的前提下，我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制面臨著三大難題：一是金融監(jiān)管難度加大；二是存在監(jiān)管不到位或監(jiān)管真空；三是存在各監(jiān)管機構(gòu)互相爭奪權(quán)力

或發(fā)生事故時互相推卸責任的可能。這是我國分業(yè)監(jiān)管體制面臨的新挑戰(zhàn)。

（三）粗放型的行政式監(jiān)管方式面臨挑戰(zhàn)

目前我國金融監(jiān)管方式不適應加入世貿(mào)組織后復雜的金融監(jiān)管環(huán)境。我國目前金融監(jiān)管方式主要是粗放型的行政監(jiān)管方式，銀行監(jiān)管重視現(xiàn)場監(jiān)管，不重視非現(xiàn)場監(jiān)管，在金融監(jiān)管中往往運用人海戰(zhàn)術(shù)，依賴查賬發(fā)現(xiàn)問題。商業(yè)銀行缺乏合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，缺乏自我約束、自我管理的機制，內(nèi)部監(jiān)管行為表現(xiàn)往往流于形式。同時，也缺乏行業(yè)自律組織。中央銀行的監(jiān)管方式是監(jiān)管銀行業(yè)務而不是監(jiān)管商業(yè)銀行的內(nèi)控機制。這種金融監(jiān)管方式缺乏彈性，很容易把銀行管死。因為隨著我國金融業(yè)的對外開放，金融機構(gòu)的業(yè)務創(chuàng)新不斷發(fā)展各種不同類型的金融機構(gòu)的區(qū)別會越來越模糊，只有監(jiān)管金融機構(gòu)的內(nèi)控機制，才有利于促進金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新活動，同時又有利于控制金融風險。

三、入世后我國銀行業(yè)改革與發(fā)展對策

（一）放松金融管制逐步取消分業(yè)經(jīng)營限制。只有由金融機構(gòu)根據(jù)自身的核心優(yōu)勢，確定其業(yè)務范圍，選擇全能型或?qū)I(yè)型發(fā)展模式以充分實現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和專業(yè)分工經(jīng)濟效益，才符合金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律性。取消分業(yè)經(jīng)營的限制可分二步進行：第一步，根據(jù)金融機構(gòu)的資本金實力、管理效率、風險控制能力和自律能力等多項指標，允許有條件的金融機構(gòu)擴大業(yè)務范圍或自主經(jīng)營，不搞"一刀切"。第二步，對現(xiàn)有金融法律進行全面修改，徹底取消分業(yè)經(jīng)營限制。

篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利潤效率；傅里葉柔性函數(shù)

Abstract：The operating efficiency of commercial banks has become a focus in recent years. This paper attempts to estimate the efficiency of China’s banking industry by introducing the Fourier flexible function model，which provides a more efficient way to estimate the operational efficiency of commercial banks. The empirical results show that：Fourier function model is better than the trans-log function；estimated mean efficiency of China's commercial banks is 0.9466 in1999―2009，higher levels of overall efficiency.

Key Words：commercial bank，profit efficiency，F(xiàn)ourier flexible form function

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2011）11-0012-06

一、引言

隨著我國金融業(yè)全面對外開放，眾多外資銀行紛紛在國內(nèi)開設分支機構(gòu)，再加上最近中小商業(yè)銀行及部分城市商業(yè)銀行的規(guī)模擴張，我國銀行業(yè)的競爭程度日益激烈。如何在激烈的競爭中成功立足是各家商業(yè)銀行必須解決的問題。效率是衡量商業(yè)銀行競爭力的核心指標，一家商業(yè)銀行效率的高低在一定程度上決定了其競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。近年來，隨著銀行業(yè)在一國經(jīng)濟增長中的作用愈加突出，國內(nèi)外理論界和實務界開始更多地關(guān)注銀行業(yè)的經(jīng)營效率。

關(guān)于我國銀行業(yè)的效率水平，國內(nèi)學者已經(jīng)進行了不少有益的研究。銀行效率的測算方法主要包括參數(shù)法和非參數(shù)法兩種，我國學者在商業(yè)銀行效率測算中也主要采用這兩種方法。非參數(shù)法的主要應用為DEA分析方法，它的優(yōu)勢在于不需要對生產(chǎn)函數(shù)作出特殊的假定，但在應用中卻無法考察隨機因素對效率水平的影響。參數(shù)法主要采用隨機前沿分析方法（簡稱SFA），是由艾格納等（Aigner等，1977）和梅森等（Meeusen等，1977）提出的，在估計中包括了參數(shù)效率邊界、非負的效率項以及隨機誤差項。效率的衡量可以通過成本函數(shù)、生產(chǎn)函數(shù)等多種形式。在SFA方法中，通常假定效率損失服從特定的分布，一般假設為服從半正態(tài)分布；隨機誤差項也服從特定的分布，通常假定為服從正態(tài)分布。SFA方法的不足在于需要對函數(shù)形式作出假設，如果函數(shù)形式存在誤差，則測算的效率將會存在偏差。姚樹潔（2004）、遲國泰（2005）、徐傳諶（2007）、王聰（2007）、張健華（2009）等采用了不同形式的SFA方法，對我國商業(yè)銀行的效率進行了研究，研究發(fā)現(xiàn)股份制銀行的效率水平相對較高。

在我國的SFA方法研究中，函數(shù)主要采用超越對數(shù)函數(shù)形式（Trans-log Function）。超越對數(shù)函數(shù)在相關(guān)文獻中使用最為廣泛，并且模型構(gòu)造上的柔性特征令其對于潛在的成本結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)技術(shù)結(jié)構(gòu)的限制較少。傅里葉柔性函數(shù)作為理論上超越對數(shù)函數(shù)形式的改進，具有更廣泛的適用性，如徐傳諶（2007）認為傅里葉柔性函數(shù)可以對數(shù)據(jù)給予更好的適應性。本文的主要貢獻在于：通過擴大樣本容量，采用傅里葉柔性函數(shù)模型測算我國銀行業(yè)的效率水平，并與傳統(tǒng)的SFA測量方法作比較分析，從而降低效率水平測量的誤差，更加精確地測算我國銀行業(yè)的效率水平。

二、模型介紹及變量說明

由于我國銀行業(yè)受到許多擾動因素的影響，因此銀行業(yè)效率水平達到最優(yōu)生產(chǎn)邊界的可能性較低，必然會存在一些影響其達到最優(yōu)邊界的隨機因素。鑒于本文的研究對象為商業(yè)銀行的效率水平，為了控制隨機誤差對效率水平的影響，采用SFA方法可能會更加恰當。在測算效率時，本文采用隨機前沿利潤效率函數(shù)，具體形式選用傅里葉柔性函數(shù)。

（一）傅里葉柔性函數(shù)

在SFA方法中，許多學者嘗試更加靈活的函數(shù)形式，從而滿足不同數(shù)據(jù)的要求。伯杰和德?lián)P（Berger和DeYoung ，1997）發(fā)現(xiàn)，傅里葉函數(shù)形式與真實的邊界水平較為符合。此外，吉拉爾東等（Girardone等，2009）也采用傅里葉模型對歐洲銀行業(yè)的效率水平進行了測算。

隨機前沿利潤函數(shù)形式為：

其中，E代表項數(shù)，J代表近似程度，E和J決定了傅里葉多項式的總項數(shù)； 為產(chǎn)出和投入向量經(jīng)過變換后組成的向量； 為縮放因子，從而保證投入價格和產(chǎn)出數(shù)量在區(qū)間 范圍內(nèi)。

（二）投入指標選取

在隨機前沿法分析中，投入產(chǎn)出指標選取是否恰當是正確測算效率的關(guān)鍵。鑒于本文的主要目標是測算中國銀行業(yè)的利潤效率水平，本文的投入指標主要選用利息費用和營業(yè)費用。在產(chǎn)出指標選取上，將貸款和其他盈利資產(chǎn)作為產(chǎn)出指標。這樣，一方面考慮了中國商業(yè)銀行貸款業(yè)務為主的現(xiàn)實情況，另一方面，考慮了中國商業(yè)銀行非貸款資產(chǎn)的業(yè)務特征，有助于合理分析我國商業(yè)銀行的效率水平。

在測算效率之前，首先將投入指標、產(chǎn)出指標以及利潤指標標準化，按照形式（5）分別對P1、P2、Q1、Q2、TP各個變量進行標準化處理。標準化處理后，并不影響效率水平的測算，但是可以解決樣本值為負值的情況。

本文采用隨機前沿法估算商業(yè)銀行的利潤函數(shù)模型，商業(yè)銀行利潤函數(shù)超越對數(shù)函數(shù)模型見（6）式：

其他變量和約束條件與超越對數(shù)函數(shù)模型相同。

（三）樣本數(shù)據(jù)選取

本文數(shù)據(jù)選自Bankscope數(shù)據(jù)庫，包括1999―2009年中國境內(nèi)143家銀行的數(shù)據(jù)，由于有些銀行部分年份數(shù)據(jù)缺失，因此樣本總數(shù)為671個，樣本為非平衡面板，但并不影響結(jié)果的分析。主要統(tǒng)計指標包括凈收入、總資產(chǎn)、貸款、其他盈利資產(chǎn)、利息支出、營業(yè)費用①。

三、銀行業(yè)效率水平測算

（一）函數(shù)估計結(jié)果

在隨機前沿利潤模型中，使用最大似然估計法，分別對模型（6）和模型（8）進行估計，得參數(shù)估計值見表3。

從超越對數(shù)函數(shù)模型和傅里葉函數(shù)模型的LR統(tǒng)計量可以看出，傅里葉函數(shù)模型擬合效果要優(yōu)于超越對數(shù)函數(shù)模型。為了更加精確地比較超越對數(shù)函數(shù)模型和傅里葉函數(shù)模型的估計結(jié)果，采用似然比檢驗方法進行了分析。通過計算，得出LR統(tǒng)計量為39.96，在自由度為10的條件下，拒絕原假設，即傅里葉函數(shù)模型要優(yōu)于超越對數(shù)函數(shù)形式。

從模型（8）的回歸結(jié)果觀察可以發(fā)現(xiàn)，方差參數(shù) 的估計值為2.0815， T值為336.58，說明 的參數(shù)估計值在統(tǒng)計上是顯著的。 參數(shù)估計值較大，意味著效率項 對產(chǎn)出具有顯著的影響，說明總誤差項大部分由效率項 引起。因此，可以采用隨機前沿函數(shù)進行估計。

（二）效率測算

全部樣本中商業(yè)銀行的利潤效率估計均值為0.9466，總體效率水平較高。1999―2009年，國有銀行效率均值為0.9296，股份制銀行、城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行的效率均值分別為0.9547、0.9407、0.9545、0.9354。效率均值水平最高的為股份制銀行，其次分別是農(nóng)村商業(yè)銀行、城商行、外資銀行，最低的是國有銀行。這可能是由于股份制銀行上市時間較早，具有較強的盈利動機，追求利潤最大化是其經(jīng)營的主要目標。同時，伴隨著運營體制的不斷完善，在我國商業(yè)銀行日漸激烈的競爭環(huán)境下，股份制銀行的競爭優(yōu)勢逐漸體現(xiàn)。我國國有銀行的經(jīng)營效率水平最低，這可能是由于歷史原因造成的。我國國有商業(yè)銀行改制時間較長，同時還承擔了一些原本的政策性目標和一部分社會責任。盈利雖然是國有商業(yè)銀行的主要經(jīng)營目標，但是其同時需要積極配合國家宏觀經(jīng)濟政策，如農(nóng)業(yè)銀行長期支持“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展，因此不同程度上影響了其盈利水平。農(nóng)村商業(yè)銀行的效率水平僅次于股份制商業(yè)銀行。農(nóng)村商業(yè)銀行尤其是農(nóng)村信用社長期因為低效率水平而成為關(guān)注的焦點，而本文的測算發(fā)現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行效率水平并不低?？赡苡捎诒疚霓r(nóng)村商業(yè)銀行的樣本總體容量較小，無法反映所有農(nóng)村商業(yè)銀行的情況，但是部分農(nóng)村商業(yè)銀行取得了較高的效率水平，說明商業(yè)銀行可以通過不斷完善和發(fā)展，在農(nóng)村地區(qū)取得較高的效率水平。城商行由于主要在區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，熟悉當?shù)氐倪\營環(huán)境，效率水平較高。外資銀行由于在中國成立時間較晚，經(jīng)營時間較短，網(wǎng)點較少，因此總體效率水平要低于股份制銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和城商行。但是，作為外資銀行，具有較高的管理技術(shù)水平，隨著經(jīng)營時間的增長，其競爭優(yōu)勢將逐漸體現(xiàn)，從而提高自身的效率水平。

四、各類商業(yè)銀行效率趨勢分析

我國商業(yè)銀行效率水平總體保持了上升趨勢，但由于商業(yè)銀行的所有制以及經(jīng)營體制的不同，各類商業(yè)銀行之間存在著較大的差別。因此，對商業(yè)銀行進行分類分析，將有助于發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行效率的演進趨勢。

（一）國有銀行

在1999―2009年，國有銀行效率水平保持了良好的上升趨勢。從各家國有銀行的趨勢圖可以看出，2002年是一個分水嶺。2002年之前，國有銀行效率水平低于全國銀行的平均效率水平，2002年之后，我國國有銀行業(yè)效率開始接近全國銀行效率平均水平。自2002年我國加入WTO后，金融業(yè)開放速度開始加快。國家開始積極推動國有銀行的轉(zhuǎn)型，通過剝離國有銀行不良資產(chǎn)、注資等方式，改善國有銀行業(yè)的經(jīng)營結(jié)構(gòu)，完善國有銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)和激勵機制。從圖1中可以看出，2007年國有銀行效率水平有所下降，可能由于美國次貸危機的發(fā)生，間接對我國銀行業(yè)產(chǎn)生了沖擊，導致了國有銀行效率水平有所下降。但是，伴隨著2008年一系列經(jīng)濟刺激政策的出臺，我國國有銀行的效率水平逐漸恢復到危機前水平。

在國有銀行中，交通銀行的效率水平相對較高。從圖1中也可以看出交通銀行的效率水平領先于其他國有銀行。1990年，交通銀行就實現(xiàn)了股份制運營，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善，因此其效率水平較高。建設銀行在經(jīng)營中取得較高的效率水平，尤其是2002年之后，保持了良好的增長趨勢。中國銀行效率水平在2007年之后發(fā)生顯著變化，效率有所降低。外匯業(yè)務是中國銀行的主要業(yè)務之一，并且中國銀行國際業(yè)務較多，2007年次貸危機中中國銀行受到的波及最大。國有銀行中，效率水平最低的為農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行由于歷史原因，資產(chǎn)質(zhì)量水平低，業(yè)務發(fā)展緩慢，并且擔負著支持我國農(nóng)村經(jīng)濟建設、滿足農(nóng)村地區(qū)金融需求的重要社會責任。因此，總體效率水平較低，并且波動較大。但是隨著農(nóng)業(yè)銀行的上市，公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善，以及我國不斷加大農(nóng)村地區(qū)投入，農(nóng)村經(jīng)營環(huán)境不斷改善，農(nóng)業(yè)銀行效率可能會逐步提高。

（二）股份制銀行

在我國證券市場上市的股份制商業(yè)銀行總體效率水平較高，從圖2中也可以看出，股份制銀行的效率水平在全國平均效率水平之上。1999―2002年期間是我國股份制銀行效率增長比較快的時期，并在隨后的時間里保持了較高的效率水平，一定程度上反映了我國股份制銀行成長到成熟的過程。2007年后，伴隨著宏觀經(jīng)濟形勢的惡化，美國金融危機的爆發(fā)，股份制銀行的效率水平也受到拖累，有所下降。但是隨著我國經(jīng)濟逐步走出谷底，股份制商業(yè)銀行的效率水平進一步提高。

（三）城市商業(yè)銀行

城市商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行的重要組成部分，在各個城市銀行體系中，占有重要的地位。我國的城市商業(yè)銀行數(shù)目較多，但由于各城市商業(yè)銀行信息披露水平參差不齊，因此我們只能獲取有限的城商行樣本進行分析。樣本城市商業(yè)銀行總體效率水平較高，并且保持了良好的上升趨勢。城商行的效率水平發(fā)展趨勢與我國商業(yè)銀行效率平均水平趨同，保持了一致的增長趨勢。因此，可以認為我國城商行達到了全國銀行的利潤效率水平。城市商業(yè)銀行由于自身規(guī)模小，經(jīng)營范圍主要局限于當?shù)?，但是城市商業(yè)銀行熟悉當?shù)氐氖袌霏h(huán)境，在客戶信息獲取上具有優(yōu)勢，能更好地進行客戶甄別控制商業(yè)銀行經(jīng)營風險，從而保持良好的盈利水平。

（四）農(nóng)村商業(yè)銀行

我國的農(nóng)村商業(yè)銀行主要指的是農(nóng)村信用社，現(xiàn)在的農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行是由農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)型而來的。農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營地區(qū)主要為農(nóng)村，市場環(huán)境較為復雜。農(nóng)村地區(qū)的信用信息獲取成本相對較高，存在較嚴重的逆向選擇和道德風險問題，從而制約了農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展。我國農(nóng)村商業(yè)銀行信息披露程度是最低的，因此本文獲取的農(nóng)村商業(yè)銀行樣本相對較少。樣本中的農(nóng)村商業(yè)銀行利潤效率水平較高，達到了全國銀行效率的平均水平。在2008年，樣本地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行效率超過了全國銀行效率水平均值。2008年，全國金融危機對我國銀行業(yè)造成一定的沖擊，但是，由于農(nóng)村地區(qū)經(jīng)營環(huán)境相對封閉與農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營活動的特殊性，我國農(nóng)村商業(yè)銀行受到的沖擊較小。

（五）外資銀行

外資銀行進入中國金融市場，一方面，為我國商業(yè)銀行帶來了挑戰(zhàn)，從而促進了我國商業(yè)銀行的效率改進；另一方面，外資銀行的進入，可以更好地為我國生產(chǎn)活動提供金融服務，完善我國的金融服務體系。外資銀行效率水平的發(fā)展趨勢見圖5。從圖5中可以看出，隨著我國的金融開放程度不斷提高，外資銀行的效率水平不斷提高。在2001―2002年期間，外資銀行經(jīng)營效率水平有了較大的進步。2002年我國加入WTO，金融市場的逐步開放為外資銀行充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢、提高效率水平提供了平臺。在2008年，外資銀行的效率有了較大幅度的下降，這可能是因為外資銀行與國際金融市場聯(lián)系緊密，次貸危機對外資銀行產(chǎn)生了較大的影響。

五、結(jié)論及啟示

本文采用隨機前沿方法，嘗試使用傅里葉柔性函數(shù)形式的商業(yè)銀行利潤模型，在以利息費用、營業(yè)費用為投入，貸款和其他盈利資產(chǎn)為產(chǎn)出的指標體系下，對我國1999―2009年商業(yè)銀行的效率水平進行了測算。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，樣本地區(qū)商業(yè)銀行業(yè)務的平均效率是0.9466。與采用超越對數(shù)函數(shù)模型的測算結(jié)果相比，本文測算的利潤效率水平較高。由于本文采用了傅里葉函數(shù)模型形式，因此一定程度上可以更加準確地測算我國商業(yè)銀行的利潤前沿邊界，從而提高商業(yè)銀行效率的測算精度。1999―2009年期間，我國商業(yè)銀行效率水平最高的是股份制商業(yè)銀行，其次分別是農(nóng)村商業(yè)銀行、城商行、外資銀行，最低的是國有銀行。我國農(nóng)村商業(yè)銀行取得了較高的效率水平，一定程度上反映了通過良好的經(jīng)營機制，農(nóng)村金融機構(gòu)也可以取得較高的效率水平，并不受經(jīng)營地理區(qū)域的限制。對各類銀行的趨勢分析結(jié)果表明，隨著我國金融開放以及銀行業(yè)改革的不斷深化，我國銀行業(yè)的效率水平不斷提高。此外，與外資銀行相比，2008年全球金融危機對我國境內(nèi)銀行的沖擊相對較小。

本文的結(jié)論對促進我國商業(yè)銀行提高效率水平而言具有參考價值。從研究中發(fā)現(xiàn)，不同所有制類型的商業(yè)銀行其效率也存在明顯差異。在此背景下，深入分析不同所有制類型商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式及激勵約束機制，從而找到提高我國商業(yè)銀行效率的有效路徑，具有更重要的現(xiàn)實意義，這也是本文進一步研究的方向。

注：

①營業(yè)費用是通過對人力費用和其他營業(yè)費用加總獲得的。

②本文將工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行劃分為國有銀行，因為這6家銀行總體規(guī)模大，在我國銀行業(yè)份額中占比較高，且都屬于國家所有；本文的股份制銀行主要指的是在我國證券市場上市的銀行，作為上市公司，具有按時披露信息等義務，市場約束較強，因此歸為股份制商業(yè)銀行大類；城市商業(yè)銀行指的是在各城市運營的地方性商業(yè)銀行，其主要服務于當?shù)亟鹑谑袌?，具有較強的地域性，因此劃分為一大類；農(nóng)村商業(yè)銀行包括各地農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行；外資銀行是由外商獨資或者中外合資但外資為主要股東的商業(yè)銀行。在數(shù)據(jù)統(tǒng)計中，不同銀行成立時間不同，各家銀行信息披露程度也存在較大差別，存在數(shù)據(jù)缺失的情況，因此本文面板數(shù)據(jù)為非平衡面板。

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篇6

未來兩年成長可期

2007年上半年，銀行整體業(yè)績強勁增長，13家上市銀行業(yè)績合計同比增長65.29%，中型銀行凈利潤增長84.76%，大型銀行凈利潤增長50.97%。息差擴大、規(guī)模擴張下的凈利息收入強勁增長、資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善下的撥備壓力減輕、中間業(yè)務收入快速積累以及成本控制的提升共同支撐上市銀行超預期增長。

信貸規(guī)模擴張和息差擴大共同推動凈利息收入同比增長41.98％。2006年8月以來的連續(xù)加息，存款活期化和貸款中長期化趨勢使銀行存貸差擴大，進而凈息持續(xù)擴大。以貸款為主的生息資產(chǎn)快速擴張為凈利息收入提供了規(guī)模增長貢獻，并且由于貸款增速超越存款增速，存貸比提高促進息差擴大。而以貼現(xiàn)等低收益資產(chǎn)換取一般貸款等高收益資產(chǎn)成為各銀行應對資本監(jiān)管和流動性收縮的雙重壓力的通用手段，故進一步推升銀行的凈利息收益。上市銀行凈利息收入41.98%的同比增速中，生息資產(chǎn)規(guī)模因素和息差擴大因素分別為62.71%和37.29%（見表）。

資產(chǎn)質(zhì)量改善，撥備壓力減輕釋放盈利空間，風險管理水平有望持續(xù)提高。經(jīng)濟高速增長促使銀行不良貸款率普遍下降。上半年各上市銀行不良貸款均呈現(xiàn)比率與余額雙降的局面。信用風險成本的下降使銀行保持較高準備覆蓋率水平的同時，得以實現(xiàn)撥備壓力的減輕和盈利空間的釋放，使利潤總額和凈利潤增速普遍快于撥備前利潤和主營業(yè)務凈收入增長。

銀行風險防范意識的加強、風險控制水平的提升，將進一步改善和優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量。在宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定增長和人民幣升值的拉動下，實體經(jīng)濟的償債能力和抵押資產(chǎn)的增值有望繼續(xù)提供資產(chǎn)質(zhì)量保障。同時隨著監(jiān)管體系的完善，撥備覆蓋率和資本充足率大幅提高，風險承受能力大大增強，成為商業(yè)銀行經(jīng)營素質(zhì)提高的重要方面。

資本市場活躍激發(fā)中間業(yè)務高速增長，金融脫媒加速銀行轉(zhuǎn)型。受資本市場繁榮推動，銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比增長90.6％，占主營收入比例加快提升。與證券投資相關(guān)的托管、、理財傭金收入取代銀行卡成為零售中間業(yè)務增長的主要驅(qū)動力量。以基金托管業(yè)務為例，以工行為首的大行在較高的基數(shù)上實現(xiàn)了成倍的高速增長，網(wǎng)點資源、客戶基礎的規(guī)模優(yōu)勢可窺一斑。未來長期存在的金融脫媒將推進銀行進行以中間業(yè)務為主的盈利模式轉(zhuǎn)型。

成本收入比顯著下降，未來兩年有望控制在合理水平。在凈利息收入的強勁驅(qū)動下，營業(yè)凈收入增速快于營業(yè)費用支出，使成本收入比較2006年同期大幅下降3.72個百分點，投入產(chǎn)出效率顯著提升。除民生以外的各上市銀行的成本收入比降低為凈利潤增長提供了較大的貢獻，使營業(yè)利潤增速快于營業(yè)凈收入增速。

各銀行在轉(zhuǎn)型擴張階段的費用下降顯得更難能可貴，費用控制能力進一步改善。考慮年末集中結(jié)算因素和銀行面臨的業(yè)務轉(zhuǎn)型壓力，筆者預測2007、2008年成本收入比可能有所提高，但會控制在合理水平。

息差有望穩(wěn)定

持續(xù)調(diào)控將是揮之不去的心理陰云，但調(diào)控力度將弱于預期。央行針對流動性過剩和通脹預期的緊縮調(diào)控持續(xù)實施，并且頻率加快：三季度連續(xù)兩次上調(diào)存款準備金率，三次加息平均間隔不足一月。隨著通脹預期的加強，貸款總體增速的攀升，2007年年內(nèi)仍有可能實行1～2次加息，并繼續(xù)結(jié)合提高存款準備金率、定向發(fā)行央票、特別國債、行業(yè)政策限制和窗口指導控制貸款供給。小幅高頻的調(diào)控仍將是持續(xù)籠罩的心理陰云，但對銀行的財務影響短期仍將有限，銀行甚至仍能獲益于加息帶來的息差擴大。

財務影響短期仍將有限，凈息差將保持穩(wěn)定。盡管中長期貸款拉動貸款總體增速繼續(xù)高位攀升至17%，創(chuàng)三年來新高，存款活期化趨勢下新增定期儲蓄卻拖累儲蓄增速繼續(xù)下滑，再次實施結(jié)構(gòu)性加息以控制信貸增速、改善銀行存貸款期限錯配幾乎不容置疑。但CPI屢創(chuàng)新高、M1持續(xù)飚升，使抑制通脹預期和信貸需求顯得更為迫切，致使最近兩次的對稱性加息對銀行利差形成越來越積極的影響。下半年銀行存貸利差總體擴大15.7BP，對上市銀行2008年業(yè)績影響仍將是中性偏正面，而對活期存款占比及存貸比較高的銀行（如招行、深發(fā)展、建行、民生、浦發(fā)）將實現(xiàn)更顯著的盈利提升。存款活期化將一定程度抵消持續(xù)加息對銀行資金成本的提高。而面對短期難以改變的充裕流動性，上市融資后資本充足的銀行仍將維持生息資產(chǎn)的較快擴張。銀行的超額準備金仍具備緩沖功能，同時資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整也將一定程度緩解頻繁收緊流動性帶來的累積壓力，保持息差穩(wěn)定。

可持續(xù)盈利模式

大力發(fā)展零售業(yè)務，優(yōu)化傳統(tǒng)息差業(yè)務結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)息差業(yè)務競爭加劇迫使商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提升持續(xù)資產(chǎn)盈利能力。一方面，在與資本市場爭奪大客戶資源的脫媒壓力下，小企業(yè)貸款逐漸受到銀行的青睞，而對于中小銀行，向高息差業(yè)務的轉(zhuǎn)型是提升未來核心競爭力的關(guān)鍵。另一方面，在保持批發(fā)業(yè)務份額的同時，大力提升零售業(yè)務在資產(chǎn)和收入結(jié)構(gòu)中的占比成為各銀行轉(zhuǎn)型的重要目標之一。在樓市活躍的推動下，上半年零售貸款增速超越貸款總額增速，體現(xiàn)了以住房按揭為主的零售貸款的高成長性?；谖覈嫶蟆叭丝诩t利”帶來的巨大潛力，在促進消費升級的政策指引下和銀行向低資本消耗盈利模式的轉(zhuǎn)型過程中，五年后國有銀行零售貸款占比有望提升至50%，中型銀行提高到15%～20%值得期待。依靠廣泛的網(wǎng)絡資源和客戶基礎，大行具備顯著的零售業(yè)務份額優(yōu)勢，而定位于零售銀行并堅持轉(zhuǎn)型的招行、深發(fā)展則有望形成自己的特色，占得先機。

依托綜合經(jīng)營平臺開辟多元化盈利途徑。金融脫媒催生盈利模式變革。隨著財富的增長、資本市場的發(fā)展、金融脫媒、鼓勵多元化經(jīng)營創(chuàng)新的政策支持以及利率市場化的發(fā)展趨勢，中國銀行業(yè)從利息業(yè)務向非利息業(yè)務轉(zhuǎn)型的外部環(huán)境逐漸形成。國際經(jīng)驗證明，多層次資本市場的建立與發(fā)展必然導致金融“脫媒”，這一過程將成為推動銀行盈利模式變革的根本力量。2007年以來的存款活期化就是證券市場持續(xù)活躍帶來的脫媒效應。由儲蓄向以第三方存管形式存在的證券保證金存款和理財托管資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，徹底拉開了國內(nèi)銀行以中間業(yè)務為主的盈利模式轉(zhuǎn)型。形成了近年尤其是2007年以來凈手續(xù)費收入的高速積累，未來兩三年有望保持50%的增長。大銀行的戰(zhàn)略目標是在3～5年內(nèi)使中間業(yè)務的盈利貢獻提高至25%～30%，這有可能提前達到。

金融混業(yè)促進中間業(yè)務升級。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營將實現(xiàn)銀行中間業(yè)務從當前技術(shù)含量小、費率低的銀行卡、結(jié)算、匯兌和業(yè)務向融資安排、財務顧問、并購業(yè)務、金融期貨等高附加值、高技術(shù)含量的業(yè)務品種升級。當前各銀行向基金、投資銀行、信托、金融租賃及保險等非銀行金融領域進行的收購擴張，說明金融混業(yè)趨勢下銀行構(gòu)建綜合經(jīng)營框架開始加速。相較而言，借助海外投資銀行子公司打造綜合經(jīng)營平臺能獲得更多業(yè)務機會，如工行、建行的顧問咨詢收入顯著高于同業(yè)。隨著息差逐步收窄、傳統(tǒng)利潤空間的壓縮，開辟多元化盈利增長點，重塑內(nèi)生性成長的核心競爭力成為中資銀行的共識。

促進基本面向好的外部因素

宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定增長奠定了銀行的高增長基礎。金融脫媒短期仍難改變銀行的主導融資地位，銀行仍將充分受益于宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、快速增長帶來的規(guī)模擴張和資產(chǎn)質(zhì)量保障。而消費升級和居民收入水平的不斷提高勢必對高端金融服務產(chǎn)生大量需求，促進銀行在傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)定增長的同時開辟多元化盈利模式。

人民幣漸進升值持續(xù)提升銀行價值。擁有大量人民幣資產(chǎn)的銀行無疑是人民幣升值受益最大的行業(yè)之一。穩(wěn)定的經(jīng)濟高增長背景下，長期漸進的人民幣升值將持續(xù)吸引國際資金大量流入，激發(fā)金融服務需求，積極推動銀行業(yè)務發(fā)展和盈利模式優(yōu)化，同時促使銀行股權(quán)在行業(yè)并購熱潮中獲得增值。而在外貿(mào)順差以及美國降息壓力下人民幣的加速升值預期，仍將成為驅(qū)動銀行股走強的動力。國際資本市場經(jīng)驗證明，本幣升值過程中，持有大量本幣債權(quán)的銀行的資產(chǎn)價格將獲得大幅提升。

對于可能長期存在的外匯風險，各銀行對交易性外匯敞口實行限額管理；對非交易性敞口，通過資產(chǎn)負債的結(jié)構(gòu)匹配管理以及金融衍生產(chǎn)品來規(guī)避風險。國內(nèi)銀行的外匯資產(chǎn)占比很小，即使占比較高的建行、中行的表內(nèi)外外幣凈頭寸亦在40億美元左右，且持續(xù)縮小。按一年升值6%計算資產(chǎn)損失不足20億元人民幣，相當于其全部資產(chǎn)的0.026%。

所得稅稅率下降即將釋放盈利能力。2008年企業(yè)所得稅稅率降至25%將釋放銀行財務競爭力。盡管部分銀行上半年由于一次性計提稅率下降造成的遞延稅資產(chǎn)損失使所得稅率不降反升，但綜合考慮稅前工資抵扣和國債的免稅收入，仍有望使上市銀行的凈利潤提高近16%。而未來貸款損失減值準備稅前抵扣比例提高以及減免營業(yè)稅的稅改趨勢將進一步提高銀行的財務競爭力，使之公平地參與國際競爭。

股指期貨呼之欲出有望加大對銀行權(quán)重股的需求，成為其再次上漲的催化劑。股指期貨推出的臨近有望再次引發(fā)投資機構(gòu)對相關(guān)股指成份股的投資需求。作為股指期貨的戰(zhàn)略性籌碼和滬深300指數(shù)中的第一大權(quán)重板塊，銀行股有望獲得再次上漲的催化劑。截至2007年9月24日，銀行股在滬深300指數(shù)中的權(quán)重達到13.22％，處于前30位的銀行股包括招商、浦發(fā)、民生、深發(fā)展、工行、興業(yè)和華夏銀行。建行、北京銀行的上市以及民生銀行的限售流通股上市，銀行板塊權(quán)重將繼續(xù)增加。為爭取市場話語權(quán)，權(quán)重大、素質(zhì)優(yōu)良、具備核心競爭優(yōu)勢的銀行股將成為主力搶籌的重點對象，迎來新一輪的上漲機會。

行業(yè)投資建議

作為國民經(jīng)濟的主要金融媒介，國內(nèi)銀行充分分享國內(nèi)經(jīng)濟增長，以及充分受益于國內(nèi)金融生態(tài)環(huán)境不斷改善。在金融服務需求逐步旺盛和本幣升值的長期趨勢下，銀行業(yè)也應獲得估值的支撐。盡管持續(xù)緊縮壓力的累積將逐漸抑制傳統(tǒng)息差業(yè)務的盈利能力，但同時也在推動銀行在金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下向多元化盈利模式的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建新的核心競爭力，促進銀行的健康均衡增長。筆者始終看好銀行業(yè)的長期戰(zhàn)略投資價值。

篇7

外部因素納入新評估架構(gòu)

標準普爾的新銀行評級標準包含兩個關(guān)鍵步驟：測定個體信用狀況、評估政府或集團給予的潛在外部支持。這兩個關(guān)鍵步驟均包含對外部因素的評估。

根據(jù)國別風險確定個體信用狀況

新銀行評級準則對個體信用狀況的評估包含兩個部分：一是銀行經(jīng)營的外部環(huán)境，二是銀行的內(nèi)部因素。其中，銀行經(jīng)營的外部環(huán)境在原有的銀行評級準則中僅作為背景因素存在，而在新銀行評級準則中被量化為國別風險因素，用來確定銀行個體信用狀況的評估基準。對國別風險的評估以《銀行業(yè)國別風險評估準則》為基本架構(gòu)。在這一架構(gòu)中，國別風險被分解為經(jīng)濟風險與行業(yè)風險，分別在宏觀經(jīng)濟和行業(yè)兩個層面上影響銀行的個體信用評估基準。

在個體信用狀況中評估已存在的外部支持

新銀行評估準則將外部支持區(qū)分為已存在的外部支持與潛在的外部支持。已存在的外部支持包括系統(tǒng)支持、直接支持、行政干預和其他的短期支持，在第一個步驟――測定個體信用狀況――中得到反映。其中，系統(tǒng)支持是向所有銀行提供的支持，包含在經(jīng)濟風險與行業(yè)風險的評估中；直接支持是政府在危機時對特定銀行的定向援助，這一支持是明示的，可以通過經(jīng)營地位、資本與盈利、風險頭寸、資金與流動性等項目來評估；行政干預包括直接提供貸款等扭曲市場機制的行為，可以在行業(yè)風險或者經(jīng)濟地位、風險頭寸中得到評估；其他的短期支持是具有中、高系統(tǒng)重要性的銀行在個體信用狀況迅速下降時，可能獲得的不同于以上項目的短期政府支持，盡管這部分支持并未存在，但標準普爾仍然將其視為已存在的支持，并據(jù)此對個體信用狀況評級做小幅的暫時調(diào)整。

以潛在外部支持對個體信用狀況進行調(diào)整

個體信用狀況評估基本涵蓋了已存在的政府支持，在此基礎上，潛在的政府支持作為對未來的預測，調(diào)整根據(jù)國別風險、現(xiàn)存政府支持和內(nèi)部因素得出的個體信用狀況。在預測政府潛在支持的可得性時，新銀行評級準則考慮兩個基本因素：銀行的系統(tǒng)重要性程度與政府支持金融機構(gòu)的意愿。以潛在外部支持對個體信用狀況的評估主要考慮四個方面。

對系統(tǒng)重要性程度進行分檔。新銀行評級準則將系統(tǒng)重要性銀行分為高、中、低三檔。其中，高度系統(tǒng)重要性銀行的信用喪失會影響到金融體系和實體經(jīng)濟，若其破產(chǎn)，其地位一般也沒有其他金融機構(gòu)可以替代。中度系統(tǒng)重要性機構(gòu)信用喪失的影響通常會涉及某個地區(qū)或某個部門，其在零售銀行中占有一定份額，在地區(qū)或經(jīng)濟部門中具有一定影響力，也可能是某些敏感產(chǎn)品（如住房抵押貸款）的主要提供者，但是在倒閉后，其他金融機構(gòu)可能取代其地位。其余的銀行歸為低系統(tǒng)重要性。不同程度的系統(tǒng)重要性反映了預測政府支持的難度，雖然政府在危機時也可能對低系統(tǒng)重要性的銀行進行支持，但政府支持低系統(tǒng)重要性銀行的激勵要顯著低于高度系統(tǒng)重要性銀行。

對政府支持金融機構(gòu)的意愿進行分檔。政府并非必然對高系統(tǒng)重要性銀行予以援助，事實上，不同國家在不同時期對金融機構(gòu)的援助意愿存在差異，據(jù)此，新銀行評級準則將政府援助金融機構(gòu)的意愿進行分檔（如表1）。

確定潛在政府支持的可能性。綜合考慮銀行的系統(tǒng)重要性程度與政府對金融機構(gòu)的支持意愿，新評級準則得出政府在未來對私人部門商業(yè)銀行采取特別支持措施的可能性（如表2）。

集團母公司的支持。銀行可得的外部支持不僅包括政府援救，集團母公司對子公司也可能提供外部支持。在新銀行評級準則中兼顧了集團本身的信用評級、銀行在集團中的地位和母公司根據(jù)銀行在集團中地位所提供的潛在支持。其中，銀行在集團中的地位被劃為五級（如表3）。

引入外部因素的影響

監(jiān)管機構(gòu)可以影響銀行的信用等級。標準普爾在事實上認同了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的風險管理理念?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”確立了“微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式”，這意味著系統(tǒng)風險與個體風險在金融監(jiān)管中具有相似的地位。與之相應，標準普爾的新銀行監(jiān)管標準中也大量引入與系統(tǒng)風險相關(guān)的內(nèi)容，如在國別風險中評估經(jīng)濟風險與行業(yè)風險，以及在潛在外部支持中評估銀行的系統(tǒng)重要性程度和政府支持意愿。

對系統(tǒng)風險的重視意味著金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為可以有效提高銀行業(yè)的信用等級。首先，通過降低經(jīng)濟中的信貸風險和嚴控系統(tǒng)范圍的資金，監(jiān)管機構(gòu)可以降低國別風險中的行業(yè)風險，從而通過提高國別風險評級來提高銀行的個體信用評級基準。其次，通過提高包括逆周期資本緩沖在內(nèi)的最低資本充足率，監(jiān)管機構(gòu)可以改變銀行的內(nèi)部風險控制與緩沖因素，使銀行個體信用狀況大幅提高。再次，通過對系統(tǒng)重要性銀行的界定及強化監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)將明示其支持意愿，并表明支持政策的持續(xù)性，從而通過提高政府援助意愿評級，增加潛在政府支持的評級，進而向上調(diào)整銀行的信用評級。

大型銀行獲得信用評級優(yōu)勢。盡管監(jiān)管機構(gòu)可以對銀行信用評級產(chǎn)生普遍的影響，但新銀行評級準則對大型銀行尤其有利，這主要體現(xiàn)為新銀行評級準則確認大型銀行更易獲得監(jiān)管機構(gòu)支持，以及大型銀行更易獲得母公司的支持。

首先，大型銀行被認為在未來更易獲得政府的支持。盡管銀行的規(guī)模不是評估系統(tǒng)重要性程度的唯一因素，但在新銀行評級準則中，規(guī)模仍有重要的影響。高系統(tǒng)重要性銀行的規(guī)模通常占到整個銀行體系的10%，“大而不倒”的現(xiàn)象被作為對潛在政府支持的激勵而存在。同樣，在評估政府對金融機構(gòu)的援助意愿時，已有的救援記錄也主要針對大型銀行，能夠明確判斷政府支持意愿并被評估為高度支持的，也只能是大型銀行。所以，大型銀行在評估潛在政府支持時會具有更高的信用等級。

其次，大型銀行被認為在未來更易獲得來自集團母公司的支持。通常，大型銀行會位于某個企業(yè)集團或金融集團內(nèi)，且會因較高的規(guī)模占比而被納入集團當前或未來的發(fā)展戰(zhàn)略。這使得大型銀行一般在集團內(nèi)部具有核心或高度戰(zhàn)略地位，未來可以預見得到集團母公司的外部支持。所以，大型銀行在評估潛在集團支持時會具有更高的信用等級。

同國別銀行的信用評級呈現(xiàn)共同趨勢。在新銀行評級標準中，同國別的銀行具有大量的共同外部因素，這使得同國別的銀行在信用評級時會呈現(xiàn)共同趨勢。

首先，國別風險為同國別銀行帶來相似的評級基準。在新銀行評級準則中，國別風險的評估是銀行個體信用狀況的評估基準，而國別風險中的大量構(gòu)成因素是同國別銀行共有的。

一方面，共有經(jīng)濟風險。無論是經(jīng)濟恢復能力、經(jīng)濟失衡狀況還是經(jīng)濟中的信貸風險，都是對銀行所處宏觀經(jīng)濟環(huán)境的衡量，與銀行特有的風險因素沒有直接關(guān)聯(lián)。事實上，在評估經(jīng)濟風險中的“經(jīng)濟恢復能力”和“經(jīng)濟失衡狀況”因素時，所采用的評估方法也不是傳統(tǒng)上評估銀行個別信用狀況的方法，而是引入評級方法，而評估一國顯然不受銀行的個別信用狀況影響。

另一方面，行業(yè)風險中存在大量共同因素。新銀行評估準則中的行業(yè)風險包括機構(gòu)的架構(gòu)、競爭的動態(tài)和系統(tǒng)范圍的資金。其中，機構(gòu)架構(gòu)因素中存在銀行業(yè)規(guī)則與監(jiān)管、調(diào)控記錄子因素，競爭動態(tài)因素中存在行業(yè)穩(wěn)定性和市場扭曲子因素，具有系統(tǒng)影響的資金因素中存在本國債務市場子因素。對同國別的銀行而言，這些子因素構(gòu)成共同擁有的外部行業(yè)環(huán)境。正是由于在經(jīng)濟風險與行業(yè)風險中存在大量共同構(gòu)成因素，同國別的銀行會面臨相似的國別風險，也具有相似的個體信用狀況評估基準，從而在信用評級時顯示出共同的趨勢。

其次，潛在的政府外部支持為同國別銀行帶來相似的評級調(diào)整。在新銀行評級準則中，通過評估潛在的外部支持來調(diào)整銀行個體信用狀況。潛在外部支持的評估由兩部分構(gòu)成，一是銀行的系統(tǒng)重要性程度，二是政府援救金融機構(gòu)的意愿。這兩部分都和國別有著密切聯(lián)系。

一方面，系統(tǒng)重要性程度的分檔以整個國家的銀行體系為基礎。同樣個體信用狀況的銀行，在不同的銀行體系之下具有不同的系統(tǒng)重要性程度。換言之，一國的銀行體系為銀行系統(tǒng)重要性的評估提供了共同基礎。

另一方面，政府援救意愿的評估中具有大量的共同因素。盡管在明確宣布政府支持政策與措施時，可能將低系統(tǒng)重要性機構(gòu)排除在外，但大多數(shù)評估系統(tǒng)重要性的因素是所有銀行共同面對的，如政府是否擁有足夠的融資渠道。因此，在評估潛在的政府外部支持時，相同國別的大型銀行會面臨相似的個體信用狀況調(diào)整，從而使最終信用評級呈現(xiàn)一定的趨勢性。

從新銀行評估準則的應用中可以看出同國別的共同趨勢。2011年11月29日，標準普爾應用新銀行評估準則，對全球最大的37家金融機構(gòu)的評級進行復評。在評級發(fā)生變化的21家金融機構(gòu)中，美國的銀行信用評級除個別銀行維持不變外普遍下調(diào)，我國銀行的信用評級除中國工商銀行維持不變外普遍上調(diào)，銀行信用評級的國別趨勢非常明顯。

對我國的啟示

盡管新銀行評級準則只應用于標準普爾的銀行評級，但作為三大評級機構(gòu)之一，標準普爾的銀行評級準則調(diào)整具有“風向標”的作用，預示著信用風險模型與信用風險評級的發(fā)展方向。因此，標準普爾的新銀行評級準則對我國銀行監(jiān)管機構(gòu)和銀行業(yè)具有較重要的參考價值。

政府與母公司需要重視潛在支持對市場信心的影響。當市場認為政府將對大型銀行進行救助時，不僅關(guān)注已有的救助措施，更關(guān)注可能追加的救助措施。盡管這些潛在的救助措施沒有改變銀行的內(nèi)部風險因素，但市場對銀行的信心卻在增強。新銀行評級準則對已存在的外部支持和潛在的外部支持進行區(qū)分，體現(xiàn)出潛在救助措施對市場信心的提升。與已經(jīng)實施的救助措施中，潛在的援救措施不需要政府或集團母公司付出實際成本。因此，監(jiān)管機構(gòu)可以通過明確未來進行救援的觸發(fā)條件和措施，引導市場對救援銀行的預期，提升市場對銀行的信心，進而改善銀行的融資環(huán)境。 監(jiān)管機構(gòu)需要設定多層次的系統(tǒng)重要性機構(gòu)名單。目前，我國系統(tǒng)重要性銀行名單仍未完全確定，一般預計工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行與交通銀行會被列為系統(tǒng)重要性銀行。但是，系統(tǒng)重要性銀行與非系統(tǒng)重要性銀行的“二分法”過于粗略，一些中等規(guī)模的銀行（如招商銀行、浦發(fā)銀行等）如果出現(xiàn)經(jīng)營問題，仍然會對信貸市場和支付體系產(chǎn)生比較大的沖擊。這些商業(yè)銀行事實上處于系統(tǒng)重要性與非系統(tǒng)重要性的中間地帶，雖然這些銀行的系統(tǒng)重要性低于大型商業(yè)銀行，但監(jiān)管機構(gòu)對其進行救援的可能性仍顯著高于小型銀行。因此，標準普爾新銀行監(jiān)管準則中對系統(tǒng)重要性銀行的細分，值得銀行監(jiān)管機構(gòu)借鑒。通過對銀行的系統(tǒng)重要性劃分層次，并分別規(guī)定其資本緩沖及救援措施，有助于建立與銀行系統(tǒng)重要性程度相適應的監(jiān)管體系，保證監(jiān)管強度的適度性。

監(jiān)管成本可以被銀行信用等級上升部分抵消。對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求等監(jiān)管措施被認為增加了銀行的成本，將妨礙銀行業(yè)的正常發(fā)展。但是，嚴格的監(jiān)管同時也改善了銀行的內(nèi)部風險因素，使銀行在金融市場可以獲得更有力的融資條件。尤其是增加監(jiān)管要求與強度意味著政府確認其系統(tǒng)重要性地位，將提高未來進行援助的可能性，進而提高銀行的信用等級。所以，監(jiān)管成本會被銀行信用等級上升所帶來的融資成本減少所部分抵消，這意味著系統(tǒng)重要性銀行對嚴格監(jiān)管的承受力比之前預想的要更強一些。

銀行內(nèi)部評級模型需要引入外部因素。目前，我國監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)開始規(guī)范商業(yè)銀行使用外部信用評級機構(gòu)和外部信用評級結(jié)果，從而防范外部評級調(diào)整給商業(yè)銀行帶來的系統(tǒng)性風險。根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行使用外部信用評級的通知》，商業(yè)銀行的重大投資行為原則上應以內(nèi)部評級為依據(jù)。但是，內(nèi)部評級模型與外部評級機構(gòu)的評級模型在原理上是相似的，標準普爾的新銀行評級準則無疑對商業(yè)銀行的內(nèi)部評級模型具有參考價值。通過引入外部因素的影響，商業(yè)銀行可以對投資中的國別風險和潛在外部支持進行評估，從而更準確地對投資對象的信用狀況進行判斷。此外，新銀行監(jiān)管規(guī)則對銀行信用風險模型的構(gòu)建也有重要影響，如KMV模型下的違約實施點，原有模型中界定為“公司的價值大約等于流動負債加上長期負債的一半”，但在考慮外部支持之后，違約實施點的界定還要再減去潛在的政府與母公司支持，以反映潛在外部支持對銀行信用的提升作用。

篇8

中國商業(yè)銀行的利潤增長狀況，由于其敏感度一直是人們關(guān)注的焦點。銀行專業(yè)人士、學者和監(jiān)管機構(gòu)等就此問題從定性和定量的角度進行了大量研究，其中也暴露出不少問題，如商業(yè)銀行盈利能力低下，機構(gòu)臃腫等，被人們稱為“大而不倒，效率低下”。今年3月下旬‘，上市銀行2014年年報相繼出爐，工商銀行以2758.11億元的凈利潤穩(wěn)坐中國“最賺錢”銀行，其后是建設銀行2278.30億元，農(nóng)業(yè)銀行1794.61億元，中國銀行1695.95億元，交通銀行658.50億元。五大國有銀行日賺25.17億元，僅此一項數(shù)據(jù)就為銀行業(yè)賺足了公眾眼球，再一次將銀行這一特殊行業(yè)推上了“風口浪尖”。

然而，結(jié)合當前國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形式，以國有五大行年報為依據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)面臨著十分嚴峻的形勢：

1．凈利潤增長明顯趨緩。從年報數(shù)據(jù)可以看出，工行仍然占據(jù)最盈利銀行的地位，2014年凈利潤為2758.11億元，比2013年增長4.89%，但同比下降5.27個百分點，不僅工行如此，五大行均有不同程度的放緩趨勢。其中，中國銀行下降趨勢最為明顯，凈利潤增長速度比上年同期下降8.76個百分點。

2．存款總額增速下滑。據(jù)年報數(shù)據(jù)，五大行存款總額均有不同程度的放緩趨勢。其中，交通銀行下降趨勢最為明顯，2013年為41578.33億元，2014年下降為40296.68億元，存款總額增長速度比上年同期減少14.6個百分點。

3．利息凈收入增速略有上升。除交通銀行增幅比上年同期下降5.62個百分點外，其余四大國有行的數(shù)據(jù)均顯示出一定魄上升態(tài)勢，其中，工商銀行增幅最大，2014年為4935.22億元，利息凈收入增速比上年同期上升5個百分點。

4．不良貸款總額上升。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2014年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)為172.3萬億元，比2013年末的151.35萬億元增長13.84%，商業(yè)銀行不良貸款有所上升，不良貸款余額8426億元，比2013年增加2505億元，不良貸款率1.25%，上升0.25個百分點。與之相比，2013年不良貸款比2012年增加僅993億元，不良貸款的增加維持在一個較高水平。

由此可見，銀行業(yè)“坐著收錢”的時代一去不返，而對于商業(yè)銀行來說，追求利潤恰是其經(jīng)營的主要目標。那么，銀行業(yè)為什么會出現(xiàn)上述情況，是其利潤來源出了問題還是經(jīng)營管理有漏洞？宏觀經(jīng)濟因素分析

一直以來，宏觀經(jīng)濟波動對商業(yè)銀行利潤增長的影響受到國內(nèi)外學者的廣泛關(guān)注，已有研究提供了大量宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行利潤增長影響的證據(jù)。通過分析總結(jié)大量過往研究成果，筆者將影響商業(yè)銀行利潤增長的宏觀因素主要歸納為以下幾點：

1．GDP增長率。經(jīng)濟中投資機會與商業(yè)周期正相關(guān)，因而銀行的商業(yè)機會與經(jīng)濟增長率之間也呈正相關(guān)關(guān)系。研究顯示，當一個國家或者地區(qū)人均GDP達到或超過3000美元時，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化會相應增速，居民消費行為模式發(fā)生變化，對金融服務和產(chǎn)品的需求也會相應變化，表現(xiàn)為家庭和企業(yè)的貸款需求增加，借款人的財務約束改善，人們會逐步開始關(guān)注財富管理，這些都會為商業(yè)銀行傳統(tǒng)中介活動帶來正效應。因此，GDP的增長對商業(yè)銀行利潤增長起到促進作用。

2．貨幣政策。(1)利率變化。這里所說的利率變化主要是指銀行利率波動和存貸款基準利率差。我國政府一直以來實行較為嚴格的金融管制政策，銀行業(yè)具有相對壟斷的市場地位，這對銀行起到了保護作用，減少了運營風險。目前，我國尚未完全實現(xiàn)金融自由化和利率市場化，利率仍然受到宏觀調(diào)控的影響，利差水平在2%~3%之間浮動，在新興經(jīng)濟體國家中處于凈息差中等水平，略高于歐美發(fā)達經(jīng)濟體。而利差收入占國內(nèi)銀行業(yè)利潤的70%～80%，為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的利潤來源。(2)貨幣供給。近年來我國貨幣供應量穩(wěn)步上升，從2000年的13.25萬億元增長到2015年的135.32萬億元，15年間貨幣總量增長了9.21倍，遠超GDP的增長，這也為經(jīng)營貨幣的商業(yè)銀行提供了良好的外部環(huán)境。受美國次貸危機影響，中國經(jīng)濟也出現(xiàn)下行趨勢，2009年初中央政府實施積極的貨幣政策和財政政策，在大規(guī)模經(jīng)濟刺激政策、重點產(chǎn)業(yè)振興計劃以及適度寬松的貨幣政策調(diào)控下，銀行的信貸規(guī)模逐步擴大，貸款類生息資產(chǎn)的大幅度增加是銀行利潤增長的重要來源之一。

3．商業(yè)銀行利潤的親周期性。一般而言，商業(yè)銀行與經(jīng)濟周期的關(guān)系分為親周期性與弱周期性。在經(jīng)濟上行期，由于抵押資產(chǎn)增值等因素，銀行信貸規(guī)模擴大，對增加其利潤具有正效應，對經(jīng)濟擴張具有刺激作用；在經(jīng)濟衰退期，由于借貸人財務狀況從緊、抵押物貶值等因素，貸款風險較高，經(jīng)濟上行期發(fā)放的貸款可能成為這一時期的不良貸款，銀行會更加謹慎，提高風險撥備，縮小信貸規(guī)模，其利潤自然也會下降，這又會進一步?jīng)_擊經(jīng)濟發(fā)展，導致經(jīng)濟的進一步衰退。商業(yè)銀行利潤的親周期性會加劇金融體系的不穩(wěn)定性，銀行管理者應當弱化這種親周期性對利潤的影響，非利息收入具有來源多元化的特點，提高非利息收入在銀行利潤中的占比或可以減少親周期性的影響。銀行特征因素分析

1．銀行規(guī)模與利潤增長的關(guān)系分析。商業(yè)銀行的規(guī)模逐年擴大，國內(nèi)不少研究發(fā)現(xiàn)，在利潤不斷增加的過程中，員工、網(wǎng)點數(shù)量、資產(chǎn)等衡量銀行規(guī)模的指標對利潤的貢獻度并非一直增加，銀行規(guī)模存在過度擴張的趨勢。以國內(nèi)最大的商業(yè)銀行工商銀行為例，通過分析工行自2006年上市以來的年報數(shù)據(jù)，我們可以發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律。

(1)員工利潤貢獻度。工行凈利潤從2006年的494.36億元增加到2014年的2758.11億元，員工人數(shù)由35.14萬人增加到46.23萬人，人力成本由51.58億元增加到187.42億元，凈利潤增加幅度明顯超過員工人數(shù)的增幅，但近幾年有明顯的下降趨勢。另外，單位人工成本所創(chuàng)造的利潤也有下滑趨勢。

(2)資產(chǎn)利潤貢獻度。國外學者對中國商業(yè)銀行的研究發(fā)現(xiàn)，資本積累能力強的銀行盈利水平較高。通過分析工行的相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)利潤貢獻率在上市之初急劇上升，在2012年前后出現(xiàn)拐點，貢獻率有所下降。筆者認為，這主要是由于在上市之初銀行機構(gòu)數(shù)量相對較少，單位資產(chǎn)需要承擔較大比例的業(yè)務量，因而固定資產(chǎn)對利潤的貢獻率較高。隨著工行在全國范圍的布局日趨完善，資產(chǎn)利潤貢獻率或有下降。

通過對員工利潤貢獻率和資產(chǎn)利潤貢獻率的分析，我們或可推測銀行在一定規(guī)模時可以促進利潤增長，但過度擴張反而會削弱利潤的增長。

2．銀行業(yè)務水平與利潤增長的關(guān)系分析。商業(yè)銀行的利潤主要由兩部分構(gòu)成，即存貸業(yè)務和非利息業(yè)務。就當前形勢而言，存貸業(yè)務產(chǎn)生的利潤在商業(yè)銀行利潤中占比最高，非利息業(yè)務收入占比依舊不大。筆者認為，非利息業(yè)務對利潤的貢獻率較低的原因可以歸納為以下兩方面：一方面，非利息業(yè)務雖然風險較小，收益較高，但是需要前期大量的研發(fā)投入，并經(jīng)歷長期的市場培養(yǎng)過程和客戶認同過程，因而其對利潤的貢獻不會立竿見影；另一方面，我國資本市場發(fā)展尚不完善，經(jīng)濟發(fā)展主要依賴貨幣推動，國外銀行的中間業(yè)務通常是跨領域、跨市場的，而國內(nèi)銀行真正的中間業(yè)務部門如投行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務、金融市場業(yè)務等還有很多領域不能進入，受到較多管制，提供的服務業(yè)較為有限。因此，在目前存貨差已經(jīng)提供足夠大比例利潤的情況下，大力發(fā)展非利息收入不失為增加銀行利潤的有效手段。

在存貸業(yè)務方面，貸款質(zhì)量的好壞直接影響到未來貸款利息收入的實現(xiàn)程度，對銀行的盈利水平具有決定性作用。因此，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量和對不良貸款的處理消化能力也是影響其利潤的重要因素。本文重點從不良貸款率和撥備覆蓋率兩個指標考察商業(yè)銀行應對貸款風險的能力。由圖l可以看出，隨著商業(yè)銀行對不良貸款剝離政策的逐步實施以及受宏觀經(jīng)濟形勢影響而收緊的信貸政策，不良貸款率呈逐年下降趨勢。優(yōu)質(zhì)貸款比重的上升無疑會使信貸資金更加安全，利息收回更加保險，因而利潤增加也會更加穩(wěn)定。由圖2可以看出，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不斷提高，說明銀行應對不良貸款的準備越來越充分，對不良貸款的消化吸收能力正在逐步加強。

3．行業(yè)因素分析。近年來，信托投資公司、租賃公司和保險公司等非銀行金融機構(gòu)發(fā)展迅速，其總資產(chǎn)占全部金融機構(gòu)總資產(chǎn)的6%～15%，它們利用更為靈活的利率手段，憑借廣泛的吸儲途徑以及為中小企業(yè)提供更為便捷精準的金融服務，在存貸款領域、理財業(yè)務等方面對傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)成了不小的威脅，搶奪了銀行不少公私客戶資源。近來，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融更是讓銀行體會到了陣陣涼意，存款搬家、客戶流失等現(xiàn)象時有發(fā)生，這些都對銀行的利潤增長構(gòu)成了嚴重威脅。另外，與銀行有關(guān)的行業(yè)的興衰也是影響銀行利潤不可忽視的因素之一?，F(xiàn)在廣受關(guān)注的鋼貿(mào)壞賬就是最好的例證。受近幾年鋼材市場需求低迷、價格持續(xù)回落的影響，鋼貿(mào)貸款壞賬頻發(fā)，銀行大力收緊鋼貿(mào)信貸，銀行曾經(jīng)的寵兒，現(xiàn)在卻成了銀行的棄兒，但是大規(guī)模爆發(fā)的鋼貿(mào)壞賬仍使很多銀行背上了沉重的包袱，鋼貿(mào)貸款無法收回，使銀行蒙受巨大損失。

商業(yè)銀行進一步發(fā)展面臨的問題

在我國商業(yè)銀行凈利潤增長明顯趨緩的背景下，如何進行下一步的銀行機構(gòu)改革、有效提高銀行業(yè)務水平、實施人員精簡、高效管理員工等，仍舊是銀行進一步發(fā)展面臨的關(guān)鍵問題。

第一，提高資產(chǎn)管理水平，合理控制發(fā)展規(guī)模。商業(yè)銀行應當優(yōu)化資產(chǎn)管理方法，合理控制發(fā)展規(guī)模。雖然科技進步有助于提高資產(chǎn)利潤貢獻率，但是擴張過度必然會使資本報酬率遞減。因此，國家政策在不斷降低銀行業(yè)準入門檻、鼓勵金融自由化和利率市場化的過程中，不可放松對銀行業(yè)的規(guī)制。這樣才能合理引導我國銀行業(yè)的發(fā)展，避免出現(xiàn)銀行業(yè)過度擴張、過度競爭的局面。

第二，大力發(fā)展非利息業(yè)務。非利息業(yè)務具有前期投入量大、市場培育周期較長等特點，我們應實實在在地探索發(fā)展非利息業(yè)務的方式方法，不能僅僅將其作為招攬存貸款客戶的附屬手段。美國銀行的非利息業(yè)務收入在1980年就已占其總收入的22%左右，我國商業(yè)銀行應當積極創(chuàng)新非利息業(yè)務產(chǎn)品，拓展服務范圍，促進自身的集約型發(fā)展，提高自身的競爭能力。同時，銀監(jiān)部門應當為商業(yè)銀行營造良好的外部政策環(huán)境，從制度與資金保障方面支持商業(yè)銀行的發(fā)展，加強對其非利息業(yè)務的指導和監(jiān)管力度。

第三，加強風險管理。商業(yè)銀行的不良貸款對其利潤增長有著較強的負面影響，銀行自身應當進行嚴格的風險管理，不能因眼前利益或者過分樂觀宏觀經(jīng)濟形勢而放松信貸審核，同時，中央銀行應當靈活調(diào)整對撥備覆蓋率和資本充足率等指標的要求。

第四，適當引入逆周期理念，促進商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。由于商業(yè)銀行的利潤增長具有順周期性特征，因此應當適當引入逆周期理念，對沖盈利中的周期性波動，促進銀行的平穩(wěn)發(fā)展。在經(jīng)濟上行甚至過熱時期，應當控制市場擴張速度，加強風險控制，提升在經(jīng)濟蕭條期的抗風險能力；在經(jīng)濟下行甚至蕭條時期，應當合理預測經(jīng)濟走勢，適當逆周期地調(diào)整信貸政策，為蕭條期的健康發(fā)展以及為繁榮期獲得發(fā)展機會奠定基礎。

篇9

關(guān)鍵詞：私人銀行；發(fā)展趨勢

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01

隨著金融市場競爭的加劇，特別是我國加入WTO后，金融服務不斷完善，中國的GDP已悄然位居世界第二，經(jīng)濟快速的發(fā)展產(chǎn)生了大量的高端客戶，為私人銀行發(fā)展的天然土壤。2012年1月1日實施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》對商業(yè)銀行私人客戶的門檻定義為“金融凈資產(chǎn)達到600萬人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶”。根據(jù)美林公布的2011年全球財富報告，中國擁有100萬美元凈資產(chǎn)的富裕人士達到53.3萬人。在《2012中國私人銀行市場報告》中，對于中國財富管理市場也十分看好?？傊瑥母邇糁等巳旱囊?guī)模上看，中國的私人銀行業(yè)務市場前景都顯得十分廣闊。

2007年私人銀行在中國生根發(fā)芽，經(jīng)歷了幾年的時間，各大銀行紛紛增設這一業(yè)務，市場規(guī)模迅速擴大，但目前中國的私人銀行業(yè)務究竟應該如何發(fā)展仍是值得關(guān)注和思考的問題。

一、更為激烈的市場競爭氛圍

雖然傳統(tǒng)的信貸業(yè)務仍是銀行的核心，但是私人銀行業(yè)務同樣可以給銀行帶來十分豐厚的利潤，因此不失為銀行長期持續(xù)發(fā)展的一個新方向。但是隨著外資銀行的進入，他們憑借著先進的技術(shù)、經(jīng)驗、設備等不斷搶占市場同時，國內(nèi)銀行無論是國有銀行還是城市商業(yè)銀行也紛紛向私人銀行業(yè)進軍。這都將導致我國私人銀行業(yè)務領域在未來的很長一段時間內(nèi)將會出現(xiàn)更加白熱化的競爭態(tài)勢。

二、不斷加深的中外合作關(guān)系

任何企業(yè)想再一個地區(qū)取得長足的發(fā)展，不僅需要先進的技術(shù)和產(chǎn)品，還必須要對該地區(qū)的文化有詳盡的了解。一方面，雖然外資銀行具備先進的技術(shù)和經(jīng)驗并第一時間看到了中國市場的潛力，但是由于文化的差異性，在中國市場的私人銀行業(yè)務很難十分順利的開展。另一方面，中資銀行具有本土的文化背景，而且經(jīng)過多年的發(fā)展，在民眾心中有著良好的形象和品牌效應。但在私人銀行業(yè)務上，缺乏相應的技術(shù)和經(jīng)驗。因此，中外金融機構(gòu)為了更好的開展私人銀行業(yè)務，可以相互扶持，在品牌文化、產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務經(jīng)驗等方面將積極的展開合作。

三、更多的專業(yè)人才需求

這是一個人才競爭的時代，對于私人銀行業(yè)來說，更多專業(yè)的人才成為了發(fā)展的關(guān)鍵。因為私人銀行的服務對象是高端客戶，私人銀行需要為他們提供專業(yè)的個性化服務。作為一名合格的專業(yè)人才，在了解客戶的基本信息之后，能對客戶準確的做出判斷，并根據(jù)自己的判斷為客戶提供相應金融服務。熟知法律、掌握外語、了解國際經(jīng)濟形勢在各領域中能獨當一面的復合型人才是現(xiàn)階段私人銀行更為之迫切需要的。只有這樣的人才才能成功營銷到高端客戶，并給私人銀行帶來更大的收益。因此，在接下來的時間里，我國商業(yè)銀行會大力培育自己的私人銀行人才，并用更完善的薪酬機制來爭奪更多的優(yōu)秀人才。

四、服務的地區(qū)不斷擴大

隨著時間的推移和我國經(jīng)濟迅猛的發(fā)展，私人銀行業(yè)務將會在我國變得更為普及。目前各大銀行根據(jù)各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況和財富人數(shù)進行戰(zhàn)略布局，從數(shù)據(jù)上看，上海、北京、深圳、廣州、杭州五大城市是各家私人銀行首選之地，在此基礎上逐步向沿海港口城市如青島、大連等城市延伸，但主要還是以東部重點城市為主。但是隨著城市經(jīng)濟的發(fā)展，原來市場競爭的加劇可能已導致主要城市市場飽和，如何能快速準確的發(fā)掘新的中小城市拓展為新的市場，成為私人銀行發(fā)展的又一個趨勢。

面對這些趨勢，我國商業(yè)銀行想在私人銀行業(yè)務上有更好的發(fā)展空間應實現(xiàn)以下幾個營銷上的轉(zhuǎn)變。一是實現(xiàn)從銀行本位向客戶本位的轉(zhuǎn)變。銀行的競爭歸根到底是對客戶資源的競爭，在今后私人銀行業(yè)務中，銀行必須保證相當?shù)母辉Ｋ饺丝蛻羧?，盡快建立一套主動的市場營銷新機制，并配套建立目標客戶動態(tài)檔案跟蹤管理制度。把營銷的重點轉(zhuǎn)移到客戶，一切從客戶的需求出發(fā)，堅持“客戶為本”的經(jīng)營理念，是保證銀行經(jīng)營有效的基本行為準則。二是實現(xiàn)從等客戶上門到主動訪客的轉(zhuǎn)變。在傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營中，銀行經(jīng)營中，銀行營銷推行以銀行為本位的營銷觀念，在營銷行為中表現(xiàn)為“等客上門”。近年來，由于銀行競爭的加劇，以“客戶經(jīng)理制”為代表的主動訪客制已被銀行所接受，這是我國商業(yè)銀行營銷模式的一次重大變革，真正體現(xiàn)了“以客戶需求為中心”的顯得營銷理念。私人銀行更應為客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)服務，以實現(xiàn)開發(fā)客戶、鞏固客戶的目標。另外，在完成產(chǎn)品和服務的銷售后，應更加重視售后服務工作，做好客戶的信息反饋，不斷完善自己的產(chǎn)品，不斷為其提供服務。三是實現(xiàn)大眾營銷向差異營銷的轉(zhuǎn)變。我國商業(yè)銀行早起實行的是一種大眾營銷，不進行市場細分，用同一種產(chǎn)品滿足不同客戶需求。隨著市場環(huán)境變化，特別是私人銀行業(yè)務，更應該實施差異化營銷策略，通過細分銀行客戶，發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶，實施有針對性的營銷策略，牢牢占領客戶。形成自身特色，建立完善的金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制，促進銀行差異化產(chǎn)品的開放，全面提升競爭力。四是實現(xiàn)從產(chǎn)品營銷向品牌營銷的轉(zhuǎn)變。私人銀行業(yè)務更多體現(xiàn)的是向顧客提供的是一種服務產(chǎn)品，它體現(xiàn)的是銀行對顧客的承諾。因此，品牌營銷比產(chǎn)品營銷更重要，商業(yè)銀行更要注重品牌建設，可通過電視財經(jīng)頻道等媒介向目標客戶持續(xù)連貫地強化私人銀行業(yè)務的宗旨，樹立銀行在客戶心中安全、穩(wěn)定的良好形象，提高品牌競爭力。五是實現(xiàn)單一渠道向多元渠道的轉(zhuǎn)變。私人銀行的營銷渠道不僅包括提供私人銀行服務的商業(yè)銀行，也應包括商、批發(fā)商、零售商等中間機構(gòu)。隨著經(jīng)濟與網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展，如金融服務超市、網(wǎng)絡私人銀行、職業(yè)顧問等等新型分銷渠道的應用，為客戶提供高效、快捷的金融服務。

因此，抓住機遇大力發(fā)展私人銀行業(yè)務對我國商業(yè)銀行來說必然可以促進多元化的經(jīng)營步伐，為銀行帶來更多的利潤的同時也可以促進自身品牌建設，樹立良好的高端形象。

參考文獻：

[1]李曉艷. 淺談我國私人銀行的發(fā)展[J].現(xiàn)代商業(yè)，2010（15）.

篇10

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 金融服務 集中化

一、目前我國商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢

在金融服務集中化的今天，各行各業(yè)的發(fā)展都十分迅猛，對于經(jīng)濟的要求也越來越高，由于我國處于發(fā)展最為旺盛、速度最為快的時期，所以我們的很多企業(yè)都需要通過銀行提供的一些具體的綜合的金融服務來滿足個人乃至是企業(yè)的需求，幫助企業(yè)快速發(fā)展，管理企業(yè)的各項資金，例如：包括 IPO、發(fā)行信用債券、發(fā)行抵質(zhì)押債券和信托理財產(chǎn)品、引入 PE 投資人、發(fā)行擔保債券以及含權(quán)可轉(zhuǎn)換債券等。然而一個企業(yè)往往不僅僅存在于一個地區(qū)，一個國家，對于很多大型的企業(yè)來說，他的相關(guān)子產(chǎn)業(yè)遍布在各個區(qū)域，往往企業(yè)的負責人都希望通過一家銀行的金融服務，統(tǒng)一對于企業(yè)的所有區(qū)域進行相應的管理，這就需要銀行在金融服務集中化發(fā)展的同時，向企業(yè)提供跨區(qū)域發(fā)展的服務，這樣可以有效地提高客戶的整體數(shù)量，幫助客戶減輕負擔。

但如果想要實現(xiàn)這一目標，需要金融機構(gòu)具有十分強的組織能力、調(diào)配能力，對于各個領域的資源以及人力進行的合理的組合安排，既要做到向客戶提供優(yōu)良的服務，又要保證客戶得到自己想要的結(jié)果。對于客戶想要的各個方面都要做到優(yōu)良調(diào)配，不能出現(xiàn)任何差錯。最具有挑戰(zhàn)性的就是要求金融機構(gòu)對于客戶的各種渠道都要一一打通，并且確保沒有問題，例如：產(chǎn)品、信息、市場和服務等等。調(diào)動一切自己可以調(diào)動的資源，這里所調(diào)動的資源不僅僅局限于內(nèi)部資源，還有外部一些十分必要的資源，也需要金融機構(gòu)去調(diào)動，例如政府或者其他的相關(guān)的機構(gòu)等等。然后金融機構(gòu)要通過組合各個產(chǎn)品、服務、市場和渠道，以此來滿足客戶的金融需求。在這一背景下，金融服務集成化發(fā)展已經(jīng)逐漸成為銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的趨勢性的選擇。

隨著信息、資金、交通等各方面區(qū)域的不斷突破，企業(yè)也在不斷地向著跨區(qū)域經(jīng)營的模式邁進步伐，我國的金融機構(gòu)更應該緊隨腳步，提供讓企業(yè)放心，幫助企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營的金融服務，這樣的發(fā)展趨勢是必然的結(jié)果。然而面對著企業(yè)的不斷發(fā)展，一下子向企業(yè)提供多個地區(qū)的綜合型服務對于金融機構(gòu)來說的確是一個巨大的挑戰(zhàn)，所以在改革的同時，我國的金融機構(gòu)也應該講究一定的策略，將較為重要的、客戶比較傾向的金融服務進行先改革，先幫助企業(yè)實現(xiàn)跨區(qū)域管理，在這樣的基礎上，在慢慢改進，慢慢實現(xiàn)所有金融服務可以跨區(qū)域管理的結(jié)果，滿足企業(yè)客戶的金融需求，加快金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、對于商業(yè)銀行目前金融服務集中化發(fā)展的研究

在商業(yè)銀行的金融服務集成化發(fā)展歷程中，跨區(qū)域運營以及幫助客戶跨區(qū)域管理已經(jīng)成為其中最具有代表性的發(fā)展趨勢之一。但早在20世紀70年代以前，有些國家為了防范和托比一些金融風險，曾經(jīng)對金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營管理進行了階段的限制。后來相關(guān)的學者也對這一現(xiàn)象產(chǎn)開了激烈的討論和深刻的研究，對于跨區(qū)域經(jīng)營管理進行了相關(guān)的論證。這樣經(jīng)過大量的事實和研究結(jié)果證明，銀行業(yè)以及相關(guān)的金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營管理的模式無論是對于銀行業(yè)本身，還是針對于企業(yè)客戶來講，都是可以達到提高效率、降低成本、可控風險等一些是實質(zhì)性好處的，這樣也同時有利于銀行間的優(yōu)化資源配置，展開自由的競爭，這樣對于國家的整體發(fā)展也同時起著促進的作用。與此同時，隨著銀行客戶的跨區(qū)域運營的發(fā)展趨勢以及商業(yè)銀行金融服務集成化發(fā)展的趨勢，這些限制和管制措施逐步得以取消。

通過跨區(qū)域經(jīng)營，銀行可以通過不斷地擴大規(guī)模，獲得最合適自己的經(jīng)營模式，再通過經(jīng)營模式的優(yōu)勢，完成相關(guān)產(chǎn)品以及業(yè)務的多元化發(fā)展，從而實現(xiàn)相關(guān)風險的可控性，以及銀行抗風險能力的上升，從而增加銀行的穩(wěn)定性。

通過縱向?qū)τ跁r間序列的研究，跨區(qū)域發(fā)展經(jīng)營更加有利于銀行資產(chǎn)規(guī)模的提升，同時對于區(qū)域發(fā)展也起著繁榮發(fā)展的作用。這一重要的判斷主要是基于銀行的跨區(qū)域集成化金融服務的形成對于銀行業(yè)產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新具有較大的促進作用，從而也十分有利于我國商業(yè)銀行金融業(yè)的金融服務集中化的發(fā)展趨勢。這樣銀行也可以通過跨區(qū)域分支機構(gòu)的設立和產(chǎn)品的相關(guān)服務的多元化發(fā)展，在幫助金融機構(gòu)承擔風險的同時，也降低了銀行業(yè)的業(yè)務風險水平。我們同時也希望在各個行業(yè)呈現(xiàn)的競爭態(tài)勢都應該是和平的、平等的，不應該出現(xiàn)各個機構(gòu)爭相耍手段，忽略職業(yè)道德的行為，通過跨區(qū)域運營的模式，銀行間的競爭就可以實現(xiàn)自由化發(fā)展，實現(xiàn)良性發(fā)展，競爭對手間將通過不斷推出差異化的產(chǎn)品和服務等手段來鞏固其競爭地位，從而使客戶獲得更好、更便利的產(chǎn)品和服務。因此，通過跨區(qū)域運營，銀行在獲得更好的自身發(fā)展的同時，對區(qū)域經(jīng)濟具有較為明顯的帶動作用。

通過跨區(qū)域的經(jīng)營管理模式，同時也可以大大地提高銀行的資產(chǎn)使用率和經(jīng)營效率，有效降低中介費等經(jīng)營成本，還有可以明顯地降低貸款過程中的損失，從而提升銀行的經(jīng)營績效和相應額成長空間；跨區(qū)域運營也可以促進銀行金融業(yè)的資源的流通個優(yōu)化配置，從而增加銀行的競爭優(yōu)勢，同時，存款集中度的下降也有利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。與此同時，多項研究結(jié)果表明，銀行的多地區(qū)經(jīng)營有利于穩(wěn)定民心，增加地方經(jīng)濟的穩(wěn)固增長，對于國家的整體發(fā)展起著非常有利的促進作用，并且這樣的促進作用并不是短期的，而是具有相當長的時效性和相當穩(wěn)定的作用，對于現(xiàn)在已經(jīng)存在的一些研究成果中，對于跨區(qū)域的運營模式的作用和效果的研究還是很多的，但是對于區(qū)域的定位和相關(guān)的選擇機制確是少的可憐，所以對于很多銀行企業(yè)來說，這樣的研究往往沒有最根本的指導作用，銀行產(chǎn)業(yè)的機構(gòu)往往不知道從何處下手去進行改革管理，不知道采取什么樣的方式去進行改革，這樣企業(yè)往往很迷惑。所以對于企業(yè)來說首先應該對自己進行定位，然后進行有的放矢的跨地區(qū)運營管理，快速幫助自身發(fā)展，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務。

三、商業(yè)銀行金融服務集中化發(fā)展的相關(guān)因素

在商業(yè)銀行金融服務集中化的發(fā)展過程中，往往都是以某一個城市或地區(qū)為起點，然后再分層次、分步驟的進行擴散，逐步擴展到多個城市、多個地區(qū)之中，在這一部中，對于城市的定位和選擇都是十分重要的工作，銀行產(chǎn)業(yè)的相關(guān)負責人對于目標城市系統(tǒng)而科學地進行評估才是保證金融服務集中化發(fā)展的必要保證，在進行評估的過程中，對于評估指標的要求也是十分客觀的 ，我們要求評估指標既要保證跨區(qū)域運營模式的穩(wěn)定性和重點的體現(xiàn)，還要概括到各個方面，考慮周到，不應該對金融服務行業(yè)有所影響，保證金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)固發(fā)展，還要保證各個指標之間不能出現(xiàn)重復交叉的現(xiàn)象，阻礙金融銀行業(yè)跨區(qū)域運營模式的形成與發(fā)展。在評估指標的選取過程中，我們既要考慮到宏觀與圍觀的因素，也應該結(jié)合實際，考慮到銀行內(nèi)部以及銀行外部的活動，從實際出發(fā)，做到每一個評估指標都能夠從根本上影響銀行業(yè)的發(fā)展，根據(jù)一些較為權(quán)威的研究結(jié)果，本文選取了經(jīng)濟因素、 金融市場因素、地方政府財力因素 、政策因素 、社會因素、市場競爭因素以及銀行自身因素等七個方面的因素進行評估指標的選取與分析：

（一）經(jīng)濟因素

對于商業(yè)銀行來說，經(jīng)濟因素是必不可少的，無論是什么樣的經(jīng)營模式，什么樣的經(jīng)濟效益，都是由于區(qū)域的經(jīng)濟狀況直接影響的，銀行產(chǎn)業(yè)本來就是一個金融機構(gòu)，拉動經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)，所以對于銀行業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟因素是最為重要、最不可缺失的，在區(qū)域評估時，經(jīng)濟因素也應該首先被考慮進來，并且予以重視。

（二）金融市場因素

金融市場的發(fā)展好壞與發(fā)展速度會直接影響我們金融銀行產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時對于商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營模式的形成也起著關(guān)鍵性的作用。想要我國的商業(yè)銀行金融服務集成化穩(wěn)固發(fā)展，我們首先就要保證金融市場的穩(wěn)固發(fā)展與快速健康的形成，這樣才能保證我國銀行業(yè)的發(fā)展，所以金融市場因素也是在區(qū)域評估時，必不可少的考慮因素。

（三）地方政府財力因素

無論什么行業(yè)的發(fā)展都離不開地方政府的支持，所謂的支持與鼓勵也就是指地方政府的財力狀況如何，如果一個地方政府都不能保證自己地區(qū)的經(jīng)濟穩(wěn)固發(fā)展，提高人民的生活水平，那么相應區(qū)域的銀行產(chǎn)業(yè)又怎么會發(fā)達，這簡直就是癡人說夢，所以銀行業(yè)的快速發(fā)展也在不同程度的反映著相應地區(qū)的經(jīng)濟條件與地方政府的財力狀況，所以在進行區(qū)域評估時，地方政府的財力是必須要考慮進來的，而且還要作出詳細系統(tǒng)的總結(jié)性文檔，以供相關(guān)部門的研究。

（四）政策因素

什么樣的企業(yè)想要飛速發(fā)展，都不能脫離組織、違反政策，銀行產(chǎn)業(yè)也同樣如此，我們進行的任何銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃方案都應該是符合國家政策，促進國家經(jīng)濟穩(wěn)固發(fā)展的，這樣的方案才能被保證順利地進行、有效的實施。

（五）社會因素

中國這樣的社會背景下，無論什么樣的舉措都應要做到合乎國情，我們首先要考慮到自身國家的社會背景，對于跨區(qū)域管理的相關(guān)規(guī)定中，不應該出現(xiàn)不符合我國社會發(fā)展的，應該符合中國的基本國情，響應社會的號召，這樣才能贏得更多地客戶，創(chuàng)造更高的效益。

（六）市場競爭因素

對于區(qū)域管理，必要的工作就是了解當?shù)氐氖袌龈偁帬顩r，不管是市場競爭過于激烈還是市場競爭過于溫和都不利于銀行產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，對于銀行產(chǎn)業(yè)進行業(yè)務的創(chuàng)新和拓展都有著阻礙性的作用，所以我們提倡健康的形成市場競爭環(huán)境，良性發(fā)展。

（七）銀行的自身因素

在選取區(qū)域時，外界的因素固然重要，但是實際因素更有價值，我們一定要考慮銀行的自身因素，無論是制定戰(zhàn)略目標還是戰(zhàn)略方法上，都應該根據(jù)自身的條件，從實際出發(fā)，制定一些切實可行的方法，幫助銀行快速發(fā)展，穩(wěn)固提升。銀行的資產(chǎn)，業(yè)務類型以及客戶人群等等都是必要的考慮因素，這樣制定出來的方案才是真正適合自己銀行本身的。

綜上所述，商業(yè)銀行金融服務集中化的發(fā)展趨勢就是實施跨區(qū)域經(jīng)營管理模式，向客戶提供綜合的金融服務，幫助客戶實現(xiàn)多地區(qū)的資金有效管理，在實施跨區(qū)域管理的前提就是結(jié)合所有相關(guān)因素，制定一個系統(tǒng)科學的方案，確保計劃順利的進行。

參考文獻

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