導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇銀行高管理任職報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

我于××××年×月起擔(dān)任授信管理部副總經(jīng)理，分管授信管理部的審查組、出賬審核組工作，主要職責(zé)包括：負(fù)責(zé)公司授信業(yè)務(wù)審查；授信出賬審查的組織協(xié)調(diào)工作；負(fù)責(zé)制定公司授信業(yè)務(wù)的審查要點(diǎn)；負(fù)責(zé)對(duì)全行審查員業(yè)務(wù)培訓(xùn)和指導(dǎo)；負(fù)責(zé)市行貸審會(huì)組織協(xié)調(diào)工作；配合部門(mén)負(fù)責(zé)人完成本部門(mén)的工作，部門(mén)負(fù)責(zé)人交辦的其它工作，向部門(mén)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。另外還主動(dòng)擔(dān)任了授信管理部的規(guī)章制度修訂和全行客戶經(jīng)理培訓(xùn)的組織協(xié)調(diào)工作。

××××年×月經(jīng)分行批準(zhǔn)，擔(dān)任授信管理部副總經(jīng)理主持全部門(mén)的管理工作。主要職責(zé)除履行分管工作職責(zé)外，還承擔(dān)對(duì)分行信貸管理部部門(mén)和市行領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)所轄城區(qū)支行信貸業(yè)務(wù)的正常健康運(yùn)作；主持本部門(mén)全面工作，對(duì)上級(jí)行下達(dá)的各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)的完成情況負(fù)責(zé)；組織貫徹落實(shí)人行、銀監(jiān)會(huì)與總行有關(guān)信貸政策和管理規(guī)定，并組織制訂實(shí)施具體實(shí)施細(xì)則和操作規(guī)程；組織對(duì)支行和各經(jīng)營(yíng)單位的信貸業(yè)務(wù)考核；對(duì)向人行、銀監(jiān)會(huì)和上級(jí)行報(bào)送的信貸業(yè)務(wù)報(bào)表；對(duì)信貸業(yè)務(wù)的分析報(bào)告的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)；按上級(jí)行授權(quán)權(quán)限對(duì)有關(guān)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行審核，負(fù)責(zé)組織本行貸審會(huì)日常運(yùn)作；組織管理本部門(mén)的日常工作，負(fù)責(zé)規(guī)劃實(shí)施本部門(mén)人員職能分工、崗位配置和職責(zé)考核；組織信貸從業(yè)人員的培訓(xùn)工作；上級(jí)行信貸管理部門(mén)和本行賦予的其他職責(zé)。

××××年本人主要管理工作為分管審查組和出賬審核組的工作，主持全部門(mén)管理工作的時(shí)間較短，所以今年的述職主要對(duì)分管工作進(jìn)行回顧和評(píng)估。就分管工作的崗位職責(zé)要求，本人基本上盡職地完成分管工作，保證了全行公司授信業(yè)務(wù)審查和出賬審核工作順利開(kāi)展，配合分管貸后管理組和綜合管理組的楊遼濱副總經(jīng)理完成了授信管理部全部管理工作?，F(xiàn)將20*年本人主要工作匯報(bào)如下：

一、具體分管工作完成情況

全年組織47次貸審會(huì)，審查420個(gè)授信項(xiàng)目，授信項(xiàng)目總金額140億元。其中：審議通過(guò)289個(gè)項(xiàng)目上，總金額122億元；上報(bào)上級(jí)行項(xiàng)目64個(gè)，總金額70億元。

審核辦理3700筆出賬業(yè)務(wù)，金額223.9億元人民幣,外幣1.25億美元。其中：貸款260筆，金額83.55億元；貼現(xiàn)450筆，金額38.8億元；國(guó)際貿(mào)易融資450筆，金額1.25億美元；承兌2500筆，金額110億元；保函80筆，金額8.3億元。

二、完善基礎(chǔ)管理工作

××××年是全行“規(guī)范管理深化年”，總行針對(duì)公司授信業(yè)務(wù)管理工作下發(fā)一系規(guī)章制度和管理辦法，本人立足于授信管理部的基礎(chǔ)管理工作，主動(dòng)承擔(dān)了全部門(mén)基礎(chǔ)管理工作的規(guī)章制度修訂、增補(bǔ)工作。對(duì)提高授信管理部的基礎(chǔ)管理工作，理順內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，規(guī)范各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作細(xì)則，明確各崗位責(zé)任等方面發(fā)揮一點(diǎn)作用。主要基礎(chǔ)規(guī)章制度建設(shè)情況工作如下：

1、在上級(jí)行下發(fā)的各種零散信貸業(yè)務(wù)管理辦法的基礎(chǔ)上，吸收同業(yè)先進(jìn)科學(xué)管理辦法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我行現(xiàn)行管理框架，制定了《XX銀行XX支行公司授信業(yè)務(wù)管理辦法》，作為指導(dǎo)我行公司授信業(yè)務(wù)全流程管理的系統(tǒng)性法規(guī)，并在××××年進(jìn)行了貫徹執(zhí)行。

2、結(jié)合上級(jí)行對(duì)分支機(jī)構(gòu)信貸管理部職能和崗位設(shè)置要求，信貸管理部及時(shí)修訂了<<XX銀行授信管理部組織管理框架和崗位職責(zé)>>,對(duì)信貸管理部的信用審查、貸后管理、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、出賬管理、系統(tǒng)維護(hù)、檔案管理等管理模塊進(jìn)行明確的職能定位，落實(shí)各崗位管理人員，明確交叉輔助崗位，將本職崗位與對(duì)口管理、服務(wù)機(jī)構(gòu)（部門(mén)）落實(shí)到具體的人員，明確部門(mén)內(nèi)各崗位信息傳遞流程，將行內(nèi)外由部門(mén)承擔(dān)配合的工作指定到具體工作人員，實(shí)現(xiàn)授信管理部組織體系和信息傳遞的有序運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了管理工作的落實(shí)到人。

3、通過(guò)總結(jié)上年國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)，對(duì)我行上年信貸業(yè)務(wù)管理中存在問(wèn)題進(jìn)行深入分析，依據(jù)總行下發(fā)下年年信貸指導(dǎo)意見(jiàn)，在對(duì)下年國(guó)家宏觀調(diào)控政策和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，我部及時(shí)下發(fā)《XX銀行XX支行××××年授信業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》，從源頭上指導(dǎo)一線客戶經(jīng)理進(jìn)行業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)，保證上半年我行信貸業(yè)務(wù)運(yùn)行始終按照年初制定規(guī)劃運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理工作風(fēng)險(xiǎn)前移、制度先行，保證我行全年信貸工作在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和監(jiān)管政策下有序運(yùn)行。

4、通過(guò)總結(jié)以往年度同行業(yè)在出賬管理中發(fā)生操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，我行在上級(jí)行下發(fā)的出賬管理要求基礎(chǔ)上，對(duì)我行出賬審核流程進(jìn)行優(yōu)化，明確了出賬環(huán)節(jié)審核要求，通過(guò)相互制約的崗位控制操作風(fēng)險(xiǎn)，制定了《XX銀行XX支行出賬審核實(shí)施細(xì)則》，在各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)建立獨(dú)立的出賬操作人員隊(duì)伍，實(shí)現(xiàn)客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和出賬操作環(huán)節(jié)的分離。對(duì)額度內(nèi)頻繁出賬、低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)出賬操作存在手續(xù)繁瑣問(wèn)題，及時(shí)下發(fā)《XX銀行XX支行額度內(nèi)出賬集中處理的通知》、對(duì)符合再轉(zhuǎn)授權(quán)條件的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行《低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)授權(quán)通知》。

5、針對(duì)當(dāng)前各家銀行依靠壘大戶追求規(guī)模和對(duì)集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶授信額度不能量化管理問(wèn)題，防止對(duì)大客戶的集中授信風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，及時(shí)規(guī)避集團(tuán)客戶的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。制定了《XX銀行XX支行公司客戶授信額度測(cè)算管理辦法》，以量化的數(shù)據(jù)模型測(cè)算我行對(duì)公司客戶的授信額度上限測(cè)算方法，保證了我行對(duì)集團(tuán)客戶敞口授信總量理性控制。對(duì)總體債務(wù)超出我行所測(cè)算總體債務(wù)上限的客戶堅(jiān)決不進(jìn)，對(duì)存量授信客戶重新審定，對(duì)超出總體債務(wù)上限的客戶制定逐步壓縮計(jì)劃。從源頭和制度上防止對(duì)壘大客戶和集團(tuán)客戶集中授信風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

6、依據(jù)“XX銀行民營(yíng)100”的指導(dǎo)思想，我行公司授信業(yè)務(wù)確定了“差別化”營(yíng)銷策略，將發(fā)展中小客戶作為我行重要戰(zhàn)略決策，制定了《XX銀行XX支行中小客戶授信業(yè)務(wù)操作指引》，作為中小客戶開(kāi)發(fā)、中小客戶管理、中小客戶決策全過(guò)程管理指導(dǎo)原則，有效地防范了我行公司業(yè)務(wù)授信風(fēng)險(xiǎn)的集中，促進(jìn)了遼寧省中小客戶發(fā)展，響應(yīng)了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的要求。

篇2

    一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行為監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

    在過(guò)去的監(jiān)管實(shí)踐中，由于缺少有效的監(jiān)管手段、方式、方法和措施，監(jiān)管部門(mén)未能建立起一整套適合高管人員履職行為監(jiān)管的有效管理模式，‘重審批、輕管理”現(xiàn)象普遍，使監(jiān)管僅僅滯留在任職資格管理上，缺乏后續(xù)行為監(jiān)管措施，形成監(jiān)管真空，在一定程度上影響了監(jiān)管工作的效果。目前，這方面問(wèn)題仍然存在。

    (一)現(xiàn)行監(jiān)管制度對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

    (三)缺乏量化指標(biāo)，高管人員履職行為難評(píng)價(jià)?，F(xiàn)實(shí)工作中，監(jiān)管部門(mén)對(duì)高管人員的日常監(jiān)管多采取質(zhì)詢、約見(jiàn)談話、調(diào)查走訪、現(xiàn)場(chǎng)檢查等考核的方式，但在考核評(píng)價(jià)中，采取定性東西多，定量指標(biāo)少，考核內(nèi)容也僅限于其分管的工作完成情況和是否存在違規(guī)違紀(jì)行為，一般情況下被考核的高管人員均能順利通過(guò)，很難全面對(duì)高管人員履職期間業(yè)務(wù)能力、管理能力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等履職行為進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)

    (四)信息渠道不暢，履職行為監(jiān)管出現(xiàn)斷層。由于對(duì)高管人員履職行為監(jiān)管的相關(guān)信息多數(shù)從金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的資料中獲取，不足以全面及時(shí)反映高管人員情況，影響履職行為監(jiān)管效果。同時(shí)，對(duì)高管人員的監(jiān)管目前還未實(shí)行計(jì)算機(jī)信息化管理，未實(shí)現(xiàn)全省以至全國(guó)高管人員監(jiān)管信息共享，對(duì)高管人員跨地區(qū)、跨省干部調(diào)動(dòng)，造成監(jiān)管信息斷層，加大了高管人員異地任職的監(jiān)管成本，也使監(jiān)管的連續(xù)性受到影響，給一些違規(guī)高管人員制造了可鉆空子。

    (五)高管人員履職行為監(jiān)管存在表面現(xiàn)象。目前，從省、市分局層面來(lái)看，對(duì)高管人員的監(jiān)管分散在各監(jiān)管處室，且普遍沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立機(jī)構(gòu)高管監(jiān)管崗位，而是由其他崗位工作人員負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。由于這部分人員既要承擔(dān)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表收集、匯總、分析和上報(bào)，還要承擔(dān)繁重的現(xiàn)場(chǎng)檢查任務(wù)，工作量相當(dāng)大，難以集中力量、集中時(shí)間專心搞好履職行為監(jiān)管，使這方面監(jiān)管工作流于形式。

    二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行為監(jiān)管的內(nèi)容和方式設(shè)想

    (一)履職行為監(jiān)管考核評(píng)價(jià)內(nèi)容。鑒于履職行為監(jiān)管的內(nèi)容十分豐富，監(jiān)管考評(píng)應(yīng)建立一套健全的考核評(píng)價(jià)體系，對(duì)高管人員履職過(guò)程進(jìn)行全方位監(jiān)管，突出重點(diǎn)，著重考核經(jīng)營(yíng)績(jī)效。據(jù)此，可以將監(jiān)管考評(píng)內(nèi)容歸結(jié)為以下幾個(gè)方面:

    1.履職期間基本素質(zhì)的完備性，包括高管人員的政策理論水平、法制觀念;道德品行、行為操守、民主工作作風(fēng)，是否誠(chéng)信、廉潔、遵紀(jì)守法等;現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)的掌握程度和管理能力;勤政廉政情況;家庭重大事項(xiàng)，包括財(cái)務(wù)收支，直系親屬經(jīng)商辦企業(yè)、出境學(xué)習(xí)工作情況等方面。2.履職期間內(nèi)控制度的健全性，包括各項(xiàng)規(guī)章制度是否完備并得到有效遵守;機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配置是否科學(xué)合理，崗位職責(zé)及培訓(xùn)制度是否明確;是否明確規(guī)定各部門(mén)、各崗位的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任;風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制效果等方面。3.履職期間業(yè)務(wù)運(yùn)行的合規(guī)性，包括各項(xiàng)政策法規(guī)是否得到貫徹落實(shí)，業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中各個(gè)程序、環(huán)節(jié)是否符合法律和制度規(guī)定;有違規(guī)經(jīng)營(yíng)、重大案件等方面。4.履職期間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有效性，即表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)績(jī)效，主要體現(xiàn)為是否完成了上級(jí)行下達(dá)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，是否取得預(yù)期結(jié)果;機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量(不良資產(chǎn)升降)狀況，撥備提取及盈利等重要的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變化情況等方面。

(二)履職行為監(jiān)管考核評(píng)價(jià)方式。在監(jiān)管工作中，監(jiān)管部門(mén)可依據(jù)監(jiān)管的內(nèi)容并結(jié)合被監(jiān)管者的實(shí)際情況采取多種多樣的履職行為監(jiān)管方式，在傳統(tǒng)約見(jiàn)談話、考試、現(xiàn)場(chǎng)檢查、質(zhì)詢的基礎(chǔ)上，加大履職行為調(diào)查力度，對(duì)高管人員在履職期間的表現(xiàn)進(jìn)行專項(xiàng)或全面了解，并作出對(duì)其任職行為的綜合評(píng)價(jià)。

 1.制定考評(píng)辦法，進(jìn)行量化考評(píng)。現(xiàn)行辦法雖規(guī)定把高管人員的任期考核納入任職資格管理的范圍，但對(duì)考核內(nèi)容與考核方法均未有明細(xì)規(guī)定。要從個(gè)人品行、工作作風(fēng)、管理能力、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面，通過(guò)指標(biāo)量化對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行履職行為考評(píng)，構(gòu)建起包括任職資格審核、任職期間考核和任職資格取消的全方位、動(dòng)態(tài)監(jiān)管體系。2.堅(jiān)持現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)、監(jiān)管評(píng)價(jià)和專家評(píng)審相結(jié)合?？荚u(píng)工作分為現(xiàn)場(chǎng)測(cè)評(píng)、監(jiān)管部門(mén)評(píng)價(jià)和專家組評(píng)審三部分分別組織評(píng)審，將定量評(píng)價(jià)與定性評(píng)價(jià)結(jié)合起來(lái)，對(duì)被考評(píng)人員分別給出稱職、基本稱職、不稱職等不同評(píng)審結(jié)論，并對(duì)基本稱職、不稱職高管人員提出改進(jìn)和處理意見(jiàn)。3加強(qiáng)考核評(píng)價(jià)落實(shí)，強(qiáng)化履職行為后續(xù)監(jiān)管。要將考評(píng)結(jié)果反饋給被考評(píng)人征求意見(jiàn)，充分尊重其申辯的權(quán)力，促使考評(píng)依法合規(guī)進(jìn)行。對(duì)考評(píng)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題、相應(yīng)的改進(jìn)意見(jiàn)要分別送給被考評(píng)人員及其上級(jí)相應(yīng)管理部門(mén)，并督促其落實(shí)整改，對(duì)未落實(shí)整改，工作無(wú)明顯改進(jìn)或連續(xù)兩年被評(píng)為不稱職的，則建議有關(guān)部門(mén)予以調(diào)整或撤換。

    三、加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員履職行為監(jiān)管的對(duì)策及建議

    (一)完善對(duì)高管人員監(jiān)管的法律法規(guī)體系?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》明確規(guī)定監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事、高管人員實(shí)行任職資格管理，相應(yīng)要制定具體管理辦法，便于操作掌握。針對(duì)目前管理現(xiàn)狀，一是建議盡快制定《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》，增加和細(xì)化履職行為監(jiān)管相關(guān)內(nèi)容，使基層監(jiān)管部門(mén)有章可循，增強(qiáng)基層監(jiān)管部門(mén)的可操作性。二是出臺(tái)配套相關(guān)規(guī)章制度，進(jìn)一步補(bǔ)充和完善對(duì)高管人員任職資格的審查和履職行行為監(jiān)管的規(guī)定，從制度上建立起完善的監(jiān)管體系。

    (二)樹(shù)立以人為本理念，資格審查和履職行為監(jiān)管有機(jī)結(jié)合。1.要嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)人，把好任職資格審查關(guān)，防止不合格的人員進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理層。一是嚴(yán)格考試談話制度，著重考察擬任高管人員的金融政策水平;二是嚴(yán)格調(diào)查走訪制度，著重考察擬任人的思想品質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理能力;三是嚴(yán)格離任審計(jì)制度，對(duì)離任審計(jì)中含糊不清的重大問(wèn)題進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查;四是實(shí)行任職資格公告公示制度，把金融高管人員任職資格的審批置于社會(huì)監(jiān)督之下，增強(qiáng)工作的透明度。2.加強(qiáng)履職行為監(jiān)管，建立高管人員動(dòng)態(tài)監(jiān)管體系。一是要完善和落實(shí)各項(xiàng)管理制度。包括高級(jí)管理人員定期匯報(bào)制度、重要事項(xiàng)報(bào)告制度以及年度談話、提醒談話與誡勉談話制度，對(duì)在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管及現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題或潛在隱患，對(duì)高管人員及時(shí)進(jìn)行誡勉、警告、限期整改等，把金融風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽環(huán)節(jié);二是嚴(yán)把考核關(guān)，明確并細(xì)化考核形式、考核內(nèi)容和考核標(biāo)準(zhǔn)，定性考核與量化考評(píng)相結(jié)合，使監(jiān)管部門(mén)對(duì)高管人員的考核有依據(jù)、監(jiān)管有標(biāo)準(zhǔn)、處罰有尺度。任職資格管理不能等同于干部考核，但可以把于部人事制度改革中好的經(jīng)驗(yàn)引入對(duì)高管人員任職資格管理，使高管人員的任期考核工作能真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映被考核人的實(shí)際情況;三是嚴(yán)把評(píng)價(jià)關(guān)，對(duì)于年度評(píng)價(jià)為稱職的高管人員要建議其主管部門(mén)給予獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于評(píng)價(jià)為基本稱職和不稱職的高管人員要實(shí)行降職、勸辭和免職處理，保持高管人員監(jiān)管的嚴(yán)肅性。3.要嚴(yán)格市場(chǎng)退出，誰(shuí)撞“紅線”就處理誰(shuí)，促使高管人員嚴(yán)格自我管理和約束。

    (三)完善高管人員監(jiān)管檔案內(nèi)容，實(shí)行微機(jī)管理。一是要進(jìn)一步完善高管人員監(jiān)管檔案內(nèi)容，拓寬信息收集來(lái)源，特別要增加高管人員履職期間行為監(jiān)管的資料;二是開(kāi)發(fā)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員檔案管理軟件，對(duì)監(jiān)管檔案實(shí)行計(jì)算機(jī)管理，對(duì)高管人員及時(shí)將高管人員任職期間的違規(guī)違紀(jì)情況、責(zé)任案件或事故等記錄在案，并作為對(duì)高管人員履職考評(píng)的重要依據(jù)，以此增強(qiáng)高管人員履職考評(píng)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)要實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)的資源共享，提高對(duì)高管人員監(jiān)管的效率。

篇3

關(guān)鍵詞：政治關(guān)聯(lián)；上市銀行；董事會(huì)；公司治理；銀行競(jìng)爭(zhēng)力

文章編號(hào)：2095-5960（2016）04-0069-08；中圖分類號(hào)：F830.3；文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、董事會(huì)治理中的政治關(guān)聯(lián)分析

政治關(guān)聯(lián)是現(xiàn)代公司治理中不可避免的現(xiàn)象，它游離于正統(tǒng)公司治理規(guī)范之外，但對(duì)公司治理績(jī)效存在著不可低估的影響[1]。目前，政治關(guān)聯(lián)在學(xué)術(shù)研究中并沒(méi)有統(tǒng)一的定義。在西方，政治關(guān)聯(lián)最為接受的定義是指企業(yè)與政府內(nèi)部擁有政治權(quán)力的官員之間所具有的隱性政治關(guān)系，一般是由企業(yè)高管人員曾經(jīng)或目前在政府部門(mén)任職或兼職而形成，或者通過(guò)選舉募捐而獲取，但排除政府持股所形成的關(guān)系[2]。在這里，高管人員包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以及其他公司重要人員。由于特殊政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境的影響，中國(guó)企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)較西方企業(yè)更為復(fù)雜，不僅包括公司高管人員與政府的外在關(guān)系，也包括政府對(duì)企業(yè)的操控，還包括隱藏在高管人員治理行為背后的裙帶關(guān)系[3]。在中國(guó)現(xiàn)時(shí)的治理環(huán)境下，忽略或忽視政治關(guān)聯(lián)的公司治理研究是缺乏現(xiàn)實(shí)價(jià)值的，背離了中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境。

上市銀行公司治理是銀行創(chuàng)造力培育的源泉，在現(xiàn)代金融環(huán)境下，銀行公司治理被托舉到較高的地位，遠(yuǎn)超于銀行企業(yè)管理，這是金融市場(chǎng)演化的必然結(jié)果。在銀行公司治理中，董事會(huì)治理具有舉足輕重的作用，因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)均處于核心位置。董事會(huì)是公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的決策中心，也是股東利益保護(hù)的執(zhí)行中心，產(chǎn)生于公司股權(quán)分散化的過(guò)程之中， 既是股東的受托者，也是股東和管理者之間權(quán)力和責(zé)任的平衡者。中國(guó)的上市公司脫胎于國(guó)有企業(yè)和以家族控制為主的非國(guó)有企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)是典型的“控股股東―非控股股東”二元結(jié)構(gòu)，因此，約束控股股東的利益攫取行為，并保護(hù)非控股股東的利益，是董事會(huì)必須承擔(dān)的責(zé)任[4]。

上市銀行董事會(huì)治理是上市銀行公司治理的核心內(nèi)容之一，在銀行公司治理中一直占據(jù)主體地位。在理論和實(shí)踐上，上市銀行董事會(huì)治理對(duì)整體公司治理成效均具有舉足輕重的作用。近年來(lái)，關(guān)于上市銀行董事會(huì)治理的研究也如雨后春筍，涉及董事會(huì)治理的各個(gè)方向。宋增基、陳全、張宗益（2007）研究了上市銀行董事會(huì)治理與銀行績(jī)效之間的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的制衡能力較好，獨(dú)立董事對(duì)銀行績(jī)效的成長(zhǎng)存在著微弱的促進(jìn)作用，且銀行董事會(huì)的監(jiān)督功能有所弱化。[5]潘敏、李義鵬（2008）基于美國(guó)銀行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了商業(yè)銀行董事會(huì)治理特征與運(yùn)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)美國(guó)商業(yè)銀行董事會(huì)的規(guī)模普遍大于非金融企業(yè)，且外部董事的比例也較高，董事會(huì)規(guī)模和銀行績(jī)效之間存在著倒U型的關(guān)系，但外部董事的比例對(duì)銀行績(jī)效缺乏顯著的影響。[6]李志國(guó)、張春雨（2009）研究了商業(yè)銀行董事會(huì)治理對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)和CEO兩職合一可以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，董事會(huì)獨(dú)立性對(duì)銀行財(cái)務(wù)質(zhì)量存在著不顯著的影響，而銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)杠桿對(duì)銀行財(cái)務(wù)變化存在著顯著影響。[7]朱博文、程子奇（2013）研究了銀行董事會(huì)對(duì)銀行貸款和貨幣政策的影響，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模和獨(dú)立性差異影響了銀行貸款行為對(duì)貨幣政策沖擊的反應(yīng)，董事會(huì)規(guī)模越大、獨(dú)立性越高的銀行，對(duì)貨幣政策的反應(yīng)越遲鈍，導(dǎo)致董事會(huì)的功能無(wú)法充分發(fā)揮。[8]陳守東（2013）研究了公司治理對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健性的影響，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作效率對(duì)銀行穩(wěn)健性存在著顯著的影響，且組織結(jié)構(gòu)對(duì)銀行穩(wěn)健性在第一期產(chǎn)生較小的正向促進(jìn)作用，但不具有長(zhǎng)期性的影響，而董事會(huì)運(yùn)作效率對(duì)當(dāng)期和未來(lái)的穩(wěn)健性均可產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。[9]

現(xiàn)有研究探討了上市銀行董事會(huì)治理對(duì)銀行績(jī)效的影響、董事會(huì)治理對(duì)財(cái)務(wù)質(zhì)量的影響、董事會(huì)治理對(duì)貸款政策的影響及董事會(huì)治理對(duì)銀行組織結(jié)構(gòu)的影響等，涉及董事會(huì)研究的諸多方面，但是沒(méi)有關(guān)注到董事會(huì)治理的政治關(guān)聯(lián)效應(yīng)，因而導(dǎo)致現(xiàn)有的研究結(jié)論與運(yùn)營(yíng)實(shí)踐存在著一定的差距。

目前，在我國(guó)各個(gè)行業(yè)董事會(huì)治理研究中，關(guān)于董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的研究成果較少，在銀行業(yè)董事會(huì)研究中更為罕見(jiàn)。肖作平、蘇忠（2009）認(rèn)為，國(guó)內(nèi)學(xué)者在研究董事會(huì)與公司價(jià)值之間的關(guān)系時(shí)，主要考慮了董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事比例、董事長(zhǎng)與CEO兩職合一、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)等治理特征對(duì)公司價(jià)值的影響，但忽略了董事會(huì)成員的政治背景在公司價(jià)值增值中的作用，在中國(guó)這樣一個(gè)非完全市場(chǎng)導(dǎo)向的社會(huì)，必然存在研究上的缺憾與不足。[10]因此，為了更有效地揭示我國(guó)上市銀行董事會(huì)治理在銀行運(yùn)營(yíng)中的現(xiàn)實(shí)作用，就需要考慮董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的治理效應(yīng)。

二、研究模型的設(shè)計(jì)

董事會(huì)治理是公司治理的六大要素之一，董事會(huì)的職能主要包括兩個(gè)方面：一是負(fù)責(zé)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的制定和實(shí)施，二是協(xié)調(diào)股東和高層管理者之間的利益沖突。在英美國(guó)家，董事會(huì)的職能被分解到若干個(gè)專業(yè)委員會(huì)中，如投資和戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)、財(cái)務(wù)委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等；而在我國(guó)，董事會(huì)往往未能設(shè)立專門(mén)委員會(huì)，所有的董事會(huì)成員作為一個(gè)整體共同承擔(dān)各項(xiàng)職能。

由于我國(guó)公司在制度和體制上與西方國(guó)家存在很大差異，因而董事會(huì)治理特征也與西方有所不同。我國(guó)上市公司董事會(huì)治理問(wèn)題一般包括：個(gè)人權(quán)利凌駕于公司制度之上、董事長(zhǎng)涉嫌盜用資金、隱瞞對(duì)公司不利的信息、沒(méi)有輔助執(zhí)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、利用關(guān)聯(lián)交易掏空上市公司、高管人員造假、濫用管理層收購(gòu)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失、惡意炒掉注冊(cè)會(huì)計(jì)師及明顯侵害中小股東的不公正分配[11]。這些問(wèn)題不同程度上出現(xiàn)在我國(guó)上市銀行公司治理機(jī)制之中。

現(xiàn)有研究探討了上市銀行董事會(huì)治理的各種影響因素，為政治關(guān)聯(lián)視角下董事會(huì)治理的深入探討提供了平臺(tái)。潘敏、李義鵬（2008）將上市銀行董事會(huì)特征分為董事會(huì)規(guī)模、外部董事比例、董事會(huì)與總經(jīng)理兩職合一、次級(jí)委員會(huì)設(shè)置合理性、外部董事兼職狀況、董事會(huì)會(huì)議頻率、董事會(huì)成員持股比例等要素。[6]李志國(guó)、張春雨（2009）在研究董事會(huì)治理對(duì)銀行財(cái)務(wù)質(zhì)量影響時(shí)，認(rèn)為董事會(huì)特征包含董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)成員股權(quán)比例、董事長(zhǎng)與CEO是否兩職合一等因素。[7]張娜、關(guān)忠良、郭志光（2011）在研究上市銀行董事會(huì)特征與銀行績(jī)效關(guān)系時(shí)，采用董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事在董事會(huì)中比例、董事會(huì)議年均次數(shù)、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職位合一和女性董事會(huì)比例等變量來(lái)描述董事會(huì)的特征。[12]陳守東（2013）在研究上市銀行董事會(huì)治理對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響時(shí)，將董事會(huì)特征歸納為董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)和董事會(huì)運(yùn)作效率兩個(gè)變量，但包含了董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)、專業(yè)委員會(huì)設(shè)置合理性等要素。[13]宋增基、袁茂、徐葉琴（2007）在研究中國(guó)上市銀行董事會(huì)的運(yùn)行效率時(shí)，認(rèn)為董事會(huì)運(yùn)行效率的影響因素包括兩職分離、董事會(huì)規(guī)模、第一大股東持股比例、銀行實(shí)際控制人的國(guó)有或民營(yíng)性質(zhì)、銀行資本結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事比例、獨(dú)立董事任職年限與總經(jīng)理任職年限的比值、銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、第一大股東和第二大股東持股比例的比值。[14]

我國(guó)是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，公司治理被列入轉(zhuǎn)型治理的類型，與英美治理模式、日德治理模式和東南亞家族企業(yè)治理模式均存在著較大差異。在這種治理模式中，董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)面臨著復(fù)雜形態(tài)。西方研究者在研究董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)時(shí)，一般認(rèn)為董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)是董事長(zhǎng)在政府部門(mén)的任職背景，但在中國(guó)公司治理機(jī)制中，情況要復(fù)雜得多，不僅包括董事長(zhǎng)的政府任職背景，也包括政府對(duì)企業(yè)的行政性干預(yù)，還包括各種若隱若現(xiàn)的尋租行為。這些復(fù)雜型政治關(guān)聯(lián)現(xiàn)象，在中國(guó)上市銀行業(yè)尤為普遍。

董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的測(cè)度在其他行業(yè)中也曾出現(xiàn)，這為上市銀行董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)要素的分析提供了借鑒。殷楓（2012）認(rèn)為董事會(huì)成員曾經(jīng)或現(xiàn)在黨委、紀(jì)委、政府機(jī)構(gòu)、人大、政協(xié)、法院、檢察院等部門(mén)任職，或者曾在四大國(guó)有商業(yè)銀行、國(guó)有控股銀行任職，均可視為存在政治關(guān)聯(lián)。[15]肖作平、蘇忠（2009）認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)的董事會(huì)均具有政治關(guān)聯(lián)特征，一般而言，在9個(gè)人組成的董事會(huì)中，具有政治關(guān)聯(lián)背景的董事成員占32.5%。[10]

我國(guó)上市銀行多屬公有制銀行，或者公有股權(quán)占據(jù)絕對(duì)控股優(yōu)勢(shì)的銀行，因此，董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的特征也與其他行業(yè)有所不同。陳銀博、宋清華（2012）認(rèn)為，我國(guó)商業(yè)銀行董事的政治關(guān)聯(lián)分為隱性和顯性兩種狀態(tài)，前者是指銀行董事由政府部門(mén)委派，且曾在政府或政府部門(mén)任職，這種政治關(guān)聯(lián)是我國(guó)上市銀行政治關(guān)聯(lián)的主要形態(tài)，后者指隨著我國(guó)銀行業(yè)多元化程度的加深，民營(yíng)控股銀行的董事或高管憑借其個(gè)人資歷、背景、經(jīng)濟(jì)實(shí)力當(dāng)選為各個(gè)級(jí)別的人大代表或政協(xié)委員。[16]

中國(guó)上市銀行業(yè)政治關(guān)聯(lián)的復(fù)雜性、隱秘性、敏感性也為公司治理中政治關(guān)聯(lián)的研究帶來(lái)不便和障礙。目前，針對(duì)中國(guó)上市銀行董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的研究尚不深入，或缺乏完整性和適用性?，F(xiàn)有董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的研究主要基于一般類型公司治理而展開(kāi)的，且在研究設(shè)計(jì)上過(guò)多地借鑒西方公司治理政治關(guān)聯(lián)的測(cè)度方案，因而很難合理地應(yīng)用于我國(guó)上市銀行領(lǐng)域。然而，由于中國(guó)并非完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，市場(chǎng)有效性較低，公司治理中存在許多尋租行為，因此，也很難完全對(duì)我國(guó)上市銀行董事會(huì)治理中的政治關(guān)聯(lián)進(jìn)行精確地測(cè)度。在這種情況下，最佳實(shí)施策略是最大限度地萃取董事會(huì)治理中的政治關(guān)聯(lián)成分，力爭(zhēng)在現(xiàn)有的研究平臺(tái)下達(dá)到最優(yōu)研究效果。

根據(jù)以上分析，考慮到上市銀行樣本量的影響，本研究將董事長(zhǎng)政治關(guān)聯(lián)作為上市銀行董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)的測(cè)度因素，即董事長(zhǎng)如果曾經(jīng)或現(xiàn)任各級(jí)政府、人大、政協(xié)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職務(wù)，就認(rèn)為董事長(zhǎng)存在政治關(guān)聯(lián)。在我國(guó)上市銀行中，董事長(zhǎng)政治關(guān)聯(lián)是一個(gè)較為普遍的現(xiàn)象，對(duì)董事會(huì)治理的影響也為金融界所公認(rèn)。在政治關(guān)聯(lián)的視角下，結(jié)合對(duì)以上研究成果的分析，本研究認(rèn)為董事會(huì)治理的主要影響因素包含董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否兩職合一、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)次數(shù)和董事長(zhǎng)任職時(shí)間五個(gè)因素。

上市銀行公司治理的總體目標(biāo)是促進(jìn)上市銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高，因此，董事會(huì)治理不僅對(duì)整個(gè)銀行公司治理存在促進(jìn)作用，也對(duì)銀行發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、盈利能力、流動(dòng)性、產(chǎn)品和服務(wù)、市場(chǎng)影響力等核心競(jìng)爭(zhēng)力影響因素存在促進(jìn)作用。在本研究中，選擇上市銀行公司治理效應(yīng)、市場(chǎng)影響力和盈利能力三個(gè)要素作為董事會(huì)治理效應(yīng)的檢驗(yàn)?zāi)繕?biāo)。

根據(jù)以上分析，政治關(guān)聯(lián)視角下上市銀行董事會(huì)治理效應(yīng)研究模型設(shè)計(jì)如下式所示。

三、模型檢驗(yàn)

（一）樣本數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究擬以我國(guó)16家上市銀行的相關(guān)信息作為樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)源包括如下各個(gè)出處：①SCMAR數(shù)據(jù)庫(kù)；②Wind數(shù)據(jù)庫(kù)；③中國(guó)上市銀行2014年報(bào)和季報(bào)；④《中國(guó)上市銀行年報(bào)分析2014》，由史英哲、王勝春編著，系中央民族大學(xué)民泰金融研究所系列報(bào)告之一；⑤清華大學(xué)出版社出版金融藍(lán)皮書(shū)《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2014》，由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博導(dǎo)、《銀行家》主編王松奇教授主編，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社出版；⑥《中國(guó)上市公司董事會(huì)治理指數(shù)報(bào)告》，由高明華、蘇然著，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版；⑦根據(jù)本課題組訪談資料整理；⑧根據(jù)其他各種公開(kāi)資料整理。

（二）變量取值說(shuō)明

在本研究中，虛擬變量的取值根據(jù)公開(kāi)資料的綜合判斷，再由銀行業(yè)資深人士確認(rèn)而得到，一般變量的取值在公開(kāi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，由歸一法轉(zhuǎn)化為7點(diǎn)量表而得到，或者由原始數(shù)據(jù)直接應(yīng)用。此后，部分缺失數(shù)據(jù)再進(jìn)行調(diào)查補(bǔ)充。具體取值說(shuō)明如下：

（1）政治關(guān)聯(lián)虛擬變量的取值主要根據(jù)各種公開(kāi)報(bào)道的資料匯集而成。

（2）兩職合一虛擬變量的取值主要根據(jù)上市銀行的年報(bào)和其他公開(kāi)資料的綜合而成。

（3）董事會(huì)人數(shù)以《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2014》中“全國(guó)性商業(yè)銀行董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”中提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但南京銀行、北京銀行和寧波銀行的數(shù)據(jù)取自2014中國(guó)上市銀行年報(bào)。

（4）董事會(huì)人數(shù)以《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2014》中“全國(guó)性商業(yè)銀行董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”中提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但南京銀行、北京銀行和寧波銀行的數(shù)據(jù)取自2014中國(guó)上市銀行年報(bào)。

（5）獨(dú)立董事比例以《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2014》中“全國(guó)性商業(yè)銀行董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”中提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，但南京銀行、北京銀行和寧波銀行的數(shù)據(jù)取自2014中國(guó)上市銀行年報(bào)，然后，通過(guò)歸一法轉(zhuǎn)化為7點(diǎn)量表。

（6）董事長(zhǎng)任職時(shí)間的取值根據(jù)上市公司年報(bào)及其他各種公開(kāi)資料整理而成。

（7）公司治理效應(yīng)、市場(chǎng)影響力、盈利能力的取值根據(jù)《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2014》中“2014年中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果”的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)，通過(guò)歸一法再轉(zhuǎn)化為7點(diǎn)量表而成。

（三）樣本特征分析

根據(jù)樣本數(shù)據(jù)，樣本特征如表3所示。

根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，利用SPSS軟件，得Pearson檢驗(yàn)系數(shù)如表4所示。各變量之間的相關(guān)系數(shù)普遍不高，可見(jiàn)，研究模型不存在多重共線性的問(wèn)題。

（四）回歸分析

基于樣本數(shù)據(jù)，在樣本特征分析的基礎(chǔ)上，借用于Eview軟件，分別對(duì)研究模型進(jìn)行檢驗(yàn)，得回歸分析結(jié)果如表5所示。

在由中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士生導(dǎo)師、教授、《銀行家》雜志主編王松奇主編的金融藍(lán)皮書(shū)《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2013―2015》中，均在附錄中給出了“中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果”。附錄1是“全國(guó)性商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)結(jié)果”，將上市銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力分為七個(gè)要素：公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源、信息科技、產(chǎn)品和服務(wù)、市場(chǎng)影響力，不僅對(duì)16家上市銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了綜合排名并給出分值，也對(duì)七個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)力要素進(jìn)行了排名并給出分值。附錄2是“全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)排名”，將財(cái)務(wù)實(shí)力分為總資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、資本、盈利、流動(dòng)性五個(gè)要素，不僅對(duì)16家上市銀行的綜合財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行了排名并給出分值，也對(duì)五個(gè)財(cái)務(wù)實(shí)力要素進(jìn)行了排名并給出分值。在本研究模型中，因變量數(shù)據(jù)的采集主要根據(jù)《中國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》披露的公開(kāi)數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換而成[17]。

四、結(jié)論分析與策略改進(jìn)

（一）檢驗(yàn)結(jié)論的分析

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果可知，上市銀行董事會(huì)治理對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)產(chǎn)生了一定促進(jìn)作用，其中，兩職合一的促進(jìn)效應(yīng)最為明顯，獨(dú)立董事比例、董事會(huì)次數(shù)的效應(yīng)次之，董事長(zhǎng)任職時(shí)間的效應(yīng)又次之，而董事會(huì)人數(shù)對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力缺乏促進(jìn)效應(yīng)，同時(shí)，以董事長(zhǎng)政治關(guān)聯(lián)為主要標(biāo)志的董事會(huì)政治關(guān)聯(lián)對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的形成也產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用?？梢?jiàn)，在我國(guó)上市銀行中，政治關(guān)聯(lián)是董事會(huì)治理中不可忽視的因素。具體而言：

（1）董事長(zhǎng)政治關(guān)聯(lián)對(duì)上市銀行公司治理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的改進(jìn)和形成均產(chǎn)生明顯促進(jìn)作用?？梢?jiàn)，在我國(guó)上市銀行業(yè)董事會(huì)治理中，政治關(guān)聯(lián)呈現(xiàn)“扶助之手”效應(yīng)，有助于銀行績(jī)效提高。金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，而銀行業(yè)是金融業(yè)的主體，在我國(guó)這樣一個(gè)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，在上市銀行公司治理中，董事長(zhǎng)的政治背景對(duì)銀行的整體發(fā)展存在著舉足輕重的作用。

（2）董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一對(duì)上市銀行的公司治理、市場(chǎng)影響力和盈利能力均產(chǎn)生了正向推動(dòng)作用?？梢?jiàn)，在中國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境下，董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的兩職合一有利于上市銀行成長(zhǎng)。根據(jù)李維安教授的論點(diǎn)，中國(guó)上市公司治理存在著濃重的“政府治理”的特征，不能完全照搬西方社會(huì)的治理經(jīng)驗(yàn)和方法。盡管兩職合一在傳統(tǒng)公司治理體系中備受詬病，但在中國(guó)公司治理中存在著茁壯的生存環(huán)境。

（3）董事會(huì)人數(shù)對(duì)上市銀行的公司治理效應(yīng)、市場(chǎng)影響力和贏利能力均未產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用?？梢?jiàn)，我國(guó)上市銀行董事會(huì)存在著一定的虛置性。目前，在上市銀行董事會(huì)中，獨(dú)立董事一般占三分之一左右，內(nèi)部董事占三分之二。由此可見(jiàn)，內(nèi)部董事的存在僅是一個(gè)數(shù)字，除董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)之外，其余內(nèi)部董事可能處于職務(wù)游離狀態(tài)，并沒(méi)有真正實(shí)施董事的職責(zé)。

（4）獨(dú)立董事比例對(duì)上市銀行公司治理、市場(chǎng)影響力的改進(jìn)和成長(zhǎng)存在著明顯的促進(jìn)效應(yīng)，但對(duì)銀行贏利能力缺乏促進(jìn)作用?？梢?jiàn)，獨(dú)立董事制度的設(shè)置在我國(guó)上市銀行業(yè)中產(chǎn)生了積極作用，但有待完善和提高。自本世紀(jì)初證監(jiān)會(huì)限定上市公司設(shè)置獨(dú)立董事制度以來(lái)，我國(guó)獨(dú)立董事一直被冠以“花瓶董事”，被認(rèn)為過(guò)于俯首帖耳，對(duì)董事會(huì)治理無(wú)足輕重。但是，這種現(xiàn)象在上市銀行業(yè)并非主流。

（5）董事會(huì)次數(shù)對(duì)上市銀行公司治理和盈利能力的改進(jìn)和成長(zhǎng)存在著明顯促進(jìn)作用，但對(duì)市場(chǎng)影響力的成長(zhǎng)缺乏促進(jìn)效應(yīng)?？梢?jiàn)，總體而言，上市銀行董事會(huì)會(huì)議頻率呈現(xiàn)適度、有效、合理狀態(tài)，有利于董事職能發(fā)揮。一般而言，上市銀行董事會(huì)平均一個(gè)月或一個(gè)半月召開(kāi)一次，基本適合于公司治理的進(jìn)程。但是，董事會(huì)的議題設(shè)置不太全面，過(guò)分注重眼前的利益，短期行為較為突出，不利于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（6）董事長(zhǎng)任職時(shí)間對(duì)上市銀行市場(chǎng)影響力存在著明顯的促進(jìn)效應(yīng)，但對(duì)公司治理效應(yīng)和盈利能力缺乏明顯的促進(jìn)作用?？梢?jiàn)，董事長(zhǎng)任職時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)于創(chuàng)造良好的銀行外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境越有利，但對(duì)于自身業(yè)務(wù)能力的提升和銀行內(nèi)部運(yùn)營(yíng)機(jī)制的改進(jìn)，效果不太明顯。對(duì)于董事長(zhǎng)連任問(wèn)題，不僅要考慮銀行外部環(huán)境的協(xié)調(diào)，即各種經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)環(huán)境的協(xié)調(diào)，也要考慮內(nèi)部變革，相互兼顧。

（二）政治關(guān)聯(lián)視角下董事會(huì)治理改進(jìn)策略

（1）在我國(guó)現(xiàn)有的金融環(huán)境下，上市銀行董事長(zhǎng)的聘任不僅要考慮西方傳統(tǒng)公司治理所崇尚的因素，如專業(yè)背景、股權(quán)、履歷、職業(yè)生涯等方面，還應(yīng)考慮董事長(zhǎng)的政治背景，將政治履歷和生涯作為一個(gè)重要參考因素。如果董事長(zhǎng)具有較為豐富的政治經(jīng)驗(yàn)，就會(huì)洞悉國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融、財(cái)政決策的流程和要點(diǎn)，從而容易使銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)與國(guó)家的宏觀決策相一致，減少銀行發(fā)展阻力。當(dāng)然，在董事長(zhǎng)政治關(guān)聯(lián)的識(shí)別上，不僅需要考慮董事長(zhǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的政治職務(wù)，即表層政治關(guān)聯(lián)，也要考慮董事長(zhǎng)深層次的政治背景。

（2）我國(guó)上市銀行董事長(zhǎng)的選聘要注重兩職合一的積極效應(yīng)，即可以在一定程度上實(shí)施自我激勵(lì)的獨(dú)特機(jī)制。目前，我國(guó)僅有少數(shù)上市銀行實(shí)施了董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)一人兼任的方式，正向效果比較明顯。但是，這并不一定說(shuō)明兩職合一在我國(guó)所有的上市銀行都具有普遍性。在實(shí)施兩職合一時(shí)，要謹(jǐn)慎行事，在業(yè)務(wù)背景、政治關(guān)聯(lián)、職業(yè)生涯、道德品行等方面均進(jìn)行嚴(yán)格的審核后，才可以實(shí)施，否則，可能帶來(lái)適得其反的結(jié)果。

（3）充分發(fā)揮內(nèi)部董事的監(jiān)督作用，提高董事會(huì)治理效率，進(jìn)而提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力。上市銀行內(nèi)部董事職能的缺失在很大程度上源于銀行內(nèi)部的官本位思想，等級(jí)分明，扼殺了董事會(huì)的民主氣氛，導(dǎo)致除董事長(zhǎng)外，其他內(nèi)部董事形同虛設(shè)。內(nèi)部董事不僅對(duì)經(jīng)理層存在監(jiān)督職能，對(duì)董事長(zhǎng)也存在監(jiān)督職能，這是公司治理的本源性思想。但是，我國(guó)上市銀行濃重的政府機(jī)構(gòu)特征弱化了內(nèi)部董事的監(jiān)督效應(yīng)。

（4）進(jìn)一步充分發(fā)揮獨(dú)立董事的職能，挖掘獨(dú)立董事的潛力，建立嚴(yán)格、公開(kāi)、透明、競(jìng)爭(zhēng)、合理、有序的獨(dú)立董事聘任制度。在我國(guó)其他行業(yè)中，獨(dú)立董事的效能普遍較低，主要原因在于選拔聘任機(jī)制的僵化，甚至暗箱操作、任人唯親，但在上市銀行中，獨(dú)立董事一般都具有較高的社會(huì)聲譽(yù)和較濃的專業(yè)背景，選拔機(jī)制也較為科學(xué)，因而所產(chǎn)生的治理效應(yīng)也較為明顯。因此，上市銀行獨(dú)立董事制度的實(shí)施在各個(gè)行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，應(yīng)更加精益求精。

（5）合理界定上市銀行董事會(huì)的議題，將短期行為和長(zhǎng)期行為相結(jié)合、內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境相結(jié)合、企業(yè)效益和社會(huì)效益相結(jié)合，謀求銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。根據(jù)上市銀行多屆董事會(huì)議題的分析，本文發(fā)現(xiàn)會(huì)議過(guò)多專注于財(cái)務(wù)績(jī)效，忽略了非財(cái)務(wù)績(jī)效，有悖于平衡計(jì)分卡的績(jī)效測(cè)評(píng)思想。在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不僅表現(xiàn)為財(cái)務(wù)資本，還表現(xiàn)為非財(cái)務(wù)資本，財(cái)務(wù)績(jī)效和非財(cái)務(wù)績(jī)效的成長(zhǎng)是相輔相成的。

（6）在董事長(zhǎng)連任問(wèn)題上需要考慮銀行外部環(huán)境協(xié)調(diào)與內(nèi)部變革的融合性問(wèn)題，再進(jìn)行合理決策。一般而言，董事長(zhǎng)連任有利于銀行外部環(huán)境的保持、改進(jìn)和利用，但不利于銀行內(nèi)部的變革，反之，董事長(zhǎng)更換可能導(dǎo)致外部環(huán)境的蛻變、弱化和衰退，但可能在銀行內(nèi)部掀起激進(jìn)式的變革。因此，在董事長(zhǎng)連任問(wèn)題上，上市銀行要審時(shí)度勢(shì)、全盤(pán)著想、放眼未來(lái)、前后銜接，才能實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)、有序、遞進(jìn)地過(guò)渡。

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篇4

第一條 為了規(guī)范證券公司高級(jí)管理人員的管理，促進(jìn)證券行業(yè)專業(yè)管理隊(duì)伍的形成，提高證券公司經(jīng)營(yíng)管理水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》和其他法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱證券公司高級(jí)管理人員（以下簡(jiǎn)稱高管人員）是指對(duì)公司決策、經(jīng)營(yíng)、管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)的人員，包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、公司合規(guī)負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職責(zé)的人員。

第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)選聘取得證券公司高級(jí)管理人員任職資格（以下簡(jiǎn)稱高管任職資格）的人員擔(dān)任高管人員；未取得高管任職資格的人員不得擔(dān)任高管人員。

高管任職資格應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)。

第四條 高管人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，遵守公司章程和行業(yè)規(guī)范，恪守誠(chéng)信，審慎勤勉，忠實(shí)盡責(zé)。

第五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)高管人員進(jìn)行監(jiān)督管理。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所依照法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和自律規(guī)則對(duì)高管人員進(jìn)行管理。

第二章 任職資格

第六條 申請(qǐng)董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和監(jiān)事長(zhǎng)高管任職資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）從事證券工作3年以上，或者金融、法律、會(huì)計(jì)工作5年以上，或者經(jīng)濟(jì)工作10年以上；

（二）通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資質(zhì)水平測(cè)試；

（三）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷；

（四）誠(chéng)實(shí)守信，具有良好的職業(yè)道德，最近5年內(nèi)無(wú)不良行為記錄；

（五）熟悉與證券公司經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的法律知識(shí)，具備履行高管人員職責(zé)所必需的經(jīng)營(yíng)管理能力和組織協(xié)調(diào)能力；

（六）沒(méi)有《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止擔(dān)任高管人員和從業(yè)人員的情形；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第七條 申請(qǐng)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和合規(guī)負(fù)責(zé)人高管任職資格的，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第六條（二）項(xiàng)至第（六）項(xiàng)規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）取得證券業(yè)執(zhí)業(yè)資格；

（二）從事證券工作3年以上或者金融工作5年以上；

（三）曾擔(dān)任證券、基金、期貨、銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)部門(mén)負(fù)責(zé)人以上職務(wù)不少于兩年，或者具有相當(dāng)職位管理工作經(jīng)歷。

行使公司經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)的董事長(zhǎng)或者副董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)具備本條規(guī)定的任職條件。

第八條 申請(qǐng)高管任職資格，應(yīng)當(dāng)由任職1年以上的兩名現(xiàn)任高管人員予以推薦，出具書(shū)面推薦意見(jiàn)。

第九條 申請(qǐng)高管任職資格，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)材料：

（一）高管任職資格申請(qǐng)表；

（二）兩名推薦人的推薦意見(jiàn)；

（三）曾任職單位的離任審計(jì)報(bào)告、最近3年內(nèi)曾任職單位的鑒定意見(jiàn)、最近5年內(nèi)曾任職金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門(mén)就申請(qǐng)人從業(yè)經(jīng)歷和是否受過(guò)處罰或者是否存在不良行為記錄等情況出具的監(jiān)管意見(jiàn)；

（四）身份證明復(fù)印件；

（五）學(xué)歷證書(shū)、證券業(yè)執(zhí)業(yè)資格證明、資質(zhì)水平測(cè)試合格證明、專業(yè)資格證書(shū)復(fù)印件；

（六）律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

前款第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)規(guī)定的推薦意見(jiàn)、離任審計(jì)報(bào)告、鑒定意見(jiàn)、監(jiān)管意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)由出具意見(jiàn)的單位或者個(gè)人代為寄送中國(guó)證監(jiān)會(huì)及申請(qǐng)人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，其他申請(qǐng)材料應(yīng)當(dāng)由申請(qǐng)人同時(shí)報(bào)送其住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

第十條 推薦人出具的推薦意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)說(shuō)明申請(qǐng)人個(gè)人品行、遵守法紀(jì)、業(yè)務(wù)水平、管理能力等情況，并發(fā)表明確的推薦意見(jiàn)。

第十一條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到備案材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)備案材料進(jìn)行審查，對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行考察、談話，并將審查意見(jiàn)和考察、談話工作底稿報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第十二條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行受理、審查，作出行政許可決定。符合條件的，準(zhǔn)予許可，頒發(fā)高管人員任職資格證書(shū)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以通過(guò)考察、談話等方式，對(duì)申請(qǐng)人的品行、工作能力、工作經(jīng)歷等情況進(jìn)行核查。

第十三條 申請(qǐng)人隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料申請(qǐng)高管任職資格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予受理申請(qǐng)或者不予核準(zhǔn)任職申請(qǐng)，申請(qǐng)人在1年內(nèi)不得再次申請(qǐng)高管任職資格；以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得高管任職資格的，申請(qǐng)人在3年內(nèi)不得再次申請(qǐng)高管任職資格。

第十四條 證券公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)與聘任的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和合規(guī)負(fù)責(zé)人簽訂聘任協(xié)議，就任期、績(jī)效考核、解聘事由、雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任等進(jìn)行約定。

第十五條 證券公司選聘高管人員的，應(yīng)當(dāng)自作出選聘決定之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地和被選聘高管人員住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送下列任職備案材料：

（一） 高管人員任職備案報(bào)告，報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括選聘高管人員的職務(wù)與職責(zé)范圍；

（二） 選聘決定文件、聘任協(xié)議；

（三） 被選聘高管人員簽署的誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)承諾書(shū)；

（四） 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

第十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)高管人員任職備案材料進(jìn)行審查。任職程序不符合規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令其任職公司改正。

第十七條 高管人員出現(xiàn)下列情形之一的，高管任職資格自動(dòng)失效：

（一）有《公司法》、《證券法》規(guī)定的不得擔(dān)任董事、監(jiān)事或者經(jīng)理的情形；

（二）受到刑事處罰；

（三）自取得高管任職資格之日起5年內(nèi)未擔(dān)任過(guò)證券公司高管人員；

（四）對(duì)所任職的證券公司因重大違法違規(guī)行為而被托管、行政接管、撤銷或者責(zé)令關(guān)閉負(fù)有責(zé)任；

（五）未依照規(guī)定參加年度考核；

（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第三章 基本行為規(guī)范

第十八條 高管人員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行法定和公司章程規(guī)定的職責(zé)，促進(jìn)公司建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，確保相關(guān)制度有效執(zhí)行，維護(hù)控制系統(tǒng)有效運(yùn)作，對(duì)所分管業(yè)務(wù)的違法違規(guī)行為承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

第十九條 高管人員應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，不得授權(quán)未取得高管任職資格的人員代為行使職權(quán)。

第二十條 高管人員應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行任何機(jī)構(gòu)、個(gè)人侵害公司利益或者客戶合法權(quán)益等的指令或者授意，發(fā)現(xiàn)有侵害客戶合法權(quán)益的違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法保護(hù)因依法履行職責(zé)、切實(shí)維護(hù)客戶利益而受到不公正待遇的高管人員的合法權(quán)益。

第二十一條 高管人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者獲取其他非法收入，不得挪用公司或者客戶資產(chǎn)，不得將公司或者客戶資金借貸給他人，不得以客戶資產(chǎn)為本公司、公司股東或者其他機(jī)構(gòu)、個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保。

第二十二條 證券公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、合規(guī)負(fù)責(zé)人不得在除證券公司參股公司以外的其他營(yíng)利性單位兼職或者從事本職工作以外的其他經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。

第四章 監(jiān)督管理

第二十三條 取得高管任職資格且在證券公司從業(yè)的人員有下列情形之一的，公司應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并說(shuō)明原因：

（一）受到刑事處罰、行政處罰；

（二）被行政、司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查；

（三）被自律管理機(jī)構(gòu)處分；

（三）被公司免職、處分；

（四）辭職、離職、喪失民事行為能力或者因其他原因不能履行職責(zé)；

（五）其他可能影響其正常履行職責(zé)或者任職資格的情形。

取得高管任職資格但不在證券公司從業(yè)的人員發(fā)生上述情形的，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起5個(gè)工作日向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并說(shuō)明原因。推薦人應(yīng)當(dāng)督促被推薦人及時(shí)報(bào)告，如發(fā)現(xiàn)被推薦人未按時(shí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起15個(gè)工作日內(nèi)向被推薦人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十四條 高管人員出現(xiàn)職責(zé)分工調(diào)整的，公司應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十五條 證券公司董事長(zhǎng)不能履行職責(zé)或者缺位時(shí)，應(yīng)當(dāng)依照《公司法》和公司章程規(guī)定，決定由副董事長(zhǎng)、其他具有高管任職資格的董事履行董事長(zhǎng)職權(quán)。

證券公司總經(jīng)理不能履行職責(zé)或者缺位時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在15個(gè)工作日內(nèi)決定由公司內(nèi)其他高管人員代為履行其職責(zé)。

代為履行職責(zé)的時(shí)間不得超過(guò)90日，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

第二十六條 證券公司或者高管人員涉嫌重大違法違規(guī)處于行政、司法機(jī)關(guān)調(diào)查期間的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)暫停相關(guān)高管人員的職務(wù)。

證券公司出現(xiàn)下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令公司董事會(huì)限期更換高管人員或者指定人員臨時(shí)履行高管人員職責(zé)：

（一）公司存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)且未實(shí)施有效控制、化解措施的；

（二）高管人員不能依法履行職責(zé)的；

（三）高管人員未能勤勉盡責(zé)導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)隱患的；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。

第二十七條 證券公司變更董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理的，應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)任職核準(zhǔn)之日起15個(gè)工作日內(nèi)辦理證券業(yè)務(wù)許可證變更手續(xù)。

第二十八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)高管人員工作及守法合規(guī)等情況進(jìn)行年度考核。

高管人員應(yīng)當(dāng)自任職的下1個(gè)年度起，在每年的第1個(gè)季度內(nèi)，向公司注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交經(jīng)證券公司簽署意見(jiàn)的年度考核表。

取得高管任職資格但尚未擔(dān)任證券公司高管人員的，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下1個(gè)年度起，在每年的第1個(gè)季度內(nèi)，向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交經(jīng)兩名推薦人簽署意見(jiàn)的年度考核表。

第二十九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每年的6月30日前，完成對(duì)高管人員的年度考核，并將考核結(jié)果報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第三十條 取得高管任職資格的人員應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定參加中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)組織的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

第三十一條 高管人員離任的，公司應(yīng)當(dāng)立即對(duì)其進(jìn)行離任審計(jì)，并且自離任之日起60日內(nèi)將審計(jì)報(bào)告報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。離任審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）所分管業(yè)務(wù)的規(guī)模、盈虧情況、資產(chǎn)質(zhì)量等基本情況；

（二）所分管業(yè)務(wù)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性情況；

（三）所分管業(yè)務(wù)合規(guī)情況，包括其職責(zé)范圍內(nèi)是否發(fā)生重大違法違規(guī)行為以及本人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任；

（四）審計(jì)結(jié)論。

證券公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的離任審計(jì)和因違法違規(guī)行為被解除職務(wù)的高管人員的離任審計(jì)，應(yīng)當(dāng)由公司監(jiān)事會(huì)委托具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理。

第三十二條 高管人員離任審計(jì)期間，不得在其他證券公司任職。

第三十三條 有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)負(fù)有直接責(zé)任或者領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的高管人員出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話：

（一）證券公司或者本人涉嫌違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定；

（二）證券公司法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制存在重大隱患；

（三）高管人員不遵守承諾；

（四）證券公司財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)。

第三十四條 證券公司被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所等自律組織紀(jì)律處分，或者被稅務(wù)、審計(jì)、工商等行政部門(mén)行政處罰的，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起10個(gè)工作日內(nèi)，將被處分、處罰的原因及負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的高管人員名單書(shū)面報(bào)告注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第三十五條 高管人員有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以認(rèn)定其為不適當(dāng)人選：

（一）累計(jì)3次被中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具警示函或者進(jìn)行監(jiān)管談話；

（二）累計(jì)3次被自律組織紀(jì)律處分；

（三）累計(jì)5次對(duì)公司受到紀(jì)律處分或者被行政處罰負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；

（四）有證據(jù)證明缺乏專業(yè)勝任能力、管理不善或者違反承諾；

（五）未能有效執(zhí)行公司治理和內(nèi)部控制相關(guān)制度；

（六）擅離職守；

（七）離任審計(jì)報(bào)告表明對(duì)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或者違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任；

（八）授權(quán)不具備高管任職資格或者高管任職資格失效的人員、不適當(dāng)人選代為行使職權(quán)；

（九）違反本辦法第二十五條的規(guī)定決定代為履行職責(zé)的人員；

（十）對(duì)公司其他高管人員的違法違規(guī)行為、重大經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任隱瞞不報(bào)；

（十一）拒絕向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供相關(guān)的監(jiān)管信息及其他不配合監(jiān)管的情形；

（十二）違反本辦法第二十二條的規(guī)定。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬認(rèn)定有關(guān)高管人員為不適當(dāng)人選的，應(yīng)當(dāng)在向證券公司發(fā)出不適當(dāng)人員建議函前告知公司及本人。該高管人員可以自收到告知通知之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出書(shū)面說(shuō)明，進(jìn)行申辯。

第三十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為不適當(dāng)人選的建議函之日起10個(gè)工作日內(nèi)，免除該高管人員職務(wù)，并應(yīng)當(dāng)自收到建議函之日起15個(gè)工作日內(nèi)將免職情況書(shū)面報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

自被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起兩年內(nèi)，任何證券公司不得選聘該人員擔(dān)任高管人員。

第三十七條 高管人員因高管任職資格失效、被認(rèn)定為不適當(dāng)人選被解除職務(wù)的，應(yīng)當(dāng)配合公司完成工作移交，接受離任審計(jì)。

第三十八條 自推薦人簽署推薦意見(jiàn)之日起1年內(nèi)，被推薦人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為不適當(dāng)人選或者被撤銷、吊銷任職資格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自認(rèn)定或者撤銷、吊銷決定作出之日起兩年內(nèi)不再受理該推薦人的推薦意見(jiàn)或者簽署意見(jiàn)的年度考核表。

第三十九條 證券公司違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將責(zé)令公司進(jìn)行整改。整改期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)該公司的業(yè)務(wù)資格、新設(shè)機(jī)構(gòu)等申請(qǐng)事項(xiàng)暫停受理、暫停審核。

第四十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立高管人員數(shù)據(jù)庫(kù)，記錄取得高管任職資格的人員的身份信息、任職資格信息、執(zhí)業(yè)行為、違法違紀(jì)情況等內(nèi)容。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取適當(dāng)方式，對(duì)高管人員的有關(guān)信息進(jìn)行披露。

第五章 法律責(zé)任

第四十一條 證券公司高管人員違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第四十二條 申請(qǐng)人隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料申請(qǐng)高管任職資格的，給予警告。

以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得高管任職資格的，撤銷任職資格，并處3萬(wàn)元以下罰款。

第四十三條 有下列情形之一的，責(zé)令改正，對(duì)公司和負(fù)有責(zé)任的高管人員單處或者并處警告、3萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，6個(gè)月內(nèi)暫停公司相關(guān)業(yè)務(wù)資格，并對(duì)負(fù)有責(zé)任的高管人員處以警告、暫停或者吊銷高管任職資格：

（一） 公司出現(xiàn)較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、重大經(jīng)濟(jì)損失或者發(fā)生重大金融犯罪案件；

（二） 損害客戶合法權(quán)益；

（三） 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供虛假信息、隱瞞重大事項(xiàng)；

（四）未按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行整改或者整改不力；

（五）未按規(guī)定履行報(bào)告、備案義務(wù)；

（六）未按規(guī)定對(duì)離任高管人員進(jìn)行離任審計(jì)。

第四十四條 違反本辦法第二十二條規(guī)定的，責(zé)令改正，單處或者并處警告、3萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叩蹁N其高管任職資格。

第六章 附則

篇5

關(guān)鍵詞：銀行員工；對(duì)外擔(dān)保；潛在風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F224 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2012)01－0075－02 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.01.20

近一段時(shí)間，由于貨幣政策緊縮，民間借貸活躍，高利貸、非法集資等違法行為有所抬頭，金融市場(chǎng)秩序受到一定程度的影響[1-2]。而在民間借貸背后或多或少存在銀行員工的身影，個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)由于員工對(duì)外擔(dān)保行為而受到?jīng)_擊，由此折射出的風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。

一、銀行員工對(duì)外擔(dān)保及產(chǎn)生的原因

銀行員工對(duì)外擔(dān)?？梢詣澐譃閮深悾阂环N是通過(guò)銀行渠道為他人進(jìn)行擔(dān)保，銀行可通過(guò)征信系統(tǒng)了解到員工的擔(dān)保情況，稱之為顯性擔(dān)保；另一種是銀行員工私下為他人進(jìn)行擔(dān)保，如為擔(dān)保公司放貸做擔(dān)保，屬于民間借貸范疇。此類擔(dān)保行為除非銀行員工自己承認(rèn)或出現(xiàn)糾紛，否則銀行很難掌握員工此類擔(dān)保情況，稱之為隱性擔(dān)保。

（一）銀行員工對(duì)外擔(dān)保行為的主要目的

1.獲取傭金收益。利用工作便利，銀行員工對(duì)哪些客戶擁有存款和閑置資金最為熟稔，對(duì)在銀行有貸款的企業(yè)或個(gè)人情況也較為熟悉。銀行員工掌握了這些信息，無(wú)形中成了民間借貸的信息提供者。這給銀行員工以中間人或擔(dān)保人的身份，將客戶介紹給企業(yè)或擔(dān)保公司，坐收不菲的傭金。

2.完成考核任務(wù)。作為銀行員工都有一定的考核任務(wù)，如果銀行考核激勵(lì)機(jī)制不合理或?qū)蛴衅畹脑?，銀行員工為了完成考核任務(wù)取得考核獎(jiǎng)勵(lì)或職務(wù)升遷，就可能為自己的客戶提供擔(dān)保，以促成銀行放貸，完成自己的考核任務(wù)。另外銀行員工也可通過(guò)為企業(yè)或擔(dān)保公司提供隱性擔(dān)保，找到企業(yè)和擔(dān)保公司做存單質(zhì)押貸款，以完成銀行內(nèi)部對(duì)存款規(guī)模和貸款規(guī)模的考核。

3.獲取信貸資金。部分銀行員工自己有資金需求，但受銀行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的限制，會(huì)采取以其他人名義貸款，而自己為其擔(dān)保的方式取得貸款資金。

（二）銀行員工對(duì)外擔(dān)保行為的深層次原因

1.發(fā)展目標(biāo)確定不合理，激勵(lì)不當(dāng)。部分銀行的管理層在設(shè)立經(jīng)營(yíng)目標(biāo)方面缺乏理性，一味地爭(zhēng)存款、壘大戶、增規(guī)模、做利潤(rùn)，只注重市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)，而不注重競(jìng)爭(zhēng)能力的培養(yǎng)；對(duì)員工考核指標(biāo)設(shè)置不合理，有重業(yè)績(jī)、輕品德作風(fēng)管理的傾向，導(dǎo)致員工弄虛作假或出現(xiàn)一些短期行為，這樣極易引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.員工日常管理尤其是職業(yè)操守教育薄弱，缺乏起碼的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和制度觀念。部分銀行長(zhǎng)期存在“一手硬、一手軟”的現(xiàn)象，只抓業(yè)務(wù)，忽視員工的職業(yè)道德、法律法規(guī)教育，放松對(duì)員工的管理。結(jié)果導(dǎo)致部分銀行員工缺乏自覺(jué)履行行為準(zhǔn)則的意識(shí)，自律能力較差，執(zhí)行制度的自覺(jué)性不高，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

3.監(jiān)督管理體系不夠完善。部分銀行內(nèi)部監(jiān)督管理主要依靠?jī)?nèi)審部門(mén)的事后檢查，不重視合規(guī)部門(mén)的作用，未能充分發(fā)揮合規(guī)部門(mén)前期把關(guān)、日常督導(dǎo)作用，監(jiān)督管理體系無(wú)法完全橫向覆蓋到每個(gè)部門(mén)、縱向覆蓋到每個(gè)層級(jí)和崗位，未形成集中的、有威懾力的監(jiān)管機(jī)制。

4.對(duì)違法、違紀(jì)、違規(guī)行為（以下簡(jiǎn)稱“三違”行為）范圍界定不清晰，責(zé)任追究不徹底。部分銀行對(duì)“三違”行為的內(nèi)容、違規(guī)程度未能清楚界定、明確劃分，未制定詳細(xì)的處罰措施，導(dǎo)致處理相關(guān)問(wèn)題時(shí)無(wú)法可依或重罪輕罰?；趦?nèi)部人犯錯(cuò)，部分銀行對(duì)“三違”行為的責(zé)任追究執(zhí)行不嚴(yán)、不到位，導(dǎo)致員工心存僥幸或放松自律，查而不改、屢查屢犯和操作風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。

二、銀行員工對(duì)外擔(dān)保的危害

銀行員工對(duì)外擔(dān)保主要是出于獲利或滿足自身需求，如完成任務(wù)、獲取資金等。而銀行員工擁有銀行背景，掌握著客戶資源和信息，其對(duì)外擔(dān)保行為必然會(huì)對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不良影響，甚至?xí)苯記_擊銀行的安全運(yùn)行。

（一）導(dǎo)致存款流失，埋下信貸風(fēng)險(xiǎn)隱患

銀行員工通過(guò)銀行系統(tǒng)了解、掌握擁有閑置資金的客戶，再將其引薦給自己擔(dān)保的民間借款人，這樣的行為將導(dǎo)致銀行存款流向民間融資系統(tǒng)。銀行員工甚至為了吸收資金，可能會(huì)引導(dǎo)資質(zhì)較好、獲貸容易的企業(yè)向銀行借款，而后將信貸資金轉(zhuǎn)借其擔(dān)保的民間借款人，從中獲取利差。一旦民間借款人無(wú)法按期歸還，銀行信貸資金也面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

（二）放松內(nèi)部管理，增大信貸風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

由于銀行員工在貸款環(huán)節(jié)中擔(dān)任了擔(dān)保人角色，在貸款審核時(shí)，基于對(duì)內(nèi)部人的信任，銀行容易為內(nèi)部人擔(dān)保的貸款放寬條件，方便其獲得貸款。如果借款人不能按時(shí)還款付息，出于為自己免除擔(dān)保人責(zé)任的考慮，對(duì)外擔(dān)保的銀行員工很可能不作為，弱化對(duì)借款人的監(jiān)督，或與借款人內(nèi)外勾結(jié)欺瞞銀行。而借名、冒名貸款更是明顯違背“三辦法一指引”①的要求，使銀行失去了對(duì)貸款流向和使用的控制，同時(shí)易造成借款人與銀行糾紛，信貸風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

（三）對(duì)銀行資金安全和信譽(yù)構(gòu)成威脅，易形成實(shí)質(zhì)性損害

由于銀行員工對(duì)外擔(dān)保主要是出于獲利或滿足自身需求的目的，而銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難掌握銀行員工的隱性擔(dān)保，因此銀行員工極可能提供超出自身?yè)?dān)保能力的擔(dān)保。一旦借款人資金鏈出問(wèn)題，對(duì)外擔(dān)保的銀行員工將要承擔(dān)還款責(zé)任。在對(duì)外擔(dān)保銀行員工沒(méi)有足夠還款能力的情況下，其可能導(dǎo)致以下幾點(diǎn)危害：一是對(duì)外擔(dān)保的銀行員工涉及法律訴訟，職業(yè)生涯中止，同時(shí)對(duì)銀行聲譽(yù)略有影響。二是銀行財(cái)產(chǎn)的重大損失。對(duì)外擔(dān)保的銀行員工利用熟悉銀行操作的便利，在銀行內(nèi)部作案，挪用銀行的資金還款，對(duì)銀行的資產(chǎn)安全構(gòu)成巨大威脅。一旦案發(fā)，銀行將面臨大額資金損失和較大聲譽(yù)影響。三是銀行信譽(yù)的極大損害。對(duì)外擔(dān)保的銀行員工偽造公章或私蓋公章以銀行名義繼續(xù)進(jìn)行隱瞞，直到對(duì)外擔(dān)保的銀行員工一走了之或債權(quán)人向銀行追討，使銀行陷入民間融資糾紛，對(duì)銀行聲譽(yù)造成極大危害，導(dǎo)致客戶對(duì)銀行的極度不信任，造成銀行經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，甚至?xí)l(fā)生客戶擠兌的危險(xiǎn)。

三、消除潛在風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）確定合理的發(fā)展目標(biāo)，完善績(jī)效考核機(jī)制

銀行董事會(huì)應(yīng)制定清晰的經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展戰(zhàn)略，建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適時(shí)調(diào)整發(fā)展目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)效益、質(zhì)量和規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展。銀行對(duì)現(xiàn)有績(jī)效考核機(jī)制進(jìn)行完善，考核指標(biāo)的設(shè)置不能僅從業(yè)務(wù)指標(biāo)角度考慮，還要加強(qiáng)對(duì)員工基本業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德品質(zhì)等方面的考核，明確員工擔(dān)保的貸款不納入指標(biāo)考核范圍，把階段性考核轉(zhuǎn)變?yōu)橹芷谛钥己?，建立與完整業(yè)務(wù)周期相銜接的薪酬機(jī)制，在有效防范員工為“沖業(yè)績(jī)”而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患的同時(shí)，切實(shí)提高機(jī)構(gòu)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，同時(shí)要采取有效措施充分發(fā)揮精神激勵(lì)的作用。

（二）培養(yǎng)員工良好的職業(yè)操守，規(guī)范員工對(duì)外擔(dān)保行為

一是從企業(yè)文化建設(shè)著手，銀行從道德、知識(shí)和業(yè)務(wù)方面全面提高員工素質(zhì)，認(rèn)真做好合規(guī)教育及風(fēng)險(xiǎn)教育，增強(qiáng)員工對(duì)職業(yè)道德的認(rèn)識(shí)和理解能力，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)操守，減少員工個(gè)人對(duì)外擔(dān)保沖動(dòng)，從而限制違規(guī)行為的發(fā)生。

二是在《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員職業(yè)操守指引》的基礎(chǔ)上，結(jié)合機(jī)構(gòu)自身情況，細(xì)化《員工行為守則》，嚴(yán)禁借名、冒名貸款，嚴(yán)禁員工充當(dāng)“掮客”，參與民間融資或提供隱性擔(dān)保，并確定詳細(xì)的處罰措施。要求員工定期報(bào)告對(duì)外擔(dān)保情況，了解掌握員工對(duì)外擔(dān)保情況，防止員工提供超出還款能力的擔(dān)保，明確員工擔(dān)保的貸款應(yīng)實(shí)行回避制度，加強(qiáng)對(duì)此類貸款的審查，嚴(yán)禁員工代客戶支取或償還貸款本息，明示違者所應(yīng)付出的代價(jià)，以增強(qiáng)約束力。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)形勢(shì)變化隨時(shí)修改、補(bǔ)充和完善相關(guān)內(nèi)容。

（三）建立完善的內(nèi)部監(jiān)督體系，實(shí)行嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)制度

1.完善內(nèi)控機(jī)制。及時(shí)梳理完善相關(guān)規(guī)章制度，確保內(nèi)控制度、操作環(huán)節(jié)的改進(jìn)與業(yè)務(wù)發(fā)展同步推進(jìn)，使各類決策權(quán)力、各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程、各個(gè)操作環(huán)節(jié)及每個(gè)員工的經(jīng)營(yíng)行為始終處于縝密的內(nèi)部制約與監(jiān)督之下。

2.重視和充分發(fā)揮合規(guī)部門(mén)前期把關(guān)作用。明確各業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和各項(xiàng)制度的制訂需經(jīng)合規(guī)部門(mén)的討論、把關(guān)；加大內(nèi)部審計(jì)頻率、力度，在強(qiáng)化內(nèi)審部門(mén)權(quán)威的基礎(chǔ)上，將內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)力量相結(jié)合，積極引進(jìn)外部審計(jì)作為內(nèi)部稽核的有益補(bǔ)充，促進(jìn)內(nèi)控和管理水平的不斷提高[3]。

3.強(qiáng)化高管人員職務(wù)權(quán)力制約，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的監(jiān)督制約。一是要求銀行董事及管理層以身作則，認(rèn)真履職，勇于承擔(dān)，做遵紀(jì)守則的模范。二是將高管人員任職期間自律情況、風(fēng)險(xiǎn)和案件防范力度、成效納入高管人員履職行為重點(diǎn)考核內(nèi)容，通過(guò)定期提醒、內(nèi)部公告、定期培訓(xùn)、定期檢討、內(nèi)部審核等方式，約束高管人員行為。三是明確高管人員對(duì)“三違”行為查而不處、查而不報(bào)、瞞報(bào)、輕報(bào)或未按規(guī)定進(jìn)行處理的，需承擔(dān)連帶責(zé)任，督促管理人員帶好隊(duì)伍，規(guī)范經(jīng)營(yíng)。

4.拓寬信息渠道，增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力量。一是建立和完善員工舉報(bào)制度，明確銀行內(nèi)部人員發(fā)現(xiàn)同事有“三違”行為或有明顯企圖，不報(bào)告將會(huì)受到紀(jì)律處分。二是通過(guò)在各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)擺放宣傳牌、公布舉報(bào)電話，發(fā)動(dòng)群眾對(duì)員工進(jìn)行監(jiān)督舉報(bào)，拓寬查處“三違”的信息渠道，督促銀行員工都必須自覺(jué)履行守則。三是監(jiān)管部門(mén)或銀行業(yè)協(xié)會(huì)建立銀行業(yè)從業(yè)人員“灰名單”制度，將行為不良的銀行員工納入“灰名單”，直接影響其職業(yè)生涯。

5.實(shí)行嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)制。對(duì)涉及隱性擔(dān)保、為完成考核而弄虛作假的員工，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)嚴(yán)肅處理，并在全行進(jìn)行通報(bào)，充分發(fā)揮責(zé)任追究的震懾效果。同時(shí)要從嚴(yán)追究相關(guān)高管人員的責(zé)任，做到有法必依、違法必究、執(zhí)法必嚴(yán)，加強(qiáng)法律、制度、規(guī)定的威懾作用，為銀行創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境。

（四）加大宣傳力度，有效降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)銀行員工對(duì)外隱性擔(dān)保易對(duì)銀行信譽(yù)造成損害的特點(diǎn)，銀行要主動(dòng)采取措施：一是讓員工做出相關(guān)承諾，表示其所有對(duì)外擔(dān)保均為個(gè)人行為不涉及銀行，并可將相關(guān)承諾公告于眾；二是加大對(duì)外宣傳力度，開(kāi)展客戶知識(shí)普及。讓客戶了解、熟悉銀行業(yè)務(wù)流程和權(quán)限，銀行對(duì)員工的個(gè)人行為不承擔(dān)任何責(zé)任。改變社會(huì)大眾將銀行員工行為等同于銀行行為的看法，有效降低銀行員工不良行為對(duì)銀行聲譽(yù)的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]張德強(qiáng).對(duì)民間金融利率特性的分析[J].金融發(fā)展研究，2010（12）:30-33.

篇6

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊；舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子

基金項(xiàng)目：嘉興學(xué)院2015年度校級(jí)SRT項(xiàng)目階段性成果

中圖分類號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年3月7日

縱覽全球資本市場(chǎng)，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為普遍存在。自2010年至2014年，被證券監(jiān)督委員會(huì)處罰的公司數(shù)量從53家持續(xù)上升至104家，面對(duì)逐年增加的財(cái)務(wù)舞弊案件，找到應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的方法刻不容緩。

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊誘因

根據(jù)Bologna的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊主要受內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，因此將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的誘因分為兩種風(fēng)險(xiǎn)因子，即一般風(fēng)險(xiǎn)因子與個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子。

（一）一般風(fēng)險(xiǎn)因子。舞弊的一般風(fēng)險(xiǎn)因子是指那些主要企業(yè)用以自我防護(hù)或用作實(shí)體來(lái)控制的因素，包括舞弊的機(jī)會(huì)、發(fā)現(xiàn)的可能性以及受到懲罰的性質(zhì)和程度三種因素。

1、潛在舞弊者進(jìn)行舞弊的機(jī)會(huì)。潛在舞弊者進(jìn)行舞弊的機(jī)會(huì)大都是由于組織內(nèi)部控制出現(xiàn)漏洞而被財(cái)務(wù)人員或者企業(yè)高管利用，以達(dá)到自己的目的的機(jī)會(huì)。最典型的一種形式為董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)與股東大會(huì)成員之間的相互勾結(jié)，比如天一科技的董事長(zhǎng)及法定代表人、董事、獨(dú)立董事共同參與了財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的行為；河南天豐節(jié)能板材料科技股份有限公司的法定代表人及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、監(jiān)事會(huì)主席、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)等眾多高層的共同串通使得舞弊行為得以發(fā)生。內(nèi)部控制本來(lái)是用來(lái)防范企業(yè)內(nèi)部舞弊的，但是如果相關(guān)高管之間相互串通，就有了逾越內(nèi)部控制的可能性，內(nèi)部控制本身存在的漏洞就可能被擴(kuò)大，內(nèi)部控制失效也就使得舞弊行為將難以被內(nèi)部控制發(fā)現(xiàn)。

2、企業(yè)發(fā)生舞弊時(shí)被發(fā)現(xiàn)的可能性。企業(yè)發(fā)生舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性是指企業(yè)舞弊發(fā)生時(shí)被發(fā)現(xiàn)的概率，其中包含注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性缺失、內(nèi)部控制失效及企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)失職三個(gè)方面。首先，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)嚴(yán)格按照《審計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，如若企業(yè)的某些舉措或情況對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性有一定的影響，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師由于某些原因置之不理，則其獨(dú)立性有可能缺失，上市公司舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性也隨之降低；其次，內(nèi)部控制是企業(yè)預(yù)防舞弊的一道防線，根據(jù)畢馬威在1998年對(duì)5，000家美國(guó)公司和機(jī)構(gòu)的舞弊調(diào)查顯示，內(nèi)部控制能夠發(fā)現(xiàn)舞弊的平均概率是51%，也就是，如果企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行力度不夠，執(zhí)行有效程度低，那么舞弊實(shí)際被發(fā)現(xiàn)的概率可能會(huì)大大降低；最后，畢馬威的研究也表明內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)舞弊的平均概率為48%，如果企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員沒(méi)有完全做到勤勉盡責(zé)的話，這個(gè)概率還會(huì)更低，這就為舞弊行為的發(fā)生創(chuàng)造了更多的可能性。

3、舞弊者在舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到懲罰的性質(zhì)和程度。企業(yè)舞弊者在舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到懲罰的性質(zhì)和程度，是企業(yè)舞弊行為人的舞弊成本?？v觀2010～2014年的證監(jiān)會(huì)對(duì)舞弊公司的處罰決定書(shū)，處罰的程度及性質(zhì)與舞弊行為人所獲得的利益極不對(duì)等，涉及企業(yè)舞弊行為的金額多，受到處罰的金額小，比如2011年證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)四川省宜賓五糧液集團(tuán)進(jìn)出口有限公司向四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司借款8，000萬(wàn)元，理由為發(fā)展業(yè)務(wù)，而事后又轉(zhuǎn)借給五糧春，最終，款項(xiàng)用于證券投資，連同其自有資金1，000萬(wàn)元，共9，000萬(wàn)匯入成都證券有限公司智溢塑膠資金賬戶，期間轉(zhuǎn)出750萬(wàn)元至智溢塑膠建設(shè)銀行七支行磨子橋分理處賬戶，且于2004年隨著亞洲證券的破產(chǎn)，賬戶中的5，500萬(wàn)元成為破產(chǎn)債權(quán)，而證監(jiān)會(huì)最終的處罰決定是給予五糧液警告并罰款60萬(wàn)元，其與相關(guān)責(zé)任人最高罰款25萬(wàn)元。另外，對(duì)高管人員及協(xié)助其舞弊的注冊(cè)會(huì)計(jì)師所處罰的程度過(guò)低，現(xiàn)有法律制度對(duì)高管人員處罰金額相對(duì)較小，高管舞弊被發(fā)現(xiàn)后受處罰的成本過(guò)小，這易使高管為了自己的利益鋌而走險(xiǎn)，如若注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)助其舞弊，這將導(dǎo)致企業(yè)高管更加能夠心安理得地貪圖利益，也無(wú)疑讓舞弊行為人進(jìn)行舞弊的可能性增大，大大增加了舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。

以上因素受組織實(shí)體的影響大，是組織控制范圍之內(nèi)的因素，而這些因素大都使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師與組織內(nèi)部控制的監(jiān)督失效，以至于上市公司的舞弊行為人能夠在“陽(yáng)光”下利用財(cái)務(wù)報(bào)告虛報(bào)、虛構(gòu)、虛列等違規(guī)手段進(jìn)行舞弊。

（二）個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子是指由于舞弊人員的主觀行為導(dǎo)致舞弊行為發(fā)生的因素，包含的是道德品質(zhì)和動(dòng)機(jī)兩種因素。這些是企業(yè)控制范圍之外的因素，更注重分析舞弊人員的主觀行為，強(qiáng)調(diào)主觀行為人自身原因?qū)е碌奈璞仔袨榈陌l(fā)生。

1、舞弊行為人違背道德品質(zhì)的因素。道德品質(zhì)是個(gè)人的道德素養(yǎng)，是人內(nèi)心的“法”，不具備法律約束力，一旦約束內(nèi)心的“法”解體，將有可能出現(xiàn)舞弊。2013年證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)，為促使綠大地發(fā)行股票并上市，綠大地相關(guān)人員注冊(cè)了一批由綠大地實(shí)際控制或者掌握銀行賬戶的關(guān)聯(lián)公司，并利用相關(guān)銀行賬戶操控資金流轉(zhuǎn)，采用偽造合同、發(fā)票、工商登記、資料等手段，達(dá)到少付多列、將款項(xiàng)支付給其控制的公司、虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)、虛增資產(chǎn)、虛增收入等。由案例可以得出，云南綠大地通過(guò)相關(guān)人員注冊(cè)綠大地的關(guān)聯(lián)公司，并以此作為財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的手段，然而這些手段的實(shí)施必然少不了綠大地相關(guān)人員的配合。雖然這是一種違法行為，但是綠大地相關(guān)人員不惜觸碰外部法律來(lái)配合舞弊行為，可見(jiàn)其內(nèi)心的“法”也必然已經(jīng)解體。

2、促使舞弊行為人進(jìn)行舞弊的動(dòng)機(jī)。動(dòng)機(jī)是指促使行為人進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的多方面因素的影響，能形成舞弊行為人進(jìn)行舞弊的動(dòng)機(jī)可以有很多種，比如舞弊行為人為自己從其他地方謀取利益、上市公司為了使自身的聲譽(yù)得以維護(hù)或者希望能夠從外界籌集資金以避免公司倒閉等。2010年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)安徽省科苑集團(tuán)股份有限公司為了“美化”報(bào)表數(shù)據(jù)，利用虛假記載的手法分別在2000年度、2001年度、2002年度，虛增在建工程9，140萬(wàn)元，虛增其他應(yīng)收款2，020萬(wàn)元；虛增固定資產(chǎn)3，560萬(wàn)元，多計(jì)管理費(fèi)用83.38萬(wàn)元；證監(jiān)會(huì)在2014年發(fā)現(xiàn)，河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司為了掩蓋銀行賬戶金額與《招股說(shuō)明書(shū)》所述原始資本的差異，偽造了建行賬戶2011年度銀行對(duì)賬單，此外為了配合前述財(cái)務(wù)造假行為，天豐節(jié)能還偽造了新鄉(xiāng)市區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)合社賬戶等相關(guān)銀行賬戶的2010～2012年的全套對(duì)賬單。

二、應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的措施

由以上誘因可以得知，應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的措施要從一般風(fēng)險(xiǎn)因子及個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子兩個(gè)方面來(lái)看：

（一）基于舞弊的一般風(fēng)險(xiǎn)因子提出建議

1、明確上市公司決策層、管理層、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)職責(zé)。股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)四者聯(lián)系密切。在股東大會(huì)中，應(yīng)盡量?jī)?yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡量避免一權(quán)獨(dú)大的現(xiàn)象，積極引入投資者，甚至是機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮機(jī)構(gòu)股東的作用。管理層、治理層和監(jiān)事會(huì)三個(gè)機(jī)構(gòu)的任職人員應(yīng)保持自身獨(dú)立。在崗位設(shè)置上，董事會(huì)、經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)人員的崗位要使得不相容崗位相分離；董事會(huì)內(nèi)部成員應(yīng)引入職工代表，且應(yīng)當(dāng)至少包括1/3及以上的獨(dú)立董事，確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性；監(jiān)事會(huì)應(yīng)注意保障監(jiān)事會(huì)成員的獨(dú)立性，完善監(jiān)事會(huì)機(jī)構(gòu)體系，以確保監(jiān)督職能的正常履行；經(jīng)理層要做到嚴(yán)格執(zhí)行董事會(huì)的決策方向，依據(jù)市場(chǎng)及公司現(xiàn)狀靈活調(diào)整，制定完善的管理制度，接受內(nèi)部審計(jì)單位與監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督管理。

2、建立健全內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，完善內(nèi)部控制。上市公司應(yīng)按國(guó)家政策的要求，設(shè)立專門(mén)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，制定完善的內(nèi)部控制制度，并給予該部門(mén)一定的權(quán)限及獨(dú)立性，充分履行該部門(mén)職責(zé)，以有最大的能力監(jiān)督公司內(nèi)部各方面的運(yùn)行狀況，能夠盡可能地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，完善公司內(nèi)部制度及內(nèi)部監(jiān)管體系。

3、保持注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在分派注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)公司前，應(yīng)仔細(xì)嚴(yán)查，保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)質(zhì)上有獨(dú)立性的可能，在審計(jì)過(guò)程中應(yīng)選配一定的審計(jì)監(jiān)督人員，盡可能地保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師形式獨(dú)立，在完成審計(jì)工作后，應(yīng)確保小組外部復(fù)核人員與審計(jì)單位能夠保持獨(dú)立，且不直接或間接參與該項(xiàng)審計(jì)業(yè)務(wù)，以此來(lái)確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司的審計(jì)過(guò)程中能夠有一定的獨(dú)立性，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀有一個(gè)合理的鑒定，出具合理的審計(jì)報(bào)告，增大舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性。

4、加大舞弊處罰力度，增加舞弊行為人舞弊的成本。首先，應(yīng)增加舞弊處罰的金額，使得由于舞弊得到的金額與受到處罰的金額相當(dāng)，加重舞弊后果的程度，大大增加舞弊被發(fā)現(xiàn)后所要付出的成本；其次，要加重舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到處罰的性質(zhì)。發(fā)現(xiàn)舞弊后受到處罰的性質(zhì)與舞弊的成本呈正相關(guān)，處罰的性質(zhì)越重，舞弊的成本越高。同理，針對(duì)不按照《審計(jì)準(zhǔn)則》出具審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)加大處罰的力度，同時(shí)要合理確定會(huì)計(jì)師事務(wù)所在某一上市公司能夠連續(xù)接受聘用的年限，以防止注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性及舞弊公司的舞弊成本降低。

（二）基于舞弊的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子提出的措施。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子是針對(duì)企業(yè)個(gè)人的舞弊行為提出的，是企業(yè)舞弊者個(gè)人所具有的，因此要從舞弊者行為人的角度出發(fā)，應(yīng)對(duì)由于舞弊行為人而發(fā)生的舞弊行為。

1、企業(yè)應(yīng)營(yíng)造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍。企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)有積極信念的、有良好價(jià)值觀的、有優(yōu)良道德品質(zhì)的、有完整規(guī)章制度的、有規(guī)范行為準(zhǔn)則的、有濃厚文化環(huán)境的企業(yè)文化，以此來(lái)構(gòu)建一個(gè)良好的企業(yè)氛圍，促使企業(yè)高層和員工相互影響、相互促進(jìn)，養(yǎng)成良好的道德品質(zhì)。

2、企業(yè)應(yīng)制定符合企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況的目標(biāo)和要求。符合企業(yè)現(xiàn)狀的目標(biāo)能夠相應(yīng)減輕職業(yè)經(jīng)理人的壓力，能夠避免可能會(huì)出現(xiàn)短期行為，有利于企業(yè)著眼于實(shí)際，以此來(lái)減少企業(yè)因?yàn)樽陨硪蛩厮a(chǎn)生的不得不進(jìn)行舞弊才能夠達(dá)到的目標(biāo)和要求的動(dòng)機(jī)。

3、企業(yè)應(yīng)注重對(duì)企業(yè)高管及員工道德素質(zhì)的培養(yǎng)。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是全世界所正在面臨的難題，對(duì)企業(yè)高管及員工的道德素質(zhì)的培養(yǎng)計(jì)劃有一定的必要。就個(gè)別因素而言，從企業(yè)的角度看，企業(yè)應(yīng)該營(yíng)造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍，培養(yǎng)優(yōu)秀的企業(yè)文化，立足實(shí)際制定方針、政策，要正視自身發(fā)展經(jīng)營(yíng)狀況；從企業(yè)高管及員工這方面來(lái)說(shuō)，要注重對(duì)企業(yè)高管及員工的道德品質(zhì)的培養(yǎng)，要制定計(jì)劃來(lái)進(jìn)行道德素質(zhì)教育，盡可能地預(yù)防舞弊行為的發(fā)生。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]韋琳，徐立文，劉佳.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識(shí)別――基于三角形理論的實(shí)證研究[J].審計(jì)研究，2011.2.

篇7

關(guān)鍵詞: 社會(huì)責(zé)任；財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)；CEO薪酬；利益相關(guān)者

一、引言

伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越突出。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題也備受各界關(guān)注。自2006年起，監(jiān)管部門(mén)相繼出臺(tái)文件，逐步將社會(huì)責(zé)任納入監(jiān)管范圍。2006年9月深圳證券交易所《深圳證券交易所上市公司社會(huì)責(zé)任指引》,倡導(dǎo)上市公司積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任；2007年12月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任的意見(jiàn)》，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取適當(dāng)?shù)姆绞缴鐣?huì)責(zé)任報(bào)告；2009年1月中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任，并于每年6月底前提交上一年度的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。各商業(yè)銀行積極響應(yīng)相關(guān)監(jiān)管規(guī)范，并逐步重視社會(huì)責(zé)任對(duì)自身發(fā)展的影響。2006年浦發(fā)銀行了該行2005年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的商業(yè)銀行；2007年建設(shè)銀行國(guó)有大型商業(yè)銀行首份社會(huì)責(zé)任報(bào)告；自2008年起所有上市銀行均了社會(huì)責(zé)任報(bào)告。那么，各上市銀行承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)狀如何？哪些因素決定了上市銀行的社會(huì)責(zé)任水平？財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和CEO薪酬對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)有沒(méi)有影響？本文試圖通過(guò)實(shí)證分析回答以上問(wèn)題。

二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)回顧

利益相關(guān)者理論認(rèn)為，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)本質(zhì)上是各利益相關(guān)者所締結(jié)的“一組契約”，企業(yè)發(fā)展取決于利益相關(guān)者的長(zhǎng)期合作，企業(yè)目標(biāo)是為各利益相關(guān)者服務(wù)，企業(yè)各項(xiàng)制度安排要平等對(duì)待每個(gè)利益相關(guān)者的權(quán)益。那么，誰(shuí)是企業(yè)的利益相關(guān)者？利益相關(guān)者是“任何能夠影響組織目標(biāo)或被組織目標(biāo)所影響的團(tuán)體或個(gè)人（Freeman,1984）。[1]”按照最寬泛的定義，企業(yè)的利益相關(guān)者包括股東、員工、債權(quán)人、消費(fèi)者、供貨商、政府部門(mén)、相關(guān)的社會(huì)組織、企業(yè)所在社區(qū)等等。眾多的利益相關(guān)者是不同質(zhì)的，他們對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展的重要性具有很大差異。Clarkson (1995) 根據(jù)與企業(yè)聯(lián)系的緊密程度，將利益相關(guān)者分為主要利益相關(guān)者和次要利益相關(guān)者。前者是指若沒(méi)有這些群體的參與，企業(yè)就無(wú)法生存，包括股東、員工、顧客、供應(yīng)商；后者是指間接影響企業(yè)的運(yùn)作或受到企業(yè)的間接影響的群體，他們對(duì)企業(yè)的生存起不到根本性的作用，比如媒體等[2]。Wijnberg（2000）認(rèn)為股東、債權(quán)人、員工、客戶、供應(yīng)商和政府及社區(qū)等為第一層級(jí)利益相關(guān)者，他們是公司生存和永續(xù)經(jīng)營(yíng)不可或缺的人[3]。企業(yè)存在的意義在于能夠通過(guò)利益相關(guān)者的關(guān)系專用性投資而創(chuàng)造某種準(zhǔn)租金或組織盈余，并且作為某種增長(zhǎng)機(jī)會(huì)集而存在和發(fā)展。對(duì)企業(yè)而言，利益相關(guān)者不僅是契約的締結(jié)者，而且是企業(yè)這部機(jī)器中的齒輪。只有為利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值，企業(yè)這部機(jī)器才能正常而高效地運(yùn)轉(zhuǎn)。利益相關(guān)者理論明確了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的責(zé)任對(duì)象，幫助社會(huì)責(zé)任理論找到了衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的有效方法和社會(huì)責(zé)任促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的理論依據(jù)。

Howard R.Bowen（1953）的劃時(shí)代著作《商人的社會(huì)責(zé)任》(Social Responsibilities of the Businessman)標(biāo)志著現(xiàn)代企業(yè)社會(huì)責(zé)任概念構(gòu)建的開(kāi)始，開(kāi)啟了企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)時(shí)代。此后，伴隨著企業(yè)社會(huì)問(wèn)題的加劇，學(xué)術(shù)界對(duì)CSR問(wèn)題的研究越來(lái)越深入，而CSR與公司財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系成為研究的熱點(diǎn)。然而，研究結(jié)論并不一致。Griffin 和Mahon(1997) [4]；Roman、Hayibor 和 Agle(1999) [5]；Margolis 和Walsh(2001) [6]對(duì)公司社會(huì)責(zé)任與公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)關(guān)系的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述和梳理，歸納出三種不同的研究結(jié)論：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)、無(wú)關(guān)或沒(méi)有結(jié)論，但在采用了更加嚴(yán)格的分類方法之后，他們發(fā)現(xiàn)了更多的公司社會(huì)責(zé)任與公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)關(guān)系正相關(guān)的證據(jù)。即總體來(lái)看，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任在大多數(shù)情況下可以促進(jìn)企業(yè)績(jī)效的增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題的研究較晚，大部分文獻(xiàn)是關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的定性分析，實(shí)證研究較少。沈洪濤（2005）首次對(duì)我國(guó)公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)：我國(guó)公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系,公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間互為因果，彼此影響，互相促進(jìn)[7]。李正（2006)以我國(guó)上海證券交易所2003年521家上市公司為樣本,研究了企業(yè)社會(huì)責(zé)任活動(dòng)與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性問(wèn)題。結(jié)果表明,從當(dāng)期看,承擔(dān)社會(huì)責(zé)任越多的企業(yè),企業(yè)價(jià)值越低；但從長(zhǎng)期看,承擔(dān)社會(huì)責(zé)任并不會(huì)降低企業(yè)價(jià)值[8]。田虹（2009）分析了通信行業(yè)上市公司企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性，研究表明當(dāng)期公司社會(huì)責(zé)任指數(shù)與企業(yè)利潤(rùn)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)成長(zhǎng)呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，前三期企業(yè)社會(huì)責(zé)任指數(shù)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)成長(zhǎng)的正相關(guān)關(guān)系也比較顯著[9]。

國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究主要集中于企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，而對(duì)社會(huì)責(zé)任的影響因素研究較少，很少考慮高管薪酬在企業(yè)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)方面的作用。另外，由于金融行業(yè)的特殊性，相關(guān)文獻(xiàn)在進(jìn)行實(shí)證研究時(shí)通常都會(huì)剔除金融行業(yè)，使得針對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的實(shí)證研究很少。本文試圖從財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、高管薪酬的角度，研究上市銀行社會(huì)責(zé)任的影響因素，解釋CEO薪酬在企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面的激勵(lì)效應(yīng)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與變量定義

本文以滬深兩市上市銀行2006-2009年數(shù)據(jù)為研究樣本 ，共50個(gè)樣本觀察值。為增加樣本觀察值的數(shù)量，提高分析的精度，在回歸分析時(shí)采用橫截面和時(shí)間序列的混合數(shù)據(jù)。樣本數(shù)據(jù)來(lái)自各上市銀行年度報(bào)告和社會(huì)責(zé)任報(bào)告，經(jīng)作者手工錄入。

本文的研究涉及社會(huì)責(zé)任變量、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)變量、高管薪酬變量、銀行規(guī)模變量、治理結(jié)構(gòu)變量等。

1．社會(huì)責(zé)任變量

衡量企業(yè)社會(huì)責(zé)任的方法有兩種。第一種是聲譽(yù)指數(shù)法，由專家學(xué)者通過(guò)對(duì)公司社會(huì)責(zé)任方面的相關(guān)政策進(jìn)行主觀評(píng)價(jià)后打分排序；第二種是內(nèi)容分析法，通過(guò)分析公司已公開(kāi)披露的各類報(bào)告或文件，來(lái)確定每一個(gè)特定項(xiàng)目的數(shù)值。本文采用內(nèi)容分析法衡量上市銀行的社會(huì)責(zé)任。利益相關(guān)者理論為公司社會(huì)責(zé)任明確了責(zé)任的指向,根據(jù)利益相關(guān)者理論，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其利益相關(guān)者尤其是關(guān)鍵利益相關(guān)者承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行的關(guān)鍵利益相關(guān)者包括政府、股東、員工、客戶、社區(qū)等，由此，商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任可分為對(duì)政府的責(zé)任、對(duì)股東的責(zé)任、對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)客戶的責(zé)任、對(duì)社區(qū)的責(zé)任等。基于可計(jì)量和可操作的原則，本文在計(jì)量上市銀行對(duì)國(guó)家、股東、員工、客戶、社區(qū)的貢獻(xiàn)時(shí)，僅考慮能夠用貨幣計(jì)量的部分，忽略一些不可計(jì)量的因素。對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn)以納稅總額（包含營(yíng)業(yè)稅金及附加、所得稅）表示；對(duì)股東的貢獻(xiàn)以凈利潤(rùn)衡量；對(duì)客戶的貢獻(xiàn)以向客戶支付的存款利息總額表示；對(duì)員工的貢獻(xiàn)以支付給員工的工資和福利總額表示；對(duì)社區(qū)的貢獻(xiàn)以企業(yè)的對(duì)外捐贈(zèng)總額衡量。為避免絕對(duì)數(shù)指標(biāo)在不同銀行之間的不可比性，本文采用相對(duì)數(shù)指標(biāo)“每股社會(huì)貢獻(xiàn)”和“社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比”作為衡量上市銀行社會(huì)責(zé)任的綜合指標(biāo)。每股社會(huì)貢獻(xiàn)等于銀行年度社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以年末發(fā)行在外的普通股股數(shù)；社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比等于年度社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以年度營(yíng)業(yè)收入。上市銀行社會(huì)責(zé)任衡量指標(biāo)如表1所示。

2．財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)變量

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)通常有總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率(ROE)等。有學(xué)者認(rèn)為，有些上市公司為迎合監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，對(duì)凈資產(chǎn)收益率存在著大量的利潤(rùn)操縱行為（陳小悅等，2001）[10]，所以，較多文獻(xiàn)采用總資產(chǎn)收益率作為衡量公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的變量。本文為了更全面地說(shuō)明問(wèn)題，分別采用總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)作為銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的變量?？傎Y產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與資產(chǎn)總額之間的比率，反映的是總資產(chǎn)的獲利能力；凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益之間的比率，反映的是所有者投入資本的獲利能力。這兩個(gè)指標(biāo)從不同角度反映了商業(yè)銀行的獲利水平，也是銀行資金運(yùn)用效率和財(cái)務(wù)管理能力的綜合體現(xiàn)。

3．高管薪酬變量

CEO是銀行的最高管理者，在銀行決策中起著關(guān)鍵性作用。相應(yīng)地，CEO在社會(huì)責(zé)任承擔(dān)方面是最關(guān)鍵的決策者。本文以上市銀行CEO薪酬作為高管薪酬變量。對(duì)于那些在年度中間任職的CEO，年報(bào)披露的報(bào)酬非全年報(bào)酬，而只是任職后的當(dāng)年報(bào)酬，為增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可比性，本文將這些數(shù)據(jù)折算為年報(bào)酬。

4．控制變量

本文以銀行規(guī)模（總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、控股股東性質(zhì)、第一大股東持股比例、資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)、資本充足率和上市年限為控制變量。其中控股股東性質(zhì)為虛擬變量，當(dāng)控股股東是國(guó)有股(包括國(guó)家股和國(guó)有法人股)時(shí)其為1；當(dāng)控股股東為非國(guó)有股時(shí)其為0。

（二）研究假設(shè)

承擔(dān)社會(huì)責(zé)任需要一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，需要花費(fèi)企業(yè)的一定成本，這些必須以企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)作保證，良好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)可以為企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任提供所需資源，即企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)胶茫袚?dān)社會(huì)責(zé)任的能力越強(qiáng)。沈洪濤（2005）對(duì)我國(guó)上市公司的實(shí)證研究也證明，我國(guó)公司社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間互為因果，彼此影響，相互促進(jìn)。由此，本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1:財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任正相關(guān)。

是否承擔(dān)社會(huì)責(zé)任以及怎樣承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)的高層管理者決策的結(jié)果。換言之，高層管理者尤其是最高層次的決策者CEO在制定企業(yè)相關(guān)政策，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任行為方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。而薪酬作為一種激勵(lì)工具對(duì)CEO的決策行為會(huì)產(chǎn)生影響。Lois Schafer Mahoney and Linda Thorn(2006)對(duì)加拿大公司的實(shí)證研究證明，高管薪酬在激勵(lì)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面具有一定的作用[11]。企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)越高，越能夠得到利益相關(guān)者的支持，他們對(duì)企業(yè)的投入也越多，企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值也越高。CEO薪酬越高，他們?cè)接袆?dòng)力致力于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提高企業(yè)的聲譽(yù),從而更有動(dòng)力做出有利于利益相關(guān)者價(jià)值的決策。因此，本文提出假設(shè)2。

假設(shè)2：CEO薪酬與企業(yè)社會(huì)責(zé)任正相關(guān)。

公司的規(guī)模制約著企業(yè)參與社會(huì)責(zé)任的程度(Krishna Udayasankar,2007)[12]，較大規(guī)模的企業(yè)受社會(huì)大眾的關(guān)注相對(duì)較多,他們?yōu)樯鐣?huì)公眾所熟悉，具有更強(qiáng)的社會(huì)影響力，往往承擔(dān)較多的社會(huì)責(zé)任；在組織方面，大企業(yè)可能有更完善、更成熟的對(duì)外應(yīng)變機(jī)制，所以對(duì)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題的理解與處理能力也更強(qiáng)（Donaldson L.,2001）[13]。據(jù)此，本文提出假設(shè)3。

假設(shè)3:企業(yè)規(guī)模與企業(yè)社會(huì)責(zé)任正相關(guān)。

（三）模型構(gòu)建

根據(jù)研究目的，本文構(gòu)建兩個(gè)模型：模型1和模型2。與模型1相比，模型2增加了財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與CEO薪酬的交互項(xiàng)PERF×COM，用于檢驗(yàn)不同財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)下，CEO薪酬對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任的影響。

模型2中的解釋變量增加了一個(gè)交互項(xiàng)PERF×COM，其中銀行業(yè)績(jī)變量（PERF）分別用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE） 表示；控股股東性質(zhì)(OWN)、控股股東持股比例（TOP1）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、資本充足率（CAR）、上市時(shí)間(AGE)為控制變量。

由于被解釋變量CSR分別用每股社會(huì)貢獻(xiàn)（SRPS）和社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比（SCRR）衡量，銀行業(yè)績(jī)變量（PERF）分別用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）衡量。因此，模型1和模型 2 又可具體表示為4個(gè)方程，分別用模型1.1、1.2、1.3、1.4，模型 2.1、 2.2、2.3、2.4表示。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果（表3）顯示，就全部樣本來(lái)看，上市銀行每股為利益相關(guān)者貢獻(xiàn)3.2356元，但是各銀行每股社會(huì)貢獻(xiàn)差異較大，最大值9.9543元，最小值僅0.6949元；社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比在1.057至2.1295之間，各樣本之間的差異相對(duì)較小?？傎Y產(chǎn)收益率平均值為0.98%，凈資產(chǎn)收益率平均值為16.4178%。各樣本之間CEO薪酬相差懸殊，最大值是最小值的44.8倍，平均值為413.4萬(wàn)元?？毓晒蓶|持股比例在5.9% 到67.53%之間變化，平均為27.29%，資產(chǎn)負(fù)債率平均為94.24%,資本充足率平均為12.2878%，各銀行在證券交易所上市時(shí)間差異較大，最長(zhǎng)的為18年，有6家銀行2007年后（含2007年）才上市。

（二）回歸分析

本文的回歸分析結(jié)果（表4、表5）顯示：

1．上市銀行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯著影響其社會(huì)責(zé)任承擔(dān)，但對(duì)社會(huì)責(zé)任的不同指標(biāo)影響方向不同。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以每股社會(huì)貢獻(xiàn)（SRPS）表示時(shí)，模型1和模型2的回歸結(jié)果均表明總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）與社會(huì)責(zé)任呈顯著正相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比（SCRR）表示時(shí)，模型1顯示了總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)責(zé)任之間顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。出現(xiàn)以上結(jié)果的原因可能是這兩個(gè)衡量社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)(SRPS和SCRR)缺乏統(tǒng)一的口徑，雖然兩個(gè)指標(biāo)的分子相同，都是企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額，但SRPS是將社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)，而SCRR則是將社會(huì)貢獻(xiàn)總額除以企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入。由于不同企業(yè)每股所代表的凈資產(chǎn)不同，因此，相比較而言，SCRR 在不同企業(yè)間的可比性更強(qiáng)。本文之所以用SRPS作為衡量銀行社會(huì)責(zé)任指標(biāo)之一，是因?yàn)槟壳皫准掖笮蜕鲜秀y行披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告中均報(bào)告了該指標(biāo)的數(shù)值，同時(shí)也便于將研究結(jié)果進(jìn)行對(duì)照和比較。當(dāng)社會(huì)責(zé)任以每股社會(huì)貢獻(xiàn)（SRPS）表示時(shí)，本文的假設(shè) 1 成立。

2．CEO薪酬與上市銀行社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量為每股社會(huì)貢獻(xiàn)時(shí)，模型1的回歸結(jié)果顯示，CEO薪酬與社會(huì)責(zé)任的正相關(guān)性不顯著，而當(dāng)加入財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與CEO薪酬的交互項(xiàng) ROA×COM、ROE×COM 時(shí)（模型2），CEO薪酬與社會(huì)責(zé)任之間呈現(xiàn)了顯著的正相關(guān)性。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量為社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比時(shí)，模型1和模型2均顯示了CEO薪酬與社會(huì)責(zé)任之間的顯著正相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明CEO薪酬在激勵(lì)決策層履行社會(huì)責(zé)任方面發(fā)揮了重要作用。本文的假設(shè) 2 成立。

模型2中，無(wú)論是以每股社會(huì)貢獻(xiàn)作為社會(huì)責(zé)任變量，還是以社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比作為社會(huì)責(zé)任變量，交互項(xiàng)ROA×COM和ROE×COM的系數(shù)均為負(fù)數(shù)，且均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。由此我們得出結(jié)論：CEO薪酬對(duì)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)作用，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)好的公司顯著小于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)差的公司。換言之，與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)好的公司相比，CEO薪酬在財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)差的公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)更為有效。

3．資產(chǎn)規(guī)模與社會(huì)責(zé)任顯著負(fù)相關(guān)。模型1.1、1.2、1.4、2.1、2.2 的回歸結(jié)果均說(shuō)明，資產(chǎn)規(guī)模與上市銀行社會(huì)責(zé)任顯著負(fù)相關(guān)，這與 Krishna Udayasankar（2007）等的研究結(jié)論不相符。也就是說(shuō)，規(guī)模大的上市銀行并沒(méi)有承擔(dān)起與其規(guī)模和社會(huì)影響力相對(duì)應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。本文的假設(shè)3不成立?？赡艿慕忉屖牵号c規(guī)模大的銀行相比，規(guī)模小的銀行可能會(huì)對(duì)變化的環(huán)境迅速作出反應(yīng)，根據(jù)市場(chǎng)變化靈活調(diào)整其應(yīng)對(duì)方式，迅速將社會(huì)和環(huán)境利益融入其產(chǎn)品或服務(wù)之中（Goffee R., Scase R，1995）[14]。相比而言，規(guī)模小的銀行對(duì)利益相關(guān)者的相對(duì)貢獻(xiàn)更大。

4．控股股東性質(zhì)顯著影響上市銀行社會(huì)責(zé)任。模型1和模型2的8個(gè)回歸結(jié)果均顯示了控股股東性質(zhì)與銀行社會(huì)責(zé)任之間的顯著正相關(guān)性，其中7個(gè)回歸結(jié)果在5%的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，1個(gè)回歸結(jié)果在10%的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明國(guó)有控股上市銀行履行社會(huì)責(zé)任的程度較強(qiáng)。這與我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)國(guó)有企業(yè)的定位有一定關(guān)系，國(guó)有企業(yè)傳統(tǒng)上一直是具有大量社會(huì)角色和義務(wù)的意義廣泛的社會(huì)組織，盡管現(xiàn)代企業(yè)制度的建立減少了政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)，但在承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面仍然具有其歷史傳承性。

5．資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率與社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)。模型1和模型2的所有回歸結(jié)果都表明，資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率均在5%的水平上對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任產(chǎn)生正向影響。銀行資本越充足其履行社會(huì)責(zé)任的能力就越強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率越高其支付給顧客的利息越多，對(duì)利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)總額也越多。

實(shí)證研究結(jié)果還顯示，銀行上市時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)每股社會(huì)貢獻(xiàn)產(chǎn)生顯著的正向影響，但對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比無(wú)顯著影響；第一大股東持股比例對(duì)上市銀行社會(huì)責(zé)任無(wú)顯著影響。

五、結(jié)論與建議

本文利用滬深兩市上市銀行的數(shù)據(jù)，首次對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、CEO薪酬與商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)：（1）上市銀行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯著影響其社會(huì)責(zé)任，但對(duì)社會(huì)責(zé)任的不同指標(biāo)影響方向不同。當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以每股社會(huì)貢獻(xiàn)表示時(shí)，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)責(zé)任均呈顯著正相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)社會(huì)責(zé)任變量以社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比表示時(shí)，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)責(zé)任之間呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。（2）CEO薪酬對(duì)社會(huì)責(zé)任具有顯著的正向激勵(lì)作用，但對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)好的銀行的激勵(lì)作用顯著小于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)差的銀行。（3）影響上市銀行社會(huì)責(zé)任的因素還有資產(chǎn)規(guī)模、控股股東性質(zhì)、資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率等。資產(chǎn)規(guī)模與社會(huì)責(zé)任之間具有顯著的負(fù)向相關(guān)性；控股股東性質(zhì)顯著影響上市銀行社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)程度；資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率與社會(huì)責(zé)任顯著正相關(guān)。

根據(jù)研究結(jié)果，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)，本文提出如下建議：

第一，規(guī)范商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任信息披露。雖然目前所有上市銀行均披露了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，但各銀行所披露的內(nèi)容和方式還缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。有些上市銀行在社會(huì)責(zé)任信息披露方面定性描述較多，缺少具有綜合性的量化指標(biāo)。為增強(qiáng)不同銀行間信息的可比性，建議監(jiān)管部門(mén)規(guī)范商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任信息披露的范圍、內(nèi)容和方式，要求同時(shí)披露“每股社會(huì)貢獻(xiàn)”和“社會(huì)貢獻(xiàn)與營(yíng)業(yè)收入之比”兩個(gè)衡量商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)，進(jìn)一步提高社會(huì)責(zé)任信息的有用性，有效保護(hù)各利益相關(guān)者的利益。

第二，建立基于社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的商業(yè)銀行高管薪酬決定機(jī)制。本文的研究表明，CEO薪酬與上市銀行社會(huì)責(zé)任具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。由此，為充分發(fā)揮高管薪酬對(duì)社會(huì)責(zé)任承擔(dān)的正向激勵(lì)作用，商業(yè)銀行在建立高管薪酬決定機(jī)制時(shí)，應(yīng)將社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)共同納入考核范圍，從而使高管層進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，不僅僅考慮決策的財(cái)務(wù)后果，還要考慮決策對(duì)利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)，即決策的社會(huì)責(zé)任后果。

第三，加強(qiáng)商業(yè)銀行自身建設(shè)，提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任（每股社會(huì)貢獻(xiàn)）之間具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的改善能顯著提高商業(yè)銀行的社會(huì)責(zé)任水平。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的提高有賴于其較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和較高的管理水平，因此，商業(yè)銀行需通過(guò)不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)、優(yōu)化服務(wù)、強(qiáng)化管理來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，為社會(huì)責(zé)任的履行提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和保障。

本文的不足在于：本文基于利益相關(guān)者理論，以對(duì)關(guān)鍵利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)作為衡量商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任履行程度的指標(biāo)，但對(duì)利益相關(guān)者貢獻(xiàn)的衡量?jī)H局限于顯性的、能夠用貨幣計(jì)量的部分，忽略了一些不可計(jì)量的因素。如對(duì)員工貢獻(xiàn)僅考慮支付給員工的工資和福利總額，忽略了員工滿意度等其他方面；對(duì)顧客貢獻(xiàn)僅考慮支付給顧客的利息，忽略了為顧客提供的服務(wù)等其他因素；對(duì)社區(qū)和環(huán)境的貢獻(xiàn)僅考慮了企業(yè)的對(duì)外捐贈(zèng)，忽略了綠色信貸、對(duì)中小企業(yè)的扶持等因素。因此，本文對(duì)社會(huì)責(zé)任的衡量指標(biāo)尚不夠全面。另外，由于本文是針對(duì)上市銀行進(jìn)行的研究，鑒于金融行業(yè)的特殊性,本文研究結(jié)論的普適性還有待進(jìn)一步驗(yàn)證。

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Financial Performance, CEO Compensation and Commercial Banks’ Social Responsibility: An Empirical Study Based on Chinese Listed Banks

Zhu Mingxiu

(Accounting college of Nanjing Audit University, Nanjing 210029, China)

篇8

由于銀行集團(tuán)并表監(jiān)管完全是金融業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的需求，所以其研究成果多以指導(dǎo)實(shí)踐的監(jiān)管指引、指令和指導(dǎo)性文件的形式公布，前沿研究主要依賴于國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的推進(jìn)，較少有相關(guān)理論研究。理論研究也集中在跨境分支機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管方面，內(nèi)容大多是東道國(guó)、母國(guó)監(jiān)管責(zé)任的劃分和各自監(jiān)管職能等。銀行集團(tuán)不僅面臨著單個(gè)銀行的所有風(fēng)險(xiǎn)，而且由于其選擇的所有權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，還存在著資本重復(fù)計(jì)算、杠桿效應(yīng)、傳染效應(yīng)、利益沖突與利益輸送、監(jiān)管套利等特殊復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)暴露 ，給監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)。并表監(jiān)管則是應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)的重要監(jiān)管工具，分為定量監(jiān)管和定性監(jiān)管。[1]前者關(guān)注于測(cè)量銀行集團(tuán)的資本充足率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、關(guān)聯(lián)交易等，在并表基礎(chǔ)上綜合評(píng)估集團(tuán)整體實(shí)力。后者則關(guān)注于銀行集團(tuán)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行判斷，考慮內(nèi)外部環(huán)境，主要分析不能量化的風(fēng)險(xiǎn)，如高管層的管理能力、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。并表監(jiān)管與單一監(jiān)管在很多方面是相同的，其重要之處在于它力圖識(shí)別銀行集團(tuán)的特殊風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的傳染、杠桿效應(yīng)和監(jiān)管套利等進(jìn)行處理，從而有助于集團(tuán)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與樹(shù)立公眾信心。世界各國(guó)漸趨確立了并表監(jiān)管原則，并將有效的母國(guó)監(jiān)管作為準(zhǔn)許外資銀行進(jìn)入本國(guó)的重要條件，東道國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管相當(dāng)程度上依賴于母國(guó)的并表監(jiān)管，跨行業(yè)并表監(jiān)管能力也影響著銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的管制程度。

一、銀行集團(tuán)并表監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

（一）巴塞爾委員會(huì)并表監(jiān)管的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

巴塞爾委員會(huì)了一系列文件，①明確了有效并表監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，主要涉及跨境業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管和監(jiān)管合作。在此基礎(chǔ)上，《有效銀行監(jiān)管核心原則》第24條“并表監(jiān)管”提出；“銀行監(jiān)管的一項(xiàng)關(guān)鍵內(nèi)容就是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行集團(tuán)進(jìn)行并表監(jiān)管，有效地監(jiān)測(cè)并在適當(dāng)時(shí)對(duì)集團(tuán)層面各項(xiàng)業(yè)務(wù)的方方面面提出審慎要求”，并具體給出了良好實(shí)踐的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。②第21條和第25條要求銀行定期提供單個(gè)和并表的信息，并提出只要監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為對(duì)銀行集團(tuán)有實(shí)質(zhì)性影響，就有權(quán)要求關(guān)聯(lián)公司提供信息，對(duì)監(jiān)管合作也提出了有效性的標(biāo)準(zhǔn)。核心原則中股權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)交易、并購(gòu)重組等方面的條款，實(shí)際也涉及并表監(jiān)管問(wèn)題。

（二）聯(lián)合論壇（Joint Froum）的并表監(jiān)管原則

巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管者協(xié)會(huì)和國(guó)際證券監(jiān)管者組織(BIS、IAIS、IOSCO) 三大監(jiān)管組織針對(duì)多元化金融集團(tuán)聯(lián)合公布了《對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》，包括7個(gè)專題文件，③主要內(nèi)容如下：

1．資本重復(fù)計(jì)算問(wèn)題?！顿Y本充足原則文件》規(guī)定了評(píng)估金融集團(tuán)資本充足的原則及可供選擇的三種不同度量方法，即以合并報(bào)表為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的“基礎(chǔ)審慎法”（Building Block Prudential Approach）、以會(huì)計(jì)信息為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的“風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)加總法”（Risk-Based Aggregation Approach）和“風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)扣減法”（Risk-Based Deduction Approach），可根據(jù)銀行集團(tuán)特征，選擇、組合和相互驗(yàn)證，從而恰當(dāng)?shù)靥蕹齼?nèi)生資本和調(diào)劑資本余缺，解決資本重復(fù)計(jì)算問(wèn)題。該文件還指出當(dāng)母公司是不受監(jiān)管的非金融性公司時(shí)，以發(fā)債方式向金融性子公司補(bǔ)充的資本金既不是真正意義上的外部資本，也不具備實(shí)質(zhì)上的風(fēng)險(xiǎn)緩沖作用，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)防止多重杠桿效應(yīng)。

2．管理人員的適宜性（fitness and properness）。[2]《工作崗位任用原則》要求監(jiān)管者對(duì)集團(tuán)高級(jí)經(jīng)理、有控制權(quán)的董事以及重要股東適用適宜的標(biāo)準(zhǔn)，并確立了這些標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)原則，要求這些管理人員所承擔(dān)的法律和道德責(zé)任應(yīng)該是清楚的和可被執(zhí)行的，應(yīng)能夠在利益沖突中保持公正，在集團(tuán)管理中保持足夠的權(quán)威。

3、監(jiān)管者信息分享和協(xié)調(diào)機(jī)制?！侗O(jiān)管信息共享的框架安排》根據(jù)業(yè)務(wù)和控制是否本地化或全球化，將金融集團(tuán)分為不同類型，指出它們都有監(jiān)管上的共性問(wèn)題和自己的特征，應(yīng)進(jìn)行分類監(jiān)管?！侗O(jiān)管信息共享的基本原則》建議將母公司的監(jiān)管者或某個(gè)主要子公司的監(jiān)管者作為金融集團(tuán)的主監(jiān)管人，④并特別提出了一套適應(yīng)銀、證、保監(jiān)管當(dāng)局之間信息分享的原則。《協(xié)調(diào)人》文件建議由于監(jiān)管體制的差別,不設(shè)立單獨(dú)的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但針對(duì)分業(yè)監(jiān)管存在的問(wèn)題，可建立“協(xié)調(diào)人”(coordinator) 制度, 以加強(qiáng)合作與溝通。

（三）歐盟并表監(jiān)管的基本原則和技術(shù)

1．并表監(jiān)管的適用范圍和主要內(nèi)容。1983和1992年《并表監(jiān)管指令》、《資本充足率指令》明確了并表監(jiān)管的宗旨，先后將并表監(jiān)管適用范圍從信用機(jī)構(gòu)推廣到投資公司、擁有銀行或投資公司的金融控股公司。就并表監(jiān)管內(nèi)容，歐盟要求至少應(yīng)包括整個(gè)集團(tuán)的清償力、資本充足性、大額風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部交易的監(jiān)管及內(nèi)控的評(píng)估等，并提出有效的內(nèi)控機(jī)制和內(nèi)部管理制度、向監(jiān)管者的報(bào)告制度以及有效實(shí)施監(jiān)管的權(quán)力是規(guī)制金融集團(tuán)內(nèi)部交易的三大支柱。

2．從同質(zhì)金融集團(tuán)到異質(zhì)金融集團(tuán)的資本充足率的計(jì)算。[3]一是規(guī)定了資本充足率三種計(jì)算方法和綜合法。歐盟指出會(huì)計(jì)并表法（Accounting consolidation based method）、扣除與累加法(Deduction & Aggregation method)、資本要求扣除法(Requirement deduction method)分別與聯(lián)合論壇的三種方法相對(duì)應(yīng)，目的相同且可產(chǎn)生類似結(jié)果，盡管術(shù)語(yǔ)上存在差異。二是為了解決某一行業(yè)的資本在何種程度上可以用來(lái)滿足異質(zhì)性金融集團(tuán)的資本要求，歐盟確認(rèn)了適用于銀行、投資公司及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的共同資本成份，即跨行業(yè)資本（cross-sector capital）。金融集團(tuán)的資本可以分成跨行業(yè)資本、銀行/投資公司的行業(yè)性資本及保險(xiǎn)行業(yè)資本。跨行業(yè)資本包括實(shí)繳資本、儲(chǔ)備、先期取得的利潤(rùn)、其他項(xiàng)目等。在何種程度上利用行業(yè)性資本而不使用跨行業(yè)性資本來(lái)滿足資本要求，將決定整個(gè)金融集團(tuán)可利用的余額性的跨行業(yè)資本的數(shù)量，然而會(huì)計(jì)并表方法并不總能區(qū)分資本的來(lái)源。

此外，歐盟在管理人員的適宜性與監(jiān)管合作方面也提出了要求。如要求集團(tuán)主要股東和高管人員必須滿足誠(chéng)信、能力、決策公正、勤勉盡責(zé)等一定的“適宜性”標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)監(jiān)管者之間的信息交流，規(guī)定監(jiān)管者有權(quán)讓銀行或個(gè)人實(shí)現(xiàn)任何監(jiān)管職責(zé)內(nèi)的合理的信息要求等。

巴塞爾委員會(huì)、聯(lián)合論壇以及歐盟共同為并表監(jiān)管確立了重要的制度和技術(shù)基礎(chǔ)，有相互吸收之處，但是側(cè)重點(diǎn)各不相同。巴塞爾委員會(huì)只是對(duì)有效并表監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)提出了要求，并沒(méi)有明文界定并表監(jiān)管基本要素及實(shí)施方法；聯(lián)合論壇以防止金融風(fēng)險(xiǎn)在多元化金融集團(tuán)內(nèi)傳播為目的，提出了比較統(tǒng)一的并表監(jiān)管做法；歐盟的并表監(jiān)管指令則帶有法律效力，這是因?yàn)槠淞⒎康脑谟谑沟酶鞒蓡T國(guó)之間有一套規(guī)范的制度，從而有利于金融市場(chǎng)的統(tǒng)一。

二、我國(guó)并表監(jiān)管實(shí)踐及影響監(jiān)管有效性的因素

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律限制和提高競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)實(shí)需求下，我國(guó)銀行業(yè)主要通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)一定程度的綜合化經(jīng)營(yíng)，客觀上形成了銀行集團(tuán)：一是在境外設(shè)立、參股、投資控股或收購(gòu)非銀行機(jī)構(gòu)。④二是在國(guó)內(nèi)設(shè)立基金公司和金融租賃公司。三是國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)非銀行業(yè)務(wù)。《商業(yè)銀行法》雖然規(guī)定商業(yè)銀行不能經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但第四十三條明確“國(guó)家另有規(guī)定的除外”。⑤我國(guó)銀行業(yè)并表監(jiān)管主要存在于大型商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行中主要有招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行等涉及到子公司的并表問(wèn)題。⑥

影響我國(guó)銀行集團(tuán)并表監(jiān)管有效性的制約因素主要如下：

（一）并表監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)力界定模糊

主監(jiān)管者模式實(shí)質(zhì)上反映了分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)沖突下一種折衷的監(jiān)管理念，與監(jiān)管適度分工基礎(chǔ)上銀行集團(tuán)綜合化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀是相適應(yīng)的。目前銀監(jiān)會(huì)銀行集團(tuán)的主監(jiān)管者身份和并表監(jiān)管的具體權(quán)力并未通過(guò)法律法規(guī)予以明確，使得其實(shí)施并表監(jiān)管時(shí)還存在制度障礙。銀行集團(tuán)跨行業(yè)新業(yè)務(wù)的推出或新法規(guī)的出臺(tái)通常需要較長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的跨市場(chǎng)傳播缺乏統(tǒng)一監(jiān)測(cè)，監(jiān)管部門(mén)之間也需要投入較多精力用于部門(mén)協(xié)調(diào)。

（二）并表監(jiān)管的范圍不明晰，控制權(quán)缺乏透明度

確定并表范圍最重要的標(biāo)準(zhǔn)就是控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，包括數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，其核心是實(shí)質(zhì)性控制權(quán)的掌握問(wèn)題。[4](17-18)我國(guó)在并表范圍方面存在的問(wèn)題主要有：一是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)―合并財(cái)務(wù)報(bào)表》對(duì)法定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定是“半數(shù)以上表決權(quán)”，而《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定是“半數(shù)以上權(quán)益性資本”，兩者存在一定區(qū)別，后者未能充分體現(xiàn)控制權(quán)的實(shí)質(zhì)性。首先，權(quán)益性資本不等同于表決權(quán)資本，半數(shù)以上的權(quán)益性資本不一定能夠?qū)嵤┛刂啤Ｈ缙胀ü珊蛢?yōu)先股雖然都是權(quán)益性資本，但前者有表決權(quán)而后者沒(méi)有表決權(quán)。其次，“半數(shù)以上權(quán)益性資本”和“半數(shù)以上表決權(quán)”在母公司―子公司―孫公司之間間接控股時(shí)存在明顯差異。子公司在孫公司擁有多少表決權(quán)，母公司就在孫公司擁有多少表決權(quán)。而母公司在孫公司擁有的權(quán)益性資本則需要用母公司在子公司擁有的權(quán)益數(shù)額和子公司在孫公司的權(quán)益數(shù)額按乘法原則進(jìn)行計(jì)算。二是控制權(quán)缺乏透明度，監(jiān)管當(dāng)局準(zhǔn)確判斷銀行集團(tuán)實(shí)質(zhì)性控制權(quán)的能力和條件尚不具備。實(shí)質(zhì)性控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的提出有利于真實(shí)全面反映控制權(quán)狀況，但同時(shí)也賦予了外部審計(jì)和監(jiān)管當(dāng)局較大的自由裁量權(quán)。一方面，目前我國(guó)會(huì)計(jì)信息失真和外部審計(jì)掩蓋真實(shí)信息現(xiàn)象較為嚴(yán)重，僅以合并報(bào)表為監(jiān)管依據(jù)，可能會(huì)漏失重要信息；另一方面，對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、附屬機(jī)構(gòu)眾多的銀行集團(tuán)，監(jiān)管者全面了解真實(shí)控制權(quán)情況存在較多困難。除了由于并表監(jiān)管權(quán)力不明晰以外，另一個(gè)重要因素在于股權(quán)結(jié)構(gòu)缺少透明度，監(jiān)管者主要依賴銀行集團(tuán)自己報(bào)送和披露的信息了解情況。

（三）異質(zhì)性銀行集團(tuán)資本要求等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致

分業(yè)體制下，對(duì)銀行是以資本充足率、對(duì)保險(xiǎn)是以償付能力、對(duì)證券是以凈資本、對(duì)基金公司是以凈值為最基本的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。信托、財(cái)務(wù)和租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，也都有各自的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求。并表后集團(tuán)層面的資本如何評(píng)估以及資本計(jì)提可采取哪些方法，大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、風(fēng)險(xiǎn)集中度、流動(dòng)性比例等審慎監(jiān)管指標(biāo)如何監(jiān)控等，目前均沒(méi)有建立相關(guān)制度。

（四）并表基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度和監(jiān)管工具不完善

一是現(xiàn)有涉及到并表監(jiān)管的制度散布在市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露、資本充足率、關(guān)聯(lián)交易等商業(yè)銀行的各項(xiàng)監(jiān)管制度之中，沒(méi)有建立系統(tǒng)、正式的并表監(jiān)管規(guī)則，各項(xiàng)零散的制度規(guī)定還存在不完善之處。如對(duì)境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立、參股、控股除基金公司以外的其他境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立相關(guān)制度，也沒(méi)有明確規(guī)定強(qiáng)制披露要求。二是由于監(jiān)管資源有限、與所屬監(jiān)管部門(mén)溝通不足、銀行保密法的制約以及信息交流機(jī)制尚未正式建立，目前還未形成涵蓋境內(nèi)外非銀行機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管制度安排和監(jiān)管合作框架，審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、操作依據(jù)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的缺乏，使得實(shí)踐中非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管往往也難以操作。三是對(duì)境外非銀行機(jī)構(gòu)的檢查、調(diào)查與訪問(wèn)尚未納入現(xiàn)場(chǎng)檢查框架之中，現(xiàn)場(chǎng)檢查與調(diào)查不充分。原因主要有：境外現(xiàn)場(chǎng)檢查成本較高；未能定期系統(tǒng)收集境外機(jī)構(gòu)信息，現(xiàn)場(chǎng)檢查缺乏針對(duì)性；長(zhǎng)期以來(lái)分業(yè)體制下現(xiàn)場(chǎng)檢查集中于境內(nèi)銀行以及培訓(xùn)較少，使得了解非銀行業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)、無(wú)語(yǔ)言障礙的檢查專家非常缺乏；對(duì)于并表范圍和方法、有無(wú)應(yīng)并表而未并表的問(wèn)題等還缺乏現(xiàn)場(chǎng)檢查手段。

三、監(jiān)管建議

（一）確立銀行集團(tuán)主監(jiān)管者的職能及權(quán)力

應(yīng)明確銀行集團(tuán)的主要監(jiān)管部門(mén)和監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)是銀監(jiān)會(huì)，并對(duì)主監(jiān)管人的職能、權(quán)力進(jìn)行規(guī)范。包括：審批銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍、跨行業(yè)子公司及銀行控股公司的設(shè)立；審核銀行集團(tuán)高管人員任職資格；對(duì)銀行集團(tuán)及并表范圍內(nèi)的境內(nèi)外附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，獲取其各類信息，并根據(jù)規(guī)定實(shí)施處罰。

（二）對(duì)并表范圍提出可操作性的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)透明度

一是從控制權(quán)的實(shí)質(zhì)性考慮，以“表決權(quán)”代替“權(quán)益性資本”作為并表范圍質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的衡量指標(biāo)。二是提高控制權(quán)結(jié)構(gòu)的透明度，明確規(guī)定銀行集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、各類投資事宜的信息報(bào)送和披露責(zé)任，明確提出東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在控制權(quán)信息方面的溝通義務(wù)。

（三）明確異質(zhì)性銀行集團(tuán)以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

一是梳理銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃、財(cái)務(wù)公司、基金公司等不同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，明確異質(zhì)性銀行集團(tuán)單個(gè)機(jī)構(gòu)和集團(tuán)層面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。二是建立銀行集團(tuán)資本計(jì)量方面的指引，對(duì)跨行業(yè)資本的構(gòu)成和集團(tuán)資本充足率要求予以明確，并要求由所有附屬機(jī)構(gòu)剩余資本構(gòu)成的集團(tuán)自由資本必須大于零。三是監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)銀行集團(tuán)的并表管理與控制能力，以相應(yīng)監(jiān)管措施確保境內(nèi)外機(jī)構(gòu)受到母行的有力管控。

（四）完善并表基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工具

一是整合分散的并表監(jiān)管條款，明確定量和定性監(jiān)管的具體內(nèi)容，形成正式、系統(tǒng)的并表監(jiān)管制度。二是境外機(jī)構(gòu)、非銀行子公司、控股公司的監(jiān)管信息應(yīng)加入監(jiān)管信息系統(tǒng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管之中，并據(jù)此制定每年的現(xiàn)場(chǎng)檢查方案，有針對(duì)性地加強(qiáng)專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。應(yīng)增加對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管人員的培訓(xùn)和鍛煉，并可借助外部專業(yè)審計(jì)人員的力量提高現(xiàn)場(chǎng)檢查質(zhì)量。

（五）建立各行業(yè)、各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局之間更加深入的監(jiān)管合作機(jī)制

首先，法律層面對(duì)監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的框架做出原則性要求，諒解備忘錄對(duì)在法律中難以細(xì)化的事宜予以明確規(guī)定，讓監(jiān)管合作真正制度化。其次，操作層面國(guó)內(nèi)各監(jiān)管當(dāng)局可以通過(guò)定期召開(kāi)分級(jí)聯(lián)系會(huì)議、互相參加有關(guān)監(jiān)管會(huì)議、聯(lián)合審核和檢查、合作處理有問(wèn)題機(jī)構(gòu)、相互提供咨詢、簽署信息共享協(xié)議、共同開(kāi)發(fā)信息平臺(tái)以及人員相互借調(diào)等實(shí)現(xiàn)跨業(yè)監(jiān)管合作的具體安排，同時(shí)通過(guò)對(duì)東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的定期訪問(wèn)、現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)的相互配合以及對(duì)東道國(guó)銀行監(jiān)管水平的定期評(píng)估，加深與東道國(guó)監(jiān)管者的合作。

(六)完善銀行集團(tuán)高管層和重要股東的資格審核制度

在《金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》等制度的基礎(chǔ)上建立和完善對(duì)銀行集團(tuán)董事、高管層和重要股東的資格審核制度，對(duì)其任職資格、守法經(jīng)歷、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況以及商業(yè)信譽(yù)等方面進(jìn)行評(píng)定和實(shí)施持續(xù)監(jiān)管。與單個(gè)銀行不同的是，為促進(jìn)銀行集團(tuán)自身具有控制其特殊風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)董事和高管層的資格審核應(yīng)考慮其是否具有足夠的并表管理的能力。

注 釋：

①即《銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管》、《監(jiān)管銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的原則》、《國(guó)際銀行集團(tuán)及其跨境機(jī)構(gòu)的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)》 、《跨境銀行監(jiān)管》、《母國(guó)與東道國(guó)共享信息，有效執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議》等。

②見(jiàn)其必要標(biāo)準(zhǔn)和附加標(biāo)準(zhǔn)。

③即《資本充足原則》、《對(duì)資本充足原則文件的補(bǔ)充》、《工作崗位任用原則》、《監(jiān)管信息共享的框架安排》、《監(jiān)管信息共享的基本原則》、《協(xié)調(diào)人》和《監(jiān)管調(diào)查問(wèn)卷》。

④如中國(guó)銀行1998 年在香港成立中銀國(guó)際(集團(tuán)), 開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，1999年與英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)合資成立資產(chǎn)管理公司和信托公司，后又在海外成立保險(xiǎn)公司等；工商銀行2000年收購(gòu)香港上市銀行友聯(lián)銀行，重組更名為工商銀行(亞洲)有限公司，開(kāi)展投行業(yè)務(wù)。

⑤中國(guó)建設(shè)銀行與摩根斯坦利1995 年合資成立了中國(guó)國(guó)際金融公司, 經(jīng)特許可以從事投行業(yè)務(wù)。

⑥招商銀行持有招銀國(guó)際金融財(cái)務(wù)有限公司100%的股權(quán)。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]王 曄．多元化金融集團(tuán)監(jiān)管的模式研究[J]．財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2003(1)．

[3]Scott,David H.The Regulation and Supervision of Domestic Financial Conglomerates.World Bank,Working papev.2002.

篇9

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者根據(jù)基金公司公告統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，有23位行業(yè)高管發(fā)生變更，涉及19家基金公司。

德圣基金研究中心江賽春認(rèn)為，一旦高管和基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)形成一種負(fù)行業(yè)效應(yīng)，將是對(duì)基金投資人最大的傷害。

公開(kāi)信息顯示，2007年底，中國(guó)59家基金公司的基金總份額達(dá)2.23萬(wàn)億份，管理的資產(chǎn)總規(guī)模近3萬(wàn)億元。2010年底，中國(guó)的基金公司增加到了63家，管理的基金總份額為2.29萬(wàn)億份，管理的資產(chǎn)總規(guī)模卻下降至2.44萬(wàn)億元。

有分析人士指出，基金業(yè)離職潮的再度升級(jí)，或許能折射出以人力為核心資本的公募基金業(yè)的隱痛。

中小基金壓力大

6月16日，招商基金公告稱，從籌備期就加入公司的總經(jīng)理成保良于6月14日離任。據(jù)稱其將成為上海瑞力投資有限公司主要籌備人，該公司是上海國(guó)際集團(tuán)按照上海市相關(guān)政策發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金。至此，堅(jiān)守在公募基金業(yè)的元老級(jí)人物將所剩無(wú)幾。

作為國(guó)內(nèi)第一家中外合資的基金公司，招商基金從2002年底成立至今已經(jīng)8年多，擁有社保、企業(yè)年金、專戶理財(cái)、QDII的管理資格，是業(yè)內(nèi)較早的全牌照公司，目前旗下有17只開(kāi)放式基金。

“成保良是一位融合中西文化的基金人，這也是招商基金自2003年成立以來(lái)中外股東間雖有摩擦，但總能化解的原因?！鄙钲谝晃换鸱治鋈耸恐赋?，“這同時(shí)也意味著，夾在中外股東之間的成保良想要有大的作為，難?！?/p>

在銀行系基金公司中，招商基金的公募資產(chǎn)排名甚至還遜于渠道較弱、牌照不全的中郵基金。招商基金截至2011年一季度的資產(chǎn)規(guī)模不過(guò)390.40億元，只能排在業(yè)內(nèi)中游水平。與其他合資基金公司相比，上投摩根、工銀瑞信以及交銀施羅德等后成立的基金公司，無(wú)論是在規(guī)模上還是品牌的知名度上，已遠(yuǎn)超招商基金。

銀河證券基金研究中心研究員王群航認(rèn)為，“本輪高管特別是總經(jīng)理調(diào)整多發(fā)生在中小基金公司身上，這些公司在過(guò)去幾年大多業(yè)績(jī)平平，規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，而其股東方對(duì)于公司業(yè)績(jī)的期望值都相對(duì)短期且偏高。當(dāng)股東失去信心時(shí)就希望通過(guò)更換高管來(lái)重尋增長(zhǎng)?！?/p>

3月4日，萬(wàn)家基金了關(guān)于高級(jí)管理人員變更公告，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理雙雙換人。公告顯示，萬(wàn)家基金原董事長(zhǎng)孫國(guó)茂和原總經(jīng)理李振偉由于任期屆滿均于3月4日離任，由齊魯證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人畢玉國(guó)出任董事長(zhǎng)，原副總經(jīng)理?xiàng)罘宄鋈慰偨?jīng)理。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者翻查萬(wàn)家基金業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，2010年除債券型基金取得不錯(cuò)的收益外，萬(wàn)家基金的股票型基金和混合型基金全部虧損。

此外，國(guó)海富蘭克林5月4日公告宣布總經(jīng)理金哲非女士卸任。資料顯示，金哲非是受外方股東派遣，于2008年空降國(guó)海富蘭克林基金?！半m然金哲非為國(guó)海富蘭克林搭建了一套近乎完美的風(fēng)控體系，但她在任的三年內(nèi)，公司擴(kuò)張并不顯著?！?/p>

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，金哲非在任三年里，發(fā)行5只新產(chǎn)品，基金總份額上升了7.2億份，而公司資產(chǎn)規(guī)?？s水了96億元。

“近幾年雖然新基金發(fā)行不少，但總量無(wú)明顯變化。在行業(yè)此種狀況之下，中小型基金公司在品牌、實(shí)力方面沒(méi)有太大優(yōu)勢(shì)，反映在公司管理層面，高管的壓力就顯得比較大?！焙觅I(mǎi)基金研究中心研究員曾令華指出，隨著基金盈利能力的降低，中小基金公司規(guī)模和業(yè)績(jī)無(wú)法得到有效提升，是迫使基金高管離任的原因之一。

2011年基金一季報(bào)顯示，排名前十位的基金公司管理規(guī)模高達(dá)1 .16萬(wàn)億元，占公募基金行業(yè)比重達(dá)48%，行業(yè)資源向大型基金公司集中，中小基金公司生存空間進(jìn)一步被壓縮。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，一些公司已在戰(zhàn)略調(diào)整層面做出思考。

股權(quán)變動(dòng)影響

除業(yè)績(jī)不佳、規(guī)模增長(zhǎng)乏力外，股東權(quán)力之爭(zhēng)也是引起基金公司核心人物變更的重要原因之一。

對(duì)于申萬(wàn)菱信基金公司來(lái)說(shuō)，其5月4日總經(jīng)理毛劍鳴離職就早在外界意料之中。2010年，外方股東法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理有限公司與三菱UFJ信托銀行株式會(huì)社簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將所持有33%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓。其后，申萬(wàn)巴黎更名為申萬(wàn)菱信基金。

由于毛劍鳴來(lái)自于原股東法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理，因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此換帥之舉是順理成章之事。

“股東分手是導(dǎo)致申萬(wàn)換帥的直接原因。”有知情人士對(duì)記者透露，由于股東雙方在眾多問(wèn)題上的分歧，自前法方代表、總經(jīng)理唐熹明2007年辭職后，法方基本上就已經(jīng)放棄了對(duì)于管理權(quán)的爭(zhēng)奪，而隨后接任的毛劍鳴，“主要工作就是走走簽字流程。”

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，毛劍鳴任期內(nèi)，申萬(wàn)菱信發(fā)行了6只新產(chǎn)品，但公司總份額卻下降了26.9億份，資產(chǎn)規(guī)?？s水38.9億元。

“合資基金管理公司其實(shí)都面臨這樣的問(wèn)題，很多公司外方股東看起來(lái)很強(qiáng)大，但是派駐的管理人員其實(shí)很多資歷一般，尤其是在面對(duì)新興的A股市場(chǎng)之時(shí)，他們所謂的管理投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊裼行莻€(gè)問(wèn)號(hào)?！卑舶钭稍冄芯繂T表示。

股權(quán)變更有時(shí)不可避免，如何應(yīng)對(duì)由此帶來(lái)的核心人才流失問(wèn)題，對(duì)基金公司是個(gè)重大考驗(yàn)。

“人荒”背后

華泰聯(lián)合證券的研究報(bào)告顯示，從2003至2011年5月，公募基金行業(yè)的高管累計(jì)變更752人次，基金經(jīng)理累計(jì)變更1269人次。而這合計(jì)高達(dá)兩千余人次變更的背后，是大量公募基金培養(yǎng)出來(lái)的人才，正快速流向私募等其他證券投資機(jī)構(gòu)。目前，公募基金60%的總經(jīng)理和超過(guò)80%的投資總監(jiān)平均任職期都少于4年。

“整個(gè)基金行業(yè)經(jīng)過(guò)這十幾年的發(fā)展，遭遇了行業(yè)瓶頸，公司規(guī)模發(fā)展空間受到限制，經(jīng)營(yíng)上難以取得突破。”眾祿基金研究中心分析師認(rèn)為，“同時(shí)，基金公司制度設(shè)計(jì)上存在制約，無(wú)法實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)，這與私募或其他行業(yè)就形成了較大落差，基金公司總經(jīng)理有合適的機(jī)會(huì)就往利益更大化的行業(yè)或企業(yè)走，私募基金、PE和VC則成為基金公司高管的主要流向?！?/p>

篇10

時(shí)至2017年，獨(dú)立董事制度在中國(guó)上市公司已實(shí)施16載。獨(dú)立性是獨(dú)董的靈魂。專業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)以及獨(dú)立于股東與管理者的身份，使獨(dú)董能站在客觀公正的立場(chǎng)服務(wù)于全體股東的利益、公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。獨(dú)立性所a生的良好治理效果，是以勤勉盡責(zé)為前提的。如果獨(dú)董不具有應(yīng)有的勤勉，將自己獨(dú)立于任職公司的治理之外而成為不聞不問(wèn)的“花瓶”董事，獨(dú)董機(jī)制無(wú)法產(chǎn)生預(yù)期的效果。

盡管獨(dú)董承擔(dān)著巨大的責(zé)任，但由于“兼職”性質(zhì)，對(duì)其履職過(guò)程勤勉性的監(jiān)管存在著較大的難度。雖然能夠?qū)κ欠裼H自出席董事會(huì)、缺席現(xiàn)場(chǎng)董事會(huì)次數(shù)、董事會(huì)上是否投反對(duì)票等關(guān)鍵點(diǎn)考察獨(dú)董的勤勉履職狀況，但大多數(shù)行為是無(wú)法考察和判斷的。例如，是否主動(dòng)掌握任職公司行業(yè)特色及行業(yè)監(jiān)管方面的知識(shí)、是否在參會(huì)前認(rèn)真閱讀董事會(huì)會(huì)議資料、是否就決策中的重大事項(xiàng)事前與有關(guān)人員溝通等。對(duì)獨(dú)董而言，勤勉是憑良心，而不是靠監(jiān)管。作為勤勉盡責(zé)的獨(dú)董，必須同時(shí)服務(wù)于公司治理的合規(guī)性和效益性，缺一不可：必須在把好合規(guī)關(guān)的基礎(chǔ)上，花費(fèi)更多的時(shí)間和精力貢獻(xiàn)于公司的效益性。

如何把握合規(guī)性更加重要

什么是獨(dú)董的合規(guī)性職責(zé)？保證董事會(huì)在決策過(guò)程中遵循現(xiàn)行法律、法規(guī)或?qū)I(yè)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)股東尤其是中小股東的利益不受侵害?？陀^地說(shuō)，絕大多數(shù)獨(dú)董在公司運(yùn)行的合規(guī)性方面投入的時(shí)間與精力不少。他們對(duì)年報(bào)、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保等交易和事項(xiàng)的關(guān)注度非常高，在合規(guī)性把握上做出的努力和成效有目共睹。獨(dú)董基于合規(guī)性的盡責(zé)履職主要原因有：合規(guī)方面的監(jiān)管規(guī)定明確、并具有很強(qiáng)的可操作性；上市公司風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)總體上講比較強(qiáng)，愿意利用獨(dú)董的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)共同把好合規(guī)關(guān)；獨(dú)董本人自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與自我保護(hù)意識(shí)。在董事會(huì)這一群體中，獨(dú)董與其他董事不是對(duì)立關(guān)系，也不是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，而是與其他董事一道，共同把好合規(guī)關(guān)、最大限度降低違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)獨(dú)董而言，如何把握合規(guī)性比把握合規(guī)性本身更重要。理論界和實(shí)務(wù)界流行一種看法，將獨(dú)董投反對(duì)票理解為對(duì)合規(guī)盡責(zé)，而把長(zhǎng)期未投棄權(quán)票、反對(duì)票的行為當(dāng)成“花瓶”的證據(jù)。事實(shí)上，這是一種簡(jiǎn)單的、形而上學(xué)的看法。我認(rèn)為，作為獨(dú)董，不能簡(jiǎn)單地通過(guò)行使否決權(quán)來(lái)達(dá)到合規(guī)的目的，而應(yīng)該在董事會(huì)就有爭(zhēng)議事項(xiàng)投票形成決議之前，通過(guò)與其他董事、管理層溝通、共同商量，找出具有合規(guī)性的解決辦法。例如，本人曾任職獨(dú)董的一家上市公司，其一家下屬三級(jí)企業(yè)需獲得一筆銀行貸款，但銀行要求上市公司擔(dān)保，按持股比例計(jì)算，上市公司在該三級(jí)公司中的權(quán)益不到30%。在該方案上董事會(huì)之前，我們獨(dú)董通過(guò)與其他董事、高管多次溝通，提出應(yīng)該由下屬二級(jí)公司與該三級(jí)公司的其他股東共同按出資比例擔(dān)保，而上市公司本身不應(yīng)該參與該筆貸款的擔(dān)保，最后我們的建議得到各方的讓可，公司撤銷了該項(xiàng)議案。

事實(shí)上，獨(dú)董投棄權(quán)票和反對(duì)票是迫不得已的做法，不是最佳的履職方式。不能將獨(dú)董是否投棄權(quán)票、反對(duì)票作為衡量是否勤勉盡責(zé)的標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)的協(xié)商制民主的文化決定著決議之前充分溝通和協(xié)商、達(dá)成一致意見(jiàn)后形成決議，是最佳的決策方式。

價(jià)值創(chuàng)造需重效益性履職

效益性指的是，獨(dú)董確保董事會(huì)在決策中有效地使用企業(yè)資源以滿足企業(yè)運(yùn)行和發(fā)展的需要，在給定的戰(zhàn)略框架下，使得企業(yè)在中長(zhǎng)期發(fā)展中作出資源配置最優(yōu)化的決策。《上市公司獨(dú)立董事履職指引》有兩點(diǎn)涉及對(duì)獨(dú)董提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益方面的要求：獨(dú)董對(duì)募集資金的使用應(yīng)當(dāng)要求相關(guān)人員就新投資項(xiàng)目的可行性、項(xiàng)目收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等進(jìn)行分析論證，并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)；獨(dú)董應(yīng)對(duì)授權(quán)、重大融資和資產(chǎn)重組及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的合理性進(jìn)行考慮并提出建議。

勤勉盡責(zé)要求獨(dú)董同時(shí)為合規(guī)性和效益性而努力。合規(guī)性和效益性的區(qū)別表現(xiàn)為：獨(dú)董在合規(guī)性職責(zé)方面不作為意味著跌破了履職底線，將會(huì)產(chǎn)生個(gè)人法律風(fēng)險(xiǎn)，而在效益性職責(zé)方面不作為通常只會(huì)對(duì)獨(dú)董的聲譽(yù)和能力產(chǎn)生損害；合規(guī)性職責(zé)的履行能夠保證企業(yè)建立基本的制度和正常運(yùn)作，只有在此基礎(chǔ)上履行好效益性職責(zé)才能發(fā)揮提升企業(yè)價(jià)值的作用。有的獨(dú)董認(rèn)為對(duì)效益的追求是股東董事的責(zé)任，置身于企業(yè)經(jīng)營(yíng)外部、與企業(yè)無(wú)利益關(guān)系的獨(dú)董必須關(guān)注的是企業(yè)在追效益過(guò)程中不得損害中小股東的合法權(quán)益，而不是企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)效益本身。

上市公司聘請(qǐng)獨(dú)董通常會(huì)考慮獨(dú)董的知識(shí)結(jié)構(gòu)，獨(dú)董中通常有財(cái)會(huì)、法律、行業(yè)方面的專家。某一上市公司的獨(dú)董群體中，既講求分工，也講求合作。獨(dú)董的效益性方面的履職，主要體現(xiàn)在投資決策參與度和籌資決策參與度。盡管提交議案的同時(shí)管理層會(huì)提交內(nèi)容詳細(xì)的可行性報(bào)告，然而獨(dú)董事前不僅需要詳細(xì)研讀方案和相關(guān)可行性報(bào)告，還需要重點(diǎn)關(guān)注可行性報(bào)告形成過(guò)程中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的客觀性。例如，對(duì)于項(xiàng)目投資方案，獨(dú)董要更多地關(guān)注投資方案的行業(yè)前景、政策現(xiàn)狀與趨勢(shì)、方案可能面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)投資回報(bào)測(cè)算中所采用的產(chǎn)能、銷量、價(jià)格、市場(chǎng)占有率、貼現(xiàn)率等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性進(jìn)行驗(yàn)證，必要時(shí)需要查閱相關(guān)資料、實(shí)地調(diào)研、與管理層溝通，避免因過(guò)于樂(lè)觀、盲目決策造成重大投資損失。

上市公司需正確對(duì)待獨(dú)董

勤勉履職、追求合規(guī)與效益雙目標(biāo)是獨(dú)董應(yīng)盡的義務(wù)。獨(dú)董履職過(guò)程與作用發(fā)揮程度呈正相關(guān)關(guān)系。但不可否認(rèn)，獨(dú)董履職過(guò)程關(guān)鍵點(diǎn)并非獨(dú)董自身所能完全把握的。獨(dú)董勤勉履職的程度，以及履職的最終效果，與任職公司對(duì)獨(dú)董機(jī)制的認(rèn)識(shí)、上市公司規(guī)范運(yùn)作狀況，以及為獨(dú)董提供履職條件有著密切的關(guān)系。本人曾對(duì)獨(dú)董參加董事會(huì)會(huì)議情況進(jìn)行過(guò)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)同時(shí)做若干家上市公司獨(dú)董的人士，在有的公司任職兩屆從未缺席現(xiàn)場(chǎng)董事會(huì)，而在另一家公司則每年都有缺席董事會(huì)的情況，原因是有的公司會(huì)就董事會(huì)的開(kāi)會(huì)時(shí)間與獨(dú)董充分溝通，從而保證全體獨(dú)董均能參加會(huì)議，而有的公司未進(jìn)行充分溝通的情況下下達(dá)會(huì)議通知，致使有的獨(dú)董因時(shí)間沖突未能參加會(huì)議。

為了使獨(dú)董勤勉履職能夠產(chǎn)生合規(guī)性和效益性雙重效果，上市公司應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：

一是端正認(rèn)識(shí)。聘請(qǐng)獨(dú)董不僅是從形式上滿足外界監(jiān)管要求，更重要的是運(yùn)用獨(dú)董的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)優(yōu)化公司決策，為公司創(chuàng)造最大化的價(jià)值。