導(dǎo)語：如何才能寫好一篇保險公司的監(jiān)管，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）加強(qiáng)合規(guī)管理的政策引導(dǎo)

保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)、保險公司以及保險職工應(yīng)共同努力，構(gòu)建一套完善高效的合規(guī)管理機(jī)制。嚴(yán)格根據(jù)國際金融保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通行做法，制定相匹配的合規(guī)管理辦法，方便合規(guī)工作的順利開展，構(gòu)建起企業(yè)可遵循的合規(guī)機(jī)制。所以，應(yīng)不斷強(qiáng)化合規(guī)管理指引，對保險公司的合規(guī)工作予以規(guī)范，這是現(xiàn)代市場環(huán)境下迫切需要完成的任務(wù)。

（二）組織機(jī)構(gòu)體系

發(fā)達(dá)國家的保險公司實施合規(guī)管理工作的時間較早，且構(gòu)建了相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)。比如，AIG采取雙重合規(guī)管理領(lǐng)導(dǎo)與監(jiān)督機(jī)制，在董事會下設(shè)規(guī)則、合規(guī)以及法律委員會，在管理層中配備了首席合規(guī)官。荷蘭國際集團(tuán)在總部中構(gòu)建了合規(guī)部，在集團(tuán)各個層級任命合規(guī)官等。組織機(jī)構(gòu)體系是推行合規(guī)管理順利運行的重要組織保障，一套完善高效的組織體系是促進(jìn)組織保障作用全面發(fā)揮的前提。行之有效的合規(guī)管理組織機(jī)構(gòu)體系涵蓋了縱向的合規(guī)管理機(jī)構(gòu)與橫向的合規(guī)執(zhí)行部門。保險公司中的所有機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員都是合規(guī)管理組織體系中的組成部分。組織體系的縱向環(huán)節(jié)具體涵蓋了：董事會、專門委員會、合規(guī)負(fù)責(zé)人、合規(guī)管理職能部門以及合規(guī)管理專業(yè)崗位；橫向環(huán)節(jié)具體涵蓋了：公司的業(yè)務(wù)管理部門、承辦實際業(yè)務(wù)的工作人員、基層機(jī)構(gòu)。在這樣的縱橫交錯的組織構(gòu)架中以及公司合規(guī)負(fù)責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)下，各職能部門、基層機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員均屬于合規(guī)的執(zhí)行者，共同進(jìn)行合規(guī)管理。

（三）構(gòu)建完善的制度體系

在構(gòu)建制度體系過程中，應(yīng)確立公司和從業(yè)人員實際所要遵守的制度的范圍，構(gòu)建詳細(xì)的制度清單，以確保公司各機(jī)構(gòu)和工作人員充分的掌握了解和自己業(yè)務(wù)活動相聯(lián)系的外部規(guī)范與內(nèi)部制度，這樣，進(jìn)行具體的經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)活動時就會嚴(yán)格執(zhí)行。由于外部規(guī)范的編制和整改不取決于公司，所以，公司必須時刻觀察外部規(guī)范的變化情況，同時，更新公司中現(xiàn)行的制度清單，防止因執(zhí)行制度錯誤而導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。在制定內(nèi)部制度過程中，應(yīng)切實做好以下幾項工作，首先，實時觀察外部規(guī)范的立、改、廢實況，確立公司所要嚴(yán)格執(zhí)行的全部規(guī)范；其次，按照外部規(guī)范的具體要求，根據(jù)公司實際情況，編制相應(yīng)的制度，比如，按照保監(jiān)會對信息披露、關(guān)聯(lián)交易規(guī)定等編制行之有效的相應(yīng)制度；最后，結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)部管理實際需求，制定一系列完善的管理制度，如違規(guī)的處罰制度等。

外部規(guī)范通常是對公司行為予以規(guī)范，比如，保險法中關(guān)于公司經(jīng)營方面的規(guī)定，公司必須嚴(yán)格遵守；另外，外部規(guī)范還明確指出公司對職工行為進(jìn)行規(guī)范，公司有義務(wù)把外部規(guī)范所提出的要求轉(zhuǎn)化為內(nèi)部對從業(yè)人員行為的約束，此情況是內(nèi)部控制度中所涉及到的內(nèi)容。若缺少了這項工作，那么，公司所構(gòu)建的制度將存在很大漏洞，進(jìn)而造成合規(guī)風(fēng)險的發(fā)生。外部規(guī)范也好，內(nèi)部制度也好，不管有多完善和清晰，必須開展相關(guān)的培訓(xùn)與合理的方式公示，增強(qiáng)職工的認(rèn)識度，以將其變?yōu)榧s束職工行為的準(zhǔn)繩，只有這樣，所構(gòu)建的制度才會充滿活力，才會意義非凡。

二、結(jié)論

篇2

歐美兩個體系針對壽險與非壽險的不同風(fēng)險因素,規(guī)定了不同的邊際償付能力要求。對壽險與非壽險規(guī)定不同的邊際償付能力要求原因是：壽險由于保單期限長,資產(chǎn)風(fēng)險很大,責(zé)任準(zhǔn)備金必須以預(yù)定的利率增值,而賠款波動較小。非壽險則往往因保單期限短,資產(chǎn)風(fēng)險相對較小,邊際償付能力主要取決于賠付的波動。

1.歐盟對非壽險保險公司償付能力的監(jiān)管。歐盟對非壽險業(yè)應(yīng)具有的邊際償付能力的計算方法如下:

以保費收入為基礎(chǔ)計算的保費指數(shù)或以實際的理賠額為基礎(chǔ)計算的損失指數(shù)來表示,取其中數(shù)值較大者。

(1) 保費指數(shù)：

SB=[0.18×min(10Mil.;BP)+0.16×max(0;BP－10Mil.)]×man(;0.5)

其中, SB是保費指數(shù),Mi1一百萬歐元,BP為上年度總保費收入, 為自留比例,AWN是凈賠額,AWB是總賠付額。上年度總保費收入1000萬歐元及以下的部分風(fēng)險系數(shù)取0.18,超過的部分風(fēng)險系數(shù)取0.16,健康保險業(yè)可以再取它們的三分之一,即系數(shù)取0.06和0.0533。

(2) 損失指數(shù)

SS=[0.12×min(80Mil.;ZV)+0.23×max(0;ZV－80Mil.)]×max(;0.5)

其中, SS是損失指數(shù),ZV為過去3年的平均理賠給付額。過去3年平均理賠額小于8000萬歐元的部分風(fēng)險系數(shù)取0.26,大于8000萬歐元的部分系數(shù)取0.23,健康保險可再取其三分之一,即系數(shù)為0.0867和0.0767。

歐盟非壽險業(yè)邊際償付能力為：SM=max(SB,SS)。

例：歐盟某財產(chǎn)保險公司的上年度保費收入為5000萬歐元,過去3年的平均理賠給付額為4200萬歐元,自留比率為0.6。

在計算償付能力時,按保費指數(shù)計算的邊際償付能力為：

SB=[0.18×min(1000,5000)+.016×max(0,4000)]×max(0.6,0.5)=492萬歐元

按照損失指數(shù)計算的邊際償付能力為：

SS=[0.12×min(8000.4200)+0.23×max(0,-3800)]×max(0.6,0.5)=302.4萬歐元

即按照損失指數(shù)計算的邊際償付能力為302.4萬歐元。

按照歐盟對非壽險業(yè)應(yīng)具有的邊際償付能力要求,該公司應(yīng)具有的償付能力為：SM=max(SB,SS)=max(492,302.4)=492萬歐元。

2.美國的規(guī)定。美國對非壽險業(yè)應(yīng)具備的邊際償債能力做了如下規(guī)定：

(1)資產(chǎn)風(fēng)險R0：附屬公司的擔(dān)保與或有債務(wù),根據(jù)附屬公司的風(fēng)險資本確定；

(2)資產(chǎn)風(fēng)險R1、R2：其中指固定收益?zhèn)投唐谕顿Y風(fēng)險,指證券、不動產(chǎn)與參股風(fēng)險,均通過乘以規(guī)定風(fēng)險系數(shù)加以計算；

(3)信用風(fēng)險R3：以分保部分的風(fēng)險資本的50%及其他應(yīng)收款項乘以規(guī)定風(fēng)險系數(shù)計算；

(4)承保風(fēng)險R4、R5：其中R4指賠款準(zhǔn)備金風(fēng)險(通過準(zhǔn)備金乘以規(guī)定風(fēng)險系數(shù)加以計算+R3;R5指承保保費風(fēng)險,根據(jù)公司的平均賠付率和市場賠付率確定。

非壽險公司總的風(fēng)險資本為：TRBC=

可見,歐美對壽險業(yè)與非壽險業(yè)分別規(guī)定了不同的邊際償付能力要求。

3.不同水平的監(jiān)管措施。按保險公司失去償付能力的風(fēng)險程度, 各國規(guī)定了不同水平的監(jiān)管措施:

(1)歐盟規(guī)定三種監(jiān)管水平：

①1/3SM

②GF

③ARM

(2)美國規(guī)定四種監(jiān)管水平：

①150%

②100%

③70%

④

盡管歐盟監(jiān)管措施分為三種,美國監(jiān)管措施分為四個水平,但兩者的本質(zhì)是一致的,都是將保險公司實際具備的邊際償付能力與應(yīng)有邊際償付能力進(jìn)行對比。兩者差異的不同程度反映了保險公司失去償付能力的風(fēng)險程度不一,監(jiān)管部門據(jù)此可以采取相應(yīng)的行動。

二、我國對財產(chǎn)保險公司的償付能力監(jiān)管

我國的保險監(jiān)督委員會(保監(jiān)會)2003年3月24日頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》的規(guī)定：財產(chǎn)保險公司應(yīng)具備的最低償付能力額度為下述兩項中數(shù)額較大的一項：

1.最近會計年度公司自留保費減營業(yè)稅及附加后1億元人民幣以下部分的18%和1億元人民幣以上部分的16%；

2.公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬元以下部分的26%和7000萬元以上部分的23%。

綜合賠款金額為賠款支出、未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差、分保賠款支出的和減去攤回分保賠款和追償款收入。經(jīng)營不滿三個完整會計年度的保險公司,采用上面①項的標(biāo)準(zhǔn)。

中國保監(jiān)會還相應(yīng)地制定了一些處理措施,如規(guī)定：償付能力充足率等于實際償付能力額度除以最低償付能力額度。對償付能力充足小于100%的保險公司,中國保監(jiān)會可將該公司列為重點監(jiān)管對象,根據(jù)具體情況采取以下監(jiān)管措施:

(1)對償付能力充足率在70%以上的公司,中國保監(jiān)會可要求該公司提出整改方案并限期達(dá)到最低償付能力額度要求,逾期未達(dá)到要求的,可對該公司采取要求增加資本金、責(zé)令辦理再保險、限制業(yè)務(wù)范圍、限制向股東分紅、限制固定資產(chǎn)購置、限制經(jīng)營費用規(guī)模、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等必要的監(jiān)管措施,直至其達(dá)到最低償付能力額度要求。

(2)對償付能力充足率在30%到70%之間的公司,中國保監(jiān)會除采取前款所列措施外,還可責(zé)令該公司拍賣不良資產(chǎn)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)、限制高級管理人員的薪酬水平和在職消費水平、限制公司的商業(yè)廣告、責(zé)令停止開展新業(yè)務(wù)以及采取中國保監(jiān)會認(rèn)為必要的其他措施。

(3)對償付能力充足率小于30%的公司,中國保監(jiān)會除采取前兩款所列措施外,還可以根據(jù)《保險法》的規(guī)定對保險公司進(jìn)行接管。

三、各國保險監(jiān)管對我國的啟示

中國的監(jiān)管模式基本采用了美國的思想,即日常監(jiān)管和最低償付能力監(jiān)管并重,某些監(jiān)管指標(biāo)也借鑒了美國的保險監(jiān)理信息系統(tǒng)。但是,邊際償付能力的計算模型借鑒的是英國的模型。雖然中國保監(jiān)會已于2003年初了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》,提出了衡量保險公司經(jīng)營管理狀況和最低償付能力的標(biāo)準(zhǔn),但是,在實踐過程中,保險公司并未完全按照《規(guī)定》執(zhí)行,結(jié)果造成現(xiàn)有的償付能力的制度規(guī)定和具體做法不能完全適應(yīng)償付能力的監(jiān)管目標(biāo)和要求,這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.對償付能力額度計算方法和規(guī)定仍是照搬國外相關(guān)法規(guī),缺乏可行的資產(chǎn)認(rèn)可和實際負(fù)債界定制度的支持。

2.沒有建立完整的數(shù)據(jù)庫。我國保險業(yè)才剛剛起步,沒有出現(xiàn)破產(chǎn)或發(fā)生償付能力危機(jī)的公司；與此同時,進(jìn)入穩(wěn)定經(jīng)營狀況的經(jīng)營主體卻是屈指可數(shù)。我國迄今還未建立起較為全面的數(shù)據(jù)庫,有關(guān)中國保險公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)難以獲得。欲建立預(yù)警機(jī)制或相關(guān)研究,無法獲得足夠的樣本數(shù)。

3.沒有建立符合保險償付能力監(jiān)管的會計制度。目前保險業(yè)所遵循的會計制度均是財政部頒布的行業(yè)制度,這些制度所依賴的會計假設(shè)、會計目標(biāo)與保險監(jiān)管會計制度的假設(shè)、目標(biāo)是有差異的。

保險監(jiān)管的會計制度是保險監(jiān)管部門根據(jù)謹(jǐn)慎原則,基于保險公司停止經(jīng)營新業(yè)務(wù)、處于清算狀態(tài)的假設(shè)條件,但保險公司仍然有足夠的資產(chǎn)償付其債務(wù)的制度,其核心任務(wù)就是如何對保險公司的資產(chǎn)進(jìn)行評估和認(rèn)可。它與我國財政部門制定的財務(wù)制度有很大的區(qū)別。

4.為充分考慮保險公司承保風(fēng)險的能力。對于資產(chǎn)的流動性問題也未能考慮在內(nèi),尤其是對公司的現(xiàn)金流量幾乎沒有分析,還有諸如經(jīng)營管理風(fēng)險等也未加考慮。

5.缺乏一套償付能力預(yù)警系統(tǒng)。公司的償付能力低于法定償付能力額度之前,公司財務(wù)的各個方面都應(yīng)有所體現(xiàn)。美國用了兩套財務(wù)指標(biāo)體系作為公司償付能力的預(yù)警系統(tǒng),這些指標(biāo)在一定程度上能說明公司的一些潛在問題。我國目前缺少這種規(guī)范的指標(biāo)體系,雖然我國在《保險公司財務(wù)制度》以及一些保險管理規(guī)定中設(shè)計了一些財務(wù)指標(biāo),但這些指標(biāo)還不能全面的說明保險公司的償付能力情況,而且指標(biāo)值正常范圍的設(shè)定也十分粗略。

6.預(yù)警性保險監(jiān)管不及時,信息披露頻率低。財務(wù)指標(biāo)分析是一種靜態(tài)分析,不能反映保險公司償付能力風(fēng)險的變化,可能會喪失及時采取補(bǔ)救措施的時機(jī)。當(dāng)前,我國償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計報告、精算報告和公司年度財務(wù)報告的基礎(chǔ)上,而報告的提交要到第二年度的前6個月內(nèi),時間跨度長,指標(biāo)分析不能動態(tài)反映保險公司償付能力狀況。對基層保險機(jī)構(gòu)嚴(yán)重影響到償付能力的行為更無法及時監(jiān)控。

另外,公司的實際償付能力額度不能只考慮總額,還必須考慮資產(chǎn)的風(fēng)險,而我國目前還沒有具體實施任何有關(guān)于實際資產(chǎn)的種類及其認(rèn)可率的文件。如何規(guī)定實際資產(chǎn)的認(rèn)可比率,這是急需解決的問題。

中國在償付能力額度的監(jiān)管方式上采取了歐盟的方法,沒有采用風(fēng)險比率。美國的風(fēng)險資本系統(tǒng)是美國工作小組經(jīng)8年研究而定的,其計算較為煩瑣,且主要以對資產(chǎn)的監(jiān)控為主,對資產(chǎn)按風(fēng)險程度進(jìn)行了詳細(xì)的分類,中國的實際與此有一定的距離。中國保險投資一直受到限制,保險公司的資產(chǎn)類型比較單一,沒有必要過細(xì)地劃分風(fēng)險。相反,中國壽險公司的風(fēng)險更多地體現(xiàn)在負(fù)債一方,即各項準(zhǔn)備金的足額提取和累積?？梢?其他國家和地區(qū)若不根據(jù)具體情況,直接套用RBC可能會因公司組織形態(tài)、會計制度、財務(wù)制度等不同而對償付能力狀況造成扭曲。

參考文獻(xiàn):

[1]栗芳:英國對保險公司償付能力的監(jiān)管.外國經(jīng)濟(jì)與管理,2000年第九期

篇3

[關(guān)鍵詞]國際保險；保險公司；轉(zhuǎn)讓定價；關(guān)聯(lián)交易

一、保險公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的必要性

保險業(yè)自由化和全球一體化的趨勢使得保險公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管成為必要。保險的自由化表現(xiàn)為保險險種在過去幾十年不斷創(chuàng)新，新險種打破保險與金融、壽險與非壽險業(yè)務(wù)的界限，保險市場與其他金融市場如銀行信貸市場、股票證券市場呈現(xiàn)出很強(qiáng)的相互融合與滲透的發(fā)展趨勢。發(fā)展 著關(guān)系，且其現(xiàn)金流量應(yīng)大于保險人傳統(tǒng)再保險安排的現(xiàn)金流量，所以實際操作中一般母公司為再保險人，子公司為原保險人。將融資為目的的再保險歸類于借貸業(yè)務(wù)，是因為從目的、手段和效果來看，財務(wù)再保險都具有顯著的借貸業(yè)務(wù)特點。

通常來講，保險公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方借貸業(yè)務(wù)的定價都不同于無關(guān)聯(lián)企業(yè)間的借貸業(yè)務(wù)定價。這種差異使得合理避稅成為可能，但是合理避稅的前提同樣要求定價的合理性。這種合理性在借貸業(yè)務(wù)中可以通過運用以下因素進(jìn)行審核與監(jiān)管，即假設(shè)無關(guān)聯(lián)貸方的貸款價值(stand-alone basis)、貸款貨幣、貸款時 間、還款方式、信用風(fēng)險和其他權(quán)利(比如優(yōu)先還款約定)等。

(二)保險公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險業(yè)務(wù)

再保險主要是指傳統(tǒng)的再保險業(yè)務(wù)，即保險人將其承擔(dān)的保險業(yè)務(wù)，以承保形式部分轉(zhuǎn)移給其他保險人。再保險的合同關(guān)系中，再保險分出人分出一定的保費給再保險接受人，再保險接受人對再保險分出人由原保險合同所引起的賠付成本及其他相關(guān)費用進(jìn)行補(bǔ)償。由于各個國家之間的稅制存在著許多差別，利用保險公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險業(yè)務(wù)交易無疑可以優(yōu)化保險集團(tuán)的稅收結(jié)構(gòu)；同時還可以調(diào)整集團(tuán)內(nèi)部的財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低責(zé)任準(zhǔn)備金壓力，甚至可以將仲裁地轉(zhuǎn)移到監(jiān)管更為有利的地區(qū)。

如何界定保險公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部再保險交易定價的合理性是保險監(jiān)管部門和稅務(wù)部門的難題。因為大量的臨時再保險合同都是針對特定的風(fēng)險進(jìn)行定價，使得運用“無關(guān)聯(lián)第三方定價”方法難度較大。國際經(jīng)合組織《討論初稿》將再保險的功能定義為無關(guān)聯(lián)兩方確保通過一個再保險合同來保證必要的人力和財力，實現(xiàn)再保險交易風(fēng)險的評估和轉(zhuǎn)移。利用這一定義實現(xiàn)對保險公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方再保險業(yè)務(wù)定價的難度是非常高的，因為從稅收中性原則看很難以通過第三方來證明在什么條件下的人力和在什么條件下的物力對于再保險交易風(fēng)險的評估和轉(zhuǎn)移為充分的。

實踐中采用無關(guān)聯(lián)第三方定價的設(shè)想仍然是可以實現(xiàn)的，即不考慮自己投入必要人力和財力的費用，而是考慮轉(zhuǎn)移風(fēng)險的費用(即預(yù)期的可預(yù)算風(fēng)險資金值)。監(jiān)管部門可要求保險公司提供關(guān)聯(lián)企業(yè)間基于風(fēng)險資金值翔實的，可利于比較的建檔定價文件，用于確認(rèn)轉(zhuǎn)移定價的合理性。

(三)保險公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無形資產(chǎn)的使用費

無形資產(chǎn)對所有服務(wù)性企業(yè)都有著無可或缺的意義。所謂無形資產(chǎn)包括：使用工業(yè)資產(chǎn)(如專利、商標(biāo)、商號、設(shè)計或模型)的權(quán)利，文學(xué)和藝術(shù)財產(chǎn)權(quán)利和諸如專有技術(shù)、行業(yè)秘密之類的知識產(chǎn)權(quán)。就保險公司而言，典型的保險公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無形資產(chǎn)交易物包括代表著公司整體實力和信譽(yù)統(tǒng)一的商號，使子公司可以更有效地控制風(fēng)險和保證集團(tuán)的最大利益的由母公司依借其豐厚實力與經(jīng)驗制定的《保險指南》，母公司設(shè)計的用于風(fēng)險評估、定價等軟件程序或者保險合同的樣本。

子保險公司使用母公司的無形資產(chǎn)，通常都是有償?shù)?。但是對轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)特許權(quán)使用費應(yīng)該如何定價，是實務(wù)中的難點。在無形資產(chǎn)交易中，一方面很難找到可比交易，另一方面即使找到可比交易，由于無形資產(chǎn)交易時價值難以確定，并且即便當(dāng)時是確定的，在其后的轉(zhuǎn)讓期間中也很可能發(fā)生變化，使得其正常交易價格難以確定。無形資產(chǎn)一般缺乏可比財產(chǎn)或交易，評估相當(dāng)困難，而跨國關(guān)聯(lián)企業(yè)為了實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部目標(biāo)，可以隨意地確定無形資產(chǎn)的價格，使得利潤來源國稅收可能流失。

對保險公司關(guān)聯(lián)企業(yè)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價的監(jiān)管，可以參照各國和國際組織近年來發(fā)展的新轉(zhuǎn)讓定價方法——比較利潤法。比較利潤法的基本特征是根據(jù)可比的無關(guān)聯(lián)企業(yè)之間獨立交易的利潤水平，而并不是根據(jù)價格水平，來決定關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易中應(yīng)得的利潤。可比利潤法的理論基礎(chǔ)是，盡管可比交易的價格可能存在較大差距，但其利潤水平卻應(yīng)該是基本一致的。不少學(xué)者致力于研究關(guān)聯(lián)企業(yè)利潤水平的確定，德國學(xué)者knoppe提出關(guān)于許可證使用費在許可證所有人和許可證使用人之間利潤分配比例公式。該公式認(rèn)為，支付給許可證所有人的費用應(yīng)當(dāng)介于許可證使用人在扣除支付許可證特許費之前利潤的1/3到1/4之間。該結(jié)論已經(jīng)被許多實證數(shù)據(jù)證明是可行的。

(四)保險公司中心服務(wù)費

跨國公司習(xí)慣于由母公司統(tǒng)一提供某種服務(wù)，以節(jié)省成本和提高競爭力。典型的中心服務(wù)包括定期的會計處理、稅務(wù)和法律的咨詢、信息技術(shù)、市場營銷和企業(yè)運營等管理活動。對于直接單一的服務(wù)，監(jiān)管部門和保險公司內(nèi)部都不難用傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓定價方法確定交易成本。

保險公司的中心服務(wù)還包括保險業(yè)務(wù)直接由海外關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行承保。對于信用保險、運輸保險、d&o保險(director & officer insurance)、非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移(alternative risk transfer)和巨災(zāi)保險等業(yè)務(wù)，跨國公司內(nèi)部往往設(shè)有專門統(tǒng)一負(fù)責(zé)處理承保和索賠業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，為投保人提供最優(yōu)化的保險方案?；诳鐕緦ｉT機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度，他們所提供的保險方案一般都綜合考慮了財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移和稅收籌劃等因素。

對該類費用的轉(zhuǎn)讓定價監(jiān)管需要解決兩個問題，即稅收的歸屬權(quán)和價格的確定問題。由于主要的保險業(yè)務(wù)都由海外的專門機(jī)構(gòu)完成，而利潤來源國的保險公司僅僅負(fù)責(zé)市場的推廣和交易過程的協(xié)調(diào)，利潤來源國如何依據(jù)現(xiàn)有法律或國際慣例對本國利潤實施征稅是問題的癥結(jié)。許多國家均采用利潤來源地征稅原則，那么應(yīng)該將利潤來源國的關(guān)聯(lián)企業(yè)方看作是跨國保險公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)。參照《oecd國際稅收協(xié)定范本》第5條的規(guī)定，利潤來源國有權(quán)對常設(shè)機(jī)構(gòu)在該國取得的利潤進(jìn)行征稅。由于風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要通過海外專門機(jī)構(gòu)完成，因此看作常設(shè)機(jī)構(gòu)的保險公司實際上扮演著保險經(jīng)紀(jì)人的角色。對常設(shè)機(jī)構(gòu)利潤額確定的合理性，監(jiān)管部門可以參照國際保險經(jīng)紀(jì)人對相關(guān)風(fēng)險收取的傭金予以評估。

四、保險公司關(guān)聯(lián)交易的常規(guī)監(jiān)管措施

上文分析了保險公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價重要業(yè)務(wù)和定價合理性監(jiān)管的主要方法。本部分將重點從整體的角度分析如何對保險公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行常規(guī)監(jiān)管?；诒ｋU業(yè)的特殊性，監(jiān)管部門轉(zhuǎn)讓定價常規(guī)監(jiān)管措施主要包括跨國保險公司關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價指南、單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)與保險公司內(nèi)部的費用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與報告。

(一)保險公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價指南

監(jiān)管部門必須首先要求保險公司建立關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價指南，將定價體系標(biāo)準(zhǔn)化、定價依據(jù)合理化。規(guī)范轉(zhuǎn)讓定價指南是單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費用分?jǐn)傁到y(tǒng)的基礎(chǔ)。關(guān)聯(lián)方內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價指南應(yīng)當(dāng)首先將跨國保險公司內(nèi)部可能出現(xiàn)的各種交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分類匯總，根據(jù)分類匯總的各項業(yè)務(wù)分析其無關(guān)聯(lián)第三方定價，即規(guī)定計價依據(jù)，并且保證計價依據(jù)與同行業(yè)無關(guān)聯(lián)第三方的定價具備可比性。作為轉(zhuǎn)讓定價監(jiān)管的依據(jù)，定價指南必須規(guī)定單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費用分?jǐn)傁到y(tǒng)的內(nèi)容，并且保證關(guān)聯(lián)方內(nèi)部在實踐操作中能夠易于執(zhí)行，保險和稅收監(jiān)管部門在審核環(huán)節(jié)中有據(jù)可依。

保險公司關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)形式各異，總體來講可以歸納為以下幾種業(yè)務(wù)：跨國保險公司內(nèi)部的投保業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)

間再保險業(yè)務(wù)、母公司總部精算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、公司總部會計業(yè)務(wù)、法律與稅務(wù)和計算機(jī)信息業(yè)務(wù)，等等。值得注意的是，保險公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價指南可能無法涵蓋所有的業(yè)務(wù)，對于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價指南沒有涉及到的業(yè)務(wù)，保險公司應(yīng)該通過單獨建檔加以說明。

(二)單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)

監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)的規(guī)范。單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)主要針對大規(guī)模的再保險合同或者大型融資交易。單一建檔義務(wù)的目的是便于保險公司內(nèi)部管理、外部審計、稅務(wù)監(jiān)管部門的稅務(wù)稽查和保險監(jiān)管。單一業(yè)務(wù)建檔需要說明交易雙方在法律上和商業(yè)往來中的關(guān)系，具體采用的定價標(biāo)準(zhǔn)和定價 是否與無關(guān)聯(lián)第三方具有可比性。

具體而言，大規(guī)模再保險合同的建檔需要披露以下要件：包含再保險詳細(xì)內(nèi)容的再保險合同、標(biāo)準(zhǔn)的原保險合同、精算定價模型和保費的具體計算方法、足以證明定價具備與無關(guān)聯(lián)第三方交易價格可比性的各項指標(biāo)。如果保險公司自身存在著與無關(guān)聯(lián)第三方類似的再保險交易，應(yīng)該將與無關(guān)聯(lián)第三方類似交易的價格模型和合同也一并存檔。對于大型融資交易，建檔內(nèi)容應(yīng)該至少包括以下要件：融資交易合同、公司之間的法律結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易的基本數(shù)據(jù)和交易價格具有第三方可比性的各項指標(biāo)。

(三)保險公司內(nèi)部費用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與披露

監(jiān)管部門必須規(guī)范保險公司訂立內(nèi)部費用分?jǐn)倕f(xié)定和要求嚴(yán)格執(zhí)行該協(xié)定并且予以披露。保險公司內(nèi)部費用分?jǐn)偘腹居糜谧庸镜膶儋M用或共同費用。專屬費用是指專門為某一歸屬對象發(fā)生的，能夠全部歸屬于該歸屬對象的費用。共同費用是指并非為專門某一歸屬對象發(fā)生的，其費用也不能全部歸屬于某歸屬對象的費用。典型的保險公司共同費用例如由母公司開發(fā)的集團(tuán)保險指南(undewriting guideline)、索賠處理軟件、公司評級等開銷。這些費用一般都由母公司先予以支付，但是母公司和所有子公司都可以從中享受到實實在在的優(yōu)惠。要求保險公司建立費用分?jǐn)傁到y(tǒng)并且予以披露，就是要確立共同費用在跨國保險公司內(nèi)部合理化地分?jǐn)?，?guī)范跨國保險公司內(nèi)部的利潤分配，提供保險公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價的基本依據(jù)。

需要注意的是由于分?jǐn)偰康暮凸芾硭降牟煌J(rèn)定的分?jǐn)偨Y(jié)果也會因之不同，即同一項費用在不同的分?jǐn)偰康南聲J(rèn)定為不同的屬性。此外，保險公司管理和核算水平不同，費用的細(xì)分程度就會不同，費用認(rèn)定結(jié)果也會不同。所以，保險監(jiān)管中必須要求保險公司內(nèi)部費用分?jǐn)傁到y(tǒng)至少應(yīng)該包含以下要件：專屬費用和共同費用的認(rèn)定，重點分析可分?jǐn)偣餐M用的特點、種類和會計科目歸類；共同費用的分?jǐn)偝绦蚝蜆?biāo)準(zhǔn)，重點分析母公司承擔(dān)費用比例的界限，扣除母公司承擔(dān)費用后子公司間可分?jǐn)傎M用的核算、費用的分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)和分?jǐn)偡椒ā?/p>

篇4

關(guān)鍵詞：保險市場；保險公司破產(chǎn)；破產(chǎn)原因；償付能力；保險監(jiān)管

文章編號：1003-4625（2015）06-0097-05 中圖分類號：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

2008年9月，與中國有著深厚淵源的全球最大保險公司――美國國際集團(tuán)（American IntemationalGroup，AIG）向美國政府申請破產(chǎn)保護(hù)事件至今仍令人記憶猶新…。2014年6月正德人壽保險公司對抗保監(jiān)會監(jiān)管事件被媒體曝光，正德人壽的償付危機(jī)被暴露出來，引起社會公眾對各保險公司償付能力的關(guān)注。據(jù)保監(jiān)會的監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，正德人壽2014年第一季度末實際償付能力充足率為-87.08%；信泰人壽2013年年末償付能力為-185.96%，自2014年3月起已被停止開展新業(yè)務(wù)；新光海航人壽2013年末的償付能力充足率為113.29%，保監(jiān)會2014年3月發(fā)監(jiān)管函要求暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；長安責(zé)任保險公司2013年末的償付能力充足率為114.49%，保監(jiān)會的監(jiān)管函要求自2014年4月起暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；人保健康、國泰人壽、合眾人壽、幸福人壽2013年年末的償付能力分別為116%、120%、124%、133%，均不足150%，已接近監(jiān)管整頓紅線。一系列監(jiān)管數(shù)據(jù)折射出中國保險業(yè)償付能力不足的現(xiàn)狀，民營保險公司償付能力不足問題尤為顯著。由于保險公司破產(chǎn)對社會和金融體系的影響巨大，研究保險公司破產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的影響路徑，尋找有效的破產(chǎn)監(jiān)管措施，對于維護(hù)保險市場的健康發(fā)展和整個金融體系的穩(wěn)定具有重要意義。

一、保險公司破產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)影響

美國的保險業(yè)如同其科學(xué)技術(shù)一樣發(fā)達(dá)，保險市場成熟而且規(guī)模龐大，保費收入占世界保險市場份額的35%，是世界最大的保險市場。美國保險業(yè)注重保險產(chǎn)品的設(shè)計與創(chuàng)新，鼓勵市場競爭，追求消費者利益和社會福利最大化。目前美國約有6000家保險公司，保險市場競爭激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存，保險公司破產(chǎn)是市場經(jīng)濟(jì)法則的必然結(jié)果。美國保險評級機(jī)構(gòu)A.M.Best在2011年5月份了一份關(guān)于美國1977年以來破產(chǎn)保險公司研究結(jié)果，其樣本來自于擁有貝氏評級的公司，這些公司的保費收入覆蓋了美國保費規(guī)模的98%，因此該樣本能夠反映美國保險業(yè)的發(fā)展全貌。1977年至2010年的33年間，擁有A.M. Best評級的5021家保險公司中有713家破產(chǎn)，其中既有財產(chǎn)意外險公司也有人壽健康險公司，而且這713家都是獨立的保險公司而非保險集團(tuán)。僅1975-1990年的15年間就有140家人壽健康險公司破產(chǎn)；1982-2012年的30年間每年平均有22家保險公司破產(chǎn)。20世紀(jì)80年代，美國大型保險公司破產(chǎn)還很少發(fā)生，但到了20世紀(jì)90年代，Reserve Insurance Company、Mission In-surance Company、Transit Casualty Company等大型財產(chǎn)意外險公司相繼破產(chǎn)；一向經(jīng)營穩(wěn)定的大型人壽健康險公司的破產(chǎn)更是格外引人關(guān)注：BaldwinUnited是1983年破產(chǎn)的第一個大型壽險公司，1991年之后，Executive Life Insurance Company、Mutual Benefit Life Insurance Company、Confederation Life In-surance Company等幾家大型人壽健康險公司陸續(xù)破產(chǎn)，壽險公司的破產(chǎn)數(shù)量和嚴(yán)重性史無前例。進(jìn)入21世紀(jì)以來，美國保險公司破產(chǎn)數(shù)量大幅減少，但幾家大型保險公司的破產(chǎn)成本大大超過以前的記錄。2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā)，美國當(dāng)年有12家保險公司破產(chǎn)，2009年有13家保險公司破產(chǎn)，當(dāng)時AIG這個全球頂級保險集團(tuán)申請破產(chǎn)保護(hù)事件尤其令世界矚目注目。這個總資產(chǎn)超過1萬億美元，1919年創(chuàng)立于上海的百年老店似乎瀕臨破產(chǎn)，然而AIG的業(yè)務(wù)遍及全球130多個國家和地區(qū)，經(jīng)營范圍包括財產(chǎn)意外險、人壽健康險與退休金業(yè)務(wù)、金融服務(wù)和資產(chǎn)管理四大領(lǐng)域，在全球擁有7400萬客戶，雇員人數(shù)超過11萬人。AIG這個保險巨頭的規(guī)模已經(jīng)大到不能讓它破產(chǎn)。如同AIG在其分析中指出的，“AIG的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)滲透到全球的各個角落，從政府機(jī)構(gòu)、公司、到證券用戶。AIG的失敗可能引起一系列連鎖反應(yīng)”。如果AIG破產(chǎn)，世界很多地區(qū)眾多保單持有人的利益將受到損害，其破產(chǎn)的規(guī)模和復(fù)雜程度難以評估，不僅影響退休人員的退休金計劃，還有可能產(chǎn)生社會恐慌，并引起多米諾骨牌效應(yīng)。連美聯(lián)儲主席伯南克也萬般無奈地承認(rèn)：“政府別無選擇，只能使之穩(wěn)固，不然，不僅影響金融體系，整個美國經(jīng)濟(jì)都將面臨巨大風(fēng)險”。正是出于對AIG保險集團(tuán)破產(chǎn)后果的擔(dān)憂，美國政府最后決定出資救助AIG，使金融系統(tǒng)免受更大的沖擊。

保險公司破產(chǎn)對社會經(jīng)濟(jì)和金融體系的影響巨大。在微觀層面，不僅使股東權(quán)益遭受損失，更主要的是損害投保人的利益，特別是影響已失去工作能力的退休人員的年金和養(yǎng)老計劃。美國國家生命與健康保險保障基金協(xié)會（National Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations）2009年的研究報告中指出：保險公司破產(chǎn)使人壽、年金和健康險的投保人面臨著保險利益降低、賠款延遲支付、更換永久性保險條款和增加成本等問題。在人壽和長期健康保險中，被保險人年齡越大，死亡和身患疾病的可能性就越大，相應(yīng)的自然保費就越高，如果更換保險合同，投保人將面臨更高的保費，而此時大多數(shù)被保險人往往缺乏相應(yīng)的支付能力。在某些情況下，投保人健康狀況的改變可能會使他們無論支付多少保費都無法再購得保險，投保人甚至可能失去保險保障。

在宏觀層面，保險公司破產(chǎn)將造成投保人和保險市場的恐慌，對保險業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。一旦投保人預(yù)期保險公司將要破產(chǎn)，為了避免陷入漫長的破產(chǎn)程序，投保人即使知道能夠收回部分未到期保費或現(xiàn)金價值，仍可能選擇退保，這將引發(fā)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致退保潮②，使整個保險行業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險。保險作為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通、補(bǔ)充社會保障和促進(jìn)風(fēng)險管理的金融工具，已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的眾多領(lǐng)域，因此保險公司破產(chǎn)可能產(chǎn)生傳染效應(yīng)，影響波及經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域。

保險公司破產(chǎn)還將增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，同時管理破產(chǎn)保險公司的代價也是非常昂貴的。ManinF Grace. Robert W Klein， Richard D Phillips （2003）的研究指出，由于保險公司具有不同于其他金融機(jī)構(gòu)的特殊經(jīng)營性質(zhì)，保險公司破產(chǎn)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同等規(guī)模的銀行等金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)成本。Hall， BrianJ （2000）對保險公司破產(chǎn)數(shù)據(jù)研究結(jié)果顯示：1986-1994年美國國家保險保障基金協(xié)會（Nation-al Conference of Insurance Guaranty Funds）處理財產(chǎn)和意外險公司破產(chǎn)的平均凈成本是該保險公司破產(chǎn)前資產(chǎn)的1.22倍；而James，Christopher （1991）的分析表明，銀行在19世紀(jì)80年代后期的平均破產(chǎn)成本為破產(chǎn)前凈資產(chǎn)的0.3倍；Kaufmann，George G（2001）的分析報告顯示，銀行在1995年至2001年間的平均破產(chǎn)成本約為破產(chǎn)前凈資產(chǎn)的0.2倍。Hall，Brian J （2000）對歷史數(shù)據(jù)的實證研究表明：在保險公司真正變得無償付能力或者發(fā)生財務(wù)危機(jī)之前，保險監(jiān)管部門較早地進(jìn)行監(jiān)管干預(yù)可以顯著地減少破產(chǎn)成本。文中指出：20世紀(jì)20年代初美國幾家較大保險公司的破產(chǎn)導(dǎo)致破產(chǎn)成本大大超過以前的破產(chǎn)成本記錄，而未來保險公司破產(chǎn)的規(guī)模和復(fù)雜程度可能會導(dǎo)致比之前更高的破產(chǎn)成本。隨著保險集團(tuán)日益國際化和業(yè)務(wù)多元化，保險公司破產(chǎn)所波及的范圍越來越大，因此及早發(fā)現(xiàn)可能破產(chǎn)的保險公司，對于提高保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效力、降低破產(chǎn)成本、減少社會經(jīng)濟(jì)影響是極其重要的。

二、美國保險公司破產(chǎn)原因概述

美國學(xué)者對保險公司的破產(chǎn)原因進(jìn)行了深入調(diào)查和細(xì)致研究，代表性的研究結(jié)果有：美國眾議員John Dingell（1990）經(jīng)過1988-1989年長達(dá)1 8個月時間所做的著名調(diào)查報告《失敗的承諾：保險公司破產(chǎn)調(diào)查》，對Mission、Integrity、Transit三家重大保險公司破產(chǎn)案進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)定價不足、準(zhǔn)備金不足、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張、過度依賴外包及、誤用再保險業(yè)務(wù)、欺詐及關(guān)聯(lián)交易、投資失敗等是導(dǎo)致破產(chǎn)的重要原因。美國保險公司評級機(jī)構(gòu)A.M.Best每年的分析報告，公布破產(chǎn)的保險公司數(shù)目、年度評級變化轉(zhuǎn)移概率、基于靜態(tài)池方法計算的保險業(yè)累積破產(chǎn)比率，分析破產(chǎn)公司數(shù)量和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況之間的關(guān)系，以及保險公司破產(chǎn)的主要原因和觸發(fā)事件等，所采用的數(shù)據(jù)為在A.M.Best評級的保險公司。根據(jù)A.M.Best1999年對美國1969-1998年參與評級的683家破產(chǎn)的保險公司的破產(chǎn)原因進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)：引起這些保險公司破產(chǎn)的主要原因有準(zhǔn)備金不足（34%）、迅速擴(kuò)張（20%）、欺詐（10%）、高估資產(chǎn)（9%）、巨災(zāi)損失（8%）、核心業(yè)務(wù)巨變（7%）、關(guān)聯(lián)方受損（6%）等，其他原因有再保險公司破產(chǎn)、業(yè)務(wù)外包、虛假報表、投資失敗等。

Sharma，Paul（2002）在報告中對21家破產(chǎn)或瀕臨破產(chǎn)的保險公司進(jìn)行了詳細(xì)的案例研究，認(rèn)為破產(chǎn)的根本原因是公司管理者的決策、股東或其他外部控制者的問題。保險公司管理者的問題如缺乏能力、在他們專業(yè)領(lǐng)域以外的操作，缺少全局觀念，目標(biāo)相互沖突，不恰當(dāng)?shù)慕M織決策，由公司管理決策問題產(chǎn)生的中間問題等，這些潛在的內(nèi)部缺陷導(dǎo)致公司內(nèi)部管理不完善，從而導(dǎo)致不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險決策。因股東和其他保險人的損失導(dǎo)致的不良財務(wù)結(jié)果使保險公司更容易受到內(nèi)部或外部觸發(fā)事件的影響。Sharma報告指出，存在潛在管理問題的保險公司更容易受到外部觸發(fā)事件的影響，因此更有可能破產(chǎn)。

Roger Massey， David Hart， James Widdows （2003）基于美國1969-1998年間640家保險公司破產(chǎn)的案例和歐洲的資料，研究了保險公司的破產(chǎn)原因。文章指出，保險公司破產(chǎn)原因是多樣的，可以歸結(jié)為內(nèi)部運營和外部環(huán)境兩方面。主要的破產(chǎn)原因有：巨災(zāi)損失、快速擴(kuò)張、業(yè)務(wù)外包、再保險失敗、未預(yù)料的索賠、資本金不足、對外欺詐或管理疏忽、定價過低、信息管理失敗與錯誤、公司整體競爭力低下、投資失敗和盲目擴(kuò)張至新領(lǐng)域。文章認(rèn)為這些原因是互相交織和影響的。Darrel Leadbetter， Suela Dlbra，（2008）對1960年到2005年間加拿大35家非壽險公司破產(chǎn)案例進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)：1960-1994年的保險公司破產(chǎn)的首要原因為定價和準(zhǔn)備金不足（28%），其次為國外母公司破產(chǎn)（24%）、增長過快（16%）、對外欺詐（12%），之后比較顯著的原因是高估資產(chǎn)（8%）、再保險失?。?%）、子公司破產(chǎn)（4%）和巨災(zāi)損失（4%）。1995-2005年間的破產(chǎn)案例中，定價和準(zhǔn)備金不足占40%，國外母公司破產(chǎn)40%，增長過快占20%。對美國、歐洲和亞洲地區(qū)案例的研究表明，定價過低和準(zhǔn)備金不足是破產(chǎn)的首要原因。

保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境的變化顯然會影響到公司的經(jīng)營效益，進(jìn)而影響到保險公司的償付能力。 Cummins （1991）， Kazenski， Scoles， and Feldhaus（1995），Grace and Hotchkiss （1995）的研究都指出，保險公司的財務(wù)業(yè)績與經(jīng)濟(jì)因素顯著相關(guān)。這些經(jīng)濟(jì)因素包括：利率、經(jīng)濟(jì)、就業(yè)條件，保險公司在債券、股票、房地產(chǎn)市場上的投資，以及市場競爭。Browne and Hoyt （1995）使用1970-1990年每個季度的數(shù)據(jù)，分析了財產(chǎn)保險公司破產(chǎn)與保險市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間的關(guān)系。分析結(jié)果表明：市場中保險公司的數(shù)量和破產(chǎn)保險公司的頻數(shù)存在很強(qiáng)的正相關(guān)性。以市場中保險公司總數(shù)作為衡量市場競爭程度的變量，市場競爭的加劇不僅使整個保險市場的利潤降低，也增加了破產(chǎn)保險公司的數(shù)量。Browne，Carson and Hoyt （1999）基于1972-1994年的季度數(shù)據(jù)，對人壽健康保險公司的破產(chǎn)風(fēng)險與公司的特征數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證分析。研究表明：人壽保險公司的破產(chǎn)與長期利率的增長、個人收入、失業(yè)率、股票市場、保險市場上保險公司數(shù)量呈正相關(guān)，與房地產(chǎn)收益率呈負(fù)向相關(guān)關(guān)系。結(jié)論證實，經(jīng)濟(jì)和市場變量是人壽健康保險公司破產(chǎn)的重要預(yù)測因子。J Da-vid Cummins， Richard D Phillips（2009）對1969-2008年美國保險公司的破產(chǎn)歷史進(jìn)行了詳盡研究，對財產(chǎn)意外險保險公司和人壽健康保險公司的破產(chǎn)原因進(jìn)行了分析總結(jié)。文章通過一張詳細(xì)的保險公司破產(chǎn)風(fēng)險圖指出，保險公司面臨相同的外部總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動，如利率的變化、股市波動、通貨膨脹和失業(yè)率的增加、金融危機(jī)等，都可能引起保險公司的財務(wù)困難，但對保險公司影響越來越大的是本地化事件，包括承保周期、不利的索賠成本趨勢、房地產(chǎn)災(zāi)難、死亡高峰、未預(yù)期的長壽率。這些事件雖然影響所有保險公司，但大部分保險公司不會因此破產(chǎn)。破產(chǎn)仍然是由內(nèi)部原因引起的，包括管理不善、無效的治理、老板的錯誤決策等。

上述文獻(xiàn)都認(rèn)為，導(dǎo)致保險公司破產(chǎn)的原因是多方面因素相互交織造成的，保險公司內(nèi)部的原因是導(dǎo)致保險公司破產(chǎn)的直接根本原因，而外部觸發(fā)事件存在于保險公司內(nèi)部管理缺陷中，保險公司經(jīng)營所處的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境破產(chǎn)則是外部影響因素。由于內(nèi)部原因的作用，保險公司已經(jīng)出現(xiàn)了問題，最終才會在外部觸發(fā)原因的作用下導(dǎo)致破產(chǎn)。AIG的破產(chǎn)保護(hù)事件也證實了這一結(jié)論。

從外部事件看，美國房地產(chǎn)市場的次貸危機(jī)影響了AIG的經(jīng)營效益，因AIG旗下的投資銀行AIG-FP （AIG Financial Products）從事高杠桿、高風(fēng)險的場外衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品交易，并出售高級信用違約互換（Credit Default Swap，CDS）保險產(chǎn)品，為抵押債務(wù)債券（Collateralized Debt Obligation，CDO）提供信用擔(dān)保保險。當(dāng)建筑公司過度建房和消費者過度借貸導(dǎo)致了次債泡沫破裂時，CDO價格崩盤，CDS的持有者向AIG要求補(bǔ)償，導(dǎo)致整個AIG集團(tuán)最終陷入流動性危機(jī)（Andrew Ross Sorkin，2009）。但從AIG公司內(nèi)部原因看，AIG旗下的四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，保險業(yè)務(wù)占比最大，壽險和財產(chǎn)險業(yè)務(wù)各占43%左右，金融服務(wù)業(yè)務(wù)占AIG的8%左右，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)占5%。財產(chǎn)險和壽險業(yè)務(wù)是AIG的核心業(yè)務(wù)，一直保持相對穩(wěn)定，真正拖垮AIG的是其金融服務(wù)業(yè)務(wù)。Bill Saporito（2009）認(rèn)為：雖然CDS是一種簡單的保險單，但AIG銷售的CDS合約保險單，承擔(dān)了超過其承保能力數(shù)倍的風(fēng)險，累積了數(shù)倍于其償還能力的債務(wù)，因此從根本上看，AIG的內(nèi)部風(fēng)險管理和保險產(chǎn)品是其瀕于破產(chǎn)的主要問題，正如美聯(lián)儲主席伯南克所闡述的，“AIG利用了管理系統(tǒng)的巨大漏洞”，AIG沒有受到應(yīng)有的保險和金融監(jiān)管。AIG FP也沒有像傳統(tǒng)的保險公司那樣，備用資產(chǎn)或者抵押物用來補(bǔ)償潛在的損失，AIG承擔(dān)了其能力范圍之外的風(fēng)險。

三、美國保險監(jiān)管的破產(chǎn)處置原則

美國保險監(jiān)管的格局是由《麥克卡蘭?費古森法案》做出劃分的。法案表述了聯(lián)邦和州政府在保險監(jiān)管中各自的角色：要求兩級政府合作，聯(lián)邦政府在議會認(rèn)為的重大和一般性的問題上發(fā)揮作用，而州政府負(fù)責(zé)在其他領(lǐng)域充分保護(hù)公眾利益。此法案推動了保險行業(yè)形成一個完善的跨州和跨地區(qū)的統(tǒng)一的保險監(jiān)管體系。在保險公司償付能力監(jiān)管和保險公司破產(chǎn)處置領(lǐng)域，保險公司注冊州起主要作用，公司業(yè)務(wù)所在州也有相應(yīng)的一些權(quán)力。盡管NAIC鼓勵各州統(tǒng)一進(jìn)行協(xié)調(diào)，但每個州都有解釋其監(jiān)管政策的自由裁量權(quán)。從理論上講，監(jiān)管目標(biāo)是最大限度地減少破產(chǎn)的社會成本，這通過兩種方式實現(xiàn)：一是防止陷入困境的保險公司破產(chǎn)；二是保護(hù)、恢復(fù)、重組或者清算保險公司。監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先尋求保護(hù)和整頓保險公司以保持保單的有效性，避免對保單持有人和索賠人的不利影響；如果整頓的嘗試無效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終可能被迫清算公司。在預(yù)防性的監(jiān)管行動為時已晚并且保險公司已經(jīng)嚴(yán)重受損的情況下，正式的訴訟行動將展開。

目前各州對保險公司的破產(chǎn)管理基于以下兩個示范法中的一個：保險監(jiān)督官協(xié)會的《保險人整頓清算示范法> （Insurers Rehabilitation and LiquidationModel Act） （NAIC，2003）和國家法律統(tǒng)一委員會的《統(tǒng)一保險公司清算法案》（Uniform Insurers Liquida-tion Act）（NAIC，2003）。美國各州均有保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)――州保險監(jiān)管部，負(fù)責(zé)監(jiān)控在本州內(nèi)經(jīng)營的保險公司的財務(wù)穩(wěn)定狀況。當(dāng)保險監(jiān)督官認(rèn)為某公司財務(wù)陷入困境時，他有權(quán)采取適當(dāng)措施保護(hù)保單持有人和索賠人權(quán)益。根據(jù)問題的嚴(yán)重程度，監(jiān)督官可以采取一些糾正措施。這些措施包括指導(dǎo)命令、停業(yè)命令、整頓命令和清算命令。在指導(dǎo)命令下，監(jiān)督官可以要求保險公司采取特定糾正步驟，在進(jìn)行某些交易前要經(jīng)過監(jiān)督官許可。通常情況下，指導(dǎo)命令對保險公司正常的業(yè)務(wù)活動沒有影響。在停業(yè)命令下，監(jiān)督官可以要求保險公司停止州內(nèi)部分或所有業(yè)務(wù)。在監(jiān)督官認(rèn)為問題日益嚴(yán)重并且對保護(hù)保單持有人和債權(quán)人有利的情況下，監(jiān)督官可以要求州法院簽發(fā)整頓命令。在整頓命令下，監(jiān)督官轉(zhuǎn)換為公司的整頓人，他被授予管理公司的權(quán)力，整頓的目的是避免負(fù)面的社會影響和可能出現(xiàn)的投保人大量退保而導(dǎo)致保險公司破產(chǎn)。在法院的監(jiān)督下，監(jiān)督官對其認(rèn)為合適的行為有廣泛的自由權(quán)。一旦問題解決，控制權(quán)轉(zhuǎn)交回保險公司；如果監(jiān)督官認(rèn)為問題無法解決并且保險公司的繼續(xù)運營有損保單持有人和債權(quán)人利益時，監(jiān)督官可以請求州法院簽發(fā)清算命令。清算命令發(fā)出后，監(jiān)督官轉(zhuǎn)換為清算人，清算人指定接管者去管理清算過程。

保險保障基金參與保險公司的破產(chǎn)清算階段，保障基金是為了避免保單持有人由于保險公司破產(chǎn)而受到嚴(yán)重財務(wù)損失和索賠拖延而設(shè)立的非營利性組織。保障基金在州法院簽發(fā)破產(chǎn)命令后，替代破產(chǎn)保險公司對保單持有人負(fù)有給付義務(wù)，但是，只有某些索賠能夠得到給付并且保障基金對每次支付和每項保單都設(shè)有限額。通常情況下，出售破產(chǎn)保險公司資產(chǎn)獲得的回流款小于對保單持有人的支付，之間的差額通過該州內(nèi)財務(wù)狀況良好的會員公司分?jǐn)偠鴣?。保險保障基金依靠分?jǐn)偤统鍪燮飘a(chǎn)保險公司資產(chǎn)獲得的回流款支付被保險人的索賠。財產(chǎn)意外險公司破產(chǎn)監(jiān)管可以用圖1展示。

四、對我國保險監(jiān)管的啟示

我國大部分保險公司是1997年以后成立的，保險公司的管理水平尚不完善，資產(chǎn)負(fù)債正處于成長階段，抵御金融風(fēng)險的能力較差。在我國經(jīng)濟(jì)下行壓力日趨增大的背景下，實體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)欠佳、經(jīng)濟(jì)問題不斷涌現(xiàn)、保險公司投資收益偏低，中國保險業(yè)償付能力不足等問題普遍存在，尤其是民營保險公司償付能力不足情況更為嚴(yán)重。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險公司的破產(chǎn)是不可避免的。鑒于保險公司破產(chǎn)成本巨大，加強(qiáng)對保險公司償付能力的監(jiān)管是當(dāng)務(wù)之急，通過償付能力監(jiān)管對保險公司可能造成問題的決策進(jìn)行動態(tài)控制，從而減少保險企業(yè)做出破產(chǎn)風(fēng)險的決策。目前我國保險監(jiān)督處在從市場行為監(jiān)管向市場行為、償付能力和公司治理結(jié)構(gòu)三足鼎立的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變中，保監(jiān)會正大力推進(jìn)保險公司償付能力制度建設(shè)，在《保險公司償付能力報告編制規(guī)則》之后又從細(xì)節(jié)對償付能力監(jiān)管進(jìn)行落實。如果保險公司的財務(wù)狀況能夠更好地為社會所掌握，這些公共信息將對降低保險公司破產(chǎn)成本十分有益。

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關(guān)鍵詞：保險公司；保險財務(wù)管理；創(chuàng)建；完善

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）024-000-01

財務(wù)管理往往是結(jié)合企業(yè)理財?shù)幕顒?，將最終的想要達(dá)到的結(jié)果實現(xiàn)的目的。財務(wù)管理同樣也是企業(yè)理財活動的重要評價標(biāo)準(zhǔn)，在財務(wù)的目標(biāo)管理過程，不僅僅和企業(yè)運行的特質(zhì)有著直接的關(guān)聯(lián)，同時和企業(yè)發(fā)展方向有著直接的關(guān)聯(lián)，在企業(yè)財務(wù)的運行發(fā)展中，同樣也是企業(yè)發(fā)展的重要動力。

一、保險公司保險財務(wù)管理體系模式

現(xiàn)階段財務(wù)管理體系模式，在將企業(yè)最大化價值實現(xiàn)的同時，更加注重企業(yè)長遠(yuǎn)目標(biāo)的發(fā)展。關(guān)于保險公司保險財務(wù)管理體系模式，主要有兩種不同的模式。

（一）集權(quán)式財務(wù)管理模式

對于集權(quán)式財務(wù)管理模式而言，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)財務(wù)狀況下，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展，通過母公司進(jìn)行判斷，并對企業(yè)實際經(jīng)營和企業(yè)預(yù)算進(jìn)行控制，子公司存在部分的決策權(quán)。這一模式，在企業(yè)的發(fā)展中，企業(yè)有著核心主干的力量，而母公司可以對企業(yè)的發(fā)展方向進(jìn)行統(tǒng)一性的調(diào)配，并實現(xiàn)統(tǒng)一目標(biāo)的過程。這一模式更是實現(xiàn)了公司有限資金的有效調(diào)動，可以將企業(yè)價值充分發(fā)揮。對于母公司決策的制定過程，子公司有著執(zhí)行的過程，將行政上的資金風(fēng)險逐漸降低。但是這一模式的發(fā)展，往往將子公司的積極性逐漸降低，使得子公司不僅僅缺乏有效的創(chuàng)造性，同時也缺乏一定的靈動性。在母公司的決策過程，一旦存在偏差上的決策，將會殃及子公司，進(jìn)而有著更大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）分權(quán)式財務(wù)管理模式

所謂的分權(quán)式財務(wù)管理模式，相對而言主要是做好企業(yè)管理決策的一種科學(xué)分割過程，母公司對正確發(fā)展方向進(jìn)行確定，在子公司的發(fā)展中，對市場動態(tài)進(jìn)行把握，進(jìn)而將更大的企業(yè)價值創(chuàng)造。這一模式可以將母公司管理領(lǐng)導(dǎo)的壓力逐漸降低，并做好子公司的有效發(fā)展。但是這一模式的發(fā)展，往往將母公司的一種財務(wù)調(diào)控逐漸削弱，以至于子公司發(fā)展中的風(fēng)險難以及時的發(fā)現(xiàn)，并難以實現(xiàn)子公司領(lǐng)導(dǎo)的根本約束，企業(yè)內(nèi)部的壟斷將會逐步形成。

二、保險公司保險財務(wù)管理體系的創(chuàng)建和完善

現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險公司保險財務(wù)管理體系更要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，在發(fā)展運營階段，實現(xiàn)現(xiàn)代化社會經(jīng)濟(jì)模式下的一種財務(wù)管理過程。關(guān)于保險公司保險財務(wù)管理體系的完善，就要做好經(jīng)營管理理念的更新，將預(yù)算管理加強(qiáng)，做好成本的合理控制。

（一）更新經(jīng)營理念

保險公司財務(wù)管理體系的創(chuàng)建和完善，就要結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論基礎(chǔ)，對企業(yè)經(jīng)營理念及時的更新，在最優(yōu)效益理念和資源合理配置理念的分析過程，注重市場發(fā)展的基本導(dǎo)向過程，注重企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)動態(tài)的密切關(guān)注，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的直接保障，將成本逐漸降低。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)要素的結(jié)合下，注重企業(yè)財務(wù)管理體系的根本分析，并做好財務(wù)管理體系的協(xié)調(diào)性應(yīng)用。

（二）加強(qiáng)全面預(yù)算管理和成本管理

當(dāng)前保險公司保險財務(wù)管理體系的創(chuàng)建過程，就要結(jié)合國外的先進(jìn)發(fā)展模式，在全面預(yù)算控制過程，注重成本的有效管理，將企業(yè)最大化的價值充分發(fā)揮，注重財務(wù)運行體系的不斷完善和發(fā)展。在企業(yè)全面預(yù)算的控制過程，結(jié)合營業(yè)預(yù)算的過程，做好資本的預(yù)算和財務(wù)上的預(yù)算，對各個預(yù)算之間的聯(lián)系進(jìn)行分析，保證有著相對簡單的關(guān)系。企業(yè)的發(fā)展，更要結(jié)合長期市場的一種發(fā)展過程，正確評估企業(yè)的生產(chǎn)能力，進(jìn)而對企業(yè)資金的支出預(yù)算進(jìn)行控制。關(guān)于企業(yè)全面預(yù)算的控制過程，做好企業(yè)的一種規(guī)劃系統(tǒng)控制，實現(xiàn)企業(yè)成本的有效管理。而企業(yè)成本的管理過程，更要結(jié)合一定的高度，對國內(nèi)外的先進(jìn)經(jīng)驗及時的吸收，對資金優(yōu)化資源資金進(jìn)行保護(hù)，實現(xiàn)企業(yè)的自我發(fā)展過程。

總而言之，保險公司保險財務(wù)管理過程，就要將員工的綜合素質(zhì)能力不斷加強(qiáng)，對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識進(jìn)行培養(yǎng)，在企業(yè)內(nèi)外市場發(fā)展動態(tài)的分析過程，健全財務(wù)管理的激勵機(jī)制，并將預(yù)算的監(jiān)督管理加強(qiáng)，做好預(yù)算的合理分析和評估，實現(xiàn)財務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全面推動。

三、結(jié)語

總而言之，現(xiàn)代化社會的發(fā)展中，保險公司保險財務(wù)管理中同樣也面臨著各種各樣的風(fēng)險，而保險公司的財務(wù)控制和經(jīng)營管理過程，更要不斷的完善財務(wù)管理體系，將財務(wù)管理體系的作用充分發(fā)揮。關(guān)于財務(wù)管理體系的創(chuàng)建完善過程，更要做好員工素質(zhì)的培養(yǎng)，對經(jīng)營管理理念進(jìn)行更新，將風(fēng)險管理手段不斷加強(qiáng)，實現(xiàn)保險公司利益的最大化獲取，將保險公司的核心競爭力不斷提升。

參考文獻(xiàn)：

[1]葉柏松，高淑娟.財產(chǎn)保險公司財務(wù)管理體系探討[J].中小企業(yè)管理與科技，2011，（36）：194-194.

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關(guān)鍵詞：保險公司；財務(wù)風(fēng)險管理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01

一、問題引入

黨的十報告指出：保險業(yè)要在完善社會管理體系中建功立業(yè)，通過引入保險機(jī)制參與社會管理，推進(jìn)各種與公眾利益密切相關(guān)的責(zé)任保險發(fā)展，減輕政府的社會管理壓力。保險公司作為朝陽行業(yè)，迎來了快速發(fā)展期。隨著行業(yè)競爭的不斷加劇，企業(yè)面臨著越來越復(fù)雜的內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境，對企業(yè)的財務(wù)管理工作也提出了更高的要求。財務(wù)管理作為一種重要的保險企業(yè)管理工具，在現(xiàn)代保險企業(yè)生產(chǎn)決策、目標(biāo)考核、績效評價方面發(fā)揮著重要的作用，是保險企業(yè)實現(xiàn)順利健康發(fā)展，不斷發(fā)展壯大的重要保障。

但是，與此同時保險企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也已經(jīng)成為保險企業(yè)發(fā)展中所必須面臨的潛在風(fēng)險因素。所謂財務(wù)風(fēng)險，即作為會計主體的保險企業(yè)為完成各項生產(chǎn)經(jīng)營活動而實施相關(guān)財務(wù)活動，在實施過程中由于不確定因素或者難以控制的因素造成保險企業(yè)的財務(wù)工作未能完全按照預(yù)定的財務(wù)目標(biāo)進(jìn)行，進(jìn)而導(dǎo)致可能發(fā)生損失，致使保險企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益受損的可能性。強(qiáng)化財務(wù)管理，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險對于保險企業(yè)順利有序發(fā)展具有重要意義，但是在日常的財務(wù)管理工作中往往因內(nèi)部控制制度制定時考慮不全面，或者制度制定本身沒有問題但在執(zhí)行時因人為因素影響而出現(xiàn)執(zhí)行走樣，都可能導(dǎo)致企業(yè)陷入巨大財務(wù)風(fēng)險，這些都不利于保險企業(yè)的順利健康有序發(fā)展，并嚴(yán)重制約著保險企業(yè)的財務(wù)管理水平和管理效率。

二、完善保險企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的幾點建議

1.強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險管控意識和管控水平，調(diào)動全體員工的積極性，全員參與財務(wù)風(fēng)險管理

在日常的生產(chǎn)管理中，首先應(yīng)強(qiáng)化保險企業(yè)管理層財務(wù)風(fēng)險管控意識和水平，并不斷加大對財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)險理念教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。進(jìn)一步明確責(zé)任，細(xì)化職責(zé)分工，將財務(wù)風(fēng)險管控工作逐級逐項落實，最大程度上減少財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。保險企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險很大程度上是由于保險企業(yè)管理層缺乏風(fēng)險管控意識，沒有有效的風(fēng)險管控手段，有必要提高財務(wù)人員的風(fēng)險防控水平，增強(qiáng)財務(wù)人員及時發(fā)現(xiàn)運營過程中財務(wù)風(fēng)險的能力。

企業(yè)財務(wù)管理不光是財務(wù)部門的職責(zé)，也不是僅依靠公司高管就能實現(xiàn)，需要依靠全體員工的集體智慧和強(qiáng)有效的執(zhí)行力才能實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。保險企業(yè)一般采取集團(tuán)化模式運作，企業(yè)管理層級多，戰(zhàn)線長，基層人員往往更清楚企業(yè)經(jīng)營過程中存在的風(fēng)險點，在政策制定及實施過程中應(yīng)積極聽取基層員工的意見和建議，鼓勵員工建言獻(xiàn)策，及時識別財務(wù)風(fēng)險，未雨綢繆，有效應(yīng)對。形成人人參與管理，事事有人負(fù)責(zé)的有序發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

2.強(qiáng)化內(nèi)部控制，增強(qiáng)內(nèi)部牽制，建立不相容崗位相互分離機(jī)制

保險公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)金流入流出量巨大，保險業(yè)務(wù)包括客戶開拓——出單——繳費——承保——理賠查勘——保險給付等眾多環(huán)節(jié)，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能造成嚴(yán)重的財務(wù)后果，必須強(qiáng)化內(nèi)部控制制度的設(shè)立和有效實施，增強(qiáng)內(nèi)部牽制。

在日常管理中不相容崗位的設(shè)立能有效防范財務(wù)風(fēng)險，如：出納人員不得兼任應(yīng)收應(yīng)付臺賬的登記與保管工作，不得兼任財務(wù)檔案的保管工作，營運與財務(wù)崗位分離，單證管理與資金管理相互分離都是較好的管理手段。同時還需加大經(jīng)濟(jì)事項的復(fù)核力度，加強(qiáng)內(nèi)部牽制，定期輪崗和對重要崗位設(shè)立AB崗也能及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險點。

3.設(shè)立專業(yè)的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，并保障其應(yīng)有的權(quán)限與獨立性

確保內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)在開展審計活動工作時，不會受到各部門的掣肘，保障內(nèi)部審計工作客觀、公正、有效地開展，準(zhǔn)確直觀的反映單位的財務(wù)管理狀況。針對管理控制中的較為薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)一步創(chuàng)新控制制度和控制方法，完善制衡機(jī)制。

4.推行全面預(yù)算管理

企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化預(yù)算的事前、事中以及事后的控制，及時審核控制和反饋分析。應(yīng)當(dāng)堅持以進(jìn)度控制為主線，對預(yù)算的執(zhí)行情況實時監(jiān)控，重點控制關(guān)鍵的業(yè)績指標(biāo)和盈利水平指標(biāo)預(yù)算。并避免重結(jié)果、輕過程的弊病，結(jié)合實際運行過程實施指標(biāo)控制，保證各項預(yù)算費用支出的可控性，增強(qiáng)企業(yè)把控能力。并及時召開預(yù)算分析會，對預(yù)算的實施情況及時分析，尋找差距，糾正偏差，針對性提出具體的解決方案，并切實落實責(zé)任，保證預(yù)算管理的效率。在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化預(yù)算考核，對于推進(jìn)預(yù)算管理的落實，發(fā)揮預(yù)算的約束作用具有積極意義。要分解落實責(zé)任，實現(xiàn)分層考核，確保考核意見的真實可靠，將考核部門與執(zhí)行部門相分離，保障考核部門的獨立型和客觀性。并設(shè)置科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)，既要重點突出又要詳細(xì)可操作，根據(jù)不同的指標(biāo)性質(zhì)和重要程度，實施月度、季度或年度考核。

總之，保險企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極結(jié)合企業(yè)自身及行業(yè)特點，完善財務(wù)管理制度，有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，提升財務(wù)管理水平，促進(jìn)保險企業(yè)健康有序發(fā)展。積極發(fā)揮財務(wù)管理在現(xiàn)代保險企業(yè)管理中的積極作用，只有強(qiáng)化財務(wù)管理工作，才能有效應(yīng)對不斷變化的市場環(huán)境，規(guī)避各種財務(wù)風(fēng)險對保險企業(yè)的沖擊和影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳靜.我國保險企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理問題淺析[J].中小企業(yè)科技，2010（7）.

[2]張春生.現(xiàn)代保險企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)辨析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009（35）.

[3]劉欣.我國民營保險企業(yè)財務(wù)管理問題探析[J].中小企業(yè)科技，2011（10）.

篇7

關(guān)鍵詞：民間擔(dān)保公司 非法集資行為 有效監(jiān)管

自美國爆發(fā)金融危機(jī)以來，國際經(jīng)濟(jì)受到巨大影響，呈現(xiàn)出整體下滑的趨勢。緊接著歐洲又爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，直接造成國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，我國產(chǎn)業(yè)逐漸向房地產(chǎn)、金融虛擬經(jīng)濟(jì)等轉(zhuǎn)移，但隨著我國房地產(chǎn)業(yè)開發(fā)陷入發(fā)展困境，許多企業(yè)轉(zhuǎn)型失敗面臨破產(chǎn)。部分企業(yè)再度轉(zhuǎn)型，這個過程需要大量借貸資金，擔(dān)保公司在其中發(fā)揮著重要作用，需要面對各類風(fēng)險。如何進(jìn)行有效監(jiān)管，杜絕惡意融資行為的發(fā)生成為當(dāng)前亟待解決的問題。因此有必要對此行業(yè)的監(jiān)管做好研究工作。

一、民間擔(dān)保公司形成原因

（一）概念分析

目前我國學(xué)者對民間擔(dān)保沒有一個統(tǒng)一的看法，大多數(shù)認(rèn)為民間擔(dān)保指的是：民間擔(dān)保是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。企業(yè)之間為了生產(chǎn)、經(jīng)營需要簽訂的民間擔(dān)保合同，只要不違反合同法相關(guān)規(guī)定，法院應(yīng)予認(rèn)定。企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營的需要而相互拆借資金，司法應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)。從這里可以得知，民間擔(dān)保主題覆蓋范圍極廣，但通常正規(guī)金融組織并不包含其中。

（二）形成原因

隨著改革開放，我國私營企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，其融資困難問題也逐漸顯露出來，但我國金融體系并沒有隨之轉(zhuǎn)變，這就給擔(dān)保公司興起提供了土壤；加上相關(guān)監(jiān)管的缺失，擔(dān)保公司近些年發(fā)展迅速并已形成一定規(guī)模。銀行信貸更偏向于制造業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)行業(yè)與中小企業(yè)的信貸則很難通過，前者風(fēng)險較小，且具有抵押物，后者風(fēng)險相對較高，缺乏資產(chǎn)與信貸物。因此，銀行信貸項目一直存在著“重大輕小”的結(jié)構(gòu)矛盾，致使資本市場發(fā)展緩慢。在這樣的背景下民間擔(dān)保公司有了生存與發(fā)展的空間，但民間擔(dān)保公司頻繁出現(xiàn)的非法集資行為，給行業(yè)健康發(fā)展造成極大困擾。

二、強(qiáng)化監(jiān)管民間擔(dān)保公司非法集資行為應(yīng)采取的措施

民間擔(dān)保公司非法集資行為存在主要原因在于制度的缺失，因此有必要從制度建設(shè)出發(fā)，給出具體的監(jiān)管措施。

（一）制定完善監(jiān)管法律

通過法律形式明確民間金融結(jié)構(gòu)的形式、性質(zhì)與地位，明確規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)模式等。特別是盡快在監(jiān)管范圍中確定民間擔(dān)保金融模式，完善相關(guān)配套法律體系。除此之外，還應(yīng)該制定民間擔(dān)保相關(guān)的國家與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范。執(zhí)法與立法同樣重要，兩者缺一不可，立法后若不執(zhí)行或執(zhí)行不當(dāng)，法律有等于無。嚴(yán)格執(zhí)法是保證法律權(quán)威的重要手段。

（二）合理引導(dǎo)民間資金

民間借貸產(chǎn)生的重要原因就是民間借貸與實體經(jīng)濟(jì)及正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動相脫節(jié)，主要集中在炒股、炒房產(chǎn)或炒黃金等投機(jī)活動上，以相對較少資本獲取暴利。目前民間資本依然處于地下潛行狀態(tài)，隱藏著極大風(fēng)險。對民間借貸資金流動風(fēng)險最好的防范方法就是合理引導(dǎo)，通過集約化管理方式引導(dǎo)民間借貸資金流向，使其流向中小生產(chǎn)企業(yè)、初創(chuàng)期企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)。鼓勵并規(guī)范民間資本以多種合法金融體系參與金融服務(wù)中，解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行中資金供給結(jié)構(gòu)失衡的問題。

（三）嚴(yán)厲打擊

現(xiàn)階段地方金融與反腐倡廉的主要任務(wù)就是規(guī)范公務(wù)員參與民間借貸活動，主要就是禁止和嚴(yán)肅處理公務(wù)員利用職權(quán)向管理服務(wù)對象提供借貸，通過投資等形式獲得高額收益與回報，為高利貸提供擔(dān)保，參與保護(hù)、組織等活動的系列腐敗行為。只有按照法律嚴(yán)格規(guī)范公務(wù)員參與民間借貸活動，嚴(yán)厲打擊隱藏在民間借貸后面的、權(quán)錢交易及等，掃除阻礙政府監(jiān)管民間借貸的根本。

（四）構(gòu)建社會信用體系

建立社會信用體系可以降低民間借貸的風(fēng)險，我國現(xiàn)階段只有一個以銀行為主的信用系統(tǒng)，加上民間借貸機(jī)構(gòu)不合法不能利用此信用體系。因此實際中應(yīng)該盡快促使民間借貸合法化，將民間借貸的信用系統(tǒng)與銀行信用系統(tǒng)對接，增加借款者或借款企業(yè)的違約成本，降低借貸風(fēng)險，逐漸構(gòu)建出具有中國特色的社會信息用系統(tǒng)，規(guī)范個人借貸行為。

（五）推行人破產(chǎn)制度

民間借貸屬于典型的關(guān)系型借貸，放貸人處于信任借款人而提供相關(guān)資金，主要憑借小范圍社會中個人信譽(yù)增加違約成本?；旧蟻碚f個人惡意違約在民間借貸中并不多件，但處于考慮保護(hù)債權(quán)人的目的，需要出臺個人破產(chǎn)制度應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險。很多發(fā)達(dá)國家已經(jīng)建立個人破產(chǎn)制度，通過破產(chǎn)清算個人財產(chǎn)、實施一定懲罰等措施保護(hù)債權(quán)人的利益，減少違約行為的出現(xiàn)。但我國并未承認(rèn)個人破產(chǎn)制度，我國已經(jīng)具備相關(guān)條件，應(yīng)該盡快通過立法程序建立個人破產(chǎn)制度，降低民間借貸風(fēng)險，確保其健康發(fā)展。

三、結(jié)束語

總而言之，近些年民間擔(dān)保公司非法集資行為頻繁出現(xiàn)，不但擾亂市場秩序，也威脅到人們的資金安全，相關(guān)部門需要加大監(jiān)管力度，避免非法集資行為的出現(xiàn)。本文中筆者從出臺監(jiān)管法律、健全監(jiān)制及協(xié)調(diào)監(jiān)管執(zhí)法三方面展開分析，希望為推進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

參考文獻(xiàn)：

[1]張琰明；袁龍霞.從“中擔(dān)事件”看我國融資性擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管制度[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）.2014（15）：12-14

篇8

 集團(tuán)公司機(jī)關(guān)黨的群眾路線教育實踐活動領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室：

很榮幸被聘為集團(tuán)群眾路線監(jiān)督員。按照集團(tuán)公司陜油群組發(fā)〔2013〕5號文件精神，我廠專門印發(fā)了征集意見和建議通知文件，要求全廠干部職工通過網(wǎng)絡(luò)、論壇、貼吧、杏采通訊等媒體工具對集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)班子及其成員、機(jī)關(guān)部門及其負(fù)責(zé)人在“”等方面進(jìn)行初步的了解。同時，要求按班組分區(qū)域召開意見討論座談會議，集思廣益、暢所欲言。活動期間共發(fā)出意見和建議征求表3000份，收回2980份，經(jīng)認(rèn)真整理、匯總，現(xiàn)將關(guān)于對集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子及其成員和部門的意見和建議征集情況梳理匯報如下：

由于基層干部職工整天忙于生產(chǎn)工作，加之地處山區(qū)，信息閉塞，對領(lǐng)導(dǎo)班子及其成員和部門在“”方面不夠了解，也不能信口雌黃。但是在其它方面建議如下：

1.領(lǐng)導(dǎo)干部多深入基層隊站了解和掌握職工工作環(huán)境和生活狀況，以便在制定政策或作出決策更能切合實際。

2.加強(qiáng)與省、市政府部門和長慶等涉油企業(yè)的資源協(xié)調(diào)力度，確保延長石油后續(xù)蓬勃發(fā)展。

3.加強(qiáng)基層干部的考核與交流使用，激活干部工作的積極性和主觀能動性，真正意義上充分體現(xiàn)干部能上能下的激勵機(jī)制。

4.充分調(diào)研和解決人力資源的困擾問題。

（1）對大專以上專業(yè)不對口的職工子女進(jìn)行專門培訓(xùn)后妥善安置，以解決職工在工作、生活中的后顧之憂。

（2）結(jié)合企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益，將職工薪酬調(diào)整納入長效機(jī)制，并根據(jù)廠情地域、勞動強(qiáng)度、貢獻(xiàn)大小合理調(diào)整職工工資和福利待遇，解決職工在正常生活中的供需平衡問題。

（3）根據(jù)各廠的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和上產(chǎn)、穩(wěn)產(chǎn)、降產(chǎn)等因素，合理調(diào)配用工余缺，轉(zhuǎn)變“只出不進(jìn)”的觀念，改變因為工作崗位的增加，人員只減不增，導(dǎo)致員工無法實現(xiàn)正常的休息休假。

5.加快新工藝、新技術(shù)的引進(jìn)與應(yīng)用，確保延長石油在科技引領(lǐng)下持續(xù)穩(wěn)步的發(fā)展。

6.關(guān)于投資建設(shè)項目的審批與實施，項目建設(shè)前期手續(xù)復(fù)雜，上報審批周期長，立項、可研、評審、審批、招標(biāo)、實施等各個環(huán)節(jié)程序復(fù)雜、進(jìn)展緩慢，建議加快審批時效，優(yōu)化審批程序，確保當(dāng)年計劃按期完成。

以上意見和建議來至生產(chǎn)一線廣大干部職工的匯總，若有不妥之處，敬請批評指正。

 

 

延長油田***采油廠

篇9

[關(guān)鍵詞]德國再保險，直接監(jiān)管，間接監(jiān)管

德國作為世界上最發(fā)達(dá)的再保險市場，其再保險市場的集中化程度和專業(yè)化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國家。在再保險的發(fā)展歷史中，德國更是功不可沒。1846年在德國成立的科隆再保險公司是歷史上第一家專業(yè)再保險公司。目前，德國再保險市場擁有40多個實力雄厚的專業(yè)再保險公司。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾對過去10年國際再保險市場的統(tǒng)計，全球前10位專業(yè)再保險公司中，有7家來自于德國?？梢?，德國再保險市場對于國際再保險市場而言，具有無可替代的重要地位。

審視保險發(fā)展600多年的歷史可以看出，對再保險業(yè)實行監(jiān)管既是當(dāng)代再保險業(yè)發(fā)展的一個里程碑，也是保險業(yè)發(fā)展的歷史必然。雖然，再保險監(jiān)管歷史十分短暫，可以說國際上再保險監(jiān)管的模式還處于發(fā)展的初級階段，但近10年來，再保險監(jiān)管已受到發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一些國際機(jī)構(gòu)的普遍重視。就再保險監(jiān)管方式而言，世界上現(xiàn)行的再保險監(jiān)管方式可以分為直接監(jiān)管和間接監(jiān)管兩大類。直接監(jiān)管是指保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)以法律法規(guī)的形式，對再保險公司的設(shè)立、運營等各個環(huán)節(jié)直接實行監(jiān)管；間接監(jiān)管則是指保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對原保險人的再保險業(yè)務(wù)方面實行規(guī)范控制，從而間接實現(xiàn)對再保險市場及再保險人的監(jiān)管。

德國現(xiàn)行的再保險監(jiān)管體系綜合運用了間接監(jiān)管和直接監(jiān)管兩種形式。當(dāng)然，德國目前仍以間接監(jiān)管為主，直接監(jiān)管形式于2002年才開始引進(jìn)到現(xiàn)行的監(jiān)管模式中。采取這種模式是由再保險本身的性質(zhì)決定的。從再保險的市場，主體看，再保險的從業(yè)者都是專業(yè)的風(fēng)險管理者，他們本身是非常專業(yè)的群體，具有保險專業(yè)知識、風(fēng)險控制技術(shù)，并且熟悉各項法律法規(guī)；從再保險業(yè)務(wù)的本質(zhì)來看，再保險運作的基本原則是與原保險公司共命運，再保險業(yè)務(wù)得以發(fā)展是建立在再保險人和原保險人互信的基礎(chǔ)上?；谶@種考慮，德國再保險監(jiān)管主要對再保險公司實行間接監(jiān)管，以保證再保險業(yè)自由發(fā)展的空間。但僅僅以原保險人為對象間接地對再保險市場進(jìn)行監(jiān)管顯然難以規(guī)范再保險公司的行為?；诖?，德國已從2002年開始研究對再保險市場的直接監(jiān)管。

一、間接監(jiān)管

目前德國實行的對再保險間接監(jiān)管主要依據(jù)是自1997年以后實施的《德國保險監(jiān)管法》。聯(lián)邦德國金融監(jiān)督院通過對原保險公司的監(jiān)督，核查原保險公司的分出業(yè)務(wù)是否與其總業(yè)務(wù)量相適應(yīng)，原保險公司的再保險結(jié)構(gòu)是否符合公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)和償付能力要求。

德國的再保險間接監(jiān)管主要從兩個環(huán)節(jié)采用多種手段對原保險公司實行監(jiān)管。兩個環(huán)節(jié)包括：在原保險公司申請從事和擴(kuò)大業(yè)務(wù)時在許可證發(fā)放環(huán)節(jié)的監(jiān)管和日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的監(jiān)管。在許可證發(fā)放環(huán)節(jié)，原保險公司在向監(jiān)督管理部門提出從事或擴(kuò)大業(yè)務(wù)時，必須連同申請表格一起遞交詳盡的“再保險計劃說明書”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定是否發(fā)放許可證給計劃從事或擴(kuò)大業(yè)務(wù)的保險公司，很大程度取決于其遞交的“再保險計劃說明書”是否詳盡，是否符合公司本身的抗風(fēng)險能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)。在日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管原保險公司營業(yè)過程中的各個環(huán)節(jié)，包括再保險業(yè)務(wù)的交易環(huán)節(jié)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過讓保險公司公布相關(guān)信息，對其實行局部審計，稽查公司內(nèi)部的會計資料來檢查確定保險公司是否與“合適的”再保險人執(zhí)行了“合適的”再保險安排。一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，保險公司現(xiàn)有的再保險安排并不合適，保險標(biāo)的出現(xiàn)危險的時候，現(xiàn)有的再保險安排可能無法充分保障原保險公司以及投保人的利益時，監(jiān)督部門有權(quán)要求原保險公司與再保險公司修改合同甚至停止合同。無論是對現(xiàn)有再保險合同的修改或者終止現(xiàn)行合同的法律效力，都會給再保險公司帶來一定損失?？梢姡O(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對原保險公司實行監(jiān)管，可以很大程度地引導(dǎo)再保險公司的經(jīng)營行為。

從監(jiān)管的內(nèi)容看，間接監(jiān)管主要包括兩方面的監(jiān)管，一方面是保險公司是否具有健全的內(nèi)部再保險制度，是否選擇合適的再保險合同和確定合適的再保險費率；另一方面是保險公司是否選擇了合適的再保險人，并向保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交對其選擇合作的再保險公司的調(diào)查報告。第一方面關(guān)于再保險合同和再保險費率的規(guī)定由于涉及到保險公司本身的根本利益，因此現(xiàn)行的《德國保險監(jiān)管法》并未做過多的規(guī)定。但是關(guān)于對再保險公司的調(diào)查方面，聯(lián)邦德國金融監(jiān)督院于1997年以通知的形式向保險公司關(guān)于對再保險公司實行調(diào)查的具體標(biāo)準(zhǔn)，從而間接卻十分有效地規(guī)范再保險市場的發(fā)展。這些標(biāo)準(zhǔn)主要包括：法律要求；再保險人實力和財務(wù)狀況；董事會的獨立性和適當(dāng)性；再保險人市場行為；再保險人所在國的政治、經(jīng)濟(jì)和法律狀況。

(一)法律要求

原保險公司必須調(diào)查再保險公司是否依照所在國的《公司法》和《保險法》成立，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是批準(zhǔn)公司以何種形式成立，譬如說是以許可證形式經(jīng)營，還是登記注冊，或者是由監(jiān)管機(jī)構(gòu)公告批準(zhǔn)成立等等。如果原保險人選擇的再保險人是外國的再保險公司，原保險人還必須確認(rèn)再保險人的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這樣，在一定程度上可以保證再保險人的穩(wěn)定性，從而保障保險公司的利益。

(二)再保險人實力和財務(wù)狀況

對再保險人實力和財務(wù)資源的評估，原保險公司必須從再保險人的財務(wù)結(jié)算和公開會計報表人手，參考公司公布的其他文件和分析資料以及等級評估中介對該公司的評估資料，對照其同行業(yè)競爭對手的相關(guān)資料，綜合評估再保險人的實力和財務(wù)狀況，確保各項財務(wù)指標(biāo)不低于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。再保險人的實力還取決于公司本身的投資策略、業(yè)務(wù)范圍以及公司承保風(fēng)險的分布，對此保險公司也必須列入分析范圍。

(三)董事會的獨立性和適當(dāng)性

對再保險公司董事會的調(diào)查必須基于兩個方面，即獨立性和適當(dāng)性。獨立性是指公司的決策是否會受到第三方，譬如母公司或股東利益的影響，如受具他方的制約，在何種程度上受制約，如何受到制約，制約的管理部門是否由專業(yè)人員組成，是否按照一定的章程盡職盡責(zé)管理該公司等。適當(dāng)性指的是董事會的成員必須由合格的、專業(yè)的管理人員組成。他們不僅需要一定的理論知識，而且還需要豐富的實踐經(jīng)驗，因為他們的決策行為將很大程度地影響著與原保險人的合作關(guān)系和再保險公司的發(fā)展。

(四)再保險人市場行為

對再保險人的調(diào)查，還包括對再保險人市場行為的調(diào)查。原保險公司應(yīng)該調(diào)查再保險人在再保險市場上的表現(xiàn)，是否按時履行其義務(wù)以及其他保險公司對該再保險公司的評價。一般而言，專業(yè)的再保險公司，應(yīng)該可以提供給原保險公司強(qiáng)有力的技術(shù)支持，幫助其管理風(fēng)險和拓展業(yè)務(wù)。除此以外，原保險公司也可以從再保險公司的發(fā)展歷史、公司內(nèi)部再保險準(zhǔn)則人手判斷再保險人的市場行為。

(五)再保險人所在國的政治、經(jīng)濟(jì)和法律狀況

與其他行業(yè)一樣，再保險公司所在國的法律、經(jīng)濟(jì)和政治狀況將影響著保險公司的利益。因此，保險公司還應(yīng)該著手調(diào)查再保險人所在國是否存在潛在的法律法規(guī)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)變革和內(nèi)戰(zhàn)等風(fēng)險。對再保險市場而言，所在國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否對再保險公司的資金運作和投資管理存在限制，是否對支付給保險公司的損失賠償和投資回報存在著外匯管制等等，很大程度上決定著再保險合同是否町以有效地保護(hù)原保險公司的利益。

德國監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過規(guī)范保險公司對再保險公司進(jìn)行調(diào)查，引導(dǎo)保險公司選擇合適的再保險人，從而制約再保險公司，規(guī)范再保險市場以及有效監(jiān)管再保險市場。由于這種監(jiān)管并沒有直接針對再保險公司，使再保險公司保持著相當(dāng)大的自，因此，應(yīng)該說，間接監(jiān)管方式是德國再保險市場充滿活力的主要原因之一。

二、直接監(jiān)管

與間接監(jiān)管相比，德國再保險市場直接監(jiān)管還處于起步階段，現(xiàn)階段的直接監(jiān)管還僅僅作為間接監(jiān)管的補(bǔ)充。2002年7月，德國通過第四部金融市場促進(jìn)法．首次提出將保險監(jiān)管從保險市場逐步延伸到再保險市場，至此，再保險市場引進(jìn)直接監(jiān)管才正式提上議事日程。兩年后，2004年7月5日，德國通過了歷經(jīng)11次修改的《德國保險監(jiān)管法》，由特定的章節(jié)明確地對再保險監(jiān)管進(jìn)行廠規(guī)范。2004年11月26日，為了使德國國內(nèi)對再保險監(jiān)管與歐盟委員會對國際再保險監(jiān)管的基本原則相一致，德國聯(lián)邦議會通過了《保險監(jiān)管法補(bǔ)充意見》。這種對再保險市場綜合運用間接監(jiān)管和直接監(jiān)管方式的監(jiān)管模式便逐步付諸實踐。

顯然，僅僅通過對原保險公司的監(jiān)管來實現(xiàn)對再保險公司的間接監(jiān)管，已無法從根本上把握再保險公司經(jīng)營上的風(fēng)險。因此，德國在間接監(jiān)管的基礎(chǔ)上，為了進(jìn)一步加強(qiáng)對再保險公司的規(guī)范引導(dǎo)，已開始在再保險公司內(nèi)部的財務(wù)狀況、會計準(zhǔn)則和償付能力等方面對再保險公司實施直接監(jiān)管。

(一)現(xiàn)行保險法的監(jiān)管內(nèi)容

2004年7月修改的《德國保險監(jiān)管法》主要明確了再保險公司的法人形式、保險監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人事權(quán)力。再保險公司必須以股份有限公司形式和公法上的法人形式等注冊登記。這是德國法律第一次對再保險公司的法人形式提出要求。在財務(wù)監(jiān)管方面，保險監(jiān)管法要求再保險公司必須擁有一定數(shù)量的資本金，以保證業(yè)務(wù)的開展。再保險公司內(nèi)部抗風(fēng)險結(jié)構(gòu)必須與再保險業(yè)務(wù)保持協(xié)調(diào)，再保險公司自留的保險技術(shù)準(zhǔn)備金將根據(jù)其本身內(nèi)部業(yè)務(wù)比例提取。這一部分是再保險監(jiān)管的重點。此外，《德國保險監(jiān)管法》賦予執(zhí)法部門極高的權(quán)力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對不符合要求的再保險公司責(zé)令改進(jìn)，提出建議，而且還可以終止直接責(zé)任人的工作，將其調(diào)離管理崗位。

(二)財務(wù)監(jiān)管的基本架構(gòu)

如前所述，德國對再保險公司直接監(jiān)管的重點在于公司內(nèi)部的財務(wù)狀況、會計準(zhǔn)則和償付能力等方面。實現(xiàn)這一監(jiān)管目的主要通過建立再保險公司內(nèi)部規(guī)范的風(fēng)險控制模型這一手段。隨著歐盟內(nèi)部統(tǒng)一市場的形成，德國保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)對再保險公司財務(wù)監(jiān)管的立法依據(jù)主要依照歐盟國家內(nèi)部金融體系標(biāo)準(zhǔn)《償付能力-II》(SolvencyII)。具體而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對再保險公司的自接監(jiān)管將主要通過三個環(huán)節(jié)來進(jìn)行，包括最低資本金要求、監(jiān)管審核程序和市場規(guī)則，即歐盟國家內(nèi)部金融體系標(biāo)準(zhǔn)《償付能力—II》中所提到的“三柱模型”(見圖1)，

就再保險業(yè)的監(jiān)管而言，最低資本金要求將通過風(fēng)險管理模型來確定，通過對所有者權(quán)益的等級評定，風(fēng)險管理模型在再保險公司內(nèi)部資本管理系統(tǒng)的嵌入等方式提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。監(jiān)管審核程序主要通過一系列量化的風(fēng)險管理指標(biāo)進(jìn)行審核，比如1998年3月5日聯(lián)邦德國通過的《關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制與透明性的法令》便利用審計的功能對企業(yè)實行監(jiān)管，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的控制，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險管理能力，規(guī)范企業(yè)之間的競爭。市場規(guī)則部分主要通過對再保險公司信息公布的規(guī)定，促使再保險公司遵守市場規(guī)則，通過要求再保險公司遵守市場規(guī)則來增強(qiáng)其抗風(fēng)險能力。再保險公司按照《償付能力—Ⅱ》規(guī)定，必須公布公司內(nèi)部的信息和數(shù)據(jù)，以便其他的市場主體可以采取應(yīng)對措施。

盡管德國對再保險市場的直接監(jiān)管還處于起步階段，但是在世界范圍來看仍處于最前沿。國際保險監(jiān)管協(xié)會、國際經(jīng)合組織等國際機(jī)構(gòu)目前正在研究的監(jiān)管模式也類似于德國模式。同時，德國再保險直接監(jiān)管正在朝著國際合作的方向發(fā)展，未來聯(lián)邦德國保險監(jiān)督局對德國再保險市場的直接監(jiān)管政策將進(jìn)一步具體化、細(xì)節(jié)化和國際化。

[參考文獻(xiàn)]

[1]中國保險監(jiān)督管理委員會．國際保險監(jiān)管研究[M]．北京：中國金融出版社，2003．

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關(guān)鍵詞：保險公司；償付能力；保險監(jiān)管

償付能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力,具體表現(xiàn)為保險公司擁有充足的資產(chǎn)以應(yīng)對負(fù)債。保險市場是一個非即時清結(jié)的市場,即保險交易雙方通過訂立合同,確立雙方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù),但保險合同的訂立只是保險交易的開始,保險交易的最終完成要看雙方約定的保險事件是否發(fā)生。因此,保險人需要準(zhǔn)備充足的償付能力,以保證保險交易的最終完成,才能對被保險人起到真正的保障作用,增強(qiáng)投保人的信心,維護(hù)保險業(yè)的健康發(fā)展。在美國已經(jīng)形成了比較系統(tǒng)的保險公司償付能力的研究方法和監(jiān)管體系,相反,我國對于保險公司的償付能力的研究及監(jiān)管實踐還處于起步階段,所以借鑒國外的先進(jìn)理論與方法,對于我國保險業(yè)的健康發(fā)展具有特別的意義。

總體來說美國對于保險公司償付能力的研究是圍繞三個方面展開的:一是考查保險公司的經(jīng)營狀況與其償付能力之間的關(guān)系;二是研究保險公司經(jīng)營環(huán)境對其償付能力的影響;三是保險監(jiān)管部門對于保險公司償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具的研究。本文將從上述三方面進(jìn)行介紹,并在最后一部分中指出美國償付能力的研究及其監(jiān)管實踐對于我國的借鑒意義。

一、保險公司的經(jīng)營狀況與償付能力

償付能力是保險公司資產(chǎn)與負(fù)債之間比較的結(jié)果,因此必然會在保險公司的經(jīng)營過程或資產(chǎn)負(fù)債變化的狀況中體現(xiàn)出來。正是基于這樣一個理論前提,大量的研究以保險公司的財務(wù)比率為研究對象,通過分析公司的經(jīng)營業(yè)績來識別保險公司的風(fēng)險狀況,并檢驗決定公司風(fēng)險的主要財務(wù)指標(biāo)和其它變量。

早期性的研究主要采用的是單變量分析方法,如Hofflander,A.E.andR.M.Duval(1967)根據(jù)一個保險公司的數(shù)據(jù),應(yīng)用數(shù)學(xué)模型分析了損失準(zhǔn)備金、所持證券價格變動和經(jīng)營分散化對保險公司破產(chǎn)概率的影響。結(jié)果顯示,平均來說損失準(zhǔn)備金每低估10%會造成保單持有人盈余(PHS)減少5%;所持股票的價值下降20%會引起PHS減少40%;多險種經(jīng)營可以減少保險公司面臨的總風(fēng)險,對資本的需求比專營公司相對要少。

單變量分析方法的缺點在于只考慮各變量單獨對保險公司償付能力的影響,而沒有考慮各變量的綜合性的影響。為此,Trieschmann,J.S.&G.E.Pinches(1973)采用了多變量識別分析(Multi—DiscriminantAnalysis,MDA)法,該方法有兩個假設(shè)前提:一是假設(shè)各保險公司的各項財務(wù)指標(biāo)組成的向量服從正態(tài)分布;二是將所有樣本分成具有償付能力和償付能力不足兩組,且假設(shè)兩組中各公司的財務(wù)指標(biāo)組成的向量的均值和協(xié)方差矩陣已知且相等。其判別函數(shù)的形式為:Z=V1X1V2X2…VnXn,其中Xn為各種財務(wù)比率,Vn為各對應(yīng)的判別參數(shù),各變量影響經(jīng)過加總后得到Z值,根據(jù)Z值來判斷公司的償付能力狀況。后來他們在1977年的文章中指出了多變量分析方法存在的缺點,那就是它的兩個假設(shè)前提所受到的質(zhì)疑。

鑒于多變量分析方法中的局限性,Eck,J.R.(1982)引進(jìn)了0-1回歸模型,并用最小二乘法來估計參數(shù)。Harrington,S.&Nelson,J.(1986)使用了回歸分析的方法,其依據(jù)是在給定保費公積金比率的前提下,保險公司的破產(chǎn)概率隨著公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及其它一些公司特征的不同而變化,即保費公積金比率和公司的破產(chǎn)概率之間的關(guān)系會因各公司的投資與承保風(fēng)險的不同而變化。作者通過回歸方法分析了各公司保費公積金比率與公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及公司其它特征之間的關(guān)系,找出行業(yè)的正常標(biāo)準(zhǔn),通過觀察各公司是否偏離正常標(biāo)準(zhǔn)來識別出償付能力不足的公司。

后來更多的研究是使用Logit和Probit模型。模型的因變量為保險公司是否具有償付能力的概率,屬于0-1型變量,其概率分布由Logit和Probit模型得到,其中Logit模型將判別函數(shù)表達(dá)為累積的邏輯概率分布,從而回歸出判別函數(shù)中自變量的系數(shù),再利用模型找出影響償付能力的重要財務(wù)變量,并對保險公司的償付能力做出預(yù)測。如Ambrose,JanM.,andAnneM.Carroll(1994)將IRIS①比率、其它一些財務(wù)比率與Best公司的評級歸到一個統(tǒng)一的Logit模型中,采用了1969年~1986年人壽保險公司的樣本數(shù)據(jù),準(zhǔn)確的對保險公司的償付能力進(jìn)行了預(yù)測。

PatrickL.Brockett等(2006)運用了非參數(shù)識別法中的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對來識別保險公司償付能力不足的問題。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是對生物神經(jīng)系統(tǒng)的仿真,它通過訓(xùn)練來解決問題,訓(xùn)練一個神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)就是把輸入值和理想輸出值作為訓(xùn)練的樣本,通過一定的算法進(jìn)行足夠的訓(xùn)練,使得神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)會包含在“解”中的基本原理,當(dāng)訓(xùn)練完成之后該模型就可以用來解決相同的問題。作者使用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法中的反向傳播(back—propagation,BP)法和學(xué)習(xí)向量量化(learningvectorquantization,LVQ)法對保險公司的償付能力進(jìn)行預(yù)測,并將它們的預(yù)測效果與傳統(tǒng)的MDA方法、Logistic回歸法進(jìn)行了比較,認(rèn)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法比傳統(tǒng)方法的預(yù)測效果更好。保險公司償付能力研究中一些常用的方法及其作者見表1。

二、保險公司的外部環(huán)境與償付能力

保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境的變化顯然會影響到公司的經(jīng)營效益。雖然外部環(huán)境對各個公司的影響程度會有所差別,但是,對于整個保險市場來說,市場外部環(huán)境的變化會影響到市場中保險公司總的償付能力狀況,增加償付能力不足的保險公司的總數(shù)。為此,很多學(xué)者開始研究保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境對其償付能力的影響。

Browne,M.J.&RobertE.Hoyt(1995)使用了1970年至1990年每個季度的數(shù)據(jù),分析了財產(chǎn)保險公司償付能力不足率與經(jīng)濟(jì)和保險市場環(huán)境之間的關(guān)系。作者使用了Logistic回歸的分析方法,分析結(jié)果表明:(1)公司總數(shù)作為衡量市場競爭程度的變量,其值越大,代表著保險市場

的競爭越激烈,公司總的償付能力不足率就越高;(2)保險公司的償付能力不足率在第一季度是最大的,可能是因為監(jiān)管過程中要求保險公司每年在第一季度提交各項財務(wù)報表,很多保險公司的償付能力狀況才被發(fā)現(xiàn),因此,作者建議如果監(jiān)管者能夠及時收集到更多的保險人經(jīng)營信息會幫助其更早的發(fā)現(xiàn)償付能力不足的公司;(3)未預(yù)期到的通貨膨脹對保險人財務(wù)狀況的影響并不顯著,這個結(jié)果與其它一些研究有所不同;(4)利率變化對于償付能力的影響在模型中表現(xiàn)也不顯著,作者認(rèn)為,一個可能的解釋是在研究的期間中,利率變動引起的資產(chǎn)負(fù)債中久期匹配不當(dāng)?shù)挠绊懹捎诂F(xiàn)金流動效應(yīng)減輕了。

Browne.M.J.,J.M.Carson&R.E.Hoyt(1999)使用了1972年至1994年壽險公司的數(shù)據(jù),采用泊松回歸模型(Poissonregressionmodel)對壽險公司的償付能力不足與長期利率、個人收入、失業(yè)率、股票市場、保險公司數(shù)量和固定資產(chǎn)投資的收益率之間的關(guān)系進(jìn)行分析。實證表明:(1)長期利率與壽險公司的償付能力不足率正相關(guān),且相當(dāng)顯著,即長期利率的增長會使壽險公司的償付能力不足率增加;(2)個人收入與壽險公司的償付能力不足率之間是正相關(guān),且比較顯著。因為個人收入的增長會促進(jìn)壽險產(chǎn)品銷售的增加,從而使壽險公司的杠桿比率上升,對盈余也是很大的消耗(ADrainonSurplus),進(jìn)而使償付能力不足的概率增大。(3)失業(yè)率的增加會引起壽險公司償付能力不足率的增加。(4)公司償付能力不足率與固定資產(chǎn)投資的收益率是負(fù)相關(guān)的,而與股票市場的指數(shù)變化則是正相關(guān)。

D.RichardCutler(2005)使用1969年至1996年非壽險公司的數(shù)據(jù),采用多元線性回歸模型分析外部宏觀經(jīng)濟(jì)變量和保險業(yè)的特征變量對于保險業(yè)的損失比率的預(yù)測效果。作者通過實證分析發(fā)現(xiàn),宏觀經(jīng)濟(jì)變量對于解釋和預(yù)測保險業(yè)的損失比率的效果并不顯著,而保險業(yè)的具體的預(yù)測效果卻比較好。

三、償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具

償付能力的監(jiān)管是美國保險監(jiān)管部門對保險市場進(jìn)行監(jiān)管的重要手段,各州的保險監(jiān)管部門在美國保險監(jiān)督官協(xié)會(NAIC)的指導(dǎo)下,主要通過保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)、財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)、風(fēng)險資本金(RBC)和現(xiàn)金流量測試(CashFlowTesting)等工具對保險公司的財務(wù)狀況進(jìn)行分析,對償付能力不足的保險公司進(jìn)行有效的識別。

1.保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(InsuranceRegulatoryInformationSystem)。保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)是在1971年早期預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)上,于1974年逐步發(fā)展起來的一套比較完善的指標(biāo)系統(tǒng)。IRIS采用了比率分析的方法,非壽險的比率分為盈利性、流動性、準(zhǔn)備金和綜合性比率四類,共11個指標(biāo);壽險的比率分為盈利性、投資、經(jīng)營轉(zhuǎn)變和綜合比率四類,共12個指標(biāo),并且根據(jù)歷史資料設(shè)定每一項指標(biāo)的“正常范圍”。IRIS包括統(tǒng)計檢測(StatisticalPhase)和分析檢測(AnalyticalPhase)兩個階段。在統(tǒng)計檢測階段,NAIC將對保險公司的法定年度財務(wù)報告進(jìn)行財務(wù)比率分析,并與“正常范圍”進(jìn)行比較,最后根據(jù)結(jié)果對保險公司進(jìn)行評級;在分析檢測階段,將由專業(yè)人員組成檢查小組根據(jù)統(tǒng)計檢測階段的結(jié)果及考慮一些其他標(biāo)準(zhǔn)有針對性的對部分保險公司的財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。

2.財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FinancialAnalysisandSolvencyTrackingSystem)。財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)是NAIC對大型保險公司較為嚴(yán)格的要求,NAIC規(guī)定凡是在17個州以上營業(yè),且年毛保費收入超過5000萬美元的壽險和健康保險公司,以及年毛保費收入超過3000萬美元的財產(chǎn)和責(zé)任險保險公司都必須接受FAST的要求進(jìn)行分析。FAST以保險公司在前三年中提交的年度財務(wù)報告和季度財務(wù)報告作為依據(jù),分析25個指標(biāo),并給每個指標(biāo)的不同范圍賦予不同的分值,然后將所有指標(biāo)的分值相加就可以得到該公司的FAST檢測結(jié)果。FAST中指標(biāo)的詳細(xì)計算方法、有效范圍和相應(yīng)的得分值均是保密的。FAST系統(tǒng)對保險公司財務(wù)報告的進(jìn)行兩項分析:一是保險公司最近的財務(wù)報告的比率分析;一是保險公司財務(wù)報告別專項的五年歷史分析。NAIC會根據(jù)FAST系統(tǒng)分析的結(jié)果來決定是否會對某個公司采取進(jìn)一步的措施。

3.風(fēng)險資本金(Risk—BasedCapital,RBC)。風(fēng)險資本金是NAIC在1992年12月采用的一種償付能力分析工具,該工具的基本思想是保險公司應(yīng)該持有與其業(yè)務(wù)規(guī)模和所承擔(dān)的風(fēng)險相對應(yīng)的最小資本金,以保證其償付能力。RBC法把壽險的風(fēng)險分為資產(chǎn)風(fēng)險、保險風(fēng)險、利率風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險四類,對于非壽險則分為資產(chǎn)風(fēng)險、信用風(fēng)險、承保風(fēng)險和表外風(fēng)險四類,通過確定不同資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù),經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)求得累加的風(fēng)險資本值,并將其于調(diào)整后的資本總額進(jìn)行比較,根據(jù)比較的結(jié)果將保險公司分成不同的等級。最后,NAIC會根據(jù)保險公司的不同等級分別采取不同的監(jiān)管措施。RBC方法與IRIS和FAST不同,前面兩個系統(tǒng)是對保險公司所面臨的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測,而RBC方法是對保險公司承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行限制,因此,RBC運用時應(yīng)該在保證保險公司的償付能力水平的情況下,使其對保險公司市場行為的影響最小化。

4.現(xiàn)金流量測試(CashFlowTesting)?，F(xiàn)金流量測試(CFT)是一種動態(tài)的償付能力分析工具,通過對保險公司業(yè)務(wù)狀況的諸變量(如利率、死亡率、費用率、投資收益率等)在未來一段時間內(nèi)可能的變動范圍進(jìn)行模擬,計算各種情況下的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流量,并對每種情況下保險公司的準(zhǔn)備金及資本充足狀況進(jìn)行分析,從而確定每種情況下公司的償付能力水平?，F(xiàn)金流量測試的優(yōu)點在于它是對保險公司潛在的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測,可以描述將來可能發(fā)生的各種情況下保險公司的經(jīng)營狀況,并且通過對保險公司在不同情景下進(jìn)行現(xiàn)金流量測試,可以使監(jiān)管部門了解各個保險公司對具體的那種風(fēng)險比較敏感,為監(jiān)管部門提供了一個有效的監(jiān)管工具。

另外,美國的評級機(jī)構(gòu)在保險公司償付能力的研究中也發(fā)揮著不可忽視的作用。如A.M.Best,標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等評級機(jī)構(gòu)都對保險公司償付能力進(jìn)行專門的評級。同時,近幾年來,保險償付能力監(jiān)管中也出現(xiàn)了一些新的趨

勢,如隨著金融業(yè)之間的混業(yè)經(jīng)營趨勢的進(jìn)一步加強(qiáng),大型金融集團(tuán)的出現(xiàn),如何對這些大型的、混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)的償付能力進(jìn)行監(jiān)管成為了償付能力研究中新的方向。

四、對我國保險公司償付能力研究的借鑒意義

2003年3月24日中國保險監(jiān)督委員會正式頒布了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》,標(biāo)志著我國保險業(yè)的監(jiān)管將進(jìn)入一個新的階段,即以償付能力監(jiān)管為主的階段。隨著我國保險市場的進(jìn)一步的開放,在商業(yè)保險領(lǐng)域更多地引入競爭機(jī)制,為了更好的與國際形勢接軌,逐步放松對市場行為的監(jiān)管,加強(qiáng)償付能力的監(jiān)管是大方向。因此,加強(qiáng)我國保險公司償付能力和其監(jiān)管方面的研究是當(dāng)前的緊迫的任務(wù)。美國對于保險公司償付能力研究中值得我們借鑒的幾個方面有:

1.加強(qiáng)對統(tǒng)計學(xué)和計量學(xué)中的各種分析工具的研究和利用,為保險公司償付能力的研究提供科學(xué)的工具。如美國在研究中大量運用Logit和Probit等回歸模型對影響保險公司的償付能力的各種因素進(jìn)行定量分析。雖然我國還沒有充足的數(shù)據(jù)庫作為研究基礎(chǔ)(特別是我國還沒有保險公司破產(chǎn)的案例,而在美國的研究中運用大量的破產(chǎn)保險公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行了對比研究),但是這些研究中的基本思想,研究中取得的各種結(jié)論以及研究工具的使用方法等都值得我們認(rèn)真的去學(xué)習(xí)。

2.加強(qiáng)對影響保險公司償付能力的制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場因素的研究。從美國的研究中可以發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境等因素對于保險公司的償付能力的影響是比較顯著的,基于我國正處于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時期,制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場因素對于保險公司償付能力的影響應(yīng)該表現(xiàn)得更加突出。同時,我國保險市場中的保險公司數(shù)量還不多,市場的集中度還比較大,這樣的一種市場競爭環(huán)境中,國家制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場因素對于整個市場波動性的影響也會比較大。因此,加強(qiáng)這方面的研究在我國更加地具有特別的意義。

3.加強(qiáng)保險公司自身的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制,發(fā)揮行業(yè)自律和社會監(jiān)督力量,用市場的約束力來進(jìn)一步規(guī)范保險公司的行為。保險公司應(yīng)對自身所面臨的風(fēng)險進(jìn)行有效的識別和管理,建立健全風(fēng)險的內(nèi)部管控機(jī)制,把風(fēng)險控制在公司能承受的范圍內(nèi)。另一方面,應(yīng)加強(qiáng)對保險公司的市場約束,完善對保險公司的信用評級,加強(qiáng)保險業(yè)協(xié)會以及社會的監(jiān)督職能,形成對政府監(jiān)管的有力補(bǔ)充。

4.建立全國的保險公司的信息系統(tǒng),加強(qiáng)信息披露制度、外部審計制度建設(shè)。從美國的研究中我們可以看到,信息是進(jìn)行分析的基礎(chǔ),進(jìn)行保險公司償付能力的評估需要大量的可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)及公司經(jīng)營信息;提高保險公司信息披露透明度,加強(qiáng)對保險公司報表、數(shù)據(jù)的外部審計,以保證保險公司信息資料的公允性和真實性。

5.借鑒美國的監(jiān)管體系,完善我國保險公司償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)。當(dāng)前我國償付能力監(jiān)管中的一些指標(biāo)借鑒了美國的IRIS系統(tǒng),但第二層次采用了歐盟的償付能力監(jiān)管思路,沒有用美國的RBC方法的一個重要原因是RBC方法的復(fù)雜性③。但是應(yīng)該看到,當(dāng)前歐盟也正在積極的推進(jìn)其償付能力II(SolvencyII)體系,該體系中對資本的要求將體現(xiàn)在償付能力風(fēng)險基礎(chǔ)之上,這也是RBC方法的思想內(nèi)核④。另外,應(yīng)加強(qiáng)對動態(tài)償付能力監(jiān)管方法的研究,現(xiàn)金流量測試等動態(tài)研究方法在美國也是近幾年才發(fā)展起來的,我們應(yīng)該敢于走在發(fā)展的前沿上去,勇于探索最新的技術(shù)與方法。

注釋:

①IRIS是美國保險監(jiān)督官協(xié)會使用的保險監(jiān)管信息系統(tǒng)，在文中下面部分將詳細(xì)介紹。

②本表根據(jù)各學(xué)者的文獻(xiàn)整理而成。

③傅安平，保險公司償付能力監(jiān)管，選自《中國保險監(jiān)管與精算實務(wù)》，P32-35。

④另外還有RBP（Risk-basedPricing）也體現(xiàn)了這種思想，它與RBC之間的區(qū)別詳細(xì)請見參考文獻(xiàn)10。

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