導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）加強(qiáng)合規(guī)管理的政策引導(dǎo)

保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)職工應(yīng)共同努力，構(gòu)建一套完善高效的合規(guī)管理機(jī)制。嚴(yán)格根據(jù)國(guó)際金融保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通行做法，制定相匹配的合規(guī)管理辦法，方便合規(guī)工作的順利開(kāi)展，構(gòu)建起企業(yè)可遵循的合規(guī)機(jī)制。所以，應(yīng)不斷強(qiáng)化合規(guī)管理指引，對(duì)保險(xiǎn)公司的合規(guī)工作予以規(guī)范，這是現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境下迫切需要完成的任務(wù)。

（二）組織機(jī)構(gòu)體系

發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)公司實(shí)施合規(guī)管理工作的時(shí)間較早，且構(gòu)建了相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)。比如，AIG采取雙重合規(guī)管理領(lǐng)導(dǎo)與監(jiān)督機(jī)制，在董事會(huì)下設(shè)規(guī)則、合規(guī)以及法律委員會(huì)，在管理層中配備了首席合規(guī)官。荷蘭國(guó)際集團(tuán)在總部中構(gòu)建了合規(guī)部，在集團(tuán)各個(gè)層級(jí)任命合規(guī)官等。組織機(jī)構(gòu)體系是推行合規(guī)管理順利運(yùn)行的重要組織保障，一套完善高效的組織體系是促進(jìn)組織保障作用全面發(fā)揮的前提。行之有效的合規(guī)管理組織機(jī)構(gòu)體系涵蓋了縱向的合規(guī)管理機(jī)構(gòu)與橫向的合規(guī)執(zhí)行部門。保險(xiǎn)公司中的所有機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員都是合規(guī)管理組織體系中的組成部分。組織體系的縱向環(huán)節(jié)具體涵蓋了：董事會(huì)、專門委員會(huì)、合規(guī)負(fù)責(zé)人、合規(guī)管理職能部門以及合規(guī)管理專業(yè)崗位；橫向環(huán)節(jié)具體涵蓋了：公司的業(yè)務(wù)管理部門、承辦實(shí)際業(yè)務(wù)的工作人員、基層機(jī)構(gòu)。在這樣的縱橫交錯(cuò)的組織構(gòu)架中以及公司合規(guī)負(fù)責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)下，各職能部門、基層機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員均屬于合規(guī)的執(zhí)行者，共同進(jìn)行合規(guī)管理。

（三）構(gòu)建完善的制度體系

在構(gòu)建制度體系過(guò)程中，應(yīng)確立公司和從業(yè)人員實(shí)際所要遵守的制度的范圍，構(gòu)建詳細(xì)的制度清單，以確保公司各機(jī)構(gòu)和工作人員充分的掌握了解和自己業(yè)務(wù)活動(dòng)相聯(lián)系的外部規(guī)范與內(nèi)部制度，這樣，進(jìn)行具體的經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)就會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行。由于外部規(guī)范的編制和整改不取決于公司，所以，公司必須時(shí)刻觀察外部規(guī)范的變化情況，同時(shí)，更新公司中現(xiàn)行的制度清單，防止因執(zhí)行制度錯(cuò)誤而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在制定內(nèi)部制度過(guò)程中，應(yīng)切實(shí)做好以下幾項(xiàng)工作，首先，實(shí)時(shí)觀察外部規(guī)范的立、改、廢實(shí)況，確立公司所要嚴(yán)格執(zhí)行的全部規(guī)范；其次，按照外部規(guī)范的具體要求，根據(jù)公司實(shí)際情況，編制相應(yīng)的制度，比如，按照保監(jiān)會(huì)對(duì)信息披露、關(guān)聯(lián)交易規(guī)定等編制行之有效的相應(yīng)制度；最后，結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)部管理實(shí)際需求，制定一系列完善的管理制度，如違規(guī)的處罰制度等。

外部規(guī)范通常是對(duì)公司行為予以規(guī)范，比如，保險(xiǎn)法中關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)方面的規(guī)定，公司必須嚴(yán)格遵守；另外，外部規(guī)范還明確指出公司對(duì)職工行為進(jìn)行規(guī)范，公司有義務(wù)把外部規(guī)范所提出的要求轉(zhuǎn)化為內(nèi)部對(duì)從業(yè)人員行為的約束，此情況是內(nèi)部控制度中所涉及到的內(nèi)容。若缺少了這項(xiàng)工作，那么，公司所構(gòu)建的制度將存在很大漏洞，進(jìn)而造成合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。外部規(guī)范也好，內(nèi)部制度也好，不管有多完善和清晰，必須開(kāi)展相關(guān)的培訓(xùn)與合理的方式公示，增強(qiáng)職工的認(rèn)識(shí)度，以將其變?yōu)榧s束職工行為的準(zhǔn)繩，只有這樣，所構(gòu)建的制度才會(huì)充滿活力，才會(huì)意義非凡。

二、結(jié)論

篇2

歐美兩個(gè)體系針對(duì)壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)的不同風(fēng)險(xiǎn)因素,規(guī)定了不同的邊際償付能力要求。對(duì)壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)規(guī)定不同的邊際償付能力要求原因是：壽險(xiǎn)由于保單期限長(zhǎng),資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很大,責(zé)任準(zhǔn)備金必須以預(yù)定的利率增值,而賠款波動(dòng)較小。非壽險(xiǎn)則往往因保單期限短,資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,邊際償付能力主要取決于賠付的波動(dòng)。

1.歐盟對(duì)非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管。歐盟對(duì)非壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)具有的邊際償付能力的計(jì)算方法如下:

以保費(fèi)收入為基礎(chǔ)計(jì)算的保費(fèi)指數(shù)或以實(shí)際的理賠額為基礎(chǔ)計(jì)算的損失指數(shù)來(lái)表示,取其中數(shù)值較大者。

(1) 保費(fèi)指數(shù)：

SB=[0.18×min(10Mil.;BP)+0.16×max(0;BP－10Mil.)]×man(;0.5)

其中, SB是保費(fèi)指數(shù),Mi1一百萬(wàn)歐元,BP為上年度總保費(fèi)收入, 為自留比例,AWN是凈賠額,AWB是總賠付額。上年度總保費(fèi)收入1000萬(wàn)歐元及以下的部分風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)取0.18,超過(guò)的部分風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)取0.16,健康保險(xiǎn)業(yè)可以再取它們的三分之一,即系數(shù)取0.06和0.0533。

(2) 損失指數(shù)

SS=[0.12×min(80Mil.;ZV)+0.23×max(0;ZV－80Mil.)]×max(;0.5)

其中, SS是損失指數(shù),ZV為過(guò)去3年的平均理賠給付額。過(guò)去3年平均理賠額小于8000萬(wàn)歐元的部分風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)取0.26,大于8000萬(wàn)歐元的部分系數(shù)取0.23,健康保險(xiǎn)可再取其三分之一,即系數(shù)為0.0867和0.0767。

歐盟非壽險(xiǎn)業(yè)邊際償付能力為：SM=max(SB,SS)。

例：歐盟某財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的上年度保費(fèi)收入為5000萬(wàn)歐元,過(guò)去3年的平均理賠給付額為4200萬(wàn)歐元,自留比率為0.6。

在計(jì)算償付能力時(shí),按保費(fèi)指數(shù)計(jì)算的邊際償付能力為：

SB=[0.18×min(1000,5000)+.016×max(0,4000)]×max(0.6,0.5)=492萬(wàn)歐元

按照損失指數(shù)計(jì)算的邊際償付能力為：

SS=[0.12×min(8000.4200)+0.23×max(0,-3800)]×max(0.6,0.5)=302.4萬(wàn)歐元

即按照損失指數(shù)計(jì)算的邊際償付能力為302.4萬(wàn)歐元。

按照歐盟對(duì)非壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)具有的邊際償付能力要求,該公司應(yīng)具有的償付能力為：SM=max(SB,SS)=max(492,302.4)=492萬(wàn)歐元。

2.美國(guó)的規(guī)定。美國(guó)對(duì)非壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)具備的邊際償債能力做了如下規(guī)定：

(1)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)R0：附屬公司的擔(dān)保與或有債務(wù),根據(jù)附屬公司的風(fēng)險(xiǎn)資本確定；

(2)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)R1、R2：其中指固定收益?zhèn)投唐谕顿Y風(fēng)險(xiǎn),指證券、不動(dòng)產(chǎn)與參股風(fēng)險(xiǎn),均通過(guò)乘以規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)加以計(jì)算；

(3)信用風(fēng)險(xiǎn)R3：以分保部分的風(fēng)險(xiǎn)資本的50%及其他應(yīng)收款項(xiàng)乘以規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算；

(4)承保風(fēng)險(xiǎn)R4、R5：其中R4指賠款準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)(通過(guò)準(zhǔn)備金乘以規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)加以計(jì)算+R3;R5指承保保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)公司的平均賠付率和市場(chǎng)賠付率確定。

非壽險(xiǎn)公司總的風(fēng)險(xiǎn)資本為：TRBC=

可見(jiàn),歐美對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)與非壽險(xiǎn)業(yè)分別規(guī)定了不同的邊際償付能力要求。

3.不同水平的監(jiān)管措施。按保險(xiǎn)公司失去償付能力的風(fēng)險(xiǎn)程度, 各國(guó)規(guī)定了不同水平的監(jiān)管措施:

(1)歐盟規(guī)定三種監(jiān)管水平：

①1/3SM

②GF

③ARM

(2)美國(guó)規(guī)定四種監(jiān)管水平：

①150%

②100%

③70%

④

盡管歐盟監(jiān)管措施分為三種,美國(guó)監(jiān)管措施分為四個(gè)水平,但兩者的本質(zhì)是一致的,都是將保險(xiǎn)公司實(shí)際具備的邊際償付能力與應(yīng)有邊際償付能力進(jìn)行對(duì)比。兩者差異的不同程度反映了保險(xiǎn)公司失去償付能力的風(fēng)險(xiǎn)程度不一,監(jiān)管部門據(jù)此可以采取相應(yīng)的行動(dòng)。

二、我國(guó)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管

我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)(保監(jiān)會(huì))2003年3月24日頒布的《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》的規(guī)定：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)具備的最低償付能力額度為下述兩項(xiàng)中數(shù)額較大的一項(xiàng)：

1.最近會(huì)計(jì)年度公司自留保費(fèi)減營(yíng)業(yè)稅及附加后1億元人民幣以下部分的18%和1億元人民幣以上部分的16%；

2.公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬(wàn)元以下部分的26%和7000萬(wàn)元以上部分的23%。

綜合賠款金額為賠款支出、未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差、分保賠款支出的和減去攤回分保賠款和追償款收入。經(jīng)營(yíng)不滿三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的保險(xiǎn)公司,采用上面①項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)還相應(yīng)地制定了一些處理措施,如規(guī)定：償付能力充足率等于實(shí)際償付能力額度除以最低償付能力額度。對(duì)償付能力充足小于100%的保險(xiǎn)公司,中國(guó)保監(jiān)會(huì)可將該公司列為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象,根據(jù)具體情況采取以下監(jiān)管措施:

(1)對(duì)償付能力充足率在70%以上的公司,中國(guó)保監(jiān)會(huì)可要求該公司提出整改方案并限期達(dá)到最低償付能力額度要求,逾期未達(dá)到要求的,可對(duì)該公司采取要求增加資本金、責(zé)令辦理再保險(xiǎn)、限制業(yè)務(wù)范圍、限制向股東分紅、限制固定資產(chǎn)購(gòu)置、限制經(jīng)營(yíng)費(fèi)用規(guī)模、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等必要的監(jiān)管措施,直至其達(dá)到最低償付能力額度要求。

(2)對(duì)償付能力充足率在30%到70%之間的公司,中國(guó)保監(jiān)會(huì)除采取前款所列措施外,還可責(zé)令該公司拍賣不良資產(chǎn)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、限制高級(jí)管理人員的薪酬水平和在職消費(fèi)水平、限制公司的商業(yè)廣告、責(zé)令停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)以及采取中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)為必要的其他措施。

(3)對(duì)償付能力充足率小于30%的公司,中國(guó)保監(jiān)會(huì)除采取前兩款所列措施外,還可以根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行接管。

三、各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示

中國(guó)的監(jiān)管模式基本采用了美國(guó)的思想,即日常監(jiān)管和最低償付能力監(jiān)管并重,某些監(jiān)管指標(biāo)也借鑒了美國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)理信息系統(tǒng)。但是,邊際償付能力的計(jì)算模型借鑒的是英國(guó)的模型。雖然中國(guó)保監(jiān)會(huì)已于2003年初了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》,提出了衡量保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理狀況和最低償付能力的標(biāo)準(zhǔn),但是,在實(shí)踐過(guò)程中,保險(xiǎn)公司并未完全按照《規(guī)定》執(zhí)行,結(jié)果造成現(xiàn)有的償付能力的制度規(guī)定和具體做法不能完全適應(yīng)償付能力的監(jiān)管目標(biāo)和要求,這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)償付能力額度計(jì)算方法和規(guī)定仍是照搬國(guó)外相關(guān)法規(guī),缺乏可行的資產(chǎn)認(rèn)可和實(shí)際負(fù)債界定制度的支持。

2.沒(méi)有建立完整的數(shù)據(jù)庫(kù)。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)才剛剛起步,沒(méi)有出現(xiàn)破產(chǎn)或發(fā)生償付能力危機(jī)的公司；與此同時(shí),進(jìn)入穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)狀況的經(jīng)營(yíng)主體卻是屈指可數(shù)。我國(guó)迄今還未建立起較為全面的數(shù)據(jù)庫(kù),有關(guān)中國(guó)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)難以獲得。欲建立預(yù)警機(jī)制或相關(guān)研究,無(wú)法獲得足夠的樣本數(shù)。

3.沒(méi)有建立符合保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的會(huì)計(jì)制度。目前保險(xiǎn)業(yè)所遵循的會(huì)計(jì)制度均是財(cái)政部頒布的行業(yè)制度,這些制度所依賴的會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)目標(biāo)與保險(xiǎn)監(jiān)管會(huì)計(jì)制度的假設(shè)、目標(biāo)是有差異的。

保險(xiǎn)監(jiān)管的會(huì)計(jì)制度是保險(xiǎn)監(jiān)管部門根據(jù)謹(jǐn)慎原則,基于保險(xiǎn)公司停止經(jīng)營(yíng)新業(yè)務(wù)、處于清算狀態(tài)的假設(shè)條件,但保險(xiǎn)公司仍然有足夠的資產(chǎn)償付其債務(wù)的制度,其核心任務(wù)就是如何對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和認(rèn)可。它與我國(guó)財(cái)政部門制定的財(cái)務(wù)制度有很大的區(qū)別。

4.為充分考慮保險(xiǎn)公司承保風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)于資產(chǎn)的流動(dòng)性問(wèn)題也未能考慮在內(nèi),尤其是對(duì)公司的現(xiàn)金流量幾乎沒(méi)有分析,還有諸如經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等也未加考慮。

5.缺乏一套償付能力預(yù)警系統(tǒng)。公司的償付能力低于法定償付能力額度之前,公司財(cái)務(wù)的各個(gè)方面都應(yīng)有所體現(xiàn)。美國(guó)用了兩套財(cái)務(wù)指標(biāo)體系作為公司償付能力的預(yù)警系統(tǒng),這些指標(biāo)在一定程度上能說(shuō)明公司的一些潛在問(wèn)題。我國(guó)目前缺少這種規(guī)范的指標(biāo)體系,雖然我國(guó)在《保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度》以及一些保險(xiǎn)管理規(guī)定中設(shè)計(jì)了一些財(cái)務(wù)指標(biāo),但這些指標(biāo)還不能全面的說(shuō)明保險(xiǎn)公司的償付能力情況,而且指標(biāo)值正常范圍的設(shè)定也十分粗略。

6.預(yù)警性保險(xiǎn)監(jiān)管不及時(shí),信息披露頻率低。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是一種靜態(tài)分析,不能反映保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)的變化,可能會(huì)喪失及時(shí)采取補(bǔ)救措施的時(shí)機(jī)。當(dāng)前,我國(guó)償付能力監(jiān)管的信息建立在每年一次的審計(jì)報(bào)告、精算報(bào)告和公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)上,而報(bào)告的提交要到第二年度的前6個(gè)月內(nèi),時(shí)間跨度長(zhǎng),指標(biāo)分析不能動(dòng)態(tài)反映保險(xiǎn)公司償付能力狀況。對(duì)基層保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)嚴(yán)重影響到償付能力的行為更無(wú)法及時(shí)監(jiān)控。

另外,公司的實(shí)際償付能力額度不能只考慮總額,還必須考慮資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),而我國(guó)目前還沒(méi)有具體實(shí)施任何有關(guān)于實(shí)際資產(chǎn)的種類及其認(rèn)可率的文件。如何規(guī)定實(shí)際資產(chǎn)的認(rèn)可比率,這是急需解決的問(wèn)題。

中國(guó)在償付能力額度的監(jiān)管方式上采取了歐盟的方法,沒(méi)有采用風(fēng)險(xiǎn)比率。美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本系統(tǒng)是美國(guó)工作小組經(jīng)8年研究而定的,其計(jì)算較為煩瑣,且主要以對(duì)資產(chǎn)的監(jiān)控為主,對(duì)資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行了詳細(xì)的分類,中國(guó)的實(shí)際與此有一定的距離。中國(guó)保險(xiǎn)投資一直受到限制,保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)類型比較單一,沒(méi)有必要過(guò)細(xì)地劃分風(fēng)險(xiǎn)。相反,中國(guó)壽險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)更多地體現(xiàn)在負(fù)債一方,即各項(xiàng)準(zhǔn)備金的足額提取和累積?？梢?jiàn),其他國(guó)家和地區(qū)若不根據(jù)具體情況,直接套用RBC可能會(huì)因公司組織形態(tài)、會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度等不同而對(duì)償付能力狀況造成扭曲。

參考文獻(xiàn):

[1]栗芳:英國(guó)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管.外國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理,2000年第九期

篇3

[關(guān)鍵詞]國(guó)際保險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司；轉(zhuǎn)讓定價(jià)；關(guān)聯(lián)交易

一、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的必要性

保險(xiǎn)業(yè)自由化和全球一體化的趨勢(shì)使得保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管成為必要。保險(xiǎn)的自由化表現(xiàn)為保險(xiǎn)險(xiǎn)種在過(guò)去幾十年不斷創(chuàng)新，新險(xiǎn)種打破保險(xiǎn)與金融、壽險(xiǎn)與非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的界限，保險(xiǎn)市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)如銀行信貸市場(chǎng)、股票證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出很強(qiáng)的相互融合與滲透的發(fā)展趨勢(shì)。發(fā)展 著關(guān)系，且其現(xiàn)金流量應(yīng)大于保險(xiǎn)人傳統(tǒng)再保險(xiǎn)安排的現(xiàn)金流量，所以實(shí)際操作中一般母公司為再保險(xiǎn)人，子公司為原保險(xiǎn)人。將融資為目的的再保險(xiǎn)歸類于借貸業(yè)務(wù)，是因?yàn)閺哪康?、手段和效果?lái)看，財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)都具有顯著的借貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)。

通常來(lái)講，保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方借貸業(yè)務(wù)的定價(jià)都不同于無(wú)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的借貸業(yè)務(wù)定價(jià)。這種差異使得合理避稅成為可能，但是合理避稅的前提同樣要求定價(jià)的合理性。這種合理性在借貸業(yè)務(wù)中可以通過(guò)運(yùn)用以下因素進(jìn)行審核與監(jiān)管，即假設(shè)無(wú)關(guān)聯(lián)貸方的貸款價(jià)值(stand-alone basis)、貸款貨幣、貸款時(shí) 間、還款方式、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他權(quán)利(比如優(yōu)先還款約定)等。

(二)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

再保險(xiǎn)主要是指?jìng)鹘y(tǒng)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以承保形式部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人。再保險(xiǎn)的合同關(guān)系中，再保險(xiǎn)分出人分出一定的保費(fèi)給再保險(xiǎn)接受人，再保險(xiǎn)接受人對(duì)再保險(xiǎn)分出人由原保險(xiǎn)合同所引起的賠付成本及其他相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償。由于各個(gè)國(guó)家之間的稅制存在著許多差別，利用保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易無(wú)疑可以優(yōu)化保險(xiǎn)集團(tuán)的稅收結(jié)構(gòu)；同時(shí)還可以調(diào)整集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低責(zé)任準(zhǔn)備金壓力，甚至可以將仲裁地轉(zhuǎn)移到監(jiān)管更為有利的地區(qū)。

如何界定保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部再保險(xiǎn)交易定價(jià)的合理性是保險(xiǎn)監(jiān)管部門和稅務(wù)部門的難題。因?yàn)榇罅康呐R時(shí)再保險(xiǎn)合同都是針對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，使得運(yùn)用“無(wú)關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)”方法難度較大。國(guó)際經(jīng)合組織《討論初稿》將再保險(xiǎn)的功能定義為無(wú)關(guān)聯(lián)兩方確保通過(guò)一個(gè)再保險(xiǎn)合同來(lái)保證必要的人力和財(cái)力，實(shí)現(xiàn)再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和轉(zhuǎn)移。利用這一定義實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)的難度是非常高的，因?yàn)閺亩愂罩行栽瓌t看很難以通過(guò)第三方來(lái)證明在什么條件下的人力和在什么條件下的物力對(duì)于再保險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和轉(zhuǎn)移為充分的。

實(shí)踐中采用無(wú)關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)的設(shè)想仍然是可以實(shí)現(xiàn)的，即不考慮自己投入必要人力和財(cái)力的費(fèi)用，而是考慮轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用(即預(yù)期的可預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)資金值)。監(jiān)管部門可要求保險(xiǎn)公司提供關(guān)聯(lián)企業(yè)間基于風(fēng)險(xiǎn)資金值翔實(shí)的，可利于比較的建檔定價(jià)文件，用于確認(rèn)轉(zhuǎn)移定價(jià)的合理性。

(三)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無(wú)形資產(chǎn)的使用費(fèi)

無(wú)形資產(chǎn)對(duì)所有服務(wù)性企業(yè)都有著無(wú)可或缺的意義。所謂無(wú)形資產(chǎn)包括：使用工業(yè)資產(chǎn)(如專利、商標(biāo)、商號(hào)、設(shè)計(jì)或模型)的權(quán)利，文學(xué)和藝術(shù)財(cái)產(chǎn)權(quán)利和諸如專有技術(shù)、行業(yè)秘密之類的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。就保險(xiǎn)公司而言，典型的保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方內(nèi)部無(wú)形資產(chǎn)交易物包括代表著公司整體實(shí)力和信譽(yù)統(tǒng)一的商號(hào)，使子公司可以更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)和保證集團(tuán)的最大利益的由母公司依借其豐厚實(shí)力與經(jīng)驗(yàn)制定的《保險(xiǎn)指南》，母公司設(shè)計(jì)的用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)等軟件程序或者保險(xiǎn)合同的樣本。

子保險(xiǎn)公司使用母公司的無(wú)形資產(chǎn)，通常都是有償?shù)摹５菍?duì)轉(zhuǎn)讓的無(wú)形資產(chǎn)特許權(quán)使用費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)，是實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)。在無(wú)形資產(chǎn)交易中，一方面很難找到可比交易，另一方面即使找到可比交易，由于無(wú)形資產(chǎn)交易時(shí)價(jià)值難以確定，并且即便當(dāng)時(shí)是確定的，在其后的轉(zhuǎn)讓期間中也很可能發(fā)生變化，使得其正常交易價(jià)格難以確定。無(wú)形資產(chǎn)一般缺乏可比財(cái)產(chǎn)或交易，評(píng)估相當(dāng)困難，而跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部目標(biāo)，可以隨意地確定無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格，使得利潤(rùn)來(lái)源國(guó)稅收可能流失。

對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的監(jiān)管，可以參照各國(guó)和國(guó)際組織近年來(lái)發(fā)展的新轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法——比較利潤(rùn)法。比較利潤(rùn)法的基本特征是根據(jù)可比的無(wú)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間獨(dú)立交易的利潤(rùn)水平，而并不是根據(jù)價(jià)格水平，來(lái)決定關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易中應(yīng)得的利潤(rùn)?？杀壤麧?rùn)法的理論基礎(chǔ)是，盡管可比交易的價(jià)格可能存在較大差距，但其利潤(rùn)水平卻應(yīng)該是基本一致的。不少學(xué)者致力于研究關(guān)聯(lián)企業(yè)利潤(rùn)水平的確定，德國(guó)學(xué)者knoppe提出關(guān)于許可證使用費(fèi)在許可證所有人和許可證使用人之間利潤(rùn)分配比例公式。該公式認(rèn)為，支付給許可證所有人的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)介于許可證使用人在扣除支付許可證特許費(fèi)之前利潤(rùn)的1/3到1/4之間。該結(jié)論已經(jīng)被許多實(shí)證數(shù)據(jù)證明是可行的。

(四)保險(xiǎn)公司中心服務(wù)費(fèi)

跨國(guó)公司習(xí)慣于由母公司統(tǒng)一提供某種服務(wù)，以節(jié)省成本和提高競(jìng)爭(zhēng)力。典型的中心服務(wù)包括定期的會(huì)計(jì)處理、稅務(wù)和法律的咨詢、信息技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷和企業(yè)運(yùn)營(yíng)等管理活動(dòng)。對(duì)于直接單一的服務(wù)，監(jiān)管部門和保險(xiǎn)公司內(nèi)部都不難用傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法確定交易成本。

保險(xiǎn)公司的中心服務(wù)還包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)直接由海外關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行承保。對(duì)于信用保險(xiǎn)、運(yùn)輸保險(xiǎn)、d&o保險(xiǎn)(director & officer insurance)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(alternative risk transfer)和巨災(zāi)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，跨國(guó)公司內(nèi)部往往設(shè)有專門統(tǒng)一負(fù)責(zé)處理承保和索賠業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，為投保人提供最優(yōu)化的保險(xiǎn)方案?；诳鐕?guó)公司專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度，他們所提供的保險(xiǎn)方案一般都綜合考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和稅收籌劃等因素。

對(duì)該類費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管需要解決兩個(gè)問(wèn)題，即稅收的歸屬權(quán)和價(jià)格的確定問(wèn)題。由于主要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都由海外的專門機(jī)構(gòu)完成，而利潤(rùn)來(lái)源國(guó)的保險(xiǎn)公司僅僅負(fù)責(zé)市場(chǎng)的推廣和交易過(guò)程的協(xié)調(diào)，利潤(rùn)來(lái)源國(guó)如何依據(jù)現(xiàn)有法律或國(guó)際慣例對(duì)本國(guó)利潤(rùn)實(shí)施征稅是問(wèn)題的癥結(jié)。許多國(guó)家均采用利潤(rùn)來(lái)源地征稅原則，那么應(yīng)該將利潤(rùn)來(lái)源國(guó)的關(guān)聯(lián)企業(yè)方看作是跨國(guó)保險(xiǎn)公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)。參照《oecd國(guó)際稅收協(xié)定范本》第5條的規(guī)定，利潤(rùn)來(lái)源國(guó)有權(quán)對(duì)常設(shè)機(jī)構(gòu)在該國(guó)取得的利潤(rùn)進(jìn)行征稅。由于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要通過(guò)海外專門機(jī)構(gòu)完成，因此看作常設(shè)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)公司實(shí)際上扮演著保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的角色。對(duì)常設(shè)機(jī)構(gòu)利潤(rùn)額確定的合理性，監(jiān)管部門可以參照國(guó)際保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收取的傭金予以評(píng)估。

四、保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易的常規(guī)監(jiān)管措施

上文分析了保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)重要業(yè)務(wù)和定價(jià)合理性監(jiān)管的主要方法。本部分將重點(diǎn)從整體的角度分析如何對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行常規(guī)監(jiān)管?；诒ｋU(xiǎn)業(yè)的特殊性，監(jiān)管部門轉(zhuǎn)讓定價(jià)常規(guī)監(jiān)管措施主要包括跨國(guó)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南、單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)與保險(xiǎn)公司內(nèi)部的費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與報(bào)告。

(一)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南

監(jiān)管部門必須首先要求保險(xiǎn)公司建立關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南，將定價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)化、定價(jià)依據(jù)合理化。規(guī)范轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南是單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的基礎(chǔ)。關(guān)聯(lián)方內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南應(yīng)當(dāng)首先將跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部可能出現(xiàn)的各種交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分類匯總，根據(jù)分類匯總的各項(xiàng)業(yè)務(wù)分析其無(wú)關(guān)聯(lián)第三方定價(jià)，即規(guī)定計(jì)價(jià)依據(jù)，并且保證計(jì)價(jià)依據(jù)與同行業(yè)無(wú)關(guān)聯(lián)第三方的定價(jià)具備可比性。作為轉(zhuǎn)讓定價(jià)監(jiān)管的依據(jù)，定價(jià)指南必須規(guī)定單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)和費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)的內(nèi)容，并且保證關(guān)聯(lián)方內(nèi)部在實(shí)踐操作中能夠易于執(zhí)行，保險(xiǎn)和稅收監(jiān)管部門在審核環(huán)節(jié)中有據(jù)可依。

保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)形式各異，總體來(lái)講可以歸納為以下幾種業(yè)務(wù)：跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部的投保業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)

間再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、母公司總部精算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、公司總部會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)、法律與稅務(wù)和計(jì)算機(jī)信息業(yè)務(wù)，等等。值得注意的是，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南可能無(wú)法涵蓋所有的業(yè)務(wù)，對(duì)于內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南沒(méi)有涉及到的業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該通過(guò)單獨(dú)建檔加以說(shuō)明。

(二)單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)

監(jiān)管部門必須加強(qiáng)對(duì)單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)的規(guī)范。單一業(yè)務(wù)建檔義務(wù)主要針對(duì)大規(guī)模的再保險(xiǎn)合同或者大型融資交易。單一建檔義務(wù)的目的是便于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理、外部審計(jì)、稅務(wù)監(jiān)管部門的稅務(wù)稽查和保險(xiǎn)監(jiān)管。單一業(yè)務(wù)建檔需要說(shuō)明交易雙方在法律上和商業(yè)往來(lái)中的關(guān)系，具體采用的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià) 是否與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方具有可比性。

具體而言，大規(guī)模再保險(xiǎn)合同的建檔需要披露以下要件：包含再保險(xiǎn)詳細(xì)內(nèi)容的再保險(xiǎn)合同、標(biāo)準(zhǔn)的原保險(xiǎn)合同、精算定價(jià)模型和保費(fèi)的具體計(jì)算方法、足以證明定價(jià)具備與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方交易價(jià)格可比性的各項(xiàng)指標(biāo)。如果保險(xiǎn)公司自身存在著與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方類似的再保險(xiǎn)交易，應(yīng)該將與無(wú)關(guān)聯(lián)第三方類似交易的價(jià)格模型和合同也一并存檔。對(duì)于大型融資交易，建檔內(nèi)容應(yīng)該至少包括以下要件：融資交易合同、公司之間的法律結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易的基本數(shù)據(jù)和交易價(jià)格具有第三方可比性的各項(xiàng)指標(biāo)。

(三)保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定的訂立與披露

監(jiān)管部門必須規(guī)范保險(xiǎn)公司訂立內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)倕f(xié)定和要求嚴(yán)格執(zhí)行該協(xié)定并且予以披露。保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)偘腹居糜谧庸镜膶儋M(fèi)用或共同費(fèi)用。專屬費(fèi)用是指專門為某一歸屬對(duì)象發(fā)生的，能夠全部歸屬于該歸屬對(duì)象的費(fèi)用。共同費(fèi)用是指并非為專門某一歸屬對(duì)象發(fā)生的，其費(fèi)用也不能全部歸屬于某歸屬對(duì)象的費(fèi)用。典型的保險(xiǎn)公司共同費(fèi)用例如由母公司開(kāi)發(fā)的集團(tuán)保險(xiǎn)指南(undewriting guideline)、索賠處理軟件、公司評(píng)級(jí)等開(kāi)銷。這些費(fèi)用一般都由母公司先予以支付，但是母公司和所有子公司都可以從中享受到實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠。要求保險(xiǎn)公司建立費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)并且予以披露，就是要確立共同費(fèi)用在跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部合理化地分?jǐn)?，?guī)范跨國(guó)保險(xiǎn)公司內(nèi)部的利潤(rùn)分配，提供保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基本依據(jù)。

需要注意的是由于分?jǐn)偰康暮凸芾硭降牟煌?，認(rèn)定的分?jǐn)偨Y(jié)果也會(huì)因之不同，即同一項(xiàng)費(fèi)用在不同的分?jǐn)偰康南聲?huì)認(rèn)定為不同的屬性。此外，保險(xiǎn)公司管理和核算水平不同，費(fèi)用的細(xì)分程度就會(huì)不同，費(fèi)用認(rèn)定結(jié)果也會(huì)不同。所以，保險(xiǎn)監(jiān)管中必須要求保險(xiǎn)公司內(nèi)部費(fèi)用分?jǐn)傁到y(tǒng)至少應(yīng)該包含以下要件：專屬費(fèi)用和共同費(fèi)用的認(rèn)定，重點(diǎn)分析可分?jǐn)偣餐M(fèi)用的特點(diǎn)、種類和會(huì)計(jì)科目歸類；共同費(fèi)用的分?jǐn)偝绦蚝蜆?biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)分析母公司承擔(dān)費(fèi)用比例的界限，扣除母公司承擔(dān)費(fèi)用后子公司間可分?jǐn)傎M(fèi)用的核算、費(fèi)用的分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)和分?jǐn)偡椒ā?/p>

篇4

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)市場(chǎng)；保險(xiǎn)公司破產(chǎn)；破產(chǎn)原因；償付能力；保險(xiǎn)監(jiān)管

文章編號(hào)：1003-4625（2015）06-0097-05 中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

2008年9月，與中國(guó)有著深厚淵源的全球最大保險(xiǎn)公司――美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（American IntemationalGroup，AIG）向美國(guó)政府申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)事件至今仍令人記憶猶新…。2014年6月正德人壽保險(xiǎn)公司對(duì)抗保監(jiān)會(huì)監(jiān)管事件被媒體曝光，正德人壽的償付危機(jī)被暴露出來(lái)，引起社會(huì)公眾對(duì)各保險(xiǎn)公司償付能力的關(guān)注。據(jù)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，正德人壽2014年第一季度末實(shí)際償付能力充足率為-87.08%；信泰人壽2013年年末償付能力為-185.96%，自2014年3月起已被停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)；新光海航人壽2013年末的償付能力充足率為113.29%，保監(jiān)會(huì)2014年3月發(fā)監(jiān)管函要求暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)公司2013年末的償付能力充足率為114.49%，保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管函要求自2014年4月起暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；人保健康、國(guó)泰人壽、合眾人壽、幸福人壽2013年年末的償付能力分別為116%、120%、124%、133%，均不足150%，已接近監(jiān)管整頓紅線。一系列監(jiān)管數(shù)據(jù)折射出中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足的現(xiàn)狀，民營(yíng)保險(xiǎn)公司償付能力不足問(wèn)題尤為顯著。由于保險(xiǎn)公司破產(chǎn)對(duì)社會(huì)和金融體系的影響巨大，研究保險(xiǎn)公司破產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響路徑，尋找有效的破產(chǎn)監(jiān)管措施，對(duì)于維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定具有重要意義。

一、保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)影響

美國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)如同其科學(xué)技術(shù)一樣發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)市場(chǎng)成熟而且規(guī)模龐大，保費(fèi)收入占世界保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的35%，是世界最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)注重保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與創(chuàng)新，鼓勵(lì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，追求消費(fèi)者利益和社會(huì)福利最大化。目前美國(guó)約有6000家保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則的必然結(jié)果。美國(guó)保險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)A.M.Best在2011年5月份了一份關(guān)于美國(guó)1977年以來(lái)破產(chǎn)保險(xiǎn)公司研究結(jié)果，其樣本來(lái)自于擁有貝氏評(píng)級(jí)的公司，這些公司的保費(fèi)收入覆蓋了美國(guó)保費(fèi)規(guī)模的98%，因此該樣本能夠反映美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展全貌。1977年至2010年的33年間，擁有A.M. Best評(píng)級(jí)的5021家保險(xiǎn)公司中有713家破產(chǎn)，其中既有財(cái)產(chǎn)意外險(xiǎn)公司也有人壽健康險(xiǎn)公司，而且這713家都是獨(dú)立的保險(xiǎn)公司而非保險(xiǎn)集團(tuán)。僅1975-1990年的15年間就有140家人壽健康險(xiǎn)公司破產(chǎn)；1982-2012年的30年間每年平均有22家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。20世紀(jì)80年代，美國(guó)大型保險(xiǎn)公司破產(chǎn)還很少發(fā)生，但到了20世紀(jì)90年代，Reserve Insurance Company、Mission In-surance Company、Transit Casualty Company等大型財(cái)產(chǎn)意外險(xiǎn)公司相繼破產(chǎn)；一向經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的大型人壽健康險(xiǎn)公司的破產(chǎn)更是格外引人關(guān)注：BaldwinUnited是1983年破產(chǎn)的第一個(gè)大型壽險(xiǎn)公司，1991年之后，Executive Life Insurance Company、Mutual Benefit Life Insurance Company、Confederation Life In-surance Company等幾家大型人壽健康險(xiǎn)公司陸續(xù)破產(chǎn)，壽險(xiǎn)公司的破產(chǎn)數(shù)量和嚴(yán)重性史無(wú)前例。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)數(shù)量大幅減少，但幾家大型保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)成本大大超過(guò)以前的記錄。2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)當(dāng)年有12家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，2009年有13家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，當(dāng)時(shí)AIG這個(gè)全球頂級(jí)保險(xiǎn)集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)事件尤其令世界矚目注目。這個(gè)總資產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)億美元，1919年創(chuàng)立于上海的百年老店似乎瀕臨破產(chǎn)，然而AIG的業(yè)務(wù)遍及全球130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，經(jīng)營(yíng)范圍包括財(cái)產(chǎn)意外險(xiǎn)、人壽健康險(xiǎn)與退休金業(yè)務(wù)、金融服務(wù)和資產(chǎn)管理四大領(lǐng)域，在全球擁有7400萬(wàn)客戶，雇員人數(shù)超過(guò)11萬(wàn)人。AIG這個(gè)保險(xiǎn)巨頭的規(guī)模已經(jīng)大到不能讓它破產(chǎn)。如同AIG在其分析中指出的，“AIG的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)滲透到全球的各個(gè)角落，從政府機(jī)構(gòu)、公司、到證券用戶。AIG的失敗可能引起一系列連鎖反應(yīng)”。如果AIG破產(chǎn)，世界很多地區(qū)眾多保單持有人的利益將受到損害，其破產(chǎn)的規(guī)模和復(fù)雜程度難以評(píng)估，不僅影響退休人員的退休金計(jì)劃，還有可能產(chǎn)生社會(huì)恐慌，并引起多米諾骨牌效應(yīng)。連美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克也萬(wàn)般無(wú)奈地承認(rèn)：“政府別無(wú)選擇，只能使之穩(wěn)固，不然，不僅影響金融體系，整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)都將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)”。正是出于對(duì)AIG保險(xiǎn)集團(tuán)破產(chǎn)后果的擔(dān)憂，美國(guó)政府最后決定出資救助AIG，使金融系統(tǒng)免受更大的沖擊。

保險(xiǎn)公司破產(chǎn)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融體系的影響巨大。在微觀層面，不僅使股東權(quán)益遭受損失，更主要的是損害投保人的利益，特別是影響已失去工作能力的退休人員的年金和養(yǎng)老計(jì)劃。美國(guó)國(guó)家生命與健康保險(xiǎn)保障基金協(xié)會(huì)（National Organization of Life and Health Insurance Guaranty Associations）2009年的研究報(bào)告中指出：保險(xiǎn)公司破產(chǎn)使人壽、年金和健康險(xiǎn)的投保人面臨著保險(xiǎn)利益降低、賠款延遲支付、更換永久性保險(xiǎn)條款和增加成本等問(wèn)題。在人壽和長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)中，被保險(xiǎn)人年齡越大，死亡和身患疾病的可能性就越大，相應(yīng)的自然保費(fèi)就越高，如果更換保險(xiǎn)合同，投保人將面臨更高的保費(fèi)，而此時(shí)大多數(shù)被保險(xiǎn)人往往缺乏相應(yīng)的支付能力。在某些情況下，投保人健康狀況的改變可能會(huì)使他們無(wú)論支付多少保費(fèi)都無(wú)法再購(gòu)得保險(xiǎn)，投保人甚至可能失去保險(xiǎn)保障。

在宏觀層面，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)將造成投保人和保險(xiǎn)市場(chǎng)的恐慌，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。一旦投保人預(yù)期保險(xiǎn)公司將要破產(chǎn)，為了避免陷入漫長(zhǎng)的破產(chǎn)程序，投保人即使知道能夠收回部分未到期保費(fèi)或現(xiàn)金價(jià)值，仍可能選擇退保，這將引發(fā)連鎖反應(yīng)導(dǎo)致退保潮②，使整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通、補(bǔ)充社會(huì)保障和促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具，已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的眾多領(lǐng)域，因此保險(xiǎn)公司破產(chǎn)可能產(chǎn)生傳染效應(yīng)，影響波及經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域。

保險(xiǎn)公司破產(chǎn)還將增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，同時(shí)管理破產(chǎn)保險(xiǎn)公司的代價(jià)也是非常昂貴的。ManinF Grace. Robert W Klein， Richard D Phillips （2003）的研究指出，由于保險(xiǎn)公司具有不同于其他金融機(jī)構(gòu)的特殊經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同等規(guī)模的銀行等金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)成本。Hall， BrianJ （2000）對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)數(shù)據(jù)研究結(jié)果顯示：1986-1994年美國(guó)國(guó)家保險(xiǎn)保障基金協(xié)會(huì)（Nation-al Conference of Insurance Guaranty Funds）處理財(cái)產(chǎn)和意外險(xiǎn)公司破產(chǎn)的平均凈成本是該保險(xiǎn)公司破產(chǎn)前資產(chǎn)的1.22倍；而James，Christopher （1991）的分析表明，銀行在19世紀(jì)80年代后期的平均破產(chǎn)成本為破產(chǎn)前凈資產(chǎn)的0.3倍；Kaufmann，George G（2001）的分析報(bào)告顯示，銀行在1995年至2001年間的平均破產(chǎn)成本約為破產(chǎn)前凈資產(chǎn)的0.2倍。Hall，Brian J （2000）對(duì)歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明：在保險(xiǎn)公司真正變得無(wú)償付能力或者發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)之前，保險(xiǎn)監(jiān)管部門較早地進(jìn)行監(jiān)管干預(yù)可以顯著地減少破產(chǎn)成本。文中指出：20世紀(jì)20年代初美國(guó)幾家較大保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)導(dǎo)致破產(chǎn)成本大大超過(guò)以前的破產(chǎn)成本記錄，而未來(lái)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的規(guī)模和復(fù)雜程度可能會(huì)導(dǎo)致比之前更高的破產(chǎn)成本。隨著保險(xiǎn)集團(tuán)日益國(guó)際化和業(yè)務(wù)多元化，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)所波及的范圍越來(lái)越大，因此及早發(fā)現(xiàn)可能破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司，對(duì)于提高保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效力、降低破產(chǎn)成本、減少社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響是極其重要的。

二、美國(guó)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)原因概述

美國(guó)學(xué)者對(duì)保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)原因進(jìn)行了深入調(diào)查和細(xì)致研究，代表性的研究結(jié)果有：美國(guó)眾議員John Dingell（1990）經(jīng)過(guò)1988-1989年長(zhǎng)達(dá)1 8個(gè)月時(shí)間所做的著名調(diào)查報(bào)告《失敗的承諾：保險(xiǎn)公司破產(chǎn)調(diào)查》，對(duì)Mission、Integrity、Transit三家重大保險(xiǎn)公司破產(chǎn)案進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)定價(jià)不足、準(zhǔn)備金不足、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張、過(guò)度依賴外包及、誤用再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、欺詐及關(guān)聯(lián)交易、投資失敗等是導(dǎo)致破產(chǎn)的重要原因。美國(guó)保險(xiǎn)公司評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)A.M.Best每年的分析報(bào)告，公布破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司數(shù)目、年度評(píng)級(jí)變化轉(zhuǎn)移概率、基于靜態(tài)池方法計(jì)算的保險(xiǎn)業(yè)累積破產(chǎn)比率，分析破產(chǎn)公司數(shù)量和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況之間的關(guān)系，以及保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的主要原因和觸發(fā)事件等，所采用的數(shù)據(jù)為在A.M.Best評(píng)級(jí)的保險(xiǎn)公司。根據(jù)A.M.Best1999年對(duì)美國(guó)1969-1998年參與評(píng)級(jí)的683家破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)原因進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)：引起這些保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的主要原因有準(zhǔn)備金不足（34%）、迅速擴(kuò)張（20%）、欺詐（10%）、高估資產(chǎn)（9%）、巨災(zāi)損失（8%）、核心業(yè)務(wù)巨變（7%）、關(guān)聯(lián)方受損（6%）等，其他原因有再保險(xiǎn)公司破產(chǎn)、業(yè)務(wù)外包、虛假報(bào)表、投資失敗等。

Sharma，Paul（2002）在報(bào)告中對(duì)21家破產(chǎn)或?yàn)l臨破產(chǎn)的保險(xiǎn)公司進(jìn)行了詳細(xì)的案例研究，認(rèn)為破產(chǎn)的根本原因是公司管理者的決策、股東或其他外部控制者的問(wèn)題。保險(xiǎn)公司管理者的問(wèn)題如缺乏能力、在他們專業(yè)領(lǐng)域以外的操作，缺少全局觀念，目標(biāo)相互沖突，不恰當(dāng)?shù)慕M織決策，由公司管理決策問(wèn)題產(chǎn)生的中間問(wèn)題等，這些潛在的內(nèi)部缺陷導(dǎo)致公司內(nèi)部管理不完善，從而導(dǎo)致不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)決策。因股東和其他保險(xiǎn)人的損失導(dǎo)致的不良財(cái)務(wù)結(jié)果使保險(xiǎn)公司更容易受到內(nèi)部或外部觸發(fā)事件的影響。Sharma報(bào)告指出，存在潛在管理問(wèn)題的保險(xiǎn)公司更容易受到外部觸發(fā)事件的影響，因此更有可能破產(chǎn)。

Roger Massey， David Hart， James Widdows （2003）基于美國(guó)1969-1998年間640家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的案例和歐洲的資料，研究了保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)原因。文章指出，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)原因是多樣的，可以歸結(jié)為內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和外部環(huán)境兩方面。主要的破產(chǎn)原因有：巨災(zāi)損失、快速擴(kuò)張、業(yè)務(wù)外包、再保險(xiǎn)失敗、未預(yù)料的索賠、資本金不足、對(duì)外欺詐或管理疏忽、定價(jià)過(guò)低、信息管理失敗與錯(cuò)誤、公司整體競(jìng)爭(zhēng)力低下、投資失敗和盲目擴(kuò)張至新領(lǐng)域。文章認(rèn)為這些原因是互相交織和影響的。Darrel Leadbetter， Suela Dlbra，（2008）對(duì)1960年到2005年間加拿大35家非壽險(xiǎn)公司破產(chǎn)案例進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)：1960-1994年的保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的首要原因?yàn)槎▋r(jià)和準(zhǔn)備金不足（28%），其次為國(guó)外母公司破產(chǎn)（24%）、增長(zhǎng)過(guò)快（16%）、對(duì)外欺詐（12%），之后比較顯著的原因是高估資產(chǎn)（8%）、再保險(xiǎn)失?。?%）、子公司破產(chǎn)（4%）和巨災(zāi)損失（4%）。1995-2005年間的破產(chǎn)案例中，定價(jià)和準(zhǔn)備金不足占40%，國(guó)外母公司破產(chǎn)40%，增長(zhǎng)過(guò)快占20%。對(duì)美國(guó)、歐洲和亞洲地區(qū)案例的研究表明，定價(jià)過(guò)低和準(zhǔn)備金不足是破產(chǎn)的首要原因。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境的變化顯然會(huì)影響到公司的經(jīng)營(yíng)效益，進(jìn)而影響到保險(xiǎn)公司的償付能力。 Cummins （1991）， Kazenski， Scoles， and Feldhaus（1995），Grace and Hotchkiss （1995）的研究都指出，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與經(jīng)濟(jì)因素顯著相關(guān)。這些經(jīng)濟(jì)因素包括：利率、經(jīng)濟(jì)、就業(yè)條件，保險(xiǎn)公司在債券、股票、房地產(chǎn)市場(chǎng)上的投資，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。Browne and Hoyt （1995）使用1970-1990年每個(gè)季度的數(shù)據(jù)，分析了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)與保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間的關(guān)系。分析結(jié)果表明：市場(chǎng)中保險(xiǎn)公司的數(shù)量和破產(chǎn)保險(xiǎn)公司的頻數(shù)存在很強(qiáng)的正相關(guān)性。以市場(chǎng)中保險(xiǎn)公司總數(shù)作為衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的變量，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇不僅使整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的利潤(rùn)降低，也增加了破產(chǎn)保險(xiǎn)公司的數(shù)量。Browne，Carson and Hoyt （1999）基于1972-1994年的季度數(shù)據(jù)，對(duì)人壽健康保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與公司的特征數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。研究表明：人壽保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)與長(zhǎng)期利率的增長(zhǎng)、個(gè)人收入、失業(yè)率、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)上保險(xiǎn)公司數(shù)量呈正相關(guān)，與房地產(chǎn)收益率呈負(fù)向相關(guān)關(guān)系。結(jié)論證實(shí)，經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)變量是人壽健康保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的重要預(yù)測(cè)因子。J Da-vid Cummins， Richard D Phillips（2009）對(duì)1969-2008年美國(guó)保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)歷史進(jìn)行了詳盡研究，對(duì)財(cái)產(chǎn)意外險(xiǎn)保險(xiǎn)公司和人壽健康保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)原因進(jìn)行了分析總結(jié)。文章通過(guò)一張?jiān)敿?xì)的保險(xiǎn)公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)圖指出，保險(xiǎn)公司面臨相同的外部總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，如利率的變化、股市波動(dòng)、通貨膨脹和失業(yè)率的增加、金融危機(jī)等，都可能引起保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)困難，但對(duì)保險(xiǎn)公司影響越來(lái)越大的是本地化事件，包括承保周期、不利的索賠成本趨勢(shì)、房地產(chǎn)災(zāi)難、死亡高峰、未預(yù)期的長(zhǎng)壽率。這些事件雖然影響所有保險(xiǎn)公司，但大部分保險(xiǎn)公司不會(huì)因此破產(chǎn)。破產(chǎn)仍然是由內(nèi)部原因引起的，包括管理不善、無(wú)效的治理、老板的錯(cuò)誤決策等。

上述文獻(xiàn)都認(rèn)為，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的原因是多方面因素相互交織造成的，保險(xiǎn)公司內(nèi)部的原因是導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的直接根本原因，而外部觸發(fā)事件存在于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理缺陷中，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境破產(chǎn)則是外部影響因素。由于內(nèi)部原因的作用，保險(xiǎn)公司已經(jīng)出現(xiàn)了問(wèn)題，最終才會(huì)在外部觸發(fā)原因的作用下導(dǎo)致破產(chǎn)。AIG的破產(chǎn)保護(hù)事件也證實(shí)了這一結(jié)論。

從外部事件看，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的次貸危機(jī)影響了AIG的經(jīng)營(yíng)效益，因AIG旗下的投資銀行AIG-FP （AIG Financial Products）從事高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)外衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品交易，并出售高級(jí)信用違約互換（Credit Default Swap，CDS）保險(xiǎn)產(chǎn)品，為抵押債務(wù)債券（Collateralized Debt Obligation，CDO）提供信用擔(dān)保保險(xiǎn)。當(dāng)建筑公司過(guò)度建房和消費(fèi)者過(guò)度借貸導(dǎo)致了次債泡沫破裂時(shí)，CDO價(jià)格崩盤，CDS的持有者向AIG要求補(bǔ)償，導(dǎo)致整個(gè)AIG集團(tuán)最終陷入流動(dòng)性危機(jī)（Andrew Ross Sorkin，2009）。但從AIG公司內(nèi)部原因看，AIG旗下的四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比最大，壽險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)各占43%左右，金融服務(wù)業(yè)務(wù)占AIG的8%左右，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)占5%。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)是AIG的核心業(yè)務(wù)，一直保持相對(duì)穩(wěn)定，真正拖垮AIG的是其金融服務(wù)業(yè)務(wù)。Bill Saporito（2009）認(rèn)為：雖然CDS是一種簡(jiǎn)單的保險(xiǎn)單，但AIG銷售的CDS合約保險(xiǎn)單，承擔(dān)了超過(guò)其承保能力數(shù)倍的風(fēng)險(xiǎn)，累積了數(shù)倍于其償還能力的債務(wù)，因此從根本上看，AIG的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)產(chǎn)品是其瀕于破產(chǎn)的主要問(wèn)題，正如美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克所闡述的，“AIG利用了管理系統(tǒng)的巨大漏洞”，AIG沒(méi)有受到應(yīng)有的保險(xiǎn)和金融監(jiān)管。AIG FP也沒(méi)有像傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司那樣，備用資產(chǎn)或者抵押物用來(lái)補(bǔ)償潛在的損失，AIG承擔(dān)了其能力范圍之外的風(fēng)險(xiǎn)。

三、美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的破產(chǎn)處置原則

美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的格局是由《麥克卡蘭?費(fèi)古森法案》做出劃分的。法案表述了聯(lián)邦和州政府在保險(xiǎn)監(jiān)管中各自的角色：要求兩級(jí)政府合作，聯(lián)邦政府在議會(huì)認(rèn)為的重大和一般性的問(wèn)題上發(fā)揮作用，而州政府負(fù)責(zé)在其他領(lǐng)域充分保護(hù)公眾利益。此法案推動(dòng)了保險(xiǎn)行業(yè)形成一個(gè)完善的跨州和跨地區(qū)的統(tǒng)一的保險(xiǎn)監(jiān)管體系。在保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管和保險(xiǎn)公司破產(chǎn)處置領(lǐng)域，保險(xiǎn)公司注冊(cè)州起主要作用，公司業(yè)務(wù)所在州也有相應(yīng)的一些權(quán)力。盡管NAIC鼓勵(lì)各州統(tǒng)一進(jìn)行協(xié)調(diào)，但每個(gè)州都有解釋其監(jiān)管政策的自由裁量權(quán)。從理論上講，監(jiān)管目標(biāo)是最大限度地減少破產(chǎn)的社會(huì)成本，這通過(guò)兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是防止陷入困境的保險(xiǎn)公司破產(chǎn)；二是保護(hù)、恢復(fù)、重組或者清算保險(xiǎn)公司。監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先尋求保護(hù)和整頓保險(xiǎn)公司以保持保單的有效性，避免對(duì)保單持有人和索賠人的不利影響；如果整頓的嘗試無(wú)效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終可能被迫清算公司。在預(yù)防性的監(jiān)管行動(dòng)為時(shí)已晚并且保險(xiǎn)公司已經(jīng)嚴(yán)重受損的情況下，正式的訴訟行動(dòng)將展開(kāi)。

目前各州對(duì)保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)管理基于以下兩個(gè)示范法中的一個(gè)：保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的《保險(xiǎn)人整頓清算示范法> （Insurers Rehabilitation and LiquidationModel Act） （NAIC，2003）和國(guó)家法律統(tǒng)一委員會(huì)的《統(tǒng)一保險(xiǎn)公司清算法案》（Uniform Insurers Liquida-tion Act）（NAIC，2003）。美國(guó)各州均有保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)――州保險(xiǎn)監(jiān)管部，負(fù)責(zé)監(jiān)控在本州內(nèi)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。當(dāng)保險(xiǎn)監(jiān)督官認(rèn)為某公司財(cái)務(wù)陷入困境時(shí)，他有權(quán)采取適當(dāng)措施保護(hù)保單持有人和索賠人權(quán)益。根據(jù)問(wèn)題的嚴(yán)重程度，監(jiān)督官可以采取一些糾正措施。這些措施包括指導(dǎo)命令、停業(yè)命令、整頓命令和清算命令。在指導(dǎo)命令下，監(jiān)督官可以要求保險(xiǎn)公司采取特定糾正步驟，在進(jìn)行某些交易前要經(jīng)過(guò)監(jiān)督官許可。通常情況下，指導(dǎo)命令對(duì)保險(xiǎn)公司正常的業(yè)務(wù)活動(dòng)沒(méi)有影響。在停業(yè)命令下，監(jiān)督官可以要求保險(xiǎn)公司停止州內(nèi)部分或所有業(yè)務(wù)。在監(jiān)督官認(rèn)為問(wèn)題日益嚴(yán)重并且對(duì)保護(hù)保單持有人和債權(quán)人有利的情況下，監(jiān)督官可以要求州法院簽發(fā)整頓命令。在整頓命令下，監(jiān)督官轉(zhuǎn)換為公司的整頓人，他被授予管理公司的權(quán)力，整頓的目的是避免負(fù)面的社會(huì)影響和可能出現(xiàn)的投保人大量退保而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。在法院的監(jiān)督下，監(jiān)督官對(duì)其認(rèn)為合適的行為有廣泛的自由權(quán)。一旦問(wèn)題解決，控制權(quán)轉(zhuǎn)交回保險(xiǎn)公司；如果監(jiān)督官認(rèn)為問(wèn)題無(wú)法解決并且保險(xiǎn)公司的繼續(xù)運(yùn)營(yíng)有損保單持有人和債權(quán)人利益時(shí)，監(jiān)督官可以請(qǐng)求州法院簽發(fā)清算命令。清算命令發(fā)出后，監(jiān)督官轉(zhuǎn)換為清算人，清算人指定接管者去管理清算過(guò)程。

保險(xiǎn)保障基金參與保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)清算階段，保障基金是為了避免保單持有人由于保險(xiǎn)公司破產(chǎn)而受到嚴(yán)重財(cái)務(wù)損失和索賠拖延而設(shè)立的非營(yíng)利性組織。保障基金在州法院簽發(fā)破產(chǎn)命令后，替代破產(chǎn)保險(xiǎn)公司對(duì)保單持有人負(fù)有給付義務(wù)，但是，只有某些索賠能夠得到給付并且保障基金對(duì)每次支付和每項(xiàng)保單都設(shè)有限額。通常情況下，出售破產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)獲得的回流款小于對(duì)保單持有人的支付，之間的差額通過(guò)該州內(nèi)財(cái)務(wù)狀況良好的會(huì)員公司分?jǐn)偠鴣?lái)。保險(xiǎn)保障基金依靠分?jǐn)偤统鍪燮飘a(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)獲得的回流款支付被保險(xiǎn)人的索賠。財(cái)產(chǎn)意外險(xiǎn)公司破產(chǎn)監(jiān)管可以用圖1展示。

四、對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的啟示

我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司是1997年以后成立的，保險(xiǎn)公司的管理水平尚不完善，資產(chǎn)負(fù)債正處于成長(zhǎng)階段，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力日趨增大的背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)欠佳、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題不斷涌現(xiàn)、保險(xiǎn)公司投資收益偏低，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足等問(wèn)題普遍存在，尤其是民營(yíng)保險(xiǎn)公司償付能力不足情況更為嚴(yán)重。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)是不可避免的。鑒于保險(xiǎn)公司破產(chǎn)成本巨大，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管是當(dāng)務(wù)之急，通過(guò)償付能力監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)公司可能造成問(wèn)題的決策進(jìn)行動(dòng)態(tài)控制，從而減少保險(xiǎn)企業(yè)做出破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的決策。目前我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督處在從市場(chǎng)行為監(jiān)管向市場(chǎng)行為、償付能力和公司治理結(jié)構(gòu)三足鼎立的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變中，保監(jiān)會(huì)正大力推進(jìn)保險(xiǎn)公司償付能力制度建設(shè)，在《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編制規(guī)則》之后又從細(xì)節(jié)對(duì)償付能力監(jiān)管進(jìn)行落實(shí)。如果保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況能夠更好地為社會(huì)所掌握，這些公共信息將對(duì)降低保險(xiǎn)公司破產(chǎn)成本十分有益。

篇5

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理；創(chuàng)建；完善

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）024-000-01

財(cái)務(wù)管理往往是結(jié)合企業(yè)理財(cái)?shù)幕顒?dòng)，將最終的想要達(dá)到的結(jié)果實(shí)現(xiàn)的目的。財(cái)務(wù)管理同樣也是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的重要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，在財(cái)務(wù)的目標(biāo)管理過(guò)程，不僅僅和企業(yè)運(yùn)行的特質(zhì)有著直接的關(guān)聯(lián)，同時(shí)和企業(yè)發(fā)展方向有著直接的關(guān)聯(lián)，在企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)行發(fā)展中，同樣也是企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?/p>

一、保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理體系模式

現(xiàn)階段財(cái)務(wù)管理體系模式，在將企業(yè)最大化價(jià)值實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，更加注重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的發(fā)展。關(guān)于保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理體系模式，主要有兩種不同的模式。

（一）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式

對(duì)于集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式而言，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況下，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展，通過(guò)母公司進(jìn)行判斷，并對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)和企業(yè)預(yù)算進(jìn)行控制，子公司存在部分的決策權(quán)。這一模式，在企業(yè)的發(fā)展中，企業(yè)有著核心主干的力量，而母公司可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展方向進(jìn)行統(tǒng)一性的調(diào)配，并實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一目標(biāo)的過(guò)程。這一模式更是實(shí)現(xiàn)了公司有限資金的有效調(diào)動(dòng)，可以將企業(yè)價(jià)值充分發(fā)揮。對(duì)于母公司決策的制定過(guò)程，子公司有著執(zhí)行的過(guò)程，將行政上的資金風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。但是這一模式的發(fā)展，往往將子公司的積極性逐漸降低，使得子公司不僅僅缺乏有效的創(chuàng)造性，同時(shí)也缺乏一定的靈動(dòng)性。在母公司的決策過(guò)程，一旦存在偏差上的決策，將會(huì)殃及子公司，進(jìn)而有著更大的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式

所謂的分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式，相對(duì)而言主要是做好企業(yè)管理決策的一種科學(xué)分割過(guò)程，母公司對(duì)正確發(fā)展方向進(jìn)行確定，在子公司的發(fā)展中，對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)進(jìn)行把握，進(jìn)而將更大的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。這一模式可以將母公司管理領(lǐng)導(dǎo)的壓力逐漸降低，并做好子公司的有效發(fā)展。但是這一模式的發(fā)展，往往將母公司的一種財(cái)務(wù)調(diào)控逐漸削弱，以至于子公司發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)難以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)，并難以實(shí)現(xiàn)子公司領(lǐng)導(dǎo)的根本約束，企業(yè)內(nèi)部的壟斷將會(huì)逐步形成。

二、保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理體系的創(chuàng)建和完善

現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理體系更要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，在發(fā)展運(yùn)營(yíng)階段，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式下的一種財(cái)務(wù)管理過(guò)程。關(guān)于保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理體系的完善，就要做好經(jīng)營(yíng)管理理念的更新，將預(yù)算管理加強(qiáng)，做好成本的合理控制。

（一）更新經(jīng)營(yíng)理念

保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理體系的創(chuàng)建和完善，就要結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念及時(shí)的更新，在最優(yōu)效益理念和資源合理配置理念的分析過(guò)程，注重市場(chǎng)發(fā)展的基本導(dǎo)向過(guò)程，注重企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的密切關(guān)注，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的直接保障，將成本逐漸降低。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)要素的結(jié)合下，注重企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的根本分析，并做好財(cái)務(wù)管理體系的協(xié)調(diào)性應(yīng)用。

（二）加強(qiáng)全面預(yù)算管理和成本管理

當(dāng)前保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理體系的創(chuàng)建過(guò)程，就要結(jié)合國(guó)外的先進(jìn)發(fā)展模式，在全面預(yù)算控制過(guò)程，注重成本的有效管理，將企業(yè)最大化的價(jià)值充分發(fā)揮，注重財(cái)務(wù)運(yùn)行體系的不斷完善和發(fā)展。在企業(yè)全面預(yù)算的控制過(guò)程，結(jié)合營(yíng)業(yè)預(yù)算的過(guò)程，做好資本的預(yù)算和財(cái)務(wù)上的預(yù)算，對(duì)各個(gè)預(yù)算之間的聯(lián)系進(jìn)行分析，保證有著相對(duì)簡(jiǎn)單的關(guān)系。企業(yè)的發(fā)展，更要結(jié)合長(zhǎng)期市場(chǎng)的一種發(fā)展過(guò)程，正確評(píng)估企業(yè)的生產(chǎn)能力，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資金的支出預(yù)算進(jìn)行控制。關(guān)于企業(yè)全面預(yù)算的控制過(guò)程，做好企業(yè)的一種規(guī)劃系統(tǒng)控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本的有效管理。而企業(yè)成本的管理過(guò)程，更要結(jié)合一定的高度，對(duì)國(guó)內(nèi)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)及時(shí)的吸收，對(duì)資金優(yōu)化資源資金進(jìn)行保護(hù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的自我發(fā)展過(guò)程。

總而言之，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理過(guò)程，就要將員工的綜合素質(zhì)能力不斷加強(qiáng)，對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)行培養(yǎng)，在企業(yè)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)的分析過(guò)程，健全財(cái)務(wù)管理的激勵(lì)機(jī)制，并將預(yù)算的監(jiān)督管理加強(qiáng)，做好預(yù)算的合理分析和評(píng)估，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全面推動(dòng)。

三、結(jié)語(yǔ)

總而言之，現(xiàn)代化社會(huì)的發(fā)展中，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理中同樣也面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，而保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)控制和經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程，更要不斷的完善財(cái)務(wù)管理體系，將財(cái)務(wù)管理體系的作用充分發(fā)揮。關(guān)于財(cái)務(wù)管理體系的創(chuàng)建完善過(guò)程，更要做好員工素質(zhì)的培養(yǎng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理理念進(jìn)行更新，將風(fēng)險(xiǎn)管理手段不斷加強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司利益的最大化獲取，將保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。

參考文獻(xiàn)：

[1]葉柏松，高淑娟.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理體系探討[J].中小企業(yè)管理與科技，2011，（36）：194-194.

篇6

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）12-0-01

一、問(wèn)題引入

黨的十報(bào)告指出：保險(xiǎn)業(yè)要在完善社會(huì)管理體系中建功立業(yè)，通過(guò)引入保險(xiǎn)機(jī)制參與社會(huì)管理，推進(jìn)各種與公眾利益密切相關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展，減輕政府的社會(huì)管理壓力。保險(xiǎn)公司作為朝陽(yáng)行業(yè)，迎來(lái)了快速發(fā)展期。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，企業(yè)面臨著越來(lái)越復(fù)雜的內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作也提出了更高的要求。財(cái)務(wù)管理作為一種重要的保險(xiǎn)企業(yè)管理工具，在現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)生產(chǎn)決策、目標(biāo)考核、績(jī)效評(píng)價(jià)方面發(fā)揮著重要的作用，是保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)順利健康發(fā)展，不斷發(fā)展壯大的重要保障。

但是，與此同時(shí)保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)成為保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展中所必須面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即作為會(huì)計(jì)主體的保險(xiǎn)企業(yè)為完成各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)施相關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)，在實(shí)施過(guò)程中由于不確定因素或者難以控制的因素造成保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作未能完全按照預(yù)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行，進(jìn)而導(dǎo)致可能發(fā)生損失，致使保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益受損的可能性。強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)順利有序發(fā)展具有重要意義，但是在日常的財(cái)務(wù)管理工作中往往因內(nèi)部控制制度制定時(shí)考慮不全面，或者制度制定本身沒(méi)有問(wèn)題但在執(zhí)行時(shí)因人為因素影響而出現(xiàn)執(zhí)行走樣，都可能導(dǎo)致企業(yè)陷入巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些都不利于保險(xiǎn)企業(yè)的順利健康有序發(fā)展，并嚴(yán)重制約著保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平和管理效率。

二、完善保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)建議

1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)和管控水平，調(diào)動(dòng)全體員工的積極性，全員參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在日常的生產(chǎn)管理中，首先應(yīng)強(qiáng)化保險(xiǎn)企業(yè)管理層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)和水平，并不斷加大對(duì)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。進(jìn)一步明確責(zé)任，細(xì)化職責(zé)分工，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作逐級(jí)逐項(xiàng)落實(shí)，最大程度上減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上是由于保險(xiǎn)企業(yè)管理層缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)管控手段，有必要提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)防控水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員及時(shí)發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理不光是財(cái)務(wù)部門的職責(zé)，也不是僅依靠公司高管就能實(shí)現(xiàn)，需要依靠全體員工的集體智慧和強(qiáng)有效的執(zhí)行力才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。保險(xiǎn)企業(yè)一般采取集團(tuán)化模式運(yùn)作，企業(yè)管理層級(jí)多，戰(zhàn)線長(zhǎng)，基層人員往往更清楚企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在政策制定及實(shí)施過(guò)程中應(yīng)積極聽(tīng)取基層員工的意見(jiàn)和建議，鼓勵(lì)員工建言獻(xiàn)策，及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆，有效應(yīng)對(duì)。形成人人參與管理，事事有人負(fù)責(zé)的有序發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

2.強(qiáng)化內(nèi)部控制，增強(qiáng)內(nèi)部牽制，建立不相容崗位相互分離機(jī)制

保險(xiǎn)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)金流入流出量巨大，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)包括客戶開(kāi)拓——出單——繳費(fèi)——承?！碣r查勘——保險(xiǎn)給付等眾多環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都可能造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)后果，必須強(qiáng)化內(nèi)部控制制度的設(shè)立和有效實(shí)施，增強(qiáng)內(nèi)部牽制。

在日常管理中不相容崗位的設(shè)立能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如：出納人員不得兼任應(yīng)收應(yīng)付臺(tái)賬的登記與保管工作，不得兼任財(cái)務(wù)檔案的保管工作，營(yíng)運(yùn)與財(cái)務(wù)崗位分離，單證管理與資金管理相互分離都是較好的管理手段。同時(shí)還需加大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的復(fù)核力度，加強(qiáng)內(nèi)部牽制，定期輪崗和對(duì)重要崗位設(shè)立AB崗也能及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

3.設(shè)立專業(yè)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并保障其應(yīng)有的權(quán)限與獨(dú)立性

確保內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)在開(kāi)展審計(jì)活動(dòng)工作時(shí)，不會(huì)受到各部門的掣肘，保障內(nèi)部審計(jì)工作客觀、公正、有效地開(kāi)展，準(zhǔn)確直觀的反映單位的財(cái)務(wù)管理狀況。針對(duì)管理控制中的較為薄弱環(huán)節(jié)，進(jìn)一步創(chuàng)新控制制度和控制方法，完善制衡機(jī)制。

4.推行全面預(yù)算管理

企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化預(yù)算的事前、事中以及事后的控制，及時(shí)審核控制和反饋分析。應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以進(jìn)度控制為主線，對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)控制關(guān)鍵的業(yè)績(jī)指標(biāo)和盈利水平指標(biāo)預(yù)算。并避免重結(jié)果、輕過(guò)程的弊病，結(jié)合實(shí)際運(yùn)行過(guò)程實(shí)施指標(biāo)控制，保證各項(xiàng)預(yù)算費(fèi)用支出的可控性，增強(qiáng)企業(yè)把控能力。并及時(shí)召開(kāi)預(yù)算分析會(huì)，對(duì)預(yù)算的實(shí)施情況及時(shí)分析，尋找差距，糾正偏差，針對(duì)性提出具體的解決方案，并切實(shí)落實(shí)責(zé)任，保證預(yù)算管理的效率。在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化預(yù)算考核，對(duì)于推進(jìn)預(yù)算管理的落實(shí)，發(fā)揮預(yù)算的約束作用具有積極意義。要分解落實(shí)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)分層考核，確?？己艘庖?jiàn)的真實(shí)可靠，將考核部門與執(zhí)行部門相分離，保障考核部門的獨(dú)立型和客觀性。并設(shè)置科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)，既要重點(diǎn)突出又要詳細(xì)可操作，根據(jù)不同的指標(biāo)性質(zhì)和重要程度，實(shí)施月度、季度或年度考核。

總之，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極結(jié)合企業(yè)自身及行業(yè)特點(diǎn)，完善財(cái)務(wù)管理制度，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)健康有序發(fā)展。積極發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理中的積極作用，只有強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理工作，才能有效應(yīng)對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的沖擊和影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳靜.我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題淺析[J].中小企業(yè)科技，2010（7）.

[2]張春生.現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)辨析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009（35）.

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篇7

關(guān)鍵詞：民間擔(dān)保公司 非法集資行為 有效監(jiān)管

自美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)受到巨大影響，呈現(xiàn)出整體下滑的趨勢(shì)。緊接著歐洲又爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，直接造成國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，我國(guó)產(chǎn)業(yè)逐漸向房地產(chǎn)、金融虛擬經(jīng)濟(jì)等轉(zhuǎn)移，但隨著我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)陷入發(fā)展困境，許多企業(yè)轉(zhuǎn)型失敗面臨破產(chǎn)。部分企業(yè)再度轉(zhuǎn)型，這個(gè)過(guò)程需要大量借貸資金，擔(dān)保公司在其中發(fā)揮著重要作用，需要面對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)。如何進(jìn)行有效監(jiān)管，杜絕惡意融資行為的發(fā)生成為當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。因此有必要對(duì)此行業(yè)的監(jiān)管做好研究工作。

一、民間擔(dān)保公司形成原因

（一）概念分析

目前我國(guó)學(xué)者對(duì)民間擔(dān)保沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的看法，大多數(shù)認(rèn)為民間擔(dān)保指的是：民間擔(dān)保是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。企業(yè)之間為了生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)需要簽訂的民間擔(dān)保合同，只要不違反合同法相關(guān)規(guī)定，法院應(yīng)予認(rèn)定。企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要而相互拆借資金，司法應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)。從這里可以得知，民間擔(dān)保主題覆蓋范圍極廣，但通常正規(guī)金融組織并不包含其中。

（二）形成原因

隨著改革開(kāi)放，我國(guó)私營(yíng)企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，其融資困難問(wèn)題也逐漸顯露出來(lái)，但我國(guó)金融體系并沒(méi)有隨之轉(zhuǎn)變，這就給擔(dān)保公司興起提供了土壤；加上相關(guān)監(jiān)管的缺失，擔(dān)保公司近些年發(fā)展迅速并已形成一定規(guī)模。銀行信貸更偏向于制造業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資，而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)行業(yè)與中小企業(yè)的信貸則很難通過(guò)，前者風(fēng)險(xiǎn)較小，且具有抵押物，后者風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，缺乏資產(chǎn)與信貸物。因此，銀行信貸項(xiàng)目一直存在著“重大輕小”的結(jié)構(gòu)矛盾，致使資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢。在這樣的背景下民間擔(dān)保公司有了生存與發(fā)展的空間，但民間擔(dān)保公司頻繁出現(xiàn)的非法集資行為，給行業(yè)健康發(fā)展造成極大困擾。

二、強(qiáng)化監(jiān)管民間擔(dān)保公司非法集資行為應(yīng)采取的措施

民間擔(dān)保公司非法集資行為存在主要原因在于制度的缺失，因此有必要從制度建設(shè)出發(fā)，給出具體的監(jiān)管措施。

（一）制定完善監(jiān)管法律

通過(guò)法律形式明確民間金融結(jié)構(gòu)的形式、性質(zhì)與地位，明確規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)模式等。特別是盡快在監(jiān)管范圍中確定民間擔(dān)保金融模式，完善相關(guān)配套法律體系。除此之外，還應(yīng)該制定民間擔(dān)保相關(guān)的國(guó)家與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范。執(zhí)法與立法同樣重要，兩者缺一不可，立法后若不執(zhí)行或執(zhí)行不當(dāng)，法律有等于無(wú)。嚴(yán)格執(zhí)法是保證法律權(quán)威的重要手段。

（二）合理引導(dǎo)民間資金

民間借貸產(chǎn)生的重要原因就是民間借貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)及正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相脫節(jié)，主要集中在炒股、炒房產(chǎn)或炒黃金等投機(jī)活動(dòng)上，以相對(duì)較少資本獲取暴利。目前民間資本依然處于地下潛行狀態(tài)，隱藏著極大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)民間借貸資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最好的防范方法就是合理引導(dǎo)，通過(guò)集約化管理方式引導(dǎo)民間借貸資金流向，使其流向中小生產(chǎn)企業(yè)、初創(chuàng)期企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)。鼓勵(lì)并規(guī)范民間資本以多種合法金融體系參與金融服務(wù)中，解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中資金供給結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題。

（三）嚴(yán)厲打擊

現(xiàn)階段地方金融與反腐倡廉的主要任務(wù)就是規(guī)范公務(wù)員參與民間借貸活動(dòng)，主要就是禁止和嚴(yán)肅處理公務(wù)員利用職權(quán)向管理服務(wù)對(duì)象提供借貸，通過(guò)投資等形式獲得高額收益與回報(bào)，為高利貸提供擔(dān)保，參與保護(hù)、組織等活動(dòng)的系列腐敗行為。只有按照法律嚴(yán)格規(guī)范公務(wù)員參與民間借貸活動(dòng)，嚴(yán)厲打擊隱藏在民間借貸后面的、權(quán)錢交易及等，掃除阻礙政府監(jiān)管民間借貸的根本。

（四）構(gòu)建社會(huì)信用體系

建立社會(huì)信用體系可以降低民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)現(xiàn)階段只有一個(gè)以銀行為主的信用系統(tǒng)，加上民間借貸機(jī)構(gòu)不合法不能利用此信用體系。因此實(shí)際中應(yīng)該盡快促使民間借貸合法化，將民間借貸的信用系統(tǒng)與銀行信用系統(tǒng)對(duì)接，增加借款者或借款企業(yè)的違約成本，降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，逐漸構(gòu)建出具有中國(guó)特色的社會(huì)信息用系統(tǒng)，規(guī)范個(gè)人借貸行為。

（五）推行人破產(chǎn)制度

民間借貸屬于典型的關(guān)系型借貸，放貸人處于信任借款人而提供相關(guān)資金，主要憑借小范圍社會(huì)中個(gè)人信譽(yù)增加違約成本?；旧蟻?lái)說(shuō)個(gè)人惡意違約在民間借貸中并不多件，但處于考慮保護(hù)債權(quán)人的目的，需要出臺(tái)個(gè)人破產(chǎn)制度應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。很多發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)建立個(gè)人破產(chǎn)制度，通過(guò)破產(chǎn)清算個(gè)人財(cái)產(chǎn)、實(shí)施一定懲罰等措施保護(hù)債權(quán)人的利益，減少違約行為的出現(xiàn)。但我國(guó)并未承認(rèn)個(gè)人破產(chǎn)制度，我國(guó)已經(jīng)具備相關(guān)條件，應(yīng)該盡快通過(guò)立法程序建立個(gè)人破產(chǎn)制度，降低民間借貸風(fēng)險(xiǎn)，確保其健康發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，近些年民間擔(dān)保公司非法集資行為頻繁出現(xiàn)，不但擾亂市場(chǎng)秩序，也威脅到人們的資金安全，相關(guān)部門需要加大監(jiān)管力度，避免非法集資行為的出現(xiàn)。本文中筆者從出臺(tái)監(jiān)管法律、健全監(jiān)制及協(xié)調(diào)監(jiān)管執(zhí)法三方面展開(kāi)分析，希望為推進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

 集團(tuán)公司機(jī)關(guān)黨的群眾路線教育實(shí)踐活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室：

很榮幸被聘為集團(tuán)群眾路線監(jiān)督員。按照集團(tuán)公司陜油群組發(fā)〔2013〕5號(hào)文件精神，我廠專門印發(fā)了征集意見(jiàn)和建議通知文件，要求全廠干部職工通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、論壇、貼吧、杏采通訊等媒體工具對(duì)集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)班子及其成員、機(jī)關(guān)部門及其負(fù)責(zé)人在“”等方面進(jìn)行初步的了解。同時(shí)，要求按班組分區(qū)域召開(kāi)意見(jiàn)討論座談會(huì)議，集思廣益、暢所欲言?；顒?dòng)期間共發(fā)出意見(jiàn)和建議征求表3000份，收回2980份，經(jīng)認(rèn)真整理、匯總，現(xiàn)將關(guān)于對(duì)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子及其成員和部門的意見(jiàn)和建議征集情況梳理匯報(bào)如下：

由于基層干部職工整天忙于生產(chǎn)工作，加之地處山區(qū)，信息閉塞，對(duì)領(lǐng)導(dǎo)班子及其成員和部門在“”方面不夠了解，也不能信口雌黃。但是在其它方面建議如下：

1.領(lǐng)導(dǎo)干部多深入基層隊(duì)站了解和掌握職工工作環(huán)境和生活狀況，以便在制定政策或作出決策更能切合實(shí)際。

2.加強(qiáng)與省、市政府部門和長(zhǎng)慶等涉油企業(yè)的資源協(xié)調(diào)力度，確保延長(zhǎng)石油后續(xù)蓬勃發(fā)展。

3.加強(qiáng)基層干部的考核與交流使用，激活干部工作的積極性和主觀能動(dòng)性，真正意義上充分體現(xiàn)干部能上能下的激勵(lì)機(jī)制。

4.充分調(diào)研和解決人力資源的困擾問(wèn)題。

（1）對(duì)大專以上專業(yè)不對(duì)口的職工子女進(jìn)行專門培訓(xùn)后妥善安置，以解決職工在工作、生活中的后顧之憂。

（2）結(jié)合企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益，將職工薪酬調(diào)整納入長(zhǎng)效機(jī)制，并根據(jù)廠情地域、勞動(dòng)強(qiáng)度、貢獻(xiàn)大小合理調(diào)整職工工資和福利待遇，解決職工在正常生活中的供需平衡問(wèn)題。

（3）根據(jù)各廠的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和上產(chǎn)、穩(wěn)產(chǎn)、降產(chǎn)等因素，合理調(diào)配用工余缺，轉(zhuǎn)變“只出不進(jìn)”的觀念，改變因?yàn)楣ぷ鲘徫坏脑黾?，人員只減不增，導(dǎo)致員工無(wú)法實(shí)現(xiàn)正常的休息休假。

5.加快新工藝、新技術(shù)的引進(jìn)與應(yīng)用，確保延長(zhǎng)石油在科技引領(lǐng)下持續(xù)穩(wěn)步的發(fā)展。

6.關(guān)于投資建設(shè)項(xiàng)目的審批與實(shí)施，項(xiàng)目建設(shè)前期手續(xù)復(fù)雜，上報(bào)審批周期長(zhǎng)，立項(xiàng)、可研、評(píng)審、審批、招標(biāo)、實(shí)施等各個(gè)環(huán)節(jié)程序復(fù)雜、進(jìn)展緩慢，建議加快審批時(shí)效，優(yōu)化審批程序，確保當(dāng)年計(jì)劃按期完成。

以上意見(jiàn)和建議來(lái)至生產(chǎn)一線廣大干部職工的匯總，若有不妥之處，敬請(qǐng)批評(píng)指正。

 

 

延長(zhǎng)油田***采油廠

篇9

[關(guān)鍵詞]德國(guó)再保險(xiǎn)，直接監(jiān)管，間接監(jiān)管

德國(guó)作為世界上最發(fā)達(dá)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)，其再保險(xiǎn)市場(chǎng)的集中化程度和專業(yè)化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國(guó)家。在再保險(xiǎn)的發(fā)展歷史中，德國(guó)更是功不可沒(méi)。1846年在德國(guó)成立的科隆再保險(xiǎn)公司是歷史上第一家專業(yè)再保險(xiǎn)公司。目前，德國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)擁有40多個(gè)實(shí)力雄厚的專業(yè)再保險(xiǎn)公司。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)過(guò)去10年國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)，全球前10位專業(yè)再保險(xiǎn)公司中，有7家來(lái)自于德國(guó)。可見(jiàn)，德國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)于國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)而言，具有無(wú)可替代的重要地位。

審視保險(xiǎn)發(fā)展600多年的歷史可以看出，對(duì)再保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行監(jiān)管既是當(dāng)代再保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)里程碑，也是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷史必然。雖然，再保險(xiǎn)監(jiān)管歷史十分短暫，可以說(shuō)國(guó)際上再保險(xiǎn)監(jiān)管的模式還處于發(fā)展的初級(jí)階段，但近10年來(lái)，再保險(xiǎn)監(jiān)管已受到發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一些國(guó)際機(jī)構(gòu)的普遍重視。就再保險(xiǎn)監(jiān)管方式而言，世界上現(xiàn)行的再保險(xiǎn)監(jiān)管方式可以分為直接監(jiān)管和間接監(jiān)管兩大類。直接監(jiān)管是指保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以法律法規(guī)的形式，對(duì)再保險(xiǎn)公司的設(shè)立、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)環(huán)節(jié)直接實(shí)行監(jiān)管；間接監(jiān)管則是指保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)原保險(xiǎn)人的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面實(shí)行規(guī)范控制，從而間接實(shí)現(xiàn)對(duì)再保險(xiǎn)市場(chǎng)及再保險(xiǎn)人的監(jiān)管。

德國(guó)現(xiàn)行的再保險(xiǎn)監(jiān)管體系綜合運(yùn)用了間接監(jiān)管和直接監(jiān)管兩種形式。當(dāng)然，德國(guó)目前仍以間接監(jiān)管為主，直接監(jiān)管形式于2002年才開(kāi)始引進(jìn)到現(xiàn)行的監(jiān)管模式中。采取這種模式是由再保險(xiǎn)本身的性質(zhì)決定的。從再保險(xiǎn)的市場(chǎng)，主體看，再保險(xiǎn)的從業(yè)者都是專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理者，他們本身是非常專業(yè)的群體，具有保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，并且熟悉各項(xiàng)法律法規(guī)；從再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的本質(zhì)來(lái)看，再保險(xiǎn)運(yùn)作的基本原則是與原保險(xiǎn)公司共命運(yùn)，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得以發(fā)展是建立在再保險(xiǎn)人和原保險(xiǎn)人互信的基礎(chǔ)上。基于這種考慮，德國(guó)再保險(xiǎn)監(jiān)管主要對(duì)再保險(xiǎn)公司實(shí)行間接監(jiān)管，以保證再保險(xiǎn)業(yè)自由發(fā)展的空間。但僅僅以原保險(xiǎn)人為對(duì)象間接地對(duì)再保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管顯然難以規(guī)范再保險(xiǎn)公司的行為?；诖耍聡?guó)已從2002年開(kāi)始研究對(duì)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的直接監(jiān)管。

一、間接監(jiān)管

目前德國(guó)實(shí)行的對(duì)再保險(xiǎn)間接監(jiān)管主要依據(jù)是自1997年以后實(shí)施的《德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法》。聯(lián)邦德國(guó)金融監(jiān)督院通過(guò)對(duì)原保險(xiǎn)公司的監(jiān)督，核查原保險(xiǎn)公司的分出業(yè)務(wù)是否與其總業(yè)務(wù)量相適應(yīng)，原保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是否符合公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和償付能力要求。

德國(guó)的再保險(xiǎn)間接監(jiān)管主要從兩個(gè)環(huán)節(jié)采用多種手段對(duì)原保險(xiǎn)公司實(shí)行監(jiān)管。兩個(gè)環(huán)節(jié)包括：在原保險(xiǎn)公司申請(qǐng)從事和擴(kuò)大業(yè)務(wù)時(shí)在許可證發(fā)放環(huán)節(jié)的監(jiān)管和日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的監(jiān)管。在許可證發(fā)放環(huán)節(jié)，原保險(xiǎn)公司在向監(jiān)督管理部門提出從事或擴(kuò)大業(yè)務(wù)時(shí)，必須連同申請(qǐng)表格一起遞交詳盡的“再保險(xiǎn)計(jì)劃說(shuō)明書(shū)”，監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定是否發(fā)放許可證給計(jì)劃從事或擴(kuò)大業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，很大程度取決于其遞交的“再保險(xiǎn)計(jì)劃說(shuō)明書(shū)”是否詳盡，是否符合公司本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管原保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的交易環(huán)節(jié)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)讓保險(xiǎn)公司公布相關(guān)信息，對(duì)其實(shí)行局部審計(jì)，稽查公司內(nèi)部的會(huì)計(jì)資料來(lái)檢查確定保險(xiǎn)公司是否與“合適的”再保險(xiǎn)人執(zhí)行了“合適的”再保險(xiǎn)安排。一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的再保險(xiǎn)安排并不合適，保險(xiǎn)標(biāo)的出現(xiàn)危險(xiǎn)的時(shí)候，現(xiàn)有的再保險(xiǎn)安排可能無(wú)法充分保障原保險(xiǎn)公司以及投保人的利益時(shí)，監(jiān)督部門有權(quán)要求原保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司修改合同甚至停止合同。無(wú)論是對(duì)現(xiàn)有再保險(xiǎn)合同的修改或者終止現(xiàn)行合同的法律效力，都會(huì)給再保險(xiǎn)公司帶來(lái)一定損失?？梢?jiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)原保險(xiǎn)公司實(shí)行監(jiān)管，可以很大程度地引導(dǎo)再保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為。

從監(jiān)管的內(nèi)容看，間接監(jiān)管主要包括兩方面的監(jiān)管，一方面是保險(xiǎn)公司是否具有健全的內(nèi)部再保險(xiǎn)制度，是否選擇合適的再保險(xiǎn)合同和確定合適的再保險(xiǎn)費(fèi)率；另一方面是保險(xiǎn)公司是否選擇了合適的再保險(xiǎn)人，并向保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交對(duì)其選擇合作的再保險(xiǎn)公司的調(diào)查報(bào)告。第一方面關(guān)于再保險(xiǎn)合同和再保險(xiǎn)費(fèi)率的規(guī)定由于涉及到保險(xiǎn)公司本身的根本利益，因此現(xiàn)行的《德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法》并未做過(guò)多的規(guī)定。但是關(guān)于對(duì)再保險(xiǎn)公司的調(diào)查方面，聯(lián)邦德國(guó)金融監(jiān)督院于1997年以通知的形式向保險(xiǎn)公司關(guān)于對(duì)再保險(xiǎn)公司實(shí)行調(diào)查的具體標(biāo)準(zhǔn)，從而間接卻十分有效地規(guī)范再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。這些標(biāo)準(zhǔn)主要包括：法律要求；再保險(xiǎn)人實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況；董事會(huì)的獨(dú)立性和適當(dāng)性；再保險(xiǎn)人市場(chǎng)行為；再保險(xiǎn)人所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和法律狀況。

(一)法律要求

原保險(xiǎn)公司必須調(diào)查再保險(xiǎn)公司是否依照所在國(guó)的《公司法》和《保險(xiǎn)法》成立，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是批準(zhǔn)公司以何種形式成立，譬如說(shuō)是以許可證形式經(jīng)營(yíng)，還是登記注冊(cè)，或者是由監(jiān)管機(jī)構(gòu)公告批準(zhǔn)成立等等。如果原保險(xiǎn)人選擇的再保險(xiǎn)人是外國(guó)的再保險(xiǎn)公司，原保險(xiǎn)人還必須確認(rèn)再保險(xiǎn)人的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這樣，在一定程度上可以保證再保險(xiǎn)人的穩(wěn)定性，從而保障保險(xiǎn)公司的利益。

(二)再保險(xiǎn)人實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況

對(duì)再保險(xiǎn)人實(shí)力和財(cái)務(wù)資源的評(píng)估，原保險(xiǎn)公司必須從再保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)結(jié)算和公開(kāi)會(huì)計(jì)報(bào)表人手，參考公司公布的其他文件和分析資料以及等級(jí)評(píng)估中介對(duì)該公司的評(píng)估資料，對(duì)照其同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)資料，綜合評(píng)估再保險(xiǎn)人的實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，確保各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不低于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。再保險(xiǎn)人的實(shí)力還取決于公司本身的投資策略、業(yè)務(wù)范圍以及公司承保風(fēng)險(xiǎn)的分布，對(duì)此保險(xiǎn)公司也必須列入分析范圍。

(三)董事會(huì)的獨(dú)立性和適當(dāng)性

對(duì)再保險(xiǎn)公司董事會(huì)的調(diào)查必須基于兩個(gè)方面，即獨(dú)立性和適當(dāng)性。獨(dú)立性是指公司的決策是否會(huì)受到第三方，譬如母公司或股東利益的影響，如受具他方的制約，在何種程度上受制約，如何受到制約，制約的管理部門是否由專業(yè)人員組成，是否按照一定的章程盡職盡責(zé)管理該公司等。適當(dāng)性指的是董事會(huì)的成員必須由合格的、專業(yè)的管理人員組成。他們不僅需要一定的理論知識(shí)，而且還需要豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樗麄兊臎Q策行為將很大程度地影響著與原保險(xiǎn)人的合作關(guān)系和再保險(xiǎn)公司的發(fā)展。

(四)再保險(xiǎn)人市場(chǎng)行為

對(duì)再保險(xiǎn)人的調(diào)查，還包括對(duì)再保險(xiǎn)人市場(chǎng)行為的調(diào)查。原保險(xiǎn)公司應(yīng)該調(diào)查再保險(xiǎn)人在再保險(xiǎn)市場(chǎng)上的表現(xiàn)，是否按時(shí)履行其義務(wù)以及其他保險(xiǎn)公司對(duì)該再保險(xiǎn)公司的評(píng)價(jià)。一般而言，專業(yè)的再保險(xiǎn)公司，應(yīng)該可以提供給原保險(xiǎn)公司強(qiáng)有力的技術(shù)支持，幫助其管理風(fēng)險(xiǎn)和拓展業(yè)務(wù)。除此以外，原保險(xiǎn)公司也可以從再保險(xiǎn)公司的發(fā)展歷史、公司內(nèi)部再保險(xiǎn)準(zhǔn)則人手判斷再保險(xiǎn)人的市場(chǎng)行為。

(五)再保險(xiǎn)人所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)和法律狀況

與其他行業(yè)一樣，再保險(xiǎn)公司所在國(guó)的法律、經(jīng)濟(jì)和政治狀況將影響著保險(xiǎn)公司的利益。因此，保險(xiǎn)公司還應(yīng)該著手調(diào)查再保險(xiǎn)人所在國(guó)是否存在潛在的法律法規(guī)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)變革和內(nèi)戰(zhàn)等風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)再保險(xiǎn)市場(chǎng)而言，所在國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否對(duì)再保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)作和投資管理存在限制，是否對(duì)支付給保險(xiǎn)公司的損失賠償和投資回報(bào)存在著外匯管制等等，很大程度上決定著再保險(xiǎn)合同是否町以有效地保護(hù)原保險(xiǎn)公司的利益。

德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)規(guī)范保險(xiǎn)公司對(duì)再保險(xiǎn)公司進(jìn)行調(diào)查，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司選擇合適的再保險(xiǎn)人，從而制約再保險(xiǎn)公司，規(guī)范再保險(xiǎn)市場(chǎng)以及有效監(jiān)管再保險(xiǎn)市場(chǎng)。由于這種監(jiān)管并沒(méi)有直接針對(duì)再保險(xiǎn)公司，使再保險(xiǎn)公司保持著相當(dāng)大的自，因此，應(yīng)該說(shuō)，間接監(jiān)管方式是德國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)充滿活力的主要原因之一。

二、直接監(jiān)管

與間接監(jiān)管相比，德國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)直接監(jiān)管還處于起步階段，現(xiàn)階段的直接監(jiān)管還僅僅作為間接監(jiān)管的補(bǔ)充。2002年7月，德國(guó)通過(guò)第四部金融市場(chǎng)促進(jìn)法．首次提出將保險(xiǎn)監(jiān)管從保險(xiǎn)市場(chǎng)逐步延伸到再保險(xiǎn)市場(chǎng)，至此，再保險(xiǎn)市場(chǎng)引進(jìn)直接監(jiān)管才正式提上議事日程。兩年后，2004年7月5日，德國(guó)通過(guò)了歷經(jīng)11次修改的《德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法》，由特定的章節(jié)明確地對(duì)再保險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)行廠規(guī)范。2004年11月26日，為了使德國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)再保險(xiǎn)監(jiān)管與歐盟委員會(huì)對(duì)國(guó)際再保險(xiǎn)監(jiān)管的基本原則相一致，德國(guó)聯(lián)邦議會(huì)通過(guò)了《保險(xiǎn)監(jiān)管法補(bǔ)充意見(jiàn)》。這種對(duì)再保險(xiǎn)市場(chǎng)綜合運(yùn)用間接監(jiān)管和直接監(jiān)管方式的監(jiān)管模式便逐步付諸實(shí)踐。

顯然，僅僅通過(guò)對(duì)原保險(xiǎn)公司的監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)再保險(xiǎn)公司的間接監(jiān)管，已無(wú)法從根本上把握再保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，德國(guó)在間接監(jiān)管的基礎(chǔ)上，為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)再保險(xiǎn)公司的規(guī)范引導(dǎo)，已開(kāi)始在再保險(xiǎn)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和償付能力等方面對(duì)再保險(xiǎn)公司實(shí)施直接監(jiān)管。

(一)現(xiàn)行保險(xiǎn)法的監(jiān)管內(nèi)容

2004年7月修改的《德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法》主要明確了再保險(xiǎn)公司的法人形式、保險(xiǎn)監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人事權(quán)力。再保險(xiǎn)公司必須以股份有限公司形式和公法上的法人形式等注冊(cè)登記。這是德國(guó)法律第一次對(duì)再保險(xiǎn)公司的法人形式提出要求。在財(cái)務(wù)監(jiān)管方面，保險(xiǎn)監(jiān)管法要求再保險(xiǎn)公司必須擁有一定數(shù)量的資本金，以保證業(yè)務(wù)的開(kāi)展。再保險(xiǎn)公司內(nèi)部抗風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)必須與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持協(xié)調(diào)，再保險(xiǎn)公司自留的保險(xiǎn)技術(shù)準(zhǔn)備金將根據(jù)其本身內(nèi)部業(yè)務(wù)比例提取。這一部分是再保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)。此外，《德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管法》賦予執(zhí)法部門極高的權(quán)力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不符合要求的再保險(xiǎn)公司責(zé)令改進(jìn)，提出建議，而且還可以終止直接責(zé)任人的工作，將其調(diào)離管理崗位。

(二)財(cái)務(wù)監(jiān)管的基本架構(gòu)

如前所述，德國(guó)對(duì)再保險(xiǎn)公司直接監(jiān)管的重點(diǎn)在于公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和償付能力等方面。實(shí)現(xiàn)這一監(jiān)管目的主要通過(guò)建立再保險(xiǎn)公司內(nèi)部規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)控制模型這一手段。隨著歐盟內(nèi)部統(tǒng)一市場(chǎng)的形成，德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)再保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)監(jiān)管的立法依據(jù)主要依照歐盟國(guó)家內(nèi)部金融體系標(biāo)準(zhǔn)《償付能力-II》(SolvencyII)。具體而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)再保險(xiǎn)公司的自接監(jiān)管將主要通過(guò)三個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)進(jìn)行，包括最低資本金要求、監(jiān)管審核程序和市場(chǎng)規(guī)則，即歐盟國(guó)家內(nèi)部金融體系標(biāo)準(zhǔn)《償付能力—II》中所提到的“三柱模型”(見(jiàn)圖1)，

就再保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管而言，最低資本金要求將通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理模型來(lái)確定，通過(guò)對(duì)所有者權(quán)益的等級(jí)評(píng)定，風(fēng)險(xiǎn)管理模型在再保險(xiǎn)公司內(nèi)部資本管理系統(tǒng)的嵌入等方式提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。監(jiān)管審核程序主要通過(guò)一系列量化的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)進(jìn)行審核，比如1998年3月5日聯(lián)邦德國(guó)通過(guò)的《關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制與透明性的法令》便利用審計(jì)的功能對(duì)企業(yè)實(shí)行監(jiān)管，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的控制，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，規(guī)范企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)規(guī)則部分主要通過(guò)對(duì)再保險(xiǎn)公司信息公布的規(guī)定，促使再保險(xiǎn)公司遵守市場(chǎng)規(guī)則，通過(guò)要求再保險(xiǎn)公司遵守市場(chǎng)規(guī)則來(lái)增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。再保險(xiǎn)公司按照《償付能力—Ⅱ》規(guī)定，必須公布公司內(nèi)部的信息和數(shù)據(jù)，以便其他的市場(chǎng)主體可以采取應(yīng)對(duì)措施。

盡管德國(guó)對(duì)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的直接監(jiān)管還處于起步階段，但是在世界范圍來(lái)看仍處于最前沿。國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)、國(guó)際經(jīng)合組織等國(guó)際機(jī)構(gòu)目前正在研究的監(jiān)管模式也類似于德國(guó)模式。同時(shí)，德國(guó)再保險(xiǎn)直接監(jiān)管正在朝著國(guó)際合作的方向發(fā)展，未來(lái)聯(lián)邦德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督局對(duì)德國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的直接監(jiān)管政策將進(jìn)一步具體化、細(xì)節(jié)化和國(guó)際化。

[參考文獻(xiàn)]

[1]中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)．國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管研究[M]．北京：中國(guó)金融出版社，2003．

篇10

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；償付能力；保險(xiǎn)監(jiān)管

償付能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力,具體表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司擁有充足的資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)負(fù)債。保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)非即時(shí)清結(jié)的市場(chǎng),即保險(xiǎn)交易雙方通過(guò)訂立合同,確立雙方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù),但保險(xiǎn)合同的訂立只是保險(xiǎn)交易的開(kāi)始,保險(xiǎn)交易的最終完成要看雙方約定的保險(xiǎn)事件是否發(fā)生。因此,保險(xiǎn)人需要準(zhǔn)備充足的償付能力,以保證保險(xiǎn)交易的最終完成,才能對(duì)被保險(xiǎn)人起到真正的保障作用,增強(qiáng)投保人的信心,維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。在美國(guó)已經(jīng)形成了比較系統(tǒng)的保險(xiǎn)公司償付能力的研究方法和監(jiān)管體系,相反,我國(guó)對(duì)于保險(xiǎn)公司的償付能力的研究及監(jiān)管實(shí)踐還處于起步階段,所以借鑒國(guó)外的先進(jìn)理論與方法,對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展具有特別的意義。

總體來(lái)說(shuō)美國(guó)對(duì)于保險(xiǎn)公司償付能力的研究是圍繞三個(gè)方面展開(kāi)的:一是考查保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況與其償付能力之間的關(guān)系;二是研究保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)其償付能力的影響;三是保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)于保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具的研究。本文將從上述三方面進(jìn)行介紹,并在最后一部分中指出美國(guó)償付能力的研究及其監(jiān)管實(shí)踐對(duì)于我國(guó)的借鑒意義。

一、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況與償付能力

償付能力是保險(xiǎn)公司資產(chǎn)與負(fù)債之間比較的結(jié)果,因此必然會(huì)在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程或資產(chǎn)負(fù)債變化的狀況中體現(xiàn)出來(lái)。正是基于這樣一個(gè)理論前提,大量的研究以保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)比率為研究對(duì)象,通過(guò)分析公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)識(shí)別保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況,并檢驗(yàn)決定公司風(fēng)險(xiǎn)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和其它變量。

早期性的研究主要采用的是單變量分析方法,如Hofflander,A.E.andR.M.Duval(1967)根據(jù)一個(gè)保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù),應(yīng)用數(shù)學(xué)模型分析了損失準(zhǔn)備金、所持證券價(jià)格變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)分散化對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)概率的影響。結(jié)果顯示,平均來(lái)說(shuō)損失準(zhǔn)備金每低估10%會(huì)造成保單持有人盈余(PHS)減少5%;所持股票的價(jià)值下降20%會(huì)引起PHS減少40%;多險(xiǎn)種經(jīng)營(yíng)可以減少保險(xiǎn)公司面臨的總風(fēng)險(xiǎn),對(duì)資本的需求比專營(yíng)公司相對(duì)要少。

單變量分析方法的缺點(diǎn)在于只考慮各變量單獨(dú)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的影響,而沒(méi)有考慮各變量的綜合性的影響。為此,Trieschmann,J.S.&G.E.Pinches(1973)采用了多變量識(shí)別分析(Multi—DiscriminantAnalysis,MDA)法,該方法有兩個(gè)假設(shè)前提:一是假設(shè)各保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)組成的向量服從正態(tài)分布;二是將所有樣本分成具有償付能力和償付能力不足兩組,且假設(shè)兩組中各公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)組成的向量的均值和協(xié)方差矩陣已知且相等。其判別函數(shù)的形式為:Z=V1X1V2X2…VnXn,其中Xn為各種財(cái)務(wù)比率,Vn為各對(duì)應(yīng)的判別參數(shù),各變量影響經(jīng)過(guò)加總后得到Z值,根據(jù)Z值來(lái)判斷公司的償付能力狀況。后來(lái)他們?cè)?977年的文章中指出了多變量分析方法存在的缺點(diǎn),那就是它的兩個(gè)假設(shè)前提所受到的質(zhì)疑。

鑒于多變量分析方法中的局限性,Eck,J.R.(1982)引進(jìn)了0-1回歸模型,并用最小二乘法來(lái)估計(jì)參數(shù)。Harrington,S.&Nelson,J.(1986)使用了回歸分析的方法,其依據(jù)是在給定保費(fèi)公積金比率的前提下,保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)概率隨著公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及其它一些公司特征的不同而變化,即保費(fèi)公積金比率和公司的破產(chǎn)概率之間的關(guān)系會(huì)因各公司的投資與承保風(fēng)險(xiǎn)的不同而變化。作者通過(guò)回歸方法分析了各公司保費(fèi)公積金比率與公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及公司其它特征之間的關(guān)系,找出行業(yè)的正常標(biāo)準(zhǔn),通過(guò)觀察各公司是否偏離正常標(biāo)準(zhǔn)來(lái)識(shí)別出償付能力不足的公司。

后來(lái)更多的研究是使用Logit和Probit模型。模型的因變量為保險(xiǎn)公司是否具有償付能力的概率,屬于0-1型變量,其概率分布由Logit和Probit模型得到,其中Logit模型將判別函數(shù)表達(dá)為累積的邏輯概率分布,從而回歸出判別函數(shù)中自變量的系數(shù),再利用模型找出影響償付能力的重要財(cái)務(wù)變量,并對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力做出預(yù)測(cè)。如Ambrose,JanM.,andAnneM.Carroll(1994)將IRIS①比率、其它一些財(cái)務(wù)比率與Best公司的評(píng)級(jí)歸到一個(gè)統(tǒng)一的Logit模型中,采用了1969年~1986年人壽保險(xiǎn)公司的樣本數(shù)據(jù),準(zhǔn)確的對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

PatrickL.Brockett等(2006)運(yùn)用了非參數(shù)識(shí)別法中的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對(duì)來(lái)識(shí)別保險(xiǎn)公司償付能力不足的問(wèn)題。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是對(duì)生物神經(jīng)系統(tǒng)的仿真,它通過(guò)訓(xùn)練來(lái)解決問(wèn)題,訓(xùn)練一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)就是把輸入值和理想輸出值作為訓(xùn)練的樣本,通過(guò)一定的算法進(jìn)行足夠的訓(xùn)練,使得神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)會(huì)包含在“解”中的基本原理,當(dāng)訓(xùn)練完成之后該模型就可以用來(lái)解決相同的問(wèn)題。作者使用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法中的反向傳播(back—propagation,BP)法和學(xué)習(xí)向量量化(learningvectorquantization,LVQ)法對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行預(yù)測(cè),并將它們的預(yù)測(cè)效果與傳統(tǒng)的MDA方法、Logistic回歸法進(jìn)行了比較,認(rèn)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法比傳統(tǒng)方法的預(yù)測(cè)效果更好。保險(xiǎn)公司償付能力研究中一些常用的方法及其作者見(jiàn)表1。

二、保險(xiǎn)公司的外部環(huán)境與償付能力

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境的變化顯然會(huì)影響到公司的經(jīng)營(yíng)效益。雖然外部環(huán)境對(duì)各個(gè)公司的影響程度會(huì)有所差別,但是,對(duì)于整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),市場(chǎng)外部環(huán)境的變化會(huì)影響到市場(chǎng)中保險(xiǎn)公司總的償付能力狀況,增加償付能力不足的保險(xiǎn)公司的總數(shù)。為此,很多學(xué)者開(kāi)始研究保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境對(duì)其償付能力的影響。

Browne,M.J.&RobertE.Hoyt(1995)使用了1970年至1990年每個(gè)季度的數(shù)據(jù),分析了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付能力不足率與經(jīng)濟(jì)和保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境之間的關(guān)系。作者使用了Logistic回歸的分析方法,分析結(jié)果表明:(1)公司總數(shù)作為衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的變量,其值越大,代表著保險(xiǎn)市場(chǎng)

的競(jìng)爭(zhēng)越激烈,公司總的償付能力不足率就越高;(2)保險(xiǎn)公司的償付能力不足率在第一季度是最大的,可能是因?yàn)楸O(jiān)管過(guò)程中要求保險(xiǎn)公司每年在第一季度提交各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表,很多保險(xiǎn)公司的償付能力狀況才被發(fā)現(xiàn),因此,作者建議如果監(jiān)管者能夠及時(shí)收集到更多的保險(xiǎn)人經(jīng)營(yíng)信息會(huì)幫助其更早的發(fā)現(xiàn)償付能力不足的公司;(3)未預(yù)期到的通貨膨脹對(duì)保險(xiǎn)人財(cái)務(wù)狀況的影響并不顯著,這個(gè)結(jié)果與其它一些研究有所不同;(4)利率變化對(duì)于償付能力的影響在模型中表現(xiàn)也不顯著,作者認(rèn)為,一個(gè)可能的解釋是在研究的期間中,利率變動(dòng)引起的資產(chǎn)負(fù)債中久期匹配不當(dāng)?shù)挠绊懹捎诂F(xiàn)金流動(dòng)效應(yīng)減輕了。

Browne.M.J.,J.M.Carson&R.E.Hoyt(1999)使用了1972年至1994年壽險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù),采用泊松回歸模型(Poissonregressionmodel)對(duì)壽險(xiǎn)公司的償付能力不足與長(zhǎng)期利率、個(gè)人收入、失業(yè)率、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)公司數(shù)量和固定資產(chǎn)投資的收益率之間的關(guān)系進(jìn)行分析。實(shí)證表明:(1)長(zhǎng)期利率與壽險(xiǎn)公司的償付能力不足率正相關(guān),且相當(dāng)顯著,即長(zhǎng)期利率的增長(zhǎng)會(huì)使壽險(xiǎn)公司的償付能力不足率增加;(2)個(gè)人收入與壽險(xiǎn)公司的償付能力不足率之間是正相關(guān),且比較顯著。因?yàn)閭€(gè)人收入的增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售的增加,從而使壽險(xiǎn)公司的杠桿比率上升,對(duì)盈余也是很大的消耗(ADrainonSurplus),進(jìn)而使償付能力不足的概率增大。(3)失業(yè)率的增加會(huì)引起壽險(xiǎn)公司償付能力不足率的增加。(4)公司償付能力不足率與固定資產(chǎn)投資的收益率是負(fù)相關(guān)的,而與股票市場(chǎng)的指數(shù)變化則是正相關(guān)。

D.RichardCutler(2005)使用1969年至1996年非壽險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù),采用多元線性回歸模型分析外部宏觀經(jīng)濟(jì)變量和保險(xiǎn)業(yè)的特征變量對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的損失比率的預(yù)測(cè)效果。作者通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)于解釋和預(yù)測(cè)保險(xiǎn)業(yè)的損失比率的效果并不顯著,而保險(xiǎn)業(yè)的具體的預(yù)測(cè)效果卻比較好。

三、償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具

償付能力的監(jiān)管是美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的重要手段,各州的保險(xiǎn)監(jiān)管部門在美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(NAIC)的指導(dǎo)下,主要通過(guò)保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)、財(cái)務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)、風(fēng)險(xiǎn)資本金(RBC)和現(xiàn)金流量測(cè)試(CashFlowTesting)等工具對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,對(duì)償付能力不足的保險(xiǎn)公司進(jìn)行有效的識(shí)別。

1.保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)(InsuranceRegulatoryInformationSystem)。保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)是在1971年早期預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)上,于1974年逐步發(fā)展起來(lái)的一套比較完善的指標(biāo)系統(tǒng)。IRIS采用了比率分析的方法,非壽險(xiǎn)的比率分為盈利性、流動(dòng)性、準(zhǔn)備金和綜合性比率四類,共11個(gè)指標(biāo);壽險(xiǎn)的比率分為盈利性、投資、經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變和綜合比率四類,共12個(gè)指標(biāo),并且根據(jù)歷史資料設(shè)定每一項(xiàng)指標(biāo)的“正常范圍”。IRIS包括統(tǒng)計(jì)檢測(cè)(StatisticalPhase)和分析檢測(cè)(AnalyticalPhase)兩個(gè)階段。在統(tǒng)計(jì)檢測(cè)階段,NAIC將對(duì)保險(xiǎn)公司的法定年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析,并與“正常范圍”進(jìn)行比較,最后根據(jù)結(jié)果對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行評(píng)級(jí);在分析檢測(cè)階段,將由專業(yè)人員組成檢查小組根據(jù)統(tǒng)計(jì)檢測(cè)階段的結(jié)果及考慮一些其他標(biāo)準(zhǔn)有針對(duì)性的對(duì)部分保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。

2.財(cái)務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FinancialAnalysisandSolvencyTrackingSystem)。財(cái)務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)是NAIC對(duì)大型保險(xiǎn)公司較為嚴(yán)格的要求,NAIC規(guī)定凡是在17個(gè)州以上營(yíng)業(yè),且年毛保費(fèi)收入超過(guò)5000萬(wàn)美元的壽險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)公司,以及年毛保費(fèi)收入超過(guò)3000萬(wàn)美元的財(cái)產(chǎn)和責(zé)任險(xiǎn)保險(xiǎn)公司都必須接受FAST的要求進(jìn)行分析。FAST以保險(xiǎn)公司在前三年中提交的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和季度財(cái)務(wù)報(bào)告作為依據(jù),分析25個(gè)指標(biāo),并給每個(gè)指標(biāo)的不同范圍賦予不同的分值,然后將所有指標(biāo)的分值相加就可以得到該公司的FAST檢測(cè)結(jié)果。FAST中指標(biāo)的詳細(xì)計(jì)算方法、有效范圍和相應(yīng)的得分值均是保密的。FAST系統(tǒng)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的進(jìn)行兩項(xiàng)分析:一是保險(xiǎn)公司最近的財(cái)務(wù)報(bào)告的比率分析;一是保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告別專項(xiàng)的五年歷史分析。NAIC會(huì)根據(jù)FAST系統(tǒng)分析的結(jié)果來(lái)決定是否會(huì)對(duì)某個(gè)公司采取進(jìn)一步的措施。

3.風(fēng)險(xiǎn)資本金(Risk—BasedCapital,RBC)。風(fēng)險(xiǎn)資本金是NAIC在1992年12月采用的一種償付能力分析工具,該工具的基本思想是保險(xiǎn)公司應(yīng)該持有與其業(yè)務(wù)規(guī)模和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的最小資本金,以保證其償付能力。RBC法把壽險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)四類,對(duì)于非壽險(xiǎn)則分為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)四類,通過(guò)確定不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)求得累加的風(fēng)險(xiǎn)資本值,并將其于調(diào)整后的資本總額進(jìn)行比較,根據(jù)比較的結(jié)果將保險(xiǎn)公司分成不同的等級(jí)。最后,NAIC會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)公司的不同等級(jí)分別采取不同的監(jiān)管措施。RBC方法與IRIS和FAST不同,前面兩個(gè)系統(tǒng)是對(duì)保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),而RBC方法是對(duì)保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行限制,因此,RBC運(yùn)用時(shí)應(yīng)該在保證保險(xiǎn)公司的償付能力水平的情況下,使其對(duì)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)行為的影響最小化。

4.現(xiàn)金流量測(cè)試(CashFlowTesting)。現(xiàn)金流量測(cè)試(CFT)是一種動(dòng)態(tài)的償付能力分析工具,通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)狀況的諸變量(如利率、死亡率、費(fèi)用率、投資收益率等)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能的變動(dòng)范圍進(jìn)行模擬,計(jì)算各種情況下的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流量,并對(duì)每種情況下保險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備金及資本充足狀況進(jìn)行分析,從而確定每種情況下公司的償付能力水平。現(xiàn)金流量測(cè)試的優(yōu)點(diǎn)在于它是對(duì)保險(xiǎn)公司潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),可以描述將來(lái)可能發(fā)生的各種情況下保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況,并且通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司在不同情景下進(jìn)行現(xiàn)金流量測(cè)試,可以使監(jiān)管部門了解各個(gè)保險(xiǎn)公司對(duì)具體的那種風(fēng)險(xiǎn)比較敏感,為監(jiān)管部門提供了一個(gè)有效的監(jiān)管工具。

另外,美國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)公司償付能力的研究中也發(fā)揮著不可忽視的作用。如A.M.Best,標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力進(jìn)行專門的評(píng)級(jí)。同時(shí),近幾年來(lái),保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管中也出現(xiàn)了一些新的趨

勢(shì),如隨著金融業(yè)之間的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的進(jìn)一步加強(qiáng),大型金融集團(tuán)的出現(xiàn),如何對(duì)這些大型的、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)的償付能力進(jìn)行監(jiān)管成為了償付能力研究中新的方向。

四、對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力研究的借鑒意義

2003年3月24日中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)正式頒布了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》,標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管將進(jìn)入一個(gè)新的階段,即以償付能力監(jiān)管為主的階段。隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步的開(kāi)放,在商業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域更多地引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,為了更好的與國(guó)際形勢(shì)接軌,逐步放松對(duì)市場(chǎng)行為的監(jiān)管,加強(qiáng)償付能力的監(jiān)管是大方向。因此,加強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力和其監(jiān)管方面的研究是當(dāng)前的緊迫的任務(wù)。美國(guó)對(duì)于保險(xiǎn)公司償付能力研究中值得我們借鑒的幾個(gè)方面有:

1.加強(qiáng)對(duì)統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量學(xué)中的各種分析工具的研究和利用,為保險(xiǎn)公司償付能力的研究提供科學(xué)的工具。如美國(guó)在研究中大量運(yùn)用Logit和Probit等回歸模型對(duì)影響保險(xiǎn)公司的償付能力的各種因素進(jìn)行定量分析。雖然我國(guó)還沒(méi)有充足的數(shù)據(jù)庫(kù)作為研究基礎(chǔ)(特別是我國(guó)還沒(méi)有保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的案例,而在美國(guó)的研究中運(yùn)用大量的破產(chǎn)保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)比研究),但是這些研究中的基本思想,研究中取得的各種結(jié)論以及研究工具的使用方法等都值得我們認(rèn)真的去學(xué)習(xí)。

2.加強(qiáng)對(duì)影響保險(xiǎn)公司償付能力的制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)因素的研究。從美國(guó)的研究中可以發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境等因素對(duì)于保險(xiǎn)公司的償付能力的影響是比較顯著的,基于我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時(shí)期,制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)因素對(duì)于保險(xiǎn)公司償付能力的影響應(yīng)該表現(xiàn)得更加突出。同時(shí),我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)中的保險(xiǎn)公司數(shù)量還不多,市場(chǎng)的集中度還比較大,這樣的一種市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,國(guó)家制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)因素對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)性的影響也會(huì)比較大。因此,加強(qiáng)這方面的研究在我國(guó)更加地具有特別的意義。

3.加強(qiáng)保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制,發(fā)揮行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督力量,用市場(chǎng)的約束力來(lái)進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)公司的行為。保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和管理,建立健全風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管控機(jī)制,把風(fēng)險(xiǎn)控制在公司能承受的范圍內(nèi)。另一方面,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)約束,完善對(duì)保險(xiǎn)公司的信用評(píng)級(jí),加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)以及社會(huì)的監(jiān)督職能,形成對(duì)政府監(jiān)管的有力補(bǔ)充。

4.建立全國(guó)的保險(xiǎn)公司的信息系統(tǒng),加強(qiáng)信息披露制度、外部審計(jì)制度建設(shè)。從美國(guó)的研究中我們可以看到,信息是進(jìn)行分析的基礎(chǔ),進(jìn)行保險(xiǎn)公司償付能力的評(píng)估需要大量的可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及公司經(jīng)營(yíng)信息;提高保險(xiǎn)公司信息披露透明度,加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)表、數(shù)據(jù)的外部審計(jì),以保證保險(xiǎn)公司信息資料的公允性和真實(shí)性。

5.借鑒美國(guó)的監(jiān)管體系,完善我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)。當(dāng)前我國(guó)償付能力監(jiān)管中的一些指標(biāo)借鑒了美國(guó)的IRIS系統(tǒng),但第二層次采用了歐盟的償付能力監(jiān)管思路,沒(méi)有用美國(guó)的RBC方法的一個(gè)重要原因是RBC方法的復(fù)雜性③。但是應(yīng)該看到,當(dāng)前歐盟也正在積極的推進(jìn)其償付能力II(SolvencyII)體系,該體系中對(duì)資本的要求將體現(xiàn)在償付能力風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上,這也是RBC方法的思想內(nèi)核④。另外,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管方法的研究,現(xiàn)金流量測(cè)試等動(dòng)態(tài)研究方法在美國(guó)也是近幾年才發(fā)展起來(lái)的,我們應(yīng)該敢于走在發(fā)展的前沿上去,勇于探索最新的技術(shù)與方法。

注釋:

①IRIS是美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)使用的保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)，在文中下面部分將詳細(xì)介紹。

②本表根據(jù)各學(xué)者的文獻(xiàn)整理而成。

③傅安平，保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管，選自《中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管與精算實(shí)務(wù)》，P32-35。

④另外還有RBP（Risk-basedPricing）也體現(xiàn)了這種思想，它與RBC之間的區(qū)別詳細(xì)請(qǐng)見(jiàn)參考文獻(xiàn)10。

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