導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇保險(xiǎn)公司運(yùn)作方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)巨災(zāi)；再保險(xiǎn)；系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)；動(dòng)態(tài)模擬

中圖分類號(hào)：　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003 4161(2010)05-0053-05

農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)是各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正在拓展的新領(lǐng)域。在建立和不斷完善我國(guó)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度過(guò)程中，“并不鮮見的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)損失經(jīng)?？简?yàn)該制度的科學(xué)性和嚴(yán)密性”，“不少試驗(yàn)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的地區(qū)沒有完善的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，致使有的地方在發(fā)生較大農(nóng)業(yè)災(zāi)害損失后，投保農(nóng)戶得不到保險(xiǎn)合同約定的足額賠款”(庹國(guó)柱等，2010)。因此，在建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的過(guò)程中，合理選擇農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的運(yùn)作方式，通過(guò)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前亟待實(shí)踐探索和研究的新問題。

一、國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式及農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理

國(guó)外主要的保險(xiǎn)模式有，以美國(guó)和西班牙為代表的“私營(yíng)、部分補(bǔ)貼模式”，以加拿大為代表的“公共、部分補(bǔ)貼、自愿模式”，以日本為代表的“公共、部分補(bǔ)貼、強(qiáng)制模式”。各種保險(xiǎn)模式下的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)制度也各有特色。在美國(guó)，主要由聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司(風(fēng)險(xiǎn)管理局)向私營(yíng)保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)，私營(yíng)保險(xiǎn)公司還可就自留保險(xiǎn)責(zé)任向私人再保險(xiǎn)公司進(jìn)行再保險(xiǎn)。西班牙政府成立了農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司，對(duì)私人保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)(丁學(xué)東，2005)。加拿大聯(lián)邦農(nóng)業(yè)部設(shè)立“農(nóng)作物再保險(xiǎn)基金”，省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司都建立了準(zhǔn)備金制度，聯(lián)邦政府和省政府都提供再保險(xiǎn)支持，供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司選擇；同時(shí)，還建立了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)融資制度。日本農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度由兩層次的再保險(xiǎn)體系構(gòu)成，第一層次再保險(xiǎn)由農(nóng)業(yè)共濟(jì)組合向農(nóng)業(yè)共濟(jì)聯(lián)合會(huì)分保，第二層次由聯(lián)合會(huì)依法向中央政府分保。各國(guó)農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)制度的共同之處是：一是政府成立再保險(xiǎn)公司直接為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)；二是政府建立再保險(xiǎn)基金為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)；三是政府對(duì)農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)貼(庹國(guó)柱等，2010)。

我國(guó)在政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度建設(shè)中，也對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度進(jìn)行了探索。上海、江蘇、四川、內(nèi)蒙古、安徽、河南以及黑龍江陽(yáng)光相互保險(xiǎn)公司等，都建立了規(guī)模不等的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。上海市開始了農(nóng)險(xiǎn)的再保險(xiǎn)支持，一是由中再集團(tuán)提供的對(duì)兩業(yè)險(xiǎn)的5％成數(shù)再保險(xiǎn)；二是由AON?RE作為再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和國(guó)際再保人簽訂的一個(gè)種植業(yè)的賠付率超賠合同(孟春，2006)。

2009年8月初，北京市政府與瑞士再保險(xiǎn)股份有限公司和中國(guó)再保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司簽署了政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)合作協(xié)議。北京市農(nóng)委代表市政府作為投保人，將全市農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為統(tǒng)一整體，直接出資向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)。在發(fā)生巨災(zāi)損失的情況下，任一保險(xiǎn)公司賠付率超過(guò)160％后，再保險(xiǎn)公司將直接向保險(xiǎn)公司支付賠付率160％至300％的風(fēng)險(xiǎn)賠款；賠付率超過(guò)300％以上部分由市政府賠付。

北京市政府直接購(gòu)買再保險(xiǎn)的模式引起了極大關(guān)注。這種模式，被認(rèn)為“創(chuàng)新了政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)的運(yùn)作方式，對(duì)豐富全國(guó)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理模式，具有重要意義”(閏雪靜，2009)，“可以滿足50年一遇的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范需求”，還能“實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金支出效用比最優(yōu)”(孫軻，2009)。對(duì)于政府向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)的這種運(yùn)作模式，提出了一些值得認(rèn)真探討的問題：在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)50年一遇的災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)程度較低的地區(qū)，為分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)如何選擇再保險(xiǎn)運(yùn)作方式?究竟是政府向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)，或是由政府直接承擔(dān)巨災(zāi)超賠部分的賠付業(yè)務(wù)，還是由原保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司直接開展賠付率超賠分保的方式，才能做到既有利于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，又能夠“實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金支出效用比最優(yōu)”?對(duì)北京市農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)，還少見圍繞上述這些問題開展的研究報(bào)道。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，尤其是農(nóng)業(yè)巨災(zāi)的出現(xiàn)具有低概率和極強(qiáng)破壞性特征，需要在較長(zhǎng)時(shí)段內(nèi)才能判斷政府以及保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)巨災(zāi)的能力。保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及其資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程具有動(dòng)態(tài)和反饋特征。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)(System Dynamics)是一門動(dòng)態(tài)分析研究信息反饋系統(tǒng)的學(xué)科，被稱為“政策和策略的‘實(shí)驗(yàn)室’”。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)通過(guò)對(duì)“系統(tǒng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)機(jī)制的了解和模擬，模仿系統(tǒng)的行為，從而可以剖析系統(tǒng)，尋求解決系統(tǒng)問題的途徑”，“為政府制定相關(guān)政策提供決策參考”(汪泓，2008)，是研究農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)問題的有效工具。國(guó)內(nèi)外有關(guān)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的研究方法，采用的主要工具是決策論、概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法以及精算模型，尚未見到運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理和方法對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)問題開展研究的成果報(bào)道。

為此，以北京市為背景，應(yīng)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理和方法，在國(guó)內(nèi)首次構(gòu)建了政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)動(dòng)力學(xué)模型，設(shè)計(jì)了10種不同組合方案，通過(guò)動(dòng)態(tài)模擬，展示了2000--2030年期間，在不同風(fēng)險(xiǎn)情景下，保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況以及政府補(bǔ)貼和巨災(zāi)儲(chǔ)備金的變化趨勢(shì)，對(duì)比和分析了政府購(gòu)買再保險(xiǎn)與政府直接超賠再保險(xiǎn)以及由原保險(xiǎn)公司直接與再保險(xiǎn)公司實(shí)行賠付率超賠再保險(xiǎn)的各種假設(shè)下，政府和原保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的能力，以及三種再保險(xiǎn)運(yùn)作方式的優(yōu)劣，以期為政府決策和保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)提供參考。

二、政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)動(dòng)力學(xué)模型及方案設(shè)計(jì)

(一)再保險(xiǎn)動(dòng)力學(xué)模型

根據(jù)研究的問題和要達(dá)到的目的，再保險(xiǎn)動(dòng)力學(xué)模型由保費(fèi)收入和賠付、政府巨災(zāi)儲(chǔ)備金、保險(xiǎn)公司成災(zāi)賠付與利潤(rùn)和基金形成，以及再保險(xiǎn)公司巨災(zāi)賠付四個(gè)子系統(tǒng)耦合在一起，構(gòu)成了政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度和再保險(xiǎn)的復(fù)雜反饋系統(tǒng)，圖1。這個(gè)系統(tǒng)，既存在正反饋回路又有負(fù)反饋回路，主要反饋回路如下：

1.農(nóng)戶參保正反饋回路。圖1中這條正反饋回路是：財(cái)政保費(fèi)補(bǔ)貼農(nóng)民自己繳費(fèi)保額保費(fèi)收入財(cái)政保費(fèi)補(bǔ)貼。即財(cái)政對(duì)參保農(nóng)戶的保費(fèi)補(bǔ)貼越多，農(nóng)戶自身繳納的保費(fèi)就越少，農(nóng)戶參保積極性提高，投保額可能增加，使得農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入增多，反過(guò)來(lái)又增加了財(cái)政補(bǔ)貼，而農(nóng)戶自繳保費(fèi)相對(duì)減少。如此循環(huán)，使參保農(nóng)戶和保額不斷增多。

2.保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入正反饋回路。保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入和政府的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)補(bǔ)助越多，才有可能增加當(dāng)年利潤(rùn)，使公司累計(jì)利潤(rùn)增多；公司經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)越多，公司就會(huì)通過(guò)擴(kuò)大宣傳、完善服務(wù)等方式，爭(zhēng)取更多農(nóng)戶投保，從而增加保費(fèi)收入和政府補(bǔ)助；如此循環(huán)，使得公司累計(jì)利潤(rùn)不斷增多。

3.再保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)費(fèi)收入正反饋回路=再保險(xiǎn)公司巨災(zāi)

賠付后的再保險(xiǎn)費(fèi)凈收入越多，再保險(xiǎn)公司會(huì)愈加爭(zhēng)取和分保農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)，如此循環(huán)，使其凈收入的積累不斷增多。

4.經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和基金與保費(fèi)收入負(fù)反饋回路。模型中的“經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和基金”在此專指保險(xiǎn)公司可用于成災(zāi)賠付的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和各種基金的統(tǒng)稱。保險(xiǎn)公司累計(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和基金越多，就可能促使其降低費(fèi)率而使當(dāng)年保費(fèi)收入和經(jīng)管補(bǔ)貼減少，進(jìn)而減少了下一年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，最終使累計(jì)利潤(rùn)和基金減少并維持在一定水平。

5.經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和基金與管理費(fèi)用負(fù)反饋回路。保險(xiǎn)公司累計(jì)利潤(rùn)和基金的減少，必然要求提高經(jīng)營(yíng)管理水平，減少經(jīng)管費(fèi)用，從而使當(dāng)年利潤(rùn)增多，最終導(dǎo)致累計(jì)利潤(rùn)和基金增多。

6.公司利潤(rùn)和基金與政府注資負(fù)反饋回路。這條負(fù)反饋回路是為開展政策分析而增加的內(nèi)容(用點(diǎn)劃線連接)。在原保險(xiǎn)公司直接購(gòu)買再保險(xiǎn)的假設(shè)下，如果由于巨災(zāi)賠付使保險(xiǎn)公司的累計(jì)利潤(rùn)和基金余額出現(xiàn)虧損，則通過(guò)政策規(guī)定由政府巨災(zāi)儲(chǔ)備金或籌集其他資金直接注資予以彌補(bǔ)。保險(xiǎn)公司累計(jì)利潤(rùn)和基金越少，政府彌補(bǔ)資金越多，即保險(xiǎn)公司當(dāng)期賠付支出越少，使得次年公司利潤(rùn)會(huì)增加，年底累計(jì)利潤(rùn)和基金增多以致扭虧為盈，此時(shí)政府不再予以資金彌補(bǔ)。

7.再保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)負(fù)反饋回路。如果再保險(xiǎn)公司進(jìn)行一次巨災(zāi)賠付后，使得其累計(jì)再保險(xiǎn)費(fèi)收入(其值等于凈保費(fèi)收入乘以6％的再保險(xiǎn)費(fèi)率)在長(zhǎng)期出現(xiàn)嚴(yán)重赤字，此時(shí)再保險(xiǎn)公司會(huì)通過(guò)調(diào)高再保險(xiǎn)費(fèi)率而增加再保險(xiǎn)費(fèi)收入，以此增強(qiáng)其應(yīng)對(duì)巨災(zāi)賠付的能力。

(二)主要參數(shù)及假設(shè)

1.農(nóng)業(yè)增加值及預(yù)測(cè)。根據(jù)北京市統(tǒng)計(jì)年鑒(2008)和2009年統(tǒng)計(jì)公報(bào)第一產(chǎn)業(yè)增加值資料，建立農(nóng)業(yè)增加值1階差分自回歸平均移動(dòng)模型ARMA(1，1)并用于農(nóng)業(yè)增加值的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2015年為138億元，與2009年相比，年平均遞增2.6％；2020年為154億元，5年間年平均遞增2.2％；2030年為183億元，10年間年平均遞增1.74％。

2.政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收入。2000--2006年北京市農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)收人數(shù)據(jù)來(lái)自《保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)》歷年資料。據(jù)北京市政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)辦公室公布，2007年、2008年、2009年保費(fèi)收入分別為0.64億元、2.48億元和3.46億元。2010--2030年保費(fèi)收入，是根據(jù)該市種植業(yè)和畜牧業(yè)生產(chǎn)狀況和參保比例的估算值，預(yù)計(jì)2020年保費(fèi)收人為6億元，2030年達(dá)到7億元。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)主要研究行為變化的趨勢(shì)，對(duì)參數(shù)要求并不嚴(yán)格。模擬結(jié)果表明，即使在2020年以后，年保費(fèi)收入保持6億元，也不會(huì)影響本文研究的基本判斷。

3.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成災(zāi)賠付支出。2009年及以前數(shù)據(jù)來(lái)源同保費(fèi)收入(2007年、2008年和2009年每年成災(zāi)賭付0.31億元、1.66億元和2。66億元)。2010--2030年保險(xiǎn)賠付支出，參考該市1983--2004年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)年度成災(zāi)概率有關(guān)文獻(xiàn)(高濤，2009)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成災(zāi)文獻(xiàn)(邢鸝，2008)，為進(jìn)行政策分析而設(shè)計(jì)的5組基本數(shù)據(jù)，其綜合賠付率見圖2。各賠付方案設(shè)計(jì)思路是，該市政府認(rèn)為綜合賠付率1l達(dá)到300％的巨災(zāi)大概為50年出現(xiàn)一次，再保險(xiǎn)費(fèi)率不低于6％，因此，在2007--2030年的20多年中，共假設(shè)了綜合賠付率可能出現(xiàn)的3種情景l(fā)O種組合方案。

第一種情景是，無(wú)論是政府購(gòu)買再保險(xiǎn)，還是在政府直接實(shí)行超賠再保險(xiǎn)的運(yùn)作方式下，如果綜合賠付率接近300％的巨災(zāi)只出現(xiàn)1次，而且可以分為早出現(xiàn)(方案1，2011年出現(xiàn)巨災(zāi))和晚出現(xiàn)(方案2，2025年出現(xiàn))兩種可能，同時(shí)還假定，由于全球氣候變暖，未來(lái)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)生自然災(zāi)害的頻率和損失率都可能較以前有所增大，2009年以后，綜合賠付率在100％～160％的共有8個(gè)年份，其他年份綜合賠付率均在90％左右，此時(shí)兩個(gè)方案的平均綜合賠付率分別為116.19％和116.78％。這兩種方案設(shè)計(jì)目的，是為了觀察保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司以及政府在一次巨災(zāi)出現(xiàn)早晚不一的情況下，各方應(yīng)對(duì)巨災(zāi)的能力。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，判斷其應(yīng)災(zāi)能力的指標(biāo)是公司累計(jì)利潤(rùn)和基金中長(zhǎng)期趨勢(shì)，對(duì)再保險(xiǎn)公司用累計(jì)的再保險(xiǎn)費(fèi)收入表示。對(duì)政府而言，這兩種方案主要對(duì)比兩種決策的中長(zhǎng)期后果：一是，如果政府僅僅用按農(nóng)業(yè)增加值中計(jì)提的巨災(zāi)儲(chǔ)備金來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)巨災(zāi)沖擊；二是，如果政府將向保險(xiǎn)公司繳納的再保險(xiǎn)費(fèi)和按農(nóng)業(yè)增加值中計(jì)提的巨災(zāi)儲(chǔ)備金共同作為應(yīng)對(duì)未來(lái)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的基金。

第二種情景是，在第一種情景或早或晚出現(xiàn)一次綜合賠付率接近300％的巨災(zāi)假設(shè)下，同時(shí)或早或晚再出現(xiàn)3次綜合賠付率接近160％的高賠付率災(zāi)害，并稱之為方案3和方案4，其平均綜合賠付率分別為122.42％和124.48％。很明顯，這兩種方案主要是觀察在20多年中，保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)或早或晚出現(xiàn)1次巨災(zāi)和3次高賠付率一般災(zāi)害的能力。

第三種情景是，在早期和晚期先后共出現(xiàn)兩次綜合賠付率接近300％的巨災(zāi)，而在其他年份的綜合賠付率與第一種情景一樣，此時(shí)的平均綜合賠付率為124.68％，并稱之為方案5。這一方案設(shè)計(jì)目的在于觀察20多年中，假如在綜合賠付率接近300％的巨災(zāi)出現(xiàn)兩次的極端情況下，保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司和政府應(yīng)對(duì)巨災(zāi)的能力。

在上述第一和第二種情景中，還同時(shí)設(shè)計(jì)了由原保險(xiǎn)公司直接與再保險(xiǎn)公司實(shí)行賠付率超賠再保險(xiǎn)的假設(shè)下，測(cè)試原保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)能力的第6、第7和第8方案。第6和第7方案的賠付率與前述第1和第2方案相同，測(cè)試當(dāng)早期或晚期出現(xiàn)一次巨災(zāi)賠付時(shí)原保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)，還設(shè)計(jì)了在早期出現(xiàn)1次巨災(zāi)以及早期和晚期各出現(xiàn)1次巨災(zāi)情景下，當(dāng)原保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損時(shí)由政府注入資金彌補(bǔ)虧損的方案8和方案9。在方案9的基礎(chǔ)上，假設(shè)從2020年以后保費(fèi)收入逐年增加，2030年達(dá)到7億元，并且保持綜合賠付率不變，其目的在于測(cè)試保費(fèi)收入變化對(duì)系統(tǒng)行為趨勢(shì)的影響。

可以看出，利用上述3種情景10種組合方案，完全可以滿足對(duì)北京市3種政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)運(yùn)作方式承受未來(lái)巨災(zāi)沖擊的各種政策分析。

本項(xiàng)研究使用美國(guó)Pugh―Robe,s Associates(PRA)公司的DYNAMO專用軟件Professional DYNAMO Plus(簡(jiǎn)稱PD Plus)版本，進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬。

三、動(dòng)態(tài)模擬研究的主要結(jié)論

通過(guò)對(duì)上述三種情景10種賠付方案動(dòng)態(tài)模擬結(jié)果的比較和分析，可以看出未來(lái)20多年中，北京市政策性農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)可能出現(xiàn)的一些基本趨勢(shì)，并得出如下主要結(jié)論：

(一)政府購(gòu)買再保險(xiǎn)的運(yùn)行模式并不能“實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金支出效用比最優(yōu)”

在未來(lái)20多年里，無(wú)論早期或晚期分別出現(xiàn)一次巨災(zāi)，由北京市政府向保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)的方式，盡管“可以滿足50年一遇的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范需求”，但是，這樣做并不能“實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金支出效用比最優(yōu)”。假設(shè)在購(gòu)買再保險(xiǎn)的第3年，即2011年出現(xiàn)了一次綜合賠付率將近300％的巨災(zāi)，此時(shí)政府以7 008

萬(wàn)元的累計(jì)再保險(xiǎn)費(fèi)支出，獲取了再保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)戶最高為5.7億元的巨災(zāi)保障，政府三年累計(jì)繳納的再保險(xiǎn)費(fèi)與再保險(xiǎn)公司的一次巨災(zāi)最多賠付之比為0.12:1，此時(shí)政府資金的杠桿率為8.14，似乎“實(shí)現(xiàn)了財(cái)政資金支出效用比最優(yōu)”；但是由于這種巨災(zāi)50年才發(fā)生一次，即使2030年發(fā)生了一次這樣的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)，政．，，府繳納的再保險(xiǎn)費(fèi)累計(jì)達(dá)到7.22億元，與當(dāng)時(shí)再保險(xiǎn)公司最多承擔(dān)7.55億元巨災(zāi)賠付基本相當(dāng)，說(shuō)明如果到未來(lái)20年時(shí)才出現(xiàn)一次巨災(zāi)，相當(dāng)于政府用同樣多的財(cái)政資金為農(nóng)戶最多購(gòu)買了大約相同金額的巨災(zāi)保障；假設(shè)在年保費(fèi)收K6億元不變的情況下，到2040年再保險(xiǎn)費(fèi)累計(jì)為10.73億元，不考慮資金投資率的情況下，與再保險(xiǎn)公司的一次巨災(zāi)賠付之比為1.42:1，即才經(jīng)過(guò)31年的再保險(xiǎn)，即使出現(xiàn)了一次巨災(zāi)，政府卻花費(fèi)了比再保險(xiǎn)公司的最高賠付金額多出42％的財(cái)政資金為參保農(nóng)戶換取了巨災(zāi)保障，更不用說(shuō)保險(xiǎn)期限還不到四五十年。而且在再保險(xiǎn)費(fèi)率大于6％的情況下，政府財(cái)政資金運(yùn)作的效率還會(huì)降低?？梢?，在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較低的地區(qū)，由政府出資去購(gòu)買再保險(xiǎn)的運(yùn)作方式，是否能實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金的優(yōu)化配置，是值得懷疑的。

(二)政府直接承擔(dān)巨災(zāi)超賠的再保險(xiǎn)方式增大了政府應(yīng)對(duì)早期出現(xiàn)巨災(zāi)的籌資難度

在這種運(yùn)作方式下，設(shè)定政府巨災(zāi)儲(chǔ)備金來(lái)源由農(nóng)業(yè)增加值計(jì)提資金和原計(jì)劃繳納的再保險(xiǎn)費(fèi)構(gòu)成。盡管從中長(zhǎng)期看，政府巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)資金會(huì)更加雄厚，應(yīng)對(duì)巨災(zāi)的能力會(huì)不斷增強(qiáng)。如果在晚期(2025年)才出現(xiàn)一次綜合賠付率將近300％的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)，政府巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到8億多元，完全可以滿足最高巨災(zāi)賠付7.55億元資金的需要，圖3，(方案2)。但是，在未來(lái)20多年中，如果在2012年前出現(xiàn)一次巨災(zāi)時(shí)，政府需要?jiǎng)佑?.46億元其他資金(方案1)才能滿足對(duì)當(dāng)年巨災(zāi)超賠部分的賠款需要，這給政府當(dāng)年資金籌措增加了難度。在極端情況下，如果未來(lái)20年中早期和晚期各出現(xiàn)1次巨災(zāi)，政府在2029年還需要另行籌集資金3.1億元以應(yīng)對(duì)巨災(zāi)賠付(方案5)。

(三)原保險(xiǎn)公司直接與再保險(xiǎn)公司開展賠付率超賠再保險(xiǎn)既可實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的可持續(xù)發(fā)展又提高了政府資金的效率

假設(shè)由原保險(xiǎn)公司直接與再保險(xiǎn)公司開展賠付率超賠再保險(xiǎn)，并且當(dāng)原保險(xiǎn)公司因巨災(zāi)賠付而出現(xiàn)虧損時(shí)，政府用巨災(zāi)儲(chǔ)備金彌補(bǔ)其資金缺口。從政府角度看，這種再保險(xiǎn)方式使政府為保險(xiǎn)公司注入的財(cái)政資金產(chǎn)生了明顯效果。假如僅在早期(2011年)出現(xiàn)一次綜合賠付率將近300％的巨災(zāi)時(shí)，政府大約需要為保險(xiǎn)公司注資1.29億元資金以彌補(bǔ)虧損，扶持其持續(xù)經(jīng)營(yíng)，圖4，(方案8)。即使早期和晚期各出現(xiàn)一次巨災(zāi)情景下，由于政府早期一次注資補(bǔ)助，提高了其持續(xù)發(fā)展的能力，在2029年又一次出現(xiàn)巨災(zāi)賠付后，當(dāng)年末保險(xiǎn)公司仍可盈余1.64億元(方案9)。原保險(xiǎn)公司直接購(gòu)買再保險(xiǎn)運(yùn)作方式的優(yōu)勢(shì)是，首先，這種運(yùn)作方式與政府直接承擔(dān)巨災(zāi)超賠方式中，為滿足早期巨災(zāi)賠付政府需要再籌措其他4.5億多元的資金相比較，相當(dāng)于此時(shí)用1.29億元的財(cái)政資金為參保農(nóng)戶換取了近5.7億元的巨災(zāi)賠償，財(cái)政資金運(yùn)用效率高達(dá)4.4倍。即使在2020年以后收繳的保費(fèi)收入逐年增多的情景下，也不會(huì)改變這種基本趨勢(shì)(方案10)。其次，與政府購(gòu)買再保險(xiǎn)方式三年中累計(jì)繳納再保險(xiǎn)費(fèi)7008萬(wàn)元相比較，盡管這種運(yùn)作方式中財(cái)政注入的1.29億元資金，略多于政府購(gòu)買再保險(xiǎn)方式繳納的再保險(xiǎn)費(fèi)，但此后，甚至在晚期(2025年)再次出現(xiàn)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)的極端情況下，原保險(xiǎn)公司不再需要政府注資而可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)，相當(dāng)于節(jié)省了財(cái)政資金多年向再保險(xiǎn)公司繳納5．，，5億元再保險(xiǎn)費(fèi)的支出。因此，原保險(xiǎn)公司直接與再保險(xiǎn)公司開展賠付率超賠再保險(xiǎn)這種運(yùn)作方式，一方面，它克服了政府直接超賠再保險(xiǎn)方式中政府早期巨災(zāi)儲(chǔ)備金嚴(yán)重不足的狀況，提高了財(cái)政資金運(yùn)作效率；另一方面，它比政府直接購(gòu)買再保險(xiǎn)運(yùn)作方式減少了用大量財(cái)政資金繳納再保險(xiǎn)費(fèi)用的支出，為政府節(jié)約了大量資金。

四、政策建議

(一)建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)和約束機(jī)制

政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度建設(shè)中，政府財(cái)政對(duì)農(nóng)戶保費(fèi)和保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)給予了大量補(bǔ)貼。從動(dòng)態(tài)模擬結(jié)果來(lái)看，按照政府直接購(gòu)買再保險(xiǎn)方式運(yùn)作，在未來(lái)20多年里，預(yù)計(jì)有十多個(gè)年份，保險(xiǎn)公司的累計(jì)盈利和基金存量可能達(dá)到3億～10億元。為此，應(yīng)該建立對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)和約束機(jī)制，一方面，既要讓農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司保持適度的盈利水平，又要在公司因遭受巨災(zāi)賠付而出現(xiàn)虧損時(shí)，給公司以貸款優(yōu)惠或政府直接注入必要的運(yùn)營(yíng)資金，以保證農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，要根據(jù)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中一些重要指標(biāo)的變化狀況，及時(shí)對(duì)費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，以兼顧農(nóng)戶、政府和保險(xiǎn)公司各方的利益。

(二)對(duì)不同運(yùn)作方式的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行試點(diǎn)比較

動(dòng)態(tài)模擬結(jié)果表明，北京市政府已簽約試行的政府直接向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)的運(yùn)作方式，還不能被認(rèn)為是“實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金支出效用比最優(yōu)”的方案。由政府直接承擔(dān)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險(xiǎn)，在早期出現(xiàn)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)時(shí)，會(huì)增大政府籌措賠付資金的困難。而由原保險(xiǎn)公司直接與再保險(xiǎn)公司開展賠付率超賠再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，可以極大地減少政府財(cái)政支出，有利于維護(hù)政府利益。為此建議，政府可在經(jīng)營(yíng)北京市政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的原保險(xiǎn)公司中，分別選定兩家公司與再保險(xiǎn)公司開展賠付率超賠分保和由政府直接超賠再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。通過(guò)幾年實(shí)踐，對(duì)不同再保險(xiǎn)方式的優(yōu)劣進(jìn)行比較，為我國(guó)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)制度建設(shè)提供經(jīng)驗(yàn)。

篇2

    隨著新《證券投資基金法》的正式實(shí)施，很多投資者對(duì)由于“封轉(zhuǎn)開”而可能帶來(lái)的投資收益再度熱情高漲。從投資角度出發(fā)，哪些基金可能成為首批“封轉(zhuǎn)開”或哪些基金“封轉(zhuǎn)開”的可能性更大，自然就更值得投資者關(guān)注。

    新《證券投資基金法》規(guī)定：基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上基金份額的持有人參加，方可召開；其中轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、提前終止基金合同等預(yù)案，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。

    在這一制度前提下，考慮到目前持有封閉式基金的投資者心態(tài)上的差異性 ，我們不妨從在“封轉(zhuǎn)開”問題上最有動(dòng)力的保險(xiǎn)公司持倉(cāng)比例上挖掘線索。原因很簡(jiǎn)單，如果保險(xiǎn)公司對(duì)基金持倉(cāng)量達(dá)到或接近百分之五十的份額，理論上就可以決定封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式運(yùn)作。而相當(dāng)一部分持有者證券公司，由于其多是相關(guān)基金公司的發(fā)起人和股東，因此，其對(duì)“封轉(zhuǎn)開”的態(tài)度可能趨向于消極。

    記者統(tǒng)計(jì)顯示，截止去年底，有十家封閉式基金中保險(xiǎn)公司的持倉(cāng)量達(dá)到或接近40%，而基金天元更是達(dá)到53%.更有市場(chǎng)人士分析表示，從今年一季度封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上普遍有一波放量漲升行情看，不排除保險(xiǎn)資金又有加倉(cāng)動(dòng)作。而保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，截止今年4月末，保險(xiǎn)公司投資于證券投資基金的資金總額達(dá)到643億元，比去年底的463億元增加近40%.

    這意味著，在上述十家封閉式基金中，保險(xiǎn)公司的持倉(cāng)比例可能又有提高。事實(shí)上，在未來(lái)，上述封閉式基金存在著兩大投資機(jī)會(huì)，一是可能成為首批封轉(zhuǎn)開，二是保險(xiǎn)公司為獲得絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)可能會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)增倉(cāng)，從而推動(dòng)封閉式基金的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格走高。

篇3

投連險(xiǎn)和基金不是一回事

雖然投連險(xiǎn)的收益可觀，某些賬戶的收益率能超過(guò)基金，但投連險(xiǎn)和基金所屬的領(lǐng)域、運(yùn)作方式是不同的?；鹗且环N單純的投資工具，只具有投資理財(cái)功能；而投連險(xiǎn)則屬于保險(xiǎn)保障與投資儲(chǔ)蓄相結(jié)合的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

盡管從去年開始的基金熱讓不少基民的荷包鼓起來(lái)，但是業(yè)內(nèi)專家經(jīng)過(guò)測(cè)算發(fā)現(xiàn)，與眾多股票基金年平均凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)100％相比，基民們的投資收益率不超過(guò)59.35％。究其原因，一是極高收益基金只是200多只基金中的鳳毛麟角，二是很多投資者盲目投資，追漲殺跌，不斷贖回、再申購(gòu)新基金，投資成本加大，實(shí)際收益降低。

專營(yíng)投連險(xiǎn)的瑞泰人壽保險(xiǎn)有限公司率先引進(jìn)“基金的基金”的投資管理模式?；鸬幕稹笆且曰鹱鳛橥顿Y對(duì)象建立的投資組合，它的優(yōu)勢(shì)在于，能夠保證投資的獨(dú)立性與客觀性，最大程度上分散投資風(fēng)險(xiǎn)。”瑞泰人壽副總裁兼首席市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)官段方曉介紹說(shuō)，“瑞泰人壽投連險(xiǎn)采用4P研究法，對(duì)基金信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行收集，整理和更新，并建立基金池，通過(guò)4P(投資理念Philisophy、投資流程Process、投資人員People、投資業(yè)績(jī)Performance)研究法進(jìn)行二次篩選，構(gòu)建基金組合。整個(gè)投資過(guò)程由投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與評(píng)估?！蓖瑫r(shí)段方曉先生強(qiáng)調(diào)，財(cái)富實(shí)際上是一個(gè)日積月累的過(guò)程，只有長(zhǎng)期理性理財(cái)，才能確保保障與投資的收益，購(gòu)買投連險(xiǎn)要具有長(zhǎng)期投資的理念。

選投連險(xiǎn)要重視賬戶差異

一般來(lái)說(shuō)，各保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)都會(huì)提供多個(gè)不同風(fēng)格的投資賬戶供投資者選擇。這些賬戶根據(jù)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，采用不同的投資策略，收益自然不同。比如，瑞泰人壽投連險(xiǎn)就有5個(gè)賬戶，其中避險(xiǎn)型投資賬戶，資金主要投資于貨幣市場(chǎng)基金和貨幣市場(chǎng)投資工具，風(fēng)險(xiǎn)較低；而成長(zhǎng)型投資賬戶，主要投資于股票主導(dǎo)型和混合型的開放式證券投資基金，風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較高。

賬戶數(shù)量有別

各保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)的賬戶數(shù)量也有差別，比如有些公司有3個(gè)賬戶、有些有5個(gè)，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)行情、自身不同人生階段的需要在賬戶問進(jìn)行轉(zhuǎn)換。段方曉先生介紹說(shuō)，瑞泰人壽目前設(shè)有5個(gè)投資賬戶，分別為成長(zhǎng)型投資賬戶、平衡型投資賬戶、穩(wěn)定型投資賬戶、安益型投資賬戶和避險(xiǎn)型投資賬戶，客戶可以根據(jù)理財(cái)需求，通過(guò)在不同風(fēng)險(xiǎn)收益級(jí)別的投資賬戶問進(jìn)行自由轉(zhuǎn)換，及時(shí)調(diào)整原有理財(cái)方案，實(shí)現(xiàn)財(cái)富長(zhǎng)期增值，而且客戶資金在賬戶問的轉(zhuǎn)換是免費(fèi)的，

投資組合不同

各保險(xiǎn)公司的投資組合也有不同，投資者在選擇時(shí)應(yīng)予以注意。比如同為積極進(jìn)取型投資賬戶，平安基金投資賬戶的投資組合為“主要投資于證券投資基金，同時(shí)兼顧對(duì)收益型投資品種的投資，投資于基金的比例不低于60％，最高可達(dá)100％”；而瑞泰人壽成長(zhǎng)型賬戶的投資組合主要投資于股票主導(dǎo)型和混合型的開放式證券投資基金。

運(yùn)作模式相關(guān)

除了投資策略，各投連險(xiǎn)的表現(xiàn)差異還與保險(xiǎn)公司的投資運(yùn)作模式有關(guān)。比如瑞泰人壽是利用4P研究法對(duì)各只基金進(jìn)行篩選、評(píng)估和監(jiān)測(cè)，并根據(jù)不同的賬戶風(fēng)格配置不同的風(fēng)險(xiǎn)組合，有些公司是通過(guò)投資團(tuán)隊(duì)和投資市場(chǎng)完成。投資收益率還取決于保險(xiǎn)公司投資團(tuán)隊(duì)的投資管理能力。

留意服務(wù)細(xì)節(jié)做放心投資

消費(fèi)者在購(gòu)買投連險(xiǎn)時(shí)，要先考察銷售人員是否專業(yè)，比如驗(yàn)證銷售人員的保險(xiǎn)營(yíng)銷資格，看其對(duì)于投資的風(fēng)險(xiǎn)是否充分告知，是否過(guò)分夸大收益率；還要看保險(xiǎn)公司是否對(duì)客戶進(jìn)行100％電話回訪等。為了避免像前幾年大規(guī)模退保的情況發(fā)生，各保險(xiǎn)公司都加大了對(duì)營(yíng)銷渠道的控制。比如，瑞泰人壽通過(guò)銀行貴賓理財(cái)中心、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、投資顧問公司等專業(yè)渠道來(lái)銷售投連險(xiǎn)，從成立至今，一直保持著零投訴的紀(jì)錄。

篇4

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有一個(gè)完全不同于其他發(fā)達(dá)國(guó)家的基本特征，就是建國(guó)以來(lái)的絕大部分時(shí)間里我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是在一個(gè)幾乎完全封閉的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中恢復(fù)和發(fā)展的。直到1992年，第一家外資保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)在上海設(shè)立，揭開了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的新篇章。到2002年，共有34家外資保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)設(shè)立了54個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開放呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開放由政府主導(dǎo)型轉(zhuǎn)向政府調(diào)控型。在我國(guó)加入世貿(mào)組織前，對(duì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場(chǎng)的數(shù)量、公司種類、國(guó)別和進(jìn)入時(shí)間完全由政府監(jiān)管部門掌控，這主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力低，屬“幼稚產(chǎn)業(yè)”，還需要保護(hù)。隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步成熟和中資保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力的提高，尤其是我國(guó)加入世貿(mào)組織后，政府監(jiān)管部門主導(dǎo)市場(chǎng)開放的空間變小。遵守世貿(mào)組織原則和履行保險(xiǎn)市場(chǎng)開放承諾成為當(dāng)前保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的政策取向。

2.外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額穩(wěn)步上升。目前，外資保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略已由初期的宣傳公司品牌、穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向依靠產(chǎn)品創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，大力拓展業(yè)務(wù)和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。2002年，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入從1992年的29.5萬(wàn)元增長(zhǎng)到46.2億元，占全國(guó)市場(chǎng)份額的1.51%.在國(guó)內(nèi)最大的保險(xiǎn)開放城市上海，外資公司占當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)份額已上升到目前的13%.

3.外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的方式呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，直接參股中資保險(xiǎn)公司成為外資金融保險(xiǎn)公司的重要選擇。繼新華人壽和泰康人壽等4家中資保險(xiǎn)公司引入外資股東后，2002年美國(guó)ACE集團(tuán)屬下的3家保險(xiǎn)公司以1.5億美元擁有華泰保險(xiǎn)公司22.13%的股份，匯豐集團(tuán)以6億美元認(rèn)購(gòu)平安保險(xiǎn)公司10%的股份，這是因?yàn)?，直接參股可以繞開市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)區(qū)域和營(yíng)業(yè)范圍等方面的限制，節(jié)省公司籌建和前期運(yùn)營(yíng)的巨額支出，充分利用中資保險(xiǎn)公司布局完善的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和龐大的客戶資源，直接進(jìn)入國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

4.保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的力度不斷加大，去年成為保險(xiǎn)市場(chǎng)開放以來(lái)步伐最快的一年，今年將會(huì)有新的突破。在市場(chǎng)準(zhǔn)入上，2002年共有6家外資保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入，批準(zhǔn)了16家外資保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)正式開業(yè)，這是外資公司市場(chǎng)準(zhǔn)入最多的年份。在開放地域上，外資保險(xiǎn)公司相繼在天津、蘇州、北京和大連落戶，開放地域開始由南向北、由東部發(fā)達(dá)地區(qū)向中部地區(qū)擴(kuò)展。外資再保險(xiǎn)公司第一次獲準(zhǔn)進(jìn)入市場(chǎng)。首家合資壽險(xiǎn)公司廣州分公司的營(yíng)業(yè)，使外資保險(xiǎn)公司由區(qū)域性公司向全國(guó)性公司的擴(kuò)展邁出了實(shí)質(zhì)性的第一步。

按照我國(guó)加入世貿(mào)組織承諾，今年年內(nèi)外資非壽險(xiǎn)公司將可以向中國(guó)境內(nèi)外客戶提供各種非壽險(xiǎn)服務(wù)，其設(shè)立形式的限制將予以取消；成都、武漢等十個(gè)城市將首次對(duì)外資保險(xiǎn)公司開放。市場(chǎng)準(zhǔn)入數(shù)量限制的取消、經(jīng)營(yíng)地域的擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)范圍的放寬，預(yù)示著今年我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的對(duì)外開放將步入一個(gè)新的發(fā)展階段。

5.法規(guī)建設(shè)取得積極進(jìn)展，為依法監(jiān)管提供了法律依據(jù)。1992年9月，為適應(yīng)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場(chǎng)而制定的《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》，存在著諸多不適應(yīng)新形勢(shì)的地方。加入世貿(mào)組織后，我國(guó)對(duì)現(xiàn)有法規(guī)進(jìn)行了清理。2002年《中華人民共和國(guó)外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》頒布實(shí)施。該條例對(duì)外資保險(xiǎn)公司申請(qǐng)資格、申請(qǐng)條件和審批程序及時(shí)限要求等作了較為規(guī)范和透明的規(guī)定，為外資保險(xiǎn)公司依法經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管部門依法監(jiān)管提供了法律依據(jù)。

外資保險(xiǎn)的現(xiàn)代市場(chǎng)運(yùn)作模式對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響

外資保險(xiǎn)公司作為國(guó)際性商業(yè)機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)自然是業(yè)務(wù)拓展和利潤(rùn)最大化。從我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的實(shí)踐看，外資保險(xiǎn)公司在實(shí)現(xiàn)其商業(yè)運(yùn)作目標(biāo)的同時(shí)，所具有的強(qiáng)調(diào)盈利和風(fēng)險(xiǎn)控制原則、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、管理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)默F(xiàn)代市場(chǎng)運(yùn)作模式，對(duì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展發(fā)揮了十分重要的作用。

一是培訓(xùn)保險(xiǎn)專業(yè)技術(shù)人員，推廣大眾保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)傳播現(xiàn)代保險(xiǎn)知識(shí)起了先導(dǎo)作用。

二是引入了新的經(jīng)營(yíng)制度，使國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的保險(xiǎn)營(yíng)銷方式發(fā)生了革命性的變革，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)建立現(xiàn)代市場(chǎng)運(yùn)作模式起到了良好的示范和推動(dòng)作用。1992年，友邦保險(xiǎn)率先在上海采用的壽險(xiǎn)個(gè)人營(yíng)銷模式，引起了國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)銷售制度的根本性變革，極大地促進(jìn)了壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)個(gè)人營(yíng)銷占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收人的比重從1993年前的5%提高到目前的90%.外資保險(xiǎn)公司不僅與中資公司同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，它們對(duì)承保、理賠、和投資等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、外包和強(qiáng)調(diào)核心業(yè)務(wù)的現(xiàn)代市場(chǎng)運(yùn)作方式，對(duì)中資保險(xiǎn)公司改變長(zhǎng)期以來(lái)“大而全、下而全”的經(jīng)營(yíng)方式提供了很好的借鑒，促進(jìn)了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)調(diào)整和重組的步伐。

三是改變了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，激發(fā)了市場(chǎng)需求，引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入高層次的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)了開放地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。以上海為例，1992年率先開放后，上海的外資保險(xiǎn)公司數(shù)量增加到2002年的15家，位居保險(xiǎn)開放城市之首。同期，上海地區(qū)整個(gè)市場(chǎng)的保費(fèi)收入，從1992年的18.2億元，增加到2002年的239億元。外資保險(xiǎn)公司管理嚴(yán)謹(jǐn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)范和重視產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)理念，對(duì)中資保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)變以費(fèi)率價(jià)格和高投入為主要競(jìng)爭(zhēng)手段的經(jīng)營(yíng)策略，起到了有益的示范和引導(dǎo)作用。

四是加快了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)與國(guó)際接軌的進(jìn)程，對(duì)政府監(jiān)管轉(zhuǎn)向市場(chǎng)取向和采取國(guó)際通行原則起了積極的推動(dòng)作用。外資保險(xiǎn)公司的母公司大都在較為先進(jìn)的監(jiān)管方式下經(jīng)營(yíng)。它們要求改變與國(guó)際通行做法不相一致的監(jiān)管方式，這無(wú)形中加快了我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管改革的步伐。如監(jiān)管部門在確立監(jiān)管市場(chǎng)取向原則、注重依法監(jiān)管、強(qiáng)調(diào)償付能力監(jiān)管和增強(qiáng)監(jiān)管政策法規(guī)透明一致等方面，進(jìn)行了有益的嘗試。

我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的實(shí)踐證明，保險(xiǎn)市場(chǎng)開放對(duì)提升我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的整體發(fā)展水平和促進(jìn)現(xiàn)代保險(xiǎn)市場(chǎng)的初步建立發(fā)揮了積極的推動(dòng)作用。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中資保險(xiǎn)公司并沒有被擠垮，相反，保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了中外資保險(xiǎn)公司共同發(fā)展的局面。

外資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)模式對(duì)中資公司產(chǎn)生了影響

1.在經(jīng)營(yíng)上，借鑒外資保險(xiǎn)公司著眼于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，堅(jiān)持規(guī)范經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略。1997年銀行存貸款利率降低，引發(fā)了中資保險(xiǎn)公司銷售高預(yù)定利率保單的狂潮，某外資公司在其業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊的嚴(yán)峻形勢(shì)下依舊堅(jiān)持不調(diào)高預(yù)定利率。中資公司雖多收了上百億元保費(fèi)，也因此而背上了沉重的利差損包袱。再如，在航意險(xiǎn)共保前，市場(chǎng)秩序比較混亂，一些中資公司支付的手續(xù)費(fèi)遠(yuǎn)高于法定水平，但外資公司寧愿放棄業(yè)務(wù)也不去違反法規(guī)。

2.在產(chǎn)品創(chuàng)新上，借鑒外資保險(xiǎn)公司以產(chǎn)品創(chuàng)新構(gòu)建公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營(yíng)策略。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，使產(chǎn)品創(chuàng)新成了公司發(fā)展的生命線。外資保險(xiǎn)公司通常把產(chǎn)品開發(fā)作為經(jīng)營(yíng)的核心環(huán)節(jié)，不惜投入巨資進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)。它們不盲目跟風(fēng)，穩(wěn)扎穩(wěn)打，不斷有新產(chǎn)品問世，常常引領(lǐng)潮流。

3.在客戶服務(wù)上，借鑒外資保險(xiǎn)公司提供全程和高附加值服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念?，F(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念的最大變化之一就是從以業(yè)務(wù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，通過(guò)提供全程和個(gè)性化、高附加值的服務(wù)，培養(yǎng)客戶的忠誠(chéng)度，同時(shí)增加公司的利潤(rùn)。與中資公司的某些做法如單純依靠人增員、拼保費(fèi)規(guī)模的粗放式經(jīng)營(yíng)形成了較大的反差。

4.在公司信譽(yù)上，借鑒外資保險(xiǎn)公司注重品牌經(jīng)營(yíng)和企業(yè)形象的管理原則。公司信譽(yù)構(gòu)成了公司品牌的核心內(nèi)容，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是信譽(yù)的競(jìng)爭(zhēng)。外資保險(xiǎn)公司十分注重通過(guò)樹立良好的社會(huì)形象，建立一個(gè)強(qiáng)勢(shì)的金融品牌，以提高服務(wù)的品質(zhì)和層次，更好地滿足客戶多元化的保險(xiǎn)服務(wù)需求。政府監(jiān)管要通過(guò)增強(qiáng)宏觀調(diào)控的有效性擴(kuò)大保險(xiǎn)市場(chǎng)的開放

當(dāng)前，在保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的政策取向上，應(yīng)從以下幾方面入手。

一是把保險(xiǎn)市場(chǎng)的開放與加快我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的總體要求有機(jī)結(jié)合起來(lái)，抓緊研究和制定有利于加快我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的開放政策和具體措施。通盤考慮世貿(mào)組織對(duì)我國(guó)過(guò)渡期長(zhǎng)達(dá)九年審議的應(yīng)對(duì)措施。

二是抓緊制定各種法律規(guī)章，為外資保險(xiǎn)公司依法經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管部門依法監(jiān)管提供法律依據(jù)。注意保持中資公司監(jiān)管法規(guī)與外資公司的一致性，尤其是對(duì)外資保險(xiǎn)公司在單獨(dú)立法時(shí)，要注意法規(guī)的可操作性，處理好“國(guó)民待遇”問題。

三是鼓勵(lì)外國(guó)金融保險(xiǎn)資本參股中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。對(duì)全資子公司、合伙制法律形式和股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司并購(gòu)等問題進(jìn)行前瞻性研究，在相關(guān)法規(guī)上對(duì)外資保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

四是采用國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管做法，加強(qiáng)和改善對(duì)外資保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益。目前，對(duì)外資保險(xiǎn)公司的監(jiān)管只側(cè)重于審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，缺乏對(duì)外資保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露和監(jiān)控等風(fēng)險(xiǎn)防范措施，國(guó)際通行的注冊(cè)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管的制度尚未建立。要對(duì)不同組織形式的外資保險(xiǎn)公司，實(shí)行側(cè)重點(diǎn)不同的監(jiān)管。對(duì)外資公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。建立與外資公司母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息共享和分工協(xié)作的監(jiān)管機(jī)制，提高監(jiān)管工作的實(shí)效。

篇5

［關(guān)鍵詞］巨災(zāi)；保險(xiǎn)機(jī)制；發(fā)展現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢(shì)

［中圖分類號(hào)］F834 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）52-0076-02

1 當(dāng)前我國(guó)巨災(zāi)形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻

自20世紀(jì)90年代以來(lái),我國(guó)自然災(zāi)害發(fā)生頻繁,所生成的經(jīng)濟(jì)損失也越來(lái)越大。如1991年的淮河流域和長(zhǎng)江中下游地區(qū)的洪澇災(zāi)害；1998年的長(zhǎng)江特大洪水災(zāi)害；2005年、2006年多個(gè)沿海地區(qū)遭受了多次臺(tái)風(fēng)襲擊；2008年又遇到了特大冰雪和地震兩次自然災(zāi)害。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展,人口和財(cái)富的聚集,巨災(zāi)所造成的重大損失已形成了不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。據(jù)民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,近10年來(lái)我國(guó)因洪水、臺(tái)風(fēng)、地震等自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟(jì)損失每年維持在2000億元人民幣左右。以2008年的冰雪災(zāi)害為例,造成的經(jīng)濟(jì)損失就高達(dá)1500億元之巨,而這次汶川地震波及全國(guó)的經(jīng)濟(jì)損失更是難以估算。

已有研究成果表明,年度災(zāi)害經(jīng)濟(jì)損失與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值小于2％時(shí),對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響相對(duì)較少；而大于5％時(shí),對(duì)市場(chǎng)物價(jià)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響則相對(duì)較大。與其他國(guó)家相比,目前我國(guó)的災(zāi)損率處于較高水平,如美國(guó)的災(zāi)損率為0.27％,日本為0.5％。我國(guó)災(zāi)損額與國(guó)家財(cái)政支出的比值,低時(shí)維持在10％左右,高時(shí)達(dá)到30％以上,而美國(guó)的這一指標(biāo)還不到1％。因此,我國(guó)巨災(zāi)損失嚴(yán)重。

2 我國(guó)應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)方面存在的問題

第一,我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度還不完善。早在1951年,國(guó)家就制定了《關(guān)于實(shí)行國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)營(yíng)企業(yè)、合作社財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制保險(xiǎn)及旅客強(qiáng)制保險(xiǎn)的決定》。至1952年年底,國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)營(yíng)企業(yè)、合作社的財(cái)產(chǎn)絕大多數(shù)都辦理了保險(xiǎn),而這些保險(xiǎn)的責(zé)任范圍中已包括了地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。后來(lái),在一些省份相繼開辦了以大牲畜和農(nóng)作物為對(duì)象的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn),直至1959年國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全面停辦。這一時(shí)期,可以算是我國(guó)建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的初始階段。

1979年恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái),針對(duì)企事業(yè)單位的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)的責(zé)任范圍均包含了洪水、地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),居民家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保障范圍中也包括了各類巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。但在20世紀(jì)90年代后期,各保險(xiǎn)公司受償付能力的限制,分別對(duì)地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)采取了停?；驀?yán)格限制規(guī)模、有限制承保的政策,以規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2001年9月,中國(guó)保監(jiān)會(huì)有條件放開商業(yè)財(cái)產(chǎn)地震保險(xiǎn)的承保,保險(xiǎn)公司逐步擴(kuò)大了地震保險(xiǎn)業(yè)務(wù),但主要集中在關(guān)系國(guó)計(jì)民生、具有重大社會(huì)影響的大型項(xiàng)目。從近年來(lái)巨災(zāi)波及范圍極廣、破壞力度極大、造成損失極多的現(xiàn)象看,加快建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度、普及巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)十分必要和緊迫。

第二,保險(xiǎn)業(yè)在巨災(zāi)救助體系中的作用還不突出。目前,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在巨災(zāi)救助體系中的作用還十分有限,無(wú)論與發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)相比,還是與其他救助力量相比,都存在著較大差距。在美國(guó),保險(xiǎn)通常可以覆蓋巨災(zāi)損失的40％~50％,歐洲的比例為20％~25％,全球的平均水平超過(guò)30％。而在2008年的低溫雨雪冰凍災(zāi)害中,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)賠付金額尚不足損失總額的2％。在四川汶川8.0級(jí)大地震中,保險(xiǎn)業(yè)的賠款額度占比暫時(shí)也不高。這一方面說(shuō)明保險(xiǎn)的覆蓋面還很低,保險(xiǎn)業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的保險(xiǎn)保障和穩(wěn)定社會(huì)的功能未得到充分發(fā)揮；另一方面也說(shuō)明國(guó)家財(cái)政和民間捐助相結(jié)合的方式仍是巨災(zāi)后損失補(bǔ)償?shù)闹饕侄巍?/p>

第三,巨災(zāi)保險(xiǎn)供需之間矛盾十分明顯。由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有種類多、發(fā)生頻率高、分布地域廣、損失巨大等特點(diǎn),導(dǎo)致巨災(zāi)保險(xiǎn)需求十分巨大。從保險(xiǎn)產(chǎn)品的供應(yīng)上,洪水、臺(tái)風(fēng)等一直是各類保險(xiǎn)產(chǎn)品的承保風(fēng)險(xiǎn),在工程保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、飛機(jī)保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)以及各類人身保險(xiǎn)也包括了地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。但是,針對(duì)企業(yè)各類財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)和針對(duì)居民家庭財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)缺乏與地震相關(guān)的保障,針對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也處于不斷萎縮的狀態(tài)。另外,在技術(shù)與服務(wù)能力等方面,保險(xiǎn)業(yè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會(huì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)處理的需要,這就使得巨災(zāi)保險(xiǎn)供需之間的矛盾十分突出。

3 國(guó)外巨災(zāi)管理模式提供了有益借鑒

國(guó)際上巨災(zāi)管理模式主要有兩種：一是完全由國(guó)家政府籌集資金并進(jìn)行管理的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；二是政府和保險(xiǎn)公司共同合作的管理模式。例如,美國(guó)的洪災(zāi)保險(xiǎn)制度是從立法著手、由政府運(yùn)作、依靠私營(yíng)保險(xiǎn)公司、通過(guò)商業(yè)手段逐步實(shí)施和發(fā)展起來(lái)的；在法國(guó),保險(xiǎn)公司被強(qiáng)制要求按照政府制定的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率提供重大自然災(zāi)害保險(xiǎn)；土耳其通過(guò)立法要求所有登記的城市住宅必須投保強(qiáng)制性地震保險(xiǎn),通過(guò)強(qiáng)制保險(xiǎn)建立國(guó)家巨災(zāi)準(zhǔn)備金。

盡管各個(gè)國(guó)家和地區(qū)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)都有各自的特點(diǎn),但概括起來(lái)基本相似：政府制定有效的公共政策,國(guó)家財(cái)政提供適當(dāng)?shù)呢?cái)政資助,保險(xiǎn)公司廣泛參與,采用市場(chǎng)化的運(yùn)作方式和再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段,形成全國(guó)性或地區(qū)性的保障體系。

4 盡快建立并完善巨災(zāi)保險(xiǎn)制度

目前,全球已有12個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了巨災(zāi)保險(xiǎn)制度,充分利用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能減輕政府在巨災(zāi)減損中的責(zé)任,維持政府財(cái)政的穩(wěn)定和安全。因此,我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn),盡快建立完善巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)制度。

首先,確立巨災(zāi)保險(xiǎn)的政策性地位。國(guó)家應(yīng)制定法規(guī)明確巨災(zāi)保險(xiǎn)的政策性保險(xiǎn)地位和巨災(zāi)保險(xiǎn)的強(qiáng)制性,規(guī)定各商業(yè)性保險(xiǎn)公司必須把地震、洪水、冰雪、臺(tái)風(fēng)等巨災(zāi)保險(xiǎn)責(zé)任從其他保險(xiǎn)條款中剔除,列為綜合性保險(xiǎn)的承保責(zé)任。各商業(yè)性保險(xiǎn)公司必須接受政府委托經(jīng)辦巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí),國(guó)家應(yīng)對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入免征營(yíng)業(yè)稅和所得稅。

其次,建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。國(guó)家巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由政策性保費(fèi)收入部分、財(cái)政預(yù)算按一定比例計(jì)提部分和國(guó)家向商業(yè)性保險(xiǎn)公司征收的一部分營(yíng)業(yè)稅組成。商業(yè)性保險(xiǎn)公司出于保證償付能力的考慮,同樣需建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,主要由每年總保費(fèi)收入中提取的部分、巨災(zāi)保費(fèi)及其專項(xiàng)資金的運(yùn)用收益組成,以增強(qiáng)抵抗巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

再次,建立政府與商業(yè)保險(xiǎn)公司間的合理分擔(dān)機(jī)制。政府和商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)于巨災(zāi)保險(xiǎn)應(yīng)采取限額承保方式,如將家庭財(cái)產(chǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任與企業(yè)財(cái)產(chǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任明確為分別由政府和商業(yè)保險(xiǎn)公司承擔(dān)。家庭財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)保險(xiǎn)作為政策性保險(xiǎn),由政府承擔(dān)大部分,未承擔(dān)部分由家庭自己投?；蜃晕页袚?dān)；企業(yè)財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)保險(xiǎn)則屬于商業(yè)性保險(xiǎn),由商業(yè)保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

最后,建立巨災(zāi)保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)體系。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家再保險(xiǎn)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn),積極培育發(fā)展國(guó)內(nèi)再保險(xiǎn)公司,大力培育專業(yè)再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司,活躍再保險(xiǎn)市場(chǎng)。同時(shí),應(yīng)進(jìn)一步開放我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),引進(jìn)資金實(shí)力雄厚、業(yè)務(wù)技術(shù)精湛、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富的國(guó)際知名再保險(xiǎn)公司和組織,如慕尼黑再保險(xiǎn)公司、瑞士再保險(xiǎn)公司、英國(guó)勞合社等公司和組織,增強(qiáng)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

篇6

1．高風(fēng)險(xiǎn)

外界條件的變化、氣候的突變以及自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等因素都會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的標(biāo)產(chǎn)生影響，因此，自然災(zāi)害發(fā)生的高頻率和不穩(wěn)定性、自然災(zāi)害的巨大破壞性以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)性，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與其他保險(xiǎn)類型相比，是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)性的行業(yè)。

2．高成本

農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害的類型多樣，并且構(gòu)成因素十分復(fù)雜，自然災(zāi)害的發(fā)生往往是由很多種風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生構(gòu)成的綜合結(jié)果，農(nóng)業(yè)災(zāi)害的定性難度大，并且定量分析十分困難，因此在具體執(zhí)行定損時(shí)出現(xiàn)因素分析復(fù)雜、定損難度大等問題，保險(xiǎn)理賠的成本較高。

3．高賠付

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，往往會(huì)造成數(shù)村數(shù)縣甚至是數(shù)省市的損失，尤其是近年來(lái)隨著氣候的變化導(dǎo)致的洪澇災(zāi)害，以及新型流行病疫等風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，往往造成多個(gè)縣區(qū)和省市的農(nóng)業(yè)損失，相應(yīng)的，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的賠付成本也大幅度增加。

4．強(qiáng)制和自愿相結(jié)合

在我國(guó)，與國(guó)計(jì)民生息息相關(guān)的農(nóng)作物實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的方式，對(duì)于其他的農(nóng)作物則采取自然購(gòu)買保險(xiǎn)的形式，自愿購(gòu)買是指將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的選擇權(quán)留給農(nóng)民，讓其根據(jù)自身的種植狀況和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)選擇投保，政府給予一定的保費(fèi)補(bǔ)貼。

二、我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的幾種保險(xiǎn)模式

（一）安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式

上海的安信公司是全國(guó)范圍內(nèi)的第一家專業(yè)性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，由于上海的農(nóng)業(yè)比重較小，并且上海的經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，因此安信模式的運(yùn)作是依靠政府財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的商業(yè)化運(yùn)作，用“以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)”的方式方法將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)授權(quán)給人保公司的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)部們負(fù)責(zé)，并且上海政府還將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼列入到市政公共財(cái)政，起到很好的支持和推動(dòng)作用。這種有政府主辦的模式有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的統(tǒng)一規(guī)劃和管理，運(yùn)用行政政府的力量，將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基金和保險(xiǎn)公司的相關(guān)資源進(jìn)行科學(xué)的集中和合理的配置利用，但是相關(guān)的運(yùn)行成本較高，并且保險(xiǎn)補(bǔ)貼和公司經(jīng)驗(yàn)管理成本較高，對(duì)政府財(cái)政能力有著高水平的要求，因此經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)不適合采用這種農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式。

（二）安華農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式

安華公司是吉林的一家全國(guó)性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，這個(gè)公司的特點(diǎn)的采取商業(yè)化的運(yùn)作方式，用專業(yè)化的管理方式進(jìn)行綜合性經(jīng)營(yíng)。公司的業(yè)務(wù)范圍涉及到農(nóng)村保險(xiǎn)、城市保險(xiǎn)以及涉農(nóng)保險(xiǎn)等三個(gè)大類，并且為政府代辦政策性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，采取“銀保合作”的方式擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的范圍。安華保險(xiǎn)模式的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)是它是有政府主導(dǎo)下的商業(yè)保險(xiǎn)公司，嚴(yán)格的說(shuō)起來(lái)，安華模式并不是真正意義的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，公司只是作為一個(gè)收取保費(fèi)的機(jī)構(gòu)存在，并且由于政府主導(dǎo)，因此一旦出現(xiàn)問題，除了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)應(yīng)該賠付的金額以外，保險(xiǎn)公司的全部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也由政府負(fù)擔(dān)，從而造成了政企不分的現(xiàn)象，容易造成不正之風(fēng)的出現(xiàn)。

（三）陽(yáng)光農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式

陽(yáng)光公司是黑龍江省的一家相互制保險(xiǎn)公司，相互制的內(nèi)涵是指將公司會(huì)員繳納的保費(fèi)做為保險(xiǎn)基金，當(dāng)發(fā)生災(zāi)害造成損失進(jìn)行賠付時(shí)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式。在這種保險(xiǎn)模式下，保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的角色融為一體，從而降低了公司農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的運(yùn)行成本和道德風(fēng)險(xiǎn)，是一種較為高級(jí)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式。它的互助共濟(jì)特點(diǎn)、法人管理結(jié)構(gòu)以及公司運(yùn)行方式都是比較成熟的，但是由于基金是由會(huì)員繳費(fèi)產(chǎn)生的，資金量較小并且規(guī)模有限，對(duì)于高賠付案例難以承受。

（四）安盟農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式

法國(guó)安盟公司是我國(guó)第一家農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上的外資保險(xiǎn)公司，安盟公司進(jìn)駐中國(guó)以后，以其雄厚的資本、有利的政府支持、強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)資源以及豐富的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)在市場(chǎng)上占據(jù)重要地位，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的范圍十分廣泛，并且將保險(xiǎn)人的財(cái)產(chǎn)、健康和人身結(jié)合起來(lái)，形成綜合險(xiǎn)種。這種模式對(duì)于我們學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和方式提供了有利的資源，但是外商公司注重追求商業(yè)利潤(rùn)的本質(zhì)與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高賠付性不相容，公司農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的低賠付率使得農(nóng)民對(duì)這種模式的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)需求不大。

三、新時(shí)期我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式的理性選擇

通過(guò)以上分析可以看出，政府在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展模式中占據(jù)十分重要的作用，并且這種作用主要是依靠政府的財(cái)政能力所決定的。在我國(guó)，地區(qū)發(fā)展的不平衡性導(dǎo)致了在不同區(qū)域，地方財(cái)政能力存在較大的區(qū)別，因此在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式的選擇方面，要根據(jù)不同地區(qū)的特點(diǎn)，理性的選擇適合本區(qū)域的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式。

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式

在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，適合選擇采用由政府組織經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式。目前在上海、江浙地區(qū)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)模式都屬于這種模式，并且已經(jīng)取得了相應(yīng)的階段性成果。地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，政府的財(cái)政能力比較雄厚，政府對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的統(tǒng)籌具有較高的能力和財(cái)力，并且農(nóng)業(yè)的發(fā)展水平高，農(nóng)民的收入良好，農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的意義具有一定程度的認(rèn)可。這種農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式的最大特點(diǎn)是政府主導(dǎo)，由當(dāng)?shù)卣雒嬖O(shè)立專業(yè)性的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，或者是地方政府單獨(dú)組建農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，亦或者是政府與商業(yè)保險(xiǎn)公司相結(jié)合，共同組建農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍不僅僅局限在農(nóng)保范圍，將來(lái)還可以擴(kuò)大到農(nóng)民的人壽保險(xiǎn)和農(nóng)民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以此來(lái)獲取用以補(bǔ)貼農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的利潤(rùn)。

公司的基本運(yùn)營(yíng)方式是由保險(xiǎn)公司在一定的限額根據(jù)訂立的保險(xiǎn)合同進(jìn)行相關(guān)的保險(xiǎn)責(zé)任賠償，承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)賠付金額超過(guò)限額的時(shí)候，由政府財(cái)政出面給與一定的財(cái)政補(bǔ)貼。這種模式的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式下，政府和保險(xiǎn)公司的職責(zé)有所不同并且相對(duì)明確，政府的主要職責(zé)是進(jìn)行組織和構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，并且對(duì)保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)給與大力的支持，當(dāng)賠付金額超過(guò)一定限額的時(shí)候，政府出面進(jìn)行補(bǔ)貼。而保險(xiǎn)公司的職責(zé)主要是制定農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展思路，將強(qiáng)制保險(xiǎn)險(xiǎn)種和自愿保險(xiǎn)險(xiǎn)種有機(jī)的結(jié)合在一起，并且能夠獲得政府的資助。對(duì)政府來(lái)說(shuō)，這種模式的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)能夠穩(wěn)定區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，能夠節(jié)約成本，獲取穩(wěn)定利益。

（二）經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式

西部地區(qū)相對(duì)來(lái)說(shuō)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的地區(qū)，在這些地區(qū)實(shí)施政府主導(dǎo)的商業(yè)公司運(yùn)營(yíng)模式。當(dāng)?shù)卣?cái)政能力有限，農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)條件相對(duì)比較落后，農(nóng)民參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的意識(shí)較低，當(dāng)?shù)厣虡I(yè)保險(xiǎn)公司一般不愿意經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品。供和求兩個(gè)方面都存在嚴(yán)重的問題。在這種模式下，政府給與商業(yè)保險(xiǎn)公司提供更多的優(yōu)惠政策，基本發(fā)展模式是由省市政府制定相應(yīng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策性經(jīng)營(yíng)方略，由各個(gè)商業(yè)保險(xiǎn)公司自愿申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)業(yè)發(fā)展模式不同的是，政府的職責(zé)是允許商業(yè)保險(xiǎn)公司開辦別的險(xiǎn)種，并且給與商業(yè)保險(xiǎn)公司更多的優(yōu)惠，但是不論賠付率的高低，政府都不給予財(cái)政補(bǔ)貼。商業(yè)保險(xiǎn)公司的職責(zé)主要是通過(guò)以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)的方式開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)保險(xiǎn)公司可以銷售經(jīng)營(yíng)其他險(xiǎn)種，自負(fù)盈虧。

四、結(jié)語(yǔ)

篇7

    關(guān)鍵詞 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn), 再保險(xiǎn), 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化.

    一、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的產(chǎn)生

    保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)結(jié)合的問題,希望通過(guò)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化或者保險(xiǎn)衍生品將保險(xiǎn)業(yè)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至具有龐大融資能力的資本市場(chǎng),解決保險(xiǎn)市場(chǎng)的融資瓶頸從而進(jìn)一步解決保險(xiǎn)市場(chǎng)的供給短缺問題。然而,在當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)背景下他們的觀點(diǎn)并沒有引起廣泛的關(guān)注。大約經(jīng)歷了20年的時(shí)間之后,隨著保險(xiǎn)意識(shí)的增加以及巨災(zāi)的頻發(fā),人們對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化這一觀點(diǎn)開始有了新的研究。

    二、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)

    再保險(xiǎn)也稱分保,是保險(xiǎn)人將所承保的危險(xiǎn)責(zé)任的部分或全部向其他保險(xiǎn)人再投保的行為。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)上通行的業(yè)務(wù)。它可以使保險(xiǎn)人避免危險(xiǎn)過(guò)于集中,不致因一次巨大事故的發(fā)生而無(wú)法履行支付賠款的義務(wù),對(duì)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)起到了穩(wěn)定作用。

    三、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品介紹

    1、巨災(zāi)債券

    (1). 巨災(zāi)債券的概念

    巨災(zāi)債券是指發(fā)行人對(duì)所承擔(dān)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保單進(jìn)行設(shè)計(jì)與信用升級(jí)等證券化處理后,以債券的形式在資本市場(chǎng)上出售,為預(yù)防颶風(fēng)、地震等巨災(zāi)的發(fā)生籌集資金。是目前資本市場(chǎng)上交易量最大,最為活躍的一種保險(xiǎn)債券,是一種類似于公司債券或政府債券的高收益?zhèn)?/p>

    (2). 巨災(zāi)債券的運(yùn)作方式

    同樣是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移操作,但是巨災(zāi)債券的發(fā)行不像保險(xiǎn)產(chǎn)品那樣由保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司來(lái)設(shè)計(jì)完成,其發(fā)行過(guò)程更為復(fù)雜,涉及的主體更多。通常情況下巨災(zāi)債券的發(fā)行不是由保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司自行獨(dú)立完成的,保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司一般不直接向資本市場(chǎng)發(fā)行債券而是由保險(xiǎn)公司設(shè)立一個(gè)特殊的金融中介機(jī)構(gòu),一般稱之為“特殊目的機(jī)構(gòu)SPV(Special Purpose Vehicle)”,并透過(guò)該機(jī)構(gòu)來(lái)發(fā)行債券。該機(jī)構(gòu)類似于一家自保公司,然后由它向母公司出具傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)合同。

    (3). 巨災(zāi)債券的缺點(diǎn)

    這種巨災(zāi)債券的證券化結(jié)構(gòu)具有一定的缺點(diǎn):

    1) 交易成本較高。由于債券交易涉及投行、信托機(jī)構(gòu)、精算與定價(jià)等容易造成交易成本偏高。

    2) 保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)透過(guò)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁到投資人,保險(xiǎn)人可能會(huì)夸大損失情況以減少本金和利息的支付,造成投資者的負(fù)擔(dān)。

    3) 套利空間小,流動(dòng)性不高。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與金融市場(chǎng)的變量無(wú)關(guān),投資者對(duì)損失分擔(dān)無(wú)法完全控制或者施加重大影響,便會(huì)影響投資者的積極性,套利空間小。

    2. 巨災(zāi)期貨

    1992年,芝加哥期貨交易所(Chicago Board of Trade :CBOT)開始交易巨災(zāi)期貨合同。這種巨災(zāi)期貨是以季度為周期進(jìn)行交易的,合同月份有3月、6月、9月、12月。某一季度的合同是基于在指定季度內(nèi)發(fā)生的且到下一季度末為止已向有關(guān)保險(xiǎn)公司報(bào)告的損失,同時(shí)在合同中已指明承保的地區(qū)以及對(duì)哪類巨災(zāi)提供保障。

    3. 巨災(zāi)期權(quán)

    期權(quán)是指一方授予另一方在某個(gè)確定的時(shí)期內(nèi)以某一確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某種給定資產(chǎn)的權(quán)利。獲得這種權(quán)利的人,也就是是期權(quán)的購(gòu)買者,他必須為獲得這種權(quán)利付出代價(jià)——即向出售這種權(quán)利的人繳納期權(quán)費(fèi);出售這種權(quán)利的人,是期權(quán)的立權(quán)人。

篇8

[關(guān)鍵詞] 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) 證券化 鐵路工程 戰(zhàn)略 政府主導(dǎo)型

一、前言

狹義上巨災(zāi)(Catastrophe)通常是指地震、洪水、臺(tái)風(fēng)、咫風(fēng)、冰雹等可能造成重大財(cái)產(chǎn)損失的大型自然災(zāi)害。

一般具有三個(gè)特征:發(fā)生頻率低,且?guī)缀鯚o(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè);造成的經(jīng)濟(jì)損失大,風(fēng)險(xiǎn)高;低發(fā)生頻率導(dǎo)致高變異性,使得歷史資料參考價(jià)值低。我們通常所說(shuō)的巨災(zāi)指的是突發(fā)的、無(wú)法預(yù)料的、無(wú)法避免的、而且嚴(yán)重的災(zāi)害事故。保險(xiǎn)界通常把地震、洪水等嚴(yán)重的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)視為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),美國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)局(Insurance Services Office, ISO)財(cái)產(chǎn)理賠部按照1998年價(jià)格將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)定義為“導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)直接保險(xiǎn)損失超過(guò)2500萬(wàn)美元,并影響到大范圍保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的事件”。鐵路工程一般投資規(guī)模大,建設(shè)周期長(zhǎng),不確定性因素多,發(fā)生巨災(zāi)的可能性和現(xiàn)實(shí)性都存在。然而,鐵路工程巨災(zāi)的發(fā)生嚴(yán)重影響鐵路工程的建設(shè),必然也給國(guó)家和人民帶來(lái)巨大損失,威脅到社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展,因此需要利用各種方式對(duì)已經(jīng)損失進(jìn)行補(bǔ)償。而傳統(tǒng)意義上的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式難以有效地應(yīng)付日益嚴(yán)重的鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),因此,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)證券化等風(fēng)險(xiǎn)觸資方式聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng),可在資本市場(chǎng)上尋求投資者以分散鐵路工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化作為近年來(lái)工程風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的重要?jiǎng)?chuàng)新之一,為解決我國(guó)日益增長(zhǎng)的鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障需求與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)自身承保能力有限之間的矛盾指明了出路。我國(guó)應(yīng)切實(shí)借鑒國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)實(shí)施符合我國(guó)國(guó)情的鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化,擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)的巨災(zāi)承保能力,減輕國(guó)家財(cái)政的負(fù)擔(dān)。我國(guó)實(shí)施巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化可以有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程:首先,在現(xiàn)行條件下,可先采取發(fā)行政府主導(dǎo)型巨災(zāi)債券的方式;然后,當(dāng)相關(guān)法律制度約束被消除、市場(chǎng)條件逐漸具備的時(shí)候,可引入公司主導(dǎo)型巨災(zāi)債券;當(dāng)資本市場(chǎng),尤其是金融衍生商品市場(chǎng)逐漸發(fā)展并成熟的時(shí)候,再推出巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)等多種形式,從而逐步形成一個(gè)多層次、多樣化的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化市場(chǎng),構(gòu)成我國(guó)應(yīng)對(duì)鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的有效保障體系。

二、我國(guó)的鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化戰(zhàn)略途徑

目前全球己經(jīng)建立了比較完善的再保險(xiǎn)體系,再保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展到參與主體健全、運(yùn)作機(jī)制完善的程度,經(jīng)驗(yàn)豐富的再保險(xiǎn)人為直接保險(xiǎn)人提供著一系列專業(yè)而有效的服務(wù)。在許多保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的處理過(guò)程中,再保險(xiǎn)作為一個(gè)完整的體系,在分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)等方面發(fā)揮著極為重要的、不可替代的作用。但由于鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性,保險(xiǎn)業(yè)的總體資金實(shí)力顯得相對(duì)有限,保險(xiǎn)業(yè)的巨災(zāi)承保能力不足,被保險(xiǎn)人面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)比較高,因此,需要通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)彌補(bǔ)傳統(tǒng)再保險(xiǎn)方式的不足。自20世紀(jì)80年代開始因各地鐵路工程巨災(zāi)造成破記錄的損失,巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)就面臨著相當(dāng)大的問題。雖然再保險(xiǎn)市場(chǎng)的資本總量不斷增加,但保險(xiǎn)業(yè)對(duì)再保險(xiǎn)的需求也不斷增加,因而這些增加的資本相對(duì)于潛在的巨災(zāi)損失來(lái)說(shuō)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。再保險(xiǎn)人提供的保障規(guī)模通常只夠用來(lái)保障小型保險(xiǎn)人,而對(duì)規(guī)模較大的保險(xiǎn)人來(lái)說(shuō),一般的再保險(xiǎn)已經(jīng)很難滿足他們的保障要求了;另一方面,投保個(gè)體也逐漸認(rèn)識(shí)到管理鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的必要性,因此投保個(gè)體對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求也不斷增加,但是,如果發(fā)生巨災(zāi),再保險(xiǎn)人可能無(wú)力承擔(dān)其賠付義務(wù),這將可能導(dǎo)致一些原保險(xiǎn)人無(wú)償付能力而使保單持有人面臨困境。再保險(xiǎn)供給減少及需求增加兩股力量同時(shí)作用,造成巨災(zāi)保險(xiǎn)的費(fèi)率節(jié)節(jié)高升。

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化(Catastrophe Risk Securitization)是指創(chuàng)新性地運(yùn)用各種金融手段,實(shí)現(xiàn)用資本市場(chǎng)的力量來(lái)分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以未來(lái)保險(xiǎn)期間或再保險(xiǎn)期間所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為標(biāo)的,進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組,將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上出售和流通的證券,借以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),融通資金?？梢哉f(shuō),這是一種保險(xiǎn)負(fù)債證券化的形式。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化并不從根本上改變保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的性質(zhì)與功能,它是兩者之間一種有效的溝通渠道、鏈接方式。也就是說(shuō),通過(guò)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的方式,保險(xiǎn)業(yè),利用其豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)的承保和理賠技術(shù)開展巨災(zāi)承保業(yè)務(wù),資本市場(chǎng)利用其雄厚的資金實(shí)力與規(guī)范的市場(chǎng)運(yùn)作提供支持,從而共同應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。目前,保險(xiǎn)業(yè)的整體資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是相對(duì)有限的,尤其是面對(duì)近幾十年來(lái)日益加劇的工程項(xiàng)目巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)業(yè)要么無(wú)力承保,要么在承保后因巨災(zāi)損失的發(fā)生而嚴(yán)重削弱自身的資金實(shí)力?？梢哉f(shuō),整體上保險(xiǎn)業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障需求之間存在著矛盾,迫切需要將大量的鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的市場(chǎng)。由于資本市場(chǎng)的市場(chǎng)容量大、資金實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力強(qiáng),因此,可以通過(guò)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁鐵路工程的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)現(xiàn)資組合理論,巨災(zāi)證券是一種能夠改善投資組合的理想投資工具,投資這些產(chǎn)品可以降低投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果在充分分散的投資組合中加入巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)投資,那么整個(gè)組合的收益水平下降,同時(shí)組合的波動(dòng)性有更大幅度的減小(即風(fēng)險(xiǎn)減小)。產(chǎn)生這種結(jié)果的原因是因?yàn)榫逓?zāi)風(fēng)險(xiǎn)有助于進(jìn)一步分散投資組合,因此這些巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品的出現(xiàn)得到了投資者的青睞。國(guó)外有些投資專家甚至建議客戶在每種投資組合中都包括一定比例的該類證券品種,以達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。瑞士通過(guò)對(duì)全球主要資本市場(chǎng)的股票和債券指數(shù)的投資組合進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),包含巨災(zāi)證券的投資組合的有效邊界要高于不包含巨災(zāi)證券的投資組合的有效邊界。也就是說(shuō),在風(fēng)險(xiǎn)既定的情況下,包含巨災(zāi)證券的投資組合能夠達(dá)到更高的收益水平:在收益水平既定的情況下,包含巨災(zāi)證券的投資組合能夠達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)更小。

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化作為一種新的風(fēng)險(xiǎn)處理手段,與再保險(xiǎn)有一定的區(qū)別。在此,以巨災(zāi)債券和巨災(zāi)期權(quán)為例,將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化與巨災(zāi)再保險(xiǎn)作簡(jiǎn)單比較(見表1)。

從表1可看出,巨災(zāi)再保險(xiǎn)是分出保險(xiǎn)公司與分入保險(xiǎn)公司之間通過(guò)再保險(xiǎn)合同進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁,其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱,被保險(xiǎn)人面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大;而巨災(zāi)期貨與巨災(zāi)債券是證券買賣雙方之間通過(guò)金融工具進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁,其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng),被保險(xiǎn)人的利益能夠得到較大程度的保障。

盡管與再保險(xiǎn)相比,巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化具有很多優(yōu)越性,但它也有不少局限性。第一、鐵路工程巨災(zāi)的低發(fā)生頻率和高變異性導(dǎo)致巨災(zāi)證券的定價(jià)存在難度。一方面,目前對(duì)鐵路工程巨災(zāi)發(fā)生規(guī)律的掌握程度不夠,歷史數(shù)據(jù)積累有限,另一方面,鐵路工程巨災(zāi)損失本身具有突發(fā)性和不可預(yù)測(cè)性,因此,鐵路工程巨災(zāi)證券的科學(xué)定價(jià)存在較大難度。第二、大多數(shù)巨災(zāi)證券存在基差風(fēng)險(xiǎn)問題。目前大多數(shù)巨災(zāi)證券的損失指標(biāo)通常依據(jù)全國(guó)、某個(gè)地區(qū)或者整個(gè)行業(yè)的巨災(zāi)損失情況,而往往與某個(gè)特定保險(xiǎn)公司的承保標(biāo)的的實(shí)際賠付情況存在一定的差異。即使投資于與自身保險(xiǎn)損失情況有關(guān)聯(lián)的巨災(zāi)證券,保險(xiǎn)公司也往往只能在一定限度內(nèi)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的目的。從根本上來(lái)講,鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化是對(duì)傳統(tǒng)鐵路工程保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理方式的創(chuàng)新,是保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)大自身承保能力的一種手段。從實(shí)踐角度來(lái)講,保險(xiǎn)公司可以把風(fēng)險(xiǎn)自留、再保險(xiǎn)和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化三者有機(jī)地結(jié)合起來(lái),根據(jù)各自的特點(diǎn)與功能,綜合運(yùn)用三者,共同構(gòu)筑巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范體系?？偟膩?lái)講,面對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),再保險(xiǎn)與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化之間是相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)、相得益彰的關(guān)系。

三、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化產(chǎn)品選擇

1.主要產(chǎn)品分析

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化主要產(chǎn)品包括巨災(zāi)期貨(Catastrophe Future)、巨災(zāi)期權(quán)(Catastrophe Option)、巨災(zāi)互換(Catastrophe Swaps)、或有資本票據(jù)(Contingent Surplus Notes)、巨災(zāi)債券(Catastrophe Bonds) 又稱保險(xiǎn)連接型債券(Insurance-linked bonds)。在上述五種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化工具中,應(yīng)用最廣的是巨災(zāi)債券,其次是交易所交易的巨災(zāi)期權(quán),而其他三種工具的應(yīng)用范圍相當(dāng)狹窄。其原因主要是因?yàn)榫逓?zāi)債券和巨災(zāi)期權(quán)屬于標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品,可以在交易所進(jìn)行交易,交易對(duì)象是不特定的,這就大大降低了尋找成本和交易成本,相應(yīng)地交易規(guī)模可以比較大,降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而其他三種產(chǎn)品屬于非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品,應(yīng)用條件要求較高。保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司必須自己尋找交易伙伴,然后跟交易對(duì)手一起磋商設(shè)計(jì)產(chǎn)品,這使得尋找成本和交易成本都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品,由于特定交易對(duì)手自身償付能力及資信狀況的限制,交易規(guī)模不可能安排得很大,這使得融資的單位成本進(jìn)一步提高,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也較大。

就巨災(zāi)債券和巨災(zāi)期權(quán)而言,巨災(zāi)期權(quán)的發(fā)展目前還處于相對(duì)初級(jí)的階段,還面臨著很多技術(shù)問題,因此,巨災(zāi)期權(quán)的交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于巨災(zāi)債券。目前國(guó)際市場(chǎng)上在交易所交易的巨災(zāi)期權(quán)產(chǎn)品僅有針對(duì)美國(guó)地區(qū)的巨災(zāi)期權(quán)產(chǎn)品。就我國(guó)的具體情況而言,由于我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度和規(guī)范程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國(guó)家,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力還比較弱,對(duì)普通期貨和期權(quán)等常見的衍生金融工具的應(yīng)用都比較陌生,更不用說(shuō)巨災(zāi)衍生金融工具了。因此,我認(rèn)為,巨災(zāi)債券應(yīng)該是目前較為適合我國(guó)進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化嘗試的工具,其他四種巨災(zāi)衍生金融工具至少在目前一段時(shí)間內(nèi)在我國(guó)并不具備應(yīng)用的條件。

當(dāng)然,如果不局限于國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng),理論上我國(guó)的保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司也可以去國(guó)際金融市場(chǎng)上購(gòu)買合適的巨災(zāi)衍生金融工具。但巨災(zāi)衍生金融工具是針對(duì)特定地區(qū)特定風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的,需要確定大量的統(tǒng)計(jì)參數(shù),但是我國(guó)的巨災(zāi)歷史信息數(shù)據(jù)極其缺乏,因此很難設(shè)計(jì)這些產(chǎn)品,也很難找到交易伙伴。目前國(guó)際市場(chǎng)上英、法等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品都很難找到,我國(guó)的保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)人去國(guó)際金融市場(chǎng)上購(gòu)買巨災(zāi)衍生金融工具以化解風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。

巨災(zāi)債券屬于基本金融工具的范疇,而非衍生金融工具,發(fā)展巨災(zāi)債券所要求具備的條件相對(duì)巨災(zāi)期權(quán)要低得多,它只需要:一定發(fā)展水平的資本市場(chǎng);較好的監(jiān)管制度;一定數(shù)量的機(jī)構(gòu)投資者;有關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu),如債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。這些條件在短期內(nèi)是可以具備的側(cè)。因此對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō),選擇巨災(zāi)債券作為證券化嘗試的工具應(yīng)該是比較合適的。

2.巨災(zāi)債券的運(yùn)作方式

如果原保險(xiǎn)公司希望通過(guò)這種方式來(lái)進(jìn)行再保險(xiǎn)的話,那么從分出公司的角度看,它的操作就與購(gòu)買一份傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)合同沒有什么區(qū)別。一般由希望發(fā)行巨災(zāi)債券的保險(xiǎn)人注冊(cè)成立一個(gè)專門負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的獨(dú)立運(yùn)作的公司,即SPV,該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)建立一個(gè)信托賬戶并且在證券市場(chǎng)上發(fā)行巨災(zāi)債券;同時(shí),該SPV與原保險(xiǎn)人(分出人)簽訂傳統(tǒng)意義上的巨災(zāi)再保險(xiǎn)合同。原保險(xiǎn)人有義務(wù)按時(shí)向SPV支付再保險(xiǎn)費(fèi),而SPV有義務(wù)在發(fā)生巨災(zāi)損失時(shí)向原保險(xiǎn)人提供再保險(xiǎn)保障,如圖1所示。

該SPV將把從分出公司收取的再保險(xiǎn)保費(fèi)和發(fā)行債券所籌的資金全部投入到信托賬戶中去,由投資專家進(jìn)行操作來(lái)達(dá)到該賬戶保值和增值的目的。因?yàn)樵撡~戶是為保障的目的設(shè)立的,因此安全性比收益性顯得更加突出,所以投資的方向原則上應(yīng)為低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),如國(guó)債。投資所得和一部分再保險(xiǎn)保費(fèi)將作為債券的利息按期向投資者支付,如果還有剩余,則留在賬戶內(nèi)繼續(xù)積累,直到該巨災(zāi)債券合約期滿向投資者返還本金,該賬戶被清算終結(jié)。如果這時(shí)該賬戶向投資者支付完所有利息和本金后還有剩余,則剩余的所有權(quán)應(yīng)該屬于SPV。如果SPV的母公司,即原來(lái)設(shè)立該SPV的保險(xiǎn)公司認(rèn)為該SPV沒有必要再存在下去,那么它可以按照公司法規(guī)定的程序?qū)υ揝PV實(shí)行清算,從而把該SPV的資產(chǎn)劃入母公司。

如果在合約期限內(nèi)發(fā)生規(guī)定的巨災(zāi)事故,則SPV將按約定從信托賬戶中抽取資金對(duì)原保險(xiǎn)人進(jìn)行補(bǔ)償,信托賬戶中剩下的部分用來(lái)向投資者支付利息和本金。所以,如果巨災(zāi)事件發(fā)生,投資者的利息和本金都會(huì)大打折扣。根據(jù)巨災(zāi)損失是否會(huì)影響債券本金的償還來(lái)區(qū)分,可分為本金保護(hù)型債券(principal protected)與本金沒收型債券(principal at risk)兩類。對(duì)于本金沒收型債券來(lái)說(shuō),如果SPV從信托賬戶中抽取資金對(duì)原保險(xiǎn)人進(jìn)行補(bǔ)償后沒有資金剩余,則投資者得不到任何利息和本金返還。由于這種類型的巨災(zāi)債券風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,所以盡管票面利率很高,不少投資者還是不愿意購(gòu)買。為了更好地適應(yīng)投資者的心理,盡可能在市場(chǎng)上籌集資金,專家們又開發(fā)出一種本金保護(hù)型巨災(zāi)債券。購(gòu)買這種債券的投資者在任何情況下都可以得到本金的返還,但當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生時(shí)本金的返還可能會(huì)有一段延期,比如說(shuō)延期到債券發(fā)行之日算起10年后那個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行償還。由于這種債券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,它的票面利率也要比本金沒收型的巨災(zāi)債券低。

本金保護(hù)型巨災(zāi)債券操作起來(lái)比本金沒收型較為復(fù)雜。因?yàn)榘l(fā)行本金保護(hù)型巨災(zāi)債券需要設(shè)立兩個(gè)獨(dú)立的信托賬戶:一個(gè)是與本金沒收型一樣的風(fēng)險(xiǎn)信托賬戶,當(dāng)巨災(zāi)事件發(fā)生時(shí),將從該賬戶中抽取資金對(duì)原保險(xiǎn)人進(jìn)行補(bǔ)償;另一個(gè)是安全賬戶,該賬戶不受巨災(zāi)事件影響,其作用相當(dāng)于一筆定期儲(chǔ)蓄,目的是在任何情況下保證本金的返還。發(fā)行本金保護(hù)型巨災(zāi)債券所得到的現(xiàn)金流將被分成兩股,其中一股金額大致相當(dāng)于巨災(zāi)所造成的最大再保險(xiǎn)賠償責(zé)任,將被存入風(fēng)險(xiǎn)信托賬戶,用來(lái)作為再保險(xiǎn)賠款準(zhǔn)備金,向投資者支付的利息也從該賬戶的運(yùn)作收益中提取;另一股被存入安全賬戶,用來(lái)保證投資者在任何情況下都能得到本金的返還。風(fēng)險(xiǎn)信托賬戶的運(yùn)作方式與本金沒收型巨災(zāi)債券基本相同,都是投資于低風(fēng)險(xiǎn)的證券品種。安全賬戶的資金被用來(lái)在債券市場(chǎng)上購(gòu)買高度貼現(xiàn)發(fā)行(Deep-Discounted)的長(zhǎng)期國(guó)債。本金保護(hù)型債券的本金返還將有一個(gè)比較大的延期,這個(gè)延期的目的就是使安全賬戶有時(shí)間積累到與本金相同的數(shù)額。

3.政府主導(dǎo)型巨災(zāi)債券

我國(guó)鐵路工程的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理受到諸多現(xiàn)實(shí)條件的約束,例如投資主體以國(guó)家為主,建設(shè)管理單位一般都具有政府性質(zhì),所以,實(shí)施巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化應(yīng)該有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。首先,在現(xiàn)行條件下,采取政府主導(dǎo)型巨災(zāi)債券方式;然后,當(dāng)相關(guān)法律制度完善、市場(chǎng)條件具備的時(shí)候,引入公司主導(dǎo)型巨災(zāi)債券;當(dāng)資本市場(chǎng),尤其是金融衍生商品市場(chǎng)逐漸發(fā)展并成熟的時(shí)候,再推出巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)等多種形式,從而形成一個(gè)多層次、多樣化的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化市場(chǎng)。我國(guó)目前的巨災(zāi)損失補(bǔ)償基本上由國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān),采取發(fā)行政府主導(dǎo)型巨災(zāi)債券符合實(shí)際情況,即由政府財(cái)政部門負(fù)責(zé)設(shè)立專門機(jī)構(gòu),發(fā)行巨災(zāi)債券,通過(guò)證券化運(yùn)作,將潛在巨災(zāi)損失轉(zhuǎn)嫁到資本市場(chǎng)。主要參與者包括政府財(cái)政部門、特殊目的機(jī)構(gòu)、投資者、受災(zāi)主體等。政府主導(dǎo)型巨災(zāi)債券在風(fēng)險(xiǎn)期內(nèi)觸發(fā)條件未發(fā)生時(shí)的運(yùn)作過(guò)程如圖2所示。

巨災(zāi)債券作為連接保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的工具,為了使這種在國(guó)外運(yùn)用得很好的保險(xiǎn)工具更好地為我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)所利用,要結(jié)合我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的特點(diǎn),制定一個(gè)符合國(guó)情的鐵路工程巨災(zāi)債券的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。加強(qiáng)監(jiān)管和完善政策、法規(guī)體系。在運(yùn)用巨災(zāi)債券進(jìn)行鐵路建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的同時(shí),一些新的風(fēng)險(xiǎn)也就出現(xiàn)了,所以,我國(guó)在引入巨災(zāi)債券有效分散鐵路工程保險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也應(yīng)該注意到其自身所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),積極利用國(guó)際的有效分散風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn),強(qiáng)化對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。

4.巨災(zāi)債券的風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)于傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)產(chǎn)品,從保險(xiǎn)公司角度來(lái)說(shuō),其主要的風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)(Default Risk或Credit Risk)和基差風(fēng)險(xiǎn)(Basic Risk);對(duì)于再保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),主要是道德風(fēng)險(xiǎn)問題(Moral Hazard)。但是對(duì)于巨災(zāi)債券來(lái)說(shuō),其資金在發(fā)行債券開始轉(zhuǎn)入特殊目的公司(SPV),特殊目的公司將這筆資金進(jìn)行投資,一般來(lái)說(shuō)是將其委托給一個(gè)信托公司。在這樣的情況下,除非發(fā)生巨災(zāi)債券事先所約定的巨災(zāi)事件,特殊目的公司將這筆資金用于補(bǔ)償保險(xiǎn)公司或者再保險(xiǎn)公司的巨災(zāi)損失;或者巨災(zāi)并沒有發(fā)生或發(fā)生了但未達(dá)到觸發(fā)條件,那么在債券到期之日,特殊目的公司需要將這筆資金如數(shù)返還給投資者。因此,特殊目的公司的資金來(lái)源具有相當(dāng)?shù)谋Ｕ?在實(shí)際中相當(dāng)消除了再保險(xiǎn)公司巨災(zāi)償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)即再保險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。那么對(duì)于巨災(zāi)債券來(lái)說(shuō),從債券發(fā)行者來(lái)說(shuō)主要是基差風(fēng)險(xiǎn)問題;從投資者角度來(lái)說(shuō)主要是道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

對(duì)于巨災(zāi)債券來(lái)說(shuō),一方面,由于保險(xiǎn)人和SPV相互獨(dú)立的破產(chǎn)隔離,所以在保險(xiǎn)人破產(chǎn)的情況下,SPV仍然有義務(wù)償還它出售給投資者的巨災(zāi)債券,保障了投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,由于發(fā)行了巨災(zāi)債券,可能導(dǎo)致一些保險(xiǎn)人放松承保標(biāo)準(zhǔn)或理賠標(biāo)準(zhǔn),所以一些巨災(zāi)債券沿用了標(biāo)準(zhǔn)再保險(xiǎn)合約中的某些方法以減小這些風(fēng)險(xiǎn)。第一,一些巨災(zāi)債券的觸發(fā)要求較高,這相當(dāng)于規(guī)定較高的免賠額。較高的免賠額能防止來(lái)自于原保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇。由于原保險(xiǎn)人需要首先承擔(dān)比較高的賠償責(zé)任,其風(fēng)險(xiǎn)控制,防災(zāi)減災(zāi)和損失評(píng)估工作就會(huì)有較強(qiáng)的動(dòng)力。免賠額越低,原保險(xiǎn)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制,防災(zāi)減災(zāi)和損失評(píng)估的重視程度就越低,這就可能對(duì)再保險(xiǎn)人造成本可以避免的損失。同樣的道理,巨災(zāi)債券也可以設(shè)立較高的觸發(fā)要求以激勵(lì)原保險(xiǎn)人認(rèn)真進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制工作。第二,一些巨災(zāi)債券要求原保險(xiǎn)人分擔(dān)超過(guò)觸發(fā)條件的損失,這類似于比例再保險(xiǎn)中要求原保險(xiǎn)人分擔(dān)損失。超額損失的比例分擔(dān)也能促使原保險(xiǎn)人謹(jǐn)慎承保、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,認(rèn)真管理他們面臨的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn),而且不會(huì)放松理賠標(biāo)準(zhǔn)。

四、結(jié)論

鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化是金融業(yè)與工程保險(xiǎn)業(yè)一體化發(fā)展的結(jié)果,它彌補(bǔ)了傳統(tǒng)鐵路工程保險(xiǎn)制度的功能缺陷,具有自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。本文闡述了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化的涵義和基本架構(gòu),提出在我國(guó)發(fā)展鐵路工程巨災(zāi)債券的建議,提出適合我國(guó)現(xiàn)階段鐵路建設(shè)狀況的政府主導(dǎo)型債券方式,并對(duì)巨災(zāi)證券化本身的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。雖然目前我國(guó)的法律制度和金融市場(chǎng)及證券化工具市場(chǎng)還未得到充分發(fā)展,但鐵路工程巨災(zāi)債券可以作為解決鐵路工程巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)缺口的有效途徑,同時(shí)作為一種重要資產(chǎn)類型,也為投資者提供了更多的選擇機(jī)會(huì),對(duì)于推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

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篇9

農(nóng)業(yè)是立國(guó)之本，我國(guó)政府一直重視農(nóng)業(yè)生產(chǎn)；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的興起，在整個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中所起到的保駕護(hù)航作用逐步凸顯，帶動(dòng)著整個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向規(guī)范化制度化方向發(fā)展，對(duì)穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展意義重大。但是，不可忽視的是，我國(guó)現(xiàn)階段的農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)保障體系還存在一些問題，如下：

（一）缺乏新型的管理災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)工具

目前，我國(guó)農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)主要以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為主，國(guó)際上比較流行的農(nóng)業(yè)期權(quán)產(chǎn)品和天氣衍生品在我國(guó)仍處于理論研究探討層面，更難以說(shuō)實(shí)踐。另外，就我國(guó)主要的農(nóng)業(yè)災(zāi)害管理工具――農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，其地位較低，雖然運(yùn)作方式是商業(yè)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)，但是運(yùn)作形式卻是政策性的，且其運(yùn)作效果和效率都不盡如人意。

（二）相關(guān)利益為主的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

從農(nóng)民角度來(lái)看，參與保險(xiǎn)的農(nóng)民文化水平有限，對(duì)農(nóng)業(yè)災(zāi)害的預(yù)測(cè)意識(shí)不足，減災(zāi)能力較低，且對(duì)部分保險(xiǎn)條款理解能力欠缺，同時(shí)，農(nóng)民經(jīng)濟(jì)壓力大，大多數(shù)農(nóng)民無(wú)法承擔(dān)巨災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)用；從保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，承擔(dān)的巨災(zāi)保險(xiǎn)有其風(fēng)險(xiǎn)，而其對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的考慮往往不愿意進(jìn)行再保險(xiǎn)；最后，政府過(guò)于以往的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)做法，則反映的對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散的認(rèn)知不夠全面。

（三）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政支持力度不足

我國(guó)地方基層政府財(cái)力不足，同時(shí)承擔(dān)較大的保費(fèi)補(bǔ)貼。對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的省份來(lái)說(shuō)，政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的大范圍補(bǔ)貼勢(shì)必會(huì)造成基層政府財(cái)政資金緊張，這直接導(dǎo)致當(dāng)?shù)卣谕茝V政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)力不從心，使得農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的試辦無(wú)法開展。

（四）相關(guān)法律法規(guī)不健全

順利開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，離不開外部力量的支持，這就需要政府這個(gè)角色，提供政策和立法的保障，通過(guò)立法才能讓農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)在法律約束下做出制度性安排使其良性發(fā)展，20世紀(jì)80年代，我國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)開始恢復(fù)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，經(jīng)過(guò)這幾十年的發(fā)展，專門的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的法律體制仍不完善。建立相關(guān)的法律法規(guī)是我國(guó)開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理有效手段。

二、國(guó)外農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)保障體系構(gòu)建

（一）美國(guó)模式――政府主導(dǎo)參與型

1.政府主導(dǎo)型的含義。美國(guó)是世界上最早實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的國(guó)家。美國(guó)地廣人稀，農(nóng)業(yè)災(zāi)害種類多，如干旱、洪澇、龍卷風(fēng)以及有害物種入侵等等，對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生極大的影響。為此，美國(guó)聯(lián)邦政府花費(fèi)了大量的時(shí)間和精力，經(jīng)過(guò)多次的研究試點(diǎn)和探索發(fā)展，美國(guó)建立了在全球首屈一指的農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保障了農(nóng)業(yè)的穩(wěn)健生產(chǎn)。

2.特點(diǎn)。？?q？?政府管理和政府支持。美國(guó)的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策開展歷史悠久，在羅斯福期間，政府就開始加大對(duì)農(nóng)業(yè)的重視力度，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策逐漸形成，如今，美國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的補(bǔ)貼力度只增不減。？?r？?以政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為主的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。20世紀(jì)30年代末，美國(guó)成立聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司（FCIC），通過(guò)檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)作和評(píng)估當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的問題不斷修正，與此同時(shí)還向農(nóng)場(chǎng)主、私營(yíng)保險(xiǎn)公司宣傳其設(shè)計(jì)的農(nóng)險(xiǎn)險(xiǎn)種，并且FCIC負(fù)責(zé)對(duì)農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的信息進(jìn)行收集整理以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的問題，以便統(tǒng)一規(guī)劃政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的調(diào)整思路和調(diào)整方向。？?s？?第三方管理。指利益相關(guān)第三方參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理的情況，第三方主要有公司、公估公司等，負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)合同的溝通協(xié)調(diào)，防災(zāi)防損工作安排以及查勘核損定損等工作。第三方管理運(yùn)作能夠節(jié)約成本，提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效率，同時(shí)還能有效的維護(hù)農(nóng)民、政府以及和私營(yíng)保險(xiǎn)公司的公平利益，更加有效地進(jìn)行農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障。

3.成就。美國(guó)一直都十分重視農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的政策工具手段細(xì)分到位，將農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策效用最大化。對(duì)于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，F(xiàn)CIC負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理全局，對(duì)險(xiǎn)種的創(chuàng)新開發(fā)、規(guī)則制定以及制度指導(dǎo)等方面起到了不可替代的作用。另外，美國(guó)還建立了獨(dú)具特色的第三方管理模式，以及開發(fā)了天氣衍生品、農(nóng)業(yè)期權(quán)等市場(chǎng)管理工具，使得農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)更加完善，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系更加規(guī)范化、制度化。總的來(lái)說(shuō)，美國(guó)規(guī)范化、一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及多種多樣、高效率的管理工具是其他??家不能企及的。

（二）日本模式――政府支持下的共濟(jì)分擔(dān)模式

1.政府支持下的共濟(jì)分擔(dān)模式含義。日本屬于季風(fēng)氣候，農(nóng)業(yè)經(jīng)常遭受災(zāi)害的襲擊，保障農(nóng)民基本生活是日本政府以及相關(guān)部門亟待解決的重要課題，二戰(zhàn)過(guò)后，日本農(nóng)業(yè)從零起步，用短短25年的時(shí)間發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，當(dāng)今日本的農(nóng)業(yè)管理水平和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)已達(dá)世界先進(jìn)水平。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的不斷發(fā)展，日本逐漸形成了政府支持下的共濟(jì)分擔(dān)模式的農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2.特點(diǎn)。？?q？?健全的法律保障。日本政府一直以來(lái)都十分重視農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位，頒布了一系列的農(nóng)業(yè)法律、法規(guī)，如《重點(diǎn)農(nóng)業(yè)區(qū)域建設(shè)》、《農(nóng)業(yè)災(zāi)害補(bǔ)償法》等等，在二戰(zhàn)過(guò)后半個(gè)多世紀(jì)期間，日本政府立足于本國(guó)的實(shí)際情況不斷修正完善法律、法規(guī)，獲得健全的法律保障。？?r？?農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。日本政府支持下互助會(huì)社模式主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，日本的農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)主要有農(nóng)民、合作社、聯(lián)合會(huì)以及政府四方分擔(dān)，合理將農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)分散。第二，日本農(nóng)戶“自愿+強(qiáng)制”兩種入險(xiǎn)方式整合融入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系中。第三，巨災(zāi)發(fā)生時(shí)，日本的再保險(xiǎn)制度將會(huì)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，巨災(zāi)造成的損失由政府、聯(lián)合會(huì)、共濟(jì)聯(lián)合三者共同承擔(dān)。經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，日本的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度已經(jīng)相當(dāng)成熟，有效合理地分擔(dān)、分散風(fēng)險(xiǎn)，減輕了農(nóng)民的損失以及政府財(cái)政支出負(fù)擔(dān)。？?s？?農(nóng)業(yè)政策。從21世紀(jì)初，日本就積極開展本國(guó)的農(nóng)業(yè)政策，并一直不斷修正完善各種農(nóng)業(yè)政策。具體做法有：第一，實(shí)行產(chǎn)品補(bǔ)助計(jì)劃，當(dāng)流通的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于政府制定的價(jià)格時(shí)，低于的部分資金政府將會(huì)補(bǔ)貼給農(nóng)民。第二，實(shí)行價(jià)格保護(hù)制度，避免關(guān)系到農(nóng)民生產(chǎn)生活的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格跌落到政府規(guī)定的最低價(jià)格。第三，實(shí)行價(jià)格穩(wěn)定制度，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格過(guò)高過(guò)低時(shí)，政府都會(huì)有所作為以期穩(wěn)定價(jià)格。

3.成就。通過(guò)多年的實(shí)踐，日本形成了由“政府+市場(chǎng)”雙手段組成的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。健全的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律體系，細(xì)分的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)?；旧鲜敲恳环N保險(xiǎn)險(xiǎn)種都有與之相對(duì)應(yīng)的法律作為支柱。總的來(lái)說(shuō)，日本獨(dú)特、成熟的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)在全世界范圍內(nèi)處于一流地位。

（三）法國(guó)模式――政府和社會(huì)聯(lián)辦的互助保險(xiǎn)模式

1.政府和社會(huì)聯(lián)辦的互助保險(xiǎn)模式含義。19世紀(jì)中期，農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)社成立；20世紀(jì)初，互助保險(xiǎn)協(xié)會(huì)普遍化發(fā)展；有關(guān)保險(xiǎn)行業(yè)組織的法律法規(guī)緊隨其后出臺(tái)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期。20世紀(jì)60年代，法國(guó)再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，保險(xiǎn)公司的承保能力大大提高。與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)集團(tuán)公司成立，并針對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)和農(nóng)民多層次的需求，創(chuàng)新設(shè)計(jì)一系列新險(xiǎn)種。

2.特點(diǎn)。？?q？?相關(guān)法律法規(guī)體系健全。健全的法律法規(guī)是確立完善的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的重要基礎(chǔ)，法國(guó)政府先后出臺(tái)商法典，《農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)法》、《農(nóng)業(yè)指導(dǎo)法》等多部法律。近百年的發(fā)展，法國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律、法規(guī)不斷完善健全。？?r？?制定審慎的經(jīng)營(yíng)策略。法國(guó)農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)模式獨(dú)居特色，主要有：第一，根據(jù)險(xiǎn)種類型、風(fēng)險(xiǎn)損失的程度大小進(jìn)行合理細(xì)分，政府、社會(huì)、保險(xiǎn)社分別承擔(dān)不同的險(xiǎn)種，分散風(fēng)險(xiǎn)，保證農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)社的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。第二，險(xiǎn)種開發(fā)慎重，對(duì)于新型開發(fā)的農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種先進(jìn)行可行性分析再試點(diǎn)，試點(diǎn)成功后才大范圍進(jìn)行推廣。？?s？?政府進(jìn)行大力支持。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，法國(guó)政府對(duì)其的認(rèn)知十分到位，給予的財(cái)政支持十分可觀。主要有以下幾點(diǎn)措施；第一，中央再保險(xiǎn)公司為農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)“買單”，成為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。第二，保費(fèi)費(fèi)率低，補(bǔ)貼力度大，以此鼓勵(lì)和調(diào)動(dòng)農(nóng)民購(gòu)買保險(xiǎn)的積極性。

3.成就。安盟集團(tuán)是法國(guó)互助保險(xiǎn)公司發(fā)展最好的，是其主力軍，以安盟公司為例，其組織結(jié)構(gòu)和治理理念是以人為本。而這種治理結(jié)構(gòu)和組織制度使得安盟保險(xiǎn)公司發(fā)展迅速，安盟保險(xiǎn)集團(tuán)已經(jīng)涉足多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，2010年，公司資產(chǎn)總額為906億歐元，保費(fèi)收入為174億歐元。這也表示法國(guó)的農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)模式運(yùn)營(yíng)取得巨大成功，農(nóng)業(yè)互助保險(xiǎn)模式最初來(lái)源來(lái)自于農(nóng)民，一直為農(nóng)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展所服務(wù)，保證了農(nóng)民的穩(wěn)定收入。

三、國(guó)外模式對(duì)我國(guó)的啟示

（一）建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)法律

從上述國(guó)外建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度來(lái)看，各國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的確立都離不開相關(guān)法律法規(guī)的頒布。只有制定完善的保險(xiǎn)法律法規(guī)，才能保障農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展。如美國(guó)頒布的《聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)法》，先后多次修改，使得該保險(xiǎn)法更好的為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)。

（二）政府實(shí)行保費(fèi)補(bǔ)貼區(qū)別化

政府是帶有社會(huì)公益性質(zhì)的屬性，為農(nóng)民提供保費(fèi)補(bǔ)貼是其職責(zé)所在，更是是促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展。各國(guó)保費(fèi)補(bǔ)貼都有其固定的標(biāo)準(zhǔn)，像美國(guó)，保費(fèi)補(bǔ)貼力度與風(fēng)險(xiǎn)水平相掛鉤。日本農(nóng)戶補(bǔ)貼與保險(xiǎn)費(fèi)率相掛鉤。法國(guó)政府實(shí)施低費(fèi)率高補(bǔ)貼原則。因此，我國(guó)政府應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，制定合理的差別化保費(fèi)補(bǔ)貼政策。

（三）優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)策略

就目前而言，我國(guó)國(guó)內(nèi)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)策略上存在問題；一方面，險(xiǎn)種與險(xiǎn)種之間劃分不明確，承保范圍不夠全面。另一方面，保險(xiǎn)公司對(duì)保費(fèi)資產(chǎn)缺乏專門的管理，投資增值渠道單一。因此，要向法國(guó)學(xué)習(xí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將各個(gè)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種界限劃分明晰，積極優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略，為建立農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供保障。

篇10

一、深化改革、健全管理機(jī)制

堅(jiān)持“以人為本”的原則，改革人事制度。首先，建立“能者上、平者讓、不適應(yīng)者下”的有效機(jī)制，制訂一整套領(lǐng)導(dǎo)干部考核任用方案，并公之于眾;通過(guò)競(jìng)聘，把事業(yè)心強(qiáng)、有知識(shí)、有膽識(shí)、有見識(shí)、成績(jī)突出的中青年干部放在重要崗位;對(duì)無(wú)開拓進(jìn)取精神、經(jīng)營(yíng)不善、業(yè)績(jī)不佳的領(lǐng)導(dǎo)干部予以解聘。其次，必須建立健全淘汰機(jī)制，制定人均最低業(yè)務(wù)收入標(biāo)準(zhǔn)，低于人均保費(fèi)收入的按差額比例淘汰末位者。用制度管人，在制度面前人人平等，領(lǐng)導(dǎo)干部能上能下、員工能進(jìn)能出，只有這種優(yōu)勝劣汰的用人機(jī)制，才能促使全體從業(yè)人員有危機(jī)感和緊迫感，把壓力轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)力，充分調(diào)動(dòng)各方面的積極性，使煥發(fā)出勃勃生機(jī)。

堅(jiān)持能者多得、多勞多得、按績(jī)效分配的原則進(jìn)行分配制度改革，把每個(gè)人的績(jī)效與其收入掛鉤。各公司領(lǐng)導(dǎo)的工資薪金由其上級(jí)部門制定統(tǒng)一的考核分配標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)其公司制定標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)理?yè)?jù)其績(jī)效、工作情況負(fù)責(zé)發(fā)放，這樣可改變勞動(dòng)與報(bào)酬不等、責(zé)權(quán)利不均的現(xiàn)象。

建立核保核賠體系，健全內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制。實(shí)行承保和理賠相分離。盡快培育專門的、高素質(zhì)的承保、理賠隊(duì)伍，通過(guò)建立核保核賠制度、設(shè)立業(yè)務(wù)處理中心、理賠中心和財(cái)務(wù)處理中心，加快服務(wù)速度，改善服務(wù)質(zhì)量，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力;通過(guò)健全內(nèi)控監(jiān)督制約機(jī)制，提高防范和化解經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)的水平。

二、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成特色經(jīng)營(yíng)方式

注重產(chǎn)品開發(fā)的多元化。認(rèn)真做好市場(chǎng)調(diào)查，在險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)開發(fā)上與國(guó)家政策、改革措施和日益健全的法規(guī)相配套。拓展律師、醫(yī)師、師、設(shè)計(jì)師、美容師、證券交易等各種職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，各種動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)按揭貸款信用保證保險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量保險(xiǎn)和產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)等化的險(xiǎn)種，使保險(xiǎn)險(xiǎn)種更貼近生活、能滿足各行業(yè)、各群體的不同消費(fèi)需求。宣傳推廣險(xiǎn)種要有所創(chuàng)新。國(guó)資公司應(yīng)將宣傳調(diào)研與市場(chǎng)開發(fā)融為一體，改變只重形式不重效果的宣傳方法、改變“閉門造車”開發(fā)新險(xiǎn)種造成供需矛盾、供需雙方無(wú)法達(dá)成共識(shí)和“只種不養(yǎng)”跟蹤推廣不到位的現(xiàn)象。應(yīng)采取集中使用宣傳費(fèi)方法，通過(guò)報(bào)紙專欄、信息電話、電視短劇、小品、漫畫等通俗易懂的宣傳方式讓廣大群眾迅速明了保險(xiǎn)險(xiǎn)種的，激發(fā)人們的投保欲望。

技術(shù)不但是手段還是核心資源。不斷提高承保技術(shù)，為客戶量體裁衣，設(shè)計(jì)一單多險(xiǎn)的一攬子保險(xiǎn)將成為今后推廣保險(xiǎn)險(xiǎn)種、銷售保單的主要方式。

重視保單的包裝。產(chǎn)品的包裝是公司實(shí)力和品牌的象征。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人雙方契約行為，保險(xiǎn)公司售出的保險(xiǎn)單既代表保險(xiǎn)人經(jīng)營(yíng)管理水平又代表公司形象。因此，要避免使用不規(guī)范的保險(xiǎn)單，保險(xiǎn)公司出具的保險(xiǎn)單不但內(nèi)容要完整無(wú)誤，而且外觀要精美大方。讓保戶有一種信任感、溫馨感、新鮮感，讓他覺得保費(fèi)交得值得。

發(fā)揮機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，提供品牌服務(wù)。外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，與國(guó)資公司不可比擬的則是國(guó)資公司的機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)。國(guó)資公司應(yīng)充分利用網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)橫向與縱向的聯(lián)系、交流、合作，為客戶提供全方位服務(wù)。如:中國(guó)人民保險(xiǎn)公司福建省分公司在全省境內(nèi)開設(shè)的“96555”24小時(shí)服務(wù)熱線，集業(yè)務(wù)咨詢、出險(xiǎn)報(bào)案、現(xiàn)場(chǎng)查勘、投訴、監(jiān)督等多功能為一體，充分利用優(yōu)勢(shì)以最快速度為廣大客戶解決其所想解決的問題，為企業(yè)和百姓提供便利。

國(guó)資公司應(yīng)借鑒國(guó)際品牌公司的成功經(jīng)驗(yàn)，推行全系統(tǒng)CI計(jì)劃，按照ISO9002質(zhì)量管理體系的要求，制定嚴(yán)格規(guī)范的管理制度，如統(tǒng)一著裝、限時(shí)到場(chǎng)、規(guī)范服務(wù)用語(yǔ)、不使用客戶工具及物品、不吃客戶提供的食物和飲料等，在時(shí)間、紀(jì)律、語(yǔ)言、環(huán)境、著裝等方面有統(tǒng)一規(guī)范的管理規(guī)定，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)創(chuàng)出一流的品牌，提高公司的知名度、美譽(yù)度和信譽(yù)度。

隨著信息化程度的不斷提高，任何的思想和技術(shù)都會(huì)被對(duì)方效仿。因此，國(guó)資公司應(yīng)在如何發(fā)揮人才、技術(shù)、機(jī)構(gòu)等優(yōu)勢(shì)上不斷更新理念、推陳出新，形成獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式，才能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要，才能在的保險(xiǎn)市場(chǎng)保持主導(dǎo)地位。

三、融通銀保關(guān)系，推進(jìn)業(yè)務(wù)

21世紀(jì)把看作是運(yùn)行的軸心。隨著國(guó)家體制改革的日益深化、人們消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行、投資公司與保險(xiǎn)公司之間相互滲透和融合的程度會(huì)越來(lái)越高。銀行通過(guò)保險(xiǎn)公司提供的各種保險(xiǎn)保障轉(zhuǎn)嫁其貸款投資風(fēng)險(xiǎn)。各種的消費(fèi)按揭貸款、抵押貸款的信用保證保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改造工程保險(xiǎn)將伴隨著投資的加大、法規(guī)的健全而增加需求。國(guó)資公司應(yīng)建立起功能強(qiáng)大的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)及自動(dòng)化水平較高的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，保險(xiǎn)公司的與銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)融通;與各商業(yè)銀行、投資公司在險(xiǎn)種、技術(shù)、資金方面相互支持、相互配合，才能實(shí)現(xiàn)雙贏。