導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇董事履職盡責(zé)報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

“獨(dú)立董事要贏得別人尊重的方式很多，核心是自己有獨(dú)立人格?！北本┕ど檀髮W(xué)教授、兼任多家公司獨(dú)董的王斌對(duì)《董事會(huì)》記者表示，“做獨(dú)董，要把獨(dú)董當(dāng)作一種事業(yè)來(lái)看待。馬克思？韋伯寫(xiě)了《新教倫理與資本主義精神》，在書(shū)中嚴(yán)格區(qū)分職業(yè)、事業(yè)；即便是要飯的人也有人格問(wèn)題，他（她）可以穿得很整潔去要飯?！比绾伟血?dú)董當(dāng)事業(yè)？王斌強(qiáng)調(diào)這需要平等對(duì)待所有股東、正確看待履職風(fēng)險(xiǎn)。

首先做到人格平等

身為北京工商大學(xué)商學(xué)院教授，王斌的主要研究領(lǐng)域?yàn)榧瘓F(tuán)治理與財(cái)務(wù)管理、管理會(huì)計(jì)與控制。2000年起，他先后兼任華潤(rùn)雙鶴（原雙鶴藥業(yè)）、外運(yùn)發(fā)展、伊利股份、鐵漢生態(tài)、翠微股份、際華集團(tuán)等上市公司獨(dú)董，以及國(guó)有企業(yè)集團(tuán)和個(gè)別上市公司（如華勝天成）的外部董事。

“董事長(zhǎng)、董事、管理層要做到人格平等。如果做不到這個(gè)，你就不要當(dāng)獨(dú)董。這是根本，盡管很難做到?！蓖醣笳f(shuō)，“所以，去不去做獨(dú)董，第一要看人。我去做董事，肯定先做案頭工作，包括研究公司的情況，以及和公司核心管理層聊天。關(guān)鍵看靈魂人物是不是很直、很正，通過(guò)一兩次會(huì)面大體可以判斷出來(lái)。如果感覺(jué)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等高高在上，那算了，我不是來(lái)你公司要碗飯吃的。千萬(wàn)不要被別人瞧不起?！?/p>

2015年9月，因?yàn)閮蓪萌纹谧鰸M，王斌卸任了一家上市公司獨(dú)董職務(wù)。“我和這家公司董事長(zhǎng)的關(guān)系挺好，因?yàn)槲覀兤降??！庇幸馑嫉氖?，逢年過(guò)節(jié)，往往是董事長(zhǎng)們先給王斌發(fā)短信，說(shuō)些祝福的話，然后他回復(fù)?！拔也粫?huì)主動(dòng)先發(fā)――當(dāng)然不存在誰(shuí)先誰(shuí)后就‘怎么樣’，但心里面我們確實(shí)是平等的。在企業(yè)，董事長(zhǎng)有權(quán)威性是必要的，但并不意味著他在人格上比你高一等?；ハ嗟男湃?、尊重，是交往的前提。如果你在對(duì)方心目中就是一個(gè)花瓶，你趕緊辭職。而且，如果相信別人把你獨(dú)董當(dāng)花瓶對(duì)待，那是你不自信?！蓖醣笳f(shuō)，“沒(méi)有人天生比你聰明，也沒(méi)有人天生比你笨。無(wú)論董事、高管都要抱著人格的平等獨(dú)立，同時(shí)抱著相互學(xué)習(xí)的態(tài)度?！?/p>

一方面，獨(dú)董是花瓶的質(zhì)疑聲很大；另一方面，近年來(lái)獨(dú)董圈中出現(xiàn)了獨(dú)董是弱勢(shì)群體的聲音。王斌認(rèn)為，“不能把獨(dú)董作為弱勢(shì)群體來(lái)看待，否則意味著自我貶低、自廢武功，貶低自身形象與人格?！?/p>

出于獨(dú)立性的考慮，A股上市公司獨(dú)董連任時(shí)間不得超過(guò)6年。王斌覺(jué)得，“獨(dú)董資源有點(diǎn)浪費(fèi)――兩屆、6年要退。獨(dú)立性是個(gè)人格的概念，跟履職時(shí)間無(wú)關(guān)。H股公司獨(dú)董就不存在這種時(shí)間問(wèn)題?！?/p>

平等對(duì)待所有股東

中國(guó)證監(jiān)會(huì)2001年《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求獨(dú)董認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。實(shí)踐中，一些人包括獨(dú)董理解為獨(dú)董的主要職責(zé)是保護(hù)中小股東利益。王斌直言：“我不太同意獨(dú)董主要是保護(hù)中小股東利益的說(shuō)法。公司治理的最高價(jià)值，是在創(chuàng)造公司價(jià)值的同時(shí)，平等對(duì)待所有股東，這也是經(jīng)合組織（OECD）治理準(zhǔn)則的要求?！?/p>

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的上市公司一股獨(dú)大、“一言堂”文化普遍，特別是第一代企業(yè)家，不少是“草莽式”英雄，強(qiáng)勢(shì)、合規(guī)意識(shí)薄弱。這種情況下，獨(dú)董踐行“平等對(duì)待所有股東”并不容易。王斌在其履職過(guò)程中曾遇到過(guò)一件大事。某上市公司核心管理層曾挪用一筆金額不小的資金，王斌在審查季報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)，該筆資金未經(jīng)董事會(huì)合理授權(quán)、資金用途及去向均不明，完全不符合股東利益。為此，全體獨(dú)董向董事會(huì)遞交報(bào)告，擬聘請(qǐng)獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)該筆資金的來(lái)龍去脈進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。因公司核心管理層不同意這樣做，王斌在年度股東大會(huì)上就此事向股東大會(huì)提交相關(guān)報(bào)告并同時(shí)發(fā)表辭職聲明。其后，這件事一度影響了王斌的獨(dú)董任職生涯。時(shí)隔多年，他對(duì)《董事會(huì)》記者強(qiáng)調(diào)：“辭職一事談不上什么高大上，我們就是純粹地盡責(zé)、平等對(duì)待所有股東，維護(hù)全體股東利益，沒(méi)有猶豫、也不后悔。事后看，這個(gè)決定是明智的?！?/p>

發(fā)現(xiàn)公司有較大問(wèn)題時(shí)，有的獨(dú)董息事寧人，選擇沉默，或辭職走人。王斌稱，“這不對(duì)，往高里說(shuō)是未盡你的社會(huì)責(zé)任。走人能對(duì)社會(huì)不良現(xiàn)象進(jìn)行矯正嗎？我為什么講是社會(huì)責(zé)任，是對(duì)社會(huì)的矯正，因?yàn)槟惚M責(zé)了可能就有某種社會(huì)示范效應(yīng)，這是一種正能量。就像一個(gè)老太太摔倒，你扶還是不扶？一個(gè)典型事件的披露，社會(huì)是有反響的?！?/p>

有事情就說(shuō)出來(lái)，不藏著掖著，王斌自認(rèn)在做事這點(diǎn)上是陽(yáng)光的。在很多公司，他都得到類似的評(píng)價(jià)：王老師不錯(cuò)，在董事會(huì)上什么話都說(shuō)出來(lái)，不藏著掖著，很透明。“老師這種職業(yè)，本身比較干凈、不存在所謂公司政治的概念，既然做獨(dú)董就要對(duì)公司負(fù)責(zé)。所以他們認(rèn)為我在專業(yè)上比較好打交道。獨(dú)董和公司高管沒(méi)必要非得建立私人感情。人和人交往的最高境界是讓別人覺(jué)得很舒服，適度保持一定的距離感就很舒服，就事論事，他不用防著你、你也不用防著他?！?/p>

當(dāng)成事業(yè)而非職業(yè)

2001年，鄭百文獨(dú)董陸家豪被罰10萬(wàn)元，成為首個(gè)遭證監(jiān)會(huì)罰款的獨(dú)董。2013年，綠大地的3位獨(dú)董各被罰30萬(wàn)元，遠(yuǎn)超獨(dú)董津貼。迄今證監(jiān)會(huì)處罰的獨(dú)董超過(guò)200人，導(dǎo)致一些獨(dú)董認(rèn)為履職風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。曾有很多獨(dú)董問(wèn)王斌，怎么避免獨(dú)董個(gè)人的履職風(fēng)險(xiǎn)？他的回答是：“風(fēng)險(xiǎn)有很多，如經(jīng)營(yíng)上的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人修為上的道德風(fēng)險(xiǎn)等。作為獨(dú)董，第一，要了解行業(yè)、企業(yè)的商業(yè)模式；第二，和公司財(cái)務(wù)總監(jiān)有良好的溝通；第三，保持和審計(jì)師通暢的溝通。當(dāng)然，知人知面不知心。對(duì)于個(gè)人修為上的道德風(fēng)險(xiǎn)，需要靠信息來(lái)彌補(bǔ)、靠時(shí)間去判斷?！?/p>

篇2

我行新一屆董事會(huì)上任伊始，就著手制定公司《五年發(fā)展綱要》，描繪未來(lái)發(fā)展的“線路圖”，借此統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，為董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)、獨(dú)立董事履行職能提供決策導(dǎo)向。新一屆董事會(huì)認(rèn)真回顧了本行十年發(fā)展歷程，研究分析了國(guó)際國(guó)內(nèi)金融發(fā)展趨勢(shì)，設(shè)立由獨(dú)立董事?tīng)款^的專門(mén)工作小組，研究制定了《中國(guó)民生銀行五年發(fā)展綱要》，確定了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型階段的總體目標(biāo)及其實(shí)施策略。在《中國(guó)民生銀行五年發(fā)展綱要》中，把優(yōu)化公司治理作為未來(lái)發(fā)展的重要目標(biāo)，明確指出“盡管目前民生銀行公司治理在國(guó)內(nèi)處于相對(duì)領(lǐng)先水平，但要想躋身國(guó)際合格競(jìng)爭(zhēng)者行列，實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，民生銀行提升公司治理顯得非常必要”，未來(lái)要進(jìn)一步明晰“三會(huì)一層”的職責(zé)邊界，要強(qiáng)化董事會(huì)在銀行發(fā)展和公司治理中的核心作用，努力打造高效董事會(huì)，并通過(guò)做實(shí)做強(qiáng)董事會(huì)各專門(mén)委員會(huì)，提高專門(mén)委員會(huì)的專業(yè)水平，真正實(shí)現(xiàn)董事會(huì)在銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)，提高董事會(huì)的決策水平和決策效率。

在公司治理實(shí)踐中，我們注重制度創(chuàng)新，強(qiáng)化制度建設(shè)。近兩年我行先后制定或修訂了30多項(xiàng)公司治理制度，形成了一套比較完備的公司治理制度體系、運(yùn)作規(guī)范和工作流程，為構(gòu)建高效、透明、和諧的公司治理機(jī)制點(diǎn)定了堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。比如，重新修訂了《董事會(huì)議事規(guī)則》，進(jìn)一步明確了董事會(huì)議事方式、規(guī)范議事程序，并首創(chuàng)“董事會(huì)非決策性會(huì)議制度”，使董事會(huì)非決策性會(huì)議成為全體董事信息交流、溝通協(xié)調(diào)、達(dá)成共識(shí)的平臺(tái)。重新修訂六個(gè)《董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)工作細(xì)則》，細(xì)化了各個(gè)董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)的職責(zé)和授權(quán)范圍，進(jìn)一步明確了董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)的工作程序，使各委員會(huì)工作更具有可作操作性。

為加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理，我們重新制定了《關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，完善了關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的界定，明確了關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策、關(guān)聯(lián)交易的審批管理程序、關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)、報(bào)告及其披露、法律責(zé)任等管理操作規(guī)程，使關(guān)聯(lián)交易管理工作透明化、公開(kāi)化。

為強(qiáng)化董事自律約束，促進(jìn)董事勤勉盡責(zé)，提高董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)的工作水平，我行在業(yè)內(nèi)率先制定了《中國(guó)民生銀行董事履職盡責(zé)自律條例》。該條例明確了全體董事的義務(wù)，規(guī)定了基本職責(zé)、盡職要求、不當(dāng)行為及失職問(wèn)責(zé)，并增加了對(duì)董事履職情況進(jìn)行評(píng)價(jià)與通報(bào)等內(nèi)容。

為強(qiáng)化高級(jí)管理人員的激勵(lì)約束機(jī)制，我們制定了《高級(jí)管理人員盡職考評(píng)試行辦法》及其實(shí)施細(xì)則，重新修訂了《高級(jí)管理人員薪酬制度》，設(shè)定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)和領(lǐng)導(dǎo)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，明晰高級(jí)管理人員盡職考評(píng)的工作程序，保障了高管人員盡職考評(píng)工作的制度化、規(guī)范化、具體化。

在充分發(fā)揮董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)和獨(dú)立董事作用方面，我們制定了董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)工作計(jì)劃，明確工作目標(biāo)，特別需要提出的是，我行首創(chuàng)了獨(dú)立董事上班制度，強(qiáng)化獨(dú)立董事作用。依據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)的一個(gè)重要目的在于發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，以強(qiáng)化董事會(huì)工作的有效性。但是，獨(dú)立董事一般為兼職董事，多為社會(huì)名流或?qū)＜遥ぷ鞣泵?，很難有時(shí)間和精力去履行董事義務(wù)，因此，獨(dú)立董事及以獨(dú)立董事為主席的專門(mén)委員會(huì)就很難有效地開(kāi)展工作。為解決這一矛盾，我行實(shí)施了獨(dú)立董事到行內(nèi)上班制度，規(guī)定獨(dú)立董事每月上班1-2天。我行為獨(dú)立董事安排專門(mén)辦公室和辦公設(shè)備，目前6名獨(dú)立董事均能夠按規(guī)定執(zhí)行上班制度。我行董事會(huì)下設(shè)6個(gè)專門(mén)委員會(huì)，其中5個(gè)專門(mén)委員會(huì)的主席由獨(dú)立董事出任，獨(dú)立董事上班制度將有利于推動(dòng)專門(mén)委員會(huì)工作的開(kāi)展。從實(shí)施情況看，獨(dú)立董事上班的主要工作是：研究所屬委員會(huì)的工作事項(xiàng)；研究并確定委員會(huì)提出的議案；聽(tīng)取管理層或總行部門(mén)的工作匯報(bào)；討論制定相關(guān)制度等。

要發(fā)揮董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)的職能作用，應(yīng)有專門(mén)的辦事機(jī)構(gòu)提供支持與保障。去年，我們專設(shè)了董事會(huì)辦公室，將其與監(jiān)事會(huì)辦公室職能分離。董事會(huì)辦公室下設(shè)4個(gè)處室，即董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)工作秘書(shū)處、治理考評(píng)處、證券事務(wù)與投資者關(guān)系處和綜合管理處，并為專門(mén)委員會(huì)和獨(dú)立董事配備了工作秘書(shū)。此外，還組建了董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)辦公室，專門(mén)負(fù)責(zé)發(fā)展戰(zhàn)略的研究策劃及組織實(shí)施。這些辦事機(jī)構(gòu)和工作人員主要工作是負(fù)責(zé)前期研究、收集信息、起草議案、會(huì)議安排、日常聯(lián)絡(luò)及相關(guān)決議的落實(shí)等。

實(shí)踐表明，影響董事會(huì)及專門(mén)委員會(huì)和獨(dú)立董事履行職能的一個(gè)重要因素是缺乏足夠的信息，信息不及時(shí)、不對(duì)稱，直接影響對(duì)議案的討論和決策，而保障信息傳遞暢通、信息溝通交流及時(shí)充分，有利于構(gòu)建高效、透明、和諧的公司治理機(jī)制。為此我行建立了多層次的信息溝通機(jī)制，搭建信息交流平臺(tái)，加強(qiáng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層之間的信息共享及溝通，比如我們逐步完善了經(jīng)營(yíng)管理層向董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度及重大事項(xiàng)報(bào)告制度；建立了董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)與總行相關(guān)部室工作對(duì)接聯(lián)系制度；定期編輯《董事會(huì)工作通訊》、《內(nèi)部參考》，及時(shí)反映董事會(huì)重大決策、中心工作及熱點(diǎn)問(wèn)題，從而促進(jìn)董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層的溝通；專門(mén)委員會(huì)組織的內(nèi)部調(diào)研與座談；利用董事會(huì)非決策性會(huì)議平臺(tái)溝通交流觀點(diǎn)等。

篇3

關(guān)鍵詞：公司治理；勤勉義務(wù)；司法審查；行政約束；內(nèi)部控制

公司治理結(jié)構(gòu)就是對(duì)公司的各個(gè)參與者進(jìn)行責(zé)任和權(quán)利的分布，以達(dá)到各個(gè)利益相關(guān)者之間利益的最佳平衡，公司治理結(jié)構(gòu)的主要構(gòu)成部分包括董事會(huì)、經(jīng)理層、股東以及公司員工等其他利益相關(guān)者。勤勉義務(wù)在公司治理中的價(jià)值，尤其是在“董事會(huì)中心主義”的公司治理下，成為了約束董事權(quán)力擴(kuò)張，保護(hù)公司和股東利益的制約機(jī)制。

一、勤勉義務(wù)的起源和概念

一般認(rèn)為，勤勉義務(wù)的概念起源于英美法系中董事的“注意義務(wù)”，在英國(guó)《2006年公司法》第174條中又被稱為注意、技能和勤勉義務(wù)，因此根據(jù)英美法上的理解，注意義務(wù)的含義是公司董事在履行職責(zé)時(shí)應(yīng)當(dāng)展現(xiàn)出合理的謹(jǐn)慎、技能和勤勉，如果董事在履行職責(zé)時(shí)沒(méi)有盡到合理的謹(jǐn)慎造成公司損失的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司承擔(dān)賠償責(zé)任。[1]在英美法中，注意義務(wù)最早是侵權(quán)法對(duì)侵權(quán)行為人因過(guò)失而施以的民事賠償責(zé)任。[2]隨著現(xiàn)代公司制度的發(fā)展，公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)出現(xiàn)分離，公司管理層股東執(zhí)行公司事務(wù)，因而產(chǎn)生了問(wèn)題，且公司股權(quán)越分散，問(wèn)題越突出，成本越大。[3]為了解決問(wèn)題，減少成本，英美法系通過(guò)一系列的法律規(guī)則約束公司董事和高管，而董事的信義義務(wù)就是其中一項(xiàng)重要的法律規(guī)則。

二、勤勉義務(wù)的主體

我國(guó)《公司法》第147條規(guī)定的勤勉義務(wù)主體包括董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，《公司法》第216條又對(duì)高級(jí)管理人員的范圍進(jìn)行了列舉。雖然《公司法》對(duì)監(jiān)事施以了勤勉義務(wù)，但筆者認(rèn)為勤勉義務(wù)規(guī)則主要還是為了規(guī)制董事和高管的行為。一是許多公司的內(nèi)部董事都有兼任高管職務(wù)，董事和高管在一定程度上是重疊的；二是監(jiān)事目前在我國(guó)公司治理中的并沒(méi)有對(duì)董事和高管的行為起到有效的監(jiān)督作用，對(duì)本就地位孱弱的監(jiān)事施以嚴(yán)格的勤勉義務(wù)，不僅不會(huì)提升監(jiān)事的監(jiān)督職能，反而還會(huì)對(duì)公司人員擔(dān)任監(jiān)事的積極性產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，筆者主要討論的重點(diǎn)是董事和高管的勤勉義務(wù)。

三、勤勉義務(wù)的內(nèi)容

根據(jù)勤勉義務(wù)涉及到的職責(zé)范圍，其內(nèi)容可以主要分為兩大部分：經(jīng)營(yíng)決策職責(zé)和監(jiān)管職責(zé)[4]。經(jīng)營(yíng)決策職責(zé)是董事和高管因決策失誤導(dǎo)致公司遭受損失時(shí)所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，實(shí)踐中對(duì)該種責(zé)任的判定也是最難把握的。對(duì)董事和高管的經(jīng)營(yíng)職責(zé)的審查，如果過(guò)于嚴(yán)格，可能會(huì)使董事和高管的經(jīng)營(yíng)決策過(guò)于保守，錯(cuò)失良好的商業(yè)機(jī)會(huì)，反而不利于公司的發(fā)展；如果過(guò)于寬松，董事和高管又可能出現(xiàn)松懈、疏忽大意，損害公司利益。所以英美法國(guó)家通常對(duì)董事和高管的經(jīng)營(yíng)行為只進(jìn)行形式上的審查而不進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的審查，因而注重形式審查的商業(yè)判斷規(guī)則得以在英美法系中被普遍應(yīng)用。

作為勤勉義務(wù)內(nèi)容的另一大部分，監(jiān)管職責(zé)，則在各國(guó)立法實(shí)踐中有著比經(jīng)營(yíng)職責(zé)更加清晰和明確的規(guī)定。監(jiān)管職責(zé)要求董事會(huì)及其董事，包括內(nèi)部董事和外部董事，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注和加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。如果企業(yè)沒(méi)有建立完善的內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制，董事應(yīng)當(dāng)承擔(dān)監(jiān)管失職的責(zé)任。根據(jù)勤勉義務(wù)對(duì)董事的要求，勤勉義務(wù)主要有三個(gè)方面的內(nèi)容，包括注意義務(wù)、技能義務(wù)以及勤勉義務(wù)。[5]

四、商業(yè)判斷規(guī)則

商業(yè)判斷規(guī)則是關(guān)于董事作出決議時(shí)就其過(guò)失是否承擔(dān)責(zé)任的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這是由美國(guó)法院在司法實(shí)踐中所確立，也是美國(guó)公司法上的一大特色[6]。只要董事作出決議時(shí)滿足幾個(gè)條件，其就能免于承擔(dān)過(guò)失責(zé)任，這些條件包括沒(méi)有“利益沖突”、“善意地相信該決議符合公司的最佳利益”、“決策程序全面充分”。[7]商業(yè)判斷規(guī)則的本質(zhì)是法院假定董事會(huì)作出的決議是善意的并且符合公司的最佳利益。[8]這樣的假定在司法審判中的體現(xiàn)就是原告承擔(dān)董事違反注意義務(wù)的舉證責(zé)任，原告需要證明董事作出的決議不滿足上述其中一個(gè)或者幾個(gè)條件，然后法院在對(duì)董事作出的決議進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的審查。

有學(xué)者認(rèn)為，商業(yè)判斷規(guī)則的運(yùn)用彌補(bǔ)了美國(guó)立法上客觀標(biāo)準(zhǔn)適用的困難，一方面可以督促董事在進(jìn)行決策時(shí)需要足夠的勤勉、謹(jǐn)慎；另一方面也保證了董事不會(huì)承擔(dān)過(guò)多的決策風(fēng)險(xiǎn)，避免因過(guò)分謹(jǐn)慎錯(cuò)失商業(yè)良機(jī)。[9]總的來(lái)說(shuō)，隨著商業(yè)判斷規(guī)則的適用，在美國(guó)關(guān)于董事因違反注意義務(wù)而受到責(zé)任追究的案例變得越來(lái)越少。[10]

五、我國(guó)勤勉義務(wù)立法現(xiàn)狀

公司治理規(guī)則的法律淵源一般見(jiàn)于法律、行政法規(guī)、司法裁判以及證券交易所或者各類行業(yè)協(xié)會(huì)的最佳實(shí)踐等規(guī)則中。[11]

（一）法律層面

涉及勤勉義務(wù)的法律主要有《公司法》和《證券法》。首先，《公司法（2014修訂）》關(guān)于勤勉義務(wù)的規(guī)定主要集中在第147條：“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)?！钡?12條規(guī)定了董事出席董事會(huì)的勤勉義務(wù)，因此也被認(rèn)為是《公司法》對(duì)勤勉義務(wù)進(jìn)一步的具體規(guī)定。從147條和149條的規(guī)定也能看出，董事的勤勉義務(wù)也可根據(jù)公司具體情況在公司章程中進(jìn)行更加明確的規(guī)定。其次，《證券法》第68條規(guī)定針對(duì)上市公司高級(jí)職員規(guī)定了信息披露的具體義務(wù)，這也是勤勉義務(wù)在信息披露中的具體體現(xiàn)。此外，《證券法》第152條規(guī)定專門(mén)針對(duì)的是證券公司高級(jí)職員的勤勉責(zé)任，明確了其勤勉義務(wù)的審查機(jī)構(gòu)為證監(jiān)會(huì)。

但是，《公司法》對(duì)勤勉義務(wù)的規(guī)定也暴露出了一些缺陷?！豆痉ā穼⒍?、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的勤勉義務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)定，忽略了這三者在公司中扮演著不同的角色、面對(duì)著不同的問(wèn)題，把他們的義務(wù)畫(huà)上等號(hào)的做法會(huì)增加法院適用勤勉義務(wù)規(guī)則的難度，增加法律適用的不確定性。[12]具體而言，享有公司經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的董事、經(jīng)理層，其勤勉義務(wù)的要求主要體現(xiàn)在合理行使經(jīng)營(yíng)管理權(quán)；而享有監(jiān)督權(quán)的監(jiān)事，其勤勉義務(wù)關(guān)注的重點(diǎn)則是監(jiān)督權(quán)的行使是否適當(dāng)。[13]因此，《公司法》對(duì)勤勉義務(wù)的粗糙規(guī)定難免使其流于形式。

（二）監(jiān)管部門(mén)層面的規(guī)則和文件

雖然立法層面的勤勉義務(wù)規(guī)定原則性較強(qiáng)并且不夠具體，但是在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的一些部門(mén)規(guī)章、指導(dǎo)性文件以及政策解讀中也能找到不少關(guān)于董事勤勉義務(wù)的規(guī)定。證監(jiān)會(huì)是我國(guó)公司治理深化改革的領(lǐng)導(dǎo)者，證監(jiān)會(huì)是在勤勉義務(wù)規(guī)則執(zhí)行中扮演的角色比法院更加重要。其中，由證監(jiān)會(huì)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)于2002年聯(lián)合頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》以及證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司章程指引（2014年修訂）》對(duì)董事的勤勉義務(wù)作出了較為細(xì)致的規(guī)定。

《治理準(zhǔn)則》細(xì)化董事勤勉義務(wù)的規(guī)定有以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)董事的履職提出了時(shí)間和精力上的要求；第二，對(duì)董事知識(shí)上的要求；第三，增加了董事責(zé)任免除的規(guī)定，一是異議董事的免責(zé)情形，二是董事責(zé)任保險(xiǎn)的保護(hù)。《上市公司章程指引（2014修訂）》第98條對(duì)董事的勤勉義務(wù)作出了更加具體的規(guī)定。

筆者對(duì)我國(guó)關(guān)于董事勤勉義務(wù)的立法狀況進(jìn)行了簡(jiǎn)單的梳理?？偟膩?lái)說(shuō)，勤勉義務(wù)規(guī)則的詳盡程度隨著文件的法律效力遞減而遞增，有學(xué)者指出雖然證監(jiān)會(huì)和證券交易所制定的規(guī)則一定程度上彌補(bǔ)了立法層面對(duì)勤勉義務(wù)規(guī)定的不足，但其并不具有法律效力，在司法案件中能否作為裁判依據(jù)也存有疑問(wèn)。[14]但是，從目前現(xiàn)行有效的規(guī)則中，均沒(méi)有關(guān)于董事勤勉義務(wù)判斷標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。

六、現(xiàn)階段勤勉義務(wù)在公司治理中的不足

在法律、法規(guī)和各種規(guī)范性文件的層面，可用于司法救濟(jì)的勤勉義務(wù)規(guī)則過(guò)于籠統(tǒng)和模糊。實(shí)踐中運(yùn)用勤勉義務(wù)規(guī)則尋求救濟(jì)的案例并不多見(jiàn)，法院對(duì)于此類案例也是選擇性的回避。但是，勤勉義務(wù)所涉范圍廣泛，并不是僅僅包括決策職責(zé)，勤勉盡責(zé)也不是要求董事和高管做的每一項(xiàng)商業(yè)決策都能使公司盈利。勤勉義務(wù)關(guān)注的重點(diǎn)是董事和高管做出一項(xiàng)決策時(shí)是否已履行完整、充分的決策程序（due process）。

在證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管層面，證監(jiān)會(huì)制定的規(guī)則反映出證監(jiān)會(huì)對(duì)規(guī)制上市公司董事和高管勤勉盡責(zé)有一套較為成熟和完善的體系。雖然行政權(quán)力能夠?qū)局卫磉M(jìn)行強(qiáng)有力的干預(yù)并在一定程度上促使公司的內(nèi)部機(jī)制合法有效的運(yùn)作，但是此種干預(yù)畢竟屬于外部干預(yù)，無(wú)法協(xié)調(diào)公司內(nèi)部各個(gè)利益主體之間的矛盾和權(quán)利義務(wù)關(guān)系。此外，行政權(quán)力的過(guò)度擴(kuò)張極易滋生機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn)，并且我國(guó)缺乏對(duì)行政權(quán)力有效的約束和監(jiān)督機(jī)制。

七、完善勤勉義務(wù)在我國(guó)公司治理表現(xiàn)中的替代性方案

（一）建立明確的勤勉義務(wù)司法審查標(biāo)準(zhǔn)

首先，如前文所述，針對(duì)《公司法》及其相關(guān)部門(mén)法上關(guān)于勤勉義務(wù)規(guī)則籠統(tǒng)的規(guī)定，筆者認(rèn)為，《公司法》等效力較高的法律應(yīng)對(duì)勤勉義務(wù)做出進(jìn)一步的闡釋，即對(duì)勤勉義務(wù)的審查標(biāo)準(zhǔn)有一個(gè)大致的規(guī)定，確立司法機(jī)關(guān)理解和適用勤勉義務(wù)規(guī)則的基調(diào)。關(guān)于審查標(biāo)準(zhǔn)的選擇，筆者建議當(dāng)前我國(guó)應(yīng)當(dāng)采用客觀標(biāo)準(zhǔn)為主、主觀標(biāo)準(zhǔn)為輔的審查方式。采用客觀為主、主觀為輔的審查標(biāo)準(zhǔn)，既可以讓董事和高管的能力保持在社會(huì)平均值，又可以督促能力水平更高的董事和高管最大限度地為公司利益行事。

其次，即使在《公司法》層面上確立了勤勉義務(wù)的審查標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)也不屬于直接通過(guò)適用法條就能夠在個(gè)案中判斷出孰是孰非的準(zhǔn)則，“普通人在類似情況下應(yīng)盡的合理注意義務(wù)”的表述本來(lái)就很抽象。該審查標(biāo)準(zhǔn)也要放在具體案例中結(jié)合公司的性質(zhì)和規(guī)模、公司管理組織、董事的數(shù)量以及董事的類型等方面具體分析。此外，最高法院還可以搜集整理相關(guān)案例，甄選出關(guān)于勤勉義務(wù)的典型案例以指導(dǎo)案例的形式頒布，供下級(jí)法院斟酌適用。同時(shí)，如前文所述，證監(jiān)會(huì)和證交所出臺(tái)的相關(guān)文件中對(duì)董事和高管勤勉履職的行為做出了細(xì)化的要求，這些細(xì)化要求也可以作為法院在個(gè)案中實(shí)際考察董事和高管勤勉義務(wù)的參照。

（二）引進(jìn)商業(yè)判斷規(guī)則

在美國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)主義盛行使得董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中處于強(qiáng)勢(shì)地位，美國(guó)并沒(méi)有同大陸法系一樣的監(jiān)事會(huì)，董事本身就負(fù)有互相監(jiān)督的職能。于是，商業(yè)判斷規(guī)則作為一項(xiàng)衡平機(jī)制而出現(xiàn)，一方面是法院避免評(píng)判一項(xiàng)商業(yè)決策的好壞，另一方面也是為了保護(hù)董事免于承擔(dān)過(guò)重的責(zé)任，鼓勵(lì)公司進(jìn)行商業(yè)開(kāi)拓、采取合理的商業(yè)冒險(xiǎn)。筆者建議我國(guó)引入商業(yè)判斷規(guī)則，該規(guī)則的使用能增強(qiáng)抽象法律規(guī)則的可操作性。

（三）加強(qiáng)公司內(nèi)部控制的建設(shè)

涉及經(jīng)營(yíng)決策的勤勉謹(jǐn)慎僅是勤勉義務(wù)內(nèi)容的一個(gè)方面，現(xiàn)代企業(yè)制度不僅要求董事和高管負(fù)責(zé)戰(zhàn)略決策和對(duì)外經(jīng)營(yíng)決策，還要對(duì)公司的內(nèi)部的人員、機(jī)關(guān)及其活動(dòng)進(jìn)行控制和監(jiān)督，而后者正是公司內(nèi)部控制所涉及的內(nèi)容。內(nèi)部控制旨在保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告以及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高運(yùn)營(yíng)效率，并促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略而制定的一套企業(yè)內(nèi)部機(jī)制。董事會(huì)的監(jiān)管職能主要表現(xiàn)在建立健全公司的內(nèi)部控制制度方面，從而保證董事會(huì)在適當(dāng)決定之前能夠知悉各種重要的信息，以防止可能的風(fēng)險(xiǎn)和失誤發(fā)生。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)包含合理的戰(zhàn)略管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、薪酬管理制度等，并且董事和高管的薪酬激勵(lì)措施應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等掛鉤，以保證內(nèi)部控制制度得到有效的執(zhí)行。

（四）司法約束機(jī)制和行政約束機(jī)制的平衡

如前文所述，勤勉義務(wù)規(guī)則在我國(guó)的司法實(shí)踐和行政監(jiān)管實(shí)踐中體現(xiàn)出兩種截然不同的發(fā)展路徑。如何平衡司法約束機(jī)制和行政約束機(jī)制在規(guī)制勤勉義務(wù)中的作用和效果，也是提高和完善我國(guó)當(dāng)前勤勉義務(wù)規(guī)則的重要問(wèn)題。強(qiáng)大的行政干預(yù)和消極的司法介入，不單單體現(xiàn)在勤勉義務(wù)規(guī)則的制定和運(yùn)用上，這也是我國(guó)當(dāng)前公司治理結(jié)構(gòu)普遍存在的問(wèn)題。

因此，筆者建議應(yīng)當(dāng)提高司法機(jī)關(guān)在公司治理中的作用，提升司法的能動(dòng)性，增強(qiáng)中小股東在公司治理中的角色和地位。豐富法律適用的具體規(guī)則和簡(jiǎn)化訴訟程序，降低訴訟成本。同時(shí)應(yīng)當(dāng)注意司法介入的邊界和限制，尊重公司自治，發(fā)揮公司章程和公司內(nèi)部控制制度在細(xì)化和規(guī)制董事和高管勤勉義務(wù)的積極作用。行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)防止行政權(quán)力的過(guò)度擴(kuò)張，將關(guān)注的重點(diǎn)放在督促和幫助上市公司以及規(guī)模較大的非上市公眾公司建立有效的內(nèi)部控制制度。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前處于關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型階段，資本市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大與開(kāi)放伴隨著的是股權(quán)投資的發(fā)展和活躍，公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離將會(huì)逐步明顯。越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者作為公司股東開(kāi)始關(guān)注公司治理，并且嘗試改變和完善公司的治理結(jié)構(gòu)。越來(lái)越多的企業(yè)響應(yīng)“一帶一路”的戰(zhàn)略布局開(kāi)始“走出去”，風(fēng)險(xiǎn)控制和管理將是企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。這些改變將必然要求作為公司決策人和管理人的董事和高管更加勤勉盡責(zé)，對(duì)其技能、謹(jǐn)慎以及勤勉的要求也會(huì)越來(lái)越高，良好的公司治理需要合理而完善的勤勉義務(wù)。（作者單位：華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院）

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篇4

作為現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中最核心的決策機(jī)關(guān)，董事會(huì)如何有效履行自己的決策職責(zé)，是企業(yè)利益相關(guān)者最關(guān)注的問(wèn)題。而公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)展的歷史表明，董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)的設(shè)置和有效運(yùn)作，是做實(shí)董事會(huì)職責(zé)、提升董事會(huì)運(yùn)作效率和質(zhì)量的有效治理方式。

專業(yè)委員會(huì)登上舞臺(tái)

在現(xiàn)代企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)中，主要存在兩種治理模式:以德國(guó)為代表的雙層治理結(jié)構(gòu)；以美英為代表的單層治理結(jié)構(gòu)。實(shí)際運(yùn)作中，兩種模式各有優(yōu)缺點(diǎn)。雙層結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是監(jiān)督層對(duì)于執(zhí)行層有更大的獨(dú)立性，缺點(diǎn)是遠(yuǎn)離公司實(shí)際業(yè)務(wù)，缺乏足夠的信息履行自己的職能；單層結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)公司業(yè)務(wù)掌握了更多的信息，缺點(diǎn)是容易為內(nèi)部人所操縱，變成董事會(huì)本身蛻變成“橡皮圖章”。

20世紀(jì)后期兩種治理結(jié)構(gòu)相互融合，特別是有向單層結(jié)構(gòu)演變的傾向。為解決單層結(jié)構(gòu)下的天然缺點(diǎn)，外部董事、獨(dú)立董事、董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)的解決方案先后應(yīng)運(yùn)而生，并最終成為目前最有效的解決方案。

從企業(yè)內(nèi)部看，董事會(huì)是一種以有限會(huì)議的形式進(jìn)行集體決策的一個(gè)集體性的管理機(jī)構(gòu)。這種工作方式?jīng)Q定了它無(wú)法僅靠幾天或幾次短暫的會(huì)議完成對(duì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理重大事項(xiàng)的高質(zhì)量決策。而且，隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境的日益復(fù)雜和經(jīng)營(yíng)管理模式、手段變化的日益加快，董事會(huì)的決策，越來(lái)越需要建立在專業(yè)基礎(chǔ)上的深入細(xì)致的事前研究，才能在最終的董事會(huì)會(huì)議上做出有效的審議和決策。這也是促使董事會(huì)各專業(yè)委員會(huì)誕生的一個(gè)根本的內(nèi)在性因素。

四大關(guān)系決定作用發(fā)揮

公司治理，關(guān)鍵在于治理“人”和“關(guān)系”。董事會(huì)的專業(yè)委員會(huì)要想有效發(fā)揮作用，必須處理好四大關(guān)系。

專業(yè)委員會(huì)與股東的關(guān)系。標(biāo)準(zhǔn)普爾曾經(jīng)對(duì)我國(guó)的公司治理進(jìn)行過(guò)專門(mén)的評(píng)價(jià)，其核心結(jié)論之一就是：股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理（主要是一股獨(dú)大），大股東干預(yù)過(guò)多。特別明顯的表現(xiàn)是，多數(shù)改制后的國(guó)有企業(yè)更多時(shí)候表現(xiàn)為行政領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)附屬單位的“翻牌”公司，上級(jí)行政機(jī)關(guān)繼續(xù)干預(yù)企業(yè)的人、財(cái)、物的選拔與決策，專業(yè)委員會(huì)根本無(wú)法有效發(fā)揮作用。因此，如果想做實(shí)董事會(huì)的職責(zé)，讓專業(yè)委員會(huì)充分發(fā)揮作用，首先需要股東轉(zhuǎn)變觀念，在遵循現(xiàn)代企業(yè)治理的規(guī)律和正確的公司經(jīng)營(yíng)理念下設(shè)計(jì)公司章程和董事會(huì)議事規(guī)則，設(shè)定好自己的權(quán)力邊界，保證公司利益和自身利益的整體最大化。

專業(yè)委員會(huì)和董事會(huì)的關(guān)系。這一點(diǎn)對(duì)于股權(quán)分散的公司來(lái)說(shuō)尤其重要，因?yàn)樵谶@樣的公司里，董事會(huì)是真正的權(quán)力和決策中心。專業(yè)委員會(huì)能否真正幫助董事會(huì)把職責(zé)落地，關(guān)鍵在于董事會(huì)能不能用正確的理念、定位和制度來(lái)管理和規(guī)范自身及下屬各委員會(huì)的履職行為。

在GE，董事會(huì)以誠(chéng)信作為基石和基本理念，并用它引導(dǎo)著公司董事會(huì)的價(jià)值判斷和行為方式，解決“做什么”、“為誰(shuí)去做”以及“如何去做”等關(guān)鍵問(wèn)題。它對(duì)自己的角色定位非常明確，即：認(rèn)真關(guān)注和保證股東的長(zhǎng)期利益；監(jiān)督公司管理層的行為，以使其經(jīng)營(yíng)行為符合股東的利益；負(fù)責(zé)任地使公司利益相關(guān)者的意見(jiàn)得到應(yīng)有的反映。為此，它有針對(duì)性地設(shè)置了審計(jì)委員會(huì)、管理發(fā)展和薪酬委員會(huì)、提名和公司治理委員會(huì)、公共責(zé)任委員會(huì)，并在委員會(huì)的成員構(gòu)成、職責(zé)權(quán)限、議事規(guī)則等方面賦予其充分發(fā)揮作用和履行職能的空間；同時(shí)在董事會(huì)的整體框架內(nèi)，設(shè)置了這些委員會(huì)的自我管理、自我更新和自我發(fā)展的內(nèi)生機(jī)制。

由于董事會(huì)的專業(yè)委員會(huì)是在董事會(huì)的集體領(lǐng)導(dǎo)下開(kāi)展工作的，因此，各專業(yè)委員會(huì)一方面要充分發(fā)揮自己在專業(yè)領(lǐng)域的作用，另一方面又要受到董事會(huì)集體的領(lǐng)導(dǎo)和管理。在GE，各專業(yè)委員會(huì)在每次的委員會(huì)會(huì)議之后，都需要向董事會(huì)匯報(bào)委員會(huì)的會(huì)議決議和會(huì)議情況，必要時(shí)要提請(qǐng)董事會(huì)討論。而在戴爾，每次董事會(huì)的會(huì)議中，對(duì)專業(yè)委員會(huì)工作的審議都會(huì)作為一個(gè)固定的會(huì)議議程。

專業(yè)委員會(huì)之間、專業(yè)委員會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間的關(guān)系。對(duì)不設(shè)立監(jiān)事會(huì)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，處理好專業(yè)委員會(huì)之間的相互促進(jìn)和相互制約的關(guān)系，對(duì)董事會(huì)和專業(yè)委員會(huì)的健康運(yùn)作至關(guān)重要。比如，在一些治理良好的企業(yè)中，各專業(yè)委員會(huì)的成員由提名委員會(huì)提名，董事會(huì)討論通過(guò)。而提名委員會(huì)的提名、治理委員會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制的改進(jìn)建議，則又可能是基于管理發(fā)展委員會(huì)（或領(lǐng)導(dǎo)力發(fā)展委員會(huì)）、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等相關(guān)委員會(huì)的專業(yè)評(píng)估報(bào)告。

而設(shè)有監(jiān)事會(huì)的公司則會(huì)采取在監(jiān)事會(huì)下也同時(shí)設(shè)立一些專業(yè)委員會(huì)的做法，對(duì)董事會(huì)及其下屬各專業(yè)委員會(huì)的工作進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)，履行應(yīng)盡職責(zé)的同時(shí)，代行部分董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)的職責(zé)，避免了重復(fù)設(shè)置。比如，在中國(guó)銀行的監(jiān)事會(huì)下，便設(shè)有“履職盡責(zé)監(jiān)督委員會(huì)”和“財(cái)務(wù)與內(nèi)部控制監(jiān)督委員會(huì)”，而董事會(huì)下就不設(shè)類似的審計(jì)委員會(huì)、提名/治理委員會(huì)。這樣，就既促進(jìn)和保證了董事會(huì)職責(zé)的履行，又防止了雙方職責(zé)的交叉、重疊和沖突。

專業(yè)委員會(huì)與企業(yè)管理層/執(zhí)行層（含其下屬部門(mén)）的關(guān)系。專業(yè)委員會(huì)如何處理好與管理層/執(zhí)行層的關(guān)系，也是其能否有效運(yùn)行的關(guān)鍵。在GE，其專業(yè)委員會(huì)每位成員每年都會(huì)考察至少兩個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，親自體驗(yàn)GE的經(jīng)營(yíng)，并有針對(duì)性地和管理層交流溝通相關(guān)問(wèn)題。而無(wú)論是GE的管理發(fā)展和薪酬委員會(huì)還是戴爾的領(lǐng)導(dǎo)力發(fā)展和薪酬委員會(huì)，都會(huì)和現(xiàn)任管理層一道來(lái)商討管理層的薪酬方案，共同討論其繼任者的問(wèn)題和包括其本人在內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)力發(fā)展計(jì)劃。

而在中國(guó)工商銀行，則采取了“雙匯報(bào)告路線”制的方法來(lái)管理董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)和管理層、監(jiān)事會(huì)的關(guān)系。比如，其審計(jì)委員會(huì)下轄的“內(nèi)部審計(jì)局”，會(huì)將自己的報(bào)告經(jīng)由第一匯報(bào)路線匯報(bào)審計(jì)委員會(huì)，同時(shí)經(jīng)由第二匯報(bào)路線報(bào)告高級(jí)管理層和監(jiān)事會(huì)。

強(qiáng)化自我管理

所有的組織、機(jī)構(gòu)、團(tuán)體，如果想要健康有效地運(yùn)行，都需要對(duì)自身進(jìn)行自覺(jué)地管理。專業(yè)委員會(huì)的自我管理，首先體現(xiàn)在勤勉、盡職。比如，GE各專業(yè)委員會(huì)每年召開(kāi)會(huì)議討論自己分管領(lǐng)域內(nèi)專題的次數(shù)，是國(guó)內(nèi)同類企業(yè)的三到四倍，甚至更多。以2007年為例，其審計(jì)委員會(huì)總共召開(kāi)了22次會(huì)議、管理發(fā)展與薪酬委員會(huì)召開(kāi)了8次會(huì)議。

篇5

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截至目前我國(guó)會(huì)計(jì)從業(yè)人員已達(dá)1400萬(wàn)人，已接近會(huì)計(jì)行業(yè)市場(chǎng)飽和狀態(tài)。大量人員涌入會(huì)計(jì)行業(yè)，一定程度上促進(jìn)了會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展，另一方面人員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平參差不齊，制約和影響會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展。會(huì)計(jì)人員的責(zé)任心、事業(yè)心，對(duì)會(huì)計(jì)制度、決算編制要求的理解程度、熟悉程度、精通程度，直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低。理論基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的前提，工作中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌虼龠M(jìn)、提高會(huì)計(jì)工作水平，職業(yè)道德是會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的保證，歸根結(jié)底都影響著會(huì)計(jì)工作結(jié)果——會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

治理結(jié)構(gòu)

治理結(jié)構(gòu)是對(duì)現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行管理和控制的體系，是處理企業(yè)各種契約關(guān)系的一種制度。股東構(gòu)成（股權(quán)集中度）、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都從各自的角度影響著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者，都會(huì)以自身利益為主要訴求，在影響力所及范圍內(nèi)左右著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

提高鐵路企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的建議

（一）強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提高會(huì)計(jì)工作水平。

1.加強(qiáng)制度建設(shè)，從制度上保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

鐵路企業(yè)應(yīng)根據(jù)“多元化經(jīng)營(yíng)，一體化管理，全口徑核算”的要求，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際，制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告編制實(shí)施細(xì)則和財(cái)務(wù)月報(bào)工作管理細(xì)則，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，明確工作目標(biāo)，切實(shí)提高會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量。進(jìn)一步完善季度、月度決算報(bào)表的有關(guān)要求和管理辦法，明確和細(xì)化決算工作分工，量化工作責(zé)任，細(xì)化工作流程，切實(shí)做到在責(zé)任落實(shí)上分工負(fù)責(zé)，各司其職，嚴(yán)格把關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的審核。首先，成本管理人員審核站段完成工作清算、成本部分工作量、定額、預(yù)算金額以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)完成情況，根據(jù)《鐵路運(yùn)輸進(jìn)款清算辦法》要求，掌握并與有關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)核對(duì)與清算有關(guān)的工作量，做好營(yíng)業(yè)收入清算工作，確保營(yíng)業(yè)收入的準(zhǔn)確、完整，維護(hù)鐵路企業(yè)的整體利益；其次，大修管理人員審核大修支出的真實(shí)性、合理性，核對(duì)車(chē)、機(jī)、工、電、輛等部門(mén)填報(bào)的相關(guān)工作量與統(tǒng)計(jì)口徑的一致性，確保各項(xiàng)定額合理、準(zhǔn)確；第三，運(yùn)營(yíng)結(jié)算人員審核更改工程、存貨、應(yīng)收應(yīng)付往來(lái)事項(xiàng)，保證內(nèi)部單位間不能集中結(jié)算的應(yīng)收、應(yīng)付對(duì)沖數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確無(wú)誤；第四，財(cái)務(wù)決算人員了解并掌握內(nèi)部各主體間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，完成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集，根據(jù)補(bǔ)充明細(xì)報(bào)表對(duì)關(guān)聯(lián)易、內(nèi)部債權(quán)債務(wù)、權(quán)益性事項(xiàng)進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，規(guī)范抵銷內(nèi)部運(yùn)輸業(yè)、非運(yùn)輸業(yè)、合資公司間的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，負(fù)責(zé)對(duì)往來(lái)賬項(xiàng)、表內(nèi)、表表之間數(shù)據(jù)的真實(shí)性、合理性進(jìn)行全面審核，編制抵銷分錄做到應(yīng)抵盡抵，提高會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性。各部門(mén)分工協(xié)作，互相把控，最終決算報(bào)表先通過(guò)人工審核，后利用信息系統(tǒng)報(bào)表審核參數(shù)自動(dòng)審核，提高審核效率和效果，減少報(bào)表出錯(cuò)機(jī)率。

通過(guò)規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)表的編制和分析工作，將非運(yùn)輸企業(yè)、合資鐵路公司納入財(cái)務(wù)月報(bào)編報(bào)范圍，全面掌握和分析涵蓋各單位的日常經(jīng)營(yíng)情況，為鐵路企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析和加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供及時(shí)、有效、準(zhǔn)確的依據(jù)，有利于進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告依法合規(guī)、真實(shí)完整和有效利用。

2.繼續(xù)開(kāi)展會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范化達(dá)標(biāo)檢查驗(yàn)收

按照鐵路會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范化達(dá)標(biāo)工作要求，鐵路企業(yè)及其控股合資公司、所屬基層站段，應(yīng)深入開(kāi)展會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范化達(dá)標(biāo)檢查驗(yàn)收活動(dòng)，定期組織研討、分析總結(jié)等階段工作，總結(jié)推廣達(dá)標(biāo)單位好的做法與經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范會(huì)計(jì)核算，提升會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作水平，不斷提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，繼續(xù)組織對(duì)運(yùn)輸企業(yè)、非運(yùn)輸企業(yè)以及合資鐵路公司、建設(shè)單位進(jìn)行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化復(fù)驗(yàn)。

3.規(guī)范會(huì)計(jì)核算行為，確保經(jīng)營(yíng)結(jié)果的真實(shí)性。

根據(jù)多元化經(jīng)營(yíng)管理要求，制定多元化經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)核算暫行辦法，要求各單位嚴(yán)格遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法律法規(guī)以及鐵道部、鐵路企業(yè)相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格劃分運(yùn)輸企業(yè)與非運(yùn)輸企業(yè)的經(jīng)濟(jì)界限，收支不得互相侵占；嚴(yán)格區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)內(nèi)容界限，運(yùn)輸企業(yè)與非運(yùn)輸企業(yè)之間相互提供服務(wù)或使用資源要按照市場(chǎng)規(guī)則，公平、公正的辦理財(cái)務(wù)結(jié)算。會(huì)計(jì)核算應(yīng)按正確的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)或者計(jì)量方法確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目，嚴(yán)格遵照權(quán)責(zé)發(fā)生制和收支配比的原則，真實(shí)、規(guī)范、完整、及時(shí)核算各項(xiàng)收支，公允、合法地反映本單位財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

（二）加強(qiáng)財(cái)會(huì)信息系統(tǒng)管理，提高會(huì)計(jì)信息處理工作。

1.加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息安全

鐵路企業(yè)已實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)集中，但是隨著所屬基層單位的訪問(wèn)量不斷增加，財(cái)會(huì)信息系統(tǒng)的安全越來(lái)越重要，數(shù)據(jù)集中單位應(yīng)指定系統(tǒng)管理員負(fù)責(zé)Oracle數(shù)據(jù)庫(kù)的升級(jí)、服務(wù)器本身操作系統(tǒng)的升級(jí)和權(quán)限設(shè)置；加強(qiáng)系統(tǒng)各操作人員口令的保密與授權(quán)，防止系統(tǒng)人為蓄意破壞；對(duì)信息系統(tǒng)實(shí)行雙機(jī)熱備，確保系統(tǒng)正常運(yùn)行和信息安全；對(duì)會(huì)計(jì)信息執(zhí)行鏡像備份，確保數(shù)據(jù)的安全性與穩(wěn)定性。

2.整合信息化資源

鐵路企業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)有局域網(wǎng)資源，在財(cái)務(wù)部門(mén)網(wǎng)站開(kāi)通web版平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上對(duì)賬、網(wǎng)上集中結(jié)算、網(wǎng)上固定資產(chǎn)調(diào)撥等。各單位通過(guò)登錄系統(tǒng)，進(jìn)行相關(guān)往來(lái)、清算、投資關(guān)系等明細(xì)賬項(xiàng)的查詢，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)調(diào)撥、內(nèi)部往來(lái)結(jié)算等工作的簽認(rèn)，通過(guò)權(quán)限設(shè)置做到上下級(jí)信息共享，監(jiān)督檢查基層單位會(huì)計(jì)信息的形成過(guò)程，滿足上級(jí)跨賬套查詢信息的需要。通過(guò)整合信息化資源，深入挖掘信息化手段，降低財(cái)務(wù)人員的工作量，提高工作效率、節(jié)約生產(chǎn)成本。

3.提高信息化利用能力

鐵路企業(yè)應(yīng)在制定標(biāo)準(zhǔn)科目字典的基礎(chǔ)上，制定細(xì)化固定資產(chǎn)、成本費(fèi)用、應(yīng)收賬款等多個(gè)方面和會(huì)計(jì)科目的統(tǒng)一設(shè)置方案，為基層單位建立完善的旬報(bào)自動(dòng)生成環(huán)境，在所屬單位啟動(dòng)旬報(bào)數(shù)據(jù)自動(dòng)生成系統(tǒng)功能，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)折舊、工資社保以及月末等轉(zhuǎn)賬分錄的自動(dòng)生成；及時(shí)維護(hù)報(bào)表參數(shù)，根據(jù)報(bào)表間的相互關(guān)系增設(shè)校驗(yàn)公式，將不該填列數(shù)據(jù)的單元格設(shè)置等于零的校驗(yàn)公式，避免數(shù)據(jù)錯(cuò)行和誤填；增設(shè)取數(shù)、計(jì)算、審核公式，如對(duì)成本表增設(shè)大量的表間計(jì)算、審核公式，保證財(cái)務(wù)報(bào)表參數(shù)完整準(zhǔn)確，統(tǒng)一賬轉(zhuǎn)表參數(shù)設(shè)置，對(duì)報(bào)表取數(shù)、計(jì)算和審核參數(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)檢查和修正。

（三）加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理，保證財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)。

1.加強(qiáng)繼續(xù)教育培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)。

在會(huì)計(jì)人員繼續(xù)教育培訓(xùn)上，鐵路企業(yè)應(yīng)以實(shí)際需求為導(dǎo)向，以注重質(zhì)量和效果為原則，改革創(chuàng)新培訓(xùn)方式，結(jié)合鐵路企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)以及行業(yè)間流動(dòng)性強(qiáng)、知識(shí)更新快、專業(yè)需求多樣化的新情況，適當(dāng)借助優(yōu)秀網(wǎng)校和財(cái)經(jīng)院校的遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)教育平臺(tái)，實(shí)行差異化培訓(xùn)教育，使不同層次的會(huì)計(jì)人員能及時(shí)方便地接受到優(yōu)秀師資的繼續(xù)教育培訓(xùn)；精選培訓(xùn)內(nèi)容，主要針對(duì)財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和三個(gè)指引等內(nèi)容，并且針對(duì)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下財(cái)務(wù)人員面臨諸多誘惑的現(xiàn)實(shí)情況，重點(diǎn)加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德建設(shè)等方面內(nèi)容的培訓(xùn)。

鐵路企業(yè)的會(huì)計(jì)人員在具備崗位專業(yè)知識(shí)的前提下，一要深入生產(chǎn)一線，了解作業(yè)流程環(huán)節(jié)，提高會(huì)計(jì)人員參與經(jīng)營(yíng)管理的能力，建立財(cái)務(wù)部與各單位對(duì)口聯(lián)系制度、掛職鍛煉制度，有針對(duì)性的加強(qiáng)對(duì)基層的調(diào)研指導(dǎo)服務(wù)；二要提高會(huì)計(jì)人員執(zhí)行財(cái)經(jīng)規(guī)章制度的能力、職業(yè)判斷和分析能力；三要加大培訓(xùn)力度，鼓勵(lì)會(huì)計(jì)人員參加各種形式的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，分層次做好會(huì)計(jì)人員的繼續(xù)教育工作，繼續(xù)加大對(duì)財(cái)會(huì)骨干的選拔和培養(yǎng)力度；提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德水平，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)人員執(zhí)行者、監(jiān)督者和服務(wù)者的能力和作用。

2.堅(jiān)持會(huì)計(jì)主管委派制

篇6

一、出席董事會(huì)會(huì)議情況

度，公司共計(jì)召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議8次，其中以現(xiàn)場(chǎng)投票方式召開(kāi)4次，通訊方式召開(kāi)4次。本人現(xiàn)場(chǎng)出席4次，沒(méi)有委托出席或未出席情形，本著謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)各次董事會(huì)提交的各項(xiàng)議案經(jīng)過(guò)審議后進(jìn)行投票，未出現(xiàn)提出反對(duì)、棄權(quán)意見(jiàn)的情形。

本人認(rèn)為公司董事會(huì)和股東大會(huì)的召開(kāi)完全符合法定程序，重大經(jīng)營(yíng)決策事項(xiàng)及其他重大事項(xiàng)均履行了相關(guān)審批程序，合法有效，未對(duì)董事會(huì)和股東大會(huì)上審議的各項(xiàng)議案提出異議，對(duì)各次董事會(huì)會(huì)議審議的議案投票贊成。

二、發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)情況

1．關(guān)于公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的意見(jiàn)

確認(rèn)公司《度內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告》真實(shí)客觀地反映了目前公司內(nèi)部控制體系建設(shè)、內(nèi)控制度執(zhí)行和監(jiān)督的實(shí)際情況。認(rèn)為公司能夠按照《公司法》、《證券法》、《證券交易所股票上市規(guī)則》、《證券交易所主板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》以及《公司章程》等相關(guān)法律法規(guī)要求，建立健全以對(duì)控股子公司的管理控制、關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制、對(duì)外擔(dān)保內(nèi)部控制和信息披露內(nèi)部控制為核心的完整的內(nèi)部控制體系，形成了科學(xué)的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，公司內(nèi)控制度得到有效執(zhí)行，保障了公司資產(chǎn)安全，確保公司信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和公平，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)協(xié)調(diào)、有序、高效運(yùn)行。

2．關(guān)于控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用公司資金情況的說(shuō)明及獨(dú)立意見(jiàn)

根據(jù)證監(jiān)發(fā)[]56號(hào)文《關(guān)于上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，作為公司獨(dú)立董事，本人閱讀了公司提供的相關(guān)資料，基于獨(dú)立判斷的立場(chǎng)，本人認(rèn)為：

（1）報(bào)告期內(nèi)，公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)方之間不存在占用資金的情況。

（2）報(bào)告期內(nèi)，公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來(lái)屬于正常的經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易的資金往來(lái)，交易程序合法，定價(jià)公允，沒(méi)有損害公司和全體股東的利益。

（3）公司與公司控股子公司之間發(fā)生的資金往來(lái)是正常的經(jīng)營(yíng)和日常資金調(diào)撥所致，有利于公司的經(jīng)營(yíng)和公司控股公司的發(fā)展，符合公司和全體股東的利益。

3．關(guān)于公司對(duì)外擔(dān)保情況的說(shuō)明及獨(dú)立意見(jiàn)

依據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問(wèn)題的通知》（證監(jiān)發(fā)[]56號(hào)）、《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》（證監(jiān)發(fā)[]120號(hào)）要求，作為公司獨(dú)立董事，本人對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)對(duì)外擔(dān)保情況進(jìn)行了核查和監(jiān)督，就公司執(zhí)行情況進(jìn)行了專項(xiàng)說(shuō)明并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)如下：

報(bào)告期內(nèi)，公司無(wú)對(duì)外擔(dān)保情況。公司控股子公司龍泉賓館有限公司為公司提供745萬(wàn)元貸款的連帶責(zé)任擔(dān)保，占公司報(bào)告期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的2.8%。

公司及控股子公司的擔(dān)保屬于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金合理使用的需要，沒(méi)有損害公司及公司股東尤其是中小股東的利益，并履行了相關(guān)的審批程序，無(wú)違規(guī)情況。

公司擔(dān)保情況符合證監(jiān)發(fā)[]56號(hào)文和證監(jiān)發(fā)[]120號(hào)文的規(guī)定。

4．對(duì)增補(bǔ)楊麗軍女士為公司董事候選人的獨(dú)立意見(jiàn)

作為京西風(fēng)光旅游開(kāi)發(fā)股份有限公司獨(dú)立董事，對(duì)第四屆董事會(huì)第十三次會(huì)議討論的《關(guān)于增補(bǔ)楊麗軍女士為董事候選人的議案》進(jìn)行了事前審議。

基于獨(dú)立判斷，認(rèn)為董事會(huì)增補(bǔ)楊麗軍女士為董事候選人的程序規(guī)范，楊麗軍女士的任職資格符合有關(guān)法律、法規(guī)和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，同意增補(bǔ)楊麗軍女士為公司第四屆董事會(huì)董事候選人。

5．對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)的獨(dú)立意見(jiàn)

本著審慎、負(fù)責(zé)的態(tài)度，本人對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)發(fā)表如下獨(dú)立意見(jiàn)：

（1）本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案切實(shí)可行，符合公司戰(zhàn)略，有利于公司改善自身資本結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為股東提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目發(fā)展前景看好，有利于公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略決策的延續(xù)和實(shí)施。

（2）本次非公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)符合《中華人民共和國(guó)公司法》第一百二十八條、第一百三十六的相關(guān)規(guī)定，符合《中華人民共和國(guó)證券法》關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票的相關(guān)規(guī)定，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》和《證券發(fā)行與承銷管理辦法》等規(guī)定。

（3）本次非公開(kāi)發(fā)行股票未涉及關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，不存在回避表決的情況，董事會(huì)表決程序符合相關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》的規(guī)定。

6．對(duì)公司資產(chǎn)出售事項(xiàng)的獨(dú)立意見(jiàn)

針對(duì)公司本年度資產(chǎn)出售事項(xiàng)，發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)如下：

（1）本次交易的標(biāo)的是公司所持有的控股子公司武夷山國(guó)際花園酒店有限公司30%股權(quán)暨相關(guān)債權(quán)。受讓方為福建省海外環(huán)球國(guó)際旅行社股份有限公司，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

（2）本次交易有利于公司業(yè)務(wù)整合，優(yōu)化資源配置，提高整體資產(chǎn)盈利能力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以福建武夷資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的閩武夷評(píng)報(bào)崇字第011號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為依據(jù)，交易雙方遵循客觀、公平、公允的原則，不存在利益傾斜，不存在損害公司利益和其他股東利益的情形。

（3）本次交易涉及的相關(guān)決策程序和審批權(quán)限符合相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件以及《公司章程》的相關(guān)規(guī)定。

（4）本次交易提交董事會(huì)審議前經(jīng)本人事先認(rèn)可，本人同意《關(guān)于出售武夷山國(guó)際花園酒店有限公司30%股權(quán)暨相關(guān)債權(quán)的議案》。

三、保護(hù)社會(huì)公眾股東合法權(quán)益方面所做的工作

1．公司信息披露情況

通過(guò)對(duì)公司度信息披露情況進(jìn)行的監(jiān)督和檢查，本人認(rèn)為公司能?chē)?yán)格按照《證券交易所股票上市規(guī)則》、公司《信息披露管理制度》的有關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地進(jìn)行信息披露，信息披露工作維護(hù)了公司和中小投資者的合法權(quán)益。

2．對(duì)公司的治理情況及經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督

本人對(duì)公司提供的各項(xiàng)材料和有關(guān)介紹進(jìn)行認(rèn)真審核。在此基礎(chǔ)上，獨(dú)立、客觀、審慎地行使表決權(quán)，深入了解公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、管理和內(nèi)部控制等制度的完善及執(zhí)行情況；對(duì)董事、高管履職情況進(jìn)行有效地監(jiān)督和檢查，充分履行了獨(dú)立董事的職責(zé)，促進(jìn)了董事會(huì)決策的科學(xué)性和客觀性，切實(shí)地維護(hù)了公司和股東的利益。

四、在年度報(bào)告工作中的監(jiān)督作用

作為公司董事會(huì)審計(jì)委員負(fù)責(zé)人，本人認(rèn)真學(xué)習(xí)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所對(duì)報(bào)工作相關(guān)要求，聽(tīng)取了管理層對(duì)本年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和重大事項(xiàng)的進(jìn)展情況匯報(bào)，與公司度年審注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行了多次溝通，聽(tīng)取注冊(cè)會(huì)計(jì)師介紹有關(guān)審計(jì)情況，對(duì)年審會(huì)計(jì)師的工作進(jìn)行了總結(jié)和評(píng)價(jià)，保證了年度報(bào)告的全面、完整、真實(shí)。

五、自身學(xué)習(xí)情況

通過(guò)認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度，本人對(duì)公司法人治理結(jié)構(gòu)和保護(hù)社會(huì)公眾股東合法權(quán)益等方面有了更深的理解和認(rèn)識(shí)，提高了保護(hù)公司和中小股東權(quán)益的思想意識(shí)，切實(shí)加強(qiáng)了對(duì)公司和投資者的保護(hù)能力。

六、其他事項(xiàng)

1．作為獨(dú)立董事，未提議召開(kāi)董事會(huì)；

2．作為獨(dú)立董事，未提議解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所；

篇7

一、黨風(fēng)廉政工作開(kāi)展扎實(shí)有效

（一）貫徹落實(shí)好廉潔工作要求。貫徹年初落實(shí)廉潔工作要求，督促支部按時(shí)開(kāi)展主題黨日教育，落實(shí)集團(tuán)紀(jì)檢各項(xiàng)工作要求。定期會(huì)議提醒員工強(qiáng)調(diào)廉潔經(jīng)營(yíng)注意事項(xiàng)。

（二）抓好制度建設(shè)與落實(shí)。一是完善決策程序和機(jī)制。在各項(xiàng)日常管理工作中，堅(jiān)持集體領(lǐng)導(dǎo)、分工負(fù)責(zé)，通過(guò)董事會(huì)、班子會(huì)、三重一大等形式，及時(shí)將公司、處重大決定和相關(guān)會(huì)議精神傳達(dá)給職工，對(duì)涉及到人事任免、工程建設(shè)、采購(gòu)等重大經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)均進(jìn)行了集中研究討論，增強(qiáng)了決策的民主性、科學(xué)性和透明性。堅(jiān)持“集體領(lǐng)導(dǎo)，民主集中，個(gè)別醞釀，會(huì)議決定”的十六字方針，完善領(lǐng)導(dǎo)班子決策程序和機(jī)制，形成了既有集體領(lǐng)導(dǎo)，又有個(gè)人分工負(fù)責(zé)；既有明確職責(zé)，又有積極主動(dòng)配合的良好氛圍，增進(jìn)了班子成員之間的相互理解、支持和團(tuán)結(jié)。凡涉及方針政策性大事、重大問(wèn)題的決定等都要經(jīng)集體討論決定。堅(jiān)持會(huì)前溝通醞釀不充分、領(lǐng)導(dǎo)意見(jiàn)不統(tǒng)一、重大問(wèn)題存在明顯分歧的議題不上會(huì)，堅(jiān)決不搞盲目決策和臨時(shí)動(dòng)議，保證了班子決策的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和有效性。二是堅(jiān)持民主生活會(huì)制度。團(tuán)結(jié)出凝聚力，團(tuán)結(jié)出號(hào)召力，團(tuán)結(jié)出戰(zhàn)斗力。我們堅(jiān)持民主生活會(huì)前相互談心，會(huì)上實(shí)事求是地開(kāi)展批評(píng)與自我批評(píng)，會(huì)后抓好整改落實(shí)。通過(guò)民主生活會(huì)，增強(qiáng)了班子成員之間的全局觀念和合作意識(shí)，切實(shí)把配合協(xié)作愿望變成團(tuán)結(jié)統(tǒng)一的現(xiàn)實(shí)，形成了講感情不失原則，講團(tuán)結(jié)不忘批評(píng)，講合作互相補(bǔ)臺(tái)的良好風(fēng)氣，創(chuàng)造出了一個(gè)寬松、和諧、愉快、舒心的環(huán)境，增強(qiáng)了班子的凝聚力、戰(zhàn)斗力。班子成員都能以大局為重，以事業(yè)為重，積極支持主要領(lǐng)導(dǎo)工作，按照各自的分工，創(chuàng)造性地開(kāi)展工作。全體班子成員做到了心往一處想、勁往一處使、分工不分家。

（三）加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)，增強(qiáng)自律意識(shí)。推進(jìn)懲防體系建設(shè)。黨支部對(duì)管理人員的提拔、大額資金的使用、重大決策項(xiàng)目等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，均采用集體醞釀的方式研究，召開(kāi)“三重一大”會(huì)議，特別對(duì)考核獎(jiǎng)金的分配、黨員發(fā)展、施工方案的制定及調(diào)整等重要事項(xiàng)能做到及時(shí)研究，共同決策，上半年共召開(kāi)20次相關(guān)會(huì)議，確保了每項(xiàng)工作陽(yáng)光、透明、公開(kāi)。建立黨務(wù)公開(kāi)組織機(jī)構(gòu)。增強(qiáng)廠務(wù)公開(kāi)的廣度與透明度，對(duì)直接關(guān)系到職工利益的出勤、工資、獎(jiǎng)金、福利待遇、勞保發(fā)放等關(guān)心問(wèn)題及時(shí)公示，給職工解惑，讓職工放心，安心。

開(kāi)展領(lǐng)導(dǎo)班子廉潔承諾活動(dòng)，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)干部的廉政建設(shè)。組織班子成員開(kāi)展廉潔宣誓承諾活動(dòng)，讓班子成員接受群眾的監(jiān)督，增強(qiáng)班子的廉潔從業(yè)意識(shí)，讓“廉政、勤政”思想扎根到領(lǐng)導(dǎo)班子內(nèi)心，從而積極推動(dòng)旅行社廉潔文化建設(shè)。

二、工作成效

經(jīng)過(guò)充實(shí)完善各項(xiàng)制度，黨支部黨風(fēng)廉政建設(shè)富有成效，主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：一是通過(guò)加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)，支部呈現(xiàn)一片和諧穩(wěn)定的局面。職工敬業(yè)精神進(jìn)一步增強(qiáng)，各項(xiàng)工作健康發(fā)展。二是作風(fēng)建設(shè)。通過(guò)抓黨員、抓技術(shù)骨干，認(rèn)真開(kāi)展系列主題教育，支部?jī)?nèi)無(wú)任何違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象。三是職工的廉潔自津意識(shí)明顯增強(qiáng)。班子成員帶頭廉潔自律，形成了率先垂范、廉潔從業(yè)的良好風(fēng)氣。

三、存在的主要問(wèn)題

雖然在黨風(fēng)廉政建設(shè)方面取得一定的成績(jī)，但還存在著不足：一是抓黨風(fēng)廉政建設(shè)特色不明顯；二是廉政風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作有待提高。

四、2021年下半年工作計(jì)劃

篇8

關(guān)鍵詞：盈余管理；并購(gòu)；減持；利益沖突；公司治理

一、研究背景和研究現(xiàn)狀

我國(guó)2004年設(shè)立的中小板資本市場(chǎng)，服務(wù)于發(fā)展成熟的中小企業(yè)，是中小板上市公司直接融資的重要途徑，已成為我國(guó)資本市場(chǎng)不可或缺的一部分。但是，隨著上市公司原始股東限售股解禁以及行業(yè)生命周期的不斷演變，卻頻繁出現(xiàn)中小板公司創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)利用自身信息上存在的巨大優(yōu)勢(shì)進(jìn)行盈余管理，以謀取個(gè)人利益最大化，損害公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和中小股東權(quán)益，影響資本市場(chǎng)穩(wěn)定的問(wèn)題。因此，有必要對(duì)我國(guó)中小板上市公司的盈余管理問(wèn)題進(jìn)行深入的研究，揭示其在公司治理方面的啟示意義，為公司治理和證券監(jiān)管提供有益借鑒。盈余管理的研究發(fā)端于上世紀(jì)八十年代的美國(guó)，2000年后我國(guó)學(xué)者才開(kāi)始研究這一范疇，目前相關(guān)研究成果已有很多。早期學(xué)者主要采用規(guī)范分析法研究盈余管理的概念、動(dòng)機(jī)、手段、原因、后果和治理對(duì)策，近幾年對(duì)盈余管理的實(shí)證研究相對(duì)較多。從研究對(duì)象來(lái)看，涉及大中型不同規(guī)模的企業(yè)，但是針對(duì)中小板上市公司盈余管理及其公司治理的研究文獻(xiàn)相對(duì)較少。出于本文研究的需要，下面主要對(duì)中小板上市公司的盈余管理及其公司治理關(guān)系的研究文獻(xiàn)總結(jié)如下。遲旭升和嚴(yán)蘇艷（2014）基于2011年部分中小板企業(yè)的數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)中小板企業(yè)內(nèi)部控制與盈余管理相關(guān)性進(jìn)行了研究，認(rèn)為中小企業(yè)高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效抑制真實(shí)活動(dòng)盈余管理，但對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理的抑制作用并不顯著。劉永澤、張多蕾和唐大鵬（2016）利用深圳中小板2009—2011年民營(yíng)上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)市場(chǎng)化程度、政治關(guān)聯(lián)與盈余管理的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)化程度對(duì)盈余管理有負(fù)向影響，但這種影響主要通過(guò)政治關(guān)聯(lián)間接發(fā)揮作用，即市場(chǎng)化程度越低，民營(yíng)上市公司的政治關(guān)聯(lián)對(duì)盈余管理的影響越顯著。王太林（2011）分析了中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響，認(rèn)為監(jiān)事會(huì)特征、獨(dú)立董事比例與盈余管理程度負(fù)相關(guān)，第一股東持股比例、董事會(huì)人數(shù)、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一與盈余管理程度正相關(guān)。徐志堅(jiān)和汪麗（2013）實(shí)證研究的結(jié)果表明大股東控制和風(fēng)險(xiǎn)投資參與都會(huì)增加IPO公司的盈余管理水平。周慧和朱和平（2016）認(rèn)為中小板上市公司有效的內(nèi)部控制可以抑制盈余管理的動(dòng)機(jī)，提高盈余信息的質(zhì)量。綜上所述，上述文獻(xiàn)對(duì)影響中小板企業(yè)盈余管理的因素研究有一定貢獻(xiàn)，但是目前有關(guān)中小板公司盈余管理和公司治理關(guān)系的研究，仍然不多，在研究的廣度和深度上都有拓展的空間。本文擬以YS電子股份有限公司為例，深入研究該公司上市以來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和盈余管理行為，深層剖析其盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段、危害和原因，揭示其在公司治理方面存在的問(wèn)題和啟示，提出完善公司治理和證券監(jiān)管的具體建議。

二、案例實(shí)證描述

1、YS電子股份有限公司簡(jiǎn)介

YS電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱YS公司）是一家集中小尺寸液晶顯示屏研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的深圳民營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)，于2004年1月2日成立，主打產(chǎn)品為中小尺寸TN/STN液晶面板、TN/STN模組和TFT模組，上述三種類型的產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于電子產(chǎn)品行業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，如通訊設(shè)備終端、家用電器、小型電子消費(fèi)品、各類液晶儀器儀表、車(chē)載液晶產(chǎn)品和數(shù)碼娛樂(lè)產(chǎn)品。2007—2008年間，得益于電子產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大，YS公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于50%，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)60%，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，發(fā)展勢(shì)頭較為迅猛，2009年9月，在我國(guó)A股市場(chǎng)成功上市。

2、YS公司盈余管理的背景

YS公司初創(chuàng)期，恰逢液晶面板及模組行業(yè)的快速成長(zhǎng)階段，故多次使用增資擴(kuò)股及信用貸款等方式籌資，以擴(kuò)大產(chǎn)能滿足產(chǎn)品需求。2009年公司成功上市后，下游產(chǎn)業(yè)需求增速放緩，液晶面板及模組行業(yè)的發(fā)展逐漸進(jìn)入行業(yè)生命周期的成熟期與衰退期，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化。隨著下游電子產(chǎn)品價(jià)格逐年走低，公司生產(chǎn)的液晶顯示屏銷售價(jià)格被壓低，公司上市之后毛利率呈下降趨勢(shì)。上市初期，公司的銷售毛利率為16.56%，其后下滑，2012年竟下滑至7.58%，公司面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的較大壓力。

3、YS公司經(jīng)營(yíng)策略暨盈余管理舉措

如上所述，由于外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，公司對(duì)下游產(chǎn)業(yè)議價(jià)能力不足，上市之后公司面臨業(yè)績(jī)下滑的巨大壓力，公司實(shí)際控制人和管理層為了穩(wěn)定公司的盈利能力，采取了如下措施。

（1）擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低產(chǎn)品單位固定成本。公司在2009年首次公開(kāi)發(fā)行股票募集到資金約2.9億元后，不顧經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化的情況，仍然逆行業(yè)生命周期，募集大量資金投資長(zhǎng)沙產(chǎn)業(yè)園，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，通過(guò)規(guī)模效應(yīng)，在2009—2012年第一季度期間，將營(yíng)業(yè)成本銷售百分比控制在85%左右，成功地降低了產(chǎn)品的單位成本。（2）擴(kuò)大賒銷規(guī)模，放寬信用條件。公司上市前的三年間，應(yīng)收賬款期末賬面凈值銷售百分比逐年降低，從2006年的24.31%下降至2008年的11.88%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)由66.8降至44.07，說(shuō)明應(yīng)收賬款回收速度較快，營(yíng)運(yùn)能力、資產(chǎn)流動(dòng)性得到穩(wěn)步提升。然而，從2009年上市開(kāi)始，為了維持營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，選擇放寬信用條件以增加銷售規(guī)模的營(yíng)銷策略，使得公司的應(yīng)收賬款期末賬面凈值銷售百分比快速上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也增長(zhǎng)較快（見(jiàn)圖2）。

（3）策劃重大資產(chǎn)重組。2013年8月30日，YS公司宣布重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，擬以總對(duì)價(jià)14.5億元購(gòu)買(mǎi)RB科技公司100%股權(quán)。收購(gòu)時(shí)與RB科技公司實(shí)際控制人簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》。RB科技實(shí)際控制人承諾，RB科技公司2013—2015年經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別不低于8，300萬(wàn)元、11，800萬(wàn)元和14，160萬(wàn)元。RB科技公司如未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，差額在10%（含10%）以內(nèi)，則實(shí)際控制人以現(xiàn)金補(bǔ)足；如超過(guò)10%，則以股份方式補(bǔ)償。該重組方案于2013年11月15日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委員會(huì)審核，予以通過(guò)。2013年度RB科技公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)8，500萬(wàn)元，完成了業(yè)績(jī)承諾。而YS公司通過(guò)控股合并RB科技公司，2013年上半年?duì)I業(yè)收入從75，303.10萬(wàn)元增長(zhǎng)至143，559.19萬(wàn)元，比重組前增長(zhǎng)90.64%，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1，067.18萬(wàn)元，成功扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)小幅盈利。

4、YS公司盈余管理的后果

YS公司雖然通過(guò)并購(gòu)RB科技公司，避免了2013年虧損，但是卻為2014年和2015年埋下了虧損的禍根。

（1）2014年嚴(yán)重虧損。2015年1月29日，公司《2014年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》，由原預(yù)計(jì)盈利2，000萬(wàn)元至2，400萬(wàn)元，變更為預(yù)虧28，000萬(wàn)元至35，000萬(wàn)元。公司年報(bào)最終披露虧損32，371.35萬(wàn)元，原因是：一是RB科技公司無(wú)法實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)，需對(duì)收購(gòu)時(shí)確認(rèn)的合并商譽(yù)86，017.6萬(wàn)元計(jì)提減值準(zhǔn)備25，022.92萬(wàn)元；二是液晶顯示產(chǎn)品滯銷，需對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備1，640.18萬(wàn)元，對(duì)生產(chǎn)設(shè)備計(jì)提3，680.54萬(wàn)元固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

（2）2015年再度巨虧。2016年2月29日，公司披露的《2015年業(yè)績(jī)快報(bào)》顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-93，503.85萬(wàn)元，較2014年同期下降194.25%；利潤(rùn)總額-90，999.16萬(wàn)元，較2014年同期下降195.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-92，348.90萬(wàn)元，較上年同期下降182.36%；基本每股收益-4.94元，較2014年同期下降150.46%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-76.50%，較2014年同期下降53.83%。虧損原因：一是公司設(shè)在湖南的兩家全資子公司訂單嚴(yán)重不足，經(jīng)營(yíng)情況未達(dá)預(yù)期；二是全資子公司RB科技公司2015年度盈利情況預(yù)計(jì)不能實(shí)現(xiàn)其承諾的利潤(rùn)目標(biāo)，需繼續(xù)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備；三是根據(jù)市場(chǎng)變化情況和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，繼續(xù)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。公司2015年度財(cái)務(wù)報(bào)告披露，各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總金額為86，979.69萬(wàn)元，其中對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備49，902.76萬(wàn)元，對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備13，394.81萬(wàn)元，對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提21，623.42萬(wàn)元，僅對(duì)控股合并RB科技公司形成的商譽(yù)一項(xiàng)就計(jì)提49，163.67萬(wàn)元資產(chǎn)減值損失。

（3）被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處，相關(guān)高管辭職離任。受公司2015年1月29日披露的預(yù)虧業(yè)績(jī)修正公告影響，1月30日公司股價(jià)當(dāng)日跌停，1月31日股價(jià)繼續(xù)下跌3.5%，給二級(jí)市場(chǎng)投資者帶來(lái)重大損失。2015年1—2月期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所及深圳證監(jiān)局均收到投資者投訴舉報(bào)電話，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)懲YS公司，保護(hù)中小股東利益。2015年2月6日，公司收到深圳證券交易所監(jiān)管關(guān)注函，要求就資產(chǎn)減值計(jì)提合理性、落實(shí)對(duì)賭協(xié)議、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃做出說(shuō)明，同時(shí)注意遵守相關(guān)法律法規(guī)，以保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。2015年8月24日至9月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合證券交易所對(duì)公司并購(gòu)重組事項(xiàng)開(kāi)展專項(xiàng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，YS公司存在對(duì)RB科技公司管控薄弱、信息披露不合規(guī)、RB科技公司會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤、YS公司財(cái)務(wù)核算不規(guī)范以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)未披露等五大方面問(wèn)題。2015年11月深圳證監(jiān)局對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人采取下發(fā)警示函的行政監(jiān)管措施，要求公司針對(duì)問(wèn)題進(jìn)行整改。檢查組展開(kāi)專項(xiàng)檢查期間，YS公司副總經(jīng)理選擇辭職。在收到監(jiān)管警示函后，YS公司財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事會(huì)秘書(shū)也先后主動(dòng)離任。2015年12月8日，YS公司實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)將公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，套取大筆現(xiàn)金后也辭職消失。隨著公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓，YS公司的董事、監(jiān)事集體辭職。

三、案例分析

1、YS公司盈余管理動(dòng)機(jī)分析

（1）配合高級(jí)管理人員和控股股東高位減持股份。在我國(guó)，中小板公司因內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性，公司高管和大股東通常沒(méi)有把公司辦成百年老店的愿景。公司上市后，一旦限售股期滿解禁，公司高管和大股東一般都會(huì)減持股份將股份迅速變現(xiàn)，以追求個(gè)人利益最大化。為了達(dá)到順利減持股份的目的，有必要穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)，所以公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的前提下，動(dòng)用盈余管理手段，虛增利潤(rùn)，維持賬面盈利，以配合大股東減持，已成為我國(guó)資本市場(chǎng)的常態(tài)（馬樹(shù)才等，2013）。YS公司2009—2011年間，通過(guò)盈余管理分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3，512.77萬(wàn)元、2838.40萬(wàn)元、2051.05萬(wàn)元，成功配合了高管和大股東減持股份。2010—2012年間，YS公司高級(jí)管理人員5人，合計(jì)售出833.67萬(wàn)股，市值約1.87億元。2012年9月4日至18日，大股東和一致行動(dòng)人共減持367.19萬(wàn)股，達(dá)到減持上限的25%，減持股份總市值約5，025.86萬(wàn)元。IPO前入股的四家機(jī)構(gòu)投資者所持的600萬(wàn)股也基本在2011年年底完成減持。

（2）避免公司股票ST和退市。滬深兩市證券交易所《股票上市規(guī)則》規(guī)定，連續(xù)兩年虧損的上市公司股票，將會(huì)被特別處理，發(fā)出退市預(yù)警，連續(xù)三年虧損的上市公司股票，如果在規(guī)定期限不能扭虧為盈，將被退市。所以，許多上市公司為了避免上述情況的發(fā)生，就會(huì)采取一些手段，調(diào)整收入和利潤(rùn)等，進(jìn)行盈余管理。YS公司2009年上市后，雖然通過(guò)調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策促使了營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻逐年下降，2012年虧損12，805.93萬(wàn)元，為避免2013年繼續(xù)虧損，公司策劃重大資產(chǎn)重組方案，才使得2013年度實(shí)現(xiàn)較小盈利1，067.18萬(wàn)元，成功避免股票被證券交易所掛上*ST風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)，不然，三年連續(xù)虧損，YS公司2014年就已作退市處理。

2、YS公司盈余管理的手段解析

研究發(fā)現(xiàn)，YS公司的盈余管理手段具有會(huì)計(jì)政策和真實(shí)交易相結(jié)合的特點(diǎn)，盈余管理持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，手段更加隱蔽。具體的盈余管理手段分解如下。

（1）利用非經(jīng)常性損益手段。從表2可見(jiàn)，YS公司在2008年后應(yīng)計(jì)利潤(rùn)波動(dòng)明顯且金額顯著增長(zhǎng)，而扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)也與凈利潤(rùn)偏差較大，表明公司存在利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為。

（2）謀劃真實(shí)交易手段。2013年8月30日，YS公司宣布擬以總對(duì)價(jià)14.5億元購(gòu)買(mǎi)RB科技公司100%股權(quán)。據(jù)兩公司年報(bào)顯示，2011—2013年上半年，RB科技公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3，618.4萬(wàn)元、6，229.7萬(wàn)元和3，691.1萬(wàn)元。同期，YS公司的凈利潤(rùn)分別為2，051.05萬(wàn)元、-12，805.93萬(wàn)元和517.6萬(wàn)元，遠(yuǎn)落后于RB科技公司，并且2012年巨虧，如果2013年繼續(xù)虧損，公司股票將被ST，所以2013年并購(gòu)RB科技公司方案，不能不讓人聯(lián)想到，這是為2013年盈利謀劃。

（3）使用過(guò)高計(jì)提費(fèi)用和損失手段。2013年控股合并同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手RB科技公司后，YS公司業(yè)務(wù)更集中在競(jìng)爭(zhēng)激烈的顯示屏行業(yè)，期間費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失顯著增長(zhǎng)，上述成本年平均幾何增長(zhǎng)率約123%（見(jiàn)圖3）。根據(jù)YS公司2014年年報(bào)數(shù)據(jù)，公司發(fā)生的期間費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失（剔除合并商譽(yù)減值準(zhǔn)備）合計(jì)超過(guò)38，000萬(wàn)元。考慮到費(fèi)用不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，即使不計(jì)提商譽(yù)減值損失，2015年YS公司也需要支出4億元以上的費(fèi)用，以營(yíng)業(yè)收入30億元和10%左右的毛利率難以實(shí)現(xiàn)盈利。因此，2014年YS公司采取了大幅計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備及固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備措施，以減輕2015年的盈利壓力，為2015年盈余管理提前準(zhǔn)備。

3、YS公司盈余管理問(wèn)題及其成因分析

（1）存在的問(wèn)題。首先，盈余管理缺乏監(jiān)督制約。YS公司與其他公司盈余管理的不同之處在于盈余管理持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，影響更大，手段更符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如果說(shuō)，因盈余管理手段較為隱蔽，公司治理層和中小股東難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止某些盈余管理行為可以理解的話，那么當(dāng)涉及明顯不利于公司和全體股東的并購(gòu)交易時(shí)，YS公司盈余管理行為仍未受到任何來(lái)自內(nèi)部和外部的監(jiān)督和約束，只能說(shuō)明現(xiàn)行的制度體制對(duì)盈余管理缺乏監(jiān)督控制。其次，盈余管理?yè)p害了中小股東利益。2010年9月YS公司限售股解禁，在此后的幾年內(nèi)，公司通過(guò)盈余管理影響公司股票價(jià)格，配合大股東和高管減持股份，中小股東利益嚴(yán)重受損。2010年9月15日至12月6日，YS公司高管完成集中減持，套現(xiàn)1.17億元，股價(jià)由最高的51.23元/股迅速下滑至2011年10月20日的19.5元/股，降幅達(dá)61.94%，市值蒸發(fā)約23.32億元。同期中小板指數(shù)跌幅約為31%，股價(jià)與指數(shù)偏離度超過(guò)30%。2011年10月26日至11月30日，YS公司董事、副總經(jīng)理再次減持股份套現(xiàn)約5，000萬(wàn)元，YS公司股價(jià)又從高位下探至2012年1月17日的13.8元/每股，跌幅達(dá)46.39%，市值減少約8.78億元。2014年5月5日至9月22日，YS公司機(jī)構(gòu)投資者在股價(jià)高位將通過(guò)定向增發(fā)獲得的股份全部減持，共計(jì)2，000萬(wàn)股，市值約31.14億元。2015年12月8日，YS公司大股東兼總經(jīng)理將持有的652.6萬(wàn)股以1，6316.2萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給ZZ，同時(shí)將剩余的全部股份委托給ZZ行使表決權(quán)，YS公司發(fā)生實(shí)際控制人變更。2016年1月29日，已變更實(shí)際控制人的YS公司《2015年業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》宣布，預(yù)計(jì)2015年度虧損75，000萬(wàn)元至95，000萬(wàn)元，大幅度修改2015年業(yè)績(jī)預(yù)告，YS公司的股價(jià)跌入谷底。最后，盈余管理?yè)p害了公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。通過(guò)企業(yè)并購(gòu)行為提升短期的盈利水平通常是以犧牲企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為代價(jià)的。2013年YS公司并購(gòu)RB科技公司后，不但未能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和降低客戶依存度的戰(zhàn)略目標(biāo)，反而產(chǎn)能增長(zhǎng)近一倍，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型難度加大，使得銷售客戶更加集中，公司進(jìn)一步喪失產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理效率和財(cái)務(wù)狀況更加惡化，雖然2013年實(shí)現(xiàn)了較少盈利，但最終導(dǎo)致2014年和2015年巨額虧損，相繼被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處，大股東和高管相繼辭職換人。

（2）問(wèn)題的成因。首先，股東目標(biāo)不一致。導(dǎo)致YS公司盈余管理問(wèn)題的根本原因是大股東以及高級(jí)管理人員與中小股東的利益訴求目標(biāo)不一致。如前所述，YS公司盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)是吸引中小股東購(gòu)買(mǎi)股票以配合大股東和高管股份減持變現(xiàn)，與此同時(shí)，中小股東購(gòu)買(mǎi)YS公司股票主要是基于能獲得股票二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)差或股票分紅和獲得資本利得。因此，大股東、參股的高級(jí)管理人員以及機(jī)構(gòu)投資者的退出與中小股東要求股價(jià)上漲之間存在利益沖突。此時(shí)，大股東與高管人員為實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化，更傾向于利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，選擇盈余管理以配合相應(yīng)的減持操作（林川等，2012）。其次，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善。YS公司是一家典型的民營(yíng)企業(yè)，其創(chuàng)始人是5名自然人，大股東出資份額占比高達(dá)57.2%，實(shí)際控制人既擔(dān)任董事長(zhǎng)又兼總經(jīng)理，公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)沒(méi)有分離，未形成現(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離的治理結(jié)構(gòu)。隨著公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的拓展，YS公司先后吸納中高級(jí)管理人員和主要骨干員工等26名自然人成為公司股東，公司逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部人集體持股的民營(yíng)企業(yè)，更加不符合兩權(quán)分離的公司治理原則。再?gòu)墓径聲?huì)構(gòu)成來(lái)看，公司內(nèi)部董事或與公司有關(guān)聯(lián)的董事超過(guò)半數(shù)，因此，在董事會(huì)層面很難就公司的過(guò)度或不當(dāng)盈余管理行為提出異議。從公司監(jiān)事會(huì)成員看，3名監(jiān)事分別為公司的人力資源經(jīng)理、機(jī)構(gòu)投資者代表和人事主管，其中，監(jiān)事會(huì)主席和機(jī)構(gòu)投資者均有減持公司股份計(jì)劃，都是公司盈余管理的既得利益者，不可能對(duì)公司的盈余管理進(jìn)行制約，從而導(dǎo)致嚴(yán)重后果。再次，盈余管理手段隱蔽。YS公司的盈余管理手段具有會(huì)計(jì)政策和真實(shí)交易相結(jié)合的特點(diǎn)，比如利用非經(jīng)常性損益手段調(diào)節(jié)利潤(rùn)，通過(guò)謀劃重大資產(chǎn)重組扭虧為盈，通過(guò)擴(kuò)大賒銷規(guī)模提高營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)等，這些手段都很隱蔽，非專業(yè)的內(nèi)外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和個(gè)人很難察覺(jué)。最后，中介機(jī)構(gòu)不盡責(zé)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，YS公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和財(cái)務(wù)顧問(wèn)均未能盡責(zé)履職。會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在嚴(yán)重的審計(jì)程序不嚴(yán)密問(wèn)題，未能及時(shí)指出YS公司內(nèi)部控制失效和會(huì)計(jì)核算不規(guī)范或核算錯(cuò)誤的問(wèn)題，反而給YS公司出具了無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告。作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)的證券公司也在并購(gòu)重組中未督導(dǎo)YS公司開(kāi)展合規(guī)經(jīng)營(yíng)和提高信息披露質(zhì)量的工作。由于中介機(jī)構(gòu)未能盡責(zé)履職，未能對(duì)YS公司的盈余管理行為發(fā)表真實(shí)、公正的意見(jiàn)，致使公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和中小投資者利益嚴(yán)重受損。

四、案例啟示與公司治理

完善YS公司盈余管理案例的啟示意義在于：在我國(guó)，追求企業(yè)和個(gè)人利益最大化的公司盈余管理行為現(xiàn)實(shí)中難以避免，但是過(guò)度或不當(dāng)?shù)挠喙芾頃?huì)使披露的盈余管理信息不能真實(shí)反映公司盈余的實(shí)際狀況，干擾投資者正確決策，損害企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和中小股東的權(quán)益，不利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，所以必須壓縮盈余管理的空間，加強(qiáng)公司內(nèi)外部治理和監(jiān)督，引導(dǎo)公司追求持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，引導(dǎo)投資者追求價(jià)值投資而不是短期投機(jī)的收益。

1、規(guī)范公司并購(gòu)，加強(qiáng)對(duì)公司并購(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)

近年來(lái)，我國(guó)A股上市公司并購(gòu)的數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，并購(gòu)事件由2013年的1821件激增至2015年的6187件，2015年并購(gòu)金額達(dá)2.78萬(wàn)億元。針對(duì)公司并購(gòu)問(wèn)題，政府證券監(jiān)管部門(mén)應(yīng)利用上市公司并購(gòu)審批權(quán)，加強(qiáng)對(duì)公司并購(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)，規(guī)范公司并購(gòu)程序，提倡和鼓勵(lì)分步合并的理性并購(gòu)方案，以避免一步合并方案導(dǎo)致的因高價(jià)并購(gòu)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)壓力和盈余管理問(wèn)題。所謂分步合并，首先并購(gòu)方以被并購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值加適當(dāng)溢價(jià)為價(jià)格收購(gòu)其部分股份，達(dá)到控制程度的股份比例，使被并購(gòu)方成為并購(gòu)方的控股公司，其次再根據(jù)被并購(gòu)方實(shí)現(xiàn)承諾收益的情況，以較高的溢價(jià)收購(gòu)其剩余股份，最后使被并購(gòu)方由并購(gòu)方的控股公司變更為全資子公司。分步合并的好處在于并購(gòu)企業(yè)既實(shí)現(xiàn)了對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的控制，還降低了因被并購(gòu)企業(yè)未實(shí)現(xiàn)承諾收益而影響合并后經(jīng)營(yíng)成果的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少并購(gòu)對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和盈余的不良影響。

2、完善證券市場(chǎng)監(jiān)管制度，加大處罰力度

中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)資本市場(chǎng)的監(jiān)管，為規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)的運(yùn)行管理，出臺(tái)了相關(guān)制度，比如規(guī)定公司連續(xù)三年虧損，將暫停上市，之后一年內(nèi)未能扭虧為盈則被退市，公司IPO后原始股限售和解禁等制度，其初衷主要是為了保護(hù)中小投資者權(quán)益和股市的穩(wěn)定。但是在這些制度執(zhí)行過(guò)程中有漏洞，給公司濫用盈余管理提供了機(jī)會(huì)。從完善外部治理的角度出發(fā)，證監(jiān)會(huì)應(yīng)查漏補(bǔ)缺，完善相關(guān)制度及執(zhí)行細(xì)則，加強(qiáng)對(duì)面臨退市公司盈余質(zhì)量的監(jiān)督和審核，對(duì)限售股解禁前后濫用盈余管理的行為加大監(jiān)督和處罰力度，引導(dǎo)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)，減少短期投機(jī)行為，切實(shí)保障投資者利益。關(guān)于如何引導(dǎo)公司股東、管理者追求公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和持續(xù)經(jīng)營(yíng)，如何引導(dǎo)投資者追求價(jià)值投資而不是短期投機(jī)收益，仍然是證監(jiān)會(huì)等相關(guān)政府部門(mén)今后需要解決的重大課題。

3、完善公司內(nèi)部控制機(jī)制，充分發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管制衡作用

如上所述，YS公司作為一家民營(yíng)企業(yè)，公司內(nèi)部治理機(jī)制先天不足，所有權(quán)和管理權(quán)兩權(quán)不分，內(nèi)部制衡失效，這是公司長(zhǎng)達(dá)6年的過(guò)度盈余管理和不當(dāng)決策沒(méi)有被監(jiān)督制止的重要原因。為改進(jìn)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，董事會(huì)應(yīng)盡量多引入外部股東，改變董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理、高級(jí)管理人員兼任董事會(huì)成員的現(xiàn)象。應(yīng)聘用業(yè)務(wù)水平高的法律、會(huì)計(jì)等行業(yè)專家作為公司獨(dú)立董事，提高獨(dú)立董事在董事會(huì)構(gòu)成中所占的比例，明確獨(dú)立董事在董事會(huì)中有全程參與各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)力和義務(wù)，對(duì)因未履行相應(yīng)責(zé)任而給公司和股東帶來(lái)?yè)p失的獨(dú)立董事進(jìn)行處罰，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在公司決策和運(yùn)行中的監(jiān)管制衡作用。應(yīng)擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)成員規(guī)模，規(guī)定監(jiān)事絕大部分應(yīng)由外部人擔(dān)任，利益相關(guān)方都應(yīng)該委派代表參加監(jiān)事會(huì)的會(huì)議，以避免內(nèi)部人控制問(wèn)題，充分發(fā)揮董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的互相制約作用，形成既有分工又有制約的公司治理局面。

4、充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的社會(huì)監(jiān)督作用

負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)的證券公司和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)始終是公司外部很重要的社會(huì)監(jiān)督力量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所和證券公司，應(yīng)按照自己行業(yè)內(nèi)的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則開(kāi)展專業(yè)性中介服務(wù)，應(yīng)當(dāng)客觀、公正地評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況。政府對(duì)中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人未能履行監(jiān)管責(zé)任，提供虛假信息而給公司和投資者帶來(lái)?yè)p失的行為，予以適當(dāng)處罰，加大對(duì)審計(jì)舞弊的處罰力度，促使中介機(jī)構(gòu)更好地履行社會(huì)監(jiān)管職責(zé)。

5、完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，細(xì)化會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容

正如YS公司一樣，現(xiàn)實(shí)中，不少公司會(huì)計(jì)人員利用計(jì)提資產(chǎn)減值損失進(jìn)行盈余管理，廣大投資者對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)算的合理性、公允性也存在疑慮，諸如此類問(wèn)題產(chǎn)生的原因主要是我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靈活性太大。為了解決因現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靈活性大，給盈余管理提供了太多盈余管理空間和有利條件的問(wèn)題，需要對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行完善，在制度上盡可能減少會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和主觀性選擇空間，使財(cái)務(wù)報(bào)表信息能客觀地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。比如，我國(guó)現(xiàn)行《上市公司信息披露管理辦法》，雖然規(guī)定了上市公司變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)必須在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以說(shuō)明，但卻未強(qiáng)制要求對(duì)計(jì)提大額資產(chǎn)減值損失的合理性和公允性以及可收回金額的具體計(jì)算方法附注說(shuō)明，因此，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面，應(yīng)完善財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露制度，細(xì)化信息披露內(nèi)容，方便相關(guān)權(quán)益人和信息使用者充分了解會(huì)計(jì)信息，更好地理解會(huì)計(jì)信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題，使更多的人能參與到公司的監(jiān)督管理中來(lái)，督導(dǎo)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，健康發(fā)展。

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篇9

內(nèi)部人控制表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)層決定金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、經(jīng)營(yíng)、分配等重大決策，還會(huì)出現(xiàn)個(gè)人獨(dú)斷、短期化的經(jīng)營(yíng)行為、過(guò)分的在職消費(fèi)以及工資、獎(jiǎng)金收入過(guò)快、福利待遇改善幅度大等現(xiàn)象。又由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，致使各種金融案件屢屢發(fā)生。如商業(yè)銀行經(jīng)理人員和下級(jí)行員工事實(shí)上掌握著銀行資產(chǎn)的控制權(quán)和支配權(quán)，又無(wú)需承擔(dān)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，所以，他們常利用職務(wù)之便，獨(dú)立作案、相互串通或內(nèi)外勾結(jié)作案，為個(gè)人牟取利益。2007年銀監(jiān)會(huì)對(duì)2006年的銀行業(yè)商業(yè)賄賂違法犯罪案件查處的情況通報(bào)結(jié)果是:2006年銀行業(yè)共發(fā)生商業(yè)賄賂案件113件，涉案金額2608萬(wàn)元，涉案人員164人。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生犯罪，如資金詐騙、貪污受賄等非法活動(dòng)，存在著嚴(yán)重的犯罪風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在公司治理過(guò)程中，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不充分，信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念很陳舊，不能適應(yīng)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。表現(xiàn)為:金融機(jī)構(gòu)對(duì)近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)不到位，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)在全體職員中和銀行經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程中貫徹得不充分等。在大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等先進(jìn)方法方面，我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際上先進(jìn)銀行[3](P38)。

良好的公司治理機(jī)制是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展的基本前提，而我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大都缺乏良好的公司治理機(jī)制，使得合理的內(nèi)控制度和嚴(yán)格的管理失效，進(jìn)而加大信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。比如，由于商業(yè)銀行公司治理存在的問(wèn)題，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率一直居高不下。1999年四大行剝離不良資產(chǎn)1，4萬(wàn)億元，2008年農(nóng)行準(zhǔn)備上市獲得政策剝離8000億元。經(jīng)過(guò)剝離的不良貸款事實(shí)上的回收率很低，資產(chǎn)回收率一般在30%、現(xiàn)金回收率在20%左右。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2010年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4549.1億元，雖然總數(shù)較年初減少424.2億元，但損失類不良貸款余額卻增加了21.2億元。如此持續(xù)下去，必定影響銀行的發(fā)展和金融的穩(wěn)定。同樣，由于外部與內(nèi)部的原因，非銀行金融機(jī)構(gòu)公司治理不善，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損、信用風(fēng)險(xiǎn)、支付危機(jī)等，雖然數(shù)量上并不大，但更為顯性化[4](P98-100)。

(三)非公允關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易管理是金融機(jī)構(gòu)公司治理的重要內(nèi)容，提高關(guān)聯(lián)交易管理水平對(duì)保護(hù)利益相關(guān)者利益、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展具有重要意義[5](P26-27)。目前，絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)已按照有關(guān)規(guī)定建立了關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，由獨(dú)立董事?lián)挝瘑T會(huì)主席，但仍然存在不規(guī)范的問(wèn)題。由于關(guān)聯(lián)交易存在的這些問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)與其關(guān)聯(lián)方常常有不公允的關(guān)聯(lián)交易。這種不公允的關(guān)聯(lián)交易隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行，因此迫切需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。從近幾年銀行業(yè)監(jiān)督管理的情況來(lái)看，不公允的關(guān)聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，造成大量信貸資產(chǎn)損失。不公允關(guān)聯(lián)交易是形成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要原因之一，也是少數(shù)商業(yè)銀行、信用社倒閉的重要原因之一。

二、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(一)金融機(jī)構(gòu)股本結(jié)構(gòu)方面

1.股權(quán)集中度方面

聶堂波(2008)指出，我國(guó)證券公司第一大股東平均持股比例為25.11%，前五大股東持股平均比例為56.23%。而美國(guó)十大投資銀行最大股東持股平均比例為7.5%，前五大股東持股平均比例為16.7%，可見(jiàn)我國(guó)證券公司股權(quán)集中度水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)(1720)。過(guò)分集中的股權(quán)給公司治理帶來(lái)一些不利影響，中小股東難以在股東大會(huì)上通過(guò)“用手投票”來(lái)保護(hù)自身利益。又由于股份有限，也很難在董事會(huì)里安排自身的利益代表。而大股東則會(huì)濫用控制權(quán)，如為了執(zhí)行政府的經(jīng)濟(jì)政策，不惜損害金融機(jī)構(gòu)以及中小股東的權(quán)益。

當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)也有股權(quán)相對(duì)分散的情況，如民生銀行最大股東的持股比例為15.26%。股權(quán)分散本是良好公司治理的基礎(chǔ)，可以避免“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象發(fā)生。但在我國(guó)的實(shí)際情況下，如果股權(quán)太過(guò)分散，所有的股東都不愿對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，都希望“搭便車(chē)”，導(dǎo)致股東大會(huì)行使權(quán)利的有效性大大降低，沒(méi)有發(fā)揮自己應(yīng)有的作用，致使董事會(huì)出現(xiàn)越權(quán)行為，但沒(méi)有得到有效的遏制。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)權(quán)不明晰

以我國(guó)商業(yè)銀行為例，盡管目前我國(guó)商業(yè)銀行都完成了股份制改造，并且上市發(fā)行股票，但是與上市前相比，國(guó)有股比重變化并不大[7](P19—22)。如農(nóng)業(yè)銀行上市前，匯金公司和財(cái)政部分別控股50%，上市后匯金公司仍然是第一大股東，持股比例為44.48%。名義

上國(guó)家是商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)主體，但是實(shí)際上占有、使用、支配銀行財(cái)產(chǎn)權(quán)利的是政府的機(jī)關(guān)(中國(guó)人民銀行、國(guó)資委、財(cái)政部等)，但是銀行的所有權(quán)無(wú)法在這些部門(mén)之間進(jìn)行具體劃分，也無(wú)法清晰界定這些部門(mén)的權(quán)利與責(zé)任邊界[8](P118-119)。同時(shí)，銀行的經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有辦法真正享有財(cái)產(chǎn)權(quán)力，實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)。這使得商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)主體模糊，所有者缺位。如果金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)主體不明晰，就難以實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)督，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，管理者存在的道德風(fēng)險(xiǎn)就難以避免。

金融機(jī)構(gòu)存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)權(quán)不明晰。所有者缺位的情況，嚴(yán)重制約著金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展[9](P89)。例如，國(guó)家給國(guó)有控股銀行出資，政府卻代表國(guó)家行使所有權(quán)，這就避免不了行政干預(yù)和行政照顧。這不僅影響銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，也會(huì)淡化其他商業(yè)銀行、銀行經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)以及經(jīng)營(yíng)管理效率，造成國(guó)有控股商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的政策化，銀行機(jī)構(gòu)組織的行政化等問(wèn)題的出現(xiàn)。另外，我國(guó)商業(yè)銀行目前仍承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)使得銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)變得多元化，弱化了股東利益最大化、公司價(jià)值最大化的目標(biāo)，很難實(shí)現(xiàn)真正的自主經(jīng)營(yíng)。

(二)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理方面

1.股東大會(huì)形同虛設(shè)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)多由國(guó)有股和法人股集中控制，其他法人多是小股東。所以股東大會(huì)的參與者多是國(guó)有股和法人股的代表，小股東的參與程度很低。另外，金融機(jī)構(gòu)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事會(huì)，常常與政府和主管部門(mén)提名任選結(jié)果一致，所以股東大會(huì)根本不能反映小股東的意愿和要求。股東大會(huì)形同虛設(shè)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)公司的治理作用非常微弱。

2.董事會(huì)功能弱化，獨(dú)立董事不獨(dú)立

由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的失衡性和國(guó)有性，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)存在重大缺陷，董事會(huì)職能弱化，無(wú)法實(shí)現(xiàn)董事會(huì)的決策權(quán)和對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督。在我國(guó)大部分證券公司中，一年召開(kāi)l～2次董事會(huì)，其主要內(nèi)容只是聽(tīng)取工作報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告，使得董事會(huì)流于形式[10](P97)。并且，金融機(jī)構(gòu)的董事應(yīng)當(dāng)具有金融、證券專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)，但我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的董事基本上由其股東選任，而其股東多數(shù)是從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)法人，作為生產(chǎn)性企業(yè)，他們?nèi)狈芾斫鹑跈C(jī)構(gòu)所必須的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。所以董事會(huì)成員不能經(jīng)常、專業(yè)、深入地了解金融機(jī)構(gòu)的狀況，不能發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，加大了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)由大股東控制，而獨(dú)立董事大多由關(guān)聯(lián)股東人員擔(dān)任。在大股東持股比例較高的情況下，這些獨(dú)立董事很難真正獨(dú)立起來(lái)。并且獨(dú)立的外部董事中，與關(guān)聯(lián)股東有聯(lián)系的占多數(shù)，他們也難以真正發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。

3.監(jiān)事會(huì)無(wú)法發(fā)揮監(jiān)督作用

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)雖然在組織上大都擁有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及管理層的完整設(shè)置，但由于對(duì)金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)各個(gè)部分的權(quán)利、義務(wù)缺乏清晰的理解，對(duì)各個(gè)主體之間相互制約關(guān)系沒(méi)有給予嚴(yán)格、強(qiáng)制性的界定，更由于從國(guó)有企業(yè)演變而來(lái)的金融機(jī)構(gòu)中的國(guó)有資產(chǎn)所有者缺位，我國(guó)相繼實(shí)行的銀證、信證分業(yè)造成金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致大部分金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，根本起不到分權(quán)和制衡的作用。

4.缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

在金融機(jī)構(gòu)公司治理過(guò)程中，有效的激勵(lì)制度非常重要。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)始于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，由于歷史背景的影響，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制大多數(shù)都是短期激勵(lì)，并且以簡(jiǎn)單的物質(zhì)激勵(lì)手段為主。實(shí)際上，管理者過(guò)分地關(guān)注權(quán)力與地位的激勵(lì)。與國(guó)外銀行相比。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)落后于行政激勵(lì)，而行政激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)存在一定程度的扭曲，結(jié)果使很多經(jīng)理人員不敢創(chuàng)新，不思進(jìn)取，積極性不高。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)理層而言，由上一級(jí)銀行來(lái)任命下一級(jí)銀行的行長(zhǎng)以及領(lǐng)導(dǎo)。選拔考核的辦法基本上是按照選拔官員的方法。另外，國(guó)有銀行內(nèi)部并沒(méi)有建立分部門(mén)考核制度，經(jīng)理層的收入和銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)沒(méi)有直接的聯(lián)系，對(duì)個(gè)人的考核也沒(méi)有量化，考核結(jié)果與個(gè)人的職位晉升和福利報(bào)酬相關(guān)性不大。對(duì)員工而言，收入基本上都是相對(duì)固定的，與職務(wù)、工齡有關(guān)，大家努力的目的就是為了升職，以獲得各種各樣的優(yōu)惠和福利，卻不會(huì)去考慮銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

(三)金融機(jī)構(gòu)外部治理方面

1.外部制度環(huán)境存在的問(wèn)題

外部制度環(huán)境主要是指金融機(jī)構(gòu)公司治理所處的法律、政策環(huán)境。目前，國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)制定的各種法律、法規(guī)產(chǎn)生沖突，造成了司法效率落后和公司治理的混亂。例如，我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行業(yè)具有金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的角色與獨(dú)立經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的角色，是兼具有宏觀調(diào)控責(zé)任的金融企業(yè)，這種定位的偏差使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生混亂。在法律監(jiān)管環(huán)節(jié)上，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受到多重制約，并且法律法規(guī)體系還存在許多漏洞，即便是法律、法規(guī)、條例所規(guī)定的內(nèi)容，在實(shí)施的時(shí)候也經(jīng)常有落實(shí)不到位、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的現(xiàn)象出現(xiàn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其管理人員的制度約束還不夠明確、嚴(yán)厲。

2.外部市場(chǎng)環(huán)境存在的問(wèn)題

從目前我國(guó)的發(fā)展情況看，影響金融機(jī)構(gòu)公司治理相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展很不完善。首先，股票市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制很不完善，股東投機(jī)的行為傾向大。我國(guó)還沒(méi)有形成通過(guò)股票價(jià)格對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行約束的機(jī)制。其次，由于金融產(chǎn)品比其他行業(yè)能更快地改變其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，投資者很難對(duì)其發(fā)出的信息判斷金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)價(jià)值和其風(fēng)險(xiǎn)程度。另外，政府的管制影響金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)程度。由于政府管制的存在，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品市場(chǎng)很難達(dá)到規(guī)范和公平競(jìng)爭(zhēng)，從而弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)的公司治理功能，使金融機(jī)構(gòu)外部市場(chǎng)治理機(jī)制的作用發(fā)揮減弱。最后，經(jīng)理人市場(chǎng)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的高管幾乎都是政府任命的，且我國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)處于初級(jí)階段，需要一段很長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行完善。外部市場(chǎng)的失靈使得銀行業(yè)的外部治理基本處于失靈狀態(tài)，不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

3.信息披露制度不完善

從行業(yè)特性來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，需要通過(guò)完善的信息披露制度來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控。但從我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的管理實(shí)踐來(lái)看，除了上市的金融機(jī)構(gòu)需要履行規(guī)范的信息披露義務(wù)外，其他金融機(jī)構(gòu)的信息披露還十分欠缺，金融機(jī)構(gòu)治理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制的信息披露有待于建立和完善。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)本身也缺乏進(jìn)行充分信息披露的意識(shí)，在披露信息時(shí)存在年報(bào)內(nèi)容、格式以及方式不規(guī)范，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注不重視，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露較少等問(wèn)題。大部分金融機(jī)構(gòu)披露的都是正面信息，信息的完整性、可靠性、權(quán)威性無(wú)法得到保障。另外，金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)披露信息的范圍也較窄。由于信息披露制度不完善，使得內(nèi)部與外部信息不對(duì)稱，嚴(yán)重削弱了外部關(guān)聯(lián)者的監(jiān)督，加重了內(nèi)部人控制現(xiàn)象。

三、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策選擇

在以上兩部分現(xiàn)狀及原因分析的基礎(chǔ)上，我們探討中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策選擇，這里我們主要從金融機(jī)構(gòu)公司治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面談對(duì)策選擇。具體又可分解為兩個(gè)層面:

(一)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的總體思路

首先，要建立金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)宏觀預(yù)警監(jiān)管機(jī)制，完善早期報(bào)警功能。建立金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)宏觀預(yù)警機(jī)制組織網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)本著“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一監(jiān)督內(nèi)容，統(tǒng)一監(jiān)測(cè)指標(biāo)，分級(jí)監(jiān)控”原則，在中國(guó)人民銀行總行建立宏觀預(yù)警組織系統(tǒng)。具體負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)性和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)預(yù)警，對(duì)中觀和微觀預(yù)警機(jī)制實(shí)行管理和領(lǐng)導(dǎo)，并及時(shí)接收來(lái)自中觀預(yù)警機(jī)制和微觀預(yù)警機(jī)制的各種信息，處理防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的各種決策和措施的及時(shí)傳輸。

其次，建立金融機(jī)構(gòu)治理中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，發(fā)揮中期監(jiān)測(cè)作用。金融機(jī)構(gòu)治理中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，是接收和反饋金融宏觀、微觀雙向預(yù)警信息，并是宏觀、微觀監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的結(jié)合部。金融中觀預(yù)警機(jī)制將各種手段、方式合理搭配與協(xié)調(diào)使用，為實(shí)現(xiàn)金融宏觀預(yù)警機(jī)制，通過(guò)中觀預(yù)警機(jī)制加以具體化，然后傳導(dǎo)金融微觀預(yù)警機(jī)制運(yùn)行中去，從而發(fā)揮中期監(jiān)測(cè)作用。

最后，要建立微觀金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)程度。金融機(jī)構(gòu)治理微觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是宏觀、中觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的最終傳導(dǎo)系統(tǒng)，是對(duì)微觀風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

(二)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重構(gòu)的具體做法

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)方面

(1)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)過(guò)于集中，常出現(xiàn)大股東侵害小股東以及其他利益相關(guān)者利益的現(xiàn)象。為了避免大股東操縱，金融機(jī)構(gòu)可以建立分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但是，股權(quán)過(guò)于分散時(shí)，又會(huì)使股東參與治理的積極性因成本高于收益過(guò)多而減弱。理論上，可以通過(guò)股權(quán)適度多元化來(lái)解決這一矛盾，從而提高金融機(jī)構(gòu)公司治理的效率，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。多元化投資主體主要包括:境外戰(zhàn)略投資者、國(guó)內(nèi)股份制企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外部自然人、員工、經(jīng)營(yíng)者、基金等金融機(jī)構(gòu)，要積極鼓勵(lì)這些主體參股。特別是，要吸引境外戰(zhàn)略投資金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@些投資者除了能帶來(lái)大規(guī)模的資本金外，還能帶來(lái)先進(jìn)的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、創(chuàng)新產(chǎn)品的機(jī)制。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)注意和防范可能會(huì)出現(xiàn)的一些問(wèn)題。例如，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格問(wèn)題、戰(zhàn)略投資者的套利變現(xiàn)和惡意收購(gòu)問(wèn)題等。充分考慮戰(zhàn)略投資的穩(wěn)定性、獨(dú)立性以及實(shí)力和信譽(yù)，不能盲目引入戰(zhàn)略投資者。在股權(quán)多元化的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)大股東實(shí)際控制人的監(jiān)管，報(bào)告金融機(jī)構(gòu)的資金和業(yè)務(wù)往來(lái)情況，通過(guò)資格核準(zhǔn)和監(jiān)控，掌握其復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)明晰產(chǎn)權(quán)

明晰的產(chǎn)權(quán)是金融機(jī)構(gòu)資源優(yōu)化配置和可持續(xù)發(fā)展的基本前提。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的所有者對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)管，委托問(wèn)題嚴(yán)重。采取多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，將使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)關(guān)系更加清晰，產(chǎn)權(quán)界定更加明確。產(chǎn)權(quán)明確不僅能解決所有者缺位問(wèn)題，而且也可以解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理無(wú)效的問(wèn)題，可防止因投資主體不明和無(wú)人負(fù)責(zé)引起的國(guó)有資產(chǎn)流失。

2.內(nèi)部治理方面

(1)董事會(huì)

建立一個(gè)權(quán)責(zé)分明、有效的董事會(huì)是金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)內(nèi)部治理的關(guān)鍵。在金融機(jī)構(gòu)的公司治理中，董事會(huì)的作用更加重要。金融機(jī)構(gòu)在建立董事會(huì)事時(shí)應(yīng)做到以下幾點(diǎn):首先，董事必須具備相關(guān)的知識(shí)水平和素質(zhì)特征，要嚴(yán)格按照獨(dú)立性、專業(yè)化的標(biāo)準(zhǔn)選任。其次，合理安排董事會(huì)中董事的構(gòu)成比例，優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化對(duì)大股東和高管的制衡能力，以維護(hù)中小股東和利益者相關(guān)者的權(quán)益。最后，健全專業(yè)委員會(huì)，合理確定各委員會(huì)的目標(biāo)、職責(zé)、權(quán)限和成員結(jié)構(gòu)，提高董事會(huì)決策的效率和科學(xué)性。

大力推行獨(dú)立董事制度，適當(dāng)提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例，而不是象征性地設(shè)立1～2名獨(dú)立董事。獨(dú)立董事實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性的前提是選拔機(jī)制，要選擇與控股股東無(wú)任何關(guān)系、誠(chéng)信、盡責(zé)的專業(yè)人士作為獨(dú)立董事，通過(guò)法定程序進(jìn)入董事會(huì)，并擁有相應(yīng)的權(quán)利。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)要出臺(tái)有關(guān)法規(guī)，詳細(xì)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立董事的任職資格和對(duì)專業(yè)知識(shí)水平的要求。

(2)監(jiān)事會(huì)

明確金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的職責(zé)，加強(qiáng)其監(jiān)督權(quán)力的中心地位。增強(qiáng)監(jiān)事的業(yè)務(wù)能力，確保知情權(quán)、禁止不善經(jīng)營(yíng)管理易位性、榮譽(yù)性任職、養(yǎng)老性任職。同時(shí)應(yīng)制定規(guī)章制度確保監(jiān)事會(huì)的知情權(quán)，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、重大活動(dòng)的法律文本等文件在報(bào)送董事會(huì)時(shí)，必須同時(shí)報(bào)送監(jiān)事會(huì)。建立監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)督職能，有效控制金融機(jī)構(gòu)的治理風(fēng)險(xiǎn)。

另外，在監(jiān)事會(huì)中引人利益相關(guān)者，賦予監(jiān)事會(huì)新的內(nèi)容。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理體系中，缺少對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù)，但他們的利益常常與公司的相關(guān)性最大，監(jiān)事會(huì)應(yīng)集中代表他們的利益。在引入利益相關(guān)者時(shí)，要考慮利益相關(guān)者以何種科學(xué)合理、有效、可操作的形式參與監(jiān)事會(huì)，在多大程度上參與，要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理的安排。

(3)健全激勵(lì)約束機(jī)制

在建立明確的、市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制時(shí)，要注意以下幾點(diǎn):

首先，建立對(duì)董事、監(jiān)事和高管的履職評(píng)價(jià)體系。根據(jù)他們不同的工作性質(zhì)，制定不同的考核標(biāo)準(zhǔn)。其薪酬應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)的盈利情況、實(shí)力發(fā)展情況、為股東帶來(lái)的紅利掛鉤。適度增加與長(zhǎng)期績(jī)效有關(guān)的薪酬比例，將激勵(lì)機(jī)制與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展聯(lián)系起來(lái)。比如，建立高管股票期權(quán)和員工持股等長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，將高管和員工的報(bào)酬與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系起來(lái)，解決所有者與經(jīng)營(yíng)者利益不一致的問(wèn)題。

其次，建立問(wèn)責(zé)制。在對(duì)金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管科學(xué)考評(píng)的基礎(chǔ)上，實(shí)行嚴(yán)格問(wèn)責(zé)。界定董事、監(jiān)事和高管的履職要求。明確規(guī)定其違反法律或不盡職的處罰措施。要徹底取消金融機(jī)構(gòu)高管的行政級(jí)別，改變選拔的方式，將聘任高管的權(quán)力歸還董事會(huì)，使高管成為真正對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的管理人員。董事會(huì)要拓寬選擇高管的渠道，按照市場(chǎng)化原則選拔高管，理順董事會(huì)和高管層、董事長(zhǎng)和高管之間的關(guān)系，便于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)對(duì)高管實(shí)施有效監(jiān)督。

(4)完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督

加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制力度，將內(nèi)部審計(jì)作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的核心。內(nèi)部審計(jì)要為金融機(jī)構(gòu)提供獨(dú)立、客觀的評(píng)價(jià)和咨詢活動(dòng)，從而增加其價(jià)值，改善經(jīng)營(yíng)狀況。

加快金融機(jī)構(gòu)流程改革，優(yōu)化業(yè)務(wù)操作過(guò)程，建立聯(lián)動(dòng)的業(yè)務(wù)管理機(jī)制，全面改造內(nèi)部業(yè)務(wù)流程。適當(dāng)削弱金融機(jī)構(gòu)基層負(fù)責(zé)人的權(quán)利，減輕管理信息嚴(yán)重減少的現(xiàn)象。強(qiáng)調(diào)集中控制，用制度手段提升執(zhí)行力、提高經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決策的執(zhí)行力，防范各種風(fēng)險(xiǎn)，解決基層內(nèi)部人控制的問(wèn)題。

3.外部治理方面

(1)完善信息披露制度

應(yīng)實(shí)行信息透明化，建立金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。這里所說(shuō)的信息透明不僅要對(duì)外部透明，還要對(duì)內(nèi)透明。通過(guò)建立定期的信息通報(bào)制度及時(shí)地將有關(guān)公司工作動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、政策動(dòng)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)狀況反饋給公司股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的透明化。對(duì)于不向股東通報(bào)經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)情況的金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門(mén)有權(quán)進(jìn)行督促。進(jìn)一步完善信息披露準(zhǔn)則，對(duì)

金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利等進(jìn)行詳細(xì)、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息披露，發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用，提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的透明度。信息披露過(guò)程中，除了要強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督外，還要強(qiáng)調(diào)外部的獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督。通過(guò)“外人”的審計(jì)，披露的信息會(huì)比較客觀、公正，在很大程度上解決了“共謀”問(wèn)題。

(2)規(guī)范金融和金融產(chǎn)品市場(chǎng)

構(gòu)建會(huì)融機(jī)構(gòu)公司治理所需良好外部環(huán)境。首先，促進(jìn)金融業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，循序漸進(jìn)地對(duì)外開(kāi)放我國(guó)金融業(yè)。要建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，減少政府對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)的干預(yù)，強(qiáng)化政府出資人的身份，用市場(chǎng)化的手段管理金融機(jī)構(gòu)。落實(shí)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，鼓勵(lì)他們相互競(jìng)爭(zhēng)。其次，進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新及機(jī)制創(chuàng)新，使合規(guī)經(jīng)營(yíng)得到及時(shí)的支持。最后，應(yīng)該大力發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)管理人員之間的競(jìng)爭(zhēng)?？傊殢奈⒂^方面退出金融市場(chǎng)，放棄對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)，使金融機(jī)構(gòu)以追求利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為，并采用市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)選聘高管和通過(guò)商業(yè)化方式來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)管理等。

(3)加強(qiáng)外部監(jiān)管

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理的外部環(huán)境相當(dāng)不健全，在這種情況下，如果金融機(jī)構(gòu)想建立起良好的公司治理框架，就需要外部的強(qiáng)制力量，需要外部監(jiān)管、法律環(huán)境、金融市場(chǎng)等多種因素的配合。監(jiān)管部門(mén)要強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股東的監(jiān)管，鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、誠(chéng)信記錄良好的機(jī)構(gòu)參股金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)高管人員的監(jiān)管，保護(hù)遵規(guī)守法、堅(jiān)持原則的高管，淘汰不稱職、不合規(guī)的高管，處罰違法、違規(guī)的高管人員，培育合格的證券業(yè)職業(yè)經(jīng)理群體。由于經(jīng)營(yíng)管理的特殊性，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法像一般企業(yè)一樣，依靠公司治理機(jī)制來(lái)確保正常的運(yùn)營(yíng)。在這種狀況下，金融機(jī)構(gòu)需要監(jiān)管部門(mén)加入公司治理，來(lái)彌補(bǔ)其治理機(jī)制的缺陷。有效的監(jiān)管活動(dòng)，有助于控制金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，可以減少股東和經(jīng)理層對(duì)其他利益相關(guān)者權(quán)益的損害。另外，要建立完善的評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，有利于督促金融機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作、提升其公司治理水平。

四、結(jié)論

總之，在金融危機(jī)席卷全球的背景下，由于中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展還不完善，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的公司治理體系必將面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，我們尤其需要注意和防范公司治理風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)不斷加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和外部治理，不斷完善信息披露機(jī)制，逐步推進(jìn)公司治理評(píng)價(jià)和治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)。

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篇10

關(guān)鍵詞：破產(chǎn)；管理人；重整；勞動(dòng)債權(quán)

一、新破產(chǎn)法的主要內(nèi)容及特色

(一)適用范圍

在舊破產(chǎn)法體系中，不同的所有制企業(yè)破產(chǎn)適用的法律依據(jù)不同：全民所有制企業(yè)法人破產(chǎn)適用《企業(yè)破產(chǎn)法(試行)》，非全民所有制企業(yè)法人破產(chǎn)適用《民事訴訟法》第十九章“企業(yè)法人破產(chǎn)還債程序”。新破產(chǎn)法統(tǒng)一了企業(yè)法人破產(chǎn)的法律依據(jù)，將破產(chǎn)法的適用范圍擴(kuò)大到所有的企業(yè)法人甚至金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)法人之外的其他組織(合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)等)破產(chǎn)清算的，也可以參照適用新破產(chǎn)法，政策性破產(chǎn)將于2008年底退出歷史舞臺(tái)，今后國(guó)有企業(yè)只能依據(jù)新破產(chǎn)法，選擇市場(chǎng)化的退出機(jī)制。

(二)引進(jìn)管理人制度

針對(duì)舊破產(chǎn)法中清算組和企業(yè)財(cái)產(chǎn)監(jiān)管組缺乏有效制約、容易侵犯?jìng)鶛?quán)人利益、遠(yuǎn)離市場(chǎng)化操作等弊端，新破產(chǎn)法借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，引入了破產(chǎn)管理人制度，設(shè)專章對(duì)管理人進(jìn)行了規(guī)定。人民法院一旦受理破產(chǎn)申請(qǐng)就要指定管理人。

(三)設(shè)立重整制度

其具有以下特征：

1　不僅在債務(wù)人已經(jīng)發(fā)生破產(chǎn)原因時(shí)可以啟動(dòng)，而且在債務(wù)人有發(fā)生破產(chǎn)原因可能的時(shí)候就可以啟動(dòng)，使債務(wù)人獲得挽救的時(shí)機(jī)大大提前。

2　提起重整的主體多元化，除了債務(wù)人、債權(quán)人外，出資額占債務(wù)人注冊(cè)資本十分之一以上的出資人可以向法院申請(qǐng)重整。

3　重整程序處于最優(yōu)先的地位。當(dāng)事人可以直接提出重整申請(qǐng)而無(wú)需進(jìn)入破產(chǎn)程序，重整程序一經(jīng)啟動(dòng)，即使擔(dān)保物權(quán)的行使也將受到限制。

4　重整程序具有強(qiáng)制性。不僅重整計(jì)劃草案對(duì)所有債權(quán)人具有強(qiáng)制適用的效力，而且當(dāng)全部表決組沒(méi)有一致通過(guò)重整計(jì)劃草案時(shí)，債務(wù)人或管理人可以根據(jù)具體情況申請(qǐng)法院強(qiáng)制批準(zhǔn)。如果所有當(dāng)事人的既得利益不受損害，法院可以作出強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案的決定。

5　重整計(jì)劃可由債務(wù)人自己制定并執(zhí)行。新破產(chǎn)法規(guī)定，企業(yè)的重整計(jì)劃可以由債務(wù)人自己制定，并由債務(wù)人自行執(zhí)行。

6　重整期間對(duì)債權(quán)人的保護(hù)措施：一是在重整期間，擔(dān)保物有損壞或者價(jià)值明顯減少的可能，足以危害擔(dān)保權(quán)人權(quán)利的，擔(dān)保權(quán)人可以向人民法院請(qǐng)求恢復(fù)行使擔(dān)保權(quán)。二是限制債務(wù)人出資人的收益分配權(quán)和債務(wù)人董事、監(jiān)事、高管的股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)。三是規(guī)定了終止重整程序的情形和條件。

(四)明確了擔(dān)保債權(quán)優(yōu)先受償原則

新破產(chǎn)法第109條明確了擔(dān)保債權(quán)優(yōu)先的原則：對(duì)破產(chǎn)人的特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的權(quán)利人，對(duì)該財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。債權(quán)人行使優(yōu)先受償權(quán)利未能完全受償?shù)?，未受償部分作為普通債?quán)受償。同時(shí)，考慮到我國(guó)的國(guó)情，第132條對(duì)勞動(dòng)債權(quán)采取了階段性的保護(hù)措施，規(guī)定新破產(chǎn)法公布之日前(2006年8月27日)發(fā)生的勞動(dòng)債權(quán)，優(yōu)先于對(duì)特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的權(quán)利人受償。

(五)規(guī)制破產(chǎn)不當(dāng)行為

針對(duì)當(dāng)前債務(wù)人利用破產(chǎn)程序逃廢債務(wù)行為的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，新破產(chǎn)法規(guī)定：人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前一年內(nèi)，債務(wù)人無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)、以明顯不合理的價(jià)格進(jìn)行交易、對(duì)沒(méi)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、對(duì)未到期的債務(wù)提前清償、放棄債權(quán)的，管理人有權(quán)請(qǐng)求人民法院予以撤銷；法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前六個(gè)月內(nèi)，債務(wù)人已具備破產(chǎn)原因的情況下，仍對(duì)個(gè)別債權(quán)人進(jìn)行清償?shù)?，管理人有?quán)請(qǐng)求撤銷；為逃避債務(wù)而隱匿、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，虛構(gòu)債務(wù)或者承認(rèn)不真實(shí)的債務(wù)等涉及債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的行為無(wú)效。對(duì)上述可撤銷行為和無(wú)效行為而取得的債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，管理人有權(quán)追回，且不受時(shí)效限制。

同時(shí)，新破產(chǎn)法在破產(chǎn)責(zé)任方面強(qiáng)化了破產(chǎn)賠償責(zé)任。第128條規(guī)定，債務(wù)人有無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)等可撤銷行為、個(gè)別清償行為、隱匿財(cái)產(chǎn)等無(wú)效行為，損害債權(quán)人利益的，債務(wù)人的法定代表人和其他直接責(zé)任人員依法承擔(dān)賠償責(zé)任；第130條規(guī)定，管理人未依照本法規(guī)定勤勉盡責(zé)，忠實(shí)執(zhí)行職務(wù)的，人民法院可以依法處以罰款，給債權(quán)人、債務(wù)人或者第三人造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

(六)突出債權(quán)人會(huì)議地位

新破產(chǎn)法更加重視破產(chǎn)程序中債權(quán)人的自治，在破產(chǎn)程序的各個(gè)環(huán)節(jié)都體現(xiàn)了債權(quán)人會(huì)議的地位和作用，并增設(shè)了債權(quán)人委員會(huì)作為債權(quán)人會(huì)議的常設(shè)機(jī)構(gòu)，賦予了債權(quán)人會(huì)議更廣泛的職權(quán)。同時(shí)，賦予了擔(dān)保債權(quán)人有限制的表決權(quán)，對(duì)與其利益相關(guān)的事項(xiàng)如債權(quán)調(diào)查、決定是否重整、是否繼續(xù)債務(wù)人營(yíng)業(yè)、監(jiān)督管理人等應(yīng)享有表決權(quán)。

新破產(chǎn)法第67條規(guī)定債權(quán)人會(huì)議可以設(shè)立債權(quán)人委員會(huì)，負(fù)責(zé)行使日常的監(jiān)督權(quán)。債權(quán)人委員會(huì)執(zhí)行職務(wù)時(shí)，有權(quán)要求管理人、債務(wù)人的有關(guān)人員對(duì)其職權(quán)范圍內(nèi)的事務(wù)做出說(shuō)明或者提供有關(guān)文件。管理人實(shí)施處分財(cái)產(chǎn)、借款、設(shè)定擔(dān)保、履行合同等行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告?zhèn)鶛?quán)人委員會(huì)。

(七)規(guī)定跨境破產(chǎn)

新破產(chǎn)法規(guī)定：依照本法開(kāi)始的破產(chǎn)程序，對(duì)債務(wù)人在中華人民共和國(guó)領(lǐng)域外的財(cái)產(chǎn)發(fā)生效力。對(duì)外國(guó)法院做出的發(fā)生法律效力的破產(chǎn)案件的判決、裁定，涉及債務(wù)人在中華人民共和國(guó)領(lǐng)域內(nèi)的財(cái)產(chǎn)，申請(qǐng)或者請(qǐng)求人民法院承認(rèn)和執(zhí)行的，人民法院依照中華人民共和國(guó)締結(jié)或者參加的國(guó)際條約，或者按照互惠原則進(jìn)行審查，認(rèn)為不違反中華人民共和國(guó)法律的基本原則，不損害國(guó)家、安全和社會(huì)公共利益，不損害中華人民共和國(guó)領(lǐng)域內(nèi)債權(quán)人的合法權(quán)益的，裁定承認(rèn)和執(zhí)行。上述規(guī)定將有利于保護(hù)中國(guó)債權(quán)人的利益和開(kāi)展跨國(guó)破產(chǎn)合作。

二、新破產(chǎn)法對(duì)銀行的主要影響

(一)管理人制度

管理人制度是對(duì)原破產(chǎn)法清算組制度的一次重大改革，將整個(gè)破產(chǎn)運(yùn)作交由社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)化人士來(lái)處理，在理想狀態(tài)下，能夠確保破產(chǎn)程序在公正、公平和高效率的基礎(chǔ)上順利進(jìn)行和完成。但如何加強(qiáng)對(duì)管理人的監(jiān)管，防止管理人與債務(wù)人及其他利害關(guān)系人惡意串通侵害銀行利益，也成為債權(quán)人面對(duì)的新課題。由于債權(quán)人無(wú)權(quán)干預(yù)管理人對(duì)企業(yè)的管理，如果管理人不能依法、公正履職，債權(quán)人只能通過(guò)債權(quán)人會(huì)議要求法院更換，實(shí)際上并無(wú)特別有效的制約手段。

(二)重整制度

重整制度為債權(quán)人提高受償額帶來(lái)了希望，對(duì)于雖然不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，但尚有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和償債意愿的企業(yè)，債權(quán)銀行同意其執(zhí)行重整計(jì)劃，有助于最大限度的實(shí)現(xiàn)債權(quán)。

根據(jù)新破產(chǎn)法規(guī)定，法院裁定債務(wù)人重整之日起，債務(wù)人有為期半年至九個(gè)月的時(shí)間擬定重

整計(jì)劃草案，在這期間債權(quán)人基本上無(wú)權(quán)參與，而重整計(jì)劃執(zhí)行期間破產(chǎn)企業(yè)或其股東將重新獲得企業(yè)掌控權(quán)，有可能為債務(wù)人借機(jī)逃廢債務(wù)提供機(jī)會(huì)。最終的重整方案，即使債權(quán)人不同意，在滿足特定條件時(shí)，法院也有權(quán)裁定強(qiáng)行通過(guò)。在企業(yè)重整計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中，如何加強(qiáng)對(duì)重整企業(yè)的監(jiān)管，保護(hù)擔(dān)保債權(quán)的安全，防范債務(wù)人借機(jī)逃廢債務(wù)，也是銀行將要面臨的新挑戰(zhàn)。

(三)擔(dān)保債權(quán)優(yōu)先于勞動(dòng)債權(quán)受償?shù)睦?/p>

擔(dān)保債權(quán)優(yōu)先受償原則是新破產(chǎn)法中對(duì)銀行有利的最為關(guān)鍵的條款。以往國(guó)有企業(yè)實(shí)行政策性破產(chǎn)的，銀行貸款即使有足額的抵押物也往往無(wú)濟(jì)于事，破產(chǎn)企業(yè)的所有財(cái)產(chǎn)包括抵押財(cái)產(chǎn)都要優(yōu)先用于支付勞動(dòng)債權(quán)，使得銀行的抵押擔(dān)保失去了應(yīng)有的擔(dān)保貸款償還的作用。在確立擔(dān)保債權(quán)優(yōu)先受償原則的同時(shí)，新破產(chǎn)法為新法公布前發(fā)生的勞動(dòng)債權(quán)提供了豁免，使其優(yōu)先于擔(dān)保債權(quán)受償，隨著時(shí)間的推移，這部分勞動(dòng)債權(quán)在破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)總額所占的比例將會(huì)越來(lái)越少，直至消失。因此，新法規(guī)定的清償順序，將使銀行的抵押擔(dān)保真正發(fā)揮其應(yīng)有的保障貸款安全的作用。但勞動(dòng)債權(quán)例外優(yōu)先受償?shù)囊?guī)定，有可能使國(guó)有企業(yè)編制虛假的新破產(chǎn)法公布前發(fā)生的勞動(dòng)債權(quán)，一來(lái)降低銀行的受償額度，二來(lái)即使銀行提出異議，債權(quán)核查的難度也會(huì)相當(dāng)大。

(四)對(duì)不當(dāng)破產(chǎn)行為的規(guī)制有可能制約銀行維護(hù)債權(quán)

新破產(chǎn)法規(guī)定，“法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前一年內(nèi)”發(fā)生的關(guān)于對(duì)原來(lái)沒(méi)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)新增加財(cái)產(chǎn)擔(dān)保行為，管理人有權(quán)請(qǐng)求法院撤銷。該規(guī)定擴(kuò)大了此類可撤銷的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的范圍，使得銀行對(duì)原來(lái)沒(méi)有擔(dān)保的債務(wù)設(shè)定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)加大，增加了銀行清轉(zhuǎn)不良貸款的難度。

根據(jù)新破產(chǎn)法第32條的規(guī)定，法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前6個(gè)月，銀行的債權(quán)如果從破產(chǎn)企業(yè)獲得清償，即使是正常償債行為，只要其他債權(quán)人沒(méi)有同時(shí)受償，破產(chǎn)企業(yè)管理人有權(quán)申請(qǐng)法院撤銷該償還行為，要求銀行返還已償還的款項(xiàng)，該規(guī)定將導(dǎo)致銀行可能被迫退還正常清收的貸款。

(五)跨境破產(chǎn)制度有助于銀行提高受償額

新破產(chǎn)法首次規(guī)定了跨境破產(chǎn)制度，破產(chǎn)裁定的效力將及于破產(chǎn)企業(yè)的境外財(cái)產(chǎn)，這對(duì)銀行等債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)具有積極意義。當(dāng)前，很多大型企業(yè)都通過(guò)境外投資來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但跨國(guó)投資的復(fù)雜性、隱蔽性、以及境外法律與國(guó)內(nèi)法律的沖突適用等因素，也為企業(yè)逃避境內(nèi)債務(wù)提供了方便之門(mén)?？缇称飘a(chǎn)制度為債權(quán)人追索破產(chǎn)企業(yè)的境外財(cái)產(chǎn)提供了有力的法律支持。

三、對(duì)策與建議

(一)積極參加債權(quán)人委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)破產(chǎn)程序的監(jiān)督

在破產(chǎn)案件中，債權(quán)銀行要力爭(zhēng)成為債權(quán)委員會(huì)的成員，利用新破產(chǎn)法賦予債權(quán)人委員會(huì)的各項(xiàng)監(jiān)督職權(quán)，加強(qiáng)對(duì)債務(wù)人、管理人的監(jiān)督，尤其是對(duì)管理人處理破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)等履職情況的監(jiān)督，對(duì)不盡職的管理人堅(jiān)決申請(qǐng)更換，對(duì)損害債權(quán)銀行利益的破產(chǎn)程序要及時(shí)向法院提出異議，切實(shí)維護(hù)自身的利益。

(二)做好債權(quán)核查工作

債權(quán)核查包括對(duì)銀行自身債權(quán)的核查和對(duì)其他債權(quán)人所申報(bào)債權(quán)的核查。在核查自身債權(quán)方面，要確保申報(bào)債權(quán)數(shù)額準(zhǔn)確、計(jì)算有據(jù)、文件齊備，保證債權(quán)合法有效，防止在債權(quán)人會(huì)議核查債權(quán)時(shí)出現(xiàn)瑕疵，這就要求在貸款審批、發(fā)放、貸后管理過(guò)程中做到依法合規(guī)操作，及時(shí)辦理相關(guān)登記，妥善保管債權(quán)資料。對(duì)于其他債權(quán)人申報(bào)的債權(quán)，要著重從合同、債權(quán)憑證的效力以及合同履行情況等方面審查其真實(shí)性和準(zhǔn)確性，如有異議，應(yīng)及時(shí)向法院提起確認(rèn)債權(quán)訴訟。對(duì)于無(wú)需申報(bào)的勞動(dòng)債權(quán)，債權(quán)銀行除核對(duì)職工名冊(cè)、歷年工資支出明細(xì)及財(cái)務(wù)報(bào)表以外，還要注意核查債務(wù)人處理有關(guān)工傷事故、勞動(dòng)糾紛等事務(wù)的文件。

(三)靈活運(yùn)用撤銷權(quán)和無(wú)效行為制度，防范惡意破產(chǎn)逃廢債務(wù)

債權(quán)銀行如發(fā)現(xiàn)企業(yè)在法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前一年內(nèi)有無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)、以明顯不合理的價(jià)格進(jìn)行交易、對(duì)沒(méi)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、對(duì)未到期的債務(wù)提前清償、放棄債權(quán)等行為，以及企業(yè)有“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力”的情形、在法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前6個(gè)月內(nèi)仍對(duì)個(gè)別債權(quán)人進(jìn)行清償?shù)男袨?，?yīng)立即要求管理人請(qǐng)求法院撤銷。發(fā)現(xiàn)企業(yè)有為逃避債務(wù)而隱匿、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的，以及虛構(gòu)債務(wù)或者承認(rèn)不真實(shí)的債務(wù)的行為，應(yīng)立即向法院主張?jiān)撔袨闊o(wú)效。對(duì)于其他人因上述行為取得的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)督促管理人追回并列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行分配。

(四)充分利用賠償權(quán)，減少債權(quán)損失

對(duì)于企業(yè)有無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)等可撤銷行為、個(gè)別清償行為以及隱匿財(cái)產(chǎn)等無(wú)效行為的，銀行可以要求破產(chǎn)企業(yè)的法定代表人和其他直接責(zé)任人員依法承擔(dān)賠償責(zé)任。對(duì)于因管理人未依照本法規(guī)定勤勉盡責(zé)，忠實(shí)執(zhí)行職務(wù)而給債權(quán)銀行造成損失的，銀行可以要求管理人承擔(dān)賠償責(zé)任。

(五)重視企業(yè)重整，最大限度挽回?fù)p失

債權(quán)銀行要對(duì)重整計(jì)劃草案內(nèi)容作全面深入的分析，研究其可行性以及能否對(duì)債權(quán)帶來(lái)良性影響，密切關(guān)注和了解重整計(jì)劃草案的擬定進(jìn)度，并與債務(wù)人和管理人充分溝通、談判，衡量因企業(yè)重整而作出的讓步是否有意義，且必須使重整計(jì)劃公平對(duì)待自身債權(quán)。在重整計(jì)劃執(zhí)行期間，要密切關(guān)注計(jì)劃執(zhí)行情況，隨時(shí)了解重整進(jìn)度，對(duì)債務(wù)人經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)、兼并重組的監(jiān)管要比通常的貸后管理更為嚴(yán)密，防止債務(wù)人借機(jī)逃廢債務(wù)。

(六)把握訴訟時(shí)機(jī)，力爭(zhēng)在企業(yè)破產(chǎn)前執(zhí)行完畢

債權(quán)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)貸后管理，隨時(shí)、全面地掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)負(fù)債情況，要特別關(guān)注新破產(chǎn)法公布前的勞動(dòng)債權(quán)情況，對(duì)企業(yè)現(xiàn)有人員、財(cái)產(chǎn)狀況、其他債權(quán)人動(dòng)向、是否涉及其他訴訟、是否欠繳稅款等情況必須做到心中有數(shù)，以便合理把握訴訟時(shí)機(jī)。一旦，要同時(shí)采取財(cái)產(chǎn)保全措施，并速戰(zhàn)速?zèng)Q，力爭(zhēng)在企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)之前執(zhí)行完畢。

(七)慎重接受新增加的抵(質(zhì))押擔(dān)保

根據(jù)新破產(chǎn)法規(guī)定，如果抵(質(zhì))押人的財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)惡化、瀕臨破產(chǎn)，則其提供的抵(質(zhì))押擔(dān)保將面臨被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于原來(lái)是信用或保證貸款的企業(yè)，如果已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行就應(yīng)慎重接受新增加的抵(質(zhì))押擔(dān)保，防范擔(dān)保被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)。如果接受新增擔(dān)保，接受之前必須深入了解債務(wù)人是否存在被申請(qǐng)破產(chǎn)的可能。