導語：如何才能寫好一篇風險分析及控制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：小貸公司；過橋貸款；風險控制

文章所稱過橋貸款是一種過渡性的短期融資，即借款人在銀行貸款到期又無力償還，先借一筆資金償還到期銀行貸款，取得銀行后續(xù)貸款后，再償還這部分融資。

1 過橋貸款產(chǎn)生和快速增長的背景和市場主體

過橋貸款，長期以來都存在于我國金融體系之中，在近幾年表現(xiàn)得尤為突出。一是企業(yè)還款能力不足。當前經(jīng)濟金融運行環(huán)境不佳，企業(yè)遭受市場不景氣和資金鏈持續(xù)緊張的雙重壓力。貸款到期，企業(yè)只能“拆東墻補西墻”，用過橋貸款資金來還貸。二是短貸長用現(xiàn)象突出。很多中小企業(yè)申請固定資產(chǎn)貸款很難，只能在取得銀行流動資金貸款后，用于固定資產(chǎn)投資，貸款發(fā)放之初已經(jīng)蘊含不能到期償還的風險。三是銀行貸款存在順周期行為。經(jīng)濟形勢好的時候，銀行樂于為企業(yè)提供貸款，刺激了一些企業(yè)盲目擴大生產(chǎn)投資。經(jīng)濟形勢不好的時候，銀行擔心貸款風險，惜貸或壓縮貸款規(guī)模，當企業(yè)經(jīng)營收入到賬和銀行還款計劃之間出現(xiàn)時間差，貸款到期就無力償還。

近幾年，小額貸款公司（簡稱小貸公司）以“方便快捷、靈活高效”的放貸方式得到市場認可，已成為金融組織體系的重要補充。

2 小貸公司過橋貸款風險分析

過橋貸款的運行基礎是銀行給企業(yè)發(fā)放新貸款，這個運行機制說明過橋貸款風險具有很大的外部性，不是小貸公司自身能完全掌控的。

從宏觀層面講，過橋貸款存在以下風險：一是可能掩蓋企業(yè)真實償還能力。企業(yè)通過過橋貸款還舊放新，有的是因資金錯配短貸長用，出現(xiàn)資金流動性問題，還舊放新是以時間換空間，給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更多機會，帶來更多利潤，但不排除有些企業(yè)實際上已經(jīng)生產(chǎn)經(jīng)營不善無力還貸。二是掩蓋銀行信貸資產(chǎn)風險。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額13921億元，較上年同期增加4096億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，較上年同期上升0.4個百分點?！顿J款風險分類指引》規(guī)定：借新還舊或者需通過其他融資方式償還的貸款應歸為關注類。有些銀行為完成業(yè)務營銷和風險等考核指標，獲得好的業(yè)績和績效，不希望貸款轉關注類。通過過橋貸款還舊放新導致貸款五級分類不準確，帶來潛在的信貸資產(chǎn)風險聚集。三是誘發(fā)銀行員工道德風險。由于“過橋”的緊迫性往往來自銀行續(xù)貸到位前的“空白期”，撮合“過橋貸”往往成了銀行信貸員的一項“灰色業(yè)務”。

從微觀層面講，小貸公司過橋貸款可能面臨以下風險：

（1）欺詐風險。個別銀行對某些企業(yè)內(nèi)定不再繼續(xù)支持，但企業(yè)又無力還款，銀行為轉嫁風險，以續(xù)貸為由，騙取小貸公司為企業(yè)提供過橋貸款，小貸公司被迫成為新的債權人。（2）法律風險。有些企業(yè)涉及各類訴訟執(zhí)行案件，過橋貸款進入企業(yè)還款帳戶或新貸款進入受托支付帳戶后立即被法院凍結，小貸公司貸款陷入復雜的債務糾紛。（3）操作風險。不良信用企業(yè)通過過橋貸款取得新貸款后，沒有按照事先約定償還小貸公司，而是挪作他用，小貸公司被迫進行耗時持久的訴訟維權。（4）償還風險。過橋貸款償還銀行到期貸款后，由于借款企業(yè)所屬行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，銀行上級機構下令止貸或壓縮規(guī)模；借款企業(yè)不能實現(xiàn)新貸款要求的風控條件，銀行不再發(fā)放新貸款；借款企業(yè)帳戶被法院查封或出現(xiàn)重大失信事件等，銀行取消放貸計劃等情況突發(fā)，過橋貸款的主要還款來源-銀行后續(xù)貸款不存在，小貸公司收回過橋貸款出現(xiàn)很大不確定性。

3 小貸公司如何控制過橋貸款風險

小貸公司作為過橋貸款資金提供的主要提供者之一，貼近市場，為企業(yè)解決資金流動性問題，履行了風險管理的部分責任，并通過自身專業(yè)優(yōu)勢減少信息不對稱，從而降低了銀行風險管理成本，間接緩釋了信貸資產(chǎn)風險。小貸公司合理的利率水平，也使過橋貸款的利率水平得到有效平抑，遏制了“高利貸”和地下“非法融資”行為，對穩(wěn)定金融市場秩序起到很好推動作用。鑒于過橋貸款存在前述多種風險，小貸公司應練好內(nèi)功加強管控，最大限度規(guī)避過橋貸款風險。

（1）強擔保。過橋貸款業(yè)務性質決定無法設定有效抵質押，以信用擔保為主。操作中，應將借款企業(yè)法人、股東、財務負責人夫妻作為無限連帶責任保證人，對民營企業(yè)，應將企業(yè)法人和主要股東的成年子女夫妻也作為保證人，加大企業(yè)違約成本。

（2）查資產(chǎn)。小貸公司不應將銀行后續(xù)貸款作為唯一風控手段，在貸款前，應對企業(yè)資產(chǎn)負債情況有一定了解，尤其是企業(yè)可處置資產(chǎn)。一旦過橋不成，立即要求企業(yè)償還貸款，同時要求企業(yè)追加實物資產(chǎn)抵押，降低貸款風險；或者立即申請法院強制執(zhí)行擔保人，以免“被轉移”銀行信貸風險。

（3）看征信。要求借款主體、擔保人均提供最近期征信報告，掌握相關企業(yè)和人員信用狀況，發(fā)現(xiàn)異?；虿涣夹庞糜涗洃髦胤刨J，因為借款人不良征信狀況將可能影響銀行后續(xù)貸款發(fā)放，造成“斷橋”。

（4）核批復。多維度審核驗證銀行授信批復的真實性，有效性。有條件的應到銀行面核，注意批復文件是否已經(jīng)履行全部審批手續(xù)，是否為正式文件；批復中有效時間是否覆蓋本次后續(xù)貸款等。對個別銀行要求先還款再審批后續(xù)貸款的情況要理性對待。

（5）重落實。在核實了銀行授信批復真實性、有效性前提下，要分析評判銀行要求的后續(xù)貸款授信風控條件是否能夠落實，如后續(xù)貸款抵押標的物是否能夠辦理解押再抵押手續(xù)，是否被法院查封，新增抵質押是否能順利辦理手續(xù)等。如后續(xù)貸款跨行實施，則需了解不同銀行相關規(guī)定，以免出現(xiàn)后續(xù)貸款長時間不能發(fā)放的被動局面。

（6）先公證。小貸公司不應怕麻煩，要對過橋貸款所有合同進行公證，一是確保合同嚴謹合法有效；二是在過橋貸款遭遇惡意逾期時，能夠越過訴訟程序，第一時間進入依法執(zhí)行程序，為追償爭取寶貴時間。

（7）嚴監(jiān)管。過橋貸款發(fā)放前，借貸雙方應約定放款和回款帳戶及路徑，對相關流轉帳戶（包括借款人和后續(xù)貸款受托支付賬戶）銀行預留印鑒（包括網(wǎng)銀U盾）進行實質監(jiān)管，貸款收回后再予釋放。如條件允許，應在銀行對主要帳戶加入小貸公司人員印鑒，以免出現(xiàn)預先填制好支票，轉移資金的特殊情況。

（8）免糾紛。為避免出現(xiàn)不必要糾紛，應要求被監(jiān)管各方出具同意接受小貸公司印鑒監(jiān)管的說明；如從第三方受托支付賬戶直接回款，應事先要求受托支付人提供為借款人代償說明；印鑒監(jiān)管交接雙方都要留有書面記錄等。

（9）看配套。有些過橋貸款資金來自不同貸款人或由借款人自籌，小貸公司應在核實其他過橋資金已到位的情況下，再發(fā)放本供公司貸款，以免過橋不成，原貸款未還新貸款未放，造成過橋貸款資金沉淀。

（10）講條件。過橋貸款發(fā)放前，要求借款人將過橋貸款占用期間應付利息預存入小貸公司賬戶。

（11）查帳戶。銀行后續(xù)貸款前，會同銀行核實相關賬戶是否已被法院凍結或將要被凍結，視情況采取相應措施。

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【關鍵詞】建設工程；項目總承包；風險；控制

一、概述

建設工程項目總承包是指由總承包單位受建設單位（業(yè)主）委托，完成從工程項目立項到交付業(yè)主使用的全過程承包。

自1987年開始，我國參考發(fā)達國家的一些做法進行工程建設總承包試點，當時能夠進行總承包的單位僅限于設計單位，設計單位進行工程建設總承包試點，普遍收到了較好的效果，許多設計單位成立了以設計院為主體的設計工程公司，進行工程總承包。到90年代初，隨著施工管理體制改革的不斷深入，又發(fā)展了一批工程總承包企業(yè)。目前，我國的工程總承包仍在不斷發(fā)展和壯大之中。

我公司在工程總承包方面，起步較晚，但近幾年發(fā)展較快，也積累了一些經(jīng)驗。盡管從事工程總承包相對于單純搞工程設計利潤要高，對于做強做大企業(yè)有很重要的作用，但與之相伴隨的風險也較大，隨著建設工程承包市場競爭的日趨加劇，作為工程總承包方必須對來自總承包工程各個方面的風險進行認真辯識、分析、評價，制定出正確的總承包方案，對風險進行有效的控制、轉移。

二、承包項目決策階段的風險分析及控制

當目標項目出現(xiàn)時，對于工程承包公司的決策者來說，就面臨著對目標項目是否進行總承包投標的問題。在分析目標項目所存在的巨大商機的同時，也要充分考慮風險的存在。

首先，必須盡可能地對目標項目進行完整評估，該目標項目最好是我們已涉足的領域，對于不熟悉領域的項目，若又不具備該方面的專門人才和可供參考的技術資料，那么在工藝技術領域方面的風險是巨大的。若承包該項目，將來在造價，工期，質量上的控制就顯得非常困難。因此，在目標項目的選擇上應盡量優(yōu)先考慮熟悉領域的項目。對目標項目的完整評估也包括項目所面臨的政策性因素評估，項目地域性因素評估，項目的融資風險因素評估，因為這些因素往往決定著工程承包的成敗，其結果往往使合同當事人雙方都蒙受巨大損失。

其次，項目評估結束后，在確定了目標項目后，應著手進行工藝方案的選擇，合理的確定投標報價，拿我院近年完成的廣東某污水處理工程為例，該目標項目是一個按BOT方式（即建設，經(jīng)營，轉讓）運作的項目，我院環(huán)境工程分公司打算對該項目進行設計，施工承包，業(yè)主僅僅對該項目提出了功能性要求，具體如何實現(xiàn)這些功能業(yè)主并沒有提出過多的設想，因此給我院的工程技術人員提出了很高的要求，首先必須解決工藝流程方面的風險，慎重選擇工藝方案，使方案做到既安全可靠能滿足污水處理的各項技術指標和處理能力，又能在投資方面做到盡可能低，這樣才有競爭力，才可能中標該項目。但是，也不能為了中標而盲目簡化工藝，人為壓低投資，增大工程承包的技術風險。

對工藝方案的風險分析，可參考價值工程分析法，結合工程投資對各工藝方案的不同要素風險進行量化打分，風險要素的選擇和打分一般采用專家法來完成，具體做法是：先由設計者提出多個工藝方案，工程經(jīng)濟人員計算出各工藝方案的投資造價。然后邀請5到8名該領域的專家，找出方案中多個關鍵性風險要素，根據(jù)產(chǎn)生風險的大小對各要素進行打分，優(yōu)選出風險最小，最可行的方案。也可以把各方案分解，然后進行合理的優(yōu)化組合，產(chǎn)生一個新的最優(yōu)方案，這種做法雖操作起來有點困難也增加了投標成本，但對于特大工程或在開拓總承包市場方面有影響的工程投標項目，不妨一試。

三、承包項目實施階段的風險分析及控制

對目標項目的投標一旦中標，項目就進入了實施階段，該階段的風險包括：經(jīng)濟風險，技術風險，自然風險，管理風險。所謂經(jīng)濟風險即工程的實際投資大于預期的投資，使總承包利潤小于預期的投資收益，甚至出現(xiàn)虧損。所謂技術風險即在項目實施階段采用了新技術，而該技術不成熟或運用不合理帶來巨大損失。自然風險既在項目實施過程中遭遇天災人禍，如戰(zhàn)爭，地震，洪災，瘟疫等，使項目實施被迫受阻。管理風險即由于項目管理班子，管理能力差，人員素質低，使工程管理混亂，無法完成預期承包目標。因此，在項目就進入了實施階段必須控制好這四大風險。

那么，如何有效控制好這四大風險呢？

對于經(jīng)濟風險，我認為控制的核心應放在項目設計階段，為什么要強調在工程設計過程中來控制建設投資呢？因為事實早就表明，工程設計質量的好壞不但決定著項目的適用性、可靠性、安全性、美觀性及其與環(huán)境的協(xié)調效果，而且在很大程度上也決定著其造價的高低，據(jù)相關資料分析，初步設計、施工圖設計對工程造價的影響程度可分別達到65%～85%、5%～30%，當工程進入施工階段，在嚴格保證工程質量的前提下，通過施工技術的改進所節(jié)約的工程造價不可能超過10%。上述數(shù)據(jù)表明，設計階段不僅影響工程造價而且是影響工程造價的關鍵階段。因此，為有效控制工程建設投資，減少經(jīng)濟風險，就必須把控制工作的重心轉移到項目建設前期的設計階段。

具體做法是，讓工程經(jīng)濟專業(yè)人員（掌握一定工程技術知識的造價工程師）深入到工程設計中來，就工程設計的全過程，向設計人員提供可靠，合理的投資控制建議，運用價值工程理論，在功能與投資之間選擇一個最佳優(yōu)化點，推行限額設計，設計人員投資包干，合理運用標準設計，以求在滿足項目各功能要求的情況下，盡量減少工程造價，控制經(jīng)濟風險。

對于技術風險，我認為是我們?nèi)绾螌Υ录夹g的問題。新技術是一把雙刃劍，運用得好，不僅可以大幅度降低造價，獲得超額承包利潤，而且還可以縮短工期。若運用得不好，如技術不成熟或運用不合理，造成的損失也是無法低估的。在新技術的是否運用上，一定要做充分的論證和研究，確保新技術的運用萬無一失，將風險降低到最低限度。如果論證結果有問題，在進一步論證的基礎上也難以克服存在的巨大風險，那么，就應該果斷放棄，回避不必要的風險。

對于自然風險，有很多是人類不可抗力的，難以預料的，但可以采取措施，減少損失，當自然災害發(fā)生時，應即使采取補救措施，降低災害帶來的損失，也可以采用工程保險，工程轉包，分包來轉移部分風險。

對于管理風險，完全可以通過人為的努力來加以解決，即才用合理的項目管理模式，在用人上引入競爭機制，一定要選拔優(yōu)秀的管理人才進項目管理班子，必要時，可聘請外部具有總承包經(jīng)驗的人才。在項目管理時，要采用世界先進經(jīng)驗，對工作中產(chǎn)生的問題要具有靈活的糾偏機制。

四、承包項目后期的風險分析及控制

承包項目后期的風險也不可小視，以為大功告成便松懈下來的思想萬萬要不得，在該階段的風險主要來自決算風險，資金支付風險。解決的辦法是認真對待決算，重視決算，工作做得細致，耐心。這樣，前面的所有努力才能換來豐厚的回報。有關承包項目后期的風險分析及控制的內(nèi)容就不詳細闡述了。

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關鍵詞：公允價值；應用過程；風險分析；風險控制

中圖分類號：F230　文獻標識碼：A　文章編號：1005－0892(2011)06－0121－08

一、引言

2007年下半年以來，“次貸危機”席卷世界，致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足，對世界經(jīng)濟造成重大不良影響。公允價值在這次危機中飽受爭議，不過理論和經(jīng)驗事實證明，公允價值計量并非是導致這次金融危機的主要原因，因此公允價值得以最終保留?？梢灶A見，經(jīng)過這次危機的洗禮，公允價值的應用將會更加迅速、普遍和廣泛(以穩(wěn)妥為前提)，而深入研究公允價值理論，尋找控制公允價值應用風險的有效方法也顯得更加必要和迫切。

應用公允價值與歷史成本相比，前者的計量果能揭示企業(yè)資產(chǎn)可帶來的未來現(xiàn)金流量的不同，這種經(jīng)濟差異可以更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及企業(yè)所承擔的財務風險，從而具有更好的決策相關性，但同時應用公允價值也可能引起各種風險。對此有觀點認為公允價值本身沒有缺陷，并提出相應的控制建議。陳國平(2007)指出，公允價值為公司管理層操縱利潤提供了較大的空間，這是由公允價值使用者和公允價值所處的環(huán)境造成的，因此應健全公司治理構，進一步完善我國公司內(nèi)部控制制度。具體地說，一是應建立寬泛的內(nèi)部控制概念體系；二是應盡快制定我國統(tǒng)一的內(nèi)部控制指南；三是應建立和完善公司內(nèi)部控制評價與報告體系。于永生(2009)指出公允價值會計與“順周期效應”之間沒有直接關系，他在闡述美國金融工具計量實務的歷史經(jīng)驗的基礎上，論證了“將擴大公允價值應用確定為金融工具會計長期目標”的正確性，為了更好地利用公允價值，他還論述了識別非活躍市場和強迫交易的具體途徑。

還有觀點認為應用公允價值會出現(xiàn)風險，是因為公允價值本身存在一定問題，并據(jù)此提出相應的解決方案。Allen等(2008)、Plantin等(2008，2009)分析了不完美市場背景下的盯市公允價值會計效應，在金融危機時，金融機構與金融市場的互動關系導致公開市場價格或銀行間市場交易價格波動不能反映金融工具未來的收益分布，只反映了市場現(xiàn)金或者流動性可得性的大小。如果此時使用盯市的公允價值會計，那么資產(chǎn)價格的波動性就會反映于會計報表，直接影響金融機構資產(chǎn)價值，產(chǎn)生新的金融危機傳導機制。葛家澍(2009)認為公允價值計量與確認的數(shù)字是估計的，如果其在資產(chǎn)、負債、權益(凈資產(chǎn))和收益中確認就會歪曲財務報表的數(shù)字，很可能導致市場不穩(wěn)定，使投資人對財務報表信息失去信心，所以在表外披露公允價值信息比較合適。Names Cataldo等(2009)則從凈收益視角出發(fā)，認為公允價值與作為凈收益確認基礎的期間概念和配比原則存在根本性的沖突，所以對投資者提供公允價值的最佳方式是單獨披露，而不是表內(nèi)確認。此外，針對公允價值可能會引起順周期效應的問題，徐晟(2009)從動態(tài)減值準備的角度分析了銀行等金融機構的公允價值計量優(yōu)化問題，認為動態(tài)減值準備有助于提升信息透明度和減緩順周期效應。黃世忠(2009)則在綜述相關研究的基礎上，論述了公允價值會計誘發(fā)順周期效應的機理和傳導機制，并對準則制定部門和監(jiān)管部門提出的緩解順周期效應的應對策略進行評述。

綜合上述文獻，不管公允價值本身是否存在問題，大多是從應用公允價值的最后果向前推導來提出控制建議，而本文則是在分析公允價值特征的基礎上從其應用過程人手，由前向后逐步厘清公允價值應用風險發(fā)生的具體環(huán)節(jié)，并針對關鍵環(huán)節(jié)提出控制建議。

二、公允價值的特征分析

我國企業(yè)會計準則(2006)將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~”。FASB在FAS157中將公允價值定義為“在計量日市場參與者的有序交易中，因某項資產(chǎn)將收到的價格或轉讓某項負債將支付的價格”。IASB在IAS39中將公允價值定義為“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~”。雖然這三種定義略有不同，但基本上都隱含了公允價值的以下重要特征。

1、公允價值并不是真實交易的價格，是估計價格

(1)計量日不是交易日

歷史成本計量是以已發(fā)生的交易為前提，計量日(通常指初始計量)一般指已完成交易的交易日。但公允價值計量則是以假想的交易為前提，其計量(初始計量)日通常指“確定承諾日”而不是交易完成日，至于后續(xù)計量，可以是以后的報告日和交易束日。

(2)采用“退出價格”概念

“退出價格”是指資產(chǎn)的出售價格和負債的轉移價格，從FASB的定義“因某項資產(chǎn)將收到的價格或轉讓某項負債將支付的價格”這一表述中可以看出，F(xiàn)AS157中的公允價值采用了“退出價格”概念；IAS39指南中也明確規(guī)定了在使用活躍市場中的報價確定公允價值時，通常是指已持有資產(chǎn)在市場中的出價、已承擔負債在市場中的要價，其要求與“退出價格”的內(nèi)涵相一致。公允價值由“退出價格”確定，這與一般意義上購置資產(chǎn)時支付的交易價格或承擔負債時收到的交易價格(進入價格)不同，在很多情況下兩者是存在差異的。

從上面兩點可以看出，在計量日，與公允價值計量相關的交易還沒有真實實現(xiàn)，公允價值是以假想交易為對象的一種估計價格，它是買賣雙方意欲成交的金額。

2、公允價值強調以市場為基礎定價

公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產(chǎn)或負債價值進行認定。我國企業(yè)會計準則(2006)、FAS157和IAS39的定義都指出公允價值產(chǎn)生于“交易中”，明確公允價值生成的環(huán)境是市場。為了更好地計量公允價值，F(xiàn)AS157將與確定公允價值采用的估值技術相關的參數(shù)分為三個層次(見表1)，而無論是哪個層次的取值，公允價值的確定目標其實都是模擬如果市場參與者在計量日進行交易的話可能達成的市場價格。

三、基于公允價值應用過程的風險分析

本文討論的是管理層在應用公允價值時會給投資者帶來的超額風險(不包括有選擇時管理層不使用公允價值的情況)，而面對管理層披露的公允價值財務信息，投資者的反應不外乎有兩種：不應用和應用該信息進行投資決策。

如果不應用管理層披露的公允價值信息，投資者在做決策時就要額外耗費資源和精力去尋找相關信息，這對投資者(甚至對資本市場)實際上是一種資源浪費的行為。而且，管理層作為公司的經(jīng)營管理者擁有更多的公司信息，披露的信息應該比投資者自己尋找到的信息更充分、質量更高，所以不

應用管理層披露的公允價值信息也會對投資者決策的正確性產(chǎn)生消極影響。也就是說，決策時不應用公允價值信息對投資者來講是一種不經(jīng)濟的行為，且更可能導致錯誤的投資決策，本文稱此為不應用風險。

如果應用該信息進行投資決策，投資者又可能遇到?jīng)]有產(chǎn)生相應效果(決策有用)的無效性風險(應用公允價值的成本大于收益)。例如公允價值信息顯示公司運轉良好，但投資者據(jù)此做出買進決策后公司卻很快陷入困境(或破產(chǎn))，投資者遭受損失。

通過以上分析，本文初步發(fā)現(xiàn)公允價值應用存在的兩種風險：不應用風險和無效性風險。為了厘清風險的源頭和類型，本文繼續(xù)做如下討論。

前文已提到公允價值是“退出價格”，描述的是市場對某資產(chǎn)或負債未來經(jīng)濟利益的流入或流出的估計，而企業(yè)這些未來經(jīng)濟利益的流入或流出正是投資者以后收到現(xiàn)金流量的基礎，也就是說公允價值代表的信息與投資者的未來利益密切相關，如果投資者意識到這種關系，應用公允價值信息就是很自然的。但如果他們沒有這樣做，其原因很可能就是還沒有意識到這一點。所以，本文認為產(chǎn)生不應用風險的第一種原因是投資者還不理解公允價值的涵義(尤其是決策相關性)。當然，即便投資者理解了其涵義，依然會因為擔心應用公允價值信息的成本大于收益(即無效性風險)而不應用，這是導致投資者不應用反應的第二種原因。

針對第一種原因，本文認為從短期來看，投資者的確可能因為不理解公允價值而拒絕使用公允價值信息。但是從長期來看，如果不存在公允價值應用的無效性風險(即第二種原因)，那么隨著時間的推移，投資者的知識構發(fā)生變化，對公允價值的理解逐步加深，再加上觀察到現(xiàn)實中公允價值信息決策有用性的表現(xiàn)，投資者不應用的態(tài)度就會改變，具有決策有用性的公允價值信息就會引起投資者的注意和信任從而開始應用其進行決策，導致不應用的第一種原因將不存在。由此分析可以發(fā)現(xiàn)，當無效性風險消失時，不應用風險也會隨之消失，降低公允價值應用無效性風險實際上也會降低它的不應用風險，也就是說控制不應用風險的關鍵在于控制無效性風險。

綜上所述，公允價值應用風險有兩種，不應用風險和無效性風險，而控制不應用風險的關鍵在于控制無效性風險，那么最終控制公允價值應用風險的關鍵也就在于控制無效性風險?；诖苏?，本文將重點分析公允價值應用的無效性風險。

為了更清楚地說明無效性風險是如何產(chǎn)生的，本文從分析公允價值應用過程人手。公允價值在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的應用基本上可以分為四個過程(如圖1)：

過程①是管理層進行公允價值信息的計量與披露；

過程②是披露的公允價值信息影響投資者的投資決策；

過程③是投資者根據(jù)披露的公允價值信息進行投資決策，影響企業(yè)的證券價格變化；

過程④是證券價格的變化影響企業(yè)管理層的利益，例如影響管理層的薪酬等。

應用公允價值計量的目的是為投資者提供更加決策有用的會計信息，合此目的來分析整個應用過程可以發(fā)現(xiàn)，過程②是披露的公允價值信息對投資者的作用過程，是公允價值信息決策有用性的體現(xiàn)；而過程③是投資者對公允價值信息的應用及市場反應過程，是過程②的后果，也是公允價值決策相關性的外在表現(xiàn)。在不考慮公允價值不應用風險和市場有效的情況下，這兩個過程并不存在風險。

既然過程②和③不存在風險，那么繼續(xù)分析過程①。由于公允價值本身的特征(以市場為基礎定價和估計價格)，過程①是風險的多發(fā)環(huán)節(jié)，其風險可以分為兩種：

一是管理層故意風險。割裂證券價格和企業(yè)管理層利益之間的關系是不現(xiàn)實的(也就是說過程④是必然存在的)，而企業(yè)證券價格與管理層利益的掛鉤(過程④)，比如影響企業(yè)未來的融資成本，影響管理層的薪酬等，又使得管理層存在欺詐動機。另外，公允價值的特征也為管理層欺詐提供了機會，因為公允價值是建立在假設交易基礎上的估計價格，當缺乏可觀察的市價時，它的取值就需要部分或者全部依賴不可觀察的參數(shù)，這時信息的不對稱性就給了管理層欺詐的機會。欺詐的動機和機會同時具備，企業(yè)管理層就可能操縱公允價值計量，通過過程②、③和④的傳導最終使自己受益，而使投資者蒙受損失。

二是管理層非故意風險，它不是企業(yè)管理層故意操控公允價值計量造成的，而是由公允價值本身的特征引起的風險。因為公允價值強調以市場為基礎定價，而會計具有潛在的傳染效應(contagion effeet)并可能引發(fā)順周期效應，所以在動蕩市場中，比如在次貸危機中，資產(chǎn)采用公允價值計價，隨著市場的變化價格快速下降，就會引發(fā)恐慌，造成惡性循環(huán)。其次，由于公允價值是建立在計量日市場參與者間的市場交易基礎上的，企業(yè)已有交易的果和內(nèi)部現(xiàn)有管理系統(tǒng)產(chǎn)生的信息并不一定能夠滿足公允價值計量的要求，而需要收集更多企業(yè)外部的市場信息，為了滿足這種計量需求，企業(yè)或者在內(nèi)部建立更為完善、及時和準確的市場信息收集和定價系統(tǒng)，或者從市場中介或交易對手購買相關信息，不管是哪種方法導致的計量成本都是比較高的，于是應用公允價值可能會出現(xiàn)成本大于收益的風險。另外，公允價值是估計價格，情況復雜，其估值技術(尤其是第三層次)和披露的規(guī)定方面還有很多不足和難以理解之處，管理層不一定能夠完全合理地應用。由于上述原因的存在，即便管理層不故意操縱公允價值計量，仍然可能存在公允價值應用的管理層非故意風險。

四、公允價值應用風險的控制

通過前文分析可知，控制公允價值應用風險的關鍵在于控制無效性風險，而無效性風險又是由過程①中的管理層故意風險和非故意風險造成的，所以本文分別針對管理層故意和非故意風險提出相應的控制措施來實現(xiàn)對公允價值應用風險的最終控制。

(一)管理層故意風險的控制

對于管理層故意風險，孫麗影等(2008)運用博弈模型指出，如果僅靠市場的力量而缺乏相應的管制安排，會因為企業(yè)管理層發(fā)現(xiàn)提供欺詐信息有利可圖，而總是選擇與公允價值信息決策有用性設計目標背道而馳的戰(zhàn)略(即發(fā)生管理層故意風險)；若引人管制安排，則可使公允價值信息決策有用性目標實現(xiàn)。管制安排可以通過設計管理層的收益狀況，使管理層選擇與公允價值設計目標相符的戰(zhàn)略的期望收益不小于選擇其他戰(zhàn)略時的期望收益，這樣管理層就會選擇符合公允價值設計目標的戰(zhàn)略，從而控制管理層故意風險的發(fā)生。此外，他們還給出一些管制安排所涉及的關系：

1、如果存在過程④，即企業(yè)管理層的利益與企業(yè)證券價格掛鉤，那么監(jiān)管層識別管理層欺詐的概率就必須足夠大，在發(fā)現(xiàn)欺詐時對管理層處罰的罰金也應當足夠大。

2、管理層可操縱的報告收益區(qū)間越大，那么監(jiān)管層識別管理層欺詐的概率和發(fā)現(xiàn)欺詐時對管理層處罰的罰金也應當越大。

3、對被發(fā)現(xiàn)欺詐的管理層收取的罰金必須足夠大才能夠保證有效。

4、對欺詐企業(yè)整體處以罰金與降低管理層故意風險不相關。

合以上分析，本文建議采取以下措施來對管理層故意風險進行控制：

1、制定和實施高質量的、與公允價值相關的會計準則，在事前從制度上減少管理層操縱報告收益的可能性，加強對公允價值信息的披露，減少管理層與投資者之間的信息不對稱性。例如，我國

2006年的《債務重組準則》較1998年的準則在信息披露方面就增加了對債務重組交易中轉讓(受讓)非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、由債務(債權)轉成的股份的公允價值和修改其他債務(債權)條件后債務(債權)的公允價值的確認方法和依據(jù)，加強了對債務重組行為的限制和規(guī)范力度。

2、通過制定與公允價值相關的審計準則，提高注冊會計師的職業(yè)素質、審慎性和獨立性，敦促并監(jiān)督企業(yè)執(zhí)行相關會計準則。例如，在我國注冊會計師審計準則第1322號《公允價值計量和披露的審計》第40條規(guī)定：“對被審計單位使用估值模型進行公允價值計量的項目，注冊會計師應當復核該估值模型，并評價該模型是否恰當以及使用的假設是否合理”；在第42條中也規(guī)定注冊會計師可以對公允價值進行獨立估值，以印證被審計單位的公允價值計量果。

3、通過強化公允價值信息披露監(jiān)管，識別經(jīng)理欺詐，建立相關法規(guī)對違紀人員進行足夠重的處罰，以提高管理層的欺詐成本，從而抑制財務欺詐的發(fā)生。其中處罰要針對存在欺詐行為的經(jīng)理人員，而非其所在企業(yè)。

4、完善企業(yè)的治理機制，加強對經(jīng)理的監(jiān)督與約束。對治理構各層次進行科學合理的權責分配，加強審計委員會或內(nèi)部審計機構的地位和作用，建立反舞弊機制，關注在財務報告和信息披露方面弄虛作假的情況。

上述措施基本上是通過加強外部審計或企業(yè)內(nèi)部控制來控制風險的發(fā)生。但由于公允價值審計時審計人員要了解與企業(yè)現(xiàn)在及未來相關的信息，如企業(yè)實體的投融資計劃和經(jīng)營戰(zhàn)略方案，會涉及企業(yè)的商業(yè)秘密，審計人員將面臨泄密的訴訟危險。而內(nèi)部控制則可能因兩個或多個人員的串通而被規(guī)避或者因管理層有超越系統(tǒng)的能力等而失效，也就是說這兩種手段都有各自的局限。所以本文認為這兩方面不可偏廢其一，而是要協(xié)同運用才能達到較好的效果。

(二)管理層非故意風險的控制

由于導致管理層非故意風險的原因主要是公允價值的固有特性：強調以市場為基礎定價和估計價格，所以完善有關公允價值的概念、計量估值技術和披露規(guī)定，使其符合公允價值設計目標并具有相應的可操作性是控制非故意風險的有效手段。本文合公允價值計量特征提出以下控制建議：

1、建立市場信息數(shù)據(jù)庫

由于公允價值是建立在計量日市場參與者間的市場交易基礎之上，需要收集更多企業(yè)外部的市場信息，所以企業(yè)應建立完善、及時和準確的市場信息收集和定價系統(tǒng)，方便計量公允價值時選取各種恰當?shù)膮?shù)。此外，物價、統(tǒng)計、行業(yè)協(xié)會等部門也應協(xié)作，利用所掌控的資源和技術，收集各地區(qū)同類產(chǎn)品的所有生產(chǎn)、銷售的相關信息(如規(guī)格、品種、價格等)，選取代表性數(shù)據(jù)作為公允價值計量的參考標準，并建立相關信息數(shù)據(jù)庫或網(wǎng)站，實現(xiàn)資產(chǎn)信息的及時查詢和資源共享。如此既有利于提高企業(yè)公允價值計量的可靠性，也為注冊會計師對公允價值計量進行審計提供可驗證的依據(jù)。

2、公允價值計量方面

如表1所示，公允價值應分三個層次來計量：第一層次，在一般情況下是公允價值的最佳證明，最具可靠性，不易縱，應當盡可能采用；第二層次，應該對這一層級的輸入數(shù)據(jù)進行調整，考慮狀況和地點的差別、相似程度的差別、交易量的差別等；第三層次，報告主體的假設應當反映市場參與者對資產(chǎn)或負債的定價假設(包括風險假設)，應當運用計量日所可能獲得的最佳信息，包括報告主體自己的數(shù)據(jù)。最大化應用相關的可觀察數(shù)據(jù)，最小化應用不可觀察的數(shù)據(jù)。當市場不活躍或無序時，產(chǎn)生的市價不能代表真實的交易價格，所以此時應降低市價的可信任度。

3、公允價值信息披露方面

①與公允價值相關的會計政策應充分披露，例如管理層選擇會計政策的相關考慮。

②公司要充分披露估值技術的相關信息，如果公司采用內(nèi)部模型確定重大金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值，應披露相關模型及估值果變動的敏感性分析。

③對于各項在報告日按公允價值計量的資產(chǎn)或負債的情況，要按所用參數(shù)層次的不同進行分類披露，尤其對估值技術中包含重大不可觀察信息(即第三層次)的金融資產(chǎn)或金融負債要披露當期金額變動情況(如轉入轉出該層次的金額情況)、管理層假設以及某些重要變量發(fā)生與原來假設不同的變化從而可能會發(fā)生何種變化的敏感性分析等信息。

4、成本與效益原則

對執(zhí)行公允價值準則可能帶來的成本大于效益的風險，F(xiàn)AS107認為估計公允價值要考慮其可行性。例如，對某一經(jīng)濟實體，如果因為尚未取得或建立估計一類金融工具公允價值的必要模型，所以這類金融工具無市場報價，并且對其進行單獨估計所承擔的成本可能高于該金融工具對實體的重要性，那么這時估計就是不可行的。成本的考慮可能會影響估計的準確性，例如，在許多情況下，對個別工具公允價值的估計可能不可行，而對一類金融工具或對工具組合估計公允價值則可行。在這種情況下，應披露該類或該組合金融工具的公允價值，把能計量公允價值的項目予以披露，對不能估計的項目也要披露與估計公允價值相關的、有助于投資者決策的信息和其不可估計的原因。

五、論

篇4

論文摘要：從供應鏈管理的內(nèi)涵及內(nèi)在規(guī)律出發(fā)，分析了供應鏈管理中內(nèi)生風險產(chǎn)生的原因，針對導致風險發(fā)生的因素的不同對其進行了類型的劃分，并提出了相應風險的控制方法。





1 供應鏈管理的內(nèi)生風險分析

風險是指由于環(huán)境的不確定性，客體的復雜性，主體的能力與實力的有限性，而導致某一事項或活動偏離預期目標的可能性。它包含以下兩個方面的涵義：一是指風險是由不確定性引起的，由于事物的復雜性和可變性，加上人們受自身認識能力和科技水平限制而無法熟知事物未來發(fā)展的確切狀態(tài)，使得采取行動的預期結果與真實情況產(chǎn)生了偏差；二是指風險的雙向性，風險既是威脅也是機會。風險與收益是“二律悖反”的，如何權衡風險機會與風險損失對于投資者和管理者是個兩難選擇，很難界定風險不利結果的概率。供應鏈管理處于全球一體化的商業(yè)模式的大環(huán)境中，它面臨的風險分為內(nèi)生風險和外生風險。外生風險是指由于不可控因素如自然災害，金融危機等引起的風險，所以外生風險具有偶然性、不確定性，難以預測，而內(nèi)生風險是由于供應鏈管理在運作過程中人為的產(chǎn)生的風險，具有必然性和確定性，因此研究內(nèi)生風險更具有實踐意義。

供應鏈管理的內(nèi)生風險分為以下幾種：

1.1 信息風險

供應鏈管理的成功完全依賴于各節(jié)點企業(yè)間的有效合作，而這種合作更深層次的依賴于各節(jié)點企業(yè)間的相互信任與信息共享。在實踐中，一方面由于供應鏈節(jié)點上的某些成員企業(yè)信息化程度不高，信息處理能力有限；另一方面，由于供應鏈管理本身并沒有改變各節(jié)點企業(yè)在市場中的獨立法人的性質，它們都有各自不同的背景和不同的利益要求，都致力于追求自身利益的最大化，因此在供應鏈管理實施的過程中存在很多風險。其中最主要的是與系統(tǒng)內(nèi)信息不對稱和信息阻滯相關的風險，它主要包括以下幾個方面：

（1）信息的不對稱。

作為獨立的市場主體，供應鏈各節(jié)點企業(yè)的生存和獲利在一定程度上依賴于信息不對稱。供應鏈節(jié)點成員間的信息不對稱的確是一種普遍存在的現(xiàn)象，這既有客觀方面的原因，也有主觀方面的原因。從客觀上說，由于各節(jié)點企業(yè)間的密切分工，使得處于某一節(jié)點上的企業(yè)擁有相應信息的占有權與控制權，因而其上下游企業(yè)所能獲得的信息量完全取決于該節(jié)點企業(yè)的信息共享程度。信息不對稱的普遍存在以及供應鏈系統(tǒng)本身缺乏有效的監(jiān)督和控制機制，必然會出現(xiàn)某些節(jié)點企業(yè)冒道德風險，隱匿信息，通過損害上下游企業(yè)的利益來達到自身利益的最大化的現(xiàn)象。

（2）信息的不確定性。

如果信息流在供應鏈節(jié)點企業(yè)間的傳遞過程中出現(xiàn)阻滯或失真，那么整條供應鏈的不確定性就會增加。在這種情況下，供應商不能確定采購商的商品銷售狀況、銷售速度以及訂貨時間，在組織生產(chǎn)和準備貨源時只能憑借供應商企業(yè)自身信息進行片面的判斷與決策，這會導致存貨成本或缺貨成本的上升。同樣，采購商不能準確獲得供應商的庫存信息，不能確認供應商能否保證及時供貨，因此在確定訂貨數(shù)量時只能依據(jù)采購企業(yè)自身單方面的數(shù)據(jù)進行決策。信息的不能完全共享增加了整條供應鏈的不確定性，使得各成員企業(yè)面臨的風險加大。

（3）牛鞭效應。

牛鞭效應指的是供應鏈中企業(yè)對最終用戶需求信息的曲解沿著下游信息向上游的前進逐步放大的現(xiàn)象。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的根源在于鏈中企業(yè)對顧客的需求信息無法實現(xiàn)真正的共享，信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲。例如，零售商為了保證能夠滿足顧客的需求和應付各種不確定性，其訂單的變動性一般明顯大于顧客需求的變動性。為了滿足零售商同樣的服務水平，批發(fā)商必須持有比零售商更多的庫存，以此類推，結果導致整條供應鏈上的成員企業(yè)都維持更高的庫存水平，從而發(fā)生了更高的成本。因此，牛鞭效應導致了整條供應鏈管理的顯著無效率。

1.2 道德風險

供應鏈管理中的道德風險主要表現(xiàn)在委托問題和節(jié)點企業(yè)利益與總體利益不一致帶來的問題。

信息不對稱會給委托-機制帶來很多風險，主要表現(xiàn)為：人主動隱藏應共享的信息、人為了自身利益被動隱藏需共享的信息、以及由于信息溝通不暢帶來的人被動隱藏應共享的信息。人主動隱藏應共享的信息的行為，委托人只能觀察到結果，而不能直接對人的行為進行監(jiān)督，人可以利用這一隱藏行為，對委托人隱藏需要共享的信息，從中得益，導致道德風險的發(fā)生；人被動隱藏應共享的信息的行為，盡管委托人與人進行信息共享可以獲得額外利潤，但是由于一些信息屬于企業(yè)的商業(yè)機密，企業(yè)信息泄露會給企業(yè)的正常的運轉帶來經(jīng)營風險，在這種情況下，該節(jié)點企業(yè)將迫不得已隱藏企業(yè)自身的真實信息，導致道德風險的產(chǎn)生。

1.3 投機風險

由于各合作企業(yè)沒有上下級的控制關系，它們之間的聯(lián)盟是平等的、臨時性的，隨合同產(chǎn)生，隨著業(yè)務完成而解體。合作企業(yè)可以選擇這一次合作，也可以選擇下一次不再合作。因此，合作伙伴之間是等同于一次博弈的有限次重復博弈，投機現(xiàn)象時有發(fā)生。由于供應鏈的控制機制的松散性，每個節(jié)點企業(yè)都會在同類型的其它供應鏈中同時出現(xiàn)，當一個企業(yè)在其中一個供應鏈中獲得利益遠小于在其它鏈條中獲得的利潤時，它從自身利益出發(fā)會選擇退出利潤小的供應鏈，那么該供應鏈就會出現(xiàn)動態(tài)變化，必須尋求新的合作企業(yè)，而供應鏈聯(lián)盟的額外的總體利益就在于其資源與信息的充分有效的利用與共享，穩(wěn)定性決定了其價值與利潤增加的幅度，這勢必給供應鏈帶來不確定性的投機風險，因此，投機風險對供應鏈本身來講是由其自身的動態(tài)性決定的，是不可避免的。

1.4 知識產(chǎn)權風險

由于知識產(chǎn)權的外部性、外溢性，供應鏈成員既競爭又合作，在密切合作、共享資源的同時，容易外泄企業(yè)的核心技術，使企業(yè)喪失核心競爭力，減少市場份額，最終被迫退出供應鏈。知識產(chǎn)權是一個企業(yè)能在供應鏈中獲得利潤分配的基礎和前提，也是企業(yè)賴以生存的核心技術，失去了這種屏障，企業(yè)在供應鏈中將失去其存在的意義。因此，供應鏈中各節(jié)點企業(yè)都把知識產(chǎn)權當作是商業(yè)機密，供應鏈管理是對整個供應鏈中所有企業(yè)進行的整體的優(yōu)化和控制，對各節(jié)點企業(yè)的知識產(chǎn)權構成威脅，加大了供應鏈管理的操作難度。

1.5 庫存風險

由于市場需求的不確定性，保持庫存就成為對抗這種不確定性的一項措施，因此，幾乎所有的生產(chǎn)者都擁有一定的庫存。庫存能提高市場反應速度和客戶服務質量，但同時也意味著對寶貴資金的擠占，增加了廠商的成本和經(jīng)營風險，降低了產(chǎn)品的競爭力。要使成本和服務保持均衡必須優(yōu)化庫存策略，包括對適當?shù)膸齑媪亢蛶齑娴攸c的優(yōu)化，減少庫存風險。但是，由于不確定性，客戶的的需求不能確定，導致零售商的訂貨時間和訂貨量都不能確定，分銷商就必須維持比零售商實際需求要多的庫存，以此類推，制造商必須保持比分銷商多的庫存，供應商必須擁有多于制造商的庫存，庫存依次的增多導致庫存風險的增加。

2 供應鏈管理內(nèi)生風險控制

2.1 健全信息共享機制，提高信息溝通效率

供應鏈管理的協(xié)調運行建立在各個節(jié)點企業(yè)高質量的信息傳遞和共享的基礎之上。當前信息技術的飛速發(fā)展為加強企業(yè)間信息的溝通與共享建立了堅實的基礎，因此，企業(yè)建立良好的信息系統(tǒng)對于有效的供應鏈管理至關重要。企業(yè)通過信息化的管理節(jié)省了與外界溝通的時間，提高了信息的準確性，減少了在復雜、重復工作中的人為錯誤，進而提高可以供應鏈的運行效率。

利用信息技術實現(xiàn)信息共享， 可以減少由于信息不對稱和不完全所帶來的風險。要求供應鏈上各個企業(yè)加大信息共享的深度，加快信息流通的速度；信息甄別可以有效地降低信息不對稱帶來的逆向選擇風險和敗德行為，從而改善供應鏈中的信息傳遞風險。

2.2 建立健全收益合理分配機制和激勵機制

加強同供應鏈合作伙伴的溝通和激勵，建立長期穩(wěn)定的、互相信任的合作關系，構筑利益共同體，增加供應鏈可視度和成員之間的信任度以及忠誠度，利用動態(tài)合同和“敏捷信任”來規(guī)避風險，增強供應鏈的強度和協(xié)同性，通過合理的收益分配機制調動各節(jié)點企業(yè)的努力程度和合作積極性。

每個節(jié)點企業(yè)都是獨立的利益?zhèn)€體，其經(jīng)營目標都是企業(yè)收益的最大化，合理的收益分配隊各企業(yè)都是一種激勵，這其中包括針對隱藏行為的道德風險的激勵機制。根據(jù)合作伙伴的行為結果確定其收益，參考外生變量對行為結果的影響確定合作伙伴的收益，并且，外生變量所引起的風險應在各個合作伙伴之間進行分攤。

2.3 建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，保證供應鏈的長期穩(wěn)定

供應鏈企業(yè)要實現(xiàn)預期的戰(zhàn)略目標，客觀上要求各節(jié)點企業(yè)形成共享利潤、共擔風險的雙贏局面，這樣可以避免節(jié)點企業(yè)的投機行為，從而對供應鏈管理中的投機風險進行有效控制，因此，與供應鏈中的其他成員企業(yè)建立緊密的合作伙伴關系，成為供應鏈成功運作、風險控制的一個非常重要的先決條件。建立長期的戰(zhàn)略合作伙伴關系，首先，要求供應鏈的成員加強信任。其次，應該加強成員間信息的交流與共享。再次，建立正式的合作機制，在供應鏈成員間實現(xiàn)利益分享和風險分擔。只有供應鏈各節(jié)點企業(yè)都從供應鏈管理中受益，供應鏈的整體利益才能得到維護，企業(yè)聯(lián)盟才能更加穩(wěn)固。

篇5

關鍵詞：大體積混凝土 故障樹分析 裂縫 原因控制

Risk analysis and control of large volume concrete crack based on fault tree analysis

Zhu tong

Abstract: Along with our country economy development,continuous application of mass concrete in the project, the cracks of concrete has become more and more popular, become the focus of the control object in the process of construction, but because of the reasons caused the cracks are many, is always a difficult problem in the process of construction, this paper analyses the cause of the cracks, identify key the minimum cut setand calculate the importance of the base events by using the fault tree analysis method, the factors affecting the final crack to judge the degree of key importance of the sort, the corresponding control measures are put forward.

Key words:Mass concrete FTA CrackreasonContro

中圖分類號：TU375 文獻標識碼：A

隨著社會的進步和發(fā)展，混凝土在向高強度、高性能發(fā)展的同時，混凝土的裂縫控制技術難度也大大增加。所謂大體積混凝土，國內(nèi)外的定義也不盡相同，美國混凝土學會(ACI)規(guī)定[1] [7]：“ 任何就地澆筑的大體積混凝土，其尺寸之大，必須要求解決水化熱及隨之引起的體積變形問題，以最大限度減少開裂”。我國根據(jù)《JGJ55-2000 普通混凝土配合比設計規(guī)程》上，定義大體積混凝土為：混凝土結構物實體最小尺寸等于或大1m，或預計會因水泥水化熱引起混凝土內(nèi)外溫差過大而導致裂縫的混凝土。從混凝土的定義中可知，影響大體積混凝土裂縫的主要原因是混凝土內(nèi)外溫差導致的，本文運用故障樹分析法，通過實例對產(chǎn)生裂縫的原因分析，建立故障樹，逐層進行風險分析，從而找到產(chǎn)生裂縫的最主要因素。

1 故障樹分析法及特點

故障樹分析法:它是一種邏輯演繹法,以一種樹狀的圖形出現(xiàn),。在故障樹分析中，對于所研究系統(tǒng)的各類故障狀態(tài)或不正常工作情況皆稱為故障事件。故障樹由一些基本的圖形元素(包括邏輯門符號中間事件及底事件符號等)依據(jù)一定的邏輯關系組合成整個故障樹圖形，故障樹圖形反應了各個故障樹事件之間的因果邏輯關系。

2 故障樹分析法的思路

2.1 故障樹分析法一般按照如下步驟進行[2] [3]：

(l)合理選擇頂事件是故障樹分析的關鍵

頂事件作為故障樹分析的基礎和源頭,不同的頂事件,故障樹也大不相同，對系統(tǒng)進行故障分析時,一般選擇對系統(tǒng)影響顯著的那些因素列為故障樹的頂事件。

(2)建立正確地故障樹是故障樹分析的核心

要對系統(tǒng)進行正確的分析，首先得對影響系統(tǒng)的整個因素進行分析。所以要求建樹人員必須熟悉和掌握整個系統(tǒng)的機理，做出接近事實的分析。

(3)故障樹的定性分析

定性分析主要是研究故障樹中所導致頂事件發(fā)生的最小割集，一般常用下行法和上行法。一般來說，一個故障樹的最小割集都不止一個，找最小割集是非常重要的，他可以使人們發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)的最薄弱環(huán)節(jié)，以便有目標、有針對性的進行改進設計、有效提高系統(tǒng)可靠性水平。

在對系統(tǒng)進行故障分析時,需要對系統(tǒng)作如下假設:

1)系統(tǒng)和基本單元的故障狀態(tài)只取正常和失效兩種。

2)基本單元的故障事件彼此獨立。

設給定故障樹是由n個底事件組成，Xi為描述第i個底事件的狀態(tài)的布爾變量，即：

故障樹頂事件的狀態(tài)變量與底事件狀態(tài)變量的關系可用結構函數(shù)表示：

（1）

式中k表示故障樹中最小割集的數(shù)目；

(4)故障樹的定量分析

針對一個具有n個最小割集x1,x2,….xi的系統(tǒng)故障樹而言,根據(jù)故障樹分析的條件假設得到各個最小割集的底事件相互獨立,彼此不相交，所以該系統(tǒng)的故障樹頂事件發(fā)生的概率為[4]:

（2）

(5)重要度分析

在系統(tǒng)中一個部件或最小割集對頂事件發(fā)生的貢獻大小稱為重要度。本文主要針對實例，通過關鍵重要度的分析，確定底事件對頂事件發(fā)生的影響。

定義關鍵重要度[2]：

（3）

因為

（4）

從而有

（5）

3 實例分析

某施工單位進行基礎施工，設計坑底標高-4.210 m,開挖深度(坡高)8.52m,開挖坡度為1∶1.5,根據(jù)建設要求,現(xiàn)階段進行基礎底板的施工。本工程主樓基礎底板厚為1200mm,主樓所在的基礎底板屬大體積混凝土澆筑，一次混凝土澆筑量預計在900立方米左右，作為整個工程的一個難點，整個底板均作為大體積混凝土進行專項施工。

3.1建立故障樹[5][6]

由于本工程底板混凝土強度高，厚度和體積大，要降低大體積混凝土內(nèi)部最高溫度和控制混凝土里表溫度差在規(guī)定限值(25℃)以內(nèi)，主要對混凝土收縮、混凝土內(nèi)外溫差、結構基礎變形者三個主要因素進行分析，如圖1所示。

圖1 大體積混凝土裂縫故障樹分析圖

表1 故障樹事件的符號及含義

3.2確定故障樹的最小割集

用求故障樹的最小割集可用下行法，此案例的最小割集列于下表：

步驟

1

2

3

4

5

6

7

E1 E4 X1 X1 X1 X1 X1

E2 E5 X2 X2 X2 X2 X2

E3 E2 E5 X3 X3 X3 X3

E3 E2 X4 X4 X4 X4

E3 E2 X5 X5 X5

E3 E6 X6X7 X6X7

E3 E3 X8

X9

X10

由此可知，該故障樹的最小割集為：｛X1｝｛X2｝｛X3｝｛X4｝｛X5｝｛X6X7｝｛X8｝｛X9｝｛X10｝

3.3確定關鍵重要度

由公式（1）及最小割集可知，此故障樹的結構函數(shù)為：

又根據(jù)容斥定理：

式中ck為故障樹的最小割集。

所以頂事件概率表達式為：

根據(jù)以往實際工程經(jīng)驗,請相關工程人員對圖1的裂縫故障樹中底事件發(fā)生的概率進行了打分,并通過公式（5）計算關鍵最重要度，其結果如表2所示。作為試探性工作,本文采用的概率值與事件發(fā)生的可能性及嚴重程度間的對應關系是:0.01為不可能, 0.1為可能性小,0.3為可能, 0.5為可能且嚴重,0.7為相當可能且嚴重。

表2 底事件發(fā)生概率及關鍵重要度

從上表可知：關鍵重要度的大小依次為：

通過對關鍵重要度的計算，可以看出內(nèi)外部的溫度（溫差）是導致大體積混凝土產(chǎn)生裂縫的主要原因，其次是水灰比及選用水泥的型號，因此為了防止裂縫的發(fā)生，要做好事前控制，采取措施降低混凝土的內(nèi)外溫差。

4 結束語

本文通過介紹故障樹分析法的原理及實例舉證，討論逐步分析了大體積混凝土產(chǎn)生裂縫的主要原因，通過關鍵重要度的計算，可以看出影響因素的重要程度，這為以后的預防控制混凝土裂縫的發(fā)生具有積極意義。

故障樹的建立及底事件發(fā)生的概率都要求相關人員具有工程經(jīng)驗，這樣才能真正把握產(chǎn)生裂縫的主要原因，并通過事前的準備，防止裂縫的產(chǎn)生。此外通過對混凝土覆蓋保溫、保濕材料，基礎內(nèi)預埋冷卻水管，通入循環(huán)水等都可以防止裂縫的產(chǎn)生，也可以事后控制，比如設置后澆縫，采取二次抹面工藝等，減少表面收縮裂紋。

參考文獻：

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[5] 楊和禮,基礎大體積混凝土裂縫的控制. 武漢大學學報(工學版)，2007(10).

篇6

【關鍵詞】制造型企業(yè)；運營風險；控制

0.緒論

企業(yè)運營作為決定企業(yè)成敗的關鍵性環(huán)節(jié)，對企業(yè)的生存與發(fā)展起著至關重要的作用。運營是面對生產(chǎn)經(jīng)營過程的，環(huán)境的變化及內(nèi)外因素的難以預測性決定了運營具有風險性，風險因素對企業(yè)運營水平和運營效率具有十分重要的影響，避免毀滅性的風險要比獲取超額利潤更為重要，這已是現(xiàn)今企業(yè)界形成的共識。作為制造型企業(yè)，強化運營風險管控尤為重要。尤其是在當前大力倡導振興中國裝備制造業(yè)的大趨勢下，我國制造型企業(yè)大力提升企業(yè)運營水平志在必行。本文從產(chǎn)品質量風險、人力資源風險、技術風險和投資退出風險四大主要運營風險維度出發(fā)，識別出每個風險維度的重點風險事件，并提出針對性的管控建議。

1.運營風險識別與分析

1.1產(chǎn)品質量風險

作為制造型企業(yè)，產(chǎn)品質量是企業(yè)的生命線，影響產(chǎn)品質量的因素很多。從風險來源上看，是多方面的，既包括來自原材料采購的風險，又包括工藝設備變更及法規(guī)技術要求變更導致的風險。產(chǎn)品質量風險有三個要素：風險發(fā)生的可能性、風險的嚴重性、風險的可檢測性。風險的可能性，即在過程或是工藝中風險是否存在，存在哪些風險及其發(fā)生的可能性；風險的嚴重性，是指當可能發(fā)生的質量風險發(fā)生后對產(chǎn)品質量造成的后果的嚴重程度，嚴重程度可以度量；風險的可檢測性是指風險在將要發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生后是否可以容易被發(fā)現(xiàn)。

風險事件――產(chǎn)品質量風險

1.2人力資源風險

企業(yè)作為一個經(jīng)營實體，經(jīng)營業(yè)績會受到企業(yè)人力資源方面的影響，除了經(jīng)濟環(huán)境變化、政治法律法規(guī)的變化等外部因素會企業(yè)的人力資源管理構成影響，更重要的是人力資源風險因素存在于企業(yè)內(nèi)部。人力資源規(guī)劃不同于一般的人力資源日常管理工作，但企業(yè)人力資源規(guī)劃工作的影響是十分重大的。企業(yè)人力資源規(guī)劃具有“前瞻性、預見性、全局性”等特征，規(guī)劃工作開展得不好，就會給企業(yè)人力資源管理帶來極大的風險，造成被動局面，甚至可以用“后患無窮”、“不可估量”來形容。

風險事件――人力資源風險

1.3技術風險

在市場競爭日益激烈的今天，技術創(chuàng)新是一個企業(yè)生存和發(fā)展的基本前提，在企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢，構建核心競爭力，以及決定競爭成敗的過程中起著決定性作用。在裝備制造業(yè)領域，目前大多數(shù)企業(yè)缺乏新技術、新產(chǎn)品的研發(fā)投入和力度，對于傳統(tǒng)產(chǎn)品市場來看，隨著國家產(chǎn)業(yè)結構的調整難再有大幅度的提升和發(fā)展，對于新興產(chǎn)業(yè)市場，由于技術投資收益難以預測，產(chǎn)品還有待市場進一步驗證，多數(shù)企業(yè)也不敢有大的投資，以規(guī)避技術風險。

風險事件――技術風險

1.4投資退出風險

項目退出是項目盈利能力、運營策略調整等因素來做的決定。項目盈利能力可能是企業(yè)考慮投資退出最直接的因素；從運營調整角度看，企業(yè)選擇主動退出投資主要包括以下情形：投資項目與企業(yè)發(fā)展目標、產(chǎn)業(yè)導向或核心業(yè)務不相符；企業(yè)難以取得投資項目的管理控制權和發(fā)展主導權；企業(yè)內(nèi)部因資產(chǎn)整合、重組，需要退出相應投資；企業(yè)根據(jù)目標負債及自身現(xiàn)金流量情況對投資總量進行控制，當投資總量超出上限，或負債率超過目標水平，或財務、現(xiàn)金流量出現(xiàn)困難時，主動退出有關投資；投資項目公司因合并、分立、購并及引入新的合作伙伴等事項使資本規(guī)模、股權結構或合作條件發(fā)生重大于己不利的變化；投資項目公司因違反有關法律、行政法規(guī)造成短期內(nèi)無法消除的重大影響。對于企業(yè)來說，投資總是做“加法”容易，做“減法”難。

風險事件――投資退出風險

2.運營風險管控建議

2.1產(chǎn)品質量風險管控建議

首先要從原料與輔料供應、生產(chǎn)過程監(jiān)控、生產(chǎn)技術支持和集團管理等各個方面采取切實有效措施，為產(chǎn)品的生產(chǎn)與加工提供必要的生產(chǎn)條件；其次，應建立健全統(tǒng)一的質量保證體系確保產(chǎn)品質量的穩(wěn)定；第三要強化全體員工的質量意識，加強對有關員工的培訓工作，切實把好品牌的質量關。

2.2人力資源風險管控建議

制定人力資源發(fā)展規(guī)劃并規(guī)范管理模式，實施有效的激勵措施，塑造企業(yè)文化，凝聚團隊力量。

2.3技術風險管控建議

技術風險的管控需要從前饋控制、同步控制和反饋控制三個方面來完成。前饋控制即在立項階段就要充分估計自己的資金實力和籌資能力，同時加強管理保證財務狀況良好，并確保技術創(chuàng)新資金及時供應，或預先提留?？顚Ｓ?；同步控制即要進行新產(chǎn)品的市場測試；反饋控制即收集顧客對技術創(chuàng)新產(chǎn)品的反饋信息，根據(jù)意見進行識別和分析，對產(chǎn)品加以改進和完善。同時分析產(chǎn)品的市場占有率及其增長、銷售收入及其增長、銷售利潤及其增長等各項市場和財務指標。

2.4投資退出風險管控建議

對投資項目的運營情況進行分析；根據(jù)領導批示對準備放棄的投資項目進行退出可行性研究，起草投資項目的退出方案；根據(jù)專家意見調整完善投資項目退出方案。對分析報告、投資項目退出方案進行審核；投資委員會根據(jù)提交的投資項目退出方案對退出的渠道、價值和時機進行評估，給出委員會專家意見。

3.研究結論

運營風險作為風險管控領域最為重要的一環(huán)，已成為企業(yè)關注的重點。本文對運營風險事件及其影響進行了識別分析和界定，并針對研究結果，給出了降低制造型企業(yè)降低運營風險的管控措施和建議。

通過以上研究，本文可以得出以下結論。其一，本文根據(jù)風險的來源不同，創(chuàng)造性的將戰(zhàn)略風險分成四種：產(chǎn)品質量風險、人力資源風險、技術風險和投資退出風險。其二，文章分維度、分層次對制造業(yè)企業(yè)運營風險進行了分析，找出了各個維度中的重要風險事件，并對各領域風險表現(xiàn)形式進行了探討。其三，文章從產(chǎn)品質量、人力資源、技術、投資退出四個方面分別對制造業(yè)企業(yè)如何進行運營風險管控給出了對策建議。 [科]

【參考文獻】

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[2]周敏.淺談資本運營中的風險管理[J].商業(yè)經(jīng)濟，2011（18）.

[3]任秀梅，施繼坤.國有企業(yè)資本運營風險機理透析[J].理論前沿，2007（6）.

篇7

關鍵詞：內(nèi)部控制 風險 分析 控制措施

眾所周知，內(nèi)部控制是企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，為了能夠進一步滿足自身管理和外部需要而建立起的一項自我檢查、自我監(jiān)督以及調整的系統(tǒng)。對于內(nèi)部控制來說，其是經(jīng)濟發(fā)展、社會進步的必然產(chǎn)物，通過內(nèi)部控制企業(yè)能夠更好的對經(jīng)濟進行管理，確保企業(yè)的財產(chǎn)不受侵害等。因此，在實施內(nèi)部控制的過程中，我們就必須要加強對其的研究，確保其能夠真正發(fā)揮作用。

一、存在于內(nèi)部控制過程中的風險

（一）缺乏行之有效的預算管理

預算管理對施工企業(yè)有著十分重要的作用，但在實際操作的過程中，卻很少有施工企業(yè)能夠開展規(guī)范、合理預算管理：首先，施工企業(yè)未能夠建立起完善的預算指標體系，在開展預算工作時仍舊沿用的是傳統(tǒng)的預算指標，未能夠根據(jù)市場以及相關法律政策的變化而進行調整，致使預算指標體系脫離了實際情況。其次，大多數(shù)財務收支分析都是事后分析，存在著十分嚴重的滯后性，施工企業(yè)的財務部門不能夠及時、全面的掌握科研項目信息，致使預算分析、評價工作不能夠及時、準確的開展，致使施工企業(yè)的財務控制的工作范圍受到了限制。

（二）監(jiān)督的力度不夠，內(nèi)部控制不能夠很好地執(zhí)行

隨著我國社會和經(jīng)濟的不斷發(fā)展，施工企業(yè)對內(nèi)部控制的認識也在不斷地加深，現(xiàn)階段，雖然很多施工企業(yè)都制定了較為完善且全面的內(nèi)部控制制度，但是在實際執(zhí)行的過程中卻存在著許多的漏洞，大大的削弱了內(nèi)部控制的執(zhí)行效果。而造成這一問題的主要原因就是施工企業(yè)未能夠建立起與內(nèi)部控制相適應的監(jiān)督體系，部分領導也沒有做好監(jiān)督工作，致使監(jiān)督的力度不夠。如果在實施內(nèi)部控制的過程中，施工企業(yè)不能夠及時的開展監(jiān)督工作并做好監(jiān)督工作，就會削弱內(nèi)部控制制度的作用，弱化內(nèi)部控制制度，使得內(nèi)部控制不能夠很好地執(zhí)行下去。

二、行之有效的控制措施

（一）做好預算管理工作

對于施工企業(yè)來說，成本和利潤主要是依靠其所從事的各個工程，而開展高質量的預算管理則能夠有效地控制項目成本、減少成本開支。施工企業(yè)的預算管理應該是全方位、全過程的預算管理，即，既要包括預算編制、預算審配等工作，又要包含預算考核和監(jiān)督方面的工作。一般來說，施工企業(yè)的預算編制應包含機械費、人工費、管理費以及材料費等，在建設工程項目的過程中，必須要按照相關的規(guī)定和要求匯報、備份資金的使用計劃，并要定期向相關部門反映資金支出的具體情況，為審批施工企業(yè)月計劃提供必要的依據(jù)。此外，施工企業(yè)還必須要加大控制預算的力度，定期審核各項資金的實際使用情況同計劃之間的偏差，并要加強對實際情況的調查和研究，要依照實際情況的變化調整預算，只有這樣才能夠做好預算管理，才能夠確保施工企業(yè)所指定的內(nèi)部控制行之有效。

（二）不斷的完善監(jiān)督機制和考核機制

施工企業(yè)要想更好的實施內(nèi)部控制，確保內(nèi)部控制制度能夠發(fā)揮作用，就必須要建立起完善的監(jiān)督機制和考核機制，只有以監(jiān)督機制和考核機制為依托才能更好的發(fā)揮內(nèi)部控制的作用，避免在實施內(nèi)部控制的過程中出現(xiàn)不必要的風險。首先，施工企業(yè)必須要確保從事內(nèi)部審計工作的工作人員具有獨立性，即，要將施工企業(yè)中從事內(nèi)部審計工作的工作人員從會計部門和財務部門中分離出來，成立獨立的審計部門專職于審計工作，并且由施工企業(yè)的高層管理或董事會來對其進行直接領導，這樣才能夠有效地確保審計人員和審計工作的獨立性。其次，要建立并完善獎懲措施。行之有效的獎懲措施，能夠有效的提高企業(yè)各個部門以及員工的工作效率，加快工作目標的實現(xiàn)，在實際的工作當中，企業(yè)必須要全方位的了解員工的工作情況，要結合實際情況基于一定的獎勵或者處罰，只有這樣才能夠充分的調動員工的工作積極性，才能夠確保內(nèi)部控制的順利實施。

（三）構建完善的內(nèi)部控制環(huán)境

要想確保企業(yè)在實施內(nèi)部控制的過程中不會出現(xiàn)任何風險，僅僅依靠上述的兩方面措施是不夠的，還必須要構建起完善的內(nèi)部控制環(huán)境。對于內(nèi)部控制制度的實施來說，內(nèi)部控制環(huán)境是內(nèi)控制度實施的重要基礎和前提，是影響內(nèi)部控制制度的重要因素。在構建內(nèi)部環(huán)境時，施工企業(yè)要根據(jù)我國相關的法律法規(guī)和社會道德的規(guī)范以及自身的特殊性來制定能夠獲得全體職工認同的道德規(guī)范，這是構建內(nèi)部環(huán)境的重要工作。對于這種道德規(guī)范來說，其是其進行溝通、交流以及強化溝通和交流的重要基礎，能夠有效地縮短企業(yè)管理者和普通員工之間的差距，打消彼此之間的隔閡和代溝，能夠讓企業(yè)的管理者更好的走到職工的實際生活當中，有助于幫助管理者制定更加符合實際情況的管理措施。只有做好這項工作，才能夠形成良好的內(nèi)控環(huán)境，才能夠確保內(nèi)部控制制度的順利落實。

三、結束語

總而言之，施工企業(yè)要想規(guī)避存在于內(nèi)部控制過程中的風險，就必須要加強對這類風險的調查和研究，尋找其發(fā)生的原因，并依據(jù)原因的不同制定有針對性的控制措施，只有這樣才能夠確保內(nèi)部控制制度的順利實施，才能夠推動企業(yè)的發(fā)展，擴大施工企業(yè)所獲的利益。

參考文獻：

[1]同古勒格.新經(jīng)濟條件下內(nèi)部控制的問題與對策[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟.2007

篇8

一、地鐵深基坑工程風險管理的內(nèi)容

工程風險管理發(fā)展的一個主要標志是建立了風險管理的系統(tǒng)過程，從系統(tǒng)的角度來認識和理解風險，從系統(tǒng)過程的角度來管理風險。因此地鐵深基坑工程風險的管理包括以下幾方面的內(nèi)容。

（一）風險識別

風險識別是深基坑工程風險管理的第一步，是在風險發(fā)生之前，通過分析、歸納和整理各種統(tǒng)計資料，對風險的類型及風險的產(chǎn)生原因、可能的影響后果做定性估計、感性認識和經(jīng)驗判斷。其中最重要也是最困難的工作就是去了解、尋找深基坑工程所可能遭受損失的來源，也就是工程的風險因素。

（二）風險估計

風險估計是對風險按潛在危險大小進行優(yōu)先排序和評價、制定風險對策和選擇風險控制方案。深基坑工程風險估計一般需要一系列可信的歷史資料和相關數(shù)據(jù)以及足以說明被估計對象的特性和狀態(tài)。當資料不全時，往往依靠主觀推斷來彌補，此時項目管理人員掌握科學的項目風險估計方法、技巧和工具就顯得格外重要。

（三）風險評價

風險評價是在風險識別和風險估計的基礎上，對風險發(fā)生的概率、損失程度和其它因素進行綜合考慮，得到描述風險的綜合指標即風險度或其它目標參數(shù)，以便對地鐵深基坑工程的單個風險因素進行重要性排序，然后根據(jù)相關風險接受準則和評價標準，對系統(tǒng)風險進行綜合分析與評價，判斷和檢驗系統(tǒng)風險是否可以接受，評價系統(tǒng)風險的等級水平，為風險應對與決策提供科學依據(jù)，以保障地鐵深基坑工程建設項目的順利實施。進行風險評價時，還要提出預防、減少、轉移或消除風險損失的初步方法，并將其列入風險管理階段進一步考慮的各種方法之中。

（四）風險預警

風險的預警是根據(jù)工程的實踐活動過程與結果是否滿足工程目標或管理目標的預期要求，來確定工程項目運行是處于“危機”或“順境”并由此做出對策反應的管理活動。地鐵深基坑施工工程風險的預警管理，就是在深基坑實施的全過程中，對管理人員、機器設備、環(huán)境及設計、施工過程進行監(jiān)測、識別、診斷與評價，對風險因素進行成因分析，明確預警管理界面，構建預警組織體系并保證其有效運轉，使工程項目運行處于可控狀態(tài)，借助合同、經(jīng)濟、行政和技術手段，把工程項目風險控制在安全范圍之內(nèi)。

二、地鐵深基坑工程風險的控制策略

地鐵深基坑工程風險控制策略主要有：規(guī)避風險、轉移風險、控制損失、利用風險、自留風險和工程保險。在實際工程中可以根據(jù)工程的風險水平和工程的實際情況選用一種或多種策略的組合。

（一）規(guī)避風險

規(guī)避風險就是指當?shù)罔F深基坑工程風險太大而又無其它策略時，通過變更地鐵施工工程計劃，從而消除風險或消除風險產(chǎn)生的條件，或者是保護工程的目標不受風險影響的一種策略。

規(guī)避風險可采用規(guī)避風險事件發(fā)生的概率和規(guī)避風險事件發(fā)生后可能有的損失兩種方式進行，這兩種方式也可同時使用。如，在地鐵深基坑施工方案制訂過程中，盡可能采用一些成熟的施工工藝和方法，這就在一定程度上防止了在施工方案選擇上引發(fā)風險的可能性。在地鐵工程的分包中，盡可能選擇一些熟悉的、具有類似施工經(jīng)驗的分包商，這就從源頭上避免相關的風險。

（二）轉移風險

風險轉移又叫合伙分擔風險，是采取一定的手段將風險的一部分或全部轉移至參與該工程的其他人或者其他組織。其目的不是降低風險發(fā)生的概率和減輕不利后果，而是借用合同或協(xié)議，在風險事故一旦發(fā)生時將損失的一部分轉移到有能力承受或控制風險的個人或組織。事實上，深基坑工程施工期許多風險不可能靠分散的辦法解決，采用風險轉移的方法更為可取。風險轉移并不意味著隨著風險轉移至他方，他方就肯定會受到風險損失。因為不同的組織與個人有著自身不同的優(yōu)勢，對風險的承受能力也不盡相同。在某些情況下，風險轉移者和接受者也會取得雙贏。因此實行風險轉移策略要遵循兩個原則：第一，必須讓風險承擔者得到相應的回報；二，對于各具體風險，誰最有能力管理就讓誰分擔。

（三）自留風險

自留風險是指自己非理性或理性地主動承擔風險的策略。風險控制技術不同，風險自留對策并未改變項目風險的性質及其發(fā)生的頻率和損失的嚴重性。當風險管理人員沒有意識到項目風險的存在，或者沒有處理項目風險的準備，風險自留就是非計劃的和被動的。事實上，對于一個大型復雜的工程項目，風險管理人員不可能識別出所有的項目風險。從這個意義上來說，非計劃風險自留是一種常用的風險處理策略。但風險管理人員應盡量減少風險識別和風險分析過程的失誤，并及時實施決策，以避免被迫承擔重大項目風險。

（四）工程保險

工程保險是轉移風險最常用的一種方法，是指向保險公司交納一定數(shù)額的保險費，通過簽訂保險合約來對沖風險，以投保的形式將風險轉移給他方。根據(jù)保險合約，工程風險事故一旦發(fā)生，保險公司將承擔投保人由風險所造成的損失，從而將風險轉移給保險公司。工程保險可以減少工程風險的不確定性。通過投保，可將深基坑工程風險轉移給保險公司，保險公司則會采取各種防范和應急措施來降低不確定性的影響，可以較大程度地降低風險損失。

地鐵深基坑工程施工難度大，工程要求高，因此風險也比較大。主要表現(xiàn)為工程的臨時性、實施的動態(tài)復雜性、安全危害的社會性等特征，工程的風險源也錯綜復雜。面對風險狀態(tài)復雜的地鐵深基坑工程，需要建立起一套具有可操作性的工程風險分析系統(tǒng)，全面準確地識別和衡量深基坑工程的風險，在風險分析的基礎上，對風險進行處置和監(jiān)控。

參考文獻：

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[5]張永謀,卓普周,.南京地鐵許府巷站深基坑工程與監(jiān)測[J].江蘇地質,2002,26(1):43-48.

篇9

關鍵詞:財務風險 成因 控制

一、財務風險的涵義

財務風險是指在一定的時期內(nèi)，公司在進行各項財務活動時，其實際財務收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預計或無法控制因素的影響，而偏離了預期財務收益，從而蒙受損失的可能性。它包括籌資風險、投資風險、資本運營風險以及利益分配風險等，是企業(yè)經(jīng)營風險的財務表現(xiàn)形式，使得企業(yè)經(jīng)營和財務狀況充滿了不確定性，不利于公司的穩(wěn)健協(xié)調發(fā)展。企業(yè)在商品經(jīng)營過程中往往會依據(jù)之前的數(shù)據(jù)資料結合現(xiàn)有的信息編制財務計劃、做出財務決策，目的是創(chuàng)造最大的利潤。但在如此激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)不能全面地掌握來源于各方面的信息，導致了企業(yè)財務活動以及財務結果的不確定性，同時收益和損失也存在不確定性。這說明企業(yè)的財務風險是客觀存在的，因此我們要對財務風險的特征進行分析，并指出產(chǎn)生財務風險的原因，采取適當?shù)拇胧┓e極防范。

二、公司財務風險的特點

(一)財務風險存在客觀必然性

在公司的正常運作情況下，財務系統(tǒng)會出現(xiàn)太多的不確定因素。財務風險是不以人的意志為轉移必然存在的。在財務活動中往往會出現(xiàn)預期目標已確定，但實際結果卻有所偏離的情況。風險管理人員無法從真正意義上制止風險的出現(xiàn)，只能通過各種方式方法將風險抑制到最小化。

(二)財務風險難以預測

由于公司的財務狀況缺乏穩(wěn)定性造成財務風險在一定時期內(nèi)發(fā)生的可能性不好預測，給公司的財務風險管理增加了一定的難度。而且，財務風險難以做到事前評估和防范是由于受到財務活動以及相關因素的影響。

(三)財務風險的收益與損失共存

財務風險類似于其他風險，其收益與風險是共同存在且成正比的，收益越大風險也相應加大。因此，企業(yè)要想保持經(jīng)濟效益的平穩(wěn)提高就必需改善內(nèi)部管理、提高資金的運用效率，才有助于降低企業(yè)財務風險。

(四)財務風險存在普遍性

企業(yè)的規(guī)模不斷的壯大，組織結構也日趨復雜，財務管理工作也隨之變得更加的繁瑣，財務風險也隨之增大，公司財務風險體現(xiàn)在多種財務關系上，在企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)都會出現(xiàn)，如資金的籌集環(huán)節(jié)、資金的運用環(huán)節(jié)以及資金的分配環(huán)節(jié)等都會出現(xiàn)財務風險。

三、財務風險產(chǎn)生的原因

財務風險是現(xiàn)代財務理論的核心內(nèi)容。產(chǎn)生財務風險有外在因素和企業(yè)自身的因素等多種因素，不同的因素導致的不同的財務風險后果皆不同，筆者總結企業(yè)產(chǎn)生財務風險的幾點原因：

(一)企業(yè)缺乏對內(nèi)部財務監(jiān)控的管理

企業(yè)要想有效地抑制財務風險的產(chǎn)生必需建立完善的內(nèi)部財務監(jiān)控體系，可以根據(jù)企業(yè)的自身特點量身定制一套適合本企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控制度，企業(yè)必需嚴格執(zhí)行并使其更充分發(fā)揮職能作用。然而在目前看來我國企業(yè)建立內(nèi)部財務監(jiān)控機制的還為數(shù)不多，即使建立了也缺乏執(zhí)行力度，不能起到監(jiān)控的效力，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發(fā)生。

(二)企業(yè)的理財活動與宏觀經(jīng)濟環(huán)境相沖突

國民經(jīng)濟整體形勢、國家信貸以及外匯等政策的調整影響著企業(yè)財務活動。企業(yè)理財環(huán)境的變化程度制約著企業(yè)的財務風險，成為企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。企業(yè)的外部原因是無法預見和改變的，例如國家利率的波動、股市的起伏不定、油價浮動等。目前大多數(shù)企業(yè)財務風險管理還處于起萌階段，對外部環(huán)境的變化難以適應，對宏觀環(huán)境的變化預見不夠，反應不靈敏，缺乏有效措施，造就了財務風險產(chǎn)生的環(huán)境。

(三)企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂

企業(yè)內(nèi)部各部門在資金管理及使用、利益分配等方面出現(xiàn)關系混亂、權責不明確等現(xiàn)象，造成資金嚴重損失、使用效率低下等狀況。然而，在企業(yè)的投資決策環(huán)節(jié)，缺乏對投資進行可行性分析，還需加強對市場的調研力度，投資不夠慎重，最后導致投資失敗，嚴重的可構成企業(yè)倒閉的因素，這也是財務風險的產(chǎn)生根源之一。

(四)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是伴隨著財務活動出現(xiàn)的，凡財務活動的產(chǎn)生，財務風險必然隨之而來。然而，在日常工作中，企業(yè)的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識，這也成為了財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

四、加強公司財務風險管理的策略分析

(一)企業(yè)應提高對經(jīng)濟環(huán)境變化的應對能力

企業(yè)財務風險的外部原因主要是由于經(jīng)濟環(huán)境的復雜多變引起的，經(jīng)濟環(huán)境因素的變化嚴重影響著企業(yè)日常財務管理工作。外部環(huán)境的變化也是有一定的趨勢的，企業(yè)不能在面臨經(jīng)濟環(huán)境變化的時候措手不及，一定要慎重的分析，及時建立起風險預警機制，采取合理的應對措施，將財務風險所帶來的損失降到最低點。針對環(huán)境變化的預測，公司應加強對財務風險應對措施的制定，并有效實施。調整公司財務管理政策，增強公司應對財務風險能力的免疫力，以降低外來因素給企業(yè)帶來的風險。但更要加強企業(yè)管理部門，財務部門，經(jīng)營部門的監(jiān)督和控制，并將企業(yè)的經(jīng)營活動也納入風險預警范圍內(nèi)。便與及時發(fā)現(xiàn)風險疑點，定期評估企業(yè)的財務風險。

(二)建立財務風險管理的有效領導體系

在企業(yè)中，企業(yè)的領導層永遠在企業(yè)中起主導地位，它是企業(yè)文化的引導者。在企業(yè)財務風險管理方面，領導階層也是最終的詮釋者，同時領導層也起到培養(yǎng)員工執(zhí)行力的作用。企業(yè)領導層需要引導員工對企業(yè)文化的認識，以及使員工從企業(yè)文化中得到更多的領悟。只有建立有效高端的領導體系并有效的運行，企業(yè)才能健康持久的發(fā)展，企業(yè)的風險管理才能得到有效的控制和防范。

篇10

內(nèi)容摘要：風險資本的籌集是創(chuàng)投企業(yè)這一高風險行業(yè)能夠順利運作的首要環(huán)節(jié)，而企業(yè)在籌資過程中就可能會面臨一定的財務風險。如何控制好籌資風險對創(chuàng)投企業(yè)的發(fā)展至關重要。本文旨在通過對創(chuàng)投企業(yè)籌資風險的特點、原因、外在表現(xiàn)以及影響因素的深入分析，提出一些加強創(chuàng)投企業(yè)風險控制的措施。

關鍵詞：創(chuàng)投企業(yè) 籌資風險 風險控制

業(yè)界專家在“第十一屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權投資年度論壇”上指出，創(chuàng)投行業(yè)收益下降風險升高。據(jù)2011年中國創(chuàng)業(yè)投資年度報告顯示，2011年企業(yè)上市籌集資金的規(guī)模（單位：億元人民幣）大幅下降：香港募集金額1209.18與2010年的3149.16相比下降了61.6%；深圳募集金額1864.62與2010年的2859.57相比下降了近34.79%；上海募集金額978.67與2010年的1914.40相比下降了48.88%；美國募集金額170.31與2010年的256.08相比下降了33.39%。整個募資市場的活躍度已呈現(xiàn)降溫狀態(tài)。

根據(jù)來自清科數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計顯示，截止到2012年4月在境內(nèi)外資本市場完成IPO的我國企業(yè)一共有19家，合計融資約35.72億美元，平均每家企業(yè)融資1.88億美元。與2012年3月相比，上市數(shù)量下降36.7%，融資金額下降3.5%。而且與2011年同期相比，上市數(shù)量下降34.5%，融資規(guī)模下降23.5%。海通證券作為2012年4月的巨型IPO，融資金額達到了16.80億美元，達到了2012年4月IPO融資總額的47.0%。將海通證券的融資金額排除在外后，2012年4月IPO總額僅為18.92億美元，融資規(guī)模環(huán)比大幅下降48.9%，同比大幅下降59.5%。與此同時，中概股也再掀波瀾，數(shù)家企業(yè)涉嫌財務違規(guī)，旅程天下更因涉賺財務造假而自愿從紐交所退市。由此可以看出，對于創(chuàng)投企業(yè)來說，市場趨勢以及各種財務違規(guī)、財務造假的發(fā)生使得其融資金額規(guī)模下降，面臨著更加嚴重的籌資風險。因此，創(chuàng)投行業(yè)需要采取一系列的措施，對籌資過程中可能發(fā)生或面臨的各種風險進行防范。

創(chuàng)投企業(yè)籌資風險的特點及表現(xiàn)形式

通過對我國以往的研究發(fā)現(xiàn)，資本籌集的財務風險是企業(yè)在進行創(chuàng)業(yè)投資過程中最容易忽視的。對于初始階段的創(chuàng)投企業(yè)來說，融資的渠道往往比較單一并且還會產(chǎn)生信用風險等，這些所有的因素都會阻礙資本向創(chuàng)投行業(yè)的流動。

（一）創(chuàng)投企業(yè)籌資風險的特點

對于任何一個企業(yè)來說風險不僅是客觀存在的，而且是不可避免的?；I資風險一般是指企業(yè)因借入資金而帶來的無法償付債務所遭受損失的可能性。其特點主要表現(xiàn)為：

1.客觀存在性?？陀^存在是一種必然存在并且是無法擺脫的，對創(chuàng)投企業(yè)乃至所有的企業(yè)都一樣不可避免。在籌資過程中的各個階段甚至是各個環(huán)節(jié)都有可能潛存著風險，人們無法用自己的意志力去改變它。

2.隨機性。風險是潛藏在整個籌資過程中的，所以，風險的發(fā)生同時具有偶然性和不確定性。風險任何情況下都有可能會發(fā)生，這種隨機性預示著風險的發(fā)生沒有規(guī)律性。而且風險的這種隨機性就是給企業(yè)的決策者造成籌資風險預測困境的一個主要原因。

3.破壞性比較強。創(chuàng)投行業(yè)在面臨高收益的同時也面對著較高的風險，高收益與高風險并存。在籌資過程中企業(yè)一旦發(fā)生財務風險，那么隨之而來的破壞力量也是非常巨大的。這種破壞性不僅會對企業(yè)的資源產(chǎn)生危害，甚至會阻礙企業(yè)將來的發(fā)展。

總體而言，由于籌資風險所固有的特點而給創(chuàng)投企業(yè)所帶來的影響可以歸結為兩個方面：一是企業(yè)資金來源結構的變化所造成的股東收益的可變性；二是企業(yè)資金來源的變化所造成的償債能力的不確定性（謝海東，2009）。

（二）創(chuàng)投企業(yè)籌資風險的表現(xiàn)形式

根據(jù)創(chuàng)投企業(yè)自身的特點可以將其在籌資方面的風險分為靜態(tài)籌資風險與動態(tài)籌資風險。

公司在長期資本籌集過程中帶來的風險稱之為靜態(tài)籌資風險，包括籌集渠道的選擇風險、風險資本籌集方式選擇存在的風險以及如何保持合理的資本結構等的風險。公司出于對其長期發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃，需要在一個較長的時期內(nèi)，保持資本來源渠道、資本結構以及負債水平等一定程度相對穩(wěn)定，不宜發(fā)生經(jīng)常性的變更。

企業(yè)在經(jīng)營的過程中，投資公司出于對短期資金的需求而進行的籌資并進而帶來的財務風險稱之為創(chuàng)司的動態(tài)籌資風險，包括企業(yè)現(xiàn)金流量的評估帶來的風險、償債能力的不確定導致的支付危機以及營運資金持有量的確定等等。

我國創(chuàng)投企業(yè)籌資風險產(chǎn)生的原因分析

（一）資金的籌集渠道狹窄

在我國目前情況下，創(chuàng)投企業(yè)的初始資金來源主要集中在政府、國有商業(yè)銀行和外國資本。而在美國等發(fā)達國家，養(yǎng)老基金以及金融機構等是其風險資本的主要來源。從國外經(jīng)驗可以看出：對于創(chuàng)投行業(yè)的風險投資資金籌措等方面來說，政府部門起著不可忽視的作用。適度恰當?shù)恼畢⑴c支持是創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展的必要前提，但是如果政府牽涉太多，甚至進一步發(fā)展成為以政府為主導的話，這樣反過來就會對創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生阻礙作用（韓再，2007）。在過去的十幾年創(chuàng)業(yè)投資的實踐發(fā)展中，我國大部分投資公司采取的是政府主導型的“官辦官營”的模式，這種模式不可避免地暴露出政府作為其主要資本來源的不合理性和不可行性。

（二）資本結構不合理

資本結構導致的財務風險主要是由于企業(yè)的自有資本與借入資本之間的的比例不搭配從而對企業(yè)的收益產(chǎn)生負面影響（冷冬署等，2011）。創(chuàng)業(yè)投資公司從資本供給者那里籌集到資金然后對創(chuàng)業(yè)公司進行投資，在整個資金運作的過程中，創(chuàng)司面臨的資本不合理因素有很多：資本的籌集期限與企業(yè)對外投資項目的投資期限不匹配、企業(yè)利用債券籌資和利用股權籌資而導致的資本結構不合理等，這些因素都會引起籌資風險。

（三）融資的時機與融資方式的選擇不合理

不同的融資方式其債務的利息水平與利率都會不同，如果選擇不合理就會使企業(yè)的籌資風險加大。長期的籌資方式會使企業(yè)的利息給用支出較大，從而就有可能給企業(yè)的收益帶來更大的不確定性，進而導致企業(yè)的償債能力降低。而創(chuàng)投企業(yè)主要投資于高風險、高收益的一些中小型的高新技術企業(yè)，因此，更要深入分析選擇恰當?shù)娜谫Y方式。

（四）信用交易的策略不嚴謹

在現(xiàn)在這樣一個高度市場化的社會中，企業(yè)之間幾乎都存在著商業(yè)信用。而且目前在我國商業(yè)誠信環(huán)境還比較差，缺失商業(yè)信用的現(xiàn)象嚴重，表現(xiàn)為：高壞賬率、欺詐合同以及侵犯知識產(chǎn)權與造假嚴重。每年由于商業(yè)信用的嚴重缺失而導致的經(jīng)濟直接和間接的損失高達6000多億元，因此在誠信缺失的市場環(huán)境中，創(chuàng)投行業(yè)中的一些中小企業(yè)其抵抗風險的能力就比較低，很難生存和發(fā)展。尤其是創(chuàng)業(yè)投資的高風險行業(yè)，如果對投資項目或者是投資企業(yè)沒有進行全面的資信評估就采取長期收款政策，這樣企業(yè)的資金回收期就會較長，企業(yè)的資金流動性較差，大批資金掛賬而無法進行再投資，甚至沒有資金償還到期的籌資債務，這樣的話就會加重企業(yè)的財務風險。

（五）參與風險投資的人才專業(yè)素質欠缺

任一企業(yè)家不管是對何種行業(yè)進行投資，對其所投資的企業(yè)的發(fā)展和獲得成功來說，該投資家的專業(yè)性和高素質是不可或缺的。進行風險投資創(chuàng)業(yè)對投資者的要求非常嚴格，對于任何從事于這一行業(yè)的人來說，它不僅要求他們對所投資的高新技術行業(yè)有全面而充分的了解準備，更深一步并且要求他們對行業(yè)的未來發(fā)展趨勢具有非常敏銳的洞察力，在此基礎上還要對企業(yè)的管理更加精通，并做好風險控制的各種防范措施。

加強創(chuàng)投企業(yè)籌資風險控制的建議

（一）拓寬籌資渠道以降低財務風險

對于我國創(chuàng)投行業(yè)來說，從大企業(yè)籌得所需的資金對其的發(fā)展有很大的影響。加大以上市公司為主導的風險資本的供給，不僅對創(chuàng)投行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構的調整有所幫助，而且還能培養(yǎng)新的經(jīng)濟增長點?？梢怨膭钭C券公司參與到企業(yè)的風險投資中來，還可以通過放寬對養(yǎng)老基金、保險公司、商業(yè)銀行等部門對創(chuàng)司投資的法律限制使得創(chuàng)投行業(yè)的籌資渠道更寬廣。充分利用外資，這樣不僅可以使我國資金緊張的局面得到緩解，還可以引進先進的技術和管理經(jīng)驗，對創(chuàng)投行業(yè)的健康發(fā)展有一定的實踐意義。

（二）選擇合適的籌資組合策略以優(yōu)化資本結構

只要企業(yè)從外部籌得資金都需要付出一定的成本，而對于創(chuàng)投這樣一種高風險與高收益并存的行業(yè)來說，合理安排籌資降低成本顯得尤為重要。創(chuàng)投企業(yè)在做好籌資工作選擇投資項目時，應做好預測工作，對投資項目的預期收益、投資效果、資金需要量以及在何時投入多少資金等等情況在作出具體預期計劃，避免籌資時機和籌資數(shù)量不合適而導致資金閑置或資金短缺，并因此與投資的最佳時機失之交臂而給公司帶來損失（王永梅，2012）。

（三）轉移和分散風險

企業(yè)籌得資金就意味著必須付出一定的代價，當企業(yè)籌資而風險又確實存在，同時企業(yè)又不想放棄該項資金，就可以通過別的措施向第三方轉移和分散風險（王戰(zhàn)勤，2011）。再選擇投資項目時應選擇實用性強而且市場前景比較好能收回資金的項目進行投資。如果對一些投資項目存在不確定性時，比如雖然收益高但同時風險性卻更高的投資項目，這時就可以選擇將風險轉移出去，對投資項目投保。當投資項目確有風險發(fā)生時，保險公司還可以為企業(yè)承擔一定的風險，企業(yè)面臨的風險就會降低。

（四）加強信用風險的控制

對創(chuàng)司來說采取有限合伙制的公司形式可以對其所面臨的信用風險進行規(guī)避，采取聯(lián)合投資與組合投資的方式對風險進行分散。同時對于在“委托—”關系中有可能出現(xiàn)的信用風險，可以將普通合伙人的出資比率適當提高，以使其所享有的公司的投資利潤率有所降低，在此基礎上提取差額管理費用，這樣該風險就可以在一定程度上得到規(guī)避。

（五）加強風險管理觀念并強化財務人員風險分析能力

進行創(chuàng)業(yè)投資風險資本和高新技術是必不可少的，但是，與此同時理論知識豐富和實踐經(jīng)驗富有的風險投資家與具有敏銳洞察力的企業(yè)家也是不可或缺的。他們熟悉市場經(jīng)濟規(guī)律、能夠及時的抓住機會，并且敢于冒險和創(chuàng)新（暢秀平，2008）。因此，基于高風險性的特點，創(chuàng)投企業(yè)在財務人員的選聘上應給予足夠的重視。在注重選聘人員的專業(yè)分析能力的同時，還要對他們風險因素敏感性的強弱作深入觀察。對于公司內(nèi)部人員，要強化他們對風險的職業(yè)判斷能力，還要借鑒先進的管理經(jīng)驗并優(yōu)化處理業(yè)務的方式。同時還要加強對復合型的風險管理人才的培養(yǎng)制度，并要確保企業(yè)的信息系統(tǒng)要做到及時更新，所提供的信息準確、完整。

結論

隨著社會的發(fā)展，創(chuàng)投行業(yè)呈現(xiàn)出一系列的新趨勢，表現(xiàn)在：對一些轉型升級的企業(yè)來說投資機會加大、對于一些新模式的企業(yè)投資機會增多、加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資，增加對進行創(chuàng)業(yè)的企業(yè)的投資等。面對這些新趨勢創(chuàng)投行業(yè)的風險和收益出現(xiàn)一定程度上的結構性轉變，風險資本的籌集是其進行資本運作的開始，這就要求企業(yè)需要有長期的而且是較穩(wěn)定的資金來源。由于籌資風險是不可避免的，因此，創(chuàng)投企業(yè)需要對此更加重視，完善管理系統(tǒng)，恰當運用多種籌資策略，盡一切可能采取各種防范措施來使資本籌集的風險可以得到化解，并在一定程度上使其降低，這樣才能夠促進企業(yè)更加健康、穩(wěn)定地向前發(fā)展并取得突破。

參考文獻：

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