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篇1

關(guān)鍵詞：綠色信貸；風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)；德爾菲；AHP

中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.49 文章編號：1672-3309（2013）09-104-04

引言

隨著“綠色經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展模式在各國逐步興起，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融業(yè)也在積極探索“綠色金融”領(lǐng)域?；趥鹘y(tǒng)信貸模式創(chuàng)新出的綠色信貸是國內(nèi)外各大商業(yè)銀行較為成熟的綠色金融業(yè)務(wù)。目前，國內(nèi)研究大多集中于探討國際綠色信貸的經(jīng)驗(yàn)以及在我國引入綠色信貸的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、風(fēng)控體系以及配套法律制度等內(nèi)容，對綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系具體構(gòu)建的探討較少。

在評價(jià)體系方面，綠色信貸仍然沿用傳統(tǒng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，綠色環(huán)境指標(biāo)只出現(xiàn)在貸款申報(bào)時(shí)遞交的項(xiàng)目環(huán)境評估報(bào)告等申報(bào)材料中，而沒有在之后的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估和貸后跟蹤調(diào)查中被進(jìn)一步考慮。用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系對綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估的做法存在兩個(gè)較大的問題，第一是靜態(tài)地考察了“環(huán)境指標(biāo)”現(xiàn)狀，沒有考慮到“環(huán)境指標(biāo)”對項(xiàng)目之后的運(yùn)行帶來的影響，從而忽略了由此產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)；第二是沒有區(qū)分綠色信貸與普通信貸在一些“傳統(tǒng)指標(biāo)”上的差異。

本文基于對長江三角洲的實(shí)地走訪與調(diào)查，利用AHP法和德爾菲法，詳細(xì)研究了綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的相關(guān)指標(biāo)。結(jié)合最終的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，本文將構(gòu)建適合長江三角洲的“綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系”，并給出相關(guān)分析與建議。

一、研究詳述

與傳統(tǒng)信貸相比，綠色信貸除了考慮傳統(tǒng)指標(biāo)還要考慮項(xiàng)目的“綠色指標(biāo)”。本文為了得到綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，把綠色信貸所涉及的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)分為“傳統(tǒng)指標(biāo)”和“綠色指標(biāo)”兩部分。研究各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，由調(diào)查對象評判各個(gè)指標(biāo)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)有多大的重要性。研究中具體涉及方法如下：

（一） 經(jīng)驗(yàn)判斷方法

1、實(shí)地考察。在實(shí)地考察中，研究員從企業(yè)、銀行、民眾和當(dāng)?shù)貓?bào)道中了解了長三角地區(qū)的綠色信貸開展情況，最后確定調(diào)查對象為中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、江南銀行等在長三角地區(qū)的分行及支行的信貸客戶經(jīng)理。調(diào)查對象對于信貸業(yè)務(wù)的熟悉程度的自我評價(jià)集中于“比較熟悉”和“非常熟悉”，據(jù)此判斷，調(diào)查對象對于綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)影響因素有一定程度的決斷能力，適合使用德爾菲法進(jìn)行調(diào)查。

2、德爾菲法。在長三角地區(qū)，向調(diào)查對象發(fā)放綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)因素問卷，在一輪問卷發(fā)放與回收后統(tǒng)計(jì)結(jié)果并將結(jié)果反饋給各位客戶經(jīng)理。要求其參考其他專家意見，重新考慮，并進(jìn)行第二輪問卷調(diào)查。在本研究中，兩輪問卷后專家的意見開始集中。使用第二輪問卷的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，分析得到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。在實(shí)施調(diào)查的過程中，由于調(diào)查對象分散在各家銀行，一定程度上隔絕了調(diào)查對象之間的直接交流，保證了德爾菲法的客觀性。

3、AHP方法。本研究結(jié)合AHP法與德爾菲法，操作時(shí)通過各層內(nèi)指標(biāo)之間的兩兩重要性比較，得到全部綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)的重要性比較的量化結(jié)果，從而將專家對綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)影響因素的主觀判斷用客觀的分析方法呈現(xiàn)出來。

本研究將綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)因素拆分為“傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)”和“綠色指標(biāo)”兩大部分分別考察。在傳統(tǒng)指標(biāo)方面，本研究參考文獻(xiàn)資料和專家意見制定了包含26個(gè)指標(biāo)的AHP層級表，具體指標(biāo)見結(jié)果分析。

AHP比較時(shí)采用1-9標(biāo)度法。由各家銀行信貸客戶經(jīng)理填寫AHP三個(gè)指標(biāo)層的兩兩比較矩陣。經(jīng)過兩輪反饋后，將所有有效調(diào)查問卷的比較矩陣內(nèi)容取算數(shù)平均，之后按照AHP法標(biāo)準(zhǔn)算法計(jì)算出各級指標(biāo)權(quán)重。經(jīng)檢驗(yàn)，所有比較矩陣均通過一致性檢驗(yàn)，計(jì)算有效。依計(jì)算結(jié)果，可得到綠色信貸傳統(tǒng)指標(biāo)的重要性排序。

4、綠色指標(biāo)的選擇。綠色指標(biāo)方面，本研究選取了共21項(xiàng)環(huán)境評估指標(biāo)：a.項(xiàng)目占用土地情況；b.受項(xiàng)目影響自然棲息地范圍；c.對動植物種群數(shù)量的影響；d.廢水；e.廢氣；f.固體廢棄物；g.粉塵；h.使用原料、燃料的來源及其污染問題；i.噪聲值；j.單位產(chǎn)品原材料消耗；k.單位產(chǎn)品能源能耗；l.單位產(chǎn)品水耗；m.環(huán)保法規(guī)合規(guī)性；n.產(chǎn)業(yè)政策相符性；o.為滿足環(huán)境政策要求進(jìn)行的大規(guī)模非生產(chǎn)性投資；p.是否屬于綠色營銷；q.產(chǎn)品是否綠色；r.產(chǎn)品廢棄后對環(huán)境的污染；s.工作場所環(huán)境事故風(fēng)險(xiǎn)；t.現(xiàn)有工藝技術(shù)是否健康；u.環(huán)境改善效益。

由于指標(biāo)之間并無層次關(guān)系，調(diào)查時(shí)采用投票的方法進(jìn)行數(shù)據(jù)采集。調(diào)查時(shí)設(shè)計(jì)兩道問題配合兩張表格進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

第一張表要求調(diào)查對象對列表中的全部21項(xiàng)指標(biāo)逐個(gè)進(jìn)行重要性判斷，加強(qiáng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的有效性和真實(shí)性。每個(gè)指標(biāo)從“十分不重要”到“十分重要”分為五級，按1-5分計(jì)分，調(diào)查對象需要判斷每項(xiàng)指標(biāo)屬于哪一級別并打分。統(tǒng)計(jì)時(shí)計(jì)算轉(zhuǎn)換得分S加以匯總：

第二張表所列指標(biāo)與第一張表完全一樣，要求調(diào)查對象從21個(gè)指標(biāo)中排除6項(xiàng)本人認(rèn)為綠色信貸中不予考慮的指標(biāo)。統(tǒng)計(jì)時(shí)以投票方式記錄每一項(xiàng)目被認(rèn)為需排除的票數(shù)。

當(dāng)兩題結(jié)果出現(xiàn)明顯矛盾時(shí)，調(diào)查員即時(shí)提醒調(diào)查對象再次確認(rèn)自己的判斷。當(dāng)兩題的判斷沒有明顯差異時(shí)方認(rèn)為是有效作答。最后回收問卷后兩道題目的結(jié)果仍有細(xì)微差異，在最終排除指標(biāo)時(shí)根據(jù)兩題的結(jié)果取交集去除6項(xiàng)指標(biāo)，并以第二題的結(jié)果為主、第一題為輔來對剩余指標(biāo)進(jìn)行排序。

二、研究結(jié)果分析

（一）傳統(tǒng)指標(biāo)權(quán)重分析結(jié)果

基于AHP法和德爾菲法，將問卷結(jié)果進(jìn)行迭代計(jì)算，最終得到各個(gè)層次中指標(biāo)的權(quán)重如表1所示。

由以上權(quán)重結(jié)果我們可以得到如下結(jié)論：

第一，在第一層指標(biāo)中，銀行對三類指標(biāo)的看重程度依次為：財(cái)務(wù)指標(biāo)>管理指標(biāo)>社會環(huán)境指標(biāo)；第二，在財(cái)務(wù)指標(biāo)中，銀行對四個(gè)二級指標(biāo)的看重程度依次為：償債能力>運(yùn)營能力>盈利能力>成長能力；第三，在管理指標(biāo)中，銀行對三個(gè)二級指標(biāo)的看重程度依次為：企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)>企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)>行業(yè)前景風(fēng)險(xiǎn)；第四，對于社會環(huán)境指標(biāo)，銀行更加重視宏觀社會環(huán)境指標(biāo)；第五，將各個(gè)三級指標(biāo)的權(quán)重與其所在的一級、二級指標(biāo)的權(quán)重相乘并排序后，綠色信貸傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素中的前十個(gè)分別為：銷售凈利潤率（F22）、資產(chǎn)負(fù)債率（F14）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（F32）、企業(yè)商譽(yù)（A24）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（F33）、資產(chǎn)報(bào)酬率（F21）、技術(shù)革新（A12）、投資回收期（A21）、存貨周轉(zhuǎn)率（F31）、速動比率（F11）。

值得注意的是，除了一些傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)外，管理指標(biāo)中的“企業(yè)商譽(yù)”、“技術(shù)革新”和“投資回收期”也在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素的前十中。事實(shí)上在長江三角洲地區(qū)，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，行業(yè)技術(shù)變革周期較快，企業(yè)投資項(xiàng)目多，所以該區(qū)域的銀行在實(shí)施“綠色信貸”的過程中，非常重視“企業(yè)商譽(yù)”等定性指標(biāo)，并且這類指標(biāo)很可能在信貸審批及后續(xù)過程中起到相當(dāng)大的作用。

（二）環(huán)境指標(biāo)統(tǒng)計(jì)結(jié)果

下面是對21項(xiàng)環(huán)境指標(biāo)進(jìn)行調(diào)查的兩份表的統(tǒng)計(jì)結(jié)果：

綜合兩張表的結(jié)果，如下六項(xiàng)指標(biāo)被認(rèn)為是最不重要的綠色指標(biāo)：對動植物種群數(shù)量的影響、受項(xiàng)目影響自然棲息地范圍、單位產(chǎn)品水耗、單位產(chǎn)品原材料消耗、為滿足環(huán)境政策要求進(jìn)行的大規(guī)模非生產(chǎn)性投資、單位產(chǎn)品能源能耗。

剩余15項(xiàng)綠色指標(biāo)被認(rèn)為是綠色信貸過程中需要重視的相關(guān)指標(biāo)，重要性排在前五名的指標(biāo)及其排序?yàn)椋?/p>

由以上結(jié)果可見，銀行在綠色指標(biāo)上還是非?？粗仨?xiàng)目對環(huán)保法、相關(guān)政策的符合性以及其他一些較容易觀察的污染指標(biāo)。這5項(xiàng)以及其他被篩選出來的10項(xiàng)綠色指標(biāo)將作為銀行在長江三角洲地區(qū)發(fā)放綠色信貸以及后續(xù)跟蹤調(diào)查的重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系

本研究在現(xiàn)有的傳統(tǒng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系上進(jìn)行修改和擴(kuò)展，得到綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系。綠色風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系與傳統(tǒng)體系的最大區(qū)別在于綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系追加了銀行對企業(yè)環(huán)境的直接考量，在貸前和貸后都要根據(jù)企業(yè)在綠色信貸體系中綠色指標(biāo)上的表現(xiàn)來評價(jià)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

研究在擴(kuò)充了綠色指標(biāo)部分的基礎(chǔ)上，通過多種方法得到了綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系中傳統(tǒng)指標(biāo)和綠色指標(biāo)的重要性排序。在使用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系時(shí)依據(jù)重要性可以有側(cè)重地主要考慮一些指標(biāo)。表5給出了需要重點(diǎn)考慮的10個(gè)傳統(tǒng)指標(biāo)和15個(gè)綠色指標(biāo)，列表中指標(biāo)按照重要性由高向低排序。

三、對銀行的建議

（一）探究環(huán)境指標(biāo)——信貸風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制

根據(jù)研究結(jié)果，銀行可以利用自己的信貸記錄，基于15個(gè)綠色指標(biāo)與企業(yè)傳統(tǒng)指標(biāo)之間的聯(lián)系，重點(diǎn)研究環(huán)境指標(biāo)變化如何影響企業(yè)的傳統(tǒng)指標(biāo)，進(jìn)一步影響到企業(yè)的還款能力，最后得到環(huán)境指標(biāo)到信貸風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制的模型表示。

（二）建立銀行綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評級

銀行當(dāng)前的綠色信貸流程如圖2所示。對于環(huán)評符合要求的企業(yè)，若傳統(tǒng)信貸指標(biāo)符合銀行風(fēng)險(xiǎn)把控要求則對企業(yè)放貸。然而這種模式的缺點(diǎn)在于，其綠色信貸的綠色指標(biāo)方面完全由政府的環(huán)境評價(jià)報(bào)告結(jié)論為準(zhǔn)，缺乏銀行自己的判斷。這導(dǎo)致銀行對于滿足環(huán)境評價(jià)要求的企業(yè)無法進(jìn)一步區(qū)分環(huán)境因素帶來的信貸資質(zhì)差異。在銀行得到環(huán)境指標(biāo)和信貸風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系后，可以建立綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評級。在發(fā)放綠色信貸之前，同時(shí)參考自身評級和環(huán)境報(bào)告得到更為有效的環(huán)境指標(biāo)判斷。

（三）加強(qiáng)貸后跟蹤管理

目前，對于符合所有要求并獲得綠色貸款的企業(yè)，銀行的貸后管理工作主要是檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不要求企業(yè)在獲得信貸支持后持續(xù)向銀行遞送自己的環(huán)境評價(jià)報(bào)告，這使得銀行在貸后難以確認(rèn)企業(yè)的環(huán)境評價(jià)是否合格。借鑒本研究結(jié)果，銀行可以對應(yīng)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系中的綠色項(xiàng)目，直接跟蹤調(diào)查企業(yè)的環(huán)境指標(biāo)，及時(shí)調(diào)整對相關(guān)企業(yè)的授信額度，對有潛在重大環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的客戶，制定并實(shí)行有針對性的貸后管理措施。

四、研究改進(jìn)和拓展方向

本研究由于受到時(shí)間、資源等各方面的限制，存在較大的改進(jìn)空間與進(jìn)一步研究價(jià)值，具體體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面。

在德爾菲法的實(shí)施過程中，由于客觀條件制約，只進(jìn)行了兩輪調(diào)查一輪反饋，如果增加反饋次數(shù)、擴(kuò)大調(diào)查規(guī)模，預(yù)計(jì)能得到更為有效且全面的結(jié)論。

在綠色指標(biāo)方面，由于在目前的實(shí)際操作層面，銀行從業(yè)人員在日常信貸業(yè)務(wù)中并不涉及對環(huán)境指標(biāo)的專業(yè)考察，主要是參考政府環(huán)評報(bào)告的結(jié)論，其對這類指標(biāo)的判斷受個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的影響較大。隨著綠色信貸的成熟和相關(guān)信貸員對業(yè)務(wù)的進(jìn)一步熟悉，這項(xiàng)調(diào)查還有提升的空間。此次對綠色指標(biāo)體系的研究反映的是大部分企業(yè)的共同環(huán)境特征，針對不同行業(yè)的具體綠色指標(biāo)體系仍待進(jìn)一步討論。

此外，后續(xù)研究可以著眼于借助企業(yè)財(cái)務(wù)、環(huán)境和管理等各方面的數(shù)據(jù)，利用實(shí)例驗(yàn)證企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)和指標(biāo)異動之間的聯(lián)系，從而構(gòu)建綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評級模型。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

【關(guān)鍵詞】旅游投資項(xiàng)目；概率樹分析；風(fēng)險(xiǎn)分析

近幾年來，隨著旅游業(yè)的迅猛發(fā)展，各地財(cái)政部門開始加大對旅游項(xiàng)目的財(cái)政投入，同時(shí)地方各組織以投資等方式進(jìn)行旅游資源開發(fā)與重新整合。有的旅游投資項(xiàng)目最大程度上實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益，但也有的投資項(xiàng)目是失敗的，如開業(yè)后慘淡經(jīng)營、中途終止等，不僅給投資者造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，也對當(dāng)?shù)氐馁Y源環(huán)境造成了破壞。因此，所有投資都不能是盲目的，對旅游投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)特別對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素在此顯得尤為重要。

1.旅游投資項(xiàng)目

1.1 旅游投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義

目前關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)有數(shù)種不同的定義：①損失機(jī)會和損失可能性；②損失的不確定性；③風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率，等等。本文側(cè)重于第三種定義。

風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，所謂旅游投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指投資商因?qū)ξ磥砟陈糜雾?xiàng)目投資的決策以及客觀條件的不確定，而導(dǎo)致該項(xiàng)目投資的實(shí)際收益產(chǎn)生負(fù)偏差的程度及其發(fā)生概率，即投資商在項(xiàng)目投資過程中，遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性，每種可能事件都可能使得企業(yè)預(yù)期的投資收益和其他方面發(fā)生變化。因此，投資風(fēng)險(xiǎn)分析是投資者最為關(guān)心的問題之一。

1.2 旅游投資項(xiàng)目的特點(diǎn)

旅游投資項(xiàng)目是投資項(xiàng)目的一種特殊形式，旅游項(xiàng)目的投資和其他投資相比也有著自身的特點(diǎn)：

（1）市場風(fēng)險(xiǎn)大。旅游市場需求的日益多變、波動性強(qiáng)和市場競爭的日趨激烈，旅游項(xiàng)目要依托旅游客源和考慮游客量，不確定性因素較多，主要是會導(dǎo)致實(shí)際游客量與預(yù)測值發(fā)生偏離，從而造成風(fēng)險(xiǎn)。

（2）關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。旅游業(yè)是一個(gè)關(guān)聯(lián)性和綜合性極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，旅游業(yè)的各行業(yè)、各領(lǐng)域都有很強(qiáng)的相關(guān)性。旅游投資項(xiàng)目必須先建立在旅游資源之上，以受旅游資源市場和旅游客源市場為依托，同時(shí)可以開發(fā)房地產(chǎn)、旅游飯店、旅游娛樂等其他相關(guān)配套服務(wù)行業(yè)，并且和當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境也有關(guān)聯(lián)。

（3）受季節(jié)因素影響大。景觀會受到季節(jié)等因素的影響，比如說，水上漂流活動受季節(jié)影響大，夏季是旅游旺季；淡季資產(chǎn)閑置浪費(fèi)，旺季資產(chǎn)又常超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，周邊的酒店入住率和餐飲業(yè)等都會受到影響。因此，對于一個(gè)旅游景點(diǎn)的投資開發(fā)，還要考慮投資項(xiàng)目受周邊服務(wù)、本身所受到的季節(jié)影響等制約條件的影響。

1.3 旅游投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的意義

由于旅游投資項(xiàng)目本身的特點(diǎn)，對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和分析有重要意義。

（1）由于一般旅游項(xiàng)目的周期長，市場風(fēng)險(xiǎn)大，通過對旅游項(xiàng)目可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素進(jìn)行有效的分析，提前從定性和定量的角度量化其風(fēng)險(xiǎn)程度，從而防止資金損失，避免盲目投資和浪費(fèi)。

（2）由于旅游投資項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，對旅游投資項(xiàng)目從建設(shè)投資、營業(yè)收入和經(jīng)營成本等因素進(jìn)行凈現(xiàn)值的預(yù)測，有利于投資者降低一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的持續(xù)增長，促進(jìn)旅游業(yè)的健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2.概率樹分析

2.1 概率樹分析的定義

概率樹分析是一種對風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布進(jìn)行定量計(jì)算的分析方法，是在構(gòu)造概率樹的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)因素以樹形結(jié)構(gòu)分解開來，逐項(xiàng)計(jì)算其概率，并計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的期望值及其大于或等于零的累積概率。

2.2 概率樹分析的步驟

(1)選定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)。通常選擇經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比等作為評價(jià)指標(biāo)，本文選擇凈現(xiàn)值作為旅游投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)。

(2)選擇風(fēng)險(xiǎn)因素。需要選定概率樹分析中的不確定因素，在投資項(xiàng)目的可行性分析中，主要選擇敏感性分析中的變量作為風(fēng)險(xiǎn)因素，比如建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本。針對項(xiàng)目的不同情況，選擇對項(xiàng)目影響較大的因素進(jìn)行概率分析。

(3)預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)因素變化的取值范圍及概率分布。有單因素概率分析和多因素概率分析兩種情況。假設(shè)輸入變量有A、B、C、……N，每個(gè)輸入變量有狀態(tài)A1，A2，…，Am1；B1，B2，…Bm2…；N1，N2，…，Nmn個(gè)各種狀態(tài)發(fā)生的概率為P(Ai)、P(Bi)、P(Ci)…、P(Ni)。

(4)根據(jù)測定的風(fēng)險(xiǎn)因素值和概率分布，計(jì)算評價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)取值和概率分布。

根據(jù)概率統(tǒng)計(jì)，對于離散型隨機(jī)變量Xi，如果其分布列是：

Xi: X1 X2 X3 … Xn …

P(Xi):P1 P2 P3 … Pn …那么隨機(jī)變量的期望值就是:E(X)=∑XiP(Xi)

式中：E(X)―隨機(jī)變量X的期望值；Xi―隨機(jī)變量的各種取值；P(Xi)―對應(yīng)于Xi的概率值。

關(guān)于項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的概率，如凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率(Pi)是風(fēng)險(xiǎn)因素（建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本）各自發(fā)生概率的乘積。而凈現(xiàn)值期望值是風(fēng)險(xiǎn)變量不同發(fā)生概率下項(xiàng)目凈現(xiàn)值與其出現(xiàn)概率的加權(quán)平均值。其表達(dá)式為:

E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn

式中：E(NPV)―凈現(xiàn)值期望值；Pi―NPVi出現(xiàn)概率；n―計(jì)算期；NPVi­―凈現(xiàn)值。

(5)計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。

首先將概率樹右側(cè)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按照從小到大的順利進(jìn)行自上而下的縱向排列，同時(shí)也將其對應(yīng)的概率值也進(jìn)行自上而下的縱向排列；按照財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值開始大于或等于零的順序依次選擇概率值并進(jìn)行累積求和，由此得出財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。由于只有在財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的情況下，項(xiàng)目才在財(cái)務(wù)上可行。因此，可以計(jì)算項(xiàng)目在面臨一定概率分布的風(fēng)險(xiǎn)因素的時(shí)候，財(cái)務(wù)可行的概率，并計(jì)算評價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。而項(xiàng)目凈現(xiàn)值≥0的概率為：

其中Ki為項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率。從凈現(xiàn)值大于或等于零的概率的大小可以估計(jì)項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的程度，此概率值越接近1，說明項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越小，反之，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大。

3.案例分析

3.1 案例背景

A旅游投資項(xiàng)目位于廣西省桂林市，以體育培訓(xùn)、商務(wù)會展、旅游接待服務(wù)為開發(fā)主線，同時(shí)進(jìn)行商品房開發(fā)，形成一個(gè)功能完善、配套服務(wù)設(shè)施齊全的綜合旅游度假區(qū)。該旅游投資項(xiàng)目不僅存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也受到市場、資源、技術(shù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。廣西桂林是個(gè)著名的旅游城市，開發(fā)旅游投資項(xiàng)目有利于廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和建立真正的旅游強(qiáng)省，而對旅游投資項(xiàng)目進(jìn)行不確定性特別是概率性分析，有利于對該投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評價(jià)。在對該旅游投資項(xiàng)目進(jìn)行概率性分析時(shí)，選取經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目評價(jià)對象凈現(xiàn)值，對其進(jìn)行敏感性分析后，選取建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素作為變量，該項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量表在此省略。經(jīng)調(diào)查建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個(gè)變量各有3種狀態(tài)，其項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率為12%，其具體情況見表1：概率分布表。

3.2 計(jì)算分析

（1）計(jì)算各種可能發(fā)生事件的概率，建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個(gè)變量各有3種狀態(tài)，所以共有27種組合。圖1所示有27個(gè)分支，圓圈內(nèi)的數(shù)字表示輸出量各種狀態(tài)發(fā)生的概率。

（2）計(jì)算凈現(xiàn)值，將建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本分別增加25%為第一個(gè)可能事件，以基準(zhǔn)收益率為12%重新計(jì)算凈現(xiàn)值為2711.11萬元，并以此類推計(jì)算其余26個(gè)可能事件的凈現(xiàn)值。

（3）計(jì)算凈現(xiàn)值的期望值。將各事件的發(fā)生概率與其凈現(xiàn)值分別相乘，利用公式：

E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn

得出加權(quán)凈現(xiàn)值，再求和得出凈現(xiàn)值的期望值為1947.57萬元，詳見圖1。

（4）計(jì)算凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。

通過計(jì)算：

而對項(xiàng)目是否可行要從投資回收期、內(nèi)部報(bào)酬率等多個(gè)方面去考慮，但進(jìn)行概率性分析，來進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析。通過計(jì)算該項(xiàng)目凈現(xiàn)值大于或等于零的概率約為86.03%，比較接近于1，說明該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不大。

4.結(jié)論與建議

旅游投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，所以對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析是必要的。投資者要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識；正確識別與估量風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)的控制和處理，以克服投資決策的盲目性，為今后投資風(fēng)險(xiǎn)決策、預(yù)防和控制以及處理等提供準(zhǔn)確依據(jù)，提高企業(yè)綜合決策水平。

項(xiàng)目開發(fā)是一個(gè)牽涉多個(gè)行業(yè)的綜合性開發(fā)，所以該項(xiàng)目的旅游開發(fā)工作實(shí)際上是一綜合性開發(fā)，涉及面廣，還需要爭取政府各有關(guān)部門、銀行和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)居民的大力支持。運(yùn)用概率樹分析法能有效的衡量風(fēng)險(xiǎn)，避免不必要的損失，增加決策的可靠性，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益的統(tǒng)一。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

【關(guān)健詞】項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法

一、引言

現(xiàn)代項(xiàng)目具有一次性、投資大、周期長、要求高等特點(diǎn)，其過程是在復(fù)雜的自然和社會環(huán)境中進(jìn)行，受眾多因素的影響，是一個(gè)充滿各種風(fēng)險(xiǎn)的過程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有些是和項(xiàng)目自身特點(diǎn)密切關(guān)聯(lián)，有些可能是承包商管理混亂引起，有些則可能是外部環(huán)境變化所致。為避免和減少損失，了解項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)源，在評價(jià)基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案十分重要。對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)理論和方法的研究一直是風(fēng)險(xiǎn)管理界的熱門課題，本文主要討論項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中幾種常用的方法。

二、風(fēng)險(xiǎn)定性評價(jià)方法

風(fēng)險(xiǎn)定性評價(jià)方法是一種典型的模糊評價(jià)方法，評價(jià)人利用一些經(jīng)驗(yàn)做法，快速地對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)，并采取防范措施。

（一）主觀估計(jì)法

主觀估計(jì)法就是用主觀概率對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)，所謂主觀概率是根據(jù)對某事件是否發(fā)生的個(gè)人觀點(diǎn)，取一個(gè)0―1之間的數(shù)值來描述事件的發(fā)生可能性和發(fā)生后所帶來的后果。因此，主觀估計(jì)法常表現(xiàn)為某人對風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率和帶來的后果做出迅速的判斷，這種判斷比客觀全面的顯性信息判斷所需的信息量要少。雖然主觀估計(jì)是由專家或風(fēng)險(xiǎn)決策人員利用較少的統(tǒng)計(jì)信息做出的估計(jì)，但它是根據(jù)個(gè)人或集體的合理判斷，加上經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)分析所得，因此在應(yīng)用中有一定成效。

主觀估計(jì)法主要適用于資料嚴(yán)重不足或根本無可用資料的情況，對于那些不能進(jìn)行多次實(shí)驗(yàn)的事件，主觀估計(jì)法常常是一種可行的方法，使用這種方法關(guān)鍵是要有經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析人員。

（二）模糊數(shù)學(xué)法

風(fēng)險(xiǎn)的不確定性常常是模糊的，所以模糊數(shù)學(xué)方法可用于風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和分析。在風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)過程中，有很多影響因素的性質(zhì)和活動無法用數(shù)字來定量地描述，他們的結(jié)果也是含糊不清的，無法用單一的準(zhǔn)則來判斷。為了解決這一問題，美國學(xué)者L?A?Zadeth于1965年首次提出模糊集合的概念，對模糊行為和活動建立模型。模糊數(shù)學(xué)從二值邏輯的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)移到連續(xù)邏輯上來，把絕對的“是”與“非”變?yōu)楦屿`活的東西。在相當(dāng)?shù)南薅壬先ハ鄬Φ貏澐帧笆恰迸c“非”，這并非是數(shù)學(xué)放棄它的嚴(yán)格性去造就模糊性，相反是以嚴(yán)格的數(shù)學(xué)方法去處理模糊現(xiàn)象。

（三）蒙特卡羅模擬法

蒙特卡羅方法又稱隨機(jī)抽樣技巧或統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)方法，它是估計(jì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和工程風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。蒙特卡羅風(fēng)險(xiǎn)模擬法的基本思想是將待求的風(fēng)險(xiǎn)變量當(dāng)作某一特征隨機(jī)變量。通過某一給定分布規(guī)律的大量隨機(jī)數(shù)值，解算出該數(shù)字特征的統(tǒng)計(jì)量，作為所求風(fēng)險(xiǎn)變量的近似解。

蒙特卡羅風(fēng)險(xiǎn)模擬法全面考慮風(fēng)險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)因素，可以直接處理每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的不確定性，使決策更加合理和準(zhǔn)確，它是一種多元素變化的方法，在模擬過程中，可以編制計(jì)算機(jī)軟件對模擬過程進(jìn)行處理，大大節(jié)約了時(shí)間，此方法較注重對風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)性的識別和評價(jià)，這給使用此法帶來了難度和困難，通常費(fèi)用也較高，但它對概率的分析偏差一般最小，從整個(gè)工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性上，將是最節(jié)省的方法之一。無論在理論上，還是在操作上都較前幾種方法有所進(jìn)步，因此比較適合在大中型項(xiàng)目中應(yīng)用。

（四）故障熟分析法

故障熟分析方法是上世紀(jì)60年代初由美國貝爾實(shí)驗(yàn)室在預(yù)測民兵導(dǎo)彈發(fā)射隨機(jī)失效概率時(shí)提出的，其后波音公司研制出了FTA的計(jì)算機(jī)程序，進(jìn)一步推動FTA的發(fā)展。到了60年代中期，隨著概率風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)在核電站安全分析中的應(yīng)用，故障樹方法成為主要的定性分析方法。

三、風(fēng)險(xiǎn)定量評價(jià)方法

對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評價(jià)，使分析目標(biāo)更加具體，可信度更高，可為風(fēng)險(xiǎn)決策分析提供科學(xué)的數(shù)據(jù)。

（一）決策樹法

決策樹法，簡稱DTA，適用于未來可能有幾種不同情況，并且各種情況出現(xiàn)的概率可以根據(jù)資料來推斷的情況。決策樹把可選方案及有關(guān)隨機(jī)因素有序表現(xiàn)出來而形成的一個(gè)樹。決策者根據(jù)決策樹所構(gòu)造出來的決策過程的有序圖示，不但統(tǒng)觀決策過程全局，而且能在此基礎(chǔ)上對決策過程進(jìn)行合理分析、計(jì)算和比較，從而作出擇優(yōu)決策。

決策樹的模型圖：為決策結(jié)點(diǎn)：是決策樹的根基，它表示決策問題的起點(diǎn)。為狀態(tài)結(jié)點(diǎn)：是決策方案分枝的終點(diǎn)，又是一個(gè)備選方案可能遇到的自然狀態(tài)的起點(diǎn)。為結(jié)果點(diǎn)：表示執(zhí)行某一方案在某一自然狀態(tài)發(fā)生時(shí)可能達(dá)到的結(jié)果。通常指盈利額和虧損額。

決策樹分析方法的步驟：（1）畫出決策樹：畫法：從左至右分階段展開。順序依此為：分析決策點(diǎn)、備選方案（方案枝）、各方案所面臨的自然狀態(tài)（狀態(tài)節(jié)點(diǎn)、概率分枝）及其概率、各方案在不同自然狀態(tài)下的損益值。（2）推算各備選方案的期望值：備選方案的期望值沿決策數(shù)的反方向自右至左計(jì)算。（3）方案選擇：比較不同方案的期望值，從中選擇收益最大或損失最小的方案為最佳方案。

（二）敏感性分析

敏感性分析是針對潛在的風(fēng)險(xiǎn)性，研究項(xiàng)目各種不確定因素變化一定幅度時(shí)，計(jì)算其主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化率及敏感程度的一種方法。進(jìn)行敏感性分析，一般是分析項(xiàng)目的內(nèi)部收益率隨不確定因素變化的情況。從中找出對項(xiàng)目影響較大的因素，然后繪出敏感性分析圖，分析敏感度，找出不確定因素變化的臨界值，即最大允許的變化范圍。

敏感性分析步驟：（1）選定不確定因素，并設(shè)定這些因素的變動范圍；（2）確定分析指標(biāo)；（3）進(jìn)行敏感性分析；（4）繪制敏感性分析圖；（5）確定變化的臨界點(diǎn)。

（三）影響圖

影響圖（Influence Diagrams，ID）是表示決策問題中決策、不確定性和價(jià)值的新型圖形工具，影響圖是一個(gè)由終點(diǎn)集和弧集構(gòu)成的有向圖。只有隨機(jī)結(jié)點(diǎn)的影響圖稱為概率影響圖。概率影響圖是影響圖的一種特殊形式，它將概率論和影響圖理論結(jié)合，專門處理隨機(jī)事件間的相互關(guān)系，對隨機(jī)事件進(jìn)行概率推理，并在推理過程中對事件發(fā)生的概率及其依賴與其它事件的發(fā)生概率做出完整的概率評估。影響圖是復(fù)雜的不確定性決策問題的一種新穎有效的圖形表征語言，數(shù)學(xué)概率完整，關(guān)于概率估計(jì)、備選方案、決策者偏好和信息狀態(tài)說明完備，具有決策樹不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。

（四）貝葉斯方法

英國學(xué)者T.貝葉斯1763年在《論有關(guān)機(jī)遇問題的求解》中提出一種歸納推理的理論，后被一些統(tǒng)計(jì)學(xué)者發(fā)展為一種系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)推斷方法，稱為貝葉斯方法。采用這種方法作統(tǒng)計(jì)推斷所得的全部結(jié)果，構(gòu)成貝葉斯統(tǒng)計(jì)的內(nèi)容。認(rèn)為貝葉斯方法是唯一合理的統(tǒng)計(jì)推斷方法的統(tǒng)計(jì)學(xué)者，組成數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)中的貝葉斯學(xué)派，其形成可追溯到20世紀(jì)30年代。到50～60年代，已發(fā)展為一個(gè)有影響的學(xué)派。時(shí)至今日，其影響日益擴(kuò)大。

已具備先驗(yàn)概率的情況下，貝葉斯決策過程的步驟為：

（1）進(jìn)行預(yù)后驗(yàn)分析，決定是否值得搜集補(bǔ)充資料以及從補(bǔ)充資料可能得到的結(jié)果和如何決定最優(yōu)對策。（2）搜集補(bǔ)充資料，取得條件概率，包括歷史概率和邏輯概率，對歷史概率要加以檢驗(yàn)，辨明其是否適合計(jì)算后驗(yàn)概率。（3）用概率的乘法定理計(jì)算聯(lián)合概率，用概率的加法定理計(jì)算邊際概率，用貝葉斯定理計(jì)算后驗(yàn)概率。（4）用后驗(yàn)概率進(jìn)行決策分析。

（五）層次分析法

層次分析法，簡稱AHP，是20世紀(jì)70年代由美國學(xué)者T.L.Saaty最早提出的一種多目標(biāo)評價(jià)決策方法。其分析的基本原理是：將復(fù)雜的問題分解為若干要素，據(jù)它們的相互關(guān)聯(lián)度和隸屬關(guān)系組成一個(gè)多層次分析結(jié)構(gòu)模型，并在各要素中比較、判斷、計(jì)算，以獲得不同要素的權(quán)重，為方案決策提供依據(jù)。

AHP法的建模步驟：（1）對構(gòu)成評價(jià)系統(tǒng)的目的、評價(jià)項(xiàng)目（準(zhǔn)則及替代方案等要素建立多級遞階的結(jié)構(gòu)模型。（2）在多級遞階結(jié)構(gòu)的模型中，屬于同一級的要素應(yīng)以上一級要素為準(zhǔn)則，進(jìn)行兩兩比較，根據(jù)評價(jià)尺度確定其相對重要性，以此建立判斷矩陣。（3）通過一定計(jì)算，確定各級要素的相對重要度，并檢驗(yàn)判斷矩陣的相容性是否在允許的誤差范圍內(nèi)，對于沒有通過相容性檢查的判斷矩陣，就應(yīng)該去除。（4）進(jìn)行綜合重要度的計(jì)算，對各種替代方案進(jìn)行排序，從而為決策提供依據(jù)。

四、結(jié)語

通過以上的分析我們可以知道，不同的方法只能在一定程度上說明問題，要做到科學(xué)的決策，應(yīng)針對不同項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)背景，具體到特定項(xiàng)目中去，并針對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所處的不同階段，對相應(yīng)方法做適當(dāng)調(diào)整，進(jìn)而做出判斷，而不能一概而論。

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篇4

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)分析；蒙特卡洛模擬； 投資決策

1 概述

在實(shí)際工作中，用解析法對工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析有時(shí)會遇到困難。例如， 有時(shí)往往沒有足夠的根據(jù)來對項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)的概率分布類型做出明確的判斷，或者這種分布無法用典型的概率分布來描述。在這種情況下，如果能知道影響項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)的不確定因素的概率分布，就可以采用模擬的方法來對工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)是項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分，通過對項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行量化計(jì)算、分析論證，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。同時(shí)也是BOT、TOT等新型特許經(jīng)營投融資模式下投資者進(jìn)行項(xiàng)目投資決策的依據(jù)。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如建設(shè)投資、成本費(fèi)用、產(chǎn)品（服務(wù)）價(jià)格、建設(shè)工期等大部分來自對未來情況的預(yù)測與估計(jì)，由此得出的評價(jià)指標(biāo)及做出的決策往往具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。為了向項(xiàng)目投資決策提供可靠和全面的依據(jù)，在經(jīng)濟(jì)評價(jià)中除了要計(jì)算和分析基本方案的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)外，還需要進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，并提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對策。

蒙特卡洛法是一種通過對隨機(jī)變量的統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)、隨機(jī)模擬以求解各類技術(shù)問題近似解的數(shù)學(xué)方法，其特點(diǎn)是用數(shù)學(xué)方法在計(jì)算機(jī)上模擬實(shí)際概率過程，然后加以統(tǒng)計(jì)處理，解決具有不確定性的復(fù)雜問題。解決經(jīng)濟(jì)上的隨機(jī)概率問題，蒙特卡洛法被公認(rèn)為是一種經(jīng)濟(jì)而有效的方法，在投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中很有實(shí)用價(jià)值。本文試以某建筑企業(yè)一期工程為例，利用計(jì)算機(jī)編制程序，嘗試蒙特卡洛模擬技術(shù)在建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用。

2 項(xiàng)目概況

某建筑企業(yè)一期工程項(xiàng)目采用BOT模式，目前仍在進(jìn)行設(shè)計(jì)及招投標(biāo)階段。按照初步設(shè)計(jì)概算結(jié)果，該建筑企業(yè)一期工程建設(shè)投資213．75萬元，流動資金515．37萬元，年經(jīng)營成本3066．50萬元。

根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，本工程建設(shè)期為3年，各年度投資使用比例為22％：42％：36％；生產(chǎn)運(yùn)營期按照經(jīng)濟(jì)使用年限設(shè)定為20年，固定資產(chǎn)殘值率為4％；年銷售收入預(yù)計(jì)為6570萬元，經(jīng)濟(jì)評價(jià)不計(jì)算增值稅，只計(jì)取城市建設(shè)維護(hù)稅、教育費(fèi)附加和防洪基金；基準(zhǔn)收益率按目前建筑行業(yè)內(nèi)部收益率標(biāo)準(zhǔn)取4％，以財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率為項(xiàng)目可行。按照以上基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為5．38％、投資回收期（含建設(shè)期）4.77年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=4％）為5234萬元，均能滿足財(cái)務(wù)最低要求，從財(cái)務(wù)分析的角度認(rèn)為項(xiàng)目是可行的。

3 模擬過程

蒙特卡洛模擬法的實(shí)施步驟一般是：確定風(fēng)險(xiǎn)變量，分析每一變量可能變化的范圍并確定這些變化的概率分布，構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)變量的概率分布模型；通過模擬試驗(yàn)，為各風(fēng)險(xiǎn)變量抽取隨機(jī)數(shù)，并將隨機(jī)數(shù)按照概率分布模型轉(zhuǎn)化為變量的抽樣值；將抽樣值組成一組經(jīng)濟(jì)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，計(jì)算出評價(jià)指標(biāo)值；最后重復(fù)進(jìn)行試驗(yàn)，進(jìn)行若干次模擬后整理試驗(yàn)結(jié)果所得項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)值的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和它的概率分布及累計(jì)概率，繪制累計(jì)概率圖，即可求出項(xiàng)目可行或不可行的概率。

3.1 確定風(fēng)險(xiǎn)變量的概率分布。

在工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，通常采用歷史數(shù)據(jù)推定法或?qū)＜艺{(diào)查法（常用德爾菲法）確定變量的概率分布。對此建筑工程進(jìn)行模擬，采用專家調(diào)查的方法測算確定風(fēng)險(xiǎn)變量的分布模型。

3.1.1 建設(shè)投資的概率分布。建設(shè)投資的概率分布采用三角形分布，邀請專家根據(jù)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)概算情況對項(xiàng)目投資進(jìn)行預(yù)測，估計(jì)項(xiàng)目投資的最樂觀值、最大可能值、最悲觀值，求取專家意見的平均值，并計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)，離散系數(shù)滿足專家一致性要求時(shí)，經(jīng)測算估計(jì)最后確定三角形分布模型，結(jié)果為：樂觀值34181萬元，最大可能值采用概算值40213．75萬元，悲觀值44235萬元。

3.1.2 經(jīng)營成本和銷售收入的概率分布。經(jīng)營成本和銷售收入的概率分布均采用正態(tài)分布，邀請專家對經(jīng)營成本和銷售收入的期望值、分布范圍和范圍內(nèi)概率進(jìn)行估計(jì)。選取三位專家對經(jīng)營成本的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行計(jì)算示例如下：第一位專家認(rèn)為經(jīng)營成本的期望值為3000萬元，在2760—3240萬元范圍內(nèi)的概率為90％，即在2760～3240萬元范圍外的概率為10％，小于2760萬元（或大于3240萬元）的概率為5％，即比期望值3000萬元減少240萬元的概率為5％，查標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布概率表或通過計(jì)算機(jī)程序計(jì)算得離差為－1．645，即相當(dāng)于期望值偏離了－1．645e，于是標(biāo)準(zhǔn)差e=240／1．645=146萬元。同理計(jì)算其他專家對經(jīng)營成本的期望值與標(biāo)準(zhǔn)差的估計(jì)值，結(jié)果見表1。專家估計(jì)結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)差的平均值為164萬元，方差為247，離散系數(shù)為 ，滿足專家一致性要求，從而確定經(jīng)營成本的概率分布服從N(3037，1642)的正態(tài)分布。

采用同樣的方法，經(jīng)專家估計(jì)確定經(jīng)營收入的概率分布服從N(6570，3802)的正態(tài)分布，過程從略。

3.2 抽取隨機(jī)數(shù)，產(chǎn)生變量抽樣值

本文的模擬過程完全由計(jì)算機(jī)程序完成，隨機(jī)數(shù)采用編程語言提供的隨機(jī)數(shù)函數(shù)獲取。

對建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入分別獲取隨機(jī)數(shù)，以此隨機(jī)數(shù)作為變量的概率值，并根據(jù)相應(yīng)的概率分布模型轉(zhuǎn)化為各隨機(jī)變量的抽樣值，轉(zhuǎn)化過程如下：

3.2.1 建設(shè)投資服從三角分布，直接利用概率的數(shù)學(xué)含義即三角形面積求取隨機(jī)變量。

3.2.2 經(jīng)營成本和銷售收入服從正態(tài)分布，正態(tài)圖上陰影部分的面積為隨機(jī)數(shù)產(chǎn)生的概率值，由概率值查標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布概率表或通過計(jì)算機(jī)程序計(jì)算得出抽樣值距期望值的離差，可以確定隨機(jī)變量的抽樣值：抽樣值(x)=期望值±離差×標(biāo)準(zhǔn)差。

3.3 計(jì)算抽樣的評價(jià)指標(biāo)值

確定出一組建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入等隨機(jī)變量的抽樣值后，以這組抽樣值為經(jīng)濟(jì)評價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，流動資金按照經(jīng)營成本的抽樣值與期望值之比進(jìn)行調(diào)整，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)值。常用的評價(jià)指標(biāo)有財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等，一般采用財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，在計(jì)算期內(nèi)按照以下公式采用計(jì)算機(jī)試算內(nèi)插法求解FIRR：

NPV=

其中流入資金CI包括銷售收入和計(jì)算期末回收殘值、回收流動資金；流出資金CO包括建設(shè)投資、銷售稅金、經(jīng)營成本等。

3.4 模擬結(jié)果及試驗(yàn)次數(shù)對結(jié)果的影響分析

重復(fù)以上隨機(jī)試驗(yàn)，使模擬結(jié)果達(dá)到預(yù)定次數(shù)后，以每一次試驗(yàn)發(fā)生的頻數(shù)作為概率，按內(nèi)部收益率由小到大進(jìn)行排序，整理全部試驗(yàn)結(jié)果的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差，并計(jì)算累計(jì)概率，即可求取財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)收益率的累計(jì)概率，從而確定項(xiàng)目可行或不可行的概率。對該工程進(jìn)行試驗(yàn)次數(shù)為2000次的一次模擬，整理模擬結(jié)果，得內(nèi)部收益率的平均值為5.64％，方差為1.93，離散系數(shù)為24.63％。按內(nèi)部收益率由小到大進(jìn)行排序計(jì)算，可確定內(nèi)部收益率低于基準(zhǔn)收益率4％的累計(jì)概率為12．75％，即內(nèi)部收益率大于或等于4％的概率為87．25％，可見此工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

4 計(jì)算機(jī)模擬程序

采用蒙特卡洛模擬法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，計(jì)算過程重復(fù)性強(qiáng)、工作量大，一般利用計(jì)算機(jī)程序完成。為了將蒙特卡洛模擬技術(shù)引入污水處理項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析中，筆者采用可視化編程語言Visual Foxpro編制了計(jì)算程序。

采用該程序，可以根據(jù)專家調(diào)查結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)變量的分布模型、實(shí)現(xiàn)正態(tài)分布概率值與離差的相互轉(zhuǎn)換（計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表中的數(shù)據(jù)）、抽取隨機(jī)數(shù)并產(chǎn)生抽樣值、計(jì)算經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)、在設(shè)定試驗(yàn)次數(shù)下的一次模擬和多次重復(fù)模擬、查看模擬結(jié)果、形成模擬結(jié)果概率圖表等，實(shí)現(xiàn)短時(shí)間完成數(shù)千次模擬試驗(yàn)的計(jì)算、分析和輸出。上述表2中統(tǒng)計(jì)出了在P2.8G計(jì)算機(jī)上利用該程序進(jìn)行不同試驗(yàn)次數(shù)的一次模擬耗用時(shí)間數(shù)，其中試驗(yàn)次數(shù)為2000次時(shí)一次模擬耗時(shí)僅用2．97秒，進(jìn)行20次重復(fù)模擬累計(jì)耗時(shí)約1分鐘；若試驗(yàn)次數(shù)為10000次，20次重復(fù)模擬累計(jì)耗時(shí)將達(dá)5分鐘。

在建筑工程項(xiàng)目可行性研究報(bào)告經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作中，對風(fēng)險(xiǎn)分析有著較高要求，對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)概率分析的更是重要，而采用蒙特卡洛模擬技術(shù)進(jìn)行模擬分析是重要手段。本文通過對某建筑工程作為算例，編制計(jì)算機(jī)程序進(jìn)行蒙特卡洛模擬分析，得出項(xiàng)目可行或不可行的概率，為建設(shè)方提供決策依據(jù)，并為項(xiàng)目可行性研究工作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析提供案例，同時(shí)為BOT、TOT等新型特許經(jīng)營投融資模式進(jìn)行項(xiàng)目投資決策的風(fēng)險(xiǎn)分析提供參考。

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篇5

國內(nèi)研究進(jìn)展

華南理工大學(xué)陳國華等人基于指數(shù)法建立半定量區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)研究[17]；南京工業(yè)大學(xué)在國家自然科學(xué)基金課題“典型化工過程災(zāi)害性事故預(yù)測”中，對化工裝置災(zāi)害性事故進(jìn)行模擬與評價(jià)，進(jìn)行了防災(zāi)系統(tǒng)研究[18]；在單個(gè)裝置風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)基礎(chǔ)上對重大危險(xiǎn)源分布合理性展開研究，提出了半定量評價(jià)方法[19]；在理論研究的基礎(chǔ)上，一批重大危險(xiǎn)源事故后果分析管理軟件被開發(fā)[20]，結(jié)合GIS技術(shù)的強(qiáng)大空間表現(xiàn)力和空間分析功能，將GIS技術(shù)引入重大危險(xiǎn)源的后果模擬是目前我國化工裝置風(fēng)險(xiǎn)研究的熱點(diǎn)之一[21]。對于化工裝置之間存在的連鎖效應(yīng)也逐漸得到關(guān)注，王保全利用突變理論對石化流程危險(xiǎn)提出辨識[22]；陳國芳通過對化學(xué)工業(yè)園區(qū)的危險(xiǎn)性辨識指出裝置之間以及企業(yè)之間可能存在的事故相互影響[23]。國內(nèi)也有部分研究人員開始了事故連鎖效應(yīng)的一些研究[24]。總體來看，國內(nèi)的化工裝置定量風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)工作剛剛起步，化工裝置定量風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)研究還有待深入展開。

化工裝置定量風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)技術(shù)存在的不足

國內(nèi)外對于化工裝置定量風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)技術(shù)已經(jīng)取得了一些研究成果，但針對我國化工裝置定量風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)技術(shù)現(xiàn)狀，本文提出以下幾方面內(nèi)容需要進(jìn)一步深入研究。（1）我國化工裝置事故概率的數(shù)據(jù)比較匱乏。國外事故概率數(shù)據(jù)相對較多，但這些數(shù)據(jù)是否符合我國化工裝置風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀還值得驗(yàn)證。展開我國化工裝置事故概率研究，建立適合我國現(xiàn)狀的裝置事故概率數(shù)據(jù)庫勢在必行。（2）隨著化工行業(yè)的迅速發(fā)展和土地資源的日益緊張，化工裝置空間布局越發(fā)密集，事故狀態(tài)下的事故破壞作用（沖擊波、熱輻射以及破片）產(chǎn)生的事故連鎖效應(yīng)對于裝置風(fēng)險(xiǎn)的影響還有待深入研究。（3）目前的化工裝置風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)主要集中在單個(gè)裝置，流程生產(chǎn)過程中多個(gè)裝置被集中于同一生產(chǎn)工藝流程，可能導(dǎo)致工藝參數(shù)進(jìn)一步異常而產(chǎn)生事故，稱之為工藝連鎖效應(yīng)。該效應(yīng)對化工裝置風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理研究還有待開展。（4）化工裝置區(qū)域綜合風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)僅僅是將單個(gè)裝置的風(fēng)險(xiǎn)簡單疊加，未考慮裝置風(fēng)險(xiǎn)連鎖效應(yīng)，應(yīng)當(dāng)建立基于裝置風(fēng)險(xiǎn)連鎖效應(yīng)的化工裝置區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法。（5）我國定量風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)軟件工具十分缺乏，有待開發(fā)。（6）未考慮安全水平，即風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償度（如消防力量、應(yīng)急救援指揮系統(tǒng)、周邊環(huán)境與自然條件等）。將這些補(bǔ)償度進(jìn)行量化，計(jì)算其對風(fēng)險(xiǎn)的減弱程度對于風(fēng)險(xiǎn)評估是必要的，這樣得出的結(jié)果更接近實(shí)際。

結(jié)論與建議

篇6

關(guān)鍵詞:鐵路工程項(xiàng)目;投資風(fēng)險(xiǎn)分析;風(fēng)險(xiǎn)管理;風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

中圖分類號:F272文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1009-2374 (2010)10-0109-02

由于環(huán)境、條件及有關(guān)因素的變動和主觀預(yù)測能力的局限,投資項(xiàng)目的實(shí)施結(jié)果往往不符合人們原來的預(yù)測和估計(jì),這種現(xiàn)象稱為投資風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,其是客觀存在的,對它進(jìn)行正確的分析和評估有助于提高投資決策的可靠性。投資決策是一種長期決策,投資項(xiàng)目耗費(fèi)資金多,影響面寬,作用時(shí)間長,難以變更修改等等,因而決策者的責(zé)任特別重大,如果事先對投資的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性沒有正確的估計(jì),一旦決策錯(cuò)誤,則其帶來的損失必然是巨大的、長期的。同時(shí),長期預(yù)測比短期預(yù)測的可靠性要低得多,因而長期投資決策面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性也比短期經(jīng)營決策大得多。而鐵路工程項(xiàng)目大都屬于長期決策項(xiàng)目,由此可見,對鐵路工程項(xiàng)目進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)分析和管理具有十分重要的意義。

一、鐵路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素

(一)工期風(fēng)險(xiǎn)

表現(xiàn)為局部或整個(gè)工程的工期延長、不能及時(shí)投入使用而形成的風(fēng)險(xiǎn)。如業(yè)主在鐵路建設(shè)工程合同簽發(fā)前或?qū)嵤┲?未按合同規(guī)定時(shí)間解決征地移民問題,未按鐵路建設(shè)工程合同規(guī)定及時(shí)供應(yīng)電、水,未按鐵路建設(shè)工程合同規(guī)定及時(shí)提供各種合格的主材等。

(二)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)

包括成本超支、投資追加、報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收入減少等。

(三)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

表現(xiàn)為材料、工藝、工程等不能通過驗(yàn)收,經(jīng)評估工程質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)等。

(四)設(shè)計(jì)能力風(fēng)險(xiǎn)

主要表現(xiàn)為鐵路建設(shè)工程完成后未能達(dá)到施工設(shè)計(jì)要求;設(shè)計(jì)時(shí)間過緊,設(shè)計(jì)工作難以做到周密,各專業(yè)協(xié)調(diào)不夠,會出現(xiàn)漏項(xiàng)、錯(cuò)誤,其結(jié)果反而使設(shè)計(jì)修改多,增加了投資,延長了工期,索賠率增長。

(五)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

即可能對企業(yè)的形象、信譽(yù)造成損害的風(fēng)險(xiǎn)。如業(yè)主未按鐵路建設(shè)工程合同規(guī)定及時(shí)對承包商支付工程價(jià)款而應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任;承包商未按鐵路建設(shè)工程合同的技術(shù)要求,造成工程質(zhì)量有缺陷。

(六)安全風(fēng)險(xiǎn)

主要是指鐵路建設(shè)過程中造成的人員傷亡以及工程或設(shè)備毀損方面的風(fēng)險(xiǎn)。施工設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)包括未按合同規(guī)定的時(shí)間進(jìn)場、使用過程中出現(xiàn)機(jī)械故障及配件供應(yīng)不及時(shí)等。

二、風(fēng)險(xiǎn)分析與評價(jià)

(一)風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)是指由隨機(jī)原因引起的項(xiàng)目實(shí)際值與期望值的差異,其結(jié)果可用概率分布來描述。投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資人在投資活動中,因不能適應(yīng)客觀形式的變化或因主觀判斷失誤而造成的經(jīng)濟(jì)損失,或不能帶來預(yù)期收益的可能性。在鐵路項(xiàng)目中,僅僅利用風(fēng)險(xiǎn)估測的三個(gè)參數(shù)來為風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,還需要結(jié)合鐵路項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的分析,即風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)分析就是以風(fēng)險(xiǎn)估測的三個(gè)參數(shù)為基礎(chǔ),對具體的鐵路項(xiàng)目評價(jià)模式進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚?使之能反映風(fēng)險(xiǎn)因素的過程。

鐵路工程可行性研究報(bào)告中包括不確定性分析,不確定性分析不等于風(fēng)險(xiǎn)分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果,而不知道它們出現(xiàn)的可能性,或者兩者均不知道,只能對兩者做些粗略的估計(jì)。不確定性是難以計(jì)量的。風(fēng)險(xiǎn)是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)是有概率可以計(jì)量的。通常在可行報(bào)告中只對投資及效益進(jìn)行敏感性分析,但敏感性分析只是對單個(gè)變量人為地改變一定比例來考慮項(xiàng)目的可行性。這種用確定性思想來考慮具有不確定性的事物的方法過于主觀,很難符合事物的客觀發(fā)展。在以往的鐵路投資項(xiàng)目中,很多項(xiàng)目存在透支現(xiàn)象,例如杭甬高速,在可行性研究時(shí),每公里費(fèi)用為1448萬元,但是竣工時(shí)實(shí)際工程造價(jià)達(dá)到2667萬元。敏感性分析只能告知某種因素變動對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響,并不能告知這種影響的可能性有多大,如果對各因素發(fā)生某種變動的概率,事先能夠客觀地或主觀地給出,就可以借助風(fēng)險(xiǎn)分析幫助決策。

(二)鐵路工程項(xiàng)目投資方案評價(jià)方法

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的基本方法包括:情節(jié)分析、盈虧平衡分析、概率樹分析和計(jì)算機(jī)模擬方法等。由于現(xiàn)金流量的不確定性,我們在運(yùn)用凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)部收益法對鐵路工程項(xiàng)目投資決策時(shí),必須調(diào)整現(xiàn)金流量、投資報(bào)酬率等有關(guān)參數(shù)?，F(xiàn)金流量的不確定性越大,該項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)越高,我們評價(jià)鐵路工程項(xiàng)目投資方案時(shí),應(yīng)該采用高的投資報(bào)酬率或低的現(xiàn)金流量計(jì)算鐵路工程項(xiàng)目凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)部收益。我們運(yùn)用調(diào)整后的投資報(bào)酬率計(jì)算鐵路工程項(xiàng)目凈現(xiàn)值,然后根據(jù)凈現(xiàn)值法的規(guī)則來評價(jià)、選擇鐵路工程投資項(xiàng)目,這種方法稱為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法比較符合邏輯,被廣泛使用,但是,把時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值混在一起,并據(jù)此對現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn),意味著風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間而加大,有時(shí)與事實(shí)不符。為了克服風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法的缺點(diǎn),我們可以采用肯定當(dāng)量系數(shù)法,肯定當(dāng)量系數(shù)法是指先用一個(gè)系數(shù)把不確定(有風(fēng)險(xiǎn))的現(xiàn)金流量調(diào)整為確定(無風(fēng)險(xiǎn))的現(xiàn)金流量,然后用無風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值,并且根據(jù)凈現(xiàn)值法的規(guī)則來評價(jià)、選擇鐵路工程投資項(xiàng)目的方法,所使用的調(diào)整系數(shù)稱為肯定當(dāng)量系數(shù)。

文獻(xiàn)[3]提出一個(gè)更趨合理的公路投資項(xiàng)目評價(jià)方法。它很好地考慮了公路投資項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)。首先對公路投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素識別,建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的層次模型;然后考慮風(fēng)險(xiǎn)概率,建立公路投資項(xiàng)目評價(jià)模型,模型對公路投資項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)(項(xiàng)目凈現(xiàn)值(NPV)、內(nèi)部收益率(IRR)、費(fèi)用效益比(BCR))進(jìn)行修正。接下來對模型進(jìn)行參數(shù)標(biāo)定,采用層次分析法來確定模型中的權(quán)重;最后用蒙特卡洛模擬方法模擬計(jì)算得到公路投資項(xiàng)目可行性研究評價(jià)指標(biāo)值,這樣重復(fù)一定數(shù)量,獲得這些指標(biāo)的概率分布函數(shù)。計(jì)算指標(biāo)的期望值和方差來評價(jià)公路項(xiàng)目的可行性。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

風(fēng)險(xiǎn)識別。風(fēng)險(xiǎn)識別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié),是指經(jīng)濟(jì)單位對所面臨的已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定的過程。識別風(fēng)險(xiǎn)首先要對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分解,勾畫出風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的層次圖。就鐵路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理來說,就是按照上述鐵路建設(shè)工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成,勾畫出鐵路工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)圖,把不利因素找出來,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別的準(zhǔn)確性。

1.風(fēng)險(xiǎn)測量。風(fēng)險(xiǎn)測量也是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié),是指在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上,利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對所收集的大量詳細(xì)損失資料加以分析,估計(jì)和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及損失程度。一般可以用標(biāo)準(zhǔn)離差和變異系數(shù)來描述概率分布的密集程度。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)分析是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)分析就是以風(fēng)險(xiǎn)測量的參數(shù)為基礎(chǔ),對具體的鐵路項(xiàng)目評價(jià)模式進(jìn)行適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)處理,使之能反映風(fēng)險(xiǎn)因素的過程。鐵路項(xiàng)目前期工作,即鐵路項(xiàng)目可行性研究中,評價(jià)模式為計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等評價(jià)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)分析也就是在這些評價(jià)指標(biāo)中加入風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的中心環(huán)節(jié),是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)衡量以及風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果,為了避免或減小風(fēng)險(xiǎn)而對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)采取的措施。一般來說,主要有以下幾種方式:對損失大、概率大的災(zāi)難性的風(fēng)險(xiǎn)要避免,即風(fēng)險(xiǎn)避免;對損失小、概率大的風(fēng)險(xiǎn),可采取措施來降低風(fēng)險(xiǎn)量,即風(fēng)險(xiǎn)降低;對損失大、概率小的風(fēng)險(xiǎn),可通過保險(xiǎn)或合同條款將責(zé)任轉(zhuǎn)移,即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移;對損失小、概率小的風(fēng)險(xiǎn),可采取積極手段來控制,即風(fēng)險(xiǎn)自留。

三、結(jié)語

為了控制好工程投資,在項(xiàng)目的可行性研究階段,要采取科學(xué)方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,把風(fēng)險(xiǎn)的處理考慮到項(xiàng)目的計(jì)劃之中。鐵路項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理在我國還不成熟和不完善,尚需花費(fèi)大量的人力、物力去研究,尤其是其中的一些參數(shù)取值更應(yīng)仔細(xì)研究。

參考文獻(xiàn)

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篇7

關(guān)鍵詞： 就業(yè)； 風(fēng)險(xiǎn)評估； 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)； 模糊綜合評判

中圖分類號：520.20 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1006-8228（2013）03-35-02

0 引言

近年來，隨著高校的大規(guī)模擴(kuò)招，使我國高等教育歷史性地步入了大眾教育階段。但隨之而來的是巨大的社會就業(yè)壓力。由于招生規(guī)模逐年擴(kuò)大、在校生人數(shù)大幅度增加，給高校學(xué)生管理工作帶來了諸多問題。學(xué)生管理者越來越感到管理的復(fù)雜性，對于學(xué)生的就業(yè)狀況也越來越難以預(yù)測。為了制定切實(shí)可行的就業(yè)對策，幫助學(xué)生找到滿意的工作，必須對影響就業(yè)的各種因素進(jìn)行分析，并在此后的教學(xué)過程中將其作為改進(jìn)教學(xué)的參考。為了對影響就業(yè)的因素進(jìn)行準(zhǔn)確地分析，本文提出了基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)，同時(shí)，為了降低先驗(yàn)概率主觀性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，引入了模糊綜合評判。

1 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)與模糊綜合評價(jià)

1.1 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)

貝葉斯網(wǎng)絡(luò)[1-4]是一種基于概率推理的圖形化網(wǎng)絡(luò)，它以圖形化的方式描述變量或事件之間的概率關(guān)系或因果關(guān)系。一般地，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)由兩部分組成：貝葉斯網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和條件概率表。

其中：G是一個(gè)有向無環(huán)圖，其頂點(diǎn)對應(yīng)于有限集中的隨機(jī)變量X1，X2，…，Xn，其弧代表一個(gè)函數(shù)依賴關(guān)系。如果有一條弧由變量Y到X，則Y是X的雙親或者直接前驅(qū)，而X則是Y的后繼。一旦給定其雙親，圖中的每一個(gè)變量獨(dú)立于圖中該節(jié)點(diǎn)的后代集，在圖G中Xi的所有雙親變量用集合Pa（Xi）表示。

1.2 模糊綜合評價(jià)

模糊綜合評價(jià)法是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評標(biāo)方法。該綜合評價(jià)法根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論把定性評價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評價(jià)，即用模糊數(shù)學(xué)對受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞龀鲆粋€(gè)總體的評價(jià)[5-6]。它具有結(jié)果清晰，系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，能較好地解決模糊的、難以量化的問題，適合用于解決各種非確定性問題。

2 基于改進(jìn)的貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估

貝葉斯網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)大的推理能力建立在先驗(yàn)概率評估的基礎(chǔ)之上；如果先驗(yàn)概率不準(zhǔn)確，那么，其優(yōu)勢也得不到發(fā)揮。因此，提高先驗(yàn)概率的準(zhǔn)確性成為發(fā)揮貝葉斯網(wǎng)絡(luò)推理優(yōu)勢的一大問題。模糊綜合評判是一種將模糊的信息定量化的方法，將其應(yīng)用于先驗(yàn)概率的計(jì)算，以提高先驗(yàn)概率的準(zhǔn)確性。

本文建立在模糊綜合評判的基礎(chǔ)之上，用模糊綜合評判得到各節(jié)點(diǎn)的概率作為先驗(yàn)概率的貝葉斯網(wǎng)絡(luò)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估以及預(yù)測。具體的評估過程可以依照下面的步驟來進(jìn)行。

⑴ 建立就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型

分析影響學(xué)生就業(yè)中存在的各種因素及其之間的相互影響關(guān)系，建立就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型，作為風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)測的基礎(chǔ)。

⑵ 利用模糊綜合評判計(jì)算節(jié)點(diǎn)的先驗(yàn)概率值

a. 確定權(quán)數(shù)及權(quán)數(shù)矩陣

權(quán)重矩陣F：確定各專家在風(fēng)險(xiǎn)評估中影響力度即權(quán)重矩陣Fi，其中：i為風(fēng)險(xiǎn)因素的個(gè)數(shù)且0

b. 確定評判論域及隸屬度

風(fēng)險(xiǎn)影響矩陣R：矩陣的行表示各專家的5個(gè)等級（幾乎沒有影響，較小，中等，較大，非常嚴(yán)重），列表示風(fēng)險(xiǎn)因素，矩陣中的值是各專家對該因素影響大小的評分。

c. 計(jì)算隸屬度模糊矩陣

根據(jù)模糊評估算法，計(jì)算T=FoS'，其中：S'是S的轉(zhuǎn)置矩陣。對T進(jìn)行歸一化，得出各風(fēng)險(xiǎn)的評估值。

⑶ 計(jì)算節(jié)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)概率值

根據(jù)建立的模型及節(jié)點(diǎn)的先驗(yàn)概率值，進(jìn)行貝葉斯計(jì)算，得到各節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率值。

⑷ 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)信念更新

當(dāng)獲得某一確定的信息時(shí)，對網(wǎng)絡(luò)信念進(jìn)行更新。比較更新前后網(wǎng)絡(luò)中各節(jié)點(diǎn)的概率，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)是增加了還是減少了，分析導(dǎo)致這一變化的原因，及時(shí)調(diào)整就業(yè)政策并采取有效的措施降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)在就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估中的應(yīng)用

學(xué)生的就業(yè)狀況不僅與個(gè)人能力，性別，家庭背景有關(guān)，而且與當(dāng)年的政策法規(guī)有著不同程度的聯(lián)系，對于一些客觀的因素在此不做分析，本文僅以與個(gè)人自身的因素對就業(yè)的影響進(jìn)行分析來說明本文的方法。與個(gè)人能力有關(guān)的因素有：學(xué)歷（G），專業(yè)成績（M），實(shí)踐能力（P），外語水平（E），計(jì)算機(jī)水平（C），他們都會對就業(yè)產(chǎn)生一定的影響，根據(jù)他們之間的影響關(guān)系建立貝葉斯網(wǎng)絡(luò)如圖1所示。

根據(jù)某高校前幾年的就業(yè)狀況及相關(guān)教師對各節(jié)點(diǎn)的評估值，利用模糊綜合評判得出各節(jié)點(diǎn)的概率值，進(jìn)行推理的結(jié)果發(fā)現(xiàn)：專業(yè)成績和實(shí)踐水平對就業(yè)的影響非常大，因此，在此后的教學(xué)過程中，應(yīng)加強(qiáng)這方面能力的培養(yǎng)，為今后的學(xué)生就業(yè)增加籌碼。

4 結(jié)束語

貝葉斯網(wǎng)絡(luò)以其強(qiáng)大的圖形表示方法及推理理論為優(yōu)勢，以其對學(xué)生就業(yè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系進(jìn)行建模，結(jié)合模糊綜合評判降低了貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型中先驗(yàn)概率的主觀性，為制定合理的教學(xué)計(jì)劃提供了可靠的依據(jù)。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的合理性是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估的前提，因此，自動地通過對就業(yè)信息的學(xué)習(xí)來構(gòu)造貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型將是下一步的研究方法。

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篇8

關(guān)鍵詞：天然氣管道工程 風(fēng)險(xiǎn) 評估 對策

一、天然氣管道環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)內(nèi)容

《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)技術(shù)導(dǎo)則》 （H J/T 169- 2004）將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)定義為：對建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)行期間發(fā)生的可預(yù)測突發(fā)性事件或事故（一般不包括人為破壞及自然災(zāi)害） 引起有毒有害、易燃易爆等物質(zhì)泄漏，或突發(fā)事件產(chǎn)生的新的有毒有害物質(zhì)所造成的對人身安全與環(huán)境的影響和損害進(jìn)行評估，提出防范、應(yīng)急與減緩措施。根據(jù)這一定義，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)關(guān)注的是泄漏的有毒有害、易燃易爆物質(zhì)或者事故中生成的有毒有害物對人身的傷亡和環(huán)境的影響，而并非火災(zāi)或爆炸事故本身對人身或環(huán)境的影響。這顯然與目前環(huán)評領(lǐng)域?qū)μ烊粴夤艿赖沫h(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識有些差異。針對天然氣輸送管道的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)內(nèi)容，筆者認(rèn)為，天然氣管道的火災(zāi)、爆炸影響范圍，熱輻射和爆炸沖擊波的影響屬瞬間或超短期的影響，基本

屬安全管理需要關(guān)注的問題，模擬計(jì)算內(nèi)容也就屬于天然氣管道事故模擬的范疇，應(yīng)納入安全預(yù)評價(jià)中。筆者認(rèn)為天然氣管道環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)主要內(nèi)容如下：

（ 1） 風(fēng)險(xiǎn)識別。風(fēng)險(xiǎn)識別包括生產(chǎn)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)識別、物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)識別以及風(fēng)險(xiǎn)類別識別。對于天然氣管道而言，具有風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)施包括站場、管段和截?cái)嚅y室等工藝單元；對于含硫天然氣管道而言，具有風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)包括甲烷和硫化氫。對于凈化天然氣管道而言，具有風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)僅僅只有甲烷；對于天然氣管道而言，風(fēng)險(xiǎn)事故為火災(zāi)、爆炸和泄漏。

（ 2） 源項(xiàng)分析。源項(xiàng)分析包括兩方面內(nèi)容：最大可信事故概率分析和易燃易爆或有毒有害物質(zhì)泄漏量計(jì)算。最大可信事故是指在所有預(yù)測的概率不為零的事故中，對環(huán)境（或健康）危害最嚴(yán)重的重大事故。天然氣管道最大可信事故概率分析一般采用類比法，即類比國內(nèi)外天然氣管道事故數(shù)據(jù)庫，得出天然氣管道斷裂概率和天然氣泄漏后著火概率（含火災(zāi)和爆炸），二者之乘積為天然氣管道最大可信事故概率--管道斷裂引起火災(zāi)爆炸的概率。泄漏量計(jì)算是根據(jù)壓力、管徑等計(jì)算事故發(fā)生天然氣、硫化氫的泄漏量、泄漏速率等，是后果計(jì)算的依據(jù)。

（ 3） 后果計(jì)算。對于凈化天然氣管道，僅涉及易燃易爆氣體甲烷，由于甲烷比空氣輕，事故過程中甲烷從管道中泄漏出來后立即擴(kuò)散、抬升至高空，沒有有毒有害物質(zhì)在大氣和水中擴(kuò)散，無需對此進(jìn)行模擬計(jì)算。需要關(guān)注天然氣著火后是否可能引發(fā)次生事故如引發(fā)森林著火等生態(tài)影響及風(fēng)險(xiǎn)削減措施（或風(fēng)險(xiǎn)減緩措施）。對于含硫天然氣管道，除關(guān)注次生事故風(fēng)險(xiǎn)外，還涉及有毒有害氣體硫化氫，后果計(jì)算須模擬計(jì)算硫化氫氣體泄漏后在大氣中的擴(kuò)散。

三、天然氣工程風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對策略

1、風(fēng)險(xiǎn)控制與削減策略

風(fēng)險(xiǎn)控制與削減策略是指針對可能發(fā)生的天然氣管道風(fēng)險(xiǎn)，通過建立針對性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)處理機(jī)制和防范機(jī)制降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率及損失幅度。天然氣管道工作的風(fēng)險(xiǎn)控制屬于工程的安全設(shè)計(jì)、管理范疇，當(dāng)某些客觀風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o法做好全面控制時(shí)，唯一的可行選擇就是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，縮減風(fēng)險(xiǎn)危害范圍。實(shí)踐工作的具體內(nèi)容如下：管道場站、球閥室的設(shè)計(jì)選址應(yīng)充分考慮當(dāng)?shù)氐乃?、地址等環(huán)境風(fēng)貌，特別是泄洪區(qū)建設(shè)段，應(yīng)采取加高基礎(chǔ)樁的方式，盡可能的控制和削減可能遭受的洪水沖擊風(fēng)險(xiǎn)；天然氣管道建設(shè)中難免會面臨穿越地質(zhì)斷裂帶、山脈、鐵路線密集段等情況，在工程設(shè)計(jì)階段應(yīng)盡量減少管道線路自身、管道其其他工程項(xiàng)目的線路交叉，以避免和控制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化。

2、風(fēng)險(xiǎn)自留策略

風(fēng)險(xiǎn)自留是指天然氣管道工程建設(shè)企業(yè)通過自己理性或者非理性的判斷主動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，動用企業(yè)內(nèi)部的資源來彌補(bǔ)事故帶來的一切損失。風(fēng)險(xiǎn)自留與其它風(fēng)險(xiǎn)處理方式的根本區(qū)別在于：它無法改變工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，也無法改變風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的潛在威脅。企業(yè)一般只有在兩者特殊情況下才采取風(fēng)險(xiǎn)自留應(yīng)對策略：其一、企業(yè)通過完善風(fēng)險(xiǎn)控制與管理體制，使風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率降低至企業(yè)能承受和控制的范圍之內(nèi)；其二，企業(yè)資金能力能滿足風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的需求，企業(yè)只能保守的被動選擇風(fēng)險(xiǎn)自留策略。風(fēng)險(xiǎn)自留目前在部分大型和中型天然氣管道施工企業(yè)中較為生盛行，如中石油、中石化在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)上，往往采取提取公司安?；饋韽浹a(bǔ)小型損失，對于較大的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏成熟且完善的風(fēng)險(xiǎn)控制與削減體系，同時(shí)也沒有較為妥善的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將風(fēng)險(xiǎn)后果的轉(zhuǎn)移給第三方保險(xiǎn)或擔(dān)保組織，通過雙方合同的約定由第三方對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評估并承擔(dān)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后的賠償，達(dá)到資源的集中利用和減小經(jīng)濟(jì)損失的目的。一般來說，可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和兩大類，天然氣工程負(fù)責(zé)與建設(shè)方可以結(jié)合自身所可能面對的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)以及經(jīng)濟(jì)條件合理的做出決策。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過訂立協(xié)作合同，當(dāng)天然氣管道工程建設(shè)企業(yè)遭受風(fēng)險(xiǎn)危害時(shí)，根據(jù)合同的約定將風(fēng)險(xiǎn)以及與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)移給別人；保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給相應(yīng)的保險(xiǎn)受理公司。從天然氣管道工作建設(shè)安全管理的角度來講，我們可以通過技術(shù)改良、設(shè)計(jì)優(yōu)化、提高隊(duì)伍素質(zhì)和管理水平的方式來最大限度的控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，然而這并不能完全避免風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了減少事故發(fā)生時(shí)候來帶來的經(jīng)濟(jì)損失，有必要通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式來將損失控制在最小范圍。

參考文獻(xiàn)

[1] 練章富. 某天然氣管道工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證研究[J]. 科技傳播. 2011（15）

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關(guān)鍵詞：化妝品；新產(chǎn)品開發(fā)；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)評估模型；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略

一、化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)識別

風(fēng)險(xiǎn)是指損失發(fā)生的可能性及其影響程度，它包含兩個(gè)變量，用公式可表示為：R=f（P，C）。式中，R代表風(fēng)險(xiǎn)值，P代表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，C代表風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的影響程度。風(fēng)險(xiǎn)值的大小和它的變量成正比，概率或影響程度越大，風(fēng)險(xiǎn)就越高。

所謂風(fēng)險(xiǎn)管理是指識別，度量風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效手段處理這些風(fēng)險(xiǎn)的過程?；瘖y品的新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理大致包括幾個(gè)步驟：風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估以及風(fēng)險(xiǎn)對策。其中，風(fēng)險(xiǎn)識別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

（一）化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)來源

風(fēng)險(xiǎn)識別的第一步是要確定風(fēng)險(xiǎn)來自哪些領(lǐng)域。根據(jù)美國全國工業(yè)會議的分析表明，導(dǎo)致新產(chǎn)品失敗的風(fēng)險(xiǎn)因素有：a市場分析不恰當(dāng)；b成本超出預(yù)期值；c產(chǎn)品本身不好；d投放時(shí)間不當(dāng)；e銷售阻礙；f銷售力量、分銷和促銷組織的不好。根據(jù)以上經(jīng)驗(yàn)性資料分析，結(jié)合營銷理論和化妝品開發(fā)特點(diǎn)，我們認(rèn)為其中a，d，e，f屬市場風(fēng)險(xiǎn)，b和c分別屬于財(cái)務(wù)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；即化妝品新產(chǎn)品開發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)主要來自三個(gè)領(lǐng)域：市場、技術(shù)、財(cái)務(wù)。

（二）化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

在確定風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域之后，需要找到各風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)影響新產(chǎn)品開發(fā)的具體風(fēng)險(xiǎn)因素，建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，完成風(fēng)險(xiǎn)識別的目的。化妝品的新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系（如下圖所示）：

二、化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評估

化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評估是對化妝品的新產(chǎn)品開發(fā)過程中各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行綜合判斷、分級、評價(jià)等分析過程，包括風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)兩個(gè)方面。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的對象是單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子，通過定性或定量的方法得到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的發(fā)生概率和影響程度，計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)值，并按照各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的風(fēng)險(xiǎn)值對其排序，從而找到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，確定主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)針對的是新產(chǎn)品開發(fā)活動的整體風(fēng)險(xiǎn)，它是在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上用一定的方法判斷出整體的風(fēng)險(xiǎn)水平，以便做出決策和措施。在對化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中，我們還加入了對主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)水平的計(jì)算，為之后合理選擇風(fēng)險(xiǎn)對策提供更全面的依據(jù)。

（一）基于主觀評分法的風(fēng)險(xiǎn)評估模型

主觀評分法的特點(diǎn)是定性與定量相結(jié)合，應(yīng)用于模型建立的第一步，即確定單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。具體是指通過風(fēng)險(xiǎn)識別找到開發(fā)流程中的各風(fēng)險(xiǎn)因子之后，利用專家的經(jīng)驗(yàn)或已知數(shù)據(jù)給出各風(fēng)險(xiǎn)因子在風(fēng)險(xiǎn)開發(fā)各流程中的發(fā)生概率和影響程度，得到單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)值。

在得到單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)值之后，以各風(fēng)險(xiǎn)因子為縱向，開發(fā)流程為橫向，得到新產(chǎn)品開發(fā)的綜合評分表，計(jì)算出整體風(fēng)險(xiǎn)水平和主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)水平，完成風(fēng)險(xiǎn)評估。

1．確定單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)值。假設(shè)有某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子Ri，在某個(gè)開發(fā)流程中發(fā)生的概率是pi，發(fā)生后的影響程度是ci，風(fēng)險(xiǎn)值是ri。

本文用數(shù)值定義法來描述各風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生的概率和影響程度，并根據(jù)公式風(fēng)險(xiǎn)值=概率*影響程度來確定各風(fēng)險(xiǎn)值

2．評價(jià)整體風(fēng)險(xiǎn)水平。假設(shè)某產(chǎn)品開發(fā)活動有m個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子，必須經(jīng)過n個(gè)開發(fā)流程L1，L2……Ln，則其綜合風(fēng)險(xiǎn)評分

該產(chǎn)品開發(fā)活動的整體風(fēng)險(xiǎn)水平t=r/rs，其中rs是該活動的最大風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重值，它的值等于表中每格的最大風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)值個(gè)數(shù)的乘積。

3．評價(jià)主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)水平。通過上表亦可得到各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因子按風(fēng)險(xiǎn)值大小的排序，從而找到主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。并以同樣的方法算出主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評估

某化妝品企業(yè)，擬開發(fā)一個(gè)新產(chǎn)品，專家經(jīng)過對公司內(nèi)外部環(huán)境的分析，得到以下風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)表：

上表中，每格的最大風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是5*5=25，表中無賦值的格子也無權(quán)重，因此最大風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重rs=25*36=900，該活動整體風(fēng)險(xiǎn)總值r=288。所以可得該新產(chǎn)品開發(fā)活動整體風(fēng)險(xiǎn)水平t=r/rs=288/900=0.32。

根據(jù)各風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)值的大小，可將該新產(chǎn)品開發(fā)活動的風(fēng)險(xiǎn)做出排序：

某化妝品企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因子排序

通過對該化妝品新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的排序我們可以看到，排在首位的是來自市場的需求預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)值為69，遠(yuǎn)高于其他風(fēng)險(xiǎn)。因此，對化妝品新產(chǎn)品開發(fā)而言，主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域來自市場。根據(jù)上文同樣的計(jì)算方式，可算出市場風(fēng)險(xiǎn)的水平為0.59。

三、化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)對策

（一）新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的種類

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對是指通過對風(fēng)險(xiǎn)的識別，評價(jià)和估計(jì)，在考慮風(fēng)險(xiǎn)的綜合因素之后，提出合理的風(fēng)險(xiǎn)處置意見和辦法。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略歸納起來有以下四種：風(fēng)險(xiǎn)儲備、風(fēng)險(xiǎn)緩解、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)回避。

1．風(fēng)險(xiǎn)儲備。風(fēng)險(xiǎn)儲備是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)值較小，積極處理風(fēng)險(xiǎn)的支出反而大于風(fēng)險(xiǎn)損失本身時(shí)，關(guān)注而不采取積極措施的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。

2．風(fēng)險(xiǎn)緩解。風(fēng)險(xiǎn)緩解是一種主動、積極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，是指通過各種手段降低風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率，并使風(fēng)險(xiǎn)影響程度降到最小。

3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至其他人或組織。其目的不是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和減輕不利后果，而是通過合同或協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)將損失的一部分轉(zhuǎn)移給有能力承受或控制局勢的個(gè)人或組織。

4．風(fēng)險(xiǎn)回避。風(fēng)險(xiǎn)回避是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)值過大時(shí)，為了避免損失而選擇放棄。雖然風(fēng)險(xiǎn)回避是一種消極的策略，但有時(shí)卻也是明智的選擇。

不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略應(yīng)用于不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。將風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的兩個(gè)維度，即整體風(fēng)險(xiǎn)水平和主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)水平與風(fēng)險(xiǎn)水平基準(zhǔn)進(jìn)行比較，得到合理的應(yīng)對策略。

（二）化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略選擇

根據(jù)以往化妝品的新產(chǎn)品申報(bào)情況，可將整體風(fēng)險(xiǎn)水平基準(zhǔn)t0定為0.6。通過上文計(jì)算已得出，化妝品新產(chǎn)品開發(fā)的市場風(fēng)險(xiǎn)的水平為0.59，整體風(fēng)險(xiǎn)水平為0.32。故，根據(jù)上圖，對于化妝品新產(chǎn)品開發(fā)，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)緩解和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇10

【關(guān)鍵詞】項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn) 集成管理

一、項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架

1.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義及特點(diǎn)

在一個(gè)項(xiàng)目的全壽命周期中，會出現(xiàn)各種不確定性，每一個(gè)不確定性都會對項(xiàng)目發(fā)生影響，但最后的影響結(jié)果就是由這些不確定性共同作用產(chǎn)生的。美國項(xiàng)目管理協(xié)會（PMI）將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)定義為：項(xiàng)目實(shí)施過程中，不確定時(shí)間的機(jī)會對項(xiàng)目目標(biāo)所產(chǎn)生的累加不利影響結(jié)果。項(xiàng)目不同階段有不同的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大多數(shù)，隨著項(xiàng)目的進(jìn)展而變化，項(xiàng)目不同階段的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)后果也不一樣。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是控制和處理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，防止和減少損失，減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)的不利影響，保障項(xiàng)目順利進(jìn)行。

風(fēng)險(xiǎn)管理（Risk Management）是貫穿項(xiàng)目全壽命周期，從項(xiàng)目管理目標(biāo)的最大利益出發(fā)，對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評價(jià)以及采取相應(yīng)對策的科學(xué)。其目的是識別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并通過相應(yīng)的決策以減少風(fēng)險(xiǎn)或采取步驟避免風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，采取的步驟應(yīng)使相關(guān)機(jī)會最大化。實(shí)質(zhì)上，風(fēng)險(xiǎn)管理包含著使事情向不利方向發(fā)展的可能性最小、并對不可避免的殘余風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行仔細(xì)的責(zé)任劃分，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)具有建設(shè)性、創(chuàng)造性的過程。傳統(tǒng)的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理體系通常由項(xiàng)目基本資料的收集與分析、風(fēng)險(xiǎn)因素的識別、風(fēng)險(xiǎn)后果的估計(jì)與評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)措施的擬定、風(fēng)險(xiǎn)措施的實(shí)施與控制、總結(jié)并形成文件等過程。其特點(diǎn)是將風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)線性過程，只有風(fēng)險(xiǎn)措施的實(shí)施與控制與項(xiàng)目本身直接相關(guān)，其它階段一般在項(xiàng)目實(shí)施之前或之后進(jìn)行，將風(fēng)險(xiǎn)管理的各階段人為分割。自二十世紀(jì)九十年代后，有學(xué)者對傳統(tǒng)的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理的不足之處進(jìn)行了有益的探索。部分文獻(xiàn)提出了連續(xù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估模式，動態(tài)分析（DynRisk ）模式，建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)周期和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)管理（Life Cycle Risk Management，LCRM）的概念并進(jìn)行了相關(guān)分析，文獻(xiàn)試圖將風(fēng)險(xiǎn)識別及分析貫穿于項(xiàng)目全壽命周期中，但并沒有給出具體的、可供實(shí)際操作的技術(shù)手段和方法。事實(shí)上，依靠某一種方法解決全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)管理的所有問題是不可能的。

大型公益建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模大、周期長、投資大、涉及面廣，因而所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，各種風(fēng)險(xiǎn)之間的相互關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。與其它重大工程項(xiàng)目一樣，大型公益建設(shè)項(xiàng)目也具有以下特點(diǎn)：

（1）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件的隨機(jī)性。在大型公益建設(shè)項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)是無處不在、無時(shí)不有的，而且項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生是偶然的。雖然學(xué)者們長期統(tǒng)計(jì)，試圖發(fā)現(xiàn)隨機(jī)事件發(fā)生的規(guī)律，但直到現(xiàn)在也只能在有限的空間和時(shí)間內(nèi)改變風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度。

（2）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相對性。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對于不同管理者有不同的影響，因?yàn)樗麄兊娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，人們認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)的能力也不同，項(xiàng)目的投入和收益也不同。所以項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有一定的相對性。

（3）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的漸進(jìn)性。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是隨著環(huán)境、條件和自身固有的規(guī)律逐漸形成的。這些條件變化，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也會隨之變化。指在大型公益建設(shè)項(xiàng)目全壽命周期中，各種風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)和量上的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，有些風(fēng)險(xiǎn)會得到控制，有些風(fēng)險(xiǎn)會發(fā)生并得到處理，同時(shí)在項(xiàng)目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的階段性。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展是分階段的，而且有明顯的界限、里程碑和征兆。通常分為三個(gè)階段：潛在風(fēng)險(xiǎn)階段、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生階段和造成后果階段。

2.大型公益建設(shè)項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架

項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)系統(tǒng)，是運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)，在項(xiàng)目全壽命周期內(nèi)各階段各項(xiàng)活動中，對所面臨的風(fēng)險(xiǎn)識別、分析、計(jì)劃、控制及決策等一系列過程，對風(fēng)險(xiǎn)作出全壽命周期內(nèi)的全局最優(yōu)化決策。本文結(jié)合大型公益建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，借鑒系統(tǒng)工程理論和方法，試圖建立一個(gè)項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架。形成時(shí)間維――項(xiàng)目全壽命周期過程、邏輯維――項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程、知識維――項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)的三維系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。如圖所示。

大型公益建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架

Risk integration management framework of Large-scale public good construction project

（1）時(shí)間維――項(xiàng)目全壽命周期過程。項(xiàng)目全壽命周期過程為項(xiàng)目決策、計(jì)劃/設(shè)計(jì)、實(shí)施、運(yùn)營等階段的整個(gè)過程。

（2）邏輯維――項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程包括風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督與控制。

（3）知識維――項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)。

二、項(xiàng)目全壽命周期決策階段風(fēng)險(xiǎn)分析過程

在大型公益建設(shè)項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)分析為項(xiàng)目管理提供決策依據(jù)的特質(zhì)，使之處于風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位，其目的在于通過以最佳成本―效益方式的分析來控制因人為、技術(shù)、自然和經(jīng)濟(jì)上所造成的風(fēng)險(xiǎn)。而作為決策階段進(jìn)行的項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)分析，更因其對建設(shè)階段和營運(yùn)階段的決定性影響，在風(fēng)險(xiǎn)管理中至關(guān)重要。

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析其過程是三個(gè)階段：風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)分析和決策密切相關(guān)，是決策的科學(xué)依據(jù)。過程如下：

（1）風(fēng)險(xiǎn)識別。針對大型公益建設(shè)項(xiàng)目，考慮備選方案在計(jì)劃/設(shè)計(jì)、實(shí)施、營運(yùn)階段影響其服務(wù)功能、進(jìn)度、安全、環(huán)境影響等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，收集有關(guān)資料、進(jìn)行“客觀概率”分析。識別影響的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，考慮決策者、專家層對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，進(jìn)行“主觀概率”分析。

（2）風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。就是對識別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量，給定某一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。主要任務(wù)是綜合考慮主要風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對隨機(jī)投入產(chǎn)出流的概率分布進(jìn)行估計(jì)，并對各個(gè)流之間的各種關(guān)系進(jìn)行研究。

（3）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量的分析，對風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果進(jìn)行解釋或定級，并制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和控制措施。

三、項(xiàng)目全壽命周期決策階段風(fēng)險(xiǎn)分析方法

對大型公益建設(shè)項(xiàng)目決策階段進(jìn)行定性和定量的分析風(fēng)險(xiǎn)，主要方法有：

（1）調(diào)查和專家打分法。專家調(diào)查法是大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)識別的主要方法，優(yōu)點(diǎn)是在缺乏足夠數(shù)據(jù)的情況下，可以做出定量的估計(jì)，缺點(diǎn)主要表現(xiàn)在易受心理因素的影響。主要包括：專家個(gè)人判斷法、頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法等。風(fēng)險(xiǎn)識別后列出風(fēng)險(xiǎn)清單，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表，專家們根據(jù)經(jīng)驗(yàn)對風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性進(jìn)行評估打分，再綜合整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP ）。在對某一特定項(xiàng)目中某一特定工作包進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類和辯識并作出風(fēng)險(xiǎn)框架圖以后，遵循如下步驟進(jìn)行層次分析：

構(gòu)建因素和子因素的判斷矩陣，請專家按照AHP規(guī)則對因素層和子因素層間各元素的相對重要性給出評判，可求出各元素的權(quán)重值。

構(gòu)建反映各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素危害的嚴(yán)重程度的判斷矩陣。嚴(yán)重程度通常用高、中、低風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)概念來表示，求出各子風(fēng)險(xiǎn)因素相對危害程度值。

利用AHP計(jì)算機(jī)軟件，對專家評判的一致性加以檢驗(yàn)。如不通過，則要讓專家重新評價(jià)，調(diào)整其評價(jià)值，直至通過為止。一般，一致性檢驗(yàn)率不超過0.1即可。

把所求出的各子因素相對危害程度統(tǒng)一起來，就可求出該工作包風(fēng)險(xiǎn)處于高、中、低各等級的概率值的大小，由此可判斷該工作包的風(fēng)險(xiǎn)程度。

工程風(fēng)險(xiǎn)的分析和評價(jià)是個(gè)主觀、客觀結(jié)論相結(jié)合的過程，而對某些過程中潛在風(fēng)險(xiǎn)因素的評價(jià)也很難用定量數(shù)字來描述，而層次分析法則可以恰當(dāng)?shù)亟鉀Q這個(gè)問題，其處理問題的程序與管理者的思維程序、分析解決問題的思路相一致。在考慮過程中采用專家評判，并用定量原則檢驗(yàn)這一評判的重要性，最后綜合成整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，既有定性分析，又有定量結(jié)果，為管理者提供了一個(gè)全面了解項(xiàng)目全過程中風(fēng)險(xiǎn)情況的機(jī)會，使其決策更為科學(xué)。

（3）蒙特卡羅模擬技術(shù)（Monte Carlo Simulation）。

蒙特卡羅方法又稱隨機(jī)抽樣技巧或統(tǒng)計(jì)實(shí)驗(yàn)方法，它是估計(jì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和工程風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。在研究不確定因素問題的決策中，通常只考慮最好、最壞和最可能三種估計(jì)。如果不確定性很多，只考慮這三種估計(jì)便會使決策發(fā)生偏差，而蒙特卡羅方法的應(yīng)用就可以避免這些情況的發(fā)生，使復(fù)雜情況下的決策更為合理和準(zhǔn)確。其基本程序如下：

①編制風(fēng)險(xiǎn)清單。通過結(jié)構(gòu)化方式，把已辯識出來的影響項(xiàng)目目標(biāo)的重要風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)造成一份標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)清單。該清單應(yīng)能充分反映風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)構(gòu)和層次性；

②采用專家調(diào)查法確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度和發(fā)生概率，編制風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)表；

③采用模擬技術(shù)，確定風(fēng)險(xiǎn)組合。這一步是對上一步專家評價(jià)結(jié)果的定量化。在對專家觀點(diǎn)的評價(jià)統(tǒng)計(jì)中，關(guān)聯(lián)量相對增加很快，這樣完整、準(zhǔn)確的計(jì)一算就不太可能。因此，’可以采用模擬技術(shù)評價(jià)專家調(diào)查中獲得的主觀數(shù)據(jù)，最后在風(fēng)險(xiǎn)組合中表現(xiàn)出來；

④分析與總結(jié)。通過模擬技術(shù)可以得到項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)的概率分布曲線。從曲線中可以看出項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)的變化規(guī)律，據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

應(yīng)用蒙特卡羅模擬技術(shù)可以直接處理每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的不確定性，并把這種不確定性的影響以概率分布的形式表示出來。在該方法中所有的元素都同時(shí)受風(fēng)險(xiǎn)不確定性的影響，由此克服了敏感性分析方法受一維元素變化的局限性。一該技術(shù)的難點(diǎn)在于對風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)性的辯識與評價(jià)。該方法既有對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的分析，又有對風(fēng)險(xiǎn)因素的定量評價(jià)，較適合在大中型項(xiàng)目中應(yīng)用。

（4）模糊數(shù)學(xué)法。在分析工程項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)時(shí)，有些風(fēng)險(xiǎn)因素只能用語言描述其性質(zhì)和變化，而且有些風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)果也是模糊、不確定的，沒有統(tǒng)一的準(zhǔn)則來評價(jià)，難以定量化描述。針對這一問題，可用模糊數(shù)學(xué)方法分析工程風(fēng)險(xiǎn)，這種方法的結(jié)論也沒有給出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的確切值，只是判斷項(xiàng)目大致的風(fēng)險(xiǎn)度。

（5）敏感性分析。它是在假設(shè)其他參數(shù)不變的前提下，只辯識影響項(xiàng)目的某一參數(shù)變化的影響。它能初步分析出在影響項(xiàng)目的眾多風(fēng)險(xiǎn)因素中，哪些是主要影響因素，主要因素中哪幾個(gè)是更重要的，要優(yōu)先考慮的。

（6）CIM模型。是對概率或概率分布進(jìn)行疊加的控制區(qū)間和記憶模型（Controlled Interval and Memory Model）的簡稱。這種方法用直方圖替代變量的概率分布，用疊加代替概率函數(shù)的積分。當(dāng)有兩個(gè)以上的變量需要進(jìn)行概率分布疊加時(shí)，計(jì)算就需要“記憶”，既把前兩個(gè)概率分布疊加的結(jié)果記憶下來，再用控制區(qū)間即CIM方法與下一個(gè)變量的概率分布疊加，如此下去，至疊加完最后一個(gè)變量為止。它是一種較成熟的概率分布處理技術(shù)。

（7）影響圖。影響圖是由一個(gè)有向圖構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)。它用直觀緊湊的圖形表示出問題中主要變量間的相互關(guān)系，并可以清楚地解釋出變量間存在的相互獨(dú)立性及進(jìn)行決策所需的信息流，它既可以作為一般直觀的定性分析工具，又可以研究成為由計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)的正規(guī)數(shù)量化分析的手段。在以往的決策分析中，分析風(fēng)險(xiǎn)因素對項(xiàng)目的影響時(shí)，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素是相互獨(dú)立的，而實(shí)際中各風(fēng)險(xiǎn)因素之間存在一種必然的聯(lián)系和相互作用，這種影響在以往的評價(jià)中都隱藏在專家評價(jià)過程中近似地處理了，影響圖技術(shù)的提出正好彌補(bǔ)這一空白。在構(gòu)造出的影響圖中，用結(jié)點(diǎn)和弧就可以方便、簡潔地表示這種因素間的影響。