導語：如何才能寫好一篇貿(mào)易公司融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

    ,不希望供應鏈企業(yè)因為資金鏈條斷裂而終止合作;其次,在國際貿(mào)易領(lǐng)域,隨著市場和技術(shù)的發(fā)展及買賣雙方合作關(guān)系的變化,無紙化交易越來越多,賒銷已經(jīng)代替信用證成為主流,處于弱勢地位供應商在交易中要承擔更大風險,加劇了對營運資本的需求,也影響了供應鏈的競爭力;再次,次貸危機以及其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域貸款所造成的損失和核銷,使一批國際性銀行大傷元氣;最后對策措施,供應鏈金融作為融資的新渠道及新型融資方式,可以實現(xiàn)彌補被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動資金貸款額度,加速資金流動,增加銀行收入,降低了融資風險,而且通過上下游企業(yè)引入融資便利,自已的流動資金需求水平持續(xù)下降。供應鏈貿(mào)易融資促進了企業(yè)間戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系的建立,提升了整個供應鏈競爭能力,實現(xiàn)銀企的戰(zhàn)略雙贏。

    二、供應鏈貿(mào)易融資與國際貿(mào)易融資

    (一)傳統(tǒng)的貿(mào)易融資

    根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》(2004年6月版)第244條,國示貿(mào)易融資也可以定義為:在商品交易中銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具,基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產(chǎn)的融資。貿(mào)易融資經(jīng)歷了由國內(nèi)國際貿(mào)易融資到國際性的國際貿(mào)易融資的過程。

    國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)在開展的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)就是以傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為主打產(chǎn)品,即企業(yè)通常通過提供抵押品取得銀行的貸款,或者通過取得應收賬款的債權(quán)后,通過債權(quán)轉(zhuǎn)移來取得融資。主要業(yè)務(wù)包括進口開證、進出口信用證押匯、打包貸款、提貨擔保、保函、備用信用證等。近年來,一些在國際市場上比較成熟的產(chǎn)品如福費廷、應收賬款融資、進出口保理等開始出現(xiàn)在國內(nèi)商業(yè)銀行的產(chǎn)品目錄上。相對一般流動資金貸款而言,國際貿(mào)易融資在風險區(qū)間、還款來源、有效監(jiān)督和保證方式等方面優(yōu)于一般流動流動資金貸款,是一種相對安全的貸款方式。但是,國際貿(mào)易融資也存在一些問題,如業(yè)務(wù)仍然采用傳統(tǒng)的授信方法,外匯銀行圍繞著國際結(jié)算的各個環(huán)節(jié)為進出口商提供的資金便利,使貿(mào)易融資是作為國際結(jié)算的附屬性資產(chǎn)產(chǎn)品存在,以國際結(jié)算業(yè)務(wù)帶動貿(mào)易融資是主要的運作方式;業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度較慢未能順應國際結(jié)算方式轉(zhuǎn)變產(chǎn)生的新的融資需求;技術(shù)還不能對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展進行有效的支撐等。

    (二)供應鏈貿(mào)易融資

    隨著產(chǎn)業(yè)供應鏈的形成及供應鏈之間競爭的需求,受《巴塞爾協(xié)議》中貿(mào)易融資的啟發(fā),銀行以供應鏈融資業(yè)務(wù)找到了進入供應鏈的突破口。供應鏈貿(mào)易融資就是指銀行關(guān)注整個國際貿(mào)易供應鏈的整合和價值鏈的管理,通過管理和控制信息流、物流和資金流,在對供應鏈核心企業(yè)實力及其對供應鏈管理程度掌握的基礎(chǔ)上,結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式,對處于一個貿(mào)易供應鏈的企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。供應鏈融資最大的特點就是在供應鏈中尋找大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為切入點,以上下游配套企業(yè)為主要服務(wù)對象,它不再局限于對存貨等實體物質(zhì)進行融資,而是在分析整個貿(mào)易周期中客戶需求的基礎(chǔ)上,實時追蹤供應鏈中貨物及資金的走向,通過靈活的貿(mào)易融資解決方案對策措施,為客戶降低交易風險,協(xié)助客戶降低整個供應鏈的成本,幫助各成員實現(xiàn)價值最大化。

    在國內(nèi),深發(fā)展銀行于2007年首先提出了“1+N”貿(mào)易融資的概念。所謂“1”是供應鏈上的核心企業(yè),“N”則是鏈條上的中小企業(yè)。從“N”開始,用“N”來包圍“1”也就是說供應鏈貿(mào)易融資的對象從供應鏈中的大企業(yè)轉(zhuǎn)到中小企業(yè)。供應鏈貿(mào)易融資的有效運轉(zhuǎn),一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè),解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為,增強其商業(yè)信用,促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系,提升供應鏈的競爭能力。供應鏈融資構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

    三、國際貿(mào)易項下的供應鏈貿(mào)易融資運作方式

    為確保供應鏈貿(mào)易融資的順利開展,銀行首先應對價值鏈上的物流、資金流和信息流進行識別找出價值鏈上的核心企業(yè),而這個核心企業(yè)往往是銀行的重點客戶;其次,運用新的信貸分析及風險控制機制對目標企業(yè)進行業(yè)務(wù)狀況分析并評估;再次,決定是否向供應鏈上的多個或者全部企業(yè)提供貿(mào)易融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合金融服務(wù);最后,根據(jù)進出口供應鏈的不同特點及進出口企業(yè)在供應鏈不同環(huán)節(jié)的需求,在確保對核心企業(yè)為企業(yè)分別提供進口供應鏈融資服務(wù)和出口供應鏈融資服務(wù),具體到解決企業(yè)在進口開證、進口付款、出口采購、賬款回收等供應鏈環(huán)節(jié)的融資問題,使中小企業(yè)無需再為進出口融

    資問題苦惱,也保障了供應鏈的平衡,實現(xiàn)了進一步擴展業(yè)務(wù)的多贏局面。具體運作如下圖:

    假設(shè),W是采用全球戰(zhàn)略的某著名汽車制造商,在供應鏈中屬于核心企業(yè)。我國的A企業(yè)通過競標,與其簽訂了長期供應高性價比配件的合同,在供應鏈中屬于供應商,為了穩(wěn)定長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系,同意采用賒銷的結(jié)算方式;D是W公司的經(jīng)銷商,為了獲得銷售權(quán),需要以貨款換取汽車銷售。在實際業(yè)務(wù)中,面對W公司日益擴大的訂單,A公司因自身信用度低無法取得融資,面臨著資金鏈斷裂的危險。同樣,D公司也面臨資金斷缺的風險。Z是商業(yè)銀行,為A核定有較大的授信額度對策措施,而D在銀行沒有授信額度或額度不足。

    ① A向Z提交融資業(yè)務(wù)申請;

    ② Z向A確定授信額度;

    ③ A向Z開具轉(zhuǎn)讓債權(quán)書;

    ④ Z向W請求確認債權(quán)轉(zhuǎn)移;

    ⑤ W向Z確認債權(quán)轉(zhuǎn)移;

    ⑥ Z向A提供融資;

    ⑦ A發(fā)貨后,W向Z回購債權(quán)。

    以上的運作流程是基于W對A的信用等級開展的。同樣,貿(mào)易鏈中的經(jīng)銷商D也可將預購的貨物作為抵押向Z銀行申請資金融通。供應鏈貿(mào)易融資跳出了“一對一”及單個環(huán)節(jié)的融資模式,取而代之的是“一對多”及多環(huán)節(jié)、多層次、多產(chǎn)品混合的融資模式,為提高產(chǎn)業(yè)供應鏈的凝聚力和競爭力,為國際貿(mào)易的發(fā)展均發(fā)揮了重要的作用。

    四、完善國際貿(mào)易項下的供應鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對策措施

    (一)建立國際貿(mào)易項下的供應鏈貿(mào)易融資管理系統(tǒng)

    在國際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)供應鏈上,一個核心企業(yè)會擁有眾多的供應商和分銷商,分支復雜,范圍廣范,供應鏈在國際貿(mào)易項下的延展性強,供應鏈貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也有更為廣闊的發(fā)展空間。供應鏈貿(mào)易融資的風險來源具有不確定性,包括由于供應鏈涉及的企業(yè)數(shù)量多,來源多樣性,除了追求供應鏈平衡的共同目標外,彼此之間還存在著復雜性的競爭。同樣,供應鏈貿(mào)易及融資都面臨著不同的政治、經(jīng)濟、法律等系列因素的變化,要求銀行必須對供應鏈融資的風險實施科學管理,一是不能片面強調(diào)授信主體的財務(wù)特征和行業(yè)地位,不能簡單依據(jù)對授信主體的孤立評價做出信貸決策,而是應當注重以真實貿(mào)易背景為依據(jù)的流程設(shè)計對風險的實際控制效用;二是針對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)面臨的各類風險,不能僅僅局限于貸前或貸時審查,而要從多方面、多角度尋求控制風險的途徑。如,為了實現(xiàn)對供應鏈物流、資金流、信息流的有效管理和控制,銀行開發(fā)或整合升級滿足國際貿(mào)易融資條件的個性化、專門化信息平臺與管理理系統(tǒng)。英國的勞合銀行為他們的客戶提供了一個在線交易服務(wù)LOTS系統(tǒng),將信用證服務(wù)、進出口單據(jù)處理、保函等業(yè)務(wù)整合在一個平臺上,顧客可以實時跟蹤貿(mào)易單據(jù)的處理狀態(tài),掌握各項業(yè)務(wù)進展情況。荷蘭銀行的MaxTrad管理系統(tǒng),通過提供24小在線服務(wù),為買賣雙方自動處理貿(mào)易交易及管理應收、應付帳款提供了良好的解決方案。

    (二)創(chuàng)新供應鏈國際貿(mào)易融資產(chǎn)品

    供應鏈融資作為基于貿(mào)易供應鏈的全過程融資方式,在我國的供應鏈融資業(yè)務(wù)又多局限在國內(nèi)貿(mào)易上,很少涉獵到國際貿(mào)易領(lǐng)域。伴隨著世界經(jīng)濟一體化,國際貿(mào)易額連年穩(wěn)步提高,我國已成為世界上第二大經(jīng)濟體,我國眾多企業(yè)也成為了國際產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分。從國際貿(mào)易供應鏈融資需求來看,傳統(tǒng)“單一環(huán)節(jié)”的“只管一段”國際貿(mào)易融資也同樣不能適應國際貿(mào)易供應鏈的穩(wěn)定和競爭力對策措施,我國銀行可借鑒國外先進經(jīng)驗與第三方服務(wù)提供貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新及創(chuàng)新供應鏈融資模式,不僅要繼續(xù)注重傳統(tǒng)的貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資產(chǎn)品,更重要的是關(guān)注整個國際貿(mào)易供應鏈的整合和價值鏈的管理,將供應鏈融資模式與國際貿(mào)易融資模式有效結(jié)合,推動了供應鏈的(國際)貿(mào)易融資得到了進一步發(fā)展。

    (三)完善供應鏈貿(mào)易融資信用風險體系

    由于供應鏈貿(mào)易融資的信用基礎(chǔ)是基于供應鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力,因此,隨著融資工具向上下游延伸,風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題,就會迅速地蔓延到整個供應鏈,這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗,也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。因此,應盡快建立中介信用機構(gòu)及供應鏈金融中介信用評級機構(gòu),建立基于供應鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機構(gòu)和信用擔保服務(wù)機構(gòu),完善供應鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系,加快供應鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè),完善供應鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風險預警和防范制度。

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關(guān)鍵詞：貿(mào)易公司；財務(wù)核算體系；問題；對策

一、引言

在國家經(jīng)濟高速發(fā)展的同時，我國涌現(xiàn)了各類大大小小的貿(mào)易公司，對經(jīng)濟增長、全球化進程等都作出了巨大的貢獻，各公司都根據(jù)自身特點建立了相應的財務(wù)核算體系。然而在全球經(jīng)濟復蘇乏力，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)利潤下行壓力增大的的新形勢下，尤其是鋼鐵、水泥等產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)的貿(mào)易公司，其生存和發(fā)展遇到了嚴重困難，故傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)只能轉(zhuǎn)型升級來應對經(jīng)濟新形勢，修煉內(nèi)功業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理創(chuàng)新，財務(wù)核算體系的變革創(chuàng)新是促進企業(yè)價值提升的有效途徑之一。目前，很多貿(mào)易公司財務(wù)人員仍維持固有思維，財務(wù)核算體系建立還主要圍繞在核算本身，存在與業(yè)務(wù)融合度低、管理粗放、風險事項不敏感高等諸多問題。本研究在深入剖析貿(mào)易公司財務(wù)核算存在的若干問題的基礎(chǔ)上，提出了具體的解決措施。

二、新形勢下貿(mào)易公司財務(wù)核算存在的問題分析

1.財務(wù)核算體系不完善

目前，我國很多貿(mào)易公司財務(wù)核算體系更多側(cè)重于會計確認和計量的基本職責上，基本能滿足企業(yè)采購、銷售、收付款、開票等業(yè)務(wù)需求，按照會計信息質(zhì)量要求提供財務(wù)報告，但是支撐會計核算體系的輔助體系建立不完善，主要體現(xiàn)在：（1）缺乏預算體系，未實現(xiàn)企業(yè)短期、中期和長期預算的結(jié)合，未實現(xiàn)由業(yè)務(wù)、經(jīng)營、投融資預算共同驅(qū)動的財務(wù)預算管理體系。很多貿(mào)易公司會以下游需求不明確市場價格波動大等原因，沒有對企業(yè)的人財物資源進行梳理形成企業(yè)預算，用預算指導企業(yè)合理分配資源。（2）目前很多貿(mào)易公司財務(wù)核算制度未能和其他經(jīng)營管理制度進行有效的整合，從本位主義出發(fā)，缺乏整體性，或?qū)е鹿芾韮?nèi)耗，或出現(xiàn)管理邊緣地帶，管理無法創(chuàng)造效益。（3）未從財務(wù)角度出發(fā)制定科學有效的考核政策，未結(jié)合自身貿(mào)易特點從庫存周轉(zhuǎn)、應收賬款周轉(zhuǎn)、資金利潤率等制定相應的考核體系，導致企業(yè)運營質(zhì)量不佳或者隱藏風險，同時公司無法搭建良好的服務(wù)平臺來留住核心人才，最終影響企業(yè)進一步發(fā)展。

2.財務(wù)核算方法不科學

財務(wù)核算方法不科學也是當前存在的主要問題之一。具體有以下幾個方面：（1）很多貿(mào)易公司財務(wù)核算主要簡單核算收入、成本、三項費用等，從而產(chǎn)生財務(wù)報告。核算人員沒有深入到每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，參與整個業(yè)務(wù)流程，對業(yè)務(wù)成本進行分析，從而降本增效。如結(jié)合目前銀行貸款利率、供應商的結(jié)算政策選擇相應的付款方式降低財務(wù)費用，分析從合同簽訂、付款、供應商排產(chǎn)發(fā)貨、運輸?shù)截浀雀鱾€環(huán)節(jié)所占用的天數(shù)，從歷史交易資料中分析各個供應商和客戶的合同執(zhí)行情況及平均利潤情況，從而為公司決策提供參考數(shù)據(jù)，獲得企業(yè)利潤最大化。（2）目前很多公司并未建立適應業(yè)務(wù)流程的信息化財務(wù)核算模式，一些公司核算工作甚至還停留在手工階段。面對快速變化的市場，財務(wù)無法及時準確的提供數(shù)據(jù)供內(nèi)部決策使用。

3.財務(wù)人員素質(zhì)不高

財務(wù)人員素質(zhì)不高影響著財務(wù)核算工作的質(zhì)量。很多貿(mào)易公司仍采用傳統(tǒng)的管理模式，管理觀念陳舊，認為財務(wù)部門不直接產(chǎn)生效益從而不重視財務(wù)管理，對財務(wù)方面的建設(shè)投入不是很大，導致財務(wù)部門不具有現(xiàn)代財務(wù)管理能力，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）貿(mào)易公司管理層沒有認識到財務(wù)管理對公司的重要性，忽視了財務(wù)人才的引進，從降低成本的角度選聘財務(wù)人員。（2）一些貿(mào)易公司用人觀念落后，存在“講資歷、論輩分”的現(xiàn)象，很多重要工作崗位都交給年紀偏大的財務(wù)人員。而這部分財務(wù)人員自身掌握的知識技能在快速變革的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代下，已經(jīng)和時代脫節(jié)，對信息技術(shù)的掌握以及對新生事物的接受能力都大大減弱。（3）貿(mào)易公司沒有建立嚴格的財務(wù)人員優(yōu)勝劣汰機制，同時對財務(wù)人員的考核制度也不明確。很多財務(wù)工作者認為只需要“不出錯”即可，而缺乏工作的積極性和熱情，難以保證財務(wù)核算高效率的開展。

4.缺乏有效的監(jiān)管機制

管理粗放缺乏監(jiān)管也是目前貿(mào)易公司財務(wù)核算存在的問題，具體體現(xiàn)在以下幾點：（1）未建立責任制度，沒有明確各財務(wù)人員在財務(wù)核算工作中的具體權(quán)責，導致權(quán)責不清的現(xiàn)象出現(xiàn)，促使財務(wù)核算工作相對混亂。（2）未建立有效的監(jiān)管機制，沒有獨立于財務(wù)的部門如內(nèi)審部門對財務(wù)核算工作進行監(jiān)督，不能及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)核算工作中存在的問題。（3）沒有建立有效的內(nèi)部輪崗機制，一人一崗多年，導致財務(wù)人員知識長期不更新且不利于調(diào)動其積極性，同時不容易及早發(fā)現(xiàn)和防范錯誤。

三、新時期下改善貿(mào)易公司財務(wù)核算問題的對策

1.轉(zhuǎn)變思想觀念

轉(zhuǎn)變思想觀念是新形勢下改善貿(mào)易公司財務(wù)核算問題的有效對策。具體可從以下幾點出發(fā)：（1）轉(zhuǎn)變貿(mào)易公司管理層的思想觀念，認識到財務(wù)管理可以提升效益，故加強對財務(wù)方面建設(shè)的投入，從根本上重視起財務(wù)核算。（2）貿(mào)易公司財務(wù)部門要改變固有思維，打破原有框框。首先，財務(wù)人員要深度參與到企業(yè)日常經(jīng)營過程中，深度嵌入業(yè)務(wù)，參與事前審批，事中執(zhí)行控制，事后分析總結(jié)。盡可能的實現(xiàn)各部門數(shù)據(jù)共享，以便實施控制業(yè)務(wù)運行。其次，要了解公司所銷售產(chǎn)品所在的產(chǎn)業(yè)鏈以及國家宏觀政策，如鋼鐵貿(mào)易行業(yè)，了解鋼材的工藝流程，主要品種的成本構(gòu)成狀況，其原料如外礦、焦煤等市場波動對鋼材市場帶來的影響，下游房地產(chǎn)行業(yè)等行業(yè)的火熱程度，國家的鋼鐵去產(chǎn)能政策等。

2.完善成本核算體系

完善成本核算體系可以參考以下幾點對策：（1）貿(mào)易公司根據(jù)自身的組織結(jié)構(gòu)來構(gòu)建利潤中心，在制度框架內(nèi)提高利潤中心的自主能力。財務(wù)核算到利潤中心，或者更深入到業(yè)務(wù)小組。（2）加強預算管理機制，制定適應公司的考核機制，執(zhí)行實際預算分析，優(yōu)化資源使用，科學的考核管理制度促進核心團隊與公司的共同發(fā)展。（3）加強公司資金管理，多方融資降低融資成本，并制定科學的內(nèi)部資金使用成本，誰使用資金誰承擔成本，促進業(yè)務(wù)部門根據(jù)資金成本自主計算各項利潤，從而提高資金使用效率。（4）加強財務(wù)核算過程中的監(jiān)督職能，提高風險識別能力，對風險事項要實時跟蹤，如逾期應收賬款，供應商逾期發(fā)貨等。梳理各項業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵點，規(guī)范業(yè)務(wù)關(guān)鍵點執(zhí)行，防范風險。3.加強信息化建設(shè)加強信息化建設(shè)，提高財務(wù)核算的效率和質(zhì)量，具體需要完成以下幾點內(nèi)容：（1）加強資金的投入力度，引進適用企業(yè)的財務(wù)軟件，或者財務(wù)業(yè)務(wù)一體化的ERP軟件，解放勞動力簡化基礎(chǔ)的重復勞動，將財務(wù)工作精力主要放在分析和風險管控上。（2）完善貿(mào)易公司現(xiàn)代化財務(wù)核算制度，提高財務(wù)信息化水平，做好業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中各信息共享，提高財務(wù)信息質(zhì)量，同時建立數(shù)據(jù)庫，定期整理并儲存財務(wù)數(shù)據(jù)。4.提高財務(wù)人員素質(zhì)財務(wù)核算工作的主體是財務(wù)人員，所以提高財務(wù)人員素質(zhì)極為關(guān)鍵。想要提高財務(wù)人員素質(zhì)，需要從一下幾點出發(fā)：（1）加強對高素質(zhì)人才的引進，貿(mào)易公司要適當提高財務(wù)崗位的薪資待遇，吸引并留住人才，不斷提高團隊的整體素質(zhì)。（2）建立完善的培訓機制，加強專業(yè)知識和技能的培訓。鼓勵財務(wù)人員走出去，深入到業(yè)務(wù)鏈，推動業(yè)財融合，有條件的公司可以組織財務(wù)人員去行業(yè)標桿企業(yè)觀摩學習，吸收他人長處，彌補自身不足。（3）加強對財務(wù)人員職業(yè)道德的培養(yǎng)，提高財務(wù)人員風險意識和法律意識，使財務(wù)人員遵紀守法。（4）建立完善的激勵制度，通過精神及物質(zhì)兩個層面來激勵員工，提高財務(wù)人員工作的積極性。

四、總結(jié)

在新形勢下，對財務(wù)管理的要求日益提高，財務(wù)核算的職能轉(zhuǎn)變已經(jīng)十分迫切。而現(xiàn)階段貿(mào)易公司財務(wù)核算中依舊存在很多問題，這些問題都降低了財務(wù)核算工作的效率和質(zhì)量，想要改善這些問題，就需要轉(zhuǎn)變貿(mào)易公司管理層及財務(wù)人員的思想觀念，推動業(yè)財融合，從而推動企業(yè)的發(fā)展。

作者:祝海英 單位:浙江物產(chǎn)國際貿(mào)易有限公司

參考文獻：

[1]牛喆.新醫(yī)改下如何做好貿(mào)易公司財務(wù)核算和管理[J].中國外資（下半月）,2011,(3):78.

篇3

前言

面臨近十年以來鐵礦石供不應求的局面，中國鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷了鐵礦石供應緊張，被動高價采購等一系列壓力，同時鋼材市場供大于求的局面迫使其為了謀求發(fā)展和實現(xiàn)國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，中國鋼鐵企業(yè)的國際貿(mào)易公司―鋼鐵企業(yè)采購進口原燃料主責單位（以下簡稱鋼企國貿(mào)公司）紛紛開展國際鐵礦貿(mào)易。

一、在供不應求求市場條件下鋼鐵企業(yè)開展國鐵礦貿(mào)易的優(yōu)勢

與普通貿(mào)易公司相比，鋼企國貿(mào)公司從事國際鐵礦貿(mào)易主要有以下幾點優(yōu)勢：

1.依托鋼鐵企業(yè)的需求，具有很多現(xiàn)成的進口鐵礦貿(mào)易資源

由于中國的很多鋼鐵企業(yè)原建設(shè)初期的設(shè)計規(guī)模是依據(jù)其附近的鐵礦資源建設(shè)而成，所以大部分的中國鋼鐵企業(yè)的初始規(guī)模較小，經(jīng)過二十世紀末到二十一世紀初中國鋼鐵大規(guī)模擴產(chǎn)，中國的鋼鐵企業(yè)對進口鐵礦石的對外依存度不斷增加，有的甚至達到85%以上。近十年來， 大部分中國鋼企國貿(mào)公司積累了豐富的進口鐵礦資源。

2.需大于供的市場為鐵礦資源豐富的鋼鐵企業(yè)從事鐵礦貿(mào)易，提供了有利的貿(mào)易時機

3.以鋼鐵主業(yè)生產(chǎn)、技術(shù)為依托，為鐵礦銷售提供了有利的技術(shù)后盾

在鋼鐵企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)的過程中，強勁的鋼材價格使得鋼鐵企業(yè)為了滿足鋼鐵擴產(chǎn)要求，多渠道地獲取各種進口塊礦、進口燒結(jié)礦、進口球團（酸性、自熔性和堿性的）、甚至對鋼鐵冶煉過程中產(chǎn)生的氧化物都有進口采購，在高爐操作人員積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗的同時，也為鋼企國際貿(mào)易公司開展國際鐵礦的銷售提供了有利的技術(shù)支持。

在鐵礦供大于求的市場環(huán)境下，鐵礦資源理所當然地成為鐵礦貿(mào)易的價值流中能給用戶帶來最大價值增值的來源。

二、國際鐵礦市場形勢正在發(fā)生變化

自2014年鐵礦市場的供需形勢隨著世界四大鐵礦供應商的擴產(chǎn)計劃落實，加上中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能力過剩，各鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能維持在80-85%產(chǎn)能，使得世界鐵礦石的供需出現(xiàn)了平衡，到2014年底2015年初將會出現(xiàn)鐵礦供大于求的局面。

三、在供過于求的鐵礦市場條件下，鋼企國貿(mào)公司鐵礦貿(mào)易價值流流程的再造

2014年5月以來，鋼貿(mào)商隨著國家銀監(jiān)會對貿(mào)易融資的一系列嚴格審核政策出臺，一部分鋼貿(mào)商企業(yè)也會退出國際鐵礦貿(mào)易的供應鏈，而鋼企國貿(mào)公司的鐵礦貿(mào)易將如何利用其優(yōu)勢為最終用戶提供更好的服務(wù)價值將是鋼鐵企業(yè)鐵礦貿(mào)易中應著重關(guān)注和改進的方向。上世紀末以來，中國鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)中吸收了很多先進的精益生產(chǎn)管理理念，價值流就是手段之一。將價值流的概念引入國際鐵礦貿(mào)易實務(wù)操作中，使實物流、信息流和時間（效率）管理相結(jié)合。

近10年以來，由于鐵礦海運貿(mào)易量超過全球鐵礦貿(mào)易總量的90%，海運鐵礦貿(mào)易已成為國際鐵礦貿(mào)易的主要模式，所以我們在此以海運鐵礦貿(mào)易為例加以說明。

1.鐵礦貿(mào)易（海運為例）的實物流程

2.鐵礦貿(mào)易（海運為例）的信息流程

研究實物流的過程同時，充分提供信息流，利用現(xiàn)代化的信息傳播工具如智能手機和網(wǎng)絡(luò)，建立起信息資源平臺，從而使推銷員通過信息流提高用戶對信息的獲取、挑選、合成、理解和利用所帶來的貿(mào)易價值增值機會。

3.在鐵礦貿(mào)易過程中，信息流對實物流的作用

（1）加強對實物流的協(xié)調(diào)管理，從而實現(xiàn)鐵礦貿(mào)易中協(xié)同作用

根據(jù)價值鏈創(chuàng)始人哈佛商學院的邁克爾?波特教授的競爭優(yōu)勢理論，鐵礦貿(mào)易企業(yè)能將與鐵礦有關(guān)的資源集中起來，是鐵礦貿(mào)易競爭力的重要表現(xiàn)。集中度越高，協(xié)同效應越強，貿(mào)易效率就越高。

（2）促進實物價值流增值

實物貿(mào)易流向所需要的時間是一定的，如澳大利亞鐵礦運到中國要15天，在貿(mào)易過程中，相應的單據(jù)流轉(zhuǎn)根據(jù)貿(mào)易中間環(huán)節(jié)的多少到達用戶的時間各異。為了不影響實物到貨后的提貨手續(xù)，通過信息流的再造如各貿(mào)易環(huán)節(jié)加入銀行與用戶的電子交單，單據(jù)流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)的時間大大縮短，確保了實物的提貨速度，使用戶享受到鐵礦實物按時提貨以滿足其生產(chǎn)需要的價值。

（3）提高貿(mào)易相關(guān)方對整個鐵礦貿(mào)易價值鏈的反應速度

信息資源通過流傳遞給整個鐵礦貿(mào)易的相關(guān)方，相關(guān)方通過信息的獲取，會激發(fā)對實物貿(mào)易新思路。如2012年以來，山東鋼鐵集團通過投資獲取了西非新鐵礦資源，此鐵礦資源的特點為氧化鋁高而氧化硅底，需要配加高硅鐵礦資源。通過信息資源的傳遞，巴西淡水河谷公司了解到山鋼有對高硅鐵礦資源的需求，就通過收購其附近小礦山的鐵礦資源而推向市場，并按照指數(shù)定價的同時加大給使用量大的用戶以每噸15美元的折扣。山鋼國貿(mào)通過此類信息的傳遞，最終使此鐵礦在生產(chǎn)中的配比有所提高，降低了用戶的生產(chǎn)用料成本，實現(xiàn)了貿(mào)易價值的提高。

在鐵礦貿(mào)易活動中，首先國際貿(mào)易公司應發(fā)揮前面提及從事鐵礦貿(mào)易的傳統(tǒng)優(yōu)勢，主要通過：與鐵礦供應商、其他鋼鐵公司鐵礦采購部門、鐵礦貿(mào)易商、用戶建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，豐富鐵礦實物資源；其次在信息流方面，應加強信息資源建設(shè)平臺，此平臺的建設(shè)主要輔助實物流，主要處理以下信息：

①在鐵礦實物進行交易前，鋼企國貿(mào)公司應提供給用戶：在鐵礦貿(mào)易市場上可以交易貨物的數(shù)量、品種、價格、以及實物狀態(tài)，供應渠道、未來對市場走勢的分析，提供貿(mào)易實物的競爭優(yōu)勢和融資解決方案等；同時，應向用戶收集：采購資金需求，貿(mào)易方式、鐵礦使用結(jié)構(gòu)、各種鐵礦的使用配比、庫存數(shù)量、維持生產(chǎn)的周期、采購原燃料的資金狀況等。通過微信群、局域網(wǎng)絡(luò)建立資源信息平臺，會吸引用戶的加入，加快實物貿(mào)易成交比率。

②在實物流轉(zhuǎn)的過程中，對用戶提供：實物交易對應的船舶動態(tài)信息、實物交易對應單據(jù)流轉(zhuǎn)信息、與實物交易有關(guān)的目的地類似貨物交易信息、以及貨物到達目的地后用戶對實物需求急緩度、滿足需求的物流解決方案以及幫助用戶滿足要求的應對措施、目的（港口）地船舶排隊狀態(tài)，用戶物流解決方案和費用要求等。

③在實物到達用戶后，對用戶應提供：使用實物的各種方案下的成本結(jié)果預測、使用實物生產(chǎn)操作的經(jīng)驗、各種可能遇到問題的解決方案、實物質(zhì)量跟蹤及用戶使用后的反映跟蹤等。

鋼企國際貿(mào)易公司鐵礦貿(mào)易對以上的實物流和信息流進行時間價值的衡量、評價和改進，最終形成如下的價值流流程：

篇4

1 越美集團及其“走向非洲”戰(zhàn)略選擇

越美集團有限公司（以下簡稱越美）創(chuàng)辦于1992年，是一家集紡織印染、國際貿(mào)易、房產(chǎn)開發(fā)、境外投資、金融服務(wù)、商貿(mào)市場等產(chǎn)業(yè)并行發(fā)展的國際化大型民營企業(yè)集團，總部位于中國浙江省諸暨市，注冊資本20000萬元人民幣，下轄企業(yè)20多家，總資產(chǎn)突破 35億元人民幣。

成立初期，越美依附貿(mào)易中間商，不能獨立掌握銷售渠道。1992―1999年，越美年銷售收入不足2500萬元人民幣，平均利潤率僅為5%，在激烈的競爭中面臨經(jīng)營困境。自2000年至今，越美始終堅持“走向非洲”戰(zhàn)略，在采取了“間接出口――在非建立銷售公司直接出口――在非開設(shè)加工貿(mào)易公司――在非興辦工業(yè)園區(qū)――參與非洲大陸資源配置――在非開拓現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新領(lǐng)域”的戰(zhàn)略選擇后，2014年越美年銷售收入達到40億元人民幣，利潤率高達25%，獲得了中國民營企業(yè)500強、中國民營企業(yè)國際競爭力50強、中國最具競爭力民營企業(yè)等稱號。

2 以SWOT分析法論證越美“走向非洲”戰(zhàn)略選擇的科學性

2.1 從間接出口到建立銷售公司的過程分析

優(yōu)勢：紡織品生產(chǎn)經(jīng)驗豐富。

劣勢：依附中間商，未能獨立掌握銷售渠道；企業(yè)規(guī)模較小，生產(chǎn)成本高；資金回籠困難。

機會：非洲尼日利亞紡織品需求量大，市場前景廣闊；浙江政府出臺了涉及外匯管理、進出口經(jīng)營權(quán)等方面的企業(yè)境外投資優(yōu)惠政策。

威脅：中國紡織品同質(zhì)化嚴重，競爭激烈。

為應對國內(nèi)紡織品的激烈競爭，緩解自身經(jīng)營困境，充分發(fā)掘尼日利亞的市場潛力，越美于2000年在尼日利亞建立銷售公司，繼而建立國際營銷網(wǎng)絡(luò)。

2.2 從開設(shè)銷售公司到興建加工貿(mào)易公司的過程分析

優(yōu)勢：自境外銷售公司成立以來，企業(yè)經(jīng)濟實力增強。

劣勢：未實現(xiàn)加工生產(chǎn)本土化。

機會：中非合作論壇――亞的斯亞貝巴行動計劃啟動，中國政府對企業(yè)赴非投資的支持力度加大；非洲與歐美國家關(guān)于紡織品進出口簽訂有相關(guān)優(yōu)惠條約。

威脅：尼日利亞建立紡織品國際貿(mào)易壁壘，禁止紡織品進口，越美在尼日利亞貿(mào)易公司的合法地位受到威脅。

越美在面對貿(mào)易壁壘時，在尼日利亞開辦加工貿(mào)易公司，改變商品原產(chǎn)地信息，實現(xiàn)了貿(mào)易的合法化，并利用了非洲國家與歐美國家紡織品免配額進入的優(yōu)惠政策，以非洲為跳板更好地進入了歐美市場。

2.3 從興建加工貿(mào)易公司到創(chuàng)辦工業(yè)園區(qū)的過程分析

優(yōu)勢：熟悉非洲市場；在中國享有較好的知名度。

劣勢：企業(yè)生產(chǎn)成本較高。

機會：中國國內(nèi)紡織品產(chǎn)能過剩，存在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的需求；中國企業(yè)開始重視非洲市場；中非合作論壇北京行動計劃啟動，中非雙方經(jīng)貿(mào)合作進一步深化。

威脅：非洲紡織品產(chǎn)業(yè)鏈的不完善致使越美運營成本居高不下；非洲市場不確定因素多，投資風險較高；非洲物價水平高，投資壓力大。

基于自身對非洲市場的熟悉及完善產(chǎn)業(yè)鏈的切實需求，抓住中國企業(yè)開始重視非洲市場的機遇，越美在尼日利亞興建紡織品工業(yè)園區(qū)，以完善產(chǎn)業(yè)鏈、節(jié)約采購成本，形成組合優(yōu)勢、降低海外經(jīng)營風險。

2.4 從創(chuàng)辦工業(yè)園區(qū)到參與非洲大陸資源配置的過程分析

優(yōu)勢：有較好的綜合實力。

劣勢：原材料獲取渠道單一。

機會：產(chǎn)棉大國馬里在棉花行業(yè)進行私有化改革，為私有資本進入棉花行業(yè)打開方便之門。

威脅：中國國內(nèi)棉花價格高漲，紡織業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高。

為解決原材料（棉花）價格上漲帶來的壓力，越美收購了馬里最大的棉花生產(chǎn)和收購企業(yè)，直接控制了馬里每年35萬噸的棉花資源，占馬里年產(chǎn)量的80%，并以低于中國國內(nèi)60%的價格將棉花運至生產(chǎn)國組織生產(chǎn)，進一步壓縮了生產(chǎn)成本。

2.5 從參與非洲大陸資源配置到開拓現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新領(lǐng)域的過程分析

優(yōu)勢：熟悉非洲市場環(huán)境。

劣勢：越美在融資方面存在一定困難。

機會：中國政府提出“一帶一路”的合作發(fā)展理念；隨著“走出去”規(guī)模的擴大，中國民營企業(yè)對擴大境外融資渠道存在迫切需求。

威脅：中國紡織業(yè)進入新常態(tài)。

鑒于自身及中國多數(shù)境外投資企業(yè)所面臨的融資問題，越美在境外創(chuàng)辦金融機構(gòu)，以服務(wù)中資企業(yè)擴大融資渠道；為順應“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略，越美提出了“以國際輕紡城為主體，以東非商貿(mào)物流園、埃塞俄比亞工業(yè)園為支點，建設(shè)中非經(jīng)貿(mào)合作互通互聯(lián)紐帶”的發(fā)展計劃。該計劃旨在非洲建立集貿(mào)易、商務(wù)、金融、物流、休閑等多行業(yè)、多功能的商貿(mào)綜合體，為中國與非洲經(jīng)貿(mào)合作搭建多方位互聯(lián)互通的橋梁。越美在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新鄰域的開拓使自身的綜合實力不斷增強。

3 啟 示

作為中國紡織業(yè)較早“走向非洲”并且取得巨大成功的開路先鋒，越美集團的發(fā)展歷程與戰(zhàn)略選擇具有典型性，對中國企業(yè)進入非洲市場尋求新發(fā)展有著重要的借鑒意義與指導作用。

3.1 重視非洲市場，加快實現(xiàn)本土化

中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新常態(tài)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級成為切實需求。而非洲經(jīng)濟在經(jīng)歷了半個多世紀的原料輸出后，也正渴望轉(zhuǎn)型成為下一個世界工廠。中非雙方現(xiàn)階段經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的需求相互匹配，為雙方經(jīng)貿(mào)往來創(chuàng)造了良好的發(fā)展機遇。中國企業(yè)應加強對非洲市場的重視，抓住發(fā)展機遇。而在走向非洲的過程中，企業(yè)應加快實現(xiàn)本土化，適應東道國的政治、經(jīng)濟、文化環(huán)境。例如，以生產(chǎn)本土化來規(guī)避貿(mào)易壁壘，利用投資東道國的優(yōu)惠政策及其他優(yōu)勢資源；以人力資源本土化來熟悉東道國市場，降低勞動力成本。

3.2 優(yōu)化戰(zhàn)略選擇，采取合理舉措

越美在“走向非洲”的過程中推行了一套切實可行的戰(zhàn)略，這套戰(zhàn)略循序漸進，使越美不斷積累資金，豐富經(jīng)驗，熟悉市場，最終實現(xiàn)了在非洲的成功發(fā)展。在“走向非洲”的過程中，中國企業(yè)可學習借鑒越美的戰(zhàn)略選擇，以直接出口來提高利潤率，以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、以工業(yè)園區(qū)的創(chuàng)辦來完善產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)集群效益、以深化資源配置程度來實現(xiàn)利潤最大化，以開拓服務(wù)業(yè)新領(lǐng)域來實現(xiàn)多元化發(fā)展戰(zhàn)略與長期可持續(xù)發(fā)展。

3.3 抱團“走向非洲”，利用組合優(yōu)勢

一方面，由于非洲大陸部分國家政治經(jīng)濟的不穩(wěn)定，中小型企業(yè)在“走向非洲”過程中往往面臨著維護財產(chǎn)安全、政治風險規(guī)避、融資等多重挑戰(zhàn)；另一方面，由于非洲基礎(chǔ)工業(yè)不發(fā)達，多數(shù)產(chǎn)業(yè)未形成完整產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)在非投資的成本較高、難度較大。而“抱團走出去”，與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)一同進入非洲市場，進行優(yōu)勢互補，形成組合優(yōu)勢，有利于企業(yè)解決產(chǎn)業(yè)鏈不完整的問題并壓縮成本，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群，提高生產(chǎn)效率，有效規(guī)避經(jīng)營風險。

篇5

一、實施全面預算管理

全面預算管理是通過對業(yè)務(wù)、資金、信息、人員的整合，明確、適度的分權(quán)和授權(quán)，來實現(xiàn)資源合理配置、經(jīng)營持續(xù)改善、價值穩(wěn)步增加的目標。貿(mào)易企業(yè)需要以成本控制為基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量控制為核心，對全年資金的使用額度進行預算，將預算工作細分到各個部門，并通過月度現(xiàn)金流量情況調(diào)整相關(guān)預算，同時配合管理制度進行落實和考核。

1.加強貿(mào)易企業(yè)成本控制。貿(mào)易企業(yè)的成本主要在購銷和管理等主要環(huán)節(jié)。通過對了解成本產(chǎn)生的原因，有針對性的完善相關(guān)流程，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，為預算管理提供決策信息服務(wù)。

2.提高資金收支雙線管理?，F(xiàn)金流量控制是確保項目資金及時回籠以及相關(guān)費用合理支出的關(guān)鍵。只有實現(xiàn)收支雙線管理，才能發(fā)揮貿(mào)易企業(yè)財務(wù)結(jié)算功能，形成資金合力，提高資金使用效率，保證貿(mào)易企業(yè)的穩(wěn)步運營。

3.預測匯率風險敞口。風險的產(chǎn)生源自于貿(mào)易企業(yè)業(yè)務(wù)中幣種的不匹配和收支時間的不匹配。因此貿(mào)易企業(yè)在進行全面預算的時候應該充分考慮相關(guān)業(yè)務(wù)所涉及幣種的匯率走勢，同時根據(jù)收支時間的不同做好風險敞口的測算。

4.關(guān)注預算執(zhí)行情況。貿(mào)易企業(yè)每月應對預算執(zhí)行情況進行梳理分析，對月度成本及費用支出是否超出預算、到期應收賬款是否如期收款等給予重點關(guān)注，同時也應關(guān)注對資金缺口的控制和閑置資金的有效利用。

5.落實配套的管理制度。為了實現(xiàn)預算，貿(mào)易企業(yè)應配套制定相應的管理制度并給予落實，根據(jù)制度進行考核，適時實施必要的制約手段，以提高預算的控制力和約束力。

二、貿(mào)易企業(yè)在經(jīng)營中的資金管理

1.進行資金歸集

貿(mào)易企業(yè)可以將下屬公司的賬戶現(xiàn)金余額歸集到母公司賬戶中，由母公司對全部資金進行管理。這相當于是對資金資源的整合，它把外源融資變?yōu)榱藘?nèi)源融資，減少了利息費用的支出，利于改善資金管理。

2.推行開源節(jié)流

開源是現(xiàn)金流入的關(guān)鍵。通過擴大產(chǎn)品銷售、持續(xù)形成銷售收入、及時回收應收賬款、不斷消減庫存等方式促進開源。節(jié)流是對現(xiàn)金流出的管理。通過對貿(mào)易企業(yè)購銷和管理環(huán)節(jié)中相關(guān)成本和費用的控制實現(xiàn)節(jié)流。貿(mào)易企業(yè)本大利薄，開源節(jié)流并舉，才能更好的實現(xiàn)資金管理，擴大利潤空間。

3.盤活閑置資金

貿(mào)易企業(yè)應合理利用內(nèi)部閑置資金，提高資金收益，避免大量資金沉積。閑置資金的盤活有多重不同的方式，主要可利用的多為金融和財務(wù)手段，如投資、存款組合等。需要注意的是不同金融或財務(wù)手段的風險系數(shù)。貿(mào)易企業(yè)應結(jié)合自身對風險的偏好程度以及承擔能力，設(shè)定合理的預期收益，實現(xiàn)對資金的有效利用。

4.有效使用信用額度

當前，很多貿(mào)易企業(yè)引入了銀行業(yè)的授信額度理念。授信額度理念就是銀行為客戶提供的一種便捷且能重復使用的授信產(chǎn)品，在客戶的授信余額不超過對應業(yè)務(wù)的額度時，不考慮已經(jīng)發(fā)放的金額和發(fā)放的次數(shù)，都可以再次對客戶進行短期的發(fā)放資金。貿(mào)易企業(yè)在使用資金時必須將可控的信用額度作為企業(yè)運營資金的上限，從而保證企業(yè)資金的正常流傳。

5.構(gòu)建科學的客戶和供應商評價體系

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關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)口貿(mào)易 轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù) 銀行風險

中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）04-191-02

一、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的模式

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷加快，國際市場信息化程度日益提高，外貿(mào)進出口業(yè)務(wù)競爭環(huán)境日趨激烈，而以中間業(yè)務(wù)為背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，近幾年來發(fā)展異常迅速。轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指國際貿(mào)易中進出口貨物的買賣，不是在生產(chǎn)國與消費國之間直接進行，而是通過第三方轉(zhuǎn)手進行的貿(mào)易。傳統(tǒng)意義上的轉(zhuǎn)口貿(mào)易為兩頭在外的模式，即境內(nèi)企業(yè)將境外購得貨物直接銷往其他國家，貨物不出入境。轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)生，主要是有些國家或地區(qū)由于地理、歷史、政治或經(jīng)濟方面的因素，其所處的位置適合于作為貨物的銷售中心。這些國家或地區(qū)輸入大量貨物，除了部分供本國或本地區(qū)消費外，又再出口到鄰近國家和地區(qū)。如新加坡、香港、倫敦、鹿特丹等，都是國際著名的中轉(zhuǎn)地，擁有數(shù)量很大的轉(zhuǎn)口貿(mào)易。它們通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易除了可以得到可觀的轉(zhuǎn)口利潤和倉儲、運輸、裝卸、稅收等收入外，同時也推動了當?shù)亟鹑?、交通等行業(yè)的發(fā)展。隨著轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)的發(fā)展，其模式也不斷地延伸，其中最常見的有兩種模式，一種為轉(zhuǎn)口企業(yè)從境外購買貨物，將貨物存放在境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域，然后視國際市場行情再決定是否將貨物賣給境外；還有一種為境內(nèi)企業(yè)向境外購買貨物，將貨物存放在境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域，而僅將貨權(quán)憑證轉(zhuǎn)賣給境外公司（或區(qū)內(nèi)企業(yè)），再由境外公司(或區(qū)內(nèi)企業(yè))將貨物賣給下家單位（如境外公司、保稅監(jiān)管區(qū)域內(nèi)公司、境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域外公司）。嚴格意義上來說，目前很多轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)屬于轉(zhuǎn)賣模式，而非傳統(tǒng)意義上的轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)賣貿(mào)易模式下，交易對象以貨物的物權(quán)憑證為主，物權(quán)憑證包括提單和倉單，實際交易貨物一般不發(fā)生進口報關(guān)行為，貨物的抵運地一般為境內(nèi)某保稅區(qū)，交易下家事先存在不確定性，當貨物的市場價格出現(xiàn)劇烈波動時，企業(yè)出于套期保值等需要轉(zhuǎn)而實施轉(zhuǎn)賣。轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)交易的貨物以基礎(chǔ)性原材料商品為主，交易的主體以大中型貿(mào)易公司為主。由于基礎(chǔ)性原材料商品作為國際大宗交易商品，具有交易面廣、價格波動大等特性，因而成為轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)的主要交易對象。而大中型貿(mào)易公司由于在資金規(guī)模、交易客戶群等方面具有比較優(yōu)勢，同時其從事交易的主要目的是為了直接獲得差價利潤，因此成為轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)的主要交易主體。目前轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)套用轉(zhuǎn)口貿(mào)易的概念，但轉(zhuǎn)口貿(mào)易物流跟隨資金流發(fā)生轉(zhuǎn)移，因而同一貨物很少會再次被轉(zhuǎn)口；轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)主要以物權(quán)憑證為交易對象，貨物價差是交易雙方關(guān)注的焦點，因而同一貨物多次轉(zhuǎn)賣的現(xiàn)象時有發(fā)生，且在此交易過程中貨物并不一定發(fā)生實際流動。

二、轉(zhuǎn)口貿(mào)易劇增的原因

（一）增加企業(yè)經(jīng)營模式，拓展利潤獲得渠道

近年來，隨著進出口貿(mào)易的不斷擴大，采用國際貿(mào)易的交易方式逐漸變得靈活多變，貿(mào)易方式出現(xiàn)多樣化。轉(zhuǎn)口貿(mào)易就是近年來備受企業(yè)青睞的貿(mào)易方式，它不僅能增加企業(yè)經(jīng)營模式、品種，提高進出口業(yè)務(wù)能力，而且能更多地了解、掌握市場信息，從中搜尋有價值的市場供求信息，作為企業(yè)開展一般貿(mào)易的有益補充。自二次匯率改革以來，人民幣兌美元匯率屢創(chuàng)新高，對出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響，使得出口企業(yè)利潤空間減少，甚至出現(xiàn)無利潤現(xiàn)象。轉(zhuǎn)口貿(mào)易的平均利潤已超過出口的平均利潤。因此很多外貿(mào)公司都在做大轉(zhuǎn)口貿(mào)易，擴大業(yè)務(wù)范圍。

（二）規(guī)避市場價格風險

由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易屬于兩頭在外，受國內(nèi)的貿(mào)易環(huán)境、供給、需求等因素的影響較小，特別是在市場內(nèi)外盤倒掛的情況下，企業(yè)也可以利用各國商品市場行情不同，價格信息不對稱，根據(jù)國際市場的價格波動規(guī)律進行轉(zhuǎn)口貿(mào)易，以此減少公司損失，甚至可以博取一定利潤。

（三）合理避稅，減低運作成本

外貿(mào)競爭日益激烈，外貿(mào)利潤空間減少，企業(yè)在成本方面盡量縮減。某些企業(yè)通過在香港等地辦一個企業(yè)，利用離岸公司做轉(zhuǎn)口貿(mào)易，將利潤分流。由于香港具有海外利得無須納稅的稅務(wù)優(yōu)勢，那么利用香港公司做轉(zhuǎn)口貿(mào)易就可以起到合理避稅，降低運作成本的目的。具體操作如下：

A：國內(nèi)涉外企業(yè) B:香港的關(guān)聯(lián)企業(yè) C：國外公司

正常途徑：A在C處進口了60萬成本的貨物，最終銷售給國內(nèi)其他客戶100萬，那么A企業(yè)就要按40萬利潤繳納企業(yè)所得稅。

但現(xiàn)在可以利用B完成這樣一筆業(yè)務(wù)：首先，先以B名義將這筆60萬成本的貨物先買下來，再以一個較高價95萬賣給國內(nèi)自己的公司，A最終還是以100萬元銷售給最終客戶，這樣一來，國內(nèi)只需按5萬繳納企業(yè)所得稅，而另35萬利潤則成功留存在香港公司賬戶內(nèi)。

（四）獲得多頭外匯融資

由于對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的界定完全依賴企業(yè)的申報，銀行在為企業(yè)辦理業(yè)務(wù)時，如果企業(yè)沒有說明是否為轉(zhuǎn)口貿(mào)易時，很難判斷該筆售付匯的貿(mào)易方式。而人民幣兌美元匯率的升值及升值預期的存在，增加了企業(yè)對美元融資的需求?？蛻敉ㄟ^貸美元付匯，然后再購匯還貸，可以賺取人民幣升值、美元貶值帶來的好處。具體可以如下操作：

國內(nèi)A企業(yè)從境外進口一批化工產(chǎn)品貨物，銷售給國內(nèi)B企業(yè)。

正常貿(mào)易途徑：A企業(yè)只能在進口項下獲得一筆外匯貿(mào)易融資。B企業(yè)因無外貿(mào)背景，無法獲得外匯融資。

通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易：A企業(yè)在香港等周邊地區(qū)成立一家C企業(yè)，通過C企業(yè)做一筆轉(zhuǎn)口貿(mào)易，C再把貨物賣給B企業(yè)。單從資金流來看，A企業(yè)相當于做了一筆進口和一筆出口，在企業(yè)未說明的情況下，A企業(yè)可以獲得兩筆貿(mào)易融資。而B企業(yè)，等于做了一筆進口，有了外貿(mào)背景，可以獲得一筆外匯融資。

（五）規(guī)避國內(nèi)貸款規(guī)?？刂?，獲得海外短期融資

隨著國內(nèi)外匯資金的緊缺，企業(yè)融資難的問題凸顯。特別是隨著人民幣匯率升值速度加快，銀行外匯存款持續(xù)下降，銀行可貸外匯資金來源減少。由于境內(nèi)外幣資金緊缺而境外外幣資金相對寬裕，境內(nèi)企業(yè)為了博弈人民幣升值收益，對外幣貸款的需求一直高企不下。因此企業(yè)可以使用先收后支的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，通過香港等地的關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得海外融資，且海外的美元融資利率比境內(nèi)低，在一定程度上規(guī)避境內(nèi)銀行的信貸規(guī)模限制。

三、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的風險點

1.轉(zhuǎn)口貿(mào)易兩份合同，交易對手均在境外，且資金與貨物跨境流動脫節(jié)，銀行只能審核其表面單據(jù)的合理性和真實性，交易是否具有真實貿(mào)易背景難以核查；轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)中，進口企業(yè)可能會利用其境外關(guān)聯(lián)公司虛設(shè)交易第三方，通過簽訂虛假進出口合同，可以開立遠期信用證進行融資甚至二次融資，而在相應的業(yè)務(wù)管理中，對于這種企業(yè)間的關(guān)聯(lián)易的識別存在一定困難。

2.資金鏈問題。轉(zhuǎn)口商利用遠期信用證方式套現(xiàn)，如果流動資金狀況不能得到根本改善，或套取資金虧損，只能通過借新債還舊債的方式維持運轉(zhuǎn)。而債務(wù)累積到一定程度，資金鏈就有斷裂的可能，使銀行遭受損失。

3.資本風險問題。轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)作為一種新的貿(mào)易方式，在經(jīng)常項目交易的基礎(chǔ)上伴隨著資本交易行為。特別是物權(quán)憑證交易為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)賣，交易的動機更多出于投機獲利或套期保值。由于其交易過程中收支不對等且其交易背景的真實性把握難度較大，容易成為違規(guī)資金流出入的通道。

4.供應鏈問題。轉(zhuǎn)口商的上、下游企業(yè)是否穩(wěn)定，一旦供應鏈出現(xiàn)斷裂將會形成連鎖反應。

8.價格風險。在國際市場價格出現(xiàn)劇烈波動的情況下，轉(zhuǎn)口商是否形成一個合理有效的避險機制，如通過套期保值等交易規(guī)避價格風險或者設(shè)立一個止損點等。

6.資金監(jiān)管風險。按目前相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)口貿(mào)易僅需根據(jù)貿(mào)易合同、核銷單等有效憑證即可辦理購付匯和收結(jié)匯業(yè)務(wù)，但由于合同造假較易，單憑貿(mào)易合同很難證明是否具有真實的貿(mào)易背景，目前的外匯政策對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的購付匯和收結(jié)匯并無實質(zhì)性的限制，轉(zhuǎn)口貿(mào)易成為外匯可隨意跨境流動同時又無法審核資金真實性的缺口。境內(nèi)和境外企業(yè)完全可以通過關(guān)聯(lián)公司、協(xié)商或其他手段，利用“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”這個政策缺口將異常資金匯出境外，或匯入境內(nèi)辦理結(jié)匯。

四、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的銀行風險控制

1.由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易形式多樣，銀行無法從單據(jù)表面上判斷真實的業(yè)務(wù)流程，因此應加強與客戶的溝通，了解整個貿(mào)易流程，具體業(yè)務(wù)具體分析，從業(yè)務(wù)源頭予以把關(guān)。

2.時刻關(guān)注國際市場價格波動，若跌幅巨大，應及時要求企業(yè)補交保證金。

3.落實擔保措施，盡量以抵、質(zhì)押的形式辦理業(yè)務(wù)，或者落實有效的擔保措施。

4.關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定。

5.了解企業(yè)的上下游企業(yè)，轉(zhuǎn)口商的上、下游企業(yè)是否長期合作且具有一定實力，是否有穩(wěn)定的價格行程機制。

6.盡量做有正本提單或是企業(yè)能夠提供正本進境貨物備案清單即保稅區(qū)第一手的交易，確保貿(mào)易背景的真實性。

7.采用貨權(quán)質(zhì)押的形式開立信用證，有效控制風險。

8.建立健全轉(zhuǎn)口貿(mào)易統(tǒng)計調(diào)查制度。可以設(shè)立全國轉(zhuǎn)口貿(mào)易重點企業(yè)調(diào)查培訓制度，在全國范圍內(nèi)建立轉(zhuǎn)口貿(mào)易重點企業(yè)聯(lián)系機制，及時調(diào)查掌握大宗轉(zhuǎn)口貿(mào)易跨境資金收付，開展重點企業(yè)業(yè)務(wù)培訓和政策宣傳，從源頭上提高跨境資金申報和統(tǒng)計監(jiān)測的準確性。

參考文獻：

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隨著改革開放的進一步深入，我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)取得了穩(wěn)步發(fā)展，在金融體系和對外貿(mào)易體系中的重要性進一步增強，但同時也存在一定的問題與局限，如果不能很好地解決這些問題，就有可能影響我國對外貿(mào)易發(fā)展的進程。

一、我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

（一）融資規(guī)模擴大化

伴隨著我國對外貿(mào)易的快速增長，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也取得了一定的發(fā)展。2013年我國進出口貿(mào)易總額為4.16萬億美元，較上年增長了7.9%。銀行紛紛看好并搶占國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，以占領(lǐng)更多的市場份額。以中國銀行為例，2013年累計完成國際結(jié)算業(yè)務(wù)量3.42萬億美元，比上年增長23.02%。從上面的數(shù)據(jù)可以看出我國進出口發(fā)展與國際貿(mào)易融資有著明顯地正比關(guān)系，進出口的發(fā)展與國際貿(mào)易融資相互促進，既推動了進出口企業(yè)的國際貿(mào)易量，也增加了銀行大量的中間業(yè)務(wù)。

（二）融資方式多樣化

為了滿足國際貿(mào)易中進口商和出口商的需求，我國銀行業(yè)在融資業(yè)務(wù)中推出了一些新的服務(wù)項目。歸納起來有六類，即貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)、退稅托管貸款、信用險項下融資、保理業(yè)務(wù)、福費廷業(yè)務(wù)、供應鏈融資。目前商業(yè)銀行普遍采用統(tǒng)一授信的管理方式，使企業(yè)和個人的融資業(yè)務(wù)能夠統(tǒng)一規(guī)范管理，在授信額度內(nèi)可以快速、便捷地辦理融資業(yè)務(wù)，滿足了融資的實效性。目前信用和資產(chǎn)融資都得到了廣泛的應用，在最常見的信用證業(yè)務(wù)中，進口商通過授信開證和進口押匯等方式融資，而出口商通過紅條款信用證融資。其他如保理業(yè)務(wù)、跟單托收業(yè)務(wù)、出口代付業(yè)務(wù)、進口保付業(yè)務(wù)等，如今也已經(jīng)被大部分銀行所采用，提高了我國銀行的收入水平和進出口企業(yè)的支付水平。煙臺一家貿(mào)易公司，出口額不到200萬美元，在2013年7月投保出口信用保險，通過投保便利融資270萬美元，大大改善了公司資金流動狀況。

（三）融資地位增強化

我國的各大銀行在注意到國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要性后，對運作方式和機構(gòu)設(shè)置進行很多有益改革。比如中國銀行為了強化國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的地位，其國際業(yè)務(wù)部在2011年就和信貸部結(jié)合，通過國際結(jié)算業(yè)務(wù)充分發(fā)揮銀行間接融資功能，提升了銀行在國際貿(mào)易方面融資的專業(yè)性，提高效率、降低風險，增強國際結(jié)算業(yè)務(wù)的競爭力。2012年工商銀行山東分行在多地推出同業(yè)國際結(jié)算業(yè)務(wù)，力求擴大基礎(chǔ)薄弱客戶授信額度限制，拓寬國際結(jié)算業(yè)務(wù)市場渠道，增強市場份額。2013年8月2日，招商銀行蘭州分行建立“商貿(mào)通、資本通、財富通”體系，并把該體系放到重要發(fā)展戰(zhàn)略高度，助力企業(yè)對外貿(mào)易融資。

（四）融資風險復雜化

國際貿(mào)易融資時刻面臨著諸如信用風險、匯率風險、國家風險之類的風險，且表現(xiàn)為不可預見和復雜化的特點。2008年美國金融危機爆發(fā)以來，全球經(jīng)濟長期的低迷，對我國的經(jīng)濟發(fā)展，尤其是國際貿(mào)易相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出了嚴峻的考驗。部分出口依賴型企業(yè)因國外經(jīng)濟不景氣，被迫取消訂單，引發(fā)資金鏈的斷裂，喪失償還能力。另外有些企業(yè)為獲取銀行融資使用財務(wù)造假、貿(mào)易欺詐等手段，大大提高了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風險。尤其是2005年5月我國實行有管理的浮動匯率制度以來，人民幣不斷升值，而且我國外匯套期保值業(yè)務(wù)發(fā)展水平距歐美還有很大的距離，匯率風險在深刻影響著國際貿(mào)易融資。2014年5月4日，商務(wù)部《中國對外貿(mào)易形勢報告》，提到了2014年一季度中國又遭遇11個國家和地區(qū)的總共27起貿(mào)易調(diào)查，同比增長了23%，反傾銷反補貼調(diào)查所導致的困境也無時無刻不加重著國際貿(mào)易融資的風險。

二、我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在的問題與原因分析

（一）銀行風險管控體系不完善

銀行是經(jīng)營風險的機構(gòu)，無時無刻不在和風險打交道，因此銀行的正常運行離不開風險管控體系。我國的銀行在對央企、大型國企等經(jīng)濟實力雄厚的企業(yè)的國際貿(mào)易融資中，經(jīng)常會忽視企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況、盈利能力，在授信額度上往往容易放松，有些情況下還會違反國家相關(guān)財務(wù)制度，對企業(yè)的賬戶、現(xiàn)金管理進行違規(guī)操作，以謀取一些短期利益。2009年2月12日，中鋁集團宣布對力拓公司展開收購，在融資環(huán)節(jié)，銀行的風險管控部門未對并購風險做出準確的評估，而中鋁集團又有著較深的國家背景，四大國有銀行向其提供了210億美元的貸款。同年6月5日因力拓單方撤銷協(xié)議而終止并購，銀行因此承擔了巨額壞賬。另外，國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的相關(guān)手續(xù)過分教條化、形式化，只注重實物擔保，對企業(yè)的一些較為個性化的擔保物，如應收賬款抵押、出口退稅抵押等，則較為忽視。這樣一來雖然銀行規(guī)避了很多風險，但長期來看對國際貿(mào)易融資的發(fā)展是起限制作用的。銀行如何建立一套相對完善的風險管控體系，是我國當前銀行業(yè)急需解決的問題。

（二）進出口企業(yè)信用水平較低

據(jù)工商部門不完全統(tǒng)計，2013年全年我國貿(mào)易合同的履約率約為50%，商業(yè)信用整體水平較低，另外信用體系缺乏相應的法律保障，很多國際貿(mào)易的糾紛就是源于法律體系的不完善。由于我國信用體系的建設(shè)的時間不長，信用數(shù)據(jù)庫相對缺失，信用咨詢和評估機構(gòu)也比較少。在國際上標準普爾、穆迪、惠譽三大信用評級機構(gòu)經(jīng)歷了半個多世紀的發(fā)展，掌握了全球大量外貿(mào)資料，可以做出相對準確的信用評級，而我國雖也有一些專業(yè)評級機構(gòu)，但其獨立性和權(quán)威性經(jīng)常飽受質(zhì)疑，不利于社會信用體系的構(gòu)建。比如2004年中國出口信用保險公司與中國銀行聯(lián)合推出的押匯業(yè)務(wù)，設(shè)計初衷是幫助企業(yè)融資進而擴大國際貿(mào)易額，但由于相關(guān)信用評估的不準確和一些進出口企業(yè)逃避還款的僥幸心理，銀行貸款經(jīng)常無法如數(shù)按時收回，使銀行蒙受損失，進而對這些國際貿(mào)易公司今后的貸款都會產(chǎn)生很多不良影響，對整個金融體系都會造成一定的負面作用。國際貿(mào)易的融資離不開良好的企業(yè)信用環(huán)境，因為脫離了信用，許多融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)就被動搖了。

（三）中小型進出口企業(yè)普遍缺少抵押資產(chǎn)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2012年和2013年中小型進出口企業(yè)的貿(mào)易額均超過了我國貿(mào)易總額的60%，輕工業(yè)、小商品等出口產(chǎn)品幾乎全部出自于中小外貿(mào)企業(yè)。目前我國進出口企業(yè)中有超過80%的屬于中小企業(yè)。這些中小進出口企業(yè)可以更靈活的利用地方資源，為客戶提供定制化外貿(mào)服務(wù)，為社會創(chuàng)造大量就業(yè)機會，但由于生產(chǎn)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)范圍較窄，這些企業(yè)往往缺少能夠抵押的資產(chǎn)，因此在國際貿(mào)易融資上很多程度要依靠民間借貸。2014年5月29日西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心的《中國家庭金融調(diào)查》報告顯示，全國只有12%的中小企業(yè)可以獲得正規(guī)借貸，無法獲得正規(guī)貸款的主要原因就是缺少合格的擔保物。而全國民間有息借貸平均利率為36.2%，中小型進出口企業(yè)因為在正規(guī)金融機構(gòu)貸不到錢，不得不轉(zhuǎn)投民間金融機構(gòu)，因此需要承受高額的資金使用成本，加重了其貿(mào)易負擔，不利于我國國際貿(mào)易的健康發(fā)展。

（四）外資銀行開始擠占我國國際貿(mào)易融資市場

外資銀行自2006年12月可以在華開辦人民幣業(yè)務(wù)以來，逐漸對我國本土商業(yè)銀行的融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生了沖擊。2014年6月3日在上海舉辦的“國家使命：上海自貿(mào)區(qū)與金融創(chuàng)新”論壇上，上海市常務(wù)副市長屠光紹表示還要繼續(xù)對外資銀行放寬限制，擴大金融改革成果。自貿(mào)區(qū)的這種情況釋放了一個信號，那就是國家開始鼓勵外資銀行參與到中國的經(jīng)濟里來。由于我國國際貿(mào)易融資中福費廷業(yè)務(wù)較少，外資銀行恰恰利用了這個機會，加大力度在國內(nèi)進行業(yè)務(wù)宣傳，再加上外資銀行在國外已經(jīng)有了很多年的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，融資產(chǎn)品和服務(wù)也比較成熟，在搶占我國的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面占有一些優(yōu)勢。2002年，南京愛立信公司提前償還19.9億元南京工商銀行、交通銀行貸款，繼而轉(zhuǎn)向花旗銀行上海分行簽訂了貸款合同，事情的主要原因就是中資銀行無法提供愛立信公司在國際貿(mào)易中所需要的無追索權(quán)的應收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

（五）國際貿(mào)易融資產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

雖然我國銀行關(guān)于國際貿(mào)易融資的產(chǎn)品種類與日俱增，但其本質(zhì)上仍然大都以傳統(tǒng)的如打包貸款、出口押匯等，同質(zhì)化相當嚴重，這些傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)約占對外貿(mào)易融資總額的70%。然而目前國際貿(mào)易的快速發(fā)展，更多更復雜的貿(mào)易方式，比如供應鏈產(chǎn)品融資、福費廷漸漸成為主流。這些先進的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品的匱乏，在很大程度上制約了中資銀行融資業(yè)務(wù)的開展，更制約了進出口企業(yè)的國際貿(mào)易規(guī)模，尤其是對資金水平較差的中小進出口企業(yè)非常不利。目前我國的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入里國際業(yè)務(wù)比重已經(jīng)升至約50%了，這也就說明了國際融資業(yè)務(wù)是銀行未來重要利潤點。歐美發(fā)達貿(mào)易國家不斷發(fā)展進步著的貿(mào)易融資產(chǎn)品，要求我們國家的銀行也要在銀行結(jié)算方式、融資產(chǎn)品上開拓創(chuàng)新，跟上時代步伐。

三、完善我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的對策

（一）增強銀行內(nèi)控體系建設(shè)，提高信用風險管控水平

倫敦第一家銀行在1990年取得ISO9000質(zhì)量證書之后，花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行等紛紛通過了ISO9000質(zhì)量體系認證。ISO9000質(zhì)量體系的建立，有效地提高了這些歐美銀行的融資效率，更快捷地向客戶提供了服務(wù)，并滿足了國家金融監(jiān)管的需求。通過對比發(fā)現(xiàn)，我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)應該在以下具體方面努力提高：一是建立國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的標準化風險系數(shù)、加強國際貿(mào)易融資項目的事中和事后檢測；二是銀行有必要進一步完善“審貸分離”制度，明確各個部門的責任；三是對于中小進出口企業(yè)則可以建立授信的單獨快捷通道，簡化程序和步驟，滿足其小額短期貿(mào)易融資的時效性。

（二）完善進出口企業(yè)的信用體系建設(shè)，營造良好的信用環(huán)境

除了銀行應該加強內(nèi)控外，創(chuàng)造一個良好的外部信用環(huán)境也是必不可少的。在我國，企業(yè)和個人往往缺少信用風險觀念，而信用管理也未被大部分企業(yè)所重視，國家也缺少這方面的監(jiān)控數(shù)據(jù)。首先可以根據(jù)進出口企業(yè)的信用狀況，對其國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的實行有區(qū)別的利用，讓銀行更有效地管理風險。另外，建立進出口企業(yè)信用評價系統(tǒng)，使用各大門戶網(wǎng)站和進出口產(chǎn)業(yè)專業(yè)服務(wù)網(wǎng)站進行定期公示，為進出口企業(yè)和銀行提供有價值的信用信息。只有信用環(huán)境改善了，銀行的內(nèi)控體系建設(shè)才會顯示成效。

（三）增加抵押融資方式，增強進出口企業(yè)活力

在目前買方市場情況下，貨到付款和賒銷等銷售方式成為主流，應收賬款成了企業(yè)一項龐大的資產(chǎn)，因此，銀行可以進一步完善應收賬款抵押融資，擴大國際貿(mào)易融資規(guī)模。為了管控風險，銀行可以用資產(chǎn)證券化、再擔保等方法來處理。隨著國際貿(mào)易的不斷擴大，應收賬款抵押融資所占比例會不斷擴大。另外，短期出口信用保險抵押融資，加入了信用貸款的理念，以出口應收賬款為基礎(chǔ)，將信用保險賠償權(quán)作為抵押，從銀行獲得信用貸款，在這個過程中，出口商無需提供實物抵押，提高了融資效率。再者，信用風險被轉(zhuǎn)嫁到保險公司，也避免了銀行在將來面臨壞賬的危險。

篇8

內(nèi)容摘要:近年來,中國出口貿(mào)易快速增長,對外貿(mào)易已經(jīng)開始由量的增加轉(zhuǎn)向?qū)|(zhì)的關(guān)注,同時朝大宗化、資本化方向發(fā)展。然而,資金匱乏仍是中國出口企業(yè)邁向國際市場的最大難題。大型機電產(chǎn)品及成套設(shè)備出口呼喚更靈活、多樣、富有創(chuàng)造性的金融服務(wù)和融資方式。在此背景下,本文研究結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資方式,并結(jié)合其在銀行業(yè)務(wù)中的應用進行案例分析,深入探討其在中國對外貿(mào)易中的實際應用對策,以期為出口商尋找更加靈活方便的金融支持。

關(guān)鍵詞:結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資 應用 對策

經(jīng)濟的全球化,為中國對外貿(mào)易發(fā)展提供廣闊空間和潛力。2007年,中國對外貿(mào)易規(guī)模達1.8萬億美元,2008年,達25616.3億美元。外貿(mào)高速發(fā)展有效拉動中國經(jīng)濟增長,同時出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化,出口貨物已開始朝高技術(shù)含量、高附加值、成套產(chǎn)品轉(zhuǎn)變,并具有大型化、資本化特點。然而,資金匱乏仍是中國出口企業(yè)邁向國際市場最大難題。結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資對中國重點支持的大型機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口,將會提供巨大而有力的支持。為優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu),順利完成向貿(mào)易強國轉(zhuǎn)變,中國將面臨如何以有效融資模式提升大宗產(chǎn)品和成套設(shè)備出口競爭力的課題,由此,研究結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資具有重大的理論和現(xiàn)實意義。本文將以結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資為切入點,首先總結(jié)國內(nèi)目前關(guān)于結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資研究文獻;其次介紹相關(guān)概念、發(fā)展前景以及在中國的發(fā)展現(xiàn)狀;再次,從實際應用角度,舉例分析渣打銀行如何開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù);最后分析結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在中國的發(fā)展對策。

文獻回顧

對于結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資,目前從國際貿(mào)易角度分析,已有許多銀行和企業(yè)涉足和操作,但學術(shù)界對結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資問題還沒有非常系統(tǒng)的研究。石高宏(1999)指出,在對外貿(mào)易不斷發(fā)展的背景下,中國應該嘗試開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資以擴大出口,同時分析結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資使用的工具,提出了相應的發(fā)展對策。朱紅艷、石冬蓮(2000)指出,中國的外貿(mào)企業(yè)面臨國內(nèi)和國際市場的嚴峻競爭,因此應加強金融創(chuàng)新,為貿(mào)易融資開辟新途徑。中國銀行紐約分行的研究員(2001)初步探討了結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在國際貿(mào)易中的特征、作用,商業(yè)銀行在其中的地位與就業(yè)機會,同時借鑒美國結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資模式的經(jīng)驗與流程。金歡陽(2004)認為,為了有效地開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù),中國應該從法律、政府、金融體系等方面進行著手與改善。熱依扎(2004)詳細分析了倉單融資的基本程序,并對其風險提供了相應的對策,對中國開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資具有重要的指導意義。侯敏(2007)分析了結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在中國的發(fā)展,她認為,結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資代表著未來貿(mào)易融資的發(fā)展方向。在中國此業(yè)務(wù)仍處于起步階段,其發(fā)展有賴于金融、法律及人才方面的改善。

結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資概述及其在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的涵義、產(chǎn)生與發(fā)展前景

目前國際上關(guān)于結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的涵義沒有統(tǒng)一界定,大多數(shù)學者、專家比較認可的定義是:結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資是創(chuàng)造性的運用傳統(tǒng)的融資方式與非傳統(tǒng)的融資方式,根據(jù)國際貿(mào)易項目的具體情況以及項目社會環(huán)境的具體情況要求,將多種融資方式進行最佳組合,使得項目的融資得以實現(xiàn),并使企業(yè)獲得全程的信息和全程信用管理。結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資流程圖見圖1。

結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資起源于西方工業(yè)化國家,最初用于金額較大的自然資源和基礎(chǔ)工業(yè)的大宗商品如鋼鐵、石油等的交易。隨后,為滿足外貿(mào)企業(yè)多樣化需求,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資體系逐漸發(fā)展和完善,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資方式不斷創(chuàng)新,大大促進了國際貿(mào)易發(fā)展。

近年世界上出現(xiàn)的融資手段證券化趨勢,進出口企業(yè)和銀行對風險控制的重視,各國政府機構(gòu)對本國出口貿(mào)易的扶持促進,都為結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的形成和發(fā)展創(chuàng)造了條件,提供了機會。盡管結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資擁有巨大市場潛力,但由于展開較晚,其優(yōu)勢一直沒有被世界充分認識。

從國際貿(mào)易操作角度來看,傳統(tǒng)貿(mào)易融資做法是在貿(mào)易過程中分段融資,銀行并不能控制整個貿(mào)易流程中的全部風險,像應收賬款、提貨風險等就只能由企業(yè)承擔。結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資是通過銀行把貿(mào)易流程中所有環(huán)節(jié)都串起來,銀行可以對貿(mào)易流程中每一個環(huán)節(jié)提供風險控制服務(wù)。從增加企業(yè)貿(mào)易附加值角度,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的技術(shù)含量很高,只要有貿(mào)易流存在,就存在風險,就有結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資。

結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的精髓在于利用各種融資方式根據(jù)項目具體情況和社會環(huán)境,有選擇地創(chuàng)造性運用貿(mào)易融資工具,制定最適合項目需要并為買賣雙方認可接受的融資方案。

(二)結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

雖然結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資有良好的市場前景,在中國卻鮮有開展。具體來說,目前中國開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資存在以下幾方面的問題:

融資市場不發(fā)達,金融系統(tǒng)開發(fā)、使用結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資滯后。中國開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量少,業(yè)務(wù)種類僅涉及工具,與國外銀行結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資網(wǎng)絡(luò)化存在很大的差距。此外,由于大型機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口商慣于用傳統(tǒng)結(jié)算方式,新型融資方式?jīng)]有真正大量開展。

銀行人員業(yè)務(wù)水平有待提高。一些銀行的工作人員對金融工具、融資手段不是很了解,同時也不清楚如何應用,更談不上對風險進行準確判斷與把握。因此,造成中國的國際貿(mào)易融資方式在綜合運用方面明顯落后于發(fā)達國家。

國內(nèi)企業(yè)習慣使用傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式。首先,中國企業(yè)對結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資還不了解,不知道結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資會為其帶來好處。其次,由于成本高、程序繁瑣,即使國內(nèi)企業(yè)對結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資有一定了解,也會由于節(jié)約成本和精力而采用便利的傳統(tǒng)貿(mào)易融資。

政府沒有提供足夠的支持體系。中國政府號召和鼓勵銀行全力支持產(chǎn)品出口,但政府沒注意解決政策性銀行和商業(yè)銀行在融資時面臨的困難,缺乏完備的外貿(mào)融資體制和機構(gòu),在提供融資優(yōu)惠方面和發(fā)達國家還存在差距。

結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資發(fā)展空間大,但主要集中在外資銀行。根據(jù)中國商務(wù)部網(wǎng)站資料,2007年前四個月,中國外貿(mào)出口總值達到8570億美元,其中僅化學制成品及機械、運輸設(shè)備的出口就達到4508億美元,占出口總額的52.6%。中國機電產(chǎn)品出口貿(mào)易額見圖2。

目前一些大型機電產(chǎn)品及成套設(shè)備的出口更加傾向國外銀行的融資方式,中資銀行與外資銀行面臨同樣的競爭市場,如果企業(yè)不得已完全依賴外資銀行,不利于中國銀行業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。

結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在銀行業(yè)務(wù)中的應用實例

目前,了解并掌握結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資方式的運作與發(fā)展趨勢,對中國銀行業(yè)發(fā)展具有重大現(xiàn)實意義。銀行可從中獲得擴大業(yè)務(wù)、增加收入和利潤的機會,提高自己在貿(mào)易服務(wù)領(lǐng)域中的地位,增強競爭力。

在國際上,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)做得比較成功的是渣打銀行,它被The Asset雜志評選為2006年度“最佳結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資銀行”。本文以渣打銀行為例,分析其如何開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù),為中國銀行業(yè)提供借鑒。

首先從業(yè)務(wù)具體操作角度,貨物買賣當中現(xiàn)金流有不同的表現(xiàn)方式,銀行根據(jù)現(xiàn)金流形式,對每個階段給予不同的融資。以渣打銀行在原材料融資的業(yè)務(wù)操作為例。融資業(yè)務(wù)流程:開采前融資運輸過程中的貿(mào)易融資倉儲融資加工融資加工后的運輸和倉儲融資(根據(jù)需要而定)。在整個流程中,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資發(fā)揮了作用。一方面,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資對貨物進行現(xiàn)金流管理,將企業(yè)現(xiàn)金變?yōu)樯①Y產(chǎn);另一方面,企業(yè)可以將未來現(xiàn)金流向銀行進行抵押融資。將不同時點發(fā)生的貨物流、貿(mào)易流和現(xiàn)金流整合在一起,這就是結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的技術(shù)含量。

渣打銀行不斷推出新產(chǎn)品,除提供傳統(tǒng)的出口前融資、生產(chǎn)貨付款融資等融資方式,還提供如應收款買斷、應收賬款管理等多種創(chuàng)新的貿(mào)易融資手段。渣打銀行還注冊了一個全資的貿(mào)易公司,以渣打銀行為中介。該貿(mào)易公司目的在于根據(jù)客戶需求的時間交付貨物,降低客戶的存貨水平,防范出口商無法按期交貨風險。

開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù),銀行負有考察貿(mào)易方資信的責任,因此最擔心欺詐行為。傳統(tǒng)銀行只是看一下財務(wù)報表,但渣打銀行做得更深一步,根據(jù)歷史記錄考察這個公司的財務(wù)風險、信用風險、管理層能力和業(yè)務(wù)人員的經(jīng)驗。渣打銀行的結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人員不僅具有企業(yè)財務(wù)知識、銀行知識,還具有產(chǎn)品方面的知識。所有這些成功經(jīng)驗都值得中國銀行學習與借鑒。

結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在中國的應用與發(fā)展建議

通過以上對結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資實際應用分析,不難看出,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資對進出口商和銀行都有很大好處,但中國開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)尚處于起步階段,為此,本文提出以下發(fā)展建議:

大力發(fā)展多種融資方式。結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資需要更豐富、更靈活的融資工具,而中國目前融資品種極為有限,且缺乏個性化設(shè)計,出口商選擇的余地很小。尤其是商業(yè)銀行,許多融資工具尚未健全。

加強法律法規(guī)的建設(shè)。以福費廷業(yè)務(wù)為例,其核心特點就是匯票沒有追索權(quán)。這與中國的票據(jù)法相沖突。但無追索權(quán)是福費廷業(yè)務(wù)的核心,阻礙了其在中國的應用與發(fā)展。鑒于此,中國必須在法律上加以完善,可以考慮修改票據(jù)法,以便與國際接軌。

加強對銀行人員的培訓。首先要使他們認識到結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的重要性;其次,要加強對任何一種融資方式的操作訓練,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資是由多種融資方式結(jié)合而來的;第三,加強員工在實際業(yè)務(wù)操作中的熟練度與技巧。

商業(yè)銀行應充分利用已有融資工具,吸收并且開發(fā)新的融資模式。首先應使銀行認識到結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的前景:中國越來越成為世界工廠,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資必將成為出口企業(yè)和項目公司的最佳選擇;其次,在業(yè)務(wù)開展方面,商業(yè)銀行可從自身具有的工具著手,逐步開展;第三,商業(yè)銀行可以外資銀行在華機構(gòu)為橋梁,不斷引進新融資工具,再結(jié)合國際信用保險機構(gòu)產(chǎn)品,不斷加速國際化進程。

加強金融監(jiān)管,完善金融保險體系。中國政府應加強金融方面的監(jiān)管,銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會之間定期的協(xié)商、通報和交流必不可少。還要加強風險方面控制,建立內(nèi)部風險控制機制,提高自身抗風險能力。此外,遇到的風險也可通過保險來降低。

企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念,積極開發(fā)和利用結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資。國內(nèi)企業(yè)首先要轉(zhuǎn)變觀念,不能總是依靠傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式。應積極了解和學習結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資方式,憑借企業(yè)對行業(yè)環(huán)境和產(chǎn)品的熟悉,完全可以選擇合適的結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資產(chǎn)品。

綜上所述,隨著中國對外貿(mào)易不斷擴大,大型機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口數(shù)量必然不斷增加,結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資無疑將起到至關(guān)重要作用。無論政府、企業(yè)、從業(yè)人員等都應全面地了解和開展結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù),相信通過各方共同努力,中國結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)必然在未來得到快速有效發(fā)展,成為國內(nèi)大型企業(yè)參與國際市場競爭的助推器。同時,也為改善出口商品結(jié)構(gòu),提高國際競爭力創(chuàng)造有利條件。

參考文獻:

1.朱紅艷.淺議結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資及應用[J].經(jīng)營管理,2003(3)

篇9

今年以來，A股持倉賬戶數(shù)呈現(xiàn)加速下滑態(tài)勢。中國證券登記結(jié)算有限責任公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月最后一周，A股持倉賬戶數(shù)為5641.37萬戶，比7月第一周的5657.1萬戶下降約15.73萬戶，這已是連續(xù)第10周環(huán)比下滑。特別是A股空倉賬戶比例首度超過66%，市場信心跌入冰點。

“5窮6絕7翻身”,曾經(jīng)股市最為常見的走勢現(xiàn)象，今年也成了例外。投資者原本想借7月“翻身”的美好夢想，終究被殘酷的現(xiàn)實擊破。

股市不景氣，其中的一大原因就是經(jīng)濟發(fā)展不給力。在經(jīng)濟下行壓力之下，7月中旬，浙江省寧波市打響了全國刺激經(jīng)濟政策的第一槍后，各地“穩(wěn)增長”的序幕也隨之拉開。南京、長沙等地先后出臺了一系列“穩(wěn)增長”的地方政策，其中，長沙出臺超過8000億元的投資計劃，預計未來5年每年投資額在1600億元左右。又有消息稱，貴州或?qū)⒊雠_3萬億元發(fā)展規(guī)劃，擬8月份公布。

地方政府的投資沖動，會不會再次導致房價的暴漲，我們不得而知。但目前連續(xù)兩個月的房價上漲，依然在“”著購房者的神經(jīng)。

中國指數(shù)研究院8月初公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年7月，全國100個城市（新建）住宅平均價格為8717元/平方米，環(huán)比6月上漲0.33%，自上月止跌后，再次環(huán)比上漲。其中70個城市環(huán)比上漲，30個城市環(huán)比下跌。

與房價持續(xù)上漲相反的是，房地產(chǎn)主要建材的鋼材價格不斷走低。隨著今年以來鋼材價格的連續(xù)下跌以及銀行放貸的收緊，鋼貿(mào)行業(yè)的貸款違約問題在近日集中爆發(fā)。

日前，一則消息震驚了一直波瀾不斷的鋼貿(mào)業(yè)：上海翹首鋼鐵貿(mào)易公司等20多家鋼材貿(mào)易商，因貸款到期無法歸還，被民生、光大等多家銀行集中告上了法庭。

公開資料顯示，鋼貿(mào)行業(yè)從2000年開始，采用聯(lián)保互保的融資模式，到2009年這一融資模式達到頂峰。2011年，全國鋼材貿(mào)易貸款1.89萬億元，同期全國貸款總額54萬億元，鋼材貿(mào)易貸款在整個銀行貸款中的比例高達3.5％。

篇10

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；創(chuàng)新

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X(2015)024-000164-01

一、融資租賃公司的現(xiàn)狀

1.融資租賃行業(yè)快速發(fā)展

由中國租賃聯(lián)盟、天津濱海融資租賃研究院、中國國際商會租賃委員會等組織編寫的中國租賃藍皮書——《2015上半年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2015年6月底，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)約為3185家，比上年底的2202家增加983家；行業(yè)注冊資金，按人民幣以實繳計算，約合10030億元，比上年底的6611億元增加3419億元；全國融資租賃合同余額約為36550億元，比上年底的32000億元增加4550億元，增幅為14.2%。

2.國家密集性政策扶持

國務(wù)院方面：2015年9月，先后《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》(68號文)、《關(guān)于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導意見》(69號文)，對通過加快融資租賃及金融租賃行業(yè)發(fā)展，服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展大局作出科學規(guī)劃和全面部署?！兑庖姟访鞔_的主要任務(wù)包括：加快重點領(lǐng)域融資租賃發(fā)展。積極推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，大力發(fā)展跨境租賃。推動融資租賃公司創(chuàng)新經(jīng)營模式，加快發(fā)展融資租賃配套產(chǎn)業(yè)，提高融資租賃公司核心競爭力。引導和規(guī)范各類社會資本進入融資租賃業(yè)，支持民間資本發(fā)起設(shè)立融資租賃公司，促進投資主體多元化等。

3.山東省屬國企加快配套融資租賃服務(wù)

為貫徹落實國務(wù)院及山東省政府關(guān)于金融支持實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級精神，省屬大型國企通過新設(shè)、增資或收購形式進入融資租賃行業(yè)，加大產(chǎn)融結(jié)合力度，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。例如：華魯集團旗下華魯租賃、浪潮集團旗下匯通租賃、兗礦集團旗下中垠租賃、高速集團旗下中僑租賃等?？紤]成立較早的新汶礦業(yè)集團旗下國泰租賃、魯信集團旗下的金鼎租賃、萊鋼集團旗下的榮達租賃，目前山東省屬國企大部分完成了融資租賃行業(yè)布局。

二、從經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)分析設(shè)立融資租賃公司可行性

1.有色集團公司在集團戰(zhàn)略指導下，通過布局有色上下游產(chǎn)業(yè)鏈、建設(shè)內(nèi)蒙有色礦業(yè)發(fā)展基地等戰(zhàn)略舉措，在積極開拓有色礦業(yè)市場的同時，依托礦山項目積極打造產(chǎn)融結(jié)合平臺：通過與租賃公司、銀行的雙向合作，在盤活現(xiàn)有礦山存量資產(chǎn)同時，鎖定礦山(冶煉)企業(yè)3-5年期相當于基準利率下浮5%的實際用款成本，對于改善負債結(jié)構(gòu)、爭取長期建設(shè)資金有積極意義。從實踐情況看，設(shè)立融資租賃公司可以通過最大限度發(fā)揮集團公司及有色集團公司在礦業(yè)人脈、技術(shù)、專業(yè)等優(yōu)勢，彌補外部融資租賃公司存在對礦山企業(yè)不了解、不專業(yè)的短板，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢與外部資本強強聯(lián)合。

2.國企改革背景下新設(shè)公司運營路徑有利于培育新的利潤增長點通過引入某主板上市公司、民營資本參股目標融資租賃公司的多元化股權(quán)設(shè)計，符合國資委關(guān)于國有企業(yè)新設(shè)企業(yè)主要通過參股的形式的相關(guān)要求，實現(xiàn)傳統(tǒng)有色產(chǎn)業(yè)向金融投資服務(wù)的延伸和拓展。擬設(shè)立融資租賃公司圍繞有色產(chǎn)業(yè)鏈植入式開展融資租賃業(yè)務(wù)，一方面可以充分集聚內(nèi)外部優(yōu)勢資源、有效分散投資風險；另一方面可以有效提高融資杠桿效率，實現(xiàn)公司財務(wù)業(yè)績穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴張。

三、新設(shè)融資租賃公司的財務(wù)管理框架設(shè)計

1.內(nèi)部資源整合方面

在融資租賃公司財務(wù)管理框架設(shè)計時，應充分考慮公司采、選、地質(zhì)、設(shè)備等礦山專業(yè)人才優(yōu)勢，全方位把控資金投放風險；可以借助融資租賃增值稅抵扣優(yōu)惠政策有效降低內(nèi)部有色礦山企業(yè)的融資成本、推動有色實體經(jīng)濟發(fā)展；設(shè)立融資租賃公司可以理順山金瑞鵬貿(mào)易公司正常貿(mào)易業(yè)務(wù)，以有限的單體授信開展有限的貿(mào)易活動，降低其兩金占用和有色集團公司銀行擔保額度；同時，通過為產(chǎn)業(yè)鏈上下游內(nèi)外部優(yōu)質(zhì)貿(mào)易客戶提供融資租賃或保理業(yè)務(wù)，可以降低公司整體融資風險并有效剝離公司內(nèi)部類金融業(yè)務(wù)。

2.外部市場開拓方面

公司通過內(nèi)蒙礦業(yè)基地建設(shè)及打造有色全產(chǎn)業(yè)鏈的過程中，積累了豐富的、潛在的融資租賃客戶，并通過貿(mào)易合作充分了解目標客戶的資金成本承受度，擬設(shè)立的租賃公司將立足內(nèi)蒙古和山東核心區(qū)域，依托內(nèi)蒙有色礦業(yè)基地建設(shè)及有色人脈資源圈向縱向、橫向延伸，面向全國開展新建或改擴建有色礦山機械裝備配套金融服務(wù)，借助與外部礦山設(shè)備供應商的長期合作關(guān)系，實現(xiàn)設(shè)備供應端和承租端的雙向談判議價，實現(xiàn)融資租賃收益最大化。

3.積極應對國際大宗商品價格大跌，礦業(yè)及相關(guān)企業(yè)集體業(yè)績低迷的發(fā)展態(tài)勢

公司通過引入戰(zhàn)略投資者共同設(shè)立融資租賃公司，將依托山東黃金上述產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，吸引專業(yè)人才和社會資本，圍繞有色產(chǎn)業(yè)鏈開展相關(guān)配套金融服務(wù)，可以分散投資風險、拓寬融資渠道并培育新的盈利增長點，保障在不利行情下融資渠道暢通，平穩(wěn)度過行業(yè)發(fā)展低谷期；可以在融資租賃業(yè)務(wù)開拓過程中發(fā)現(xiàn)礦業(yè)并購標的，儲備礦山優(yōu)質(zhì)資源；可以通過礦權(quán)、股權(quán)抵押等擔保形式，合理保障公司利益。符合目前礦業(yè)市場發(fā)展新態(tài)勢的客觀要求。

四、結(jié)論

融資租賃投資項目面臨著投資決策風險、資金管理風險、管理團隊風險、人才缺乏風險、退出風險等主要風險，可以通過風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移等方法化解，最終達到控制風險、合理保證實現(xiàn)項目投資預期的目的。總體看，設(shè)立融資租賃投資項目的風險可防可控。

參考文獻：

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