摘要:公司治理結構是內(nèi)部控制的基礎，財務會計控制是內(nèi)部控制的核心，是公司治理的手段。構建財務、會計和審計信息網(wǎng)絡平臺，才能實現(xiàn)決策、激勵和監(jiān)督約束機制的有效運行，以達到公司治理的目的。

關鍵詞:公司治理；財務控制；會計控制公司治理結構的完善與否直接影響現(xiàn)代企業(yè)制度實施的進程。

目前，上市公司會計信息失真的根源，是現(xiàn)行公司治理結構的不完善；良好的內(nèi)部會計論文控制是正確處理企業(yè)的利益相關方關系、完善公司治理的重要保證。構建公司治理結構框架上的財務組織結構及運行機制、資金監(jiān)控機制、財務會計和審計信息網(wǎng)絡控制平臺，是從源頭實施財務控制，是實現(xiàn)公司治理的根本。

一、公司治理結構與會計信息質(zhì)量在我國現(xiàn)有的公司治理結構中，由于缺乏有效的審計監(jiān)管，資本市場、產(chǎn)品市場、經(jīng)理人市場及并購市場發(fā)育不完善，使外部治理結構不健全。而企業(yè)內(nèi)部治理機制主要建立在人自利的目標函數(shù)之上，內(nèi)部治理機制對人越有效，委托人被架空的問題就越突出。按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，健全企業(yè)內(nèi)部會計信息控制所必不可少的企業(yè)外部市場競爭機制尚未建立或不很完善，特別是公司控制的外部市場競爭機制缺位，導致公司治理結構不完善，使企業(yè)內(nèi)部會計信息控制變成了一種為企業(yè)首席執(zhí)行官(CEO)服務的、人主導型的控制制度。人主導型的內(nèi)部會計信息控制容易導致委托人對企業(yè)控制缺位。作為公司外部治理中的一項重要制度的獨立審計，由于部分注冊會計師在專業(yè)技術與職業(yè)道德及其他方面的原因，使得作為“經(jīng)濟警察”的審計名實難符。這樣的公司治理結構，使得企業(yè)管理人員并沒有受到必須提供真實的對外會計信息的太多壓力。既然經(jīng)理人員能夠掌握和控制企業(yè)的財務會計信息系統(tǒng)，且外部又缺乏一定的壓力，尤其是對于經(jīng)理人員而言，會計舞弊及會計信息失真所帶來的好處由其享有，信息失真所受的處罰則由企業(yè)而非直接責任人承擔。在這樣的公司治理結構之下，企業(yè)會計舞弊、會計信息失真便不可避免。

二、公司治理結構與會計控制公司治理結構實質(zhì)上是對企業(yè)進行控制而建立的企業(yè)內(nèi)外一整套制度的安排。良好的內(nèi)部會計控制是正確處理企業(yè)的利益相關方關系、完善公司治理的重要保證。企業(yè)內(nèi)部控制應以內(nèi)部會計控制為核心，將財務、會計、審計控制納入到公司治理框架中，即在公司治理結構、治理機制建立過程中，設計財務、會計組織結構及運行機制；在公司治理機制建設過程中，確立財務預算監(jiān)控機制；基于公司治理建立財務、會計、審計信息溝通機制。在公司治理中，財務控制屬事前、事中控制，會計控制屬于事中、事后監(jiān)督，審計屬于事前、事中、事后監(jiān)督；公司治理機制有效，是保證公司資金安全、資產(chǎn)完整、保證會計信息真實、及時、完整的基本條件；建立健全公司治理結構才能保證內(nèi)部控制有效、才能保證不同層次財務和會計目標的一致性，促進科學決策和效率經(jīng)營；只有從源頭實施會計信息質(zhì)量控制，實行各利益主體之間關系的協(xié)調(diào)與制衡，才能維護各利益主體的正當權益，最終實現(xiàn)公司價值最大化，有效的會計信息控制應當能夠維護所有利益相關者的合法權益，而不是維護某一類或少數(shù)利益相關者的權益。

三、會計組織結構與會計信息控制基于公司治理結構的會計組織結構是從會計組織機構設置、權責安排、人員配備、會計控制中心定位等方面來確定股東會、董事會或監(jiān)事會、經(jīng)理層等不同權力主體之間關系的制度安排。包括兩方面內(nèi)容，一是公司治理結構導致股東會、董事會或監(jiān)事會、經(jīng)理層等權力主體之間形成不同的權力界限?；诠局卫斫Y構的會計組織結構是針對不同的權力主體確立會計信息控制權，建立會計組織結構和運行機制。二是針對投資中心、利潤中心、成本中心分別確立不同層次的財務控制權。企業(yè)集團針對非全資控股子公司設計內(nèi)部控制時，由于存在中小股東，要注意財務、會計控制制度安排以及實施的合法性，以避免大股東(控股公司)對小股東權益的損害，避免發(fā)生違法行為。兩權分離公司當前普遍存在的問題是股東會形同虛設、董事會或監(jiān)事會效率低下，需要強化股東會權力、細化董事會或監(jiān)事會內(nèi)部結構、弱化經(jīng)營者權力?；诠局卫淼臅嬓畔⒖刂?，實行決策、執(zhí)行、監(jiān)督分權制衡制度。在法律框架內(nèi)，基于公司治理結構設計財務、會計、審計組織結構，應建立所有者層次、經(jīng)營者層次財務組織。所有者層次財務組織，例如，股東會委派財務總監(jiān)，主要債權人列席董事會，董事會中建立財務委員會、審計委員會、設立獨立董事等。財務委員會作為投資在立法技術層面上，要健全獨立董事民事責任的范圍，明確界定獨立董事的過錯行為。筆者認為，獨立董事在任職期間因一般過失所引起的損害賠償責任以及因索賠訴訟所引起的法律費用一般可以列入保險責任范圍；而獨立董事的故意或重大過失、符合經(jīng)營判斷原則的行為、欺詐及惡意行為、違反公司章程及國家法律法規(guī)的行為、超越職權范圍從事與保單規(guī)定無關的業(yè)務或活動、不可抗力所致?lián)p失等等，可以列為除外責任范圍。

[摘要]財務報告舞弊是一個具有300多年歷史，并一直令會計界頭痛的問題。如何對財務報告舞弊行為進行有效治理，這不僅是理論研究者和會計實務人員探討的課題，更是廣大財務報告使用者共同關注的焦點。有鑒于此，本文運用財務報告舞弊的相關理論，在對財務報告舞弊的典型案例綜合分析的基礎上，分別就上市公司內(nèi)部治理結構的完善和上市公司外部監(jiān)督體系的構建這兩大層面，對防治企業(yè)財務報告舞弊進行了有益的社會思考。

[關鍵詞]財務報告舞弊典型案例研究分析

一、國內(nèi)外財務報告舞弊的典型案例及其分析

進入20世紀90年代以來，財務報告舞弊事件頻發(fā)，這種不法經(jīng)濟行為掩蓋了企業(yè)財務的真相，導致投資者決策錯誤并使資本市場陷入困境。為更好地理解財務報告舞弊的相關理論，本文擬對國內(nèi)外財務報告舞弊的典型案例進行實證分析。

1.美國安然財務報告舞弊案及其分析

(1)安然財務報告舞弊案概述

[摘要]本文從“財務管理（FINANCLALMANAGEMENT）”而非“公司理財（CORPORATEFINANCE）”的角度出發(fā)，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度和治理結構的要求，分析了財務控制的主體、目標、客體和方式的重新定義的主張，強調(diào)研究財務控制必須致力于具體實施方式系統(tǒng)架構和它們之間的融合。最后提出財務控制權對企業(yè)價值的影響。

按照傳統(tǒng)和現(xiàn)行的解釋，財務控制是指財務人員（部門）通過財務法規(guī)、財務制度、財務定額、財務計劃目標等對資金運動（或日常財務活動、現(xiàn)金流轉）進行指導、組織督促和約束，確保財務計劃（目標）實現(xiàn)的管理活動。這是財務管理的重要環(huán)節(jié)或基本職能，與財務預測、財務決策、財務分析與評價一起成為財務管理的系統(tǒng)或全部職能。在財務管理作為價值增值的主要手段、財務狀況事關每個企業(yè)的生存壯大的命脈、財務技術倍受社會各界和每個企業(yè)關注的今天，需要我們這些專業(yè)人員在不斷創(chuàng)新的理念下，重新審視財務管理的方方面面，尤其是財務控制的功能及其在整個財務管理系統(tǒng)中的地位。

一、財務控制的概念需要重新定義

之所以需要對財務控制進行重新定義，是因為財務管理的理論、環(huán)境以及人們對財務管理的預期都發(fā)生了變化。首先與傳統(tǒng)體制相比，財務管理已經(jīng)游離于財政管理而獨立存在，就象在政企分開后企業(yè)以法人身份獨立于政府一樣，換言之，財務管理的微觀性是其基本屬性。討論財務控制必須在委托理論的指導下，立足于“產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結構的要求。具體包括以下幾個方面：

1、企業(yè)財務控制的主體首先是公司董事會。

根據(jù)理論，“關系存在于一切組織、一切合作性活動中，存在于企業(yè)內(nèi)部的每一個管理層次上”。實證分析表明，關系產(chǎn)生的經(jīng)濟基礎是公司股東向經(jīng)營者授予經(jīng)營管理權可降低公司的經(jīng)營成本，因為由眾多的股東們直接參與公司決策、經(jīng)營管理、生產(chǎn)控制的成本是驚人的。但是關系的確立又必然招致成本。這種成本不僅最終由股東承擔，而且它的存在會影響公司經(jīng)營效率，甚至可能威脅公司的生存。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，法人治理結構架構中一個重要的特點是董事會對經(jīng)營者（CEO）財務約束和控制的強化。根據(jù)我國《公司法》有關規(guī)定，董事會由創(chuàng)立大會或股東大會選舉產(chǎn)生。從董事會的職權來看，我們很容易提出這樣的結論：公司治理結構以董事會為中心而構建，董事會對外代表公司進行各種主要活動，對內(nèi)管理公司的財務和經(jīng)營，只有董事會才能全方位負責財務決策與控制，從本質(zhì)上決定公司的財務狀況。

提要：與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟的截然不同的新經(jīng)濟時代的到來，必然會對傳統(tǒng)的財務會計產(chǎn)生挑戰(zhàn)，本文對新經(jīng)濟如何影響傳統(tǒng)會計理論、會計實務及會計人員進行了分析探討。

關鍵詞：新經(jīng)濟財務會計

進入二十世紀九十年代以來，以美國為首的發(fā)達國家經(jīng)濟開始呈現(xiàn)出不同以往的發(fā)展趨勢，被稱作為“新經(jīng)濟”時代。

所謂新經(jīng)濟，就是以經(jīng)濟全球化和信息革命為背景、以互聯(lián)網(wǎng)的應用和電子商務為特征、以知識和人才為依托、以進一步提高整個經(jīng)濟的運行效率為目標、以不斷創(chuàng)新為保證的經(jīng)濟形態(tài)。這種區(qū)別于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟的新經(jīng)濟的到來，必將對傳統(tǒng)財務會計的理論與實務提出挑戰(zhàn)，并可能誘發(fā)新的會計革命。

一、對會計理論的挑戰(zhàn)

（一）對會計目標。首先，會計目標主要明確為什么要提供會計信息，向誰提供會計信息，提供哪些會計信息等問題，會計目標是會計理論的基礎，現(xiàn)在財務會計把會計信息使用者作為一個整體，提供一種通用的會計報表。在新經(jīng)濟時代，會計信息需求者與作為會計信息提供者的企業(yè)之間可以利用互聯(lián)網(wǎng)及時雙向交流；企業(yè)在了解會計信息需求者的決策模型后，可以針對其需要，向其提供專門的財務報告。因此在新經(jīng)濟時代，可能發(fā)展成提供適用于不同決策模型的專用財務報告。其次，在新經(jīng)濟時代，企業(yè)的生存以及經(jīng)濟效益的提高越來越依賴于知識與創(chuàng)新，信息使用者關注的重點不再是“現(xiàn)金流轉”，而是企業(yè)的“知識創(chuàng)新能力”。

一、現(xiàn)代財務區(qū)別于傳統(tǒng)財務的標志：

財權1.財權的基本內(nèi)涵“財權”概念是一個與“產(chǎn)權”相似的經(jīng)濟學范疇，它表現(xiàn)為某一主體對財力所擁有的支配權，包括收益權、投資權、籌資權、財務預決策權等權能。這一支配權顯然起源于原始產(chǎn)權主體，與原始產(chǎn)權主體的權能相依附、相伴隨。隨著產(chǎn)權的分離，財權的部分權能也隨著原始產(chǎn)權主體與法人產(chǎn)權主體的分離而讓渡和分離，這樣原始產(chǎn)權主體在擁有剩余索取權的同時，也擁有收益權這一財權（當然是產(chǎn)權的權能）；法人產(chǎn)權主體在擁有占有權、使用權、處置權等產(chǎn)權權能的同時，也擁有了與此相聯(lián)系的收益權、投資權等財權（當然也是產(chǎn)權權能）。這樣對獨資企業(yè)而言，由于產(chǎn)權沒有分離，企業(yè)在擁有完整的產(chǎn)權的同時，也擁有全部的財權。對于產(chǎn)權分離的現(xiàn)代公司而言，財權隨著產(chǎn)權的分解而分解，公司只擁有部分的財權。在嚴格的法人治理結構下，法人產(chǎn)權主體所擁有的產(chǎn)權權能具有獨立性，公司的財權在其擁有的范圍內(nèi)也具有高度的獨立性。公司是否擁有獨立自主的法人財產(chǎn)權與公司是否能獨立理財在涵義上是協(xié)同的。由此，理想的財權在獨資企業(yè)是獨立的，在公司制企業(yè)也應是獨立的。同產(chǎn)權一樣，財權同樣應具有可分性、可明晰性和獨立性等特征，否則便成了與模糊產(chǎn)權關系相伴隨的模糊的財權關系，或稱模糊的財務關系。作為財產(chǎn)權的產(chǎn)權，它從兩個方面對財產(chǎn)實施管理，即實物形態(tài)的財產(chǎn)和價值形態(tài)的財產(chǎn)，如占有權、使用權、處置權等基本上是從實物形態(tài)對財產(chǎn)實施產(chǎn)權管理，我國目前國有資產(chǎn)管理體系，所實施的職能基本上處于這種狀態(tài)。而財權側重于對財力的配置，也就是從價值形態(tài)上對資金（本金）進行配置或支配。也就是說，在財權歸于產(chǎn)權的內(nèi)容中，主管價值形態(tài)的權能，并構成法人財產(chǎn)權的核心內(nèi)容。如收益權以及收益分配權、籌資決策權、投資決策權、資金使用權、成本費用開支權、訂價權等。

2.現(xiàn)代財務與傳統(tǒng)財務相區(qū)別的根本標志。在我國傳統(tǒng)的國有經(jīng)濟中，國家是全民所有制企業(yè)的唯一所有者，企業(yè)作為經(jīng)營者只有有限的管理權，國家政府融行政職能、經(jīng)濟調(diào)控只能和所有者職能于一體，造成了國家與企業(yè)的行政關系和經(jīng)濟關系混淆不清，國有企業(yè)的內(nèi)部無論原始產(chǎn)權還是對生產(chǎn)要素的支配、占有、使用權都統(tǒng)歸于國家所有者，企業(yè)不是獨立的產(chǎn)權主體。隨著改革的深入，企業(yè)法人產(chǎn)權得以提出和確立。企業(yè)產(chǎn)權的擁有者就是產(chǎn)權主體，當企業(yè)所有產(chǎn)權的邊界都十分清晰時，市場經(jīng)濟的主體才能真正形成，企業(yè)才能成為既有內(nèi)在動力，又有行為約束機制的經(jīng)濟實體。與產(chǎn)權制度相適應，我國傳統(tǒng)的國有企業(yè)實質(zhì)上屬于沒有財權的“財務”，企業(yè)財務是財政體系中的基礎部分，成為國家駐廠的“核算員”，一切按計劃行事，“專款專用”、“三段平衡”，企業(yè)沒有獨立的財權（也沒有法人產(chǎn)權）。從這個意義上說，我國的傳統(tǒng)國有企業(yè)不存在真正意義上的財務及其活動，至少可稱為無財權的“財務”。那時所謂的“財務活動”是與會計活動融為一體的（會計無需財權），因此，在沒有財權的前提下，要對財務和會計作出區(qū)別是十分困難的，理論界關于“大財務”或“大會計”的分困難的，理論界關于“大財務”或“大會計”的爭論也就不足為怪了。隨著企業(yè)產(chǎn)權主體地位的確立，企業(yè)也相應取得了自己獨立的財權，企業(yè)有權在法人產(chǎn)權的范圍內(nèi)獨立行使投資權和收益（分配）權等各項權能。可以說，獨立財權的確立，是現(xiàn)代企業(yè)財務區(qū)別于傳統(tǒng)財務的根本標志，是企業(yè)是否真正開展財務活動的標志，也是財務區(qū)別于會計的重要“法碼”。

、“財權流”是現(xiàn)代財務本質(zhì)的恰當表述依上所述，財權作為一種與現(xiàn)代產(chǎn)權思想相適應的財務觀念已經(jīng)滲透到現(xiàn)代財務的一切領域和一切方面。這在學術界已經(jīng)引起了重視和共鳴?！皬奈鞣截攧盏难芯績?nèi)容來看，在對融資政策、財務結構、投資規(guī)劃、利潤分配、公司改組等一系列財務基本問題的分析闡述中，始終滲透著‘權力’問題，完全可以說是‘價值’與‘權力’的綜合考察，如果單純從‘價值’來論述財務問題，會將其引入歧途”。而且，“單純以‘權利’論‘權利’，或者單純以‘價值’論‘價值’，不可能得出正確的研究結論，也不利于發(fā)展財務理論，服務財務實踐。財務管理不是簡單的對資金運動的管理，而是借助于資金運動的管理實現(xiàn)產(chǎn)權管理，是‘價值’與‘權利’的結合”。從這個意義上說，不管是“資金運動”還是“本金運動”都只是一種價值的運動。如果說，“價值”是從財務活動的現(xiàn)象中或從“物資流”中抽象出來的帶本質(zhì)的東西的話，那么，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，某種支配這一價值的“權力”則是隱藏在“價值”背后的更為抽象、更為實在的帶支配能力的本質(zhì)力量，而且這一“權力”與該“價值”、“價值”與相應的“實物”都是附于一體的，只是前者比后者更抽象、更接近事物的內(nèi)在本質(zhì)。為此，我們提出關于現(xiàn)代企業(yè)財務的本質(zhì)表述：

財權流。1.財權是現(xiàn)代財務區(qū)別于傳統(tǒng)財務的根本標志，也是企業(yè)是否真正開展財務活動的標準。因此，用“財權流”作為現(xiàn)代財務的本質(zhì)，有利于體現(xiàn)財務區(qū)別于其他事物（尤其是會計這一最相近的學科范疇）的矛盾特殊性，更有利于體現(xiàn)現(xiàn)代財務區(qū)別于傳統(tǒng)財務的本質(zhì)特征?！氨窘鹜度肱c收益論”可以作為任一時期的財務本質(zhì)的一般表述，但在現(xiàn)代企業(yè)制度下，就很有必要把“本金論”背后帶支配力量的矛盾特殊性體現(xiàn)出來，“財權流”的表述符合了這一要求。

2.一種理論的推進，往往是一個“揚棄”的過程，而不是全盤否定?！柏敊嗔鳌钡谋举|(zhì)表述是在吸取了“本金論”、“資金運動論”等“價值流”的優(yōu)點并考慮到現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權思想下得出來的。所謂的財權，是一種“財力”以及與之相伴隨的“權力”的結合，即“財權”=“財力+（相應的）“權力”。這里的“財力”表現(xiàn)為一種價值，是企業(yè)的財務資金或本金，而相應的權力便是支配這一“財力”的所具有的權能。這樣，用“財權流”來作為現(xiàn)代財務的本質(zhì)表述，一方面可用“財力”的流動來替代“本金”、“資金”等“價值流”，發(fā)揮它們在本質(zhì)理論上的優(yōu)勢，而且隨著商業(yè)信用的發(fā)展，企業(yè)“應收”、“應付”項目已十分普遍，這些項目與其說是資金或本金，不如說是一種“權力”或“財力”，這樣，用“財權流”來表述或許更加貼近現(xiàn)實。另一方面，通過“權力”的流動來體現(xiàn)一種在現(xiàn)代企業(yè)制度這一特殊歷史條件下的“生產(chǎn)關系”。也就是說，與財力相伴隨的“權力”的流動過程，實質(zhì)上就是處理權力雙方“財務關系”的過程，這在一定程度上彌補了“資金運動論”及“本金投入與收益論”在字面上不能反映財務關系的缺陷。從產(chǎn)權角度看，一組產(chǎn)權的交換或流動，實質(zhì)上包括著一組價值的運動，也體現(xiàn)了一定的權、責、利的關系。現(xiàn)代產(chǎn)權經(jīng)濟學表明，“物質(zhì)商品的交易實質(zhì)上可以看成是這些物品所有者的一組權利交換，這一點是產(chǎn)權實際存在的原因。尤其對于一個復雜的交換過程來講，產(chǎn)權的思想意味著權利的交換，是一個復雜的過程，因而交換實際上可以分解成不同的人擁有的不同權利之間的交換。”阿爾欽教授干脆說道：“產(chǎn)權不是人與物之間的關系，而是指由于物的存在和使用而引起的人們之間一些被認可的行為性關系?！?/p>

近年來，隨著會計改革步伐的加快，已經(jīng)頒布或即將頒布的具體會計準則有涵蓋財務活動基本內(nèi)容之勢，且會計要素的內(nèi)涵與外延也有不斷擴展的趨向。然而從現(xiàn)有文獻來看，對財務要素研究還較為滯后，盡管我國一些財務學者試圖依據(jù)財務活動與財務關系抽象出財務要素的基本概念，以構建一套具有中國特色的財務理論與方法體系。但由于人們對財務本質(zhì)、財務對象認識的不同，以及財務與會計關系問題處理的僵持等具體原因使財務要素理論的研究受到了制約，使得財務要素沒有像會計要素那樣得到人們的普遍重視。概括財務管理體系，首先要對財務要素進行概括，作為財務理論與方法體系基石之一的財務要素理應成為財務理論研究的重要課題，惟有明確規(guī)范財務要素，才能科學地把握財務管理的性質(zhì)，才能更有效地應用與發(fā)展財務的理論與方法，也才能真正樹立財務管理在企業(yè)管理中的重要地位并發(fā)揮其作用。

一、財務的基本要素——資本

一般而言要素是構成事物的必要因素。財務要素作為財務對象的具體化，必須體現(xiàn)財務活動的基本內(nèi)涵，反映財務活動的基本規(guī)律。眾所周知，財務理論的基本研究對象是客觀存在的財務活動。從財務產(chǎn)生與發(fā)展的歷史考察，財務自始就與資本的產(chǎn)生和發(fā)展相聯(lián)系。財務屬于資本的投入、配置、收益活動及其所形成的經(jīng)濟關系。財務的內(nèi)涵是資本的投入收益活動（即財務活動）以及在資本投入收益活動中所發(fā)生的特有關系（即財務關系）。鑒于此，我們得出，財務的最基本、最核心的要素是資本，由資本的投入、運用、配置、收益活動可得到資產(chǎn)、收益、成本幾個具體要素。此外隨著現(xiàn)代企業(yè)財務中產(chǎn)權觀念的日益成熟，產(chǎn)權觀念已滲透到財務實踐的各個方面和環(huán)節(jié)，在企業(yè)財務中，產(chǎn)權更多地表現(xiàn)為財權，而財權是一個與財務關系密不可分的重要的財務要素，所以在此，筆者認為財務要素的構成如下：最核心最基本的要素是資本，圍繞資本運作衍生出資產(chǎn)、收益、成本、財權等幾個具體要素。由資本要素著手開展研究，有利于從小到大，層層展開，從而構建完整的財務理論體系。

1．資本的概念。資本是現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本要求，是企業(yè)發(fā)展的重要推動力量。所謂資本，是指能夠在運動中不斷增值的價值，包括物質(zhì)形態(tài)的財務資本和非物質(zhì)形態(tài)的知識資本。狹義的資本概念主要指物質(zhì)形態(tài)的財務資本，即表現(xiàn)為企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所墊支的貨幣。企業(yè)通過貨幣購買各種生產(chǎn)經(jīng)營要素，通過生產(chǎn)實現(xiàn)價值的轉移和增值，通過銷售完成價值的實現(xiàn)，從而使資本在再生產(chǎn)過程中不斷地循環(huán)和周轉?？梢娰Y本投入、產(chǎn)出與增值的過程，是為了不斷追求經(jīng)濟效益的過程，是資本的運動軌跡，資本運動的規(guī)律及其體現(xiàn)的經(jīng)濟關系已滲透到與財務相關的各個領域和一切主要方面。

2．財務管理：對資本的運作。企業(yè)資本運動是通過一系列資本活動來實現(xiàn)的。初始狀態(tài)下的貨幣資本需要通過資本籌集活動來取得，企業(yè)資本的運用需要通過投資活動來實現(xiàn)，而企業(yè)取得的收益則需要通過資本收益分配活動來完成。這種籌資、投資和資本收益分配等資本活動就是企業(yè)的財務活動。財務管理就是對財務活動所進行的管理，也就是對資本所進行的運作。具體包括資本取得、資本運用、資本收益分配三個方面。在資本運作過程中，財務管理發(fā)揮著配置和資本利用的功能。

首先，從資本取得來看，資本取得或稱資本籌集是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中資本的過程。取得資本是企業(yè)存在和發(fā)展的基本條件，是資本運作活動的起點，也是資本運用的前提。其次，從資本運作來看，企業(yè)資本運用是企業(yè)資本運動的中心環(huán)節(jié)，包括資本投資和資本運營兩個方面，前者針對長期資本而言，后者針對短期資本而言。最后從資本收益分配來看，它是對資本運用成果的分配。隨著分配的進行，資本或退出企業(yè)，或留存企業(yè)，這必然影響企業(yè)的資本運動，這種影響不僅表現(xiàn)在資本運動的規(guī)模上，而且還表現(xiàn)在資本運動的結構上，如籌資結構。如何合理確定分配規(guī)模和分配方式是財務管理分配領域的重要內(nèi)容。以上三個方面相互聯(lián)系、相互依存，構成了財務管理的基本內(nèi)容。

財務理論研究首先涉及的就是邏輯起點問題。財務邏輯起點的內(nèi)涵極為豐富，財務理論研究只有從其內(nèi)涵到外延逐步拓展，由簡單到復雜深入進行，才能構建出系統(tǒng)、全面的現(xiàn)代財務理論體系。

一、財務理論研究的邏輯起點應具備的條件

1.財務理論起點應具有內(nèi)生性。財務理論研究的邏輯起點應該是財務理論的基本內(nèi)容或基本要素，它是財務理論體系中其他理論建立的基礎，即作為邏輯起點應當具備高度的內(nèi)在邏輯性。只有這樣，它才可能成為整個財務理論研究的主線，從而使該理論具有一定的拓展性和推演性。

2.財務理論起點必須能夠連接財務系統(tǒng)與理論環(huán)境。企業(yè)的財務體系是一個開放的系統(tǒng)，它不僅要從資本市場上獲取信息和資本，還要在資本市場上為其多余的資本尋找合適的投資渠道。這要求財務系統(tǒng)不僅要立足于微觀的財務主體，還要立足于宏觀的理財環(huán)境，財務理論的研究起點應成為財務系統(tǒng)和財務環(huán)境之間的橋梁。只有這樣，財務理論體系才能根據(jù)環(huán)境的變化作出調(diào)整，并指導理財活動。

3.財務理論起點必須能夠聯(lián)系財務理論與財務實踐?，F(xiàn)代財務理論研究不僅注重規(guī)范性研究，更注重實證性研究，從而使現(xiàn)代財務理論更具實踐性和可操作性。財務理論和財務實踐之間的關系決定了財務理論的研究起點不僅要在財務領域起到出發(fā)點和統(tǒng)馭的作用，還必須將財務理論和財務實踐密切聯(lián)系起來。而且這個邏輯起點只能是惟一的，即財務基礎理論、財務應用理論和財務實踐的邏輯起點是一致的。否則，多個邏輯起點只會引起理論結構的混亂和不連貫。

二、當前財務理論研究邏輯起點觀點的評述

【摘要】我國新會計準則體系的構建已基本完成，它的頒布、執(zhí)行對會計的理論及實務界產(chǎn)生了巨大影響。本文旨在結合新的《企業(yè)會計準則第33號———合并財務報表》,分析我國合并財務報表的理論定位及采用新理論所帶來的系列變化。

【關鍵詞】合并財務報表實體理論理論優(yōu)勢變化

財政部于2005年12月了《企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表》（以下簡稱“新準則”），該準則是在1995年2月財政部的《合并會計報表暫行規(guī)定》以及有關復函（財政部1996年《關于合并會計報表合并范圍的復函》、財政部1999年《關于資不抵債公司合并報表問題請示的復函》）的基礎上,借鑒《國際會計準則第27號——合并財務報表和單獨財務報表》的規(guī)定及我國企業(yè)的實際情況制定的?！靶聹蕜t”的最大變化是編制合并財務報表理論的轉變：由側重母公司理論向側重實體理論轉變，這與國際會計準則及美、英等發(fā)達國家的做法趨同。

一、實體理論的優(yōu)勢

（一）合并財務報表理論簡介國際上通用的合并財務報表理論主要有三種：所有權理論、母公司理論和實體理論。

1．所有權理論

【摘要】本文總結了國內(nèi)外企業(yè)財務預警研究成果，系統(tǒng)地分析了企業(yè)財務預警的原理和程序。

【關鍵詞】財務預警預警系統(tǒng)

企業(yè)財務預警，就是從財務角度對企業(yè)進行預警，它是架構在企業(yè)預警理論之上，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關財會資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法，及時捕捉企業(yè)經(jīng)營活動和財務活動過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者亮出黃牌、發(fā)出警報，督促企業(yè)管理當局采取有效措施，避免潛在的危機演變成損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用，并使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)。

一、企業(yè)財務預警系統(tǒng)研究的現(xiàn)狀

企業(yè)財務預警研究初期的方法以趨勢分析為主，但其研究貢獻僅在于觀察公司的財務比率趨勢變化，以找出財務危機公司財務比率的特征與趨勢，并未發(fā)展出真正的財務預警模型；1966年Beaver以二分類檢驗法創(chuàng)造了企業(yè)財務危機預警模型的雛形，此后國外學者對于財務預警的相關研究一直不曾間斷，研究的范圍包括了對財務危機的定義、樣本的選取、自變量的選取與篩選、研究方法等，各自發(fā)展了不同的理論，可以歸納為統(tǒng)計類(二分類檢驗法、多變量分析法、回歸分析法、Cox法及CUSUM時間序列分析法)和非統(tǒng)計類(類神經(jīng)網(wǎng)絡法、企業(yè)危機壓力表)研究方法。

Beave應用二分類檢驗法進行的單變量分析說明了可以應用一個簡單的模型來獲得較高的預測力，而且也為后來的實證研究提供了理論基礎。不過，雖然Beave應用這種方法從30個財務比率中篩選出5個最能分開失敗企業(yè)和非失敗企業(yè)的比率，但是它畢竟是采用國外1954-1964年的數(shù)據(jù)和樣本得到的研究成果，其應用環(huán)境與我國的實際情況有很大差別，如果應用Beave研究所得的5個比率對我國的上市公司進行預測，不可能完全適用。

隨著信息革命與知識經(jīng)濟的興起，企業(yè)核心能力理論逐漸成為占主導地位的企業(yè)理論，對企業(yè)管理產(chǎn)生了巨大影響。企業(yè)核心能力理論認為：企業(yè)本質(zhì)上是一個能力的集合體，能力單元是對企業(yè)進行分析的基本單位，企業(yè)核心能力的形成需要各能力單元的培育與整合。企業(yè)核心能力由技術能力與管理能力組成，由于財務管理在企業(yè)管理中的重要作用，財務管理能力理應構成企業(yè)核心能力的重要組成部分。

財務管理能力在實踐中的典型代表是杜邦公司的財務分析體系，邯鋼的“模擬市場核算，實行成本否決”，濰坊亞星集團有限公司的購銷比價管理等。這些企業(yè)的發(fā)展與核心能力的形成無不得益于企業(yè)自身的財務管理能力。

企業(yè)管理實踐與理論的發(fā)展使財務管理能力成為財務管理亟待研究的新課題。

一、財務管理能力與財務能力

哈默爾（GaryHamel）認為：“能力是組織中的積累性學識，特別是關于如何協(xié)調(diào)不同生產(chǎn)技能和有機結合各種技術流的學識”。從企業(yè)核心能力理論的角度，可將財務管理能力概括為：企業(yè)所擁有的關于財務管理工作的獨特知識、經(jīng)驗的有機結合。獨特性是指財務管理者根據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，運用財務管理的基本原理所創(chuàng)造的本企業(yè)特有的財務管理方法，這些方法經(jīng)過不斷的積累與升華，最終形成企業(yè)的財務管理能力。

財務管理能力通常具有價值性、稀缺性、難以模仿性等特點。以邯鋼的“模擬市場核算，實行成本否決”為例：邯鋼在激烈的市場競爭中不僅生存下來，而且經(jīng)濟效益不斷大幅度提高，其根本原因在于邯鋼獨特的財務管理能力。邯鋼在市場中的成功表現(xiàn)是因為邯鋼的“模擬市場核算，實行成本否決”在當時是稀缺的，多數(shù)競爭對手并不具備這種能力。在全國學邯鋼的過程中，“邯鄲學步”的企業(yè)不在少數(shù)，這說明邯鋼經(jīng)驗是邯鋼在長期的經(jīng)營活動中積累起來的，深深地印上了邯鋼特殊經(jīng)歷的烙印，其他企業(yè)難以模仿，必須與企業(yè)自身的實際情況相結合。“模擬市場核算，實行成本否決”是對目標成本管理的創(chuàng)造性運用。目標成本管理作為財務管理的基本內(nèi)容并不是新事物，多數(shù)企業(yè)財務管理者對此并不陌生，但是，真正與企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境相結合并創(chuàng)造性運用的卻并不多見，財務管理能力的缺乏由此可見一斑。