導(dǎo)語：壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開及加強(qiáng)有效監(jiān)管問題調(diào)研報(bào)告一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、從長期看，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開是必然趨勢

隨著銀行利息的持續(xù)上調(diào)，壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開再次成為業(yè)內(nèi)的熱點(diǎn)。預(yù)定利率放開實(shí)際是壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化中的一個(gè)步驟。雖然在目前形勢下要充分考慮到放開管制可能對市場造成的波動和影響，但從長遠(yuǎn)看，對壽險(xiǎn)產(chǎn)品放開定價(jià)管制是必然趨勢。

（一）預(yù)定利率管制在強(qiáng)調(diào)安全的同時(shí)損失了市場效率。壽險(xiǎn)費(fèi)率管制既要考慮市場的平穩(wěn)運(yùn)行，又要考慮價(jià)格競爭對于推進(jìn)公司加強(qiáng)管理、提高效率的積極作用，實(shí)際上就是要把握安全與效率之間的平衡。嚴(yán)格的費(fèi)率監(jiān)管初衷在于維護(hù)保險(xiǎn)經(jīng)營的安全性,但這種對安全的過分強(qiáng)調(diào)是以損失效率為代價(jià)的,可能會導(dǎo)致價(jià)格信號失靈及其激勵(lì)機(jī)制的扭曲。因而,放松費(fèi)率監(jiān)管的過程實(shí)質(zhì)上就是安全與效率重新走向平衡的過程。

（二）預(yù)定利率管制所形成的高利差并不能長期維持。目前，考慮到CPI增長幅度及利率水平，我國傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品存在高利差，這種高利差是建立在預(yù)定利率管制基礎(chǔ)上的。但是，定價(jià)利率管制其實(shí)并不能鎖定高利差。在利率持續(xù)上升，利差擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，如果監(jiān)管部門強(qiáng)勢維持較低的定價(jià)利率，雖然可以在一定時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大這種絕對的利差，但市場競爭作用會逐漸侵蝕掉這種超額利差。來自基金、銀行、信托等產(chǎn)品的競爭，會迫使保險(xiǎn)公司降低利差或推出投連險(xiǎn)等利差更低的新產(chǎn)品。例如，由于利率上升和資本市場上揚(yáng)導(dǎo)致利差擴(kuò)大，曾經(jīng)很受歡迎的分紅險(xiǎn)遭遇尷尬，有些壽險(xiǎn)公司不得不以現(xiàn)金紅利和保額紅利的方式發(fā)放特別紅利。

（三）放開預(yù)定利率有利于形成良好的競爭格局。價(jià)格是市場競爭的一種最有效的手段，特別是在當(dāng)前保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的情況下，我們對于價(jià)格競爭的管制，往往是失靈的，保險(xiǎn)公司會用各種方法，甚至采取違規(guī)手段來搞價(jià)格競爭。這也是市場行為監(jiān)管難以起到治本作用的重要原因。如果允許壽險(xiǎn)價(jià)格有一定浮動，反而有利于形成良好的市場格局。保險(xiǎn)公司自主定價(jià)權(quán)的獲得將使其針對市場需求開發(fā)出更適合的險(xiǎn)種，提供更好的服務(wù)，讓投保者有更多選擇。

二、壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開與費(fèi)率市場化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)

（一）競爭風(fēng)險(xiǎn)。大型保險(xiǎn)公司基于既有優(yōu)勢地位和相對雄厚的資金積累，過度提高預(yù)定利率，通過不計(jì)成本的低價(jià)產(chǎn)品搶占市場，擠壓中小型公司進(jìn)入市場的機(jī)會，形成對行業(yè)的相對壟斷局面；部分新興公司為確保或爭取市場份額，也進(jìn)行低價(jià)虧損經(jīng)營，追求短期效應(yīng)的非理性市場行為，從而在全行業(yè)形成惡性競爭局面，引發(fā)償付能力危機(jī)。

（二）定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)定利率是壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)，實(shí)行變動的預(yù)定利率，產(chǎn)品價(jià)格必然相應(yīng)變動。這就使消費(fèi)者處于被動地位，很可能因此導(dǎo)致退保甚至信任危機(jī)，從而引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司掌握的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不足,保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新又使得險(xiǎn)種責(zé)任范圍發(fā)生變化,加上一些不可控的經(jīng)濟(jì)和法律變化因素,造成保險(xiǎn)公司厘定的費(fèi)率與實(shí)際損失率發(fā)生較大的偏差，加劇定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。有效監(jiān)管是保險(xiǎn)市場健康發(fā)展的條件和保證。在費(fèi)率市場化初期,由于監(jiān)管制度、手段和法律體系尚不能適應(yīng)新的情況,會出現(xiàn)監(jiān)管的困難和盲點(diǎn)。目前償付能力監(jiān)管體系仍處于不斷探索中，指標(biāo)體系不完善，保險(xiǎn)費(fèi)率尚未被納入監(jiān)管范圍。同時(shí)，監(jiān)管部門信息監(jiān)控手段和技術(shù)手段缺乏,還不能做到對保險(xiǎn)市場的費(fèi)率變動進(jìn)行全面有效的監(jiān)控,難以為各種費(fèi)率提供參考性的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)。

三、對壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開的幾點(diǎn)建議

（一）壽險(xiǎn)利率放開和費(fèi)率市場化應(yīng)循序漸進(jìn)。可以先實(shí)行彈性預(yù)定利率制度，當(dāng)銀行利率上升或下降一定程度時(shí)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率自動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。并在此基礎(chǔ)上，推進(jìn)壽險(xiǎn)費(fèi)率的市場化進(jìn)程。當(dāng)前需要重點(diǎn)解決兩個(gè)問題：一是壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜，責(zé)任準(zhǔn)備金評估提取繁瑣，因此，建立預(yù)定利率變動機(jī)制首先需要解決精算技術(shù)上的許多問題;二是需要對費(fèi)率監(jiān)管政策作出調(diào)整，并給予壽險(xiǎn)公司更多的自行定價(jià)而免予重新報(bào)批的權(quán)利。

（二）將對費(fèi)率的監(jiān)管納入償付能力監(jiān)管體系。伴隨著費(fèi)率管制到費(fèi)率市場化的轉(zhuǎn)變，費(fèi)率競爭、利率波動會成為誘發(fā)保險(xiǎn)公司償付能力危機(jī)的主要因素。因此，要完善償付能力監(jiān)管體系，將對費(fèi)率的監(jiān)管納入體系之中，通過對償付能力的監(jiān)管，間接監(jiān)管保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定，并通過技術(shù)手段，對主要保險(xiǎn)公司、主要險(xiǎn)種的費(fèi)率實(shí)施有效的跟蹤監(jiān)控。同時(shí)，對保險(xiǎn)公司的精算制度和組織體系進(jìn)行監(jiān)管，包括建立精算報(bào)告制度，對保險(xiǎn)公司精算部門的組建、精算人員的資格確認(rèn)、精算工作規(guī)程以及精算工具與方法的選用進(jìn)行監(jiān)督等。

（三）規(guī)范保險(xiǎn)市場交易和競爭規(guī)則。費(fèi)率市場化條件下,必須規(guī)范市場交易和競爭規(guī)則。增加監(jiān)管透明度是其中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查力度，建立定期統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)警制度,并進(jìn)行一定程度的信息披露，接受社會監(jiān)督，使投保人可以有選擇地向資信好的保險(xiǎn)公司投保。

（四）建立和完善一整套審慎的退出機(jī)制。費(fèi)率市場化改革以后的市場是充分競爭的市場,優(yōu)勝劣汰是基本法則。應(yīng)加快建立一整套具有可操作性的兼并、收購、破產(chǎn)等市場退出機(jī)制，使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在發(fā)生償付能力危機(jī)時(shí)，能夠在確保投保人利益前提下有序退出市場，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者利益。