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內(nèi)容提要：我國(guó)證券稅制應(yīng)按照稅負(fù)公平原則進(jìn)行改革，這是建立社會(huì)主義和諧社會(huì)的必然要求。本文從現(xiàn)行證券投資所得重復(fù)征稅，以及目前差異化的征稅范圍等方面，剖析了我國(guó)目前證券稅制存在的問(wèn)題，并提出了改革的方向和建議。

關(guān)鍵詞：稅負(fù)公平;證券稅制;重復(fù)征稅;資本利得稅

一、我國(guó)現(xiàn)行證券稅制存在的問(wèn)題

（一）對(duì)證券投資所得重復(fù)征稅

1.對(duì)已分配利潤(rùn)重復(fù)征稅?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)不允許從應(yīng)稅利潤(rùn)中扣除向股東支付的股息。同時(shí)，《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》中規(guī)定，個(gè)人取得的股息、紅利和利息所得，除國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券的利息外，應(yīng)當(dāng)依法繳納20%的個(gè)人所得稅。這樣，在我國(guó)，一筆利潤(rùn)先要繳納33%的企業(yè)所得稅，然后公司用稅后利潤(rùn)進(jìn)行分紅派息時(shí)，這部分股息和紅利還要繳納20%的個(gè)人所得稅。如果這部分稅后利潤(rùn)分配到法人股東手中，可以享受境內(nèi)投資收益的稅收抵免，不會(huì)發(fā)生重復(fù)征稅。但是如果這部分利潤(rùn)分配到個(gè)人手中，仍會(huì)發(fā)生重復(fù)征稅的問(wèn)題。

2.對(duì)未分配利潤(rùn)重復(fù)征稅。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》規(guī)定，除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬戶(hù)上實(shí)際做利潤(rùn)（包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)。也就是說(shuō)，即使被投資企業(yè)的利潤(rùn)未進(jìn)行股息、紅利的分配，利潤(rùn)保留形成的資本增值一旦實(shí)現(xiàn)為資本利得或轉(zhuǎn)增資本，投資方依然要將之作為投資收益和轉(zhuǎn)讓收益計(jì)入應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。一筆利潤(rùn)在繳納33%的企業(yè)所得稅后，如果不進(jìn)行分配，也會(huì)存在因利潤(rùn)留存所形成的資本利得被再次課稅的可能。

（二）征稅范圍存在差異

在征稅對(duì)象方面，目前我國(guó)僅對(duì)可流通股交易征收證券交易印花稅，而對(duì)法人股交易、期貨交易以及基金交易不征稅；僅對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的股票交易行為征收證券交易印花稅，而對(duì)股票一級(jí)市場(chǎng)、基金、債券等的交易行為不征稅；僅將內(nèi)資企業(yè)的資本利得納入企業(yè)所得稅應(yīng)稅所得中，其資本損失不沖減當(dāng)期所得，而對(duì)外資企業(yè)轉(zhuǎn)讓不是其設(shè)在中國(guó)境內(nèi)的機(jī)構(gòu)場(chǎng)所持有的B股取得的資本利得卻暫免征稅，并且資本損失可以沖減當(dāng)期所得；對(duì)于在中國(guó)境內(nèi)設(shè)有機(jī)構(gòu)場(chǎng)所從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的外國(guó)企業(yè)，其取得的股息、利息及紅利收入按30%（另有規(guī)定的除外）的稅率納稅并附征3%的地方所得稅，但對(duì)于那些未在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)但有來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的股息、利息、紅利收入的外國(guó)企業(yè)，或雖設(shè)立機(jī)構(gòu)但上述所得與其機(jī)構(gòu)沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的外國(guó)企業(yè)則按20%的稅率繳納所得稅。這些做法顯然有違稅收的公平原則。

二、完善我國(guó)證券稅制的建議

（一）借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，消除重復(fù)征稅

目前世界各國(guó)對(duì)公司所得稅的課征，在形態(tài)上大致可以分為兩類(lèi)：一是獨(dú)立課稅制，以“法人實(shí)在說(shuō)”為理論基礎(chǔ)，①認(rèn)為法人與其股東在法律上是相互獨(dú)立的兩個(gè)主體，且均具有負(fù)擔(dān)稅收的能力，故應(yīng)對(duì)其各自所得分別獨(dú)立課稅，并不構(gòu)成雙重征稅，美國(guó)、荷蘭和瑞士等國(guó)均采用了獨(dú)立課稅制；二為合并課稅制，采用“法人擬制說(shuō)”理論，①認(rèn)為法人僅是個(gè)人股東的集合體，是其從事事業(yè)的工具，本身并非實(shí)在的主體，因此法人的所得實(shí)質(zhì)上是個(gè)人股東的所得，而對(duì)法人所得的課稅是個(gè)人股東所得稅的提前征收，換言之，法人所得稅是個(gè)人所得稅的前置稅，因而構(gòu)成對(duì)法人所得的雙重課稅，這一課稅模式為多數(shù)OECD成員國(guó)所采用。

相對(duì)于獨(dú)立課稅制而言，合并課稅制由于承認(rèn)雙重征稅的存在，并設(shè)法通過(guò)各種方式加以緩和或消除，因此較獨(dú)立課稅制更為合理，應(yīng)當(dāng)成為我國(guó)今后公司稅制發(fā)展的趨勢(shì)。

在各國(guó)避免重復(fù)征稅的具體做法中，比較典型的有以下幾種：

1.免稅法。這是最為簡(jiǎn)便的一種方法。即股東個(gè)人所得股息全部免稅。它的最大特點(diǎn)是能從根本上消除重復(fù)課稅。

2.扣除法。即允許公司從應(yīng)稅所得中扣除部分或全部已付出的股息，就扣除后剩余的部分繳納公司所得稅。

3.抵免法。即通過(guò)將公司繳納的部分或全部稅款歸集到股東所得的股息中，達(dá)到對(duì)股東個(gè)人所得稅的抵免。

4.雙稅率法，又稱(chēng)分稅率制。即對(duì)公司分配的股息按低稅率征稅，對(duì)留存收益按高稅率征稅。這種方法雖然可以減輕重復(fù)課稅，卻不能從根本上消除證券市場(chǎng)的超額負(fù)擔(dān)，故極少采用。

鑒于目前我國(guó)所得稅在整個(gè)稅收收入中的比重偏低，收入分配差距過(guò)大，同時(shí)考慮刺激投資這一宏觀政策目標(biāo)，可實(shí)行抵免法?；蛘咭环矫鎸?duì)法人實(shí)行“免稅法”，即當(dāng)法人從其投資的股份制企業(yè)獲得股息時(shí)，若發(fā)行股票的企業(yè)用于發(fā)放股息的那部分所得已繳過(guò)企業(yè)所得稅，則法人的這筆股息應(yīng)免于征稅；另一方面，對(duì)個(gè)人實(shí)行“抵免法”，即當(dāng)個(gè)人股東收到股息或紅利時(shí)，按個(gè)人所得稅法規(guī)定計(jì)稅，然后從其個(gè)人應(yīng)納的所得稅中，扣除這筆股息或紅利在股份制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅時(shí)已支付的稅款。

（二）對(duì)征收范圍、稅率進(jìn)行必要的調(diào)整以維護(hù)公平原則

首先，在稅率設(shè)置方面應(yīng)根據(jù)不同稅種的特點(diǎn)而有所區(qū)別。對(duì)于證券投資所得稅，由于該稅從本質(zhì)上來(lái)講是所得稅的一部分，而《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人所得稅實(shí)行的是累進(jìn)稅制，因此，為了體現(xiàn)稅制的一致性，證券投資所得也應(yīng)實(shí)行累進(jìn)稅制。對(duì)于印花稅，則應(yīng)在比例稅率的基礎(chǔ)上，由目前的單一比例稅率調(diào)整為差別比例稅率，根據(jù)投資期限長(zhǎng)短、投資數(shù)額大小，特別是在被投資公司中所占股份的多少，確定不同的稅率，以避免一部分投資者利用其資金的優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)。一旦開(kāi)征證券交易所得稅，對(duì)于不同種類(lèi)的資本利得，如國(guó)債與其他證券品種、投資性資本利得與投機(jī)性資本利得、長(zhǎng)期投資的資本利得與短期投資的資本利得，應(yīng)在稅法中有不同的規(guī)定。例如，短期投資的資本利得適用基本所得稅稅率，長(zhǎng)期投資的資本利得則根據(jù)持有時(shí)間適用18%～20%的優(yōu)惠稅率。此外，從公平稅負(fù)的角度看，不僅對(duì)資本利得課稅應(yīng)該實(shí)行指數(shù)化，而且還應(yīng)該對(duì)公司所得與個(gè)人所得實(shí)行“歸集抵免”制度。

其次，為體現(xiàn)稅收征管的量能原則和公平原則，在調(diào)整證券稅率的同時(shí)，還要擴(kuò)大稅基，不僅要對(duì)二級(jí)市場(chǎng)上的股票交易行為征收印花稅，還應(yīng)對(duì)新股發(fā)行、債券交易、投資基金的交易，以及其他非交易過(guò)戶(hù)均適度課征印花稅。這樣既可以規(guī)范各類(lèi)證券市場(chǎng)，也能夠體現(xiàn)稅收的公平原則。證券交易所得稅的開(kāi)征同樣應(yīng)按照寬稅基、低稅率的稅制改革原則，將所有的證券品種的交易行為納入征收的范圍之內(nèi)。