導(dǎo)語：相對劣勢地區(qū)破局產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展困境一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]南京市在產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展與運作方面總體走在全國前列，但每個轄區(qū)發(fā)展并不均衡。以經(jīng)濟體量相對較小的浦口區(qū)為例，盡管浦口產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金近年來有了突破性的發(fā)展，但與其他區(qū)相比，依然存在不可忽視的區(qū)位、經(jīng)濟以及競爭等劣勢因素。針對浦口區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展存在的基金影響力有限、基金招商體量較小、投資決策程序較長、優(yōu)惠政策不夠細化、投后管理深度不夠問題，提出的建議是：以多項區(qū)域戰(zhàn)略疊加契機加強合作對接；以完備的基礎(chǔ)功能配套打消企業(yè)后顧之憂；以特色精準的對企服務(wù)營造優(yōu)質(zhì)投資環(huán)境；以更具影響力的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)吸引資本目光；以科學有效的機制設(shè)計發(fā)揮基金最大作用。

[關(guān)鍵詞]基金；產(chǎn)業(yè)；南京浦口

一、研究背景

產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金旨在發(fā)揮國有資本與社會資本的資源優(yōu)勢，利用資本杠桿作用，助推企業(yè)成長、賦能區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。此類基金一般按照促進發(fā)展、引導(dǎo)放大、專業(yè)運作、防控風險的原則運行。我國產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金在21世紀初首次出現(xiàn)，“十三五”期間迎來“井噴式”增長，從國家到地方層面，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金都在日益增多、快速成長，尤其是經(jīng)濟發(fā)達的東部沿海地區(qū)，設(shè)立的基金個數(shù)更是多且密集。然而，整體熱潮的背后，是地區(qū)與地區(qū)之間產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展的并不均衡，即使同一座城市不同轄區(qū)之間，基金發(fā)展也有一定懸殊。

二、浦口區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況

“十三五”時期，浦口區(qū)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展框架初步形成，2020年全區(qū)三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為10.3:30.7:59.0，集成電路、高端交通裝備、文旅健康三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。截至2020年底，浦口區(qū)集成電路產(chǎn)業(yè)營收達110億元，占全南京市集成電路產(chǎn)業(yè)份額30%以上。高端交通裝備產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值64億元，實現(xiàn)三年翻兩番。文旅健康產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，浦口成為全市唯一同時擁有2個省級旅游度假區(qū)和2個4A級景區(qū)的板塊。根據(jù)浦口區(qū)“十四五”時期發(fā)展規(guī)劃安排，未來五年浦口將在三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進一步做強做大，力爭打造具有區(qū)域影響力的產(chǎn)業(yè)地標。

三、浦口區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運作現(xiàn)狀

(一)引導(dǎo)帶動社會資本

積極探索政府背景投資基金引導(dǎo)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，與多類主體開展合作，發(fā)揮杠桿撬動作用。截至2021年底，浦口區(qū)共設(shè)立基金35支，總規(guī)模達360億元。在全市率先設(shè)立超200億元的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。

(二)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型

結(jié)合本區(qū)產(chǎn)業(yè)特點，通過“母基金+子基金”的雙輪驅(qū)動作用，利用“基金鏈”帶動“產(chǎn)業(yè)鏈”，促進產(chǎn)業(yè)集聚和產(chǎn)業(yè)升級，帶動社會資本重點投向集成電路、人工智能等領(lǐng)域。截至2021年底，累計投資產(chǎn)業(yè)項目210個，投資規(guī)模96億元。

(三)強化管理與服務(wù)

組建區(qū)創(chuàng)投公司、成立基金管理公司、制定基金管理辦法的同時，積極做好對企服務(wù)，力爭搭建好資本和產(chǎn)業(yè)之間的橋梁。2021年浦口高新區(qū)獲批“江蘇省創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)”稱號，成為南京市第三家獲批此殊榮的載體。

四、劣勢分析

(一)區(qū)位因素

浦口區(qū)地處長江之北、南京市西北部，與主城一江之隔，與安徽省馬鞍山市、滁州市毗鄰。目前浦口區(qū)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)集中在浦口經(jīng)濟開發(fā)區(qū)和浦口高新區(qū)，兩個園區(qū)與南京主城區(qū)都有一定的距離，最遠的浦口經(jīng)濟開發(fā)區(qū)即使距浦口老城區(qū)也有15-20公里。盡管近年來隨著長江五橋、地鐵S3號線的開通，一定程度縮減了通勤時間、填補了交通短板，但面對持續(xù)增長的跨江互動，現(xiàn)有過江通道仍不能滿足日益旺盛的交通需求，距離相對較遠、通勤不便也成為不少投資機構(gòu)不愿落戶浦口的原因。此外，目前浦口的園區(qū)還處于起步上升期，生活配套不全，服務(wù)和交通功能不足、層次不夠，周邊群眾和入駐企業(yè)對此反應(yīng)較為強烈，也一定程度影響了社會資本的投資熱情。

(二)經(jīng)濟因素

基金的發(fā)展離不開資本的支持，而經(jīng)濟越發(fā)達的地區(qū)資本活躍度越高，基金也越顯活力。2017年，南京江北新區(qū)管理體制調(diào)整①，浦口區(qū)部分區(qū)域劃歸江北新區(qū)直管，浦口的土地面積、人口規(guī)模、經(jīng)濟總量大幅減少，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)發(fā)生極大改變。在翻篇歸零、二次創(chuàng)業(yè)的新起點上，盡管浦口區(qū)穩(wěn)住壓力，實現(xiàn)了地區(qū)生產(chǎn)總值從2017年的317.6億元到2020年的443.57億元的增長，但與其他區(qū)相比，經(jīng)濟總量、產(chǎn)業(yè)體量、一般公共預(yù)算收入在全市份額仍然較小，多項經(jīng)濟指標絕對數(shù)仍然較低，創(chuàng)新資源依舊相對薄弱。以2020年地區(qū)生產(chǎn)總值為例，江寧區(qū)是浦口區(qū)的5.7倍，江北新區(qū)直管區(qū)是浦口區(qū)的4.7倍，建鄴區(qū)是浦口區(qū)的2.5倍。經(jīng)濟發(fā)展差距使得浦口在與其他地區(qū)競爭時底氣不足，也使得浦口在發(fā)展產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金時需要更多外部資金支持，從而面臨更加被動的局面。

(三)競爭因素

當前，南京正在積極打造我國東部地區(qū)重要金融中心。在此背景下，作為南京市重點打造的建鄴區(qū)，定位“東部重要金融中心核心集聚區(qū)”，大力培育和引進基金，成立基金街區(qū)，推動基金集聚。截至2020年底，建鄴區(qū)累計注冊基金規(guī)模超2000億元，備案基金管理機構(gòu)數(shù)量及管理基金規(guī)模均居全市第一。同時，長江以北的江北新區(qū)正積極建設(shè)“新金融中心”。作為全省首個國家級新區(qū)，其戰(zhàn)略地位不言而喻。截至2020年末，新區(qū)持牌類金融機構(gòu)達到120多家，股權(quán)投資行業(yè)規(guī)模不斷擴大。浦口與建鄴一江之隔、與江北新區(qū)直管區(qū)毗鄰，無論戰(zhàn)略地位、經(jīng)濟體量、基金規(guī)模都遠小于這兩塊區(qū)域，兩強夾縫中容易受對方虹吸效應(yīng)影響，一些基金趨于將注冊地、辦公地選在金融環(huán)境更優(yōu)的地區(qū)，導(dǎo)致浦口區(qū)內(nèi)資源外流和優(yōu)質(zhì)項目招引困難。

五、當前浦口區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展存在的問題

(一)基金影響力有限

浦口產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金起步較晚，現(xiàn)有基金在投資領(lǐng)域和投資階段上的布局尚不完善和全面，且合作的基金管理人除少部分知名度較高外，大部分在行業(yè)內(nèi)影響一般、優(yōu)秀案例不多，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金對外影響力不夠。

(二)基金招商體量較小

目前，每年通過產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金引進落地浦口的項目數(shù)量有限，且大多處在中早期，體量較小、培育時間較長，對地區(qū)經(jīng)濟貢獻度尚不顯著，在招大引強方面基金還沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

(三)投資決策程序較長

相較于一般基金，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金參與投資更加謹慎，也更加強調(diào)投資過程的規(guī)范有序。因此投資決策程序也相對復(fù)雜，需要經(jīng)過層層決策方能實施。這個過程可能會導(dǎo)致一些資金需求比較急切的項目流失，基金錯過投資機會。

(四)優(yōu)惠政策不夠細化

浦口區(qū)雖然出臺了促進股權(quán)投資方面政策，但相較于其他區(qū)還不夠細致和豐富。如建鄴區(qū)金魚嘴促進股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)展的相關(guān)政策，對比浦口區(qū)細化了很多扶持和優(yōu)惠事項，對于投資機構(gòu)而言也更具吸引力。

(五)投后管理深度不夠區(qū)內(nèi)從事產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金投后管理工作的人員數(shù)量較少，專業(yè)化程度不夠高。隨著近兩年基金數(shù)量和規(guī)模的增加，投后管理工作量加大，與基金管理人的溝通、基金返投的跟蹤、基金的績效評價等方面將難以做得深入。

六、關(guān)于浦口區(qū)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金發(fā)展的對策建議

(一)借勢而上，以多項區(qū)域戰(zhàn)略疊加契機加強合作對接

一方面，浦口與建鄴區(qū)、江北新區(qū)直管區(qū)位置相近，雖然在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面不如兩區(qū)強勁，但亦可充分借助兩區(qū)金融資源，加強對頭部機構(gòu)的拜訪對接和交流合作，爭取優(yōu)質(zhì)基金落地浦口、爭取優(yōu)質(zhì)機構(gòu)對浦口項目的投資。另一方面，浦口作為南京西向連接安徽乃至廣闊中西部地區(qū)的門戶，可充分借助長江經(jīng)濟帶、長三角一體化等重大區(qū)域戰(zhàn)略機遇，強化與毗鄰地區(qū)跨省協(xié)調(diào)發(fā)展，以浦口—南譙、浦口—和縣為切入口開展產(chǎn)業(yè)方面深度合作，擴大基金影響力和規(guī)模。

(二)筑巢引鳳，以完備的基礎(chǔ)功能配套打消企業(yè)后顧之憂

一是以快速化、便利化為前提，積極推動構(gòu)建綜合立體的交通網(wǎng)絡(luò)，加快過江通道體系、區(qū)域快速路網(wǎng)絡(luò)和軌道交通體系建設(shè)，縮短與江南主城距離，實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)暢聯(lián)暢通。二是補齊公共服務(wù)短板。全面優(yōu)化區(qū)域內(nèi)尤其是園區(qū)內(nèi)教育、醫(yī)療、文體等供給水平，優(yōu)化城市服務(wù)功能，提升生活便利度和品質(zhì)感。三是加快推進高端商業(yè)配套，通過建設(shè)大型商貿(mào)綜合體，引進名品名店，打造城市商圈，不斷提高商貿(mào)服務(wù)供給水平，推動區(qū)內(nèi)人氣聚集。

(三)服務(wù)升溫，以特色精準的對企服務(wù)營造優(yōu)質(zhì)投資環(huán)境

一是進一步完善股權(quán)投資扶持政策，從落戶、經(jīng)濟貢獻、人才、運營扶持、風險補償?shù)榷喾矫婕毣屯晟拼胧?，全方位給予投資企業(yè)和投資管理企業(yè)發(fā)展支持。二是學習先進地區(qū)經(jīng)驗，打造基金集聚區(qū)，通過集聚效應(yīng)，推動產(chǎn)業(yè)和金融的良性互動。三是為基金公司提供從落地到運營的全流程金牌服務(wù)，不斷提升入駐企業(yè)服務(wù)體驗。四是定期舉辦路演活動，結(jié)合主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)開展路演，為區(qū)內(nèi)企業(yè)、基金、研發(fā)機構(gòu)搭建交流展示平臺，為促進項目新一輪融資創(chuàng)造機會。

(四)重點突破，以更具影響力的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)吸引資本目光

產(chǎn)業(yè)發(fā)展與基金發(fā)展是相輔相成的。一個健康發(fā)展的產(chǎn)業(yè)本身就是吸引資本的頭號招牌。所以浦口一方面要圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加緊基金布局，積極有序推進主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金和專項子基金設(shè)立，成立天使輪、中后期各階段專項子基金，通過基金運作更好地將資本和產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合。另一方面也要通過不斷壯大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)實力，吸引資本的投入。浦口應(yīng)重點在集成電路、高端交通裝備、文旅健康三大產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式上謀求突破，加強規(guī)模集聚和品牌樹立，加速崛起地標產(chǎn)業(yè)。

(五)精耕細作，以科學有效的機制設(shè)計發(fā)揮基金最大作用

一是做好頂層設(shè)計，結(jié)合浦口實際合理規(guī)劃基金設(shè)立目標，完善基金管理辦法，明確職責分工。二是加強高素質(zhì)專業(yè)化基金團隊培養(yǎng)，將優(yōu)秀專業(yè)的人才充實進基金管理隊伍。三是建立長效激勵機制，對于超額完成返投、重大項目推薦落地、落地企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展有重大貢獻等情況，可給予基金管理人一定的額外獎勵，提高基金管理人的積極性。四是重視基金日常管理，在確?；疬\營依法合規(guī)、防控風險的前提下，簡化決策流程，推動產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運作更加市場化。

作者：劉曉嫻 單位：南京市浦口區(qū)經(jīng)濟發(fā)展監(jiān)測研究中心