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民間融資的法律風(fēng)險及對金融市場的影響

（一）民間融資的法律風(fēng)險。一是自然人之間的借貸合同。借款合同依主體不同分為兩類：一類是商業(yè)銀行為貸款人的商業(yè)借貸合同，一類是自然人與自然人之間的民間借貸合同。前者是商事合同，后者是民事合同。自然人之間的借貸當(dāng)然是合法的，它是一種互通有無的互助行為，是符合民法要求的，是城鄉(xiāng)居民解決生產(chǎn)、生活資金需求的一種行之有效的行為。一般情況下，自然人之間的借貸是無償?shù)模壹s定利息不得超過最高額度限制。即最高額不得超出同類貸款利率的4倍，超出部分無效。二是自然人與單位之間的資金融通。自然人向單位的資金融通又可以細分為因公借貸和因私借貸兩類。前者在現(xiàn)實生活中是普遍存在的，其合法性毋庸置疑，它的存在有實踐上的可操作性和法律上的可行性。因私則會因單位性質(zhì)的不同而構(gòu)成不同的犯罪，觸犯不同的罪名。若是非國有單位，則構(gòu)成《刑法》272條的挪用資金罪。若是國有單位則構(gòu)成《刑法》384條的挪用公款。該類行為不但違反了財經(jīng)制度，情節(jié)嚴(yán)重者還會觸犯法律。自然人不論是向本單位還是外單位進行融資，不論是用于合法或者非法用途，只要是因私，就會因為構(gòu)成挪用行為而遭到法律的否定評價。三是單位向個人的資金融通行為。至于企業(yè)法人、其他組織與自然人之間的借款合同則為現(xiàn)行法律所禁止，被視為無效合同。在現(xiàn)實生活中單位向個人融資極易發(fā)生《刑法》176條、192條規(guī)定的非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資的犯罪行為。四是單位與單位之間的資金融通。從金融學(xué)的角度來看，單位之間的資金融通行為即盈余單位(最終貸款人)直接把資金貸給赤字單位(最終借款人)使用，其間不需要經(jīng)過金融中介機構(gòu)的融資方式。該種融資方式可以及時、靈活、有效地調(diào)劑資金余缺，從而達到優(yōu)化資源配置，促進社會快速高效發(fā)展。但在我國現(xiàn)行法律規(guī)定中，不管是何種資金融通行為都遭到了法律的否定評價。我國《民法》規(guī)定，名為聯(lián)營實為借貸的行為屬于以合法形式掩蓋非法目的，系無效行為。如果單位或者個人以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，將銀行信貸資金高利轉(zhuǎn)貸給他人將構(gòu)成《刑法》175條所規(guī)定的高利轉(zhuǎn)貸罪。（二）民間融資對金融政策的影響。一是降低了居民對國家利率政策的敏感度，影響了利率政策效果。一方面，在當(dāng)前銀行儲蓄存款利率較低、物價不斷上漲、居民存款積極性受挫的情況下，民間融資活動容易出現(xiàn)以隱蔽的方式用比儲蓄利率高幾倍的利率吸收民間資金而非法放貸，這將對各金融機構(gòu)尤其是對農(nóng)村金融機構(gòu)存款利率定價形成沖擊。二是對貨幣政策正確制定及現(xiàn)金管理工作帶來一定困難。民間借貸活動作為一種非金融活動，具有利率高、期限短、單筆金額小、風(fēng)險分散、手續(xù)簡便，形式多樣的特性?；谶@種特點，民間融資特別是農(nóng)村民間融資行為，使得部分社會資金需求由顯性化轉(zhuǎn)為隱性化，使很大一部分資金長期游離于金融機構(gòu)之外。中央銀行難以準(zhǔn)確掌握其數(shù)量、投向、分布和運行情況，在制定貨幣政策時很難將其準(zhǔn)確納入其中，對貨幣政策的正確制定和執(zhí)行產(chǎn)生了不利影響。同時，民間借貸多是通過現(xiàn)金形式運轉(zhuǎn)，現(xiàn)金交易規(guī)模日益增大，給金融機構(gòu)預(yù)測與保持合理的現(xiàn)金庫存帶來一定難度，也給現(xiàn)金管理帶來比較大的壓力。三是民間融資加重了貨幣管理監(jiān)管部門維護穩(wěn)定的壓力。民間融資大多具有自發(fā)性和隱蔽性，缺乏合法的組織管理機構(gòu)，其經(jīng)營活動和收益游離于國家的監(jiān)督管理之外，因而很容易引發(fā)債務(wù)糾紛，也極易形成非法集資，增加社會不穩(wěn)定因素，貨幣管理監(jiān)管部門承擔(dān)著維護金融穩(wěn)定的重任，民間融資所引發(fā)的社會問題必然影響和牽動正規(guī)金融的發(fā)展。

加強民間融資監(jiān)管的建議

（一）制定民間融資相關(guān)的法律、法規(guī)，為民間融資構(gòu)建一個合法的活動平臺。首先，應(yīng)在法律上確立民間融資的合法地位，充分發(fā)揮其促進經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。其次，應(yīng)確立民間融資主體間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，并對其融資方式、期限、利率、用途做出明確規(guī)定，從而鼓勵和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。（二）加強對民間融資的監(jiān)督、管理、引導(dǎo)。建議由人民銀行設(shè)立民間融資管理機構(gòu)，建立監(jiān)測系統(tǒng)，充分發(fā)揮人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和個人征信系統(tǒng)的作用，對民間融資活動進行監(jiān)督和管理，主要監(jiān)測民間融資的總量，使其納入國家宏觀調(diào)控范圍之內(nèi)，同時對其利率、用途、融資方式、期限等進行合規(guī)性監(jiān)測。同時要通過各種措施，加大打擊非法集資、高利貸和以融資為名的詐騙活動。（三）加強宣傳教育工作。使廣大群眾了解相關(guān)的政策、法規(guī)及民間融資的利弊得失，普及金融知識，提高社會公眾的誠信意識和風(fēng)險意識，避免因利率過高、資金投向失誤以及資金過度集中而給借款人帶來風(fēng)險和損失。（四）完善信用擔(dān)保服務(wù)體系，優(yōu)化金融機構(gòu)外部融資環(huán)境。當(dāng)前，融資困難已成為制約欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)、個體私營經(jīng)濟發(fā)展以及農(nóng)民增收的“瓶頸”，而擔(dān)保困難又是“瓶頸”中的“瓶頸”，客觀上為民間融資的活躍提供了發(fā)展空間。為此，地方政府部門應(yīng)根據(jù)實際情況，建立完善的擔(dān)保體系和貸款擔(dān)?；穑瑸榻鹑跈C構(gòu)創(chuàng)造寬松的融資環(huán)境,解決貸款擔(dān)保難問題，提高金融機構(gòu)加大信貸投入的積極性。同時各商業(yè)銀行要盡可能提高金融服務(wù)水平，拓寬服務(wù)范圍，制定和完善相關(guān)政策，為中小企業(yè)搞好金融服務(wù)。

本文作者：韓建軍趙河工作單位：中國人民銀行鄂爾多斯市中心支行