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一、貨幣緊縮政策下我國(guó)優(yōu)化銀行流動(dòng)性管理的微觀策略

優(yōu)化銀行流動(dòng)性管理的微觀策略是從商業(yè)銀行層面進(jìn)行的考慮。（1）商業(yè)銀行應(yīng)該建立專門的部門管理銀行流動(dòng)性商業(yè)銀行必須重視完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，建立相應(yīng)的組織架構(gòu)，制定管理策略。具體的，銀行可以建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)的董事會(huì)委員會(huì)決策機(jī)構(gòu)。給委員會(huì)機(jī)構(gòu)劃分明確的責(zé)任和權(quán)利。委員會(huì)負(fù)責(zé)實(shí)施董事會(huì)制定的流動(dòng)性管理方面的策略，由董事會(huì)考核其工作成效。同時(shí)，該部門還要制定短期、中期、長(zhǎng)期的流動(dòng)性控制目標(biāo)，以及為了達(dá)成目標(biāo)應(yīng)采取的措施。（2）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)不斷學(xué)習(xí)引入先進(jìn)的流行性管理技術(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)銀行大量運(yùn)用到最前沿的統(tǒng)計(jì)技術(shù)、信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)建模技術(shù)等等，結(jié)合動(dòng)態(tài)敏感度分析、蒙特卡羅數(shù)字模擬以及銀行系統(tǒng)仿真等先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析方法，這些銀行基本實(shí)現(xiàn)了銀行流動(dòng)性的現(xiàn)代化管理。而我國(guó)銀行在這方面還處于落后地位。目前我國(guó)銀行的流動(dòng)性管理還存在數(shù)據(jù)存貯不足，質(zhì)量不高，沒(méi)有規(guī)范性，不具備強(qiáng)大的信息系統(tǒng)等問(wèn)題。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)吸收國(guó)外銀行的優(yōu)秀理論和有效的方法。同時(shí)，也要結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)適合我國(guó)銀行的流行性管理模型框架。在這個(gè)框架的基礎(chǔ)上，研究符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的體系參數(shù)，并不斷去完善這些參數(shù)指標(biāo)。（3）商業(yè)銀行應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)之前，一般很少有明顯的征兆。商業(yè)銀行如果想做到及時(shí)反應(yīng)，必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。而目前的現(xiàn)狀卻是我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱的問(wèn)題。這是因?yàn)殂y行缺乏有效的日常監(jiān)管制度，缺乏對(duì)銀行狀況的分析和預(yù)測(cè)。要解決這個(gè)問(wèn)題，銀行可以通過(guò)以下幾個(gè)手段建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制：定期更新政策指導(dǎo)、加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的管理，總行與分行之間的資金往來(lái)要嚴(yán)格管理、流動(dòng)性資金重組管理、頭寸管理等等，通過(guò)這些管理，使銀行時(shí)時(shí)刻刻可以監(jiān)控流動(dòng)性水平。一旦某些指標(biāo)達(dá)到設(shè)定的警戒線，就可以發(fā)出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，便于銀行快速反應(yīng)。（4）銀行應(yīng)積極推進(jìn)金融創(chuàng)新美國(guó)和歐洲一些發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行都是通過(guò)金融創(chuàng)新獲得了大量的資金來(lái)源。這些來(lái)源比較穩(wěn)定，大大擴(kuò)展了銀行資本運(yùn)作的實(shí)力。我國(guó)的金融市場(chǎng)還不如西方發(fā)達(dá)，金融工具也不如發(fā)達(dá)國(guó)家那樣完備。因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新才處于起始階段，這也恰恰說(shuō)明，在金融創(chuàng)新方面，我國(guó)銀行還有很大的發(fā)展空間，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，借鑒西方銀行發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)商業(yè)銀行可以從這三個(gè)方面著手推進(jìn)金融創(chuàng)新：負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，將被動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)化為主動(dòng)性負(fù)債，不斷創(chuàng)新主動(dòng)性負(fù)債的金融產(chǎn)品品種；資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，減少貸款的比重，增加資產(chǎn)證券化的程度；中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，銀行可以增加一些中間服務(wù)業(yè)務(wù)，如買賣外匯等，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，提高流行性能力。

二、貨幣緊縮政策下我國(guó)優(yōu)化銀行流動(dòng)性管理的宏觀策略

從宏觀層面上來(lái)看，主要是指我國(guó)應(yīng)該制定相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理從法律上進(jìn)行約束。我國(guó)在1995年制定了《商業(yè)銀行法》，時(shí)至今日，該法律的許多內(nèi)容已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)今銀行發(fā)展的新形勢(shì)。例如在《商業(yè)銀行法》里規(guī)定了銀行的存款和貸款比例不得超過(guò)百分之七十五，流動(dòng)性不得低于百分之二十五。但隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，遇到的不同情況越來(lái)越多，這個(gè)規(guī)定明顯缺乏靈活性，不能適合所有場(chǎng)合。其次，我國(guó)一直沒(méi)有出臺(tái)和商業(yè)銀行投資行為有關(guān)的法律法規(guī)。在貨幣緊縮政策的作用下，我國(guó)銀行貸款占總資產(chǎn)的比例逐漸下降，出臺(tái)有關(guān)的投資商業(yè)管理法已經(jīng)非常必要。最后，我國(guó)雖然已經(jīng)出臺(tái)了《預(yù)防支付風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，但是卻沒(méi)有指定銀行防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的專門法律法規(guī)。我國(guó)可以適時(shí)以《預(yù)防支付風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》為基礎(chǔ)，出臺(tái)一部相關(guān)法規(guī)，用于對(duì)銀行流動(dòng)性進(jìn)行法律約束。

三、總結(jié)

在貨幣緊縮政策下，對(duì)銀行流動(dòng)性管理實(shí)現(xiàn)均衡成本最小化顯得尤為必要，本文結(jié)合我國(guó)銀行發(fā)展現(xiàn)狀，論證了這種必要性的存在。繼而從微觀和宏觀兩個(gè)層面提出了我國(guó)商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)均衡成本最小化的流動(dòng)性管理應(yīng)該采取的措施。從微觀層面上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)建立專門的流動(dòng)性管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)該不斷學(xué)習(xí)吸收先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新。從宏觀層面上來(lái)說(shuō)，政府應(yīng)該制定相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理從法律上進(jìn)行約束。

作者：姚瑤單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司寧波市分行