導(dǎo)語：我國銀行業(yè)資本金困境試析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、銀行業(yè)資本金的深層次問題

(一)商業(yè)銀行的資本金困境。商業(yè)銀行的核心資本主要包括普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。在我國，財政部規(guī)定金融企業(yè)應(yīng)在稅后利潤中計提一定比例的一般風(fēng)險準(zhǔn)備，這類準(zhǔn)備金也歸在核心資本范疇。我國上市公司的利潤分配比例一般不超過五成。浦發(fā)銀行2007年分配的利潤僅占稅后總利潤的34％，2006年的分配比例僅為20％，因此，在正常情況下，商業(yè)銀行通過盈余公積、留存利潤和一般風(fēng)險準(zhǔn)備等手段來補充核心資本應(yīng)該就能滿足監(jiān)管的要求。但從浦發(fā)銀行看，其資本充足率資本資產(chǎn)比率都基本處于下行趨勢?？梢姡瑑H靠盈利轉(zhuǎn)化并不能滿足資本監(jiān)管的要求，商業(yè)銀行必須尋找除利潤外的其他渠道來補充資本。通過資本市場融資(首發(fā)或增發(fā))是補充核心資本的一種重要方式，且在我國目前的資本市場制度環(huán)境下，這種方式既不會讓大股東失去控制權(quán)，也不需要大股東出資，因此就成為一種成本最低的選擇。股權(quán)分置改革后，我國股票市場的制度性缺陷已基本消除，但對上市公司的監(jiān)管、市場透明度的提高和對投資者保護的加強等是一個漸進的過程，我國資本市場在這些方面還需改進和完善。

(二)貸款擴張導(dǎo)致資本比率下降。相對于資本金的增長速度，資產(chǎn)擴張的程度更為劇烈。由于貸款占據(jù)了我國銀行業(yè)總資產(chǎn)構(gòu)成的主要部分，因此考察貸款的增長情況就能看出總資產(chǎn)變化情況。表1顯示浦發(fā)銀行近五年來貸款增長速度平均為26.3％，雖然逐年有所下降，但這種下降是建立在貸款規(guī)模不斷擴大的基礎(chǔ)上的，其增長的絕對額每年都在擴大。股份制商業(yè)銀行整體的狀況與浦發(fā)銀行基本相同，近幾年內(nèi)其貸款擴張速度維持在30％左右。僅通過盈利轉(zhuǎn)化而不通過其他渠道補充核心資本，其資本比率必定會逐步下降。貸款的高速擴張是造成銀行資本比率下降的背后原因，而銀行業(yè)為何有如此強烈的貸款沖動?這是因為：存貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，我國的實際存貸款利差較高，銀行貸款意愿較強，僅靠存貸款的利差收入銀行就能獲得高額的利潤，因此，其開拓中間業(yè)務(wù)的動力不強。浦發(fā)銀行2007年的非利息收入僅占總營業(yè)收入的6.55％，即使在中間業(yè)務(wù)做得最好的中國銀行，其2007年的手續(xù)費和傭金收入也僅占總營業(yè)收入的13.6％，這兩個數(shù)據(jù)遠低于西方同業(yè)約一半的水平。由于中間業(yè)務(wù)基本不占用銀行資金，不會增加銀行的資產(chǎn)總額，因此不會有相應(yīng)的資本要求。但在我國，由于利率管制形成的高利差使商業(yè)銀行大部分的資產(chǎn)業(yè)務(wù)集中在貸款上，當(dāng)經(jīng)濟形勢下行時，會使不良貸款比率上升，給銀行經(jīng)營帶來風(fēng)險。

(三)居民存款增長促進了銀行業(yè)貸款的擴張。銀行貸款擴張的另一個原因是存款的高速擴張，浦發(fā)銀行近五年的存款增長率基本維持在20％以上，五年平均值為25.7％，尤其是2004年后存款增長率平均高于貸款增長率2.9％。1995年我國金融機構(gòu)開始由貸差轉(zhuǎn)變?yōu)榇娌睿撕蟠娌钪鹉陻U大，貸存比逐年下降，這使銀行業(yè)面臨著很大的資金運用壓力。由于金融機構(gòu)存款中超過一半的比重是居民存款，因此重點分析居民存款的增長原因。從2001年到2005年間，我國居民的資金運用結(jié)構(gòu)中，存款始終占70％以上。證券投資部分到2005年其比重一直持續(xù)下降，這是因為證券投資的主要部分是股票投資，而股票投資受股票市場行情波動的影響很大。在證券投資中的債券投資部分，居民的主要投資品種是國債，企業(yè)債券數(shù)量很少。由于2006年股票市場行情開始上漲，因此居民資金運用結(jié)構(gòu)中證券投資的比例有較大幅度的上升，但其投資結(jié)構(gòu)不會有大的改變。在保險金部分，其所占比重逐年上升，說明我國保險市場近些年來穩(wěn)步快速發(fā)展?？梢姡覈y行業(yè)存款快速增長的原因在于居民投資渠道狹窄，大部分資金只能存在銀行。雖然近年來我國居民收入穩(wěn)步提高，但卻很少有其他金融產(chǎn)品來適應(yīng)居民對資金運用的收益性和流動性的更高要求，盡管基金產(chǎn)品和保險產(chǎn)品近些年發(fā)展很快，但其在居民資金運用的結(jié)構(gòu)中所占的比重仍然不大，這就使資金大部分以存款形式集中在銀行內(nèi)部，從而使得銀行的資金運用壓力加大。

(四)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)促進了銀行貸款的擴張。銀行貸款的主要客戶是非金融企業(yè)，企業(yè)對貸款的需求彈性和利率彈性很小，尤其是當(dāng)企業(yè)處在擴張階段時，其對貸款的需求更是被放大。2001年到2004年間，我國企業(yè)直接融資的比例處于下降趨勢，2005年后有所上升。其原因是由于2003年后我國經(jīng)濟進入了新一輪的擴張時期，而同期股票市場持續(xù)低迷，其融資功能幾乎喪失殆盡，因此，企業(yè)的資金需求主要通過銀行來滿足。2005年后，隨著我國股票市場的逐漸轉(zhuǎn)暖，股票市場融資額開始上漲，同期由于經(jīng)濟增長的速度加快，銀行貸款的擴張速度也在加快，總體看，直接融資的比例有所上升。在我國企業(yè)的融資渠道中，企業(yè)債券所占的比重一直較低，

二、貨幣緊縮形勢下銀行業(yè)擺脫資本金困境的對策

2006年和2007年我國GDP的實際增長率分別為11.6％和11.9％，與此同時，通貨膨脹率也逐漸走高，2008年第一季度CPI指數(shù)平均已達8.0％，經(jīng)濟過熱的特征越來越明顯。為此，央行從2007年底開始首提實行從緊的貨幣政策，其主要措施就是嚴格控制銀行的信貸投放。在新的形勢下，銀行業(yè)應(yīng)該采取適當(dāng)措施，走出資本金困境。

(一)控制信貸風(fēng)險，適當(dāng)減少信貸投放。在存款準(zhǔn)備金率不斷提高和加息預(yù)期不斷高漲的情形下，銀行業(yè)的信貸投放將面臨著越來越大的壓力，同時股票市場也在調(diào)整，居民投資會從證券市場轉(zhuǎn)移到銀行體系，存款的增長速度會加快，因此銀行業(yè)的資金運用壓力會更大。另一方面，當(dāng)經(jīng)濟從高處回落時，銀行信貸的風(fēng)險將會加大，不良貸款的比率將會上升，如果銀行通過提高撥備覆蓋率來應(yīng)對不良貸款比率的上升，則會直接造成利潤下降，從而導(dǎo)致資本比率的下降。因此，宏觀經(jīng)濟形勢和銀行自身運營兩方面都表明，嚴格控制信貸風(fēng)險、減少信貸投放、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)才是商業(yè)銀行正確的努力方向?？刂菩刨J風(fēng)險、減少信貸投放并不意味著對所有貸款實行“一刀切”式的削減，對于行業(yè)成長良好、信用記錄優(yōu)良、各種擔(dān)保齊全的企業(yè)可適當(dāng)增加貸款，而對經(jīng)濟回落敏感的行業(yè)和風(fēng)險集中的行業(yè)(如部分制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等)要嚴格控制貸款投向和總規(guī)模，優(yōu)化貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)，降低貸款的行業(yè)集中度，分散貸款風(fēng)險。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，增加非信貸資產(chǎn)如證券類資產(chǎn)的比重，同時在規(guī)則的允許下適當(dāng)增加股權(quán)類投資。

(二)大力拓展中間業(yè)務(wù)。這有利于商業(yè)銀行改變收入結(jié)構(gòu)，增加利潤。銀行業(yè)可利用自身的網(wǎng)點優(yōu)勢積極開發(fā)和各種基金、保險、、銀行卡、電子銀行等中間業(yè)務(wù)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，積極提供面向投資主體對流動性、安全性和收益性的組合需求相適應(yīng)的產(chǎn)品。同時，結(jié)合負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，引導(dǎo)存款資金流向中間業(yè)務(wù)市場，降低存款增長的度，從而降低資金運用的壓力。

(三)加快推進利率市場化進程。首先，通過資金價格的市場化來引導(dǎo)企業(yè)合理選擇融資方式。有研究表明，2004年10月央行取消貸款利率上限后，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更趨合理，金融機構(gòu)的經(jīng)營效率有所提高。由此可見，利率市場化具有積極的意義，下一步的改革重點可放在取消貸款利率下限和放松存款利率上限上。其次，進一步改革資本市場制度，完善股票市場的發(fā)行、交易和監(jiān)管制度，增加市場透明度和投資者保護力度，引導(dǎo)股票市場走向理性投資；逐步消除阻礙企業(yè)債券市場發(fā)展的制度性障礙，促使優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過發(fā)行債券與投資者建立起直接融資的聯(lián)系渠道。第三，通過促進非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展，培育機構(gòu)投資者，完善現(xiàn)有的市場交易制度等來合理分流居民儲蓄資金。這些措施的實施能為銀行業(yè)創(chuàng)造一個競爭性的、有益的外部環(huán)境，能夠迫使銀行提高運營效率，增加利潤來源的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，從而為銀行業(yè)建立起一個合理高效的資本金補充渠道創(chuàng)造有利的條件。

摘要：股份制商業(yè)銀行近年來資本金比率不斷下降反映出我國銀行業(yè)面，臨著資本金困境，而資本金困境背后的原因涉及資本市場制度、居民投資結(jié)構(gòu)、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、金融市場結(jié)構(gòu)等金融體制層面的一系列問題。在從緊的貨幣政策下，銀行業(yè)只有通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、拓展中間業(yè)務(wù)等措施來應(yīng)對資本金困境。同時，宏觀層面的配套改革措施主要包括加快推進利率市場化進程、完善資本市場制度、發(fā)展非銀行金融機構(gòu)和培育機構(gòu)投資者等。

關(guān)鍵詞：資本金困境；金融體制；貨幣緊縮