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一、引言

“影子銀行”一詞最先出現(xiàn)在2007年，自美國次貸危機引發(fā)全球金融危機之后，影子銀行體系的重要性才引發(fā)經(jīng)濟學家和管理層的高度關注。影子銀行，簡單的說，是指不受監(jiān)管或僅受較少監(jiān)管的，提供融資、股權(quán)資本融資、金融組合產(chǎn)品、金融交易服務的，有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的非銀行金融機構(gòu)或金融行為。與美國等發(fā)達的金融市場相比較，我國的影子銀行雖然才正處于發(fā)展初期，但隨著我國金融市場的不斷完善和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，我國的影子銀行體系也在快速地發(fā)展之中，在金融體系中的地位也在不斷提高，與此同時，影子銀行體系對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響力也愈來愈強，對我國傳統(tǒng)銀行的“雙刃劍”影響也日益明顯。這就要求對影子銀行也要以科學的一分為二的觀點來客觀的看待。

二、影子銀行的發(fā)展對商業(yè)銀行的影響

1.有利影響

（1）對傳統(tǒng)銀行體系的有益補充影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展是社會經(jīng)濟不斷發(fā)展帶來的，是金融市場在發(fā)展過程中創(chuàng)新改革的產(chǎn)物，同時影子銀行是金融體系的重要組成部分，是對傳統(tǒng)銀行體系的有益補充，在支持實體經(jīng)濟發(fā)展方面也發(fā)揮了重要作用。（2）有利于分散風險很多人一提到影子銀行，首先想到的就是高風險、不好的方面，其實影子銀行并不是高風險的代名詞，甚至有很多影子銀行業(yè)務具有很好的風險緩釋作用和風險分散作用。（3）推動了利率市場化的進程隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融體系的出現(xiàn)，促進傳統(tǒng)金融體系和模式的改革，實際上是推動了我國存款利率市場化的進程。

2.不利影響

（1）影子銀行對商業(yè)銀行形成競爭影子銀行的出現(xiàn)本身就是一個新的挑戰(zhàn)，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行在業(yè)務上形成競爭，我國本來經(jīng)濟市場中中小企業(yè)占有很大的比例，加上近幾年政府大力扶持小微企業(yè)的發(fā)展，由于影子銀行形式上更加靈活、對信息的了解也更加充分，影子銀行在中小企業(yè)融資和短期融資方面更具有競爭優(yōu)勢。這對于傳統(tǒng)銀行來講，相關方面的業(yè)務將受到很大沖擊。（2）扭曲商業(yè)銀行的內(nèi)部脫媒，放大了銀行的流動風險銀行理財產(chǎn)品作為商業(yè)銀行的脫媒形式之一，是我國利率市場化改革進程的開端。所謂銀行脫媒是指在進行金融交易時跳過所有中間環(huán)節(jié)而直接在雙方進行的交易。由于大筆存款流出銀行體系，而銀行本身的存款也變的更加短期化和波動化，這將造成銀行的存貸期限錯配問題更加嚴重，系統(tǒng)性的風險也開始顯現(xiàn)。銀行對此不得已推出較高收益的理財產(chǎn)品來吸引客戶，實際上還是發(fā)放的信貸，此時的理財產(chǎn)品實際上是鉆了監(jiān)管的漏洞，這種金融創(chuàng)新虛增了銀行業(yè)務量，并非真正的業(yè)務結(jié)構(gòu)。（3）加劇商業(yè)銀行貸款違約率影子銀行的快速發(fā)展，既是適應了目前的金融環(huán)境，又是借助了商業(yè)銀行的資源。例如：作為影子銀行的重要組成的擔保公司為銀行客戶提供了貸款擔保，是依托商業(yè)銀行的貸款為基礎，通過對客戶進行擔保而贏利?？蛻簟y行—擔保公司三方為擔保貸款的組成，擔保公司目前不受存款保險制度和不繳納存款準備金而沒有央行的最后保護，若擔保公司破產(chǎn)，其破產(chǎn)造成了損失最終將有銀行承擔，由此影子銀行會加劇商業(yè)銀行的違約率。

三、對策

影子銀行的負面影響不容小覷，這從美國次貸危機發(fā)生以后至今發(fā)展情況足以看出。我國金融監(jiān)管當局要采取措施將影子銀行引向正確的發(fā)展道路，使其對我國金融能夠穩(wěn)步前行起到積極的推進作用，盡可能的減少其負面影響。第一，銀監(jiān)會作為監(jiān)管機構(gòu)，應高度關注影子銀行問題，積極采取措施防范銀行體系外風險向體系內(nèi)傳導。規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)的合作與創(chuàng)新，從機制和源頭上打消“影子銀行”業(yè)務監(jiān)管套利動機并防范風險傳遞。監(jiān)管部門應當嚴防影子銀行從商業(yè)銀行套取資金，保證商業(yè)銀行表外業(yè)務和商業(yè)銀行與影子銀行機構(gòu)合作業(yè)務處于監(jiān)管體系之下，嚴格控制風險傳遞。第二，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風險底線是首要任務，特別注意防控三類風險，即嚴防信用違約風險、表外業(yè)務關聯(lián)風險和外部風險傳染。第三，利率市場化是解決影子銀行帶來的諸多問題的根本辦法。當前中國不管是企業(yè)還是個人都熱衷放貸的根本原因是中國的利率管制，這種利率管制刺激了貸款需求，鼓勵了低效率的貸款項目，導致了資金市場的嚴重供不應求。第四，調(diào)整金融行業(yè)標準，降低金融監(jiān)管門檻，逐步讓金屬屬性較低的機構(gòu)納入到監(jiān)管部門管轄下，使其陽光化，以便更好地規(guī)范的發(fā)展。同時，建立由銀監(jiān)會統(tǒng)一管理，各部門協(xié)調(diào)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，改變當前監(jiān)管多頭散亂的現(xiàn)象。第五，深入研究我國影子銀行的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀，完善監(jiān)管系統(tǒng)對其監(jiān)管?？茖W準確地界定本國影子銀行是一國監(jiān)管當局必須要做的功課。近期監(jiān)管部門為了控制風險叫停了一些銀行創(chuàng)新產(chǎn)品，例如銀信合作理財產(chǎn)品，但是這種做法治標不治本，長期下去會減弱商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，不利于金融體系改革和建立，監(jiān)管部門不應采取直接叫停的方式，而應做到有管有控，建立商業(yè)銀行和影子銀行之間的防火墻。

作者:陳艷 伏層層 王培 單位:常熟理工學院