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企業(yè)以往的營運資金管理沒有涉及質量問題。什么是營運資金質量，什么是營運資金質量管理，以及如何開展營運資金質量管理都是新問題。用質量管理理論分析說明這些問題，既是對質量管理理論應用領域的拓展，也是對營運資金管理理論與方法的有益補充。

一、營運資金質量概述

1.營運資金質量

企業(yè)營運資金質量是營運資金的一組固有特性滿足利益相關方要求的程度。

（1）營運資金的一組固有特性主要包括以下幾點：

第一，風險性（安全性）。營運資金會因各種原因給各個利益相關方帶來風險。比如說，因數量不足給生產企業(yè)帶來停產倒閉的風險；因增值能力不足（收益率不高）給資金提供方（如銀行等）帶來本利損失的風險；因管理不妥、使用不當造成失竊、濫用或其它使企業(yè)或國家利益蒙受損失的問題等等。

第二，周轉性（流動性）。周轉性是指企業(yè)的營運資金從現金投入生產經營開始，到最終轉化為更大量現金的增值流轉特性。在其它因素不變的情況下，加速營運資金周轉，就相應提高了營運資金的利用效果。

第三，經濟性（效益性）。營運資金的經濟性主要表現為效益性，取決于收益與成本，一方面要關注其收益增加，另一方面要關注其成本減少。

第四，適配性（結構性）。營運資金的適配性是指構成營運資金的各種要素之間的合理比例關系。其中最重要的是流動資產和流動負債的比例關系。

考慮營運資金質量時，必須考慮所有這些特性的全部，而不是一個或一部分。質量是綜合性、整體性問題，既不能只顧一點不及其余，也不能忽略任何一點，必須在全部特性之間尋求最佳結合、形成合理結構。

（2）營運資金利益相關方及其要求。

第一，使用方。生產經營企業(yè)是營運資金的使用方。他們對營運資金最主要的要求是數量充足、周轉快、風險小、收益高等。營運資金的一些質量特性正是由營運資金使用方的要求決定的，使用方及其他利益相關方沒有要求的特性，便不是營運資金的質量特性。

第二，提供方。營運資金提供方除了使用方之外，還包括銀行或其它金融組織或企業(yè)。他們的要求主要是資金安全性，還本付息的及時性、保障性。

第三，相關方。資金中介組織，擔保方等。他們的要求與提供方相似。

第四，監(jiān)管方。政府及其它監(jiān)管組織。他們的要求主要是保證營運資金的使用符合國家社會的要求、保護各利益相關方的合法權益，并通過各類政策、法律、法規(guī)等表現這些要求。

對于以上各方的要求，都必須給予滿足，考慮營運資金質量問題，不能只考慮某些相關方的要求，而忽視其它相關方的要求。

2、影響營運資金質量的因素

凡是導致營運資金的一組特性不符合利益相關方要求的因素，均是影響營運資金質量的因素。大因素可歸納為風險性、周轉性、效益性、適配性四個。每個大因素又包含許多中、小因素。我們可以借助石川圖來說明這些影響因素。

二、企業(yè)營運資金質量管理概述

1.企業(yè)營運資金質量管理

企業(yè)營運資金質量管理是建立營運資金質量方針、目標，并在營運資金質量管理體系中，通過營運資金質量策劃、質量控制、質量改進和質量保證實施質量方針、實現質量目標的全部管理活動。這些活動主要包括以下七個方面：

（1）建立企業(yè)營運資金質量方針。質量方針是營運資金質量管理的宗旨和方向，應體現營運資金質量價值觀，明確為營運資金使用方、提供方、相關方和監(jiān)管方服務的宗旨和確立追求所有利益相關方滿意的理念。

（2）確定企業(yè)營運資金質量目標。質量目標是營運資金管理追求的目的，在營運資金質量方針的框架內制定，并作為財務管理總目標的一部分，為財務管理總目標服務。方針可以是定性的，反映宗旨、方向和價值理念，目標應該是定量的、可分解、可測量和考核，并在營運資金的一組固有特性中表現出來。

（3）建立企業(yè)營運資金質量管理體系。營運資金質量管理體系，是開展營運資金質量管理的基礎平臺，是與營運資金質量相關的所有要素（如人、財、物和信息）的有機組合。該體系要圍繞營運資金質量方針目標，明確組織結構、人員職責、權限、溝通交流等管理職能。

（4）開展營運資金質量策劃。企業(yè)營運資金質量策劃最主要的任務是確定營運資金質量目標，以及實現目標所需的運行過程、程序和相關資源。所以除了目標策劃外還應考慮：第一，營運資金質量管理體系的策劃，確定與營運資金運行相關的人、財、物、信息等要素之間的關系和相互作用。比如說人員職責、權限、溝通方式、組織結構等；第二，營運資金運行過程和程序的策劃，確定營運資金運作流程、規(guī)則、結構關系等；第三，營運資金相關資源策劃，確定營運資金的提供方、來源渠道、數量額度等。

（5）嚴格營運資金質量控制。企業(yè)營運資金質量控制主要是對營運資金風險與成本的控制，目的在于滿足各利益相關方的要求。要針對與風險和成本相關的各種要素制定控制標準，改進控制方式方法，提高控制效果。同時還要注意對營運資金的構成因素、種類及其結構進行優(yōu)化，用系統(tǒng)觀念看待營運資金控制，注重發(fā)揮其整體功能，統(tǒng)籌兼顧成本與風險兩個方面，以求整體效果最優(yōu)。

（6）持續(xù)進行營運資金質量改進。質量改進主要是對營運資金的周轉率和收益率的改進，目的在于增強滿足各利益相關方要求的能力。通過優(yōu)選資金供方、拓展資金來源渠道、減少存貨、采取即時生產方式，通過誠實經營、信守合同、按期交貨，通過改善與利益相關方的關系等，提高營運資金的周轉率；通過優(yōu)化營運資金結構，降低成本，提高營運資金的收益率；通過堅持質量管理規(guī)則、規(guī)范，過程和程序優(yōu)化，提高營運資金運作對法律、法規(guī)的適宜性，提高滿足營運資金監(jiān)管方要求的能力。

（7）加強營運資金質量保證。質量保證主要是對內保證企業(yè)開展正常的生產經營活動，對外提供各利益相關方要求能夠被滿足的信任，即建立企業(yè)良好的資金信譽。企業(yè)生產經營主業(yè)和人員素質是影響企業(yè)資金信譽的重要因素。企業(yè)營運資金管理者、利益相關方都應關注企業(yè)生產經營主業(yè)活動，注重提高企業(yè)全員素質。要避免脫離企業(yè)主業(yè)和全員素質問題，就資金管資金，把營運資金管理獨立出來，與企業(yè)其他人員和生產經營主業(yè)活動割裂開來，這樣既不能保證營運資金滿足生產經營活動的要求，也不能建立企業(yè)良好的資金信譽。

2.影響企業(yè)營運資金質量管理的因素

影響企業(yè)營運資金質量管理的大因素有四個，也可深入分析中、小因素。

第一，營運資金質量方針決定營運資金管理價值、理念和管理文化。

第二，營運資金質量目標形成營運資金管理的動力源。

第三，營運資金質量管理體系形成質量管理活動開展的基礎平臺。

第四，活動或過程是形成營運資金質量最直接的決定因素。

以上影響因素中，存在客觀必然聯系和制約作用。方針目標決定了質量管理體系；質量管理體系是各種管理活動或過程得以展開的平臺，對質量管理活動或過程存在促進或制約作用；質量管理活動或過程的結果形成營運資金質量?？梢姡瑺I運資金質量就是營運資金質量方針目標的實現程度，營運資金質量管理就是營運資金質量方針目標制定、實施和實現的全過程。

三、營運資金質量管理準則探討

1.質量管理準則

營運資金質量管理的最終目標是滿足營運資金各利益相關方的要求。所以明確各利益相關方的要求，是營運資金質量管理的首要條件。企業(yè)應把營運資金各利益相關方的要求作為自己的質量目標和營運資金質量管理標準，作為檢驗營運資金質量及質量管理有效性的重要依據，更應作為營運資金質量管理的一個準則。這個準則就是營運資金質量現實應大于或等于營運資金質量目標。

2.營運資金質量準則

上述營運資金的質量目標，反映的是營運資金各利益相關方的要求，可稱為營運資金的質量要求。而營運資金質量現實，是營運資金運作的實際狀況，表現為營運資金的一組固有特性。營運資金質量是“營運資金的一組固有特性滿足質量要求的程度”可用下式表述：

上式比值的大小，正好可以反映質量的高低或優(yōu)劣。由于其大小正好是兩個非負數的比值，所以其取值有大于1、等于1和小于1的可能。因為大于1說明質量過剩，小于1說明質量不足，所以把營運資金質量準則確定為：營運資金的質量等于1。

3.準則的進一步說明

用x表示營運資金的一組固有特性，用x1表示營運資金的風險性，x2表示營運資金的流動性，x3表示營運資金的收益性；用y表示營運資金利益相關方要求，用y1表示利益相關方對風險的要求，y2表示利益相關方對流動性的要求，用y3表示利益相關方對收益性的要求；用分別表示風險性、流動性和收益性的重要性，且。用Q表示營運資金的質量：則這一公式，可以為定量考慮營運資金質量提供可行方法。

從質量管理學視角探討營運資金及其管理問題，理清營運資金質量、質量管理及其準則等理論問題，對于指導企業(yè)確立正確的資金管理思想意識、改善營運資金管理制度、提高資金運用效益等具有重大而積極的意義。