導(dǎo)語(yǔ)：個(gè)人投資趁熱煉金論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

隨著投資門(mén)檻的一步步降低和投資品種的日益豐富，更多的普通人將從黃金投資中獲益在經(jīng)歷了漫漫“熊途”后，國(guó)際金市從2005年下半年開(kāi)始啟動(dòng)。據(jù)悉，2006年以來(lái)，因金價(jià)上漲，金塊和金條的銷(xiāo)售量已占全國(guó)黃金消費(fèi)總量的十分之一。而2005年黃金投資回報(bào)率最高甚至達(dá)到20%。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，如何從牛市中分享一些收益，如何能夠在金價(jià)的波動(dòng)中博弈受益？而這些在很大程度上將取決于國(guó)內(nèi)黃金期貨、投資基金等衍生品何時(shí)能夠推上前臺(tái)。投資門(mén)檻不斷降低隨著新品種Au100g(100克的標(biāo)準(zhǔn)金條)的平穩(wěn)上線(xiàn)，上海黃金交易所(金交所)為個(gè)人投資者帶來(lái)了一份“新年禮物”——將個(gè)人投資黃金的最低門(mén)檻降至2萬(wàn)元以?xún)?nèi)，個(gè)人提取黃金的最小單位從1000克降低到了100克。早在2005年7月，上海黃金交易所曾和工商銀行聯(lián)手推出“金行家”業(yè)務(wù)，交易門(mén)檻為1000克，品種僅限Au99.99(千足金)，如果按照當(dāng)前的黃金價(jià)格核算，個(gè)人入市買(mǎi)賣(mài)黃金至少需要16萬(wàn)元的本錢(qián)。自“金行家”運(yùn)行以來(lái)，有專(zhuān)家提出，1公斤的入市門(mén)檻，16萬(wàn)元人民幣的投資門(mén)檻，讓許多小投資者望而卻步，抑制了個(gè)人投資黃金的熱情。據(jù)悉，2006年，此業(yè)務(wù)的交易量?jī)H占金交所黃金總交易量的0.57%。上海市金融服務(wù)辦副主任馬弘認(rèn)為，必須降低居民投資黃金的門(mén)檻，達(dá)到活躍現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的目的。馬弘還表示，要對(duì)黃金交易所現(xiàn)有會(huì)員結(jié)構(gòu)作出調(diào)整，不僅要引進(jìn)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，還要對(duì)外開(kāi)放，吸引國(guó)外會(huì)員進(jìn)場(chǎng)交易。眼下，根據(jù)上海金交所公布的新辦法，個(gè)人投資者可以參與交易所的Au99.99、Au100g品種交易，其最小交易量為1手，每手對(duì)應(yīng)的黃金單位均為100克。威爾鑫投資研究中心楊易君表示，長(zhǎng)期以來(lái)，居民個(gè)人投資黃金不僅渠道有限，門(mén)檻也較高，此次門(mén)檻降低，說(shuō)明中國(guó)黃金市場(chǎng)正逐步走向成熟。據(jù)悉，個(gè)人投資實(shí)金與此前市場(chǎng)上流行的“紙黃金”業(yè)務(wù)最大的不同就在于，“紙黃金”不以提取實(shí)物黃金為目的，只通過(guò)賺取買(mǎi)賣(mài)之間的差價(jià)獲取利潤(rùn)?！凹堻S金”是最簡(jiǎn)單的炒金方式，其設(shè)計(jì)理論如同黃金內(nèi)容的股票，只需在銀行開(kāi)通一個(gè)活期賬戶(hù)就可進(jìn)行24小時(shí)交易。紙黃金最低交易量為10克，投資起點(diǎn)也低，手續(xù)費(fèi)也較低。金融機(jī)構(gòu)競(jìng)折腰個(gè)人投資黃金門(mén)檻的降低，向私人小投資者敞開(kāi)了市場(chǎng)交易的大門(mén)，長(zhǎng)期“冷門(mén)”的黃金投資推向了理財(cái)市場(chǎng)的前臺(tái)。理財(cái)專(zhuān)家向記者介紹說(shuō)，在個(gè)人的投資組合中加入10%至15%的黃金投資，可以增加投資收益，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，是非常穩(wěn)健的一種投資組合。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，就個(gè)人投資理財(cái)?shù)慕嵌榷?，最好把投資黃金當(dāng)作一種長(zhǎng)期策略，就是買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有。在投資期限的設(shè)定上，建議投資者最少以10年為投資跨度。近兩年，人們已經(jīng)看到了黃金牛市的威力?；仡?006年，國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)年初以每盎司517.6美元開(kāi)盤(pán)，最高達(dá)到730美元，年內(nèi)最大漲幅41.3%，全年均價(jià)高企于604.24美元。與2005年445.08美元均價(jià)相比，上漲了159.16美元，漲幅多達(dá)35.76%。業(yè)內(nèi)人士表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，黃金的大牛市往往都要持續(xù)十幾年、甚至數(shù)十年。星展銀行環(huán)球金融市場(chǎng)部副總裁溫灼培在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，綜合各項(xiàng)因素來(lái)看，2007年投資黃金市場(chǎng)的時(shí)機(jī)依然樂(lè)觀(guān)。從當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，金價(jià)正處于大牛市的修正期，可以說(shuō)為投資者提供了一個(gè)長(zhǎng)線(xiàn)投資黃金的良好入場(chǎng)時(shí)機(jī)。黃金能夠優(yōu)化個(gè)人資產(chǎn)組合的重要類(lèi)別，但也是很專(zhuān)業(yè)的投資種類(lèi)。針對(duì)目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的黃金理財(cái)產(chǎn)品，有關(guān)專(zhuān)家向本刊記者建議，對(duì)黃金價(jià)格反應(yīng)靈敏的投資者可選擇紙黃金，而對(duì)普通客戶(hù)來(lái)說(shuō)，則選擇實(shí)物金條最為穩(wěn)妥。高賽爾金銀有限公司副董事長(zhǎng)陳奕輝先生告訴記者，目前市場(chǎng)上金條種類(lèi)眾多，不過(guò)大多是紀(jì)念型金條，比實(shí)物黃金價(jià)格高出許多，與國(guó)際實(shí)時(shí)金價(jià)掛鉤的金條比較少，而且，投資食物黃金的手續(xù)費(fèi)用相對(duì)較高。國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的投資渠道相對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)要狹隘得多。據(jù)了解，目前只有中國(guó)銀行擁有個(gè)人黃金期權(quán)交易，購(gòu)買(mǎi)者需支付一筆300元的“期權(quán)權(quán)利金”，可取得買(mǎi)入或賣(mài)出商品或期貨合約的權(quán)利。但是，這個(gè)買(mǎi)賣(mài)要求投資者非常熟悉國(guó)際金價(jià)走勢(shì)，否則可能連“權(quán)利金”也損失掉了。舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)前國(guó)際金價(jià)為600美元/盎司，投資者與銀行約定，在1周后以600美元買(mǎi)入1盎司黃金。1周后，若國(guó)際金價(jià)漲過(guò)639美元/盎司，投資者則以600美元/盎司的價(jià)格從銀行購(gòu)入，然后賣(mài)出，在抵消了300元期權(quán)費(fèi)后，還可以獲利。若金價(jià)在600至639美元/盎司之間，投資者還是要買(mǎi)入，以減少期權(quán)手續(xù)費(fèi)的損失，而若金價(jià)下跌，則只能放棄，并損失300元手續(xù)費(fèi)。專(zhuān)業(yè)理財(cái)師表示，黃金期權(quán)投資戰(zhàn)術(shù)復(fù)雜、不易掌握，初學(xué)者通常很難獲利。面對(duì)這樣一個(gè)迅速發(fā)展并成為熱點(diǎn)的理財(cái)市場(chǎng)，理財(cái)專(zhuān)家告誡投資者要當(dāng)心黃金投資的缺陷與陷阱。工行理財(cái)師向記者建議說(shuō)，普通投資者可以像買(mǎi)基金一樣買(mǎi)黃金，最好就是“定額定投”的方式，每隔一段固定時(shí)間，以固定的金額購(gòu)買(mǎi)黃金，這樣無(wú)論短期價(jià)格如何波動(dòng)，都會(huì)非常有效地平抑投資成本，也免去了投資者如何選擇入場(chǎng)時(shí)機(jī)的難題與煩惱。理財(cái)專(zhuān)家還提醒說(shuō)，投資黃金特別是實(shí)物金條，功能集中體現(xiàn)在抗通脹上，而它的時(shí)間價(jià)值，即資金的使用價(jià)值往往被弱化了。打個(gè)淺顯的比喻，倘若黃金兌換美元的比價(jià)在5年內(nèi)增值了50%，從靜態(tài)看，年均投資收益率為10%，效果很不錯(cuò)；倘若你持有等量的同質(zhì)貨幣進(jìn)行投資或貿(mào)易，一年內(nèi)讓這些資金周轉(zhuǎn)3次，每次獲得利潤(rùn)5%。那么，5年下來(lái)，你的投資收益率將達(dá)到107.89%，比黃金的投資收益率高出了57.87%，年均投資收益率為21.58%，比黃金投資的年均收益率高出11.58%。當(dāng)然，這樣的事并不是每個(gè)人都能做的，也不是每個(gè)人做了就能達(dá)到這樣的收益水平。產(chǎn)品向國(guó)際化靠攏專(zhuān)家評(píng)論說(shuō)，盡管近幾年國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng)逐漸升溫，投資者參與市場(chǎng)的熱情不斷高漲，但黃金投、融資和保值等金融屬性需求并未得到充分展現(xiàn)。上海鑫譽(yù)投資管理咨詢(xún)有限公司投資專(zhuān)家劉瑞琪認(rèn)為，國(guó)內(nèi)黃金交易市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系不夠緊密，是個(gè)近乎封閉的市場(chǎng)，而個(gè)人投資者散戶(hù)也無(wú)法直接參與投資。黃金交易所新聞發(fā)言人告訴記者，到目前為止，僅有工商銀行一家會(huì)員有資格個(gè)人投資者開(kāi)戶(hù)，扮演類(lèi)似股票市場(chǎng)上券商的角色。另外，開(kāi)通個(gè)人實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的地區(qū)還比較有限，只有上?？梢赃M(jìn)行。而且，投資者辦理黃金賬戶(hù)、資金賬戶(hù)和提取實(shí)物黃金都需要在工商銀行上海分行的相關(guān)網(wǎng)點(diǎn)和黃金倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行。不能與國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行24小時(shí)同步交易、黃金市場(chǎng)交易品種單一、整個(gè)市場(chǎng)仍以實(shí)物交易為主，這些成為目前國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)急需突破的問(wèn)題。據(jù)透露，每個(gè)月中國(guó)內(nèi)地投資境外黃金交易至少有30多億人民幣。另外，發(fā)展衍生品交易是黃金交易所賴(lài)以生存發(fā)展的基本條件。全球黃金衍生品交易主要集中于紐約商品交易所、東京工業(yè)品交易所和芝加哥期貨交易所，而前兩者2005年的黃金交易量分別達(dá)到5.8萬(wàn)噸和1.8萬(wàn)噸。上海黃金交易所理事長(zhǎng)沈祥榮說(shuō)，國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)仍然需要引入新的交易模式激發(fā)市場(chǎng)活力，與黃金現(xiàn)貨相比，黃金衍生品在交易的可控性、流動(dòng)性方面更具有發(fā)展優(yōu)勢(shì)?；诖?，國(guó)際黃金市場(chǎng)投資產(chǎn)品的多元化、復(fù)雜化，正在迅速影響著品種單一、渠道少的中國(guó)黃金市場(chǎng)。據(jù)報(bào)道，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川明確表示，中國(guó)黃金市場(chǎng)要由商品交易為主向金融交易為主轉(zhuǎn)變，現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主轉(zhuǎn)變。上海黃金交易所理事長(zhǎng)沈祥榮向記者透露，金交所正著手開(kāi)發(fā)黃金期貨、期權(quán)、黃金掉期和黃金投資基金等衍生產(chǎn)品。待政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后，金交所將“試水”黃金衍生品交易。此前，上海黃金交易所已經(jīng)推出了具有衍生品性質(zhì)的“現(xiàn)貨遞延交收業(yè)務(wù)”，這被稱(chēng)為未來(lái)推出真正意義上的衍生品交易的基礎(chǔ)。據(jù)悉，目前上海黃金交易所正在為推出黃金衍生品交易進(jìn)行技術(shù)和人才方面的準(zhǔn)備，一個(gè)能夠支持現(xiàn)貨、延期、遠(yuǎn)期和期貨等多種交易功能的全新交易系統(tǒng)已經(jīng)成功上線(xiàn)，撮合速度峰值高達(dá)每秒1000筆，最大可容納300萬(wàn)客戶(hù)同時(shí)在線(xiàn)交易。有關(guān)專(zhuān)家稱(chēng)，未來(lái)黃金投資可以有多種方式，如儲(chǔ)存實(shí)物黃金，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值增值:參與柜臺(tái)現(xiàn)貨黃金交易，賺取差價(jià)；參與黃金期貨交易，從多、空兩個(gè)方向進(jìn)行投資套利，從而形成各層次的市場(chǎng)和各種衍生品的交易。