導(dǎo)語：國外中小企業(yè)融資對我國啟示論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

論文摘要：我國中小企業(yè)融資困難眾所周知，本文通過分析我國中小企業(yè)融資難的原因及對美、日、韓三個國家的中小企業(yè)融資制度進(jìn)行比較研究，找出我國和其他國家在中小企業(yè)融資的一些差距。從而通過借鑒國外中小企業(yè)融資的一些經(jīng)驗，來幫助我國中小企業(yè)的資金融入。

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金融支持；風(fēng)險投資

一、引言

中小企業(yè)在各國經(jīng)濟中都發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個老大難問題是融資問題。出于各方面的原因，中小型企業(yè)不容易獲得來自外部的資金，如何采取措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境是各國面臨的急迫問題，對中國而言，這更是一個挑戰(zhàn)本文從融資制度方面著手，通過分析國外一些國家的融資制度，找出中國中小企業(yè)在融資制度方面的差距，并結(jié)合中國的實際情況，提出解決中小企業(yè)融資困難的建議。

二、我國中小企業(yè)融資困難的成因分析

1．中小企業(yè)概念企業(yè)規(guī)模是一個相對的、比較模糊的概念．由于時間、地區(qū)、行業(yè)的不同，界定標(biāo)準(zhǔn)也不同。目前，國際上對中小企業(yè)的界定尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。綜觀世界各國，界定標(biāo)準(zhǔn)中最重要的三項指標(biāo)是：從業(yè)人數(shù)、實收資本數(shù)額、一定時期內(nèi)的銷售額。我國在不同的歷史時期和經(jīng)濟發(fā)展階段，對中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也有很大不同。我國最近的是2002年6月29日第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議通過的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，本法自2003年1月1日起旅行。本法所稱中小企業(yè)．是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)本文所指的中小企業(yè)包括全民所有制、集體所有制、個體、私營中外合資、外商獨資等多種所有制形式，也包括股份制、有限責(zé)任制等企業(yè)形式；職工人數(shù)在500人內(nèi)。

2．我過中小企業(yè)融資困難原因分析我國中小企業(yè)融資困難主要有以下幾點原因：第一，政府宏觀政策欠缺。主要表現(xiàn)以下幾個方面：1、定位不足。對中小企業(yè)的作用定位在“補充”上，沒有把它作為一支重要力量來看待，因此，各級政府沒有制定明確的，可操作的政策、制度給予相應(yīng)的支持。2、支持不足。中小企業(yè)是一個特殊的企業(yè)階層．而在眾多的法律、法規(guī)及行政規(guī)章中籠統(tǒng)中的稱“企業(yè)”．因而沒有專門為這個特殊的群體定做的法規(guī)，對這個特殊企業(yè)階層缺乏專門法規(guī)支持、保護(hù)。3、重視欠佳。國家在對商業(yè)銀行的管理、考核中，沒有專門為中小企業(yè)服務(wù)的制度規(guī)范，沒有把企業(yè)客戶根據(jù)不同現(xiàn)實條件，在信貸支持上分類對待，而是一味青睞大型企業(yè)，冷淡中小企業(yè)。第二，企業(yè)自身困擾。具體表現(xiàn)在：1、規(guī)范管理欠缺。尤其是財務(wù)制度規(guī)范不健全，財務(wù)報告真實性差、透明度底，信息披露不能滿足真實、完整、全面、及時、充分的基本要求，政府、銀行等部門也難以全面了解中小企業(yè)財務(wù)狀況。2、誠信缺失多。部分中小企業(yè)由于大量同類中小企業(yè)存在競爭壓價行為，只求獲取定單數(shù)量，不求產(chǎn)品質(zhì)量，最終無法保證質(zhì)量，雖生意做成，但貨款收回?zé)o保證，企業(yè)間相互拖欠貨款時有發(fā)生同時，還存在合同欺詐、價格缺陷，拖欠債務(wù)、躲避債務(wù)等導(dǎo)致企業(yè)誠信構(gòu)成嚴(yán)重?fù)p害。3、改制效果慢，運行不規(guī)范。雖然多數(shù)企業(yè)進(jìn)行了公司化改造，按公司制成立，但離現(xiàn)代企業(yè)制度要求相差甚遠(yuǎn)，運行不規(guī)范，管理不科學(xué)，既影響企業(yè)發(fā)展，又影響企業(yè)形象。4、抵御財務(wù)風(fēng)險能力弱。中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時間短，規(guī)模小、效益差、積累少、科技含量底，甚至有時有經(jīng)營行為短，因此，其信用度底，財務(wù)風(fēng)險大。第三，商業(yè)銀行管理體制限制。首先，安全性宗旨限制。國有商業(yè)銀行改制之后，銀行信貸的安全性放在首位，特別國金融危機和國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)象使得國有商業(yè)銀行注重市場化的資產(chǎn)負(fù)債險管理，把清理金融資產(chǎn)、化解不良貸款作為工作重點。其次，效益宗旨限制。國有商業(yè)銀行作為我國信貸業(yè)務(wù)的主體，以服務(wù)大企業(yè)，追求經(jīng)效益為目的，集中精力在規(guī)模大、信譽高、產(chǎn)質(zhì)量高的大企業(yè)。相反，規(guī)模小、信譽差資產(chǎn)質(zhì)量底的中小企業(yè)就難以受到青睞。最后，責(zé)任追究制限制。

商業(yè)銀行在管理中實行信貸責(zé)任追究制后，業(yè)務(wù)人員、業(yè)務(wù)門、審貸委員會成員在考察、審核、審批發(fā)貸款時更加慎重，而這一行業(yè)與生俱來的風(fēng)險使得銀行及相關(guān)人員寧愿放棄大量貸款業(yè)務(wù)以求平穩(wěn)，造成“拒貸防險”的簡單工作思路。對中小企業(yè)融資困難的以上幾個原因，本文重點從政府融資制度方面著手來研究下國外的一些經(jīng)驗，從而改善中小企業(yè)融資的難題。

三、美、日、韓中小企業(yè)融資制度比較

1．美、日、韓中小企業(yè)融資政策的共同點(1)在政府意圖上．以立法的形式明確中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位，制定各種支持政策，旨在改善中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中的弱勢地位，提高中小企業(yè)的競爭能力。

美國國會在1953年通過的《小企業(yè)法案》中明確規(guī)定：“小企業(yè)是維持自由競爭的重要因素，扶持小企業(yè)可消除不完全競爭”。日本1973—1974年修改后的《中小企業(yè)基本法》，旨在“推動獨立的中小企業(yè)富有多樣性和充滿活力的成長與發(fā)展”。韓國政府近年對中小企業(yè)的扶持政策目標(biāo)是改進(jìn)中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)，提高其國際競爭力，減少失業(yè)．克服亞洲金融危機以來的國內(nèi)困難

(2)在金融支持上，普遍建立中小企業(yè)政策性銀行或信用擔(dān)保機構(gòu)，通過政府直接貸款或給中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保來保障中小企業(yè)順利融資。

(3)在稅收政策上，對中小企業(yè)實行稅收優(yōu)惠，制定各種中小企業(yè)稅收的減免與寬限政策，給予財政援助，提高中小企業(yè)的競爭力。美國國會1981年通過的《經(jīng)濟復(fù)興稅法》規(guī)定：涉及中小企業(yè)的個人所得稅下調(diào)25％，雇員在25人以下的企業(yè)，所得稅稅率按個人所得稅率繳納；國家稅務(wù)總局還為中小企業(yè)提供6個月的納稅寬限期。日本稅法規(guī)定，資本在1億日元以下的中小企業(yè)，法人稅稅率低于大企業(yè)的25％；對新購機器設(shè)備在第一年里可作30％的特別折舊，或免交7％的稅金；對進(jìn)行貸款事業(yè)、企業(yè)論斷與指導(dǎo)事業(yè)的地方公共團體與中小企業(yè)團體支付補助金。韓國對中小企業(yè)的財稅支持基本仁與日本相同，但比日本還要細(xì)致。

(4)在法律制度上，制定一系列有關(guān)支持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)。中小企業(yè)有很強的創(chuàng)新能力，美國有一半以上的創(chuàng)新發(fā)明是在小企業(yè)實現(xiàn)的，小企業(yè)人均發(fā)明創(chuàng)造是大企業(yè)的兩倍：中小企業(yè)對科技進(jìn)步有很大的貢獻(xiàn)，美國的高技術(shù)公司在起步階段通常是中小企業(yè)。另外風(fēng)險資本在中小企業(yè)的發(fā)展過程中起著舉足輕重的作用。

2．美、日、韓中小企業(yè)融資政策的差異

(1)政府干預(yù)程度不同這是由各國市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度不同決定的。美國信奉“市場萬能論”，對中小企業(yè)采取以市場調(diào)節(jié)為主的管理辦法，政府的“不干預(yù)”方針是為企業(yè)發(fā)展提供平等、自由的市場競爭環(huán)境。日本強調(diào)政府在市場經(jīng)濟中的作用，用“看得見的手”直接干預(yù)中小企業(yè)的經(jīng)營管理。韓國介于二者之間，一方面崇尚美國的“自由化經(jīng)濟”，一方面因市場經(jīng)濟體制的不完善又不得不借助政府干預(yù)對中小企業(yè)進(jìn)行管理。

(2)具體融資措施不同美國政府通過SBA制定宏觀調(diào)控政策．引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。美國的中小企業(yè)融資方式主要有：1)中小企業(yè)業(yè)主自身的儲蓄，占中小企業(yè)投資的45％左右；2)中小業(yè)主從親朋中借款，占中小企業(yè)投資總額的13％左右；3)從商業(yè)銀行貸款；4)金融投資公司：指由SBA主導(dǎo)的中小企業(yè)投資公司和風(fēng)險投資公司，其貸款利率比商業(yè)銀行貸款利率更高。3)和4)共構(gòu)成中小企業(yè)籌資的29％；5)政府資助占1％以下；6)證券融資占4％左右。日本著名經(jīng)濟學(xué)家鈴木淑夫把日本企業(yè)的融資特點概括為三點：

一是間接金融優(yōu)勢，即通過銀行等金融機構(gòu)間接供給資金的比重較大；二是超借，即企業(yè)法人部門在融資中對銀行的依賴度較高：三是超貸，即民間銀行經(jīng)常處于“超信用”(貸款和有價證券投資超過了存款和資本金)。

韓國政府特別重視對風(fēng)險企業(yè)的扶持，采取大量措施著力解決風(fēng)險企業(yè)的資本不足：首先．利用世界銀行的400億韓元貸款成立中小企業(yè)投資創(chuàng)業(yè)基金會，對創(chuàng)辦高新技術(shù)的風(fēng)險企業(yè)提供啟動資金；其次，由政府發(fā)起，組織國內(nèi)各財團和企業(yè)多方籌資，成立數(shù)額高達(dá)1萬多億韓元的風(fēng)險企業(yè)投資基金，為風(fēng)險企業(yè)提供低息或無息貸款；再次．建立有利于風(fēng)險資本自由進(jìn)出的風(fēng)險資本市場一高斯達(dá)克證券市場。公務(wù)員之家

(3)支持對象側(cè)重不同美國SBA向有較強技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)發(fā)放直接貸款．貸款利率低于同期市場利率．但貸款最高限額為巧萬美元。這是美國唯一的政府直接資助且利率低于市場利率的優(yōu)惠貸款。另外．sBA向受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供自然災(zāi)害貸款。這種特殊的幫助．目的在于使那些經(jīng)營狀況良好的受災(zāi)企業(yè)得以重建。據(jù)統(tǒng)計，自1953年設(shè)立該項貸款以來，SBA已提供了114萬筆總額為164億美元的自然災(zāi)害貸款。如前所述，韓國側(cè)重于對高科技風(fēng)險企業(yè)。13本側(cè)重于技術(shù)型中小企業(yè)，這是因為13本的國策就是“技術(shù)立國”。

四、美、日、韓中小企業(yè)融資制度對我國的啟示

目前．我國的中小企業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)值、實現(xiàn)稅收和外貿(mào)出口分別約占全國總值的60％．40％和60％。隨著全球經(jīng)濟的一體化，中小企業(yè)面臨著國內(nèi)大型企業(yè)與跨國公司的雙重挑戰(zhàn)，原本融資渠道窄、獲資金援助困難的中小企業(yè)就更加顯得力不從心。因此，結(jié)合我國中小企業(yè)實際發(fā)展?fàn)顩r，借鑒美、13、韓等國支持中小企業(yè)的成功經(jīng)驗，促進(jìn)我國中小企業(yè)健康發(fā)展成為當(dāng)前一項十分迫切的任務(wù)。

1．加快建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)建設(shè)，以立法的形式確立中小企業(yè)的地位，設(shè)立中小企業(yè)專門管理機構(gòu)。2002年6月2913，我國第一部關(guān)于中小企業(yè)的專門法律《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》正式獲得通過．但仍存在關(guān)于中小企業(yè)的范圍界定不清、政策指導(dǎo)性強、法律強制性不足等缺陷。另外，我國目前還沒有扶持中小企業(yè)發(fā)展的專門金融機構(gòu)。鑒于這種情況，我國應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《促進(jìn)法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等來提高中小企業(yè)的經(jīng)濟地位，為其營造公平競爭的市場環(huán)境。在金融服務(wù)方面，各商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)信貸部，確定專門人員辦理此項業(yè)務(wù)；建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，其組織模式既可按股份制原則組建，也可以采取地方合作形式設(shè)立，如地方政府可在城市信用社的基礎(chǔ)上組建區(qū)域性商業(yè)銀行，使其承擔(dān)起為中小企業(yè)融資的職能。

2．盡快構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由政府出資或支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是國際通行的做法，中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的資本來自政府補貼和金融機構(gòu)分擔(dān)的資金。韓國在1976年建立了韓國信貸擔(dān)?；饡??；饡哪康氖峭ㄟ^擔(dān)保．使具有競爭潛力、善于管理而又無足夠有形擔(dān)保物的中小企業(yè)得到融資?；饡馁Y金來自政府的補貼和金融機構(gòu)分擔(dān)的資金?；饡穆毮苁窍蛑行∑髽I(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)、信貸信息服務(wù)和管理及技術(shù)援助．其中最重要的是提供綜合性服務(wù)。

我國組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)可啟動資金由政府注人．采用實行會員制，吸引中小企業(yè)加人并繳納會費。另外還要建立風(fēng)險補償金提取制度，確保中小企業(yè)信用機制正常運作。擔(dān)保對象必須符合我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，應(yīng)是產(chǎn)品暢銷，有發(fā)展前景尤其是具有高科技含量、高附加值、高成長性的朝陽行業(yè)中的中小企業(yè)。如涉及生物工程、新能源、新材料的企業(yè)。

3．盡早建立風(fēng)險投資體系風(fēng)險投資是促進(jìn)高新科技產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)高新技術(shù)中小企業(yè)成長最有效的制度安排。風(fēng)險投資的運作模式必須是市場組建、市場運作．完全擺脫政府干預(yù)。政府部門應(yīng)通過相應(yīng)法律法規(guī)來規(guī)范風(fēng)險投資基金的運作，創(chuàng)造適合風(fēng)險投資發(fā)展的良好外部環(huán)境。此外，要積極創(chuàng)造條件，早日開辟國內(nèi)二板市場，為風(fēng)險投資的退出提供通道，從而完善我國風(fēng)險投資運作體系。在我國目前二板市場尚未建立的情況下．建立產(chǎn)權(quán)交易中心．引導(dǎo)推動并規(guī)范中小企業(yè)通過合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等方式進(jìn)行改組改造。建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司．但各級政府不得直接從事中小企業(yè)風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。

4建立和完善企業(yè)信用信息系統(tǒng)目前我國信用制度建設(shè)尚處于起步階段．為此，我們應(yīng)盡快推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)．建立信用信息征集與評價體系．實現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢、交流和共享的社會化。