導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)外中小企業(yè)融資對(duì)我國(guó)啟示論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

論文摘要：我國(guó)中小企業(yè)融資困難眾所周知，本文通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)美、日、韓三個(gè)國(guó)家的中小企業(yè)融資制度進(jìn)行比較研究，找出我國(guó)和其他國(guó)家在中小企業(yè)融資的一些差距。從而通過(guò)借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資的一些經(jīng)驗(yàn)，來(lái)幫助我國(guó)中小企業(yè)的資金融入。

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；金融支持；風(fēng)險(xiǎn)投資

一、引言

中小企業(yè)在各國(guó)經(jīng)濟(jì)中都發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，然而，困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)老大難問(wèn)題是融資問(wèn)題。出于各方面的原因，中小型企業(yè)不容易獲得來(lái)自外部的資金，如何采取措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境是各國(guó)面臨的急迫問(wèn)題，對(duì)中國(guó)而言，這更是一個(gè)挑戰(zhàn)本文從融資制度方面著手，通過(guò)分析國(guó)外一些國(guó)家的融資制度，找出中國(guó)中小企業(yè)在融資制度方面的差距，并結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況，提出解決中小企業(yè)融資困難的建議。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因分析

1．中小企業(yè)概念企業(yè)規(guī)模是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念．由于時(shí)間、地區(qū)、行業(yè)的不同，界定標(biāo)準(zhǔn)也不同。目前，國(guó)際上對(duì)中小企業(yè)的界定尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。綜觀世界各國(guó)，界定標(biāo)準(zhǔn)中最重要的三項(xiàng)指標(biāo)是：從業(yè)人數(shù)、實(shí)收資本數(shù)額、一定時(shí)期內(nèi)的銷(xiāo)售額。我國(guó)在不同的歷史時(shí)期和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也有很大不同。我國(guó)最近的是2002年6月29日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議通過(guò)的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，本法自2003年1月1日起旅行。本法所稱中小企業(yè)．是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)本文所指的中小企業(yè)包括全民所有制、集體所有制、個(gè)體、私營(yíng)中外合資、外商獨(dú)資等多種所有制形式，也包括股份制、有限責(zé)任制等企業(yè)形式；職工人數(shù)在500人內(nèi)。

2．我過(guò)中小企業(yè)融資困難原因分析我國(guó)中小企業(yè)融資困難主要有以下幾點(diǎn)原因：第一，政府宏觀政策欠缺。主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：1、定位不足。對(duì)中小企業(yè)的作用定位在“補(bǔ)充”上，沒(méi)有把它作為一支重要力量來(lái)看待，因此，各級(jí)政府沒(méi)有制定明確的，可操作的政策、制度給予相應(yīng)的支持。2、支持不足。中小企業(yè)是一個(gè)特殊的企業(yè)階層．而在眾多的法律、法規(guī)及行政規(guī)章中籠統(tǒng)中的稱“企業(yè)”．因而沒(méi)有專(zhuān)門(mén)為這個(gè)特殊的群體定做的法規(guī)，對(duì)這個(gè)特殊企業(yè)階層缺乏專(zhuān)門(mén)法規(guī)支持、保護(hù)。3、重視欠佳。國(guó)家在對(duì)商業(yè)銀行的管理、考核中，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的制度規(guī)范，沒(méi)有把企業(yè)客戶根據(jù)不同現(xiàn)實(shí)條件，在信貸支持上分類(lèi)對(duì)待，而是一味青睞大型企業(yè)，冷淡中小企業(yè)。第二，企業(yè)自身困擾。具體表現(xiàn)在：1、規(guī)范管理欠缺。尤其是財(cái)務(wù)制度規(guī)范不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性差、透明度底，信息披露不能滿足真實(shí)、完整、全面、及時(shí)、充分的基本要求，政府、銀行等部門(mén)也難以全面了解中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。2、誠(chéng)信缺失多。部分中小企業(yè)由于大量同類(lèi)中小企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)壓價(jià)行為，只求獲取定單數(shù)量，不求產(chǎn)品質(zhì)量，最終無(wú)法保證質(zhì)量，雖生意做成，但貨款收回?zé)o保證，企業(yè)間相互拖欠貨款時(shí)有發(fā)生同時(shí)，還存在合同欺詐、價(jià)格缺陷，拖欠債務(wù)、躲避債務(wù)等導(dǎo)致企業(yè)誠(chéng)信構(gòu)成嚴(yán)重?fù)p害。3、改制效果慢，運(yùn)行不規(guī)范。雖然多數(shù)企業(yè)進(jìn)行了公司化改造，按公司制成立，但離現(xiàn)代企業(yè)制度要求相差甚遠(yuǎn)，運(yùn)行不規(guī)范，管理不科學(xué)，既影響企業(yè)發(fā)展，又影響企業(yè)形象。4、抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力弱。中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時(shí)間短，規(guī)模小、效益差、積累少、科技含量底，甚至有時(shí)有經(jīng)營(yíng)行為短，因此，其信用度底，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。第三，商業(yè)銀行管理體制限制。首先，安全性宗旨限制。國(guó)有商業(yè)銀行改制之后，銀行信貸的安全性放在首位，特別國(guó)金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)象使得國(guó)有商業(yè)銀行注重市場(chǎng)化的資產(chǎn)負(fù)債險(xiǎn)管理，把清理金融資產(chǎn)、化解不良貸款作為工作重點(diǎn)。其次，效益宗旨限制。國(guó)有商業(yè)銀行作為我國(guó)信貸業(yè)務(wù)的主體，以服務(wù)大企業(yè)，追求經(jīng)效益為目的，集中精力在規(guī)模大、信譽(yù)高、產(chǎn)質(zhì)量高的大企業(yè)。相反，規(guī)模小、信譽(yù)差資產(chǎn)質(zhì)量底的中小企業(yè)就難以受到青睞。最后，責(zé)任追究制限制。

商業(yè)銀行在管理中實(shí)行信貸責(zé)任追究制后，業(yè)務(wù)人員、業(yè)務(wù)門(mén)、審貸委員會(huì)成員在考察、審核、審批發(fā)貸款時(shí)更加慎重，而這一行業(yè)與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)使得銀行及相關(guān)人員寧愿放棄大量貸款業(yè)務(wù)以求平穩(wěn)，造成“拒貸防險(xiǎn)”的簡(jiǎn)單工作思路。對(duì)中小企業(yè)融資困難的以上幾個(gè)原因，本文重點(diǎn)從政府融資制度方面著手來(lái)研究下國(guó)外的一些經(jīng)驗(yàn)，從而改善中小企業(yè)融資的難題。

三、美、日、韓中小企業(yè)融資制度比較

1．美、日、韓中小企業(yè)融資政策的共同點(diǎn)(1)在政府意圖上．以立法的形式明確中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，制定各種支持政策，旨在改善中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的弱勢(shì)地位，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

美國(guó)國(guó)會(huì)在1953年通過(guò)的《小企業(yè)法案》中明確規(guī)定：“小企業(yè)是維持自由競(jìng)爭(zhēng)的重要因素，扶持小企業(yè)可消除不完全競(jìng)爭(zhēng)”。日本1973—1974年修改后的《中小企業(yè)基本法》，旨在“推動(dòng)獨(dú)立的中小企業(yè)富有多樣性和充滿活力的成長(zhǎng)與發(fā)展”。韓國(guó)政府近年對(duì)中小企業(yè)的扶持政策目標(biāo)是改進(jìn)中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)，提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，減少失業(yè)．克服亞洲金融危機(jī)以來(lái)的國(guó)內(nèi)困難

(2)在金融支持上，普遍建立中小企業(yè)政策性銀行或信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過(guò)政府直接貸款或給中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保來(lái)保障中小企業(yè)順利融資。

(3)在稅收政策上，對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠，制定各種中小企業(yè)稅收的減免與寬限政策，給予財(cái)政援助，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)國(guó)會(huì)1981年通過(guò)的《經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法》規(guī)定：涉及中小企業(yè)的個(gè)人所得稅下調(diào)25％，雇員在25人以下的企業(yè)，所得稅稅率按個(gè)人所得稅率繳納；國(guó)家稅務(wù)總局還為中小企業(yè)提供6個(gè)月的納稅寬限期。日本稅法規(guī)定，資本在1億日元以下的中小企業(yè)，法人稅稅率低于大企業(yè)的25％；對(duì)新購(gòu)機(jī)器設(shè)備在第一年里可作30％的特別折舊，或免交7％的稅金；對(duì)進(jìn)行貸款事業(yè)、企業(yè)論斷與指導(dǎo)事業(yè)的地方公共團(tuán)體與中小企業(yè)團(tuán)體支付補(bǔ)助金。韓國(guó)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅支持基本仁與日本相同，但比日本還要細(xì)致。

(4)在法律制度上，制定一系列有關(guān)支持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)。中小企業(yè)有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力，美國(guó)有一半以上的創(chuàng)新發(fā)明是在小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，小企業(yè)人均發(fā)明創(chuàng)造是大企業(yè)的兩倍：中小企業(yè)對(duì)科技進(jìn)步有很大的貢獻(xiàn)，美國(guó)的高技術(shù)公司在起步階段通常是中小企業(yè)。另外風(fēng)險(xiǎn)資本在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中起著舉足輕重的作用。

2．美、日、韓中小企業(yè)融資政策的差異

(1)政府干預(yù)程度不同這是由各國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同決定的。美國(guó)信奉“市場(chǎng)萬(wàn)能論”，對(duì)中小企業(yè)采取以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主的管理辦法，政府的“不干預(yù)”方針是為企業(yè)發(fā)展提供平等、自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。日本強(qiáng)調(diào)政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用，用“看得見(jiàn)的手”直接干預(yù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。韓國(guó)介于二者之間，一方面崇尚美國(guó)的“自由化經(jīng)濟(jì)”，一方面因市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不完善又不得不借助政府干預(yù)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理。

(2)具體融資措施不同美國(guó)政府通過(guò)SBA制定宏觀調(diào)控政策．引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。美國(guó)的中小企業(yè)融資方式主要有：1)中小企業(yè)業(yè)主自身的儲(chǔ)蓄，占中小企業(yè)投資的45％左右；2)中小業(yè)主從親朋中借款，占中小企業(yè)投資總額的13％左右；3)從商業(yè)銀行貸款；4)金融投資公司：指由SBA主導(dǎo)的中小企業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，其貸款利率比商業(yè)銀行貸款利率更高。3)和4)共構(gòu)成中小企業(yè)籌資的29％；5)政府資助占1％以下；6)證券融資占4％左右。日本著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家鈴木淑夫把日本企業(yè)的融資特點(diǎn)概括為三點(diǎn)：

一是間接金融優(yōu)勢(shì)，即通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)間接供給資金的比重較大；二是超借，即企業(yè)法人部門(mén)在融資中對(duì)銀行的依賴度較高：三是超貸，即民間銀行經(jīng)常處于“超信用”(貸款和有價(jià)證券投資超過(guò)了存款和資本金)。

韓國(guó)政府特別重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的扶持，采取大量措施著力解決風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資本不足：首先．利用世界銀行的400億韓元貸款成立中小企業(yè)投資創(chuàng)業(yè)基金會(huì)，對(duì)創(chuàng)辦高新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供啟動(dòng)資金；其次，由政府發(fā)起，組織國(guó)內(nèi)各財(cái)團(tuán)和企業(yè)多方籌資，成立數(shù)額高達(dá)1萬(wàn)多億韓元的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資基金，為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供低息或無(wú)息貸款；再次．建立有利于風(fēng)險(xiǎn)資本自由進(jìn)出的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)一高斯達(dá)克證券市場(chǎng)。公務(wù)員之家

(3)支持對(duì)象側(cè)重不同美國(guó)SBA向有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)發(fā)放直接貸款．貸款利率低于同期市場(chǎng)利率．但貸款最高限額為巧萬(wàn)美元。這是美國(guó)唯一的政府直接資助且利率低于市場(chǎng)利率的優(yōu)惠貸款。另外．sBA向受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供自然災(zāi)害貸款。這種特殊的幫助．目的在于使那些經(jīng)營(yíng)狀況良好的受災(zāi)企業(yè)得以重建。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1953年設(shè)立該項(xiàng)貸款以來(lái)，SBA已提供了114萬(wàn)筆總額為164億美元的自然災(zāi)害貸款。如前所述，韓國(guó)側(cè)重于對(duì)高科技風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。13本側(cè)重于技術(shù)型中小企業(yè)，這是因?yàn)?3本的國(guó)策就是“技術(shù)立國(guó)”。

四、美、日、韓中小企業(yè)融資制度對(duì)我國(guó)的啟示

目前．我國(guó)的中小企業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)值、實(shí)現(xiàn)稅收和外貿(mào)出口分別約占全國(guó)總值的60％．40％和60％。隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，中小企業(yè)面臨著國(guó)內(nèi)大型企業(yè)與跨國(guó)公司的雙重挑戰(zhàn)，原本融資渠道窄、獲資金援助困難的中小企業(yè)就更加顯得力不從心。因此，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，借鑒美、13、韓等國(guó)支持中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展成為當(dāng)前一項(xiàng)十分迫切的任務(wù)。

1．加快建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)建設(shè)，以立法的形式確立中小企業(yè)的地位，設(shè)立中小企業(yè)專(zhuān)門(mén)管理機(jī)構(gòu)。2002年6月2913，我國(guó)第一部關(guān)于中小企業(yè)的專(zhuān)門(mén)法律《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》正式獲得通過(guò)．但仍存在關(guān)于中小企業(yè)的范圍界定不清、政策指導(dǎo)性強(qiáng)、法律強(qiáng)制性不足等缺陷。另外，我國(guó)目前還沒(méi)有扶持中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)。鑒于這種情況，我國(guó)應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《促進(jìn)法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等來(lái)提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位，為其營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在金融服務(wù)方面，各商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)信貸部，確定專(zhuān)門(mén)人員辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)；建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，其組織模式既可按股份制原則組建，也可以采取地方合作形式設(shè)立，如地方政府可在城市信用社的基礎(chǔ)上組建區(qū)域性商業(yè)銀行，使其承擔(dān)起為中小企業(yè)融資的職能。

2．盡快構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由政府出資或支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是國(guó)際通行的做法，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本來(lái)自政府補(bǔ)貼和金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)的資金。韓國(guó)在1976年建立了韓國(guó)信貸擔(dān)保基金會(huì)?；饡?huì)的目的是通過(guò)擔(dān)保．使具有競(jìng)爭(zhēng)潛力、善于管理而又無(wú)足夠有形擔(dān)保物的中小企業(yè)得到融資?；饡?huì)的資金來(lái)自政府的補(bǔ)貼和金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)的資金。基金會(huì)的職能是向中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)、信貸信息服務(wù)和管理及技術(shù)援助．其中最重要的是提供綜合性服務(wù)。

我國(guó)組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可啟動(dòng)資金由政府注人．采用實(shí)行會(huì)員制，吸引中小企業(yè)加人并繳納會(huì)費(fèi)。另外還要建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金提取制度，確保中小企業(yè)信用機(jī)制正常運(yùn)作。擔(dān)保對(duì)象必須符合我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，應(yīng)是產(chǎn)品暢銷(xiāo)，有發(fā)展前景尤其是具有高科技含量、高附加值、高成長(zhǎng)性的朝陽(yáng)行業(yè)中的中小企業(yè)。如涉及生物工程、新能源、新材料的企業(yè)。

3．盡早建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)高新科技產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)高新技術(shù)中小企業(yè)成長(zhǎng)最有效的制度安排。風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作模式必須是市場(chǎng)組建、市場(chǎng)運(yùn)作．完全擺脫政府干預(yù)。政府部門(mén)應(yīng)通過(guò)相應(yīng)法律法規(guī)來(lái)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)作，創(chuàng)造適合風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的良好外部環(huán)境。此外，要積極創(chuàng)造條件，早日開(kāi)辟國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)，為風(fēng)險(xiǎn)投資的退出提供通道，從而完善我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作體系。在我國(guó)目前二板市場(chǎng)尚未建立的情況下．建立產(chǎn)權(quán)交易中心．引導(dǎo)推動(dòng)并規(guī)范中小企業(yè)通過(guò)合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等方式進(jìn)行改組改造。建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司．但各級(jí)政府不得直接從事中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。

4建立和完善企業(yè)信用信息系統(tǒng)目前我國(guó)信用制度建設(shè)尚處于起步階段．為此，我們應(yīng)盡快推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)．建立信用信息征集與評(píng)價(jià)體系．實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢、交流和共享的社會(huì)化。