導語：歐洲中央銀行利率統(tǒng)計制度建設論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、歐洲中央銀行的利率統(tǒng)計制度建設情況

利率市場化后，傳統(tǒng)的信貸總量類指標已不再完全滿足金融市場判斷、貨幣政策傳導、市場結構監(jiān)測的需要，利率作為市場資金的價格，逐步成為各國央行準確捕捉信貸市場供需變動、分析貨幣政策傳導、預測經(jīng)濟金融走勢的重要指標。歐洲中央銀行（以下簡稱歐央行）自1999年1月份就開始統(tǒng)計并按月公布歐元區(qū)10個國家的零售業(yè)利率統(tǒng)計；2001年12月，歐央行通過了一項法規(guī)《監(jiān)管（EC）NO63/2002》（亦稱MIR監(jiān)管），自2002年1月份開始正式統(tǒng)計并按月公布歐元區(qū)貨幣金融機構利率統(tǒng)計（MIR）表單，通過生成一系列存、貸款利率，反映歐元區(qū)綜合、詳細、匯總的利率水平；2008年12月歐央行對該法規(guī)進行了擴充工具類別、改進報數(shù)程序和擴大報告總體規(guī)模等修訂，形成《監(jiān)管（EC）NO290/2009》法規(guī)，并沿用至今。

二、歐洲中央銀行利率統(tǒng)計制度建設經(jīng)驗

（一）設置最低抽樣規(guī)模，提高抽樣質(zhì)量

1.統(tǒng)計對象范圍全面。除保險公司和養(yǎng)老基金外，MIR統(tǒng)計總體涵括所有的歐元區(qū)信貸機構，以及利用自身賬戶發(fā)放貸款或受審慎監(jiān)管的電子貨幣機構，還包括從事吸收或發(fā)放以歐元計價的存款或家庭及非金融企業(yè)貸款等其他貨幣金融機構。貨幣市場基金（MMFs）在集合投資計劃（CIUs）下，由于滿足了流動性條件相關協(xié)議，因此也被納入統(tǒng)計對象范疇。2.設置最低樣本規(guī)模。各成員國央行（NCBs）可以采取普查、非隨機抽樣（目的性抽樣）和隨機抽樣等任何一種方式選擇報告樣本。但均規(guī)定了國家最低樣本規(guī)模，其中樣本必須覆蓋國內(nèi)至少30%的報告總體，且機構數(shù)不低于100家，低于100家的國家全部納入統(tǒng)計樣本；以歐元計價吸收的存款或發(fā)放的家庭及非金融企業(yè)貸款樣本存量占抽樣總體達75%以上。3.提高抽樣質(zhì)量，確保樣本代表性。一是運用最大隨機誤差（MRE）控制抽樣誤差，提高抽樣質(zhì)量。對于采用隨機抽樣方式抽取樣本的國家，要求對所有工具類別新發(fā)生業(yè)務利率的MRE在90%的置信水平下不得超過10個基點。二是確保樣本代表性。NCBs每年需結合報告機構變動、樣本潛在退出、金融中介創(chuàng)新發(fā)展等情況開展一次樣本代表性審查，隨時更新樣本規(guī)模。

（二）統(tǒng)計關鍵利率指標，運用加權平均進行匯總

1.統(tǒng)計關鍵利率指標。歐央行利率統(tǒng)計全部運用年化率為衡量標準，統(tǒng)計年化協(xié)定利率（AAR）和年化費率百分比（APRC）兩個關鍵指標，其中AAR是指機構與客戶就存款或貸款達成一致的協(xié)定年化利率；APRC是在涵蓋消費者支付的所有利息及費用下所測算的費率百分比。值得注意的是，由于客戶可以自行與信貸機構談判協(xié)商利率，因此掛牌名義利率并未納入統(tǒng)計。2.運用加權平均匯總計算。匯總利率是每一種工具類別的AAR乘以該類別余額總量所占份額進行計算加總得來。根據(jù)統(tǒng)計時間節(jié)點又細分為兩類，即月末利率和月度平均利率。月末利率主要針對余額總量類進行統(tǒng)計，即月末最后一天按加權平均方式對工具分類進行匯總；月度平均利率主要針對當月新發(fā)生業(yè)務進行統(tǒng)計，即參考月份中，應計存款利息或應收貸款利息除以月度平均存款或貸款余額，并按不同工具類別進行加權匯總。

（三）提供多層次多維度元素，豐富利率統(tǒng)計內(nèi)容

1.統(tǒng)計業(yè)務涵蓋新發(fā)生額和余額總量。MIR提供的統(tǒng)計利率主要為三類，一是余額總量利率，即在一個確定的時期點家庭和非金融企業(yè)存款或貸款余額總量的加權平均利率，而不良貸款和債務重組貸款則不包含在統(tǒng)計范疇。二是隔夜存款、通知存款、信用卡債務和循環(huán)貸款或透支等新發(fā)生業(yè)務利率。三是其他工具類別新發(fā)生業(yè)務利率，主要包括所有的金融合約中首次提及的存款或貸款利率、現(xiàn)有存款或貸款最新的談判利率。2.細化利率統(tǒng)計工具類別。為豐富統(tǒng)計內(nèi)容，MIR將利率統(tǒng)計所包含的維度進一步細分，將部門、金融工具類型、總量類別、期限、信貸用途等進行細分，并最終形成101個指標，其中14個余額總量類指標，87個新發(fā)生業(yè)務類指標。

（四）明確數(shù)據(jù)報送規(guī)則，擴展統(tǒng)計分析運用

1.明確數(shù)據(jù)報送規(guī)則。首先由報告機構對數(shù)據(jù)進行加權平均匯總。根據(jù)余額總量、新發(fā)生業(yè)務、隔夜存款、通知存款、信用卡債務等工具分類，按所屬的時期點對每一個工具類別的利率進行加權平均處理。其次由NCBs按照每一類工具類別匯總本國利率數(shù)據(jù)，分別在月末、季末的15、28個工作日內(nèi)向歐央行提交本國月度、季度利率統(tǒng)計數(shù)據(jù)。最后由歐央行負責加工、處理、生成并最終歐元區(qū)利率統(tǒng)計指標，必要時可要求NCBs和報告機構提交資產(chǎn)負債表、余額估值調(diào)整（如貸款核銷數(shù)據(jù)）和元數(shù)據(jù)逐筆統(tǒng)計下的證券數(shù)據(jù)等解釋性說明材料。2.重視統(tǒng)計結果分析運用。歐央行和NCBs按月定期公布利率統(tǒng)計表單，并用于貨幣政策傳導、貨幣狀況和金融穩(wěn)定等分析，監(jiān)測官方利率與市場利率的貨幣政策傳導，通過資金成本溢價判斷全國的投資和儲蓄行為，結合信貸總量等指標監(jiān)測信貸環(huán)境和金融體系結構變動，通過掌握利息差、利率等銀行競爭及盈利能力指標來防范金融風險，維護金融穩(wěn)定。

三、啟示

（一）建議盡快研究并出臺我國金融業(yè)利率統(tǒng)計制度

隨著利率市場化的逐步到來，利率將成為衡量我國貨幣政策傳導效果、判斷金融市場狀況和監(jiān)測金融穩(wěn)定的重要指標。因此，建議中國人民銀行借鑒歐央行MIR經(jīng)驗做法，盡快研究并出臺我國金融業(yè)利率統(tǒng)計制度，按月統(tǒng)計公布金融業(yè)利率指標，明確統(tǒng)計對象抽樣范圍，控制抽樣誤差，及時調(diào)整并更新樣本。同時，明確統(tǒng)計指標、統(tǒng)計歸屬、統(tǒng)計維度、統(tǒng)計標準等內(nèi)容，規(guī)范數(shù)據(jù)報送程序和要求，拓寬利率統(tǒng)計數(shù)據(jù)運用，搭建我國金融業(yè)利率統(tǒng)計制度框架。

（二）建議延伸統(tǒng)計對象，擴展統(tǒng)計范疇

一是延伸統(tǒng)計對象。除傳統(tǒng)的銀行業(yè)金融機構外，建議將各類小額貸款公司、典當行、民間借貸、貨幣市場基金、P2P網(wǎng)絡借貸等全部納入統(tǒng)計對象，并結合金融創(chuàng)新適時調(diào)整、延伸和擴充統(tǒng)計對象范圍。二是擴展統(tǒng)計范疇。建議不僅要統(tǒng)計存、貸款存量利率指標，同時還需統(tǒng)計各類新發(fā)生業(yè)務等存、貸款流量利率的統(tǒng)計，便于全面統(tǒng)計和區(qū)分不同業(yè)務范疇、不同時期節(jié)點的利率指標。

（三）建議盡快搭建我國利率統(tǒng)計指標及其核算方法

一是搭建我國利率統(tǒng)計指標。除傳統(tǒng)的名義利率、實際利率、加權平均利率之外，我國尚缺乏適用于利率統(tǒng)計制度的利率統(tǒng)計指標，建議借鑒歐央行做法，引入AAR、APRC等利率指標，明確統(tǒng)計標準，并采用加權平均方法確定其核算方式，構建我國利率統(tǒng)計指標體系。二是豐富利率統(tǒng)計維度，全面統(tǒng)計各類金融業(yè)務利率。建議將部門、金融工具、幣種、期限等維度進行細分，形成利率統(tǒng)計表單，統(tǒng)計各類金融業(yè)務利率。三是重視統(tǒng)計結果運用。將利率統(tǒng)計結果廣泛運用監(jiān)測實體經(jīng)濟融資成本、監(jiān)測貨幣政策傳導效果等方面，提高利率統(tǒng)計數(shù)據(jù)的權威性和公信力。

作者:幸澤林單位:中國人民銀行贛州市中心支行