導(dǎo)語：小議金融控股的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、國內(nèi)現(xiàn)狀

由于經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)不足，監(jiān)管缺失，制度不完善等問題，我國的金融控股公司存在很多風(fēng)險(xiǎn)隱患，整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管依然扮演著消防警察的角色，缺少對金融業(yè)較為完善的包括事前監(jiān)管、事中監(jiān)管，事后監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系?？疾煳覈鹑跇I(yè)監(jiān)管評級體系，只要在銀行業(yè)的監(jiān)管中有體現(xiàn)。在制定并《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系（暫行）》、《外資銀行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)手冊》和《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系（試行）》等基礎(chǔ)上，2005年12月2日在銀監(jiān)會第41次主席會議上，劉明康主席主持會議，會議原則上通過了《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引》，意在整合商業(yè)銀行監(jiān)管評級體系，健全商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)，加強(qiáng)和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作。我國商業(yè)銀行監(jiān)管評級為“CAMELS+”的評級體系，即通過對商業(yè)銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、管理狀況、盈利狀況、流動性狀況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況等六個(gè)單項(xiàng)要素進(jìn)行評級，在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總得出綜合評級，并結(jié)合其他具體因素的性質(zhì)及其對銀行可持續(xù)發(fā)展的影響程度，對綜合評級結(jié)果做出精細(xì)調(diào)整。此外，證券業(yè)根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》（2006）、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（2008）、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》（2008）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。誠然，我國金融業(yè)已經(jīng)開始重視風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，但是，由于人才、經(jīng)驗(yàn)、資金、技術(shù)等因素的缺乏，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平較發(fā)達(dá)國家而言還是比較落后的。

二、國際經(jīng)驗(yàn)

（一）美國的RFI/C（D）評級體系

美國聯(lián)邦儲備委員會重視銀行控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，90年代中后期引入了對銀行控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理評級概念，但是并沒有在當(dāng)時(shí)銀行控股公司主要監(jiān)管評級體系BOPEC（Banksubsidiaries、Othersubsidiaries、Parent、Earnings、Capital）中得到直接闡釋。為了更好地滿足金融監(jiān)管實(shí)際需要，美聯(lián)儲于2004年12月修訂了針對銀行控股公司，包括金融控股公司的監(jiān)管評級體系，將BOPEC修改為更具有前瞻性的RFI/C（D）。在RFI/C（D）監(jiān)管評級體系中，基于對管理和財(cái)務(wù)狀況的評級以及對存款類子公司未來潛在風(fēng)險(xiǎn)的評估，每一個(gè)銀行控股公司都被賦予了一個(gè)綜合評級C，意在對銀行控股公司進(jìn)行全面的綜合性的評估。RFI/C（D）的主要組成部分包括風(fēng)險(xiǎn)管理R（RiskManagement）、財(cái)務(wù)狀況F（FinancialCondition）、母公司和非存款類子公司對存款類子公司的潛在影響I（potentialImpactoftheparentcompanyandnondepositorysubsidiariesonthesubsidiarydepositoryinstitutions）、存款機(jī)D(DepositoryInstitution)、存款機(jī)D（DepositoryInstitution）。為了給評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理提供統(tǒng)一框架，并且銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和控的有效性，風(fēng)險(xiǎn)管理R由四部分組成，包括董事會和高級管理人員的監(jiān)管；政策，程序和限制性規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理信息系統(tǒng)；內(nèi)部控制。財(cái)務(wù)狀況F也包括了四部分，即對銀行機(jī)構(gòu)資本質(zhì)量的評估、資產(chǎn)質(zhì)量、收益、流動性。潛在影響I將對存款類子公司產(chǎn)生明顯負(fù)面影響的可能性作為重點(diǎn)。存款機(jī)D反映主監(jiān)管者對存款類子公司的評價(jià)，這與在BOPEC評級體系下銀行評級一樣。美國RFI/C（D）的監(jiān)管評級體系充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念，動態(tài)地分析了金融控股公司的整體狀況，并對不同類型和規(guī)模的金融控股公司進(jìn)行了區(qū)分對待，此外，對存款類子公司依然沿用運(yùn)主銀行監(jiān)管者的CAMELS評級結(jié)果，避免了監(jiān)管的重疊。

（二）英國的ARROW評級體系

英國金融服務(wù)局（FSA）使用ARROW（AdvancedRisk-ResponsiveOperatingFramework）評級法來進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管。ARROW的評級法代表著高級的，風(fēng)險(xiǎn)敏感的操作體系并基本覆蓋了我們所面臨公司特有的內(nèi)部所有風(fēng)險(xiǎn)。ARROW幫助FSA將法規(guī)目標(biāo)集中在主要的風(fēng)險(xiǎn)上，通過對資源分配產(chǎn)生影響而有效地使用有限資源，使用適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管工具應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)問題，即ARROW在法規(guī)目標(biāo)與監(jiān)管活動兩者間建立了聯(lián)系，以識別主要的風(fēng)險(xiǎn)，測量風(fēng)險(xiǎn)程度，緩解風(fēng)險(xiǎn)并檢測風(fēng)險(xiǎn)管理過程。ARROW包括三部分，即公司型ARROW（ARROWFirms），主題型ARROW（ARROWThemes）和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理（InternalRiskManagement）。公司型ARROW和主題型ARROW是FSA用來管理外部資源產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的兩種基本方法。公司型ARROW方法適用于評估和處理某一公司或者公司聯(lián)合體的風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，當(dāng)某一問題在很多公司、某一部門甚至整個(gè)市場發(fā)生時(shí)，適用主題型ARROW方法。在ARROW中FSA考慮了七種會影響監(jiān)管目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，包括金融失?。‵inancialFailure）、操作失誤或者管理不當(dāng)（Misconductand/ormismanagement）、消費(fèi)者知情權(quán)（Consumerunderstanding）、市場欺詐或欺騙（Marketquality）、市場濫用（Marketabuse）和洗錢（Moneylaundering）。經(jīng)過兩年，F(xiàn)SA于2006年修訂了ARROW，新修訂的ARROWⅡ使FSA在評估金融機(jī)構(gòu)時(shí)更好地溝通，更加有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，增加了回應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的均衡性與一致性，促使監(jiān)管人員提高監(jiān)管技能和監(jiān)管知識儲備。對風(fēng)險(xiǎn)模型的大幅度改動更好地對不同領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了對比，允許更好的風(fēng)險(xiǎn)對比，使得我們可以將資源可靠地投入到最大風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域中。ARROWDE風(fēng)險(xiǎn)模型既包括橫向維度，也包括縱向維度。從橫向上來說，風(fēng)險(xiǎn)被劃分為三個(gè)基本種類：與金融機(jī)構(gòu)在和零售消費(fèi)者和市場直接交互行為而相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部過程相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，與金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性相關(guān)的審慎性風(fēng)險(xiǎn)。從縱向上來說，風(fēng)險(xiǎn)群體歸結(jié)為四類：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、控制、監(jiān)督與管理和緩解。與CAMELS關(guān)注被監(jiān)管機(jī)構(gòu)經(jīng)營結(jié)果不同，ARROW關(guān)注對風(fēng)險(xiǎn)過程進(jìn)行評估的程序和方法。ARROW的程序可以細(xì)分為準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)評估階段、風(fēng)險(xiǎn)可能性評估階段、制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案階段、內(nèi)部確認(rèn)和調(diào)整階段、風(fēng)險(xiǎn)溝通階段、跟蹤評估階段和新的評估循環(huán)階段。

三、建議與措施

雖然我國目前金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，但金融業(yè)的綜合經(jīng)營一直暗流涌動，根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，我國已經(jīng)出現(xiàn)了100多家事實(shí)上從事綜合經(jīng)營的金融控股公司（按照50%的絕對控股權(quán)和持有股份50%以下相對控股，但是擁有認(rèn)識，財(cái)務(wù)，經(jīng)營決策等實(shí)際控制權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)）。盡管我國當(dāng)前銀行業(yè)已根據(jù)《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引》建立了商業(yè)銀行“CAMELS+”監(jiān)管評級體系與包括風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)三個(gè)層次風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)；證券業(yè)已根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》（2006）、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（2008）、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》（2008）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，但是針對金融控股公司卻缺少非常必要的監(jiān)管評級體系。此外，因?yàn)榇嬖诓煌娘L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，比如銀行業(yè)遵循《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》中提出的風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵御三大類指標(biāo)及指標(biāo)值（其中包括一級指標(biāo)15個(gè)、二級指標(biāo)8個(gè)：風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)包括流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率；風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)包括盈利能力、準(zhǔn)備金充足程度和資本充足程度），而根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》（2006）、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（2008）、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》（2008）規(guī)定，證券業(yè)遵循的是以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。所以，構(gòu)建金融控股公司的監(jiān)管評級體系，很有必要對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行甄選和整合，從而提煉出針對金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。