導(dǎo)語：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資的影響探析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:2007年1月1日，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則首先在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施。新準(zhǔn)則的實(shí)施必將對(duì)企業(yè)的投資決策產(chǎn)生一定的影響，主要探討了長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)、債務(wù)重組、金融工具確認(rèn)和計(jì)量五個(gè)準(zhǔn)則的實(shí)施將對(duì)企業(yè)的投資決策產(chǎn)生的影響。

關(guān)鍵詞:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;投資決策;投資風(fēng)險(xiǎn);影響

企業(yè)投資決策是按照以最小的投入取得最大經(jīng)濟(jì)效益的原則，對(duì)企業(yè)諸方案的篩選。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)外投資將呈現(xiàn)出越來越普遍、產(chǎn)權(quán)關(guān)系越來越復(fù)雜的趨勢(shì)，因此，加強(qiáng)對(duì)外投資的管理，對(duì)于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來越重要。

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)投資決策的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》的實(shí)施將對(duì)上市公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資的業(yè)務(wù)核算和相關(guān)信息的披露帶來許多重大影響，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

進(jìn)一步規(guī)范了長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量。新準(zhǔn)則將長(zhǎng)期股權(quán)投資分為合并形成的和非合并形成兩個(gè)方面，而原準(zhǔn)則并沒有對(duì)此作非常明確的區(qū)分與說明，對(duì)于合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本的計(jì)量與原有的準(zhǔn)則又很大的區(qū)別。合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資又分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。在同一控制下的企業(yè)合并所形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)在合并當(dāng)日按被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為初始投資成本，按其差額調(diào)整投資企業(yè)的資本公積和留存收益;非同一控制下企業(yè)合并所形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，購(gòu)買方在購(gòu)買日應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。將對(duì)子公司由權(quán)益法改為按成本法核算，即意味著在進(jìn)行初始確認(rèn)后，即使子公司盈利較多，但只有在分得紅利時(shí)才能確認(rèn)投資收益，這對(duì)母公司單獨(dú)報(bào)表來說，利潤(rùn)將大為降低，當(dāng)然，在編制合并報(bào)表時(shí)，可按權(quán)益法予以調(diào)整。

在同一控制下的企業(yè)合并，由于投資所產(chǎn)生的差額只能調(diào)整資本公積和留存收益，不能調(diào)整企業(yè)的投資收益，這對(duì)于那些通過合并形成長(zhǎng)期股權(quán)投資的上市公司來說，將會(huì)減少其調(diào)節(jié)投資收益，進(jìn)而調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)的手段，壓縮其進(jìn)行盈余管理的空間。

對(duì)于非合并所形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，原準(zhǔn)則規(guī)定，初始投資成本與被投資單位賬面價(jià)值出現(xiàn)差額時(shí)，作為股權(quán)投資差額列示，并予以逐年攤銷;新準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)初始投資成本大于被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的，不調(diào)整初始投資成本，小于該公允價(jià)值時(shí)，其差額計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整投資成本。這樣，當(dāng)出現(xiàn)長(zhǎng)期股權(quán)投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應(yīng)份額時(shí)，原規(guī)定是計(jì)入資本公積，新規(guī)定下可將其一次計(jì)入當(dāng)期損益，這將會(huì)使公司當(dāng)期利潤(rùn)提升。

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資的新規(guī)定，有利于企業(yè)對(duì)外投資管理制度的建立，維護(hù)對(duì)外投資資產(chǎn)的安全與完整。規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，保證對(duì)外投資資產(chǎn)、收益在會(huì)計(jì)報(bào)表中合理反映與揭示。

二、投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)投資決策的影響

原準(zhǔn)則規(guī)定固定資產(chǎn)及存貨的計(jì)量屬性一般均為歷史成本，并計(jì)提折舊或攤銷;《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，對(duì)于投資性房地產(chǎn)，應(yīng)以成本模式為基準(zhǔn)計(jì)量模式，在滿足一定條件下，也可采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不需計(jì)提折舊或攤銷，而是以期末的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，這條規(guī)定在當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)呈繁榮景象時(shí)對(duì)公司業(yè)績(jī)較為有利。

引入公允價(jià)值計(jì)價(jià)將對(duì)有條件適用此方法的上市公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。由于過去投資性房地產(chǎn)以歷史成本計(jì)價(jià)，多數(shù)賬面價(jià)值大大低于其公允價(jià)值，采用公允價(jià)值模式后，因中國(guó)目前房地產(chǎn)持續(xù)活躍，房地產(chǎn)價(jià)格普遍上升，公允價(jià)值將普遍高于賬面價(jià)值。且在此方法下，公司不需計(jì)提折舊或攤銷，因此，如果采用此方法，公司賬面利潤(rùn)將大幅上升，資產(chǎn)、所有者權(quán)益也將有較大幅度增加，這將促使部分有條件企業(yè)的目光轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)投資。在中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的大好前景下，進(jìn)行房地產(chǎn)投資，提升企業(yè)業(yè)績(jī)。

這意味著房地產(chǎn)公司在調(diào)節(jié)利潤(rùn)上可以對(duì)這兩種模式進(jìn)行選擇。本輪房地產(chǎn)已經(jīng)持續(xù)景氣了六年多，所以一般情況下，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值都高于成本價(jià)。如果采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)，擁有投資性房地產(chǎn)的企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)會(huì)有較大程度的提高，在沒有相關(guān)該項(xiàng)利潤(rùn)減稅豁免的前提下，一般企業(yè)不會(huì)選擇該種方式計(jì)價(jià)，以寶貴的現(xiàn)金流出獲取紙上的富貴。當(dāng)然，不排除新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則成為某些公司粉飾業(yè)績(jī)或者達(dá)到某種目的(如，達(dá)到再融資條件、實(shí)行股權(quán)激勵(lì))的工具。

但是，也應(yīng)意識(shí)到，公允價(jià)值計(jì)量模式是把雙刃劍，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，在地產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)，有關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也會(huì)大幅下降。

三、無形資產(chǎn)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)投資決策的影響

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》，企業(yè)對(duì)于自行研究開發(fā)項(xiàng)目的支出分為研究階段支出與開發(fā)階段支出，并對(duì)其進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理，前者在當(dāng)期確認(rèn)為損益，而對(duì)于后者則要求資本化確認(rèn)為無形資產(chǎn)。因此，對(duì)企業(yè)研究開發(fā)支出階段的劃分將直接影響不同會(huì)計(jì)期間的損益，相對(duì)于舊準(zhǔn)則中研究開發(fā)支出不加區(qū)分，全部費(fèi)用化的規(guī)定而言，提升了自行研究開發(fā)企業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)而提高了企業(yè)對(duì)自行研究開發(fā)企業(yè)無形資產(chǎn)投資的積極性。

根據(jù)新準(zhǔn)則，無形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量主要包括對(duì)無形資產(chǎn)的攤銷和對(duì)無形資產(chǎn)減值計(jì)提。新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于確認(rèn)后的無形資產(chǎn)的成本，首先，要判斷其使用壽命是否有限，對(duì)于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不應(yīng)攤銷;其次，對(duì)于使用壽命有限的無形資產(chǎn)將成本在有限的使用壽命內(nèi)系統(tǒng)攤銷，其攤銷方法由企業(yè)根據(jù)無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行確定，可采用直線法攤銷也可以采用加速法攤銷;最后，企業(yè)應(yīng)對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，對(duì)于減值的無形資產(chǎn)應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。上述方法的選擇中，存在著合理的預(yù)計(jì)和職業(yè)判斷，提升了企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量不同方法選擇的自主性。

四、債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)投資決策的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》的公布對(duì)上市公司的影響是全面而深遠(yuǎn)的，主要體現(xiàn)在以下兩方面:

1.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生債務(wù)重組時(shí)，作為債務(wù)人是資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少，差額部分計(jì)入收益或負(fù)債減少，凈資產(chǎn)等額增加;作為債權(quán)人是一項(xiàng)資產(chǎn)的增加而另一項(xiàng)資產(chǎn)的減少，差額部分屬于重組損失。因此采用新準(zhǔn)則以后，發(fā)生債務(wù)重組將會(huì)影響當(dāng)期損益，也就是說，債務(wù)重組利得計(jì)入當(dāng)期損益以后，上市公司可以因此而獲得利潤(rùn)。此前，2001年開始實(shí)施的企業(yè)會(huì)計(jì)制度將債務(wù)重組利得計(jì)入公司資本公積，不能產(chǎn)生利潤(rùn)。

2.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了公允價(jià)值的使用。由于使用了公允價(jià)值，除債轉(zhuǎn)股形式以外，賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益的結(jié)果就會(huì)產(chǎn)生損益并計(jì)入當(dāng)期。公務(wù)員之家

從以上兩點(diǎn)可以看出，上市公司進(jìn)行債務(wù)重組可以帶來利潤(rùn)，從而提升公司業(yè)績(jī)，對(duì)投資者而言這是非常有好處的。

五、金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)投資決策的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》改變了金融工具的分類原則，不再按期限劃分資產(chǎn)、負(fù)債類別，而是采用按金融工具的屬性來把金融工具劃分為四大類金融資產(chǎn)和兩大類的金融負(fù)債。這更好地反映了金融工具的實(shí)質(zhì)，比如把金融資產(chǎn)和企業(yè)的持有意圖相聯(lián)系來進(jìn)行分類，這使得投資者可以更清楚地看到各類金融資產(chǎn)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)，也可以對(duì)企業(yè)的金融資產(chǎn)投資和管理政策有一個(gè)更直觀的認(rèn)識(shí)和更恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。準(zhǔn)則除了對(duì)企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債劃分為某一類別做出詳細(xì)而明確的規(guī)定外，還嚴(yán)格限制了不同類別之間的重分類原則。例如，準(zhǔn)則第19條規(guī)定，企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)將某項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債后，不能重分類為其他金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，其他類金融資產(chǎn)或金融負(fù)債也不能重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債。這種限制可以在一定程度上避免利用不同類別投資的計(jì)量方法的差異人為操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象。

同時(shí)，準(zhǔn)則規(guī)定把衍生工具納入表內(nèi)核算也必將對(duì)上市公司產(chǎn)生巨大影響。按照《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定衍生工具不納入表內(nèi)核算，但是衍生工具又具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)問題，將給企業(yè)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)甚至是致命的打擊。導(dǎo)致巴林銀行、安然公司破產(chǎn)的一個(gè)重要的因素都是衍生工具交易的巨額虧損，中航油遭受的重創(chuàng)也是對(duì)衍生工具的不恰當(dāng)運(yùn)用，但是在中國(guó)對(duì)衍生工具長(zhǎng)期以來并不納入表內(nèi)核算，只要求在報(bào)表附注中進(jìn)行相關(guān)的披露。而很多公司經(jīng)常會(huì)采取選擇性披露的方式來提供信息，對(duì)于衍生工具這樣高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目通常都采用避而不談的方式。這就導(dǎo)致了投資者在投資之前很難恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。準(zhǔn)則把衍生工具納入表內(nèi)核算，并要求嵌入衍生工具與主合同分析，作為獨(dú)立的金融工具進(jìn)行核算，這使得上市公司進(jìn)行的一些高風(fēng)險(xiǎn)金融投資可以及時(shí)地在財(cái)務(wù)報(bào)表中得到反映，使管理層可以更直接的獲取相關(guān)信息，為管理層更好地履行其職責(zé)提供了條件，同時(shí)也使投資者可以更直接的了解上市公司衍生金融工具的情況，及時(shí)察覺公司潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

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