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一、問題的提出

世貿(mào)組織注意到一些國家規(guī)定的投資措施嚴(yán)重阻礙了國際貿(mào)易以及跨國投資的開展，因而通過其成員國之間達成協(xié)議，確立了一些基本原則以規(guī)范國際直接投資。這些基本原則可以分為兩類，即對國際直接投資間接適用的原則和對國際直接投資直接適用的原則。

對國際直接投資間接適用的世貿(mào)組織協(xié)議包括烏拉圭回合達成的“服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定”和“與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議”；對國際直接投資直接適用的是“與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議”(TRIM[,s])。TRIM[,s]首先要求將世貿(mào)組織的兩項基本原則即國民待遇原則和透明度原則適用于國際直接投資關(guān)系。其次，規(guī)定了其禁止的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施，包括：(1)當(dāng)?shù)?/a>成分要求：外資企業(yè)必須購用東道國當(dāng)?shù)匾欢ǖ漠a(chǎn)品作為投入；(2)進出口平衡要求：將外資企業(yè)的進口限定在該企業(yè)出口量或出口值的一定比例內(nèi)；(3)進口用匯要求：外資企業(yè)進行生產(chǎn)所需的進口被限制在屬于該企業(yè)流入外匯的一定數(shù)量內(nèi)；(4)國內(nèi)銷售要求：限制外資企業(yè)的出口，即其產(chǎn)品必須要有一部分在東道國銷售。

由上可知，當(dāng)?shù)爻煞忠笫鞘蕾Q(mào)組織禁止的第一項與貿(mào)易有關(guān)的投資措施。那么，當(dāng)?shù)爻煞忠缶烤箷鴥?nèi)產(chǎn)業(yè)和外商直接投資產(chǎn)生哪些影響呢？本文擬通過建立相關(guān)模型，運用比較分析的方法，對此進行嘗試性的探討。

二、基本模型

本節(jié)討論在沒有當(dāng)?shù)爻煞忠蟮臈l件下，跨國公司的利潤函數(shù)和東道國的效用函數(shù)。

假定存在2個國家，H代表發(fā)展中國家，F(xiàn)代表發(fā)達國家，同時生產(chǎn)2種產(chǎn)品；X產(chǎn)品代表中間產(chǎn)品，Z產(chǎn)品代表最終產(chǎn)品，生產(chǎn)X產(chǎn)品只需不熟練勞動，而生產(chǎn)Z產(chǎn)品需要中間產(chǎn)品X和熟練勞動；單位不熟練勞動的價格在發(fā)展中國家為w[,h]、在發(fā)達國家為w[,f]，單位熟練勞動的價格在發(fā)展中國家為t[,h]、在發(fā)達國家為t[,f]。

H國由于生產(chǎn)力的落后，市場結(jié)構(gòu)不完善，X產(chǎn)品和Z產(chǎn)品的生產(chǎn)都由壟斷廠商生產(chǎn)，換言之，是上游壟斷和下游壟斷的市場結(jié)構(gòu)。生產(chǎn)單位的Z產(chǎn)品需要單位的X產(chǎn)品和單位的熟練勞動L。

F國生產(chǎn)力水平較高，X產(chǎn)品的生產(chǎn)是完全競爭生產(chǎn)，即其價格為發(fā)達國家生產(chǎn)X產(chǎn)品的邊際成本——單位不熟練勞動的價格；而Z產(chǎn)品的生產(chǎn)是壟斷市場結(jié)構(gòu)，但生產(chǎn)單位的Z產(chǎn)品只需n(0＜n＜1)單位的X產(chǎn)品和m(0＜m＜1)單位的熟練勞動。

在沒有直接投資之前，H國內(nèi)生產(chǎn)最終產(chǎn)品Z滿足國內(nèi)需求，國內(nèi)需求曲線為：

P(q)=a-bq(1)

生產(chǎn)Z產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商必須實現(xiàn)利潤最大化，因此，Z在H國的生產(chǎn)必須滿足：

Max[P(q)q-kq-t[,h]q](2)

其中，k為單位X產(chǎn)品的價格，q為廠商生產(chǎn)Z產(chǎn)品的數(shù)量。

根據(jù)一階條件公式，得到：

a-k-t[,h]

q=───────(3)

2b

由于q=x，因此，根據(jù)式(3)，將k作為x的函數(shù)解出，得到：

k=a-2bx-t[,h](4)

同中間產(chǎn)品X需求函數(shù)相關(guān)聯(lián)的邊際收益是：

MR=a-t[,h]-4bx(5)

令邊際收益等于邊際成本，我們有：

a-t[,h]-4bx=w[,h](6)

因此得到：

a-t[,h]-w[,h]

x=────────(7)

4b

由于q=x，因此，最終產(chǎn)品的總產(chǎn)出為：

a-t[,h]-w[,h]

q=───────(8)

4b

相應(yīng)地，確定Z產(chǎn)品的價格為：

3a-t[,h]-w[,h]

P[,Z]=───────────(9)

4

中間產(chǎn)品X的相應(yīng)價格為：

a-t[,h]+w[,h]

P[,X]=──────────(10)

2

發(fā)達國家F國內(nèi)的生產(chǎn)狀況，如同發(fā)展中國家H國一樣可以確定，假定發(fā)達國家F國內(nèi)對最終產(chǎn)品Z的需求為：

P(q)=A-Bq(11)

其中F國的中間產(chǎn)品價格為：

P[,x]=w[,f](12)

因此，F(xiàn)國內(nèi)Z產(chǎn)品的需求量為：

A-nw[,f]-mt[,f]

q=─────────────(13)

2B

相應(yīng)地，其價格為：

A-nw[,f]-mt[,f]

P[,z]=───────────(14)

2

假如F國的跨國公司決定憑借自己的技術(shù)優(yōu)勢向H國進行直接投資，現(xiàn)設(shè)定如下前提：(1)跨國公司和H國的企業(yè)在市場上形成的壟斷均衡是庫爾諾均衡；(2)H國在國內(nèi)的Z產(chǎn)品的產(chǎn)出的q[,1]，跨國公司在H國的產(chǎn)出為q[,2]；(3)生產(chǎn)要素（勞動力）不可自由流動，換言之，跨國公司在H國的生產(chǎn)必須使用H國的熟練勞動力；(4)中間產(chǎn)品X可以從國外進口，或者當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，

a-t[,h]+w[,h]

當(dāng)w[,f]=─────────，

2

且沒有當(dāng)?shù)爻煞忠蟮臈l件下，F(xiàn)國全部的中間產(chǎn)品將從國外進口；(5)不考慮跨國公司在H國投資的固定成本。根據(jù)上述條件，H國和跨國公司如要同時實現(xiàn)利潤最大化，必須滿足：

Max[P(q[,1]+q[,2])q[,1]-kq[,1]-t[,h]q[,1]](15)

Max[P(q[,1]+q[,2])q[,2]-nw[,f]q[,2]-mt[,h]q[,2]](16)

相應(yīng)地得到：

a-2k-(2-m)t[,h]+nw[,f]

q[,1]=─────────────(17)

3b

a+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]+k

q[,2]=───────────────(18)

3b

此時，q[,1]=x，因此得到：

a-3bx-(2-m)t[,h]+nw[,f]

k=────────────────(19)

2

可以發(fā)現(xiàn)，中間產(chǎn)品X的邊際收益為：

a-(2-m)t[,h]+wn[,f]-6bx

MR=────────────────(20)

2

由于邊際收益必須等于邊際成本，因此，最終確定的X產(chǎn)品的產(chǎn)量為：

a-(2-m)t[,h]+nw[,f]-2w[,h]

x=──────────────────(21)

6b

假定跨國公司的效用函數(shù)為從H國獲得的凈利潤，即利潤減去H國征收的稅收（設(shè)H國的所得稅稅率為T），在沒有當(dāng)?shù)爻煞忠蟮那闆r下，其效用函數(shù)的值為：

(1-T)[a+k+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]][2]

U[,M]=────────────────────(22)

9b

假定H國政府的效用函數(shù)由最終產(chǎn)品的利潤、中間產(chǎn)品的價值、從跨國公司征收的稅收和消費者剩余等四項要素之和構(gòu)成，我們得到在沒有當(dāng)?shù)爻煞忠蟮那闆r下，政府的效用函數(shù)值為：

UG=H[,Z]+V[,X]+TII[,f]+CS(23)

其中，H[,Z]代表H國生產(chǎn)Z產(chǎn)品的利潤，V[,x]代表X產(chǎn)品的價值，TII[,f]代表從跨國公司征收的稅收，CS代表消費者剩余。具體地用代數(shù)式表示：

[a-2k-(2-m)t[,h]+nw[,f]][2]

H[,Z]=─────────────────(24)

9b

[a-(2-m)t[,h]+nw[,f]-2w[,h]][2]

V[,X]=────────────────────(25)

24b

T[a+k+(1-2m)t[,h]-2nw[,f]][2]

TII[,t]=───────────────────(26)

9b

[2a-k-nw[,f]-(1+m)t[,h]][2]

CS=──────────────────(27)

18b

三、當(dāng)?shù)爻煞忠笙碌哪Ｐ?/p>

假定H國政府規(guī)定當(dāng)?shù)爻煞忠?，即限制跨國公司從國外進口中間產(chǎn)品，規(guī)定中間產(chǎn)品必須有λ的份額從當(dāng)?shù)刭徺I。于是，跨國公司的成本函數(shù)變?yōu)椋?/p>

四、基本模型與當(dāng)?shù)爻煞忠竽Ｐ偷谋容^

（一）U[,M]和U[,MLCR]的比較

比較U[,M]和U[,MLCR]可以發(fā)現(xiàn)，1-T，a，b，t[,h]等都相同，不同點在于，在U[,MLCR]中，相對U[,M]有2nλ(w[,f]-k)，而根據(jù)我們的事先假定，w[,f]＜k，因此，我們得到：

基于上述(45)式相同的原因，(47)式的值必然大于0。因此，隨著當(dāng)?shù)爻煞忠蟮奶岣?，H國政府從中間產(chǎn)品中獲得的價值也越來越高。

（二）TII[,fLCR]和TII[,f]的比較

(52)式數(shù)值正負的關(guān)鍵取決于T、a的值。由此可以判斷，發(fā)展中國家的當(dāng)?shù)爻煞忠螅沟谜跔奚M者剩余的同時，從國內(nèi)中間產(chǎn)品和國內(nèi)最終產(chǎn)品中獲得的價值增加，但總的福利水平卻具有不確定性。

由于：

顯然，(56)式的值同樣具有不確定性。

因此，在當(dāng)?shù)爻煞忠蟮臈l件下，隨著H國內(nèi)對國外企業(yè)稅收的提高、中間產(chǎn)品的價格提高和國內(nèi)非熟練勞動力的價格提高，其國內(nèi)的總效用值下降。

五、結(jié)論和啟示

（一）對東道國的影響

上述分析表明，東道國通過當(dāng)?shù)爻煞忠蟮囊?guī)定，企圖達到促進當(dāng)?shù)丶夹g(shù)的提高和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、促進勞動力就業(yè)、積累當(dāng)?shù)刭Y本等目標(biāo)，但同時也面臨著國內(nèi)消費者福利水平下降的危險。具體而言：

1.促進東道國技術(shù)的提高和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。跨國公司在東道國直接投資生產(chǎn)最終產(chǎn)品或者中間產(chǎn)品，如果東道國采取當(dāng)?shù)爻煞忠蟮南拗疲鐕緦⒉豢赡茉谌蚍秶鷥?nèi)進行其資源配置，結(jié)果東道國相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售和管理能力將得到提高。另一方面，跨國公司之所以進行直接投資，關(guān)鍵在于通過直接投資能夠獲得更多的利潤回報，而利潤回報是建立在它們雄厚的技術(shù)實力基礎(chǔ)之上的。隨著跨國公司的直接投資在東道國的增加，這將提高東道國的技術(shù)水平，特別是中間產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平。

2.擴大勞動力就業(yè)。東道國通過當(dāng)?shù)爻煞忠?，使相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)擴大，從而有利于增加?xùn)|道國的就業(yè)；跨國公司的直接投資，不僅自身能吸引當(dāng)?shù)氐膭趧恿蜆I(yè)，而且能通過相關(guān)產(chǎn)品（上游產(chǎn)業(yè)）的生產(chǎn)擴張增加?xùn)|道國的就業(yè)?？鐕镜纳a(chǎn)在促進東道國就業(yè)增加的同時，還能提高東道國就業(yè)人口的素質(zhì)；跨國公司的先進管理經(jīng)驗、先進技術(shù)和先進銷售技能，能快速提高東道國相應(yīng)的管理水平、技術(shù)水平和銷售水平。

3.國內(nèi)消費者福利水平下降。消費者剩余是衡量消費者福利水平的最佳度量方式，因為它測度的是如要消費者放棄他對某種商品的全部消費而必須補償給他的那個貨幣量。上文的公式推導(dǎo)、比較已經(jīng)顯示，東道國的當(dāng)?shù)爻煞忠髮?dǎo)致國內(nèi)消費者的福利水平下降。需要說明的是，本文是通過線性需求方程式對消費者的福利水平進行度量的，如果通過非線性積分方式加以衡量，結(jié)果也將是一樣的。

（二）對跨國公司的影響

1.阻礙跨國公司實現(xiàn)市場內(nèi)部化目標(biāo)。跨國公司對外直接投資的目標(biāo)之一，是通過跨國直接投資實現(xiàn)市場內(nèi)部化。市場內(nèi)部化不僅可以減少市場的不確定性，而且可以節(jié)省成本，有利于其產(chǎn)品在世界市場范圍內(nèi)實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。但東道國規(guī)定當(dāng)?shù)爻煞忠螅仁箍鐕驹谏a(chǎn)的過程中減少使用其內(nèi)部生產(chǎn)的產(chǎn)品，必然影響跨國公司實現(xiàn)市場內(nèi)部化的目標(biāo)，最終減少跨國公司在東道國生產(chǎn)產(chǎn)品的利潤回報。

2.有利于專業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)驗的積累。分工是促進經(jīng)濟發(fā)展的主要動力之一，國際分工的實現(xiàn)建立在各國經(jīng)濟發(fā)展水平不同，經(jīng)濟條件、自然條件優(yōu)勢各異的基礎(chǔ)之上，而專業(yè)化生產(chǎn)是分工的必然結(jié)果。由于東道國實行當(dāng)?shù)爻煞忠螅馕吨虚g產(chǎn)品的生產(chǎn)在東道國內(nèi)部進行，這樣，跨國公司就有可能專職生產(chǎn)最終產(chǎn)品，專業(yè)化生產(chǎn)最終產(chǎn)品的經(jīng)驗將進一步積累，從而有利于跨國公司進一步提高生產(chǎn)利潤。

（三）對國際貿(mào)易和跨國投資的總體影響

從總體上看，當(dāng)?shù)爻煞忠笥欣跂|道國，對跨國公司的影響是不確定的，但卻使整個世界的福利水平下降。其下降表現(xiàn)在以下幾方面。

1.減少了跨國投資。如果跨國公司完全遵循東道國的當(dāng)?shù)爻煞忠?，跨國公司投資的額度將大幅度減少。這一方面導(dǎo)源于當(dāng)?shù)爻煞忠鬁p少了中間產(chǎn)品的投資，另一方面導(dǎo)源于當(dāng)?shù)爻煞忠笫箍鐕倦y以實現(xiàn)市場內(nèi)部化的目標(biāo)，難以實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)，因而對東道國投資的意愿難以實現(xiàn)。

2.影響了資源配置。根據(jù)古典國際貿(mào)易理論，世界范圍內(nèi)的資源通過國際貿(mào)易實現(xiàn)了合理配置。而國際貿(mào)易的產(chǎn)生導(dǎo)源于各國發(fā)揮了其相應(yīng)的比較優(yōu)勢或資源優(yōu)勢。根據(jù)鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論，跨國公司直接投資導(dǎo)源于跨國公司所有權(quán)特定優(yōu)勢、內(nèi)部化特定優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢等三個條件的滿足狀況。而當(dāng)?shù)爻煞忠笫故袌霎a(chǎn)生扭曲，不能使資源在世界范圍內(nèi)實現(xiàn)合理的配置，將最終影響世界各國比較優(yōu)勢的發(fā)揮，降低跨國公司內(nèi)部化優(yōu)勢，從而降低整個世界的福利水平。因此，世貿(mào)組織所規(guī)定的禁止東道國采取當(dāng)?shù)爻煞忠蟮拇胧?，必將促進國際直接投資的發(fā)展。

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