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摘要：區(qū)塊鏈技術發(fā)展時間雖然不長，但卻影響到許多領域。供應鏈金融在區(qū)塊鏈的引導下能夠具有更加完善的服務，滿足人們的需求，還可以提高供應鏈金融的信用。了解區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中應用情況，以及遇到的問題，就可以制定有效的改進對策，實現(xiàn)供應鏈金融的創(chuàng)新。

關鍵詞：區(qū)塊鏈技術；供應鏈金融；發(fā)展

目前，區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中的迅速發(fā)展，而且具備初步的應用規(guī)模。近幾年來，我國頒布干預供應鏈創(chuàng)新的政策，并提出應用區(qū)塊鏈技術的必要性，從而進一步建立完善的供應鏈信用評價機制，為供應鏈上下游的企業(yè)提供融資機會。鑒于區(qū)塊鏈技術在金融等行業(yè)中逐步得到重視，文章主要就區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融發(fā)展中的應用進行分析，旨在完善金融行業(yè)。

一、區(qū)塊鏈技術和供應鏈金融概述

（一）區(qū)塊鏈技術。區(qū)塊鏈的狹義定義是指一種鏈式數(shù)據(jù)結構，這一結構是按照時間進行排序，區(qū)塊鏈有完善的數(shù)據(jù)庫做支持，數(shù)據(jù)庫具有嚴格的不可偽造性，有專業(yè)的密碼學做支持，因此其安全性會有很高的保證。從廣義定義區(qū)塊鏈，這可以將其視作一種真正意義上的新型分布式框架，其計算范式被眾多區(qū)塊用于核實、存儲、生成和更新數(shù)據(jù)，以及利用智能合約組合成的自動化腳本代碼編程和操作數(shù)據(jù)?？傊?，可以將區(qū)塊鏈技術視為一種值得信任的分布式數(shù)據(jù)庫，這一數(shù)據(jù)庫有專業(yè)密碼學的支持，操作過程透明，不會被節(jié)點所控制。（二）供應鏈金融。企業(yè)在發(fā)展過程中，需要挖掘自身的優(yōu)勢，提高自身實力。企業(yè)發(fā)展離不開充足的資金，這就需要企業(yè)充分掌握大數(shù)據(jù)金融，實現(xiàn)對上下游現(xiàn)金流、訂單等內(nèi)容的控制，這樣企業(yè)就可以獲得充足的資金尋找發(fā)展機會，或者與金融機構開展合作，為上下游企業(yè)提供金融服務機會?？梢詫⑵髽I(yè)的這一系列所作所為視為供應鏈金融的核心，供應鏈金融可以解決中小型企業(yè)在信貸中存在的問題，為其提供機會，提高企業(yè)的信用。供應鏈金融能夠輔助企業(yè)盤活流動資產(chǎn)，而這則是提高中小企業(yè)信用的關鍵所在。

二、區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中的應用問題

現(xiàn)階段，我國供應鏈金融應用區(qū)塊鏈技術后雖然有所發(fā)展，但其應仍處于初級階段，許多理論不夠完善，應用規(guī)模需要進一步擴大，相應問題不容忽視。（一）中小型企業(yè)貸款融資難。在供應鏈金融模式下，融資方式主要包括應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。目前，企業(yè)的應收賬款融資金額與供應鏈市場融資規(guī)模金融差距甚大，大部分中小企業(yè)貸款面臨重重困境。許多小微企業(yè)由于制度不足、實力有限，很難獲得銀行的貸款，其他金融機構也會因其較低的償還能力和缺乏保障的盈利狀況而不予以融資。（二）供應鏈結構復雜且信息傳遞困難。在供應鏈金融背景下，供應鏈涉及到的機構眾多，如果采取傳統(tǒng)的管理模式，不僅無法對上下游企業(yè)的物流和現(xiàn)金流進行有效協(xié)調(diào)，更無法保證各項信息得到迅速傳遞，信息不對稱現(xiàn)象比較嚴重。在供應鏈結構如此復雜情況下，企業(yè)發(fā)展會面臨許多風險，增大成本。（三）融資成本高。許多中小企業(yè)由于融資面臨重重障礙，因此，其所面臨的選擇往往比較單一，有些融資模式會在無形之中增大企業(yè)的融資成本。常見的傳統(tǒng)融資模式有民間借貸、融資租賃等，這些融資方式比較間接，卻可以解決中小企業(yè)的燃眉之急，幫助其迅速獲得貸款。不過，這一類融資速度雖然很快，但卻有高昂的利率，比如部分民間借貸的利率可以達到15%-20%，遠遠超出中小企業(yè)的承受能力。與之相比，雖然銀行的貸款利率比較低，但卻對企業(yè)的規(guī)模、盈利水平等內(nèi)容具有嚴格的要求和考量，大多數(shù)企業(yè)無法達到銀行的審批條件。即使審批通過，也會因復雜的審批過程和高昂的支出而增大其融資成本。（四）人工操作增加風險。目前，供應鏈金融體系缺乏智能化操作與決策的功能，這是因為這一體系并未充分融入大數(shù)據(jù)等先進技術。供應鏈金融中有許多復雜的數(shù)據(jù)與交易流程，若是僅憑人工處理，不僅浪費時間，而且還會增加風險，導致決策存在不合理之處。盡管決策是由專家負責，并提前進行預測與規(guī)劃，可還是由于許多環(huán)節(jié)涉及到貸后，需進行專業(yè)的管理。交易環(huán)節(jié)缺乏自動化和智能化技術作保障，企業(yè)的抵押需要借助人工進行審核，這就會在操作中存在一定的不確定性。（五）技術應用與實際情況存在矛盾。數(shù)字票據(jù)融入先進的非對稱加密和時間戳技術，可以保證票據(jù)得到科學拆分。不過，由于現(xiàn)行的票據(jù)法不允許商業(yè)票據(jù)拆分支付，強調(diào)票據(jù)完整，因此，在應用區(qū)塊鏈技術時，就會出現(xiàn)與法律規(guī)定的矛盾之處。中小企業(yè)融資時，如何應用區(qū)塊鏈技術而不會導致操作違背法律，則需要認真進行思考。在供應鏈金融中應用區(qū)塊鏈技術時，由于時間尚短，現(xiàn)行金融體系暫時不能與區(qū)塊鏈技術互相識別。

三、基于區(qū)塊鏈技術的供應鏈金融發(fā)展途徑

（一）構建強大的信用，助力企業(yè)獲得融資。在供應鏈金融中應用區(qū)塊鏈技術時，需要充分結合區(qū)塊鏈技術中先進的分布式數(shù)據(jù)庫處理各種信息，提高信息的應用價值，保證各個節(jié)點可以及時獲得信息。通過這種方式獲取信息后，各節(jié)點會進行對比，確定內(nèi)容一致后，就可以將數(shù)據(jù)進行記錄，并納入到區(qū)塊之中。為提高企業(yè)的信用，就要構建完善的信用機制，此時就可以根據(jù)區(qū)塊鏈技術所打造的信用體系對企業(yè)的信用進行全面衡量，幫助其盡快獲得融資，還可以降低融資成本。在這一方面，成功的案例就是騰訊公司。騰訊公司的供應鏈金融所采用的區(qū)塊鏈技術是聯(lián)盟鏈，在確定核心企業(yè)后，會將其應收款項作為底層資產(chǎn)，區(qū)塊鏈會及時對其進行記錄，并保證內(nèi)容完整，有一定的連續(xù)性，將交易過程全面展示，保證信息的真實性，不可偽造，還可以實現(xiàn)信息追溯。區(qū)塊鏈技術能夠將債權憑證以分層的方式進行流轉和仔細拆分，便于及時追溯到原始數(shù)據(jù)，全面展示核心企業(yè)的信用，促進信息流通。即使企業(yè)沒有擔保，也可以通過這一過程展示出其信用，幫助其獲得融資機會。（二）聯(lián)盟鏈關聯(lián)各企業(yè)，建立統(tǒng)一管理信息平臺。在區(qū)塊鏈技術的支持下，供應鏈金融可構建先進的一體化信息平臺，保證供應鏈上的企業(yè)以聯(lián)盟鏈的方式得到關聯(lián)，建立高效、復合型的信息系統(tǒng)，將供應鏈一系列完整的環(huán)節(jié)進行連接，使其得到統(tǒng)一管理。比如，市場上出現(xiàn)以區(qū)塊鏈技術為主的供應鏈金融平臺福金AII-Link系統(tǒng)，這一系統(tǒng)主要是在管理信息平臺上容納應收賬款、合同、票據(jù)和倉單等功能，利用數(shù)字化技術即可保證資產(chǎn)正常運行，使企業(yè)資產(chǎn)在平臺上即可得到盤活，有效降低融資成本。（三）資產(chǎn)證券化，為企業(yè)提供直接融資機會。要保證供應鏈金融更加透明，實現(xiàn)公開操作，就可以充分利用資產(chǎn)證券化，使企業(yè)能夠獲得直接融資的機會。這一操作主要是對供應鏈資產(chǎn)管理系統(tǒng)進行部署，通過設置三個驗證節(jié)點，保證每一筆貸款得到有效的操作和驗證。京東金融ABS云平臺就是根據(jù)這種操作形式保證各資產(chǎn)端和資金端實現(xiàn)高效率準確交易，企業(yè)可以獲得直接融資的機會。（四）采用智能合約，保證交易安全。為提高供應鏈金融的自動化操作水平，可采用智能合約，使合約能夠提前進行設定。一旦有融資需求，就可以將一系列要求融迅速融入到合約之中，充分利用智能合約的特征，構建去中心化信任的供應鏈協(xié)作流程機制。下游可通過智能合約方式在收到貨物的時掃碼確定收貨、結賬，非常方便。上游質(zhì)押融資時，可對抵押品進行自動審核，確定抵押品情況，杜絕偽造和信息篡改，使交易更加安全。（五）進行技術監(jiān)測，完善監(jiān)管機制和法律法規(guī)。在供應鏈金融中應用區(qū)塊鏈技術時，需要加強對技術應用的監(jiān)測，這樣才能減少不必要的風險?？梢詫^(qū)塊鏈技術與產(chǎn)業(yè)相結合，制定區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)沙盒，根據(jù)不同的功能設置相應的沙盒，在沙盒中使用區(qū)塊鏈技術進行測試，確保技術可用。要不斷完善金融監(jiān)管機制，將區(qū)塊鏈應用納入到法律范疇之中，制定完善的監(jiān)督管理制度，實現(xiàn)技術創(chuàng)新與突破，這樣就可以有效降低風險。結束語：綜上所述，在供應鏈金融中應用區(qū)塊鏈技術時，需要考慮到現(xiàn)階段存在的問題，采取有效的解決對策，方可保證企業(yè)順利獲得融資，實現(xiàn)技術創(chuàng)新。要積極利用區(qū)塊鏈技術構建強大的信用機制，降低企業(yè)的融資成本。建立完善的管理信息平臺，采用先進的技術，使企業(yè)資產(chǎn)得到盤活。為企業(yè)打造更加直接的融資機會，實現(xiàn)高效率交易，并應用智能合約，提高交易的安全系數(shù)。還要完善相應的法律法規(guī)，加大監(jiān)督力度，保證區(qū)塊鏈技術能夠發(fā)揮出應有的作用。

總之，在供應鏈金融中，要提高操作自動化和智能化，這樣就可以有效規(guī)避人工操作中存在的問題。當前區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融中尚處于探索階段，在不久的將來，這一技術會不斷突破和創(chuàng)新，實現(xiàn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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作者:王影 丁利杰 單位:河北金融學院