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內(nèi)容摘要：隨著網(wǎng)絡經(jīng)濟的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)遇到了前所未有的挑戰(zhàn)與機遇，以電子支付、網(wǎng)絡交易為特征的網(wǎng)絡金融運行模式迅速崛起并逐步被市場所接受。一方面，網(wǎng)絡金融所具有的虛擬化、一體性與高效性的特性極大地促進了金融市場的發(fā)展進步；但另一方面，網(wǎng)絡金融的這些特性又帶來了新的風險，如何防范這些風險是我們在發(fā)展網(wǎng)絡金融過程中要面對的重要課題。

關鍵詞：網(wǎng)絡金融特征風險防范

網(wǎng)絡金融（e-finance）就是計算機網(wǎng)絡技術與金融的相互結合。從狹義上理解，網(wǎng)絡金融是指以金融服務提供者的主機為基礎，以因特網(wǎng)或者通信網(wǎng)絡為媒介，通過內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務流程的軟件平臺，以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式；從廣義上理解，網(wǎng)絡金融的概念還包括與其運作模式相配套的網(wǎng)絡金融機構、網(wǎng)絡金融市場以及相關的法律、監(jiān)管等外部環(huán)境。

一、網(wǎng)絡金融的特征

網(wǎng)絡金融與傳統(tǒng)金融的最顯著區(qū)別在于其技術基礎的不同，而計算機網(wǎng)絡給金融業(yè)帶來的不僅僅是技術的改進和發(fā)展，更重要的是運行方式和行業(yè)理念的變化。

(一)信息化與虛擬化

從本質上說，金融市場是一個信息市場，也是一個虛擬的市場。在這個市場中，生產(chǎn)和流通的都是信息：貨幣是財富的信息；資產(chǎn)的價格是資產(chǎn)價值的信息；金融機構所提供的中介服務、金融咨詢顧問服務等也是信息。網(wǎng)絡技術的引進不但強化了金融業(yè)的信息特性，而且虛擬化了金融的實務運作。例如，經(jīng)營地點虛擬化——金融機構只有虛擬化的地址即網(wǎng)址及其所代表的虛擬化空間；經(jīng)營業(yè)務虛擬化——金融產(chǎn)品和金融業(yè)務，大多是電子貨幣、數(shù)字貨幣和網(wǎng)絡服務，全部是理念中的產(chǎn)品和服務；經(jīng)營過程虛擬化——網(wǎng)絡金融業(yè)務的全過程全部采用電子數(shù)據(jù)化的運作方式，由銀行賬戶管理系統(tǒng)、電子貨幣、信用卡系統(tǒng)和網(wǎng)上服務系統(tǒng)等組成的數(shù)字網(wǎng)絡處理所有的業(yè)務。

(二)高效性與經(jīng)濟性

與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡技術的應用使得金融信息和業(yè)務處理的方式更加先進，系統(tǒng)化和自動化程度大大提高，突破了時間和空間的限制，而且能為客戶提供更豐富多樣、自主靈活、方便快捷的金融服務，具有很高的效率。網(wǎng)絡金融的發(fā)展使得金融機構與客戶的聯(lián)系從柜臺式接觸改變?yōu)橥ㄟ^網(wǎng)上的交互式聯(lián)絡，這種交流方式不僅縮短了市場信息的獲取和反饋時間，而且有助于金融業(yè)實現(xiàn)以市場和客戶為導向的發(fā)展戰(zhàn)略，也有助于金融創(chuàng)新的不斷深入發(fā)展。

從運營成本來看，虛擬化的網(wǎng)絡金融在為客戶提供更高效的服務的同時，由于無需承擔經(jīng)營場所、員工等費用開支，因而具有顯著的經(jīng)濟性。此外，隨著信息的收集、加工和傳播日益迅速，金融市場的信息披露趨于充分和透明，金融市場供求方之間的聯(lián)系趨于緊密，可以繞過中介機構來直接進行交易，非中介化的趨勢明顯。

(三)一體化

網(wǎng)絡金融的出現(xiàn)極大地推動了金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，主要原因在于：首先，在金融網(wǎng)絡化的過程當中，客觀上存在著系統(tǒng)管理客戶所有財務金融信息的需求，即客戶的銀行帳戶、證券帳戶、資金資產(chǎn)管理和保險管理等有融合統(tǒng)一管理的趨勢；其次，網(wǎng)絡技術的發(fā)展使得金融機構能夠快速有效地處理和傳遞大規(guī)模信息，從而使得金融企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力大大加強，能夠向客戶提供更多量體裁衣的金融服務，金融機構同質化現(xiàn)象日益明顯；第三，網(wǎng)絡技術降低了金融市場的運行成本，金融市場透明度和非中介化程度提高，這都使得金融業(yè)競爭日趨激烈，百貨公司式的全能銀行、多元化的金融服務成為大勢所趨。

二、網(wǎng)絡金融的風險分析

從某種意義上來說，網(wǎng)絡金融的興起使得金融業(yè)變得更加脆弱，網(wǎng)絡金融所帶來的風險大致可分為兩類：基于網(wǎng)絡信息技術導致的技術風險和基于網(wǎng)絡金融業(yè)務特征導致的經(jīng)濟風險。

首先，從技術風險來看，網(wǎng)絡金融的發(fā)展使得金融業(yè)的安全程度越來越受制于信息技術和相應的安全技術的發(fā)展狀況。第一，信息技術的發(fā)展如果難以適應金融業(yè)網(wǎng)絡化需求的迅速膨脹，網(wǎng)絡金融的運行無法達到預想的高效率，發(fā)生運轉困難、數(shù)據(jù)丟失甚至非法獲取等問題，就會給金融業(yè)帶來安全隱患。第二，技術解決方案的選擇在客觀上造成了技術選擇失誤風險，該風險表現(xiàn)在兩個方面：一是所選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件不兼容，這將會降低信息傳輸效率；二是所選擇的技術方案很快被技術革新所淘汰，技術落后將帶來巨大的經(jīng)濟損失。

其次，從經(jīng)濟風險來說，網(wǎng)絡金融在兩個層面加劇了金融業(yè)的潛在風險：其一，網(wǎng)絡金融的出現(xiàn)推動了混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新和全球金融一體化的發(fā)展，在金融運行效率提高，金融行業(yè)融合程度加強的同時，實際上也加大了金融體系的脆弱性；其二，由于網(wǎng)絡金融具有高效性、一體化的特點，因而一旦出現(xiàn)危機，即使只是極小的問題都很容易通過網(wǎng)絡迅速在整個金融體系中引發(fā)連鎖反應，并迅速擴散。

綜上所述，網(wǎng)絡金融的經(jīng)濟風險與傳統(tǒng)金融并無本質區(qū)別，但由于網(wǎng)絡金融是基于網(wǎng)絡信息技術，這使得網(wǎng)絡金融拓寬了傳統(tǒng)金融風險的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式。首先，網(wǎng)絡金融的技術支持系統(tǒng)的安全隱患成為網(wǎng)絡金融的基礎性風險；其次，網(wǎng)絡金融具有比較特殊的技術選擇風險形式；第三，由于網(wǎng)絡信息傳遞的快捷和不受時空限制，網(wǎng)絡金融會使傳統(tǒng)金融風險在發(fā)生程度和作用范圍上產(chǎn)生放大效應如何有效地防范網(wǎng)絡金融風險是發(fā)展網(wǎng)絡金融過程中的重要課題，風險控制是網(wǎng)絡金融市場發(fā)展中的核心問題。針對網(wǎng)絡金融的特征及其可能存在的種種風險隱患，筆者提出以下建議措施。

(一)技術風險的防范

1、提高技術水平

大力發(fā)展我國先進的信息技術，提高計算機系統(tǒng)的關鍵技術水平，一方面在硬件設備上縮小與發(fā)達國家之間的差距，提高關鍵設備的安全防御能力；另一方面，在軟件技術上著力開發(fā)網(wǎng)絡加密技術等具有自主知識產(chǎn)權的信息技術。這是防范技術風險，提高網(wǎng)絡安全性能的根本性措施。

2、健全計算機網(wǎng)絡安全管理體系

從金融系統(tǒng)內(nèi)部組織機構和規(guī)章制度建設兩方面著手，首先要建立專職管理和專門從事防范計算機犯罪的技術隊伍，落實相應的專職組織機構；其次是要建立健全各項計算機網(wǎng)絡安全管理和防范制度，重點要完善業(yè)務的操作規(guī)程、強化要害崗位管理以及內(nèi)部制約機制。

3、統(tǒng)一規(guī)劃和技術標準

按照系統(tǒng)工程的理論和方法，根據(jù)管理信息系統(tǒng)原理，在總體規(guī)劃指導下，按一定的標準和規(guī)范，分階段逐步開發(fā)建設網(wǎng)絡金融系統(tǒng)。確立統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃和技術標準，不但有利于增強網(wǎng)絡金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，減少支付結算風險，而且有利于對網(wǎng)絡金融風險的監(jiān)測與監(jiān)管。

(二)經(jīng)濟風險的防范

1、金融體制革新

網(wǎng)絡金融的發(fā)展趨勢要求金融業(yè)務向綜合化、全能化方向發(fā)展。盡管我國目前的信息化水平還不高，網(wǎng)絡金融業(yè)務、電子商務還處于初級發(fā)展階段，但仍有必要在金融體制變革方面有所準備，特別是要做好研究、設計與中國國情相適應的全能型金融機構的模式，在保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)展的前提下逐步改革專業(yè)化的金融體制。

2、配套制度建設

（1）金融制度建設

首先，隨著電子貨幣的廣泛運用，應當有效控制電子貨幣的發(fā)行主體、發(fā)行數(shù)量與種類。在確定電子貨幣發(fā)行主體時，應當首先考慮其信用等級，并據(jù)此決定獲取電子貨幣發(fā)行資格、發(fā)行電子貨幣的數(shù)量、種類和業(yè)務范圍等。其次，加快完善社會信用體系建設。社會信用體系是減少金融風險，促進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。沒有完善的社會信用體系，人們就會減少經(jīng)濟行為的確定性預期，網(wǎng)絡金融業(yè)務的虛擬性會使這種不確定性預期得到強化，不利于網(wǎng)絡金融的正常發(fā)展。

（2）法律制度建設

我國目前已制定了關于網(wǎng)上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規(guī)，但還遠不能適應網(wǎng)絡金融發(fā)展的要求，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密以及禁止利用計算機犯罪等方面應加緊立法，同時應盡快修改《合同法》、《商業(yè)銀行法》以及《票據(jù)法》等有關法律條文中不適合網(wǎng)絡金融發(fā)展的部分。