論貸款增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患

時(shí)間:2022-04-03 09:58:00

導(dǎo)語(yǔ):論貸款增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳,不代表本站觀點(diǎn),若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師,歡迎參考。

論貸款增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患

摘要:本文分析了貸款超常增長(zhǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)隱患及可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)的影響,并從金融角度提出了防范貸款超常增長(zhǎng)、控制金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。

一、貸款超常增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患

對(duì)2003年上半年全國(guó)貸款大幅度增長(zhǎng),許多人士發(fā)表了各自的看法。由于全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平僅比去年同期上漲0.6%,貸款超常增長(zhǎng)也就沒(méi)有激發(fā)人們產(chǎn)生不好的聯(lián)想,一些人還認(rèn)為貸款超常增長(zhǎng)有利于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。但是,貸款超常增長(zhǎng)背后的問(wèn)題不能忽視:一是存量貸款使用效率低下,甚至虧空,只能靠增量貸款助益于經(jīng)濟(jì)及為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)效益;二是貸款配置的結(jié)構(gòu)性缺陷沒(méi)有緩解,三是承債體的自有資本實(shí)力與負(fù)債失衡進(jìn)一步加劇,投融資體制缺陷有增無(wú)減。

2003年上半年全國(guó)貸款大幅度增長(zhǎng),還反映了以下傾向:首先,人民幣貸款增長(zhǎng)23.1%,股市籌資下降16.1%,除制度原因外,說(shuō)明貸款融資條件比發(fā)股融資條件低,貸款籌資比股本籌資容易過(guò)關(guān),公司治理水平低的企業(yè)反而易于獲得融資。于是就產(chǎn)生第二個(gè)問(wèn)題,大量資金交由自有資本實(shí)力及公司治理水平低的債務(wù)人支配,能否達(dá)到預(yù)期的宏觀目的,顯然存在疑問(wèn)。眾所周知,宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行質(zhì)量不能脫離眾多微觀細(xì)胞,如果企業(yè)治理不好或貸款投向失誤,貸款增量就有損耗的可能,無(wú)休止的貸款增量損耗既形成不良貸款,其被動(dòng)局面又會(huì)要求無(wú)休止的貸款增量來(lái)幫助經(jīng)濟(jì)發(fā)展,再逐步使貸款變質(zhì),形成花貸款買(mǎi)增長(zhǎng)的循環(huán)。當(dāng)前相對(duì)平安,但可能在為某種重大金融事件聚積能量。其次,貸款超常增長(zhǎng)也是新一輪流行性投資沖動(dòng)與新一屆地方政府追求政績(jī)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在動(dòng)機(jī)等共同作用的結(jié)果,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在動(dòng)機(jī)就是抓住貸款利率處于較高水平時(shí)機(jī)加速放貸,以獲取較高效益。表面上看是固定資產(chǎn)投資速度加快,實(shí)質(zhì)上是各利益集團(tuán)利用各種有利時(shí)機(jī),抓緊搶資金、搶地皮和搶占國(guó)有資產(chǎn)。由于貸款償還約束力歷來(lái)不高,許多人看準(zhǔn)圈錢(qián)與使用資金過(guò)程得利非凡的甜頭,以項(xiàng)目為契機(jī),以資本運(yùn)作為手段,圈占國(guó)有資產(chǎn)和貸款資源,使之處于有利地位。如不少民營(yíng)企業(yè)的投資熱和貸款熱,在其自有財(cái)力小、占用貸款量大的情況下,其動(dòng)機(jī)可能重在占用貸款使之資本化,或在使用貸款過(guò)程中先獲利,加上其實(shí)際控制了貸款所轉(zhuǎn)化的資產(chǎn)及利用信息不對(duì)稱,最終可能獲得比生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)更有利的好處。所以,貸款超常增長(zhǎng)不一定能取得好的宏觀效果,可能產(chǎn)生以下風(fēng)險(xiǎn):①加劇結(jié)構(gòu)失衡和產(chǎn)能過(guò)剩;②增大金融風(fēng)險(xiǎn);③擴(kuò)大貧富差距;④毒化投融資環(huán)境。

貸款增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用既有相關(guān)性,也有不相關(guān),作用力可能大,亦可能小,甚至有反面作用。2003年上半年,廈門(mén)的貸款與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系,就是貸款增長(zhǎng)率低于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的典型例子。2003年6月末,廈門(mén)市人民幣貸款比去年同期增長(zhǎng)16.9%,比全國(guó)貸款增長(zhǎng)率低6.2個(gè)百分點(diǎn)。但是,廈門(mén)的GDP增長(zhǎng)為20.4%,比全國(guó)高12.2%個(gè)百分點(diǎn)。廈門(mén)與全國(guó)比較,以較低的貸款增長(zhǎng)率促進(jìn)較高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),除說(shuō)明了貸款與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在非相關(guān)性外,還反映了以下現(xiàn)狀:①?gòu)B門(mén)的各項(xiàng)發(fā)展已步入較正常軌道,沖動(dòng)比后發(fā)展地區(qū)小或用貸時(shí)機(jī)滯后;②市場(chǎng)較熱門(mén)的汽車、鋼鐵、石化、水泥及其他低水平競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目上得少;③以外資和股份制企業(yè)占主導(dǎo)地位的工業(yè)生產(chǎn),由于公司治理及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平較高,不需大量的現(xiàn)金貸款投入,改用商業(yè)票據(jù)取而代之,既節(jié)約了貸款利息支出,又增強(qiáng)了企業(yè)自身的信用地位;④廈門(mén)各金融機(jī)構(gòu)比較注重承債體的把關(guān),承債能力弱的企業(yè)受到制約,進(jìn)而制約了當(dāng)?shù)刭J款總量的增長(zhǎng);⑤好項(xiàng)目少。好項(xiàng)目一般都有專業(yè)與市場(chǎng)特點(diǎn),但許多民營(yíng)經(jīng)濟(jì)人士雖善于公關(guān),卻不是專業(yè)人才或公司治理專才,積極要求支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的人往往不知從哪里尋找好項(xiàng)目。

現(xiàn)在,貨幣與信貸政策亟待解決的問(wèn)題不少,其中,貸款利率偏高、貸款使用效率低、貸款投放點(diǎn)的選擇、貸款用途監(jiān)控及如何提高金融資源配置水平等問(wèn)題亟待認(rèn)真解決。從地方或企業(yè)利益角度看,只要償債約束力不夠嚴(yán)緊,多貸款必然有利,并形成用高額貸款買(mǎi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的依賴性趨勢(shì);從宏觀調(diào)控與金融安全的角度看,貸款超常增長(zhǎng)可能加大結(jié)構(gòu)矛盾又難以實(shí)現(xiàn)宏觀愿望。特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益依賴政府促進(jìn)與主導(dǎo),以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)重點(diǎn)充實(shí)總額的態(tài)勢(shì)等問(wèn)題,急迫要求提高貨幣與信貸政策的先進(jìn)性,要求轉(zhuǎn)變機(jī)械的貸款增長(zhǎng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的老觀念,以提高資金配置水平及貸款利用率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

二、防范對(duì)策

1.注意并超前防止固定資產(chǎn)投資過(guò)熱問(wèn)題。固定資產(chǎn)投資過(guò)熱的一個(gè)重要起因是基礎(chǔ)設(shè)施投資成為熱點(diǎn),并且與地方政府主導(dǎo)有關(guān)。由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目一般是投資大、收益慢,為彌補(bǔ)收益缺口,就促使地方政府大力經(jīng)營(yíng)土地,直接效應(yīng)就是地價(jià)與房?jī)r(jià)上漲,其可持續(xù)性令人懷疑,一旦房?jī)r(jià)的最終接受者承受不了,就會(huì)倒過(guò)來(lái)波及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),那時(shí)各方都可能處于被動(dòng)狀態(tài),所以金融機(jī)構(gòu)對(duì)特定項(xiàng)目的評(píng)估與效益預(yù)測(cè)要做足做好,該貸的要不失時(shí)機(jī)促其發(fā)展;不該貸的則盡早表明態(tài)度;該設(shè)定前提條件或預(yù)防措施的就要在項(xiàng)目前期形成有效約束。

2.積極尋找優(yōu)質(zhì)的承債體,果斷地淘汰劣質(zhì)承債體;

3.科學(xué)地預(yù)測(cè)承債體的償債能力,以還定貸;

4.加強(qiáng)行業(yè)分析;

5.加強(qiáng)國(guó)民或貿(mào)易目標(biāo)區(qū)國(guó)民消費(fèi)與生活方式分析,尋找潛在商機(jī);

6.加強(qiáng)搜集科技情報(bào)能力,提高特定項(xiàng)目的科學(xué)評(píng)判能力,注意研究項(xiàng)目的科學(xué)——經(jīng)濟(jì)價(jià)值,審慎對(duì)待科技含量不高和市場(chǎng)變數(shù)大的項(xiàng)目貸款申請(qǐng);

7.金融機(jī)構(gòu)的授信重點(diǎn)要適當(dāng)分工,走特定行業(yè)專業(yè)化授信之路;

8.提高系統(tǒng)性資金配置水平,實(shí)行信貸總量控制,以貸款用途監(jiān)控促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和盤(pán)活存量,提高資金使用效益。

9.堅(jiān)持以公司治理水平及其對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)為價(jià)值導(dǎo)向開(kāi)展授信業(yè)務(wù),不搞拔苗助長(zhǎng)式的政策傾斜。堅(jiān)持實(shí)事求是地評(píng)判企業(yè),不糾纏于企業(yè)性質(zhì)而忽略其他問(wèn)題,創(chuàng)造公平與自然的發(fā)展環(huán)境,不搞國(guó)營(yíng)壓制民營(yíng)或民營(yíng)壓制國(guó)營(yíng)的傾向性運(yùn)動(dòng)。